四个真实案例告诉你：基金定投原来是这样的！
头顶“懒人投资神器”、“用时间拥抱玫瑰”、“百万富翁生产线”等光环的基金定投再次火热起来。基金定投的收益到底能有多高？今日，理财不二牛将用四个真实的定投故事，为投资者一探真实的基金定投应该是怎样的。
每经记者 李娜
A股行情起伏不定，普通投资者想准确把握赚钱机会实在不易。于是，头顶&懒人投资神器&、&用时间拥抱玫瑰&、&百万富翁生产线&等光环的基金定投再次火热起来，基金公司对它的推广也如火如荼，甚至有专家称现在这个行情最适应基金定投。
那么，基金定投的收益到底能有多高？今日，理财不二牛（微信号：buerniu5188）将用四个真实的定投故事，为投资者一探真实的基金定投应该是怎样的。
●案例一：小散十年定投东方精选 浮盈一度超两倍
在一张张定投交易单据前，四川宜宾的唐先生讲述了他和其第一只基金东方精选近十年的定投岁月。
&在我的整个投资中，基金占据了绝大部分比例，炒股只是一小部分。主要是后者太费神，要看新闻、宏观经济和各种分析报告，而且这么多年下来，我发现我炒股的效果并不是太理想。股票市场赚钱的永远是少数。&对于自己资产配置的思路，唐先生向理财不二牛（微信号：buerniu5188）娓娓道来。
由于早年在工商银行工作，唐先生与基金接触的时间比不少基民早。为了实现资产稳健增长的目标，唐先生开始在建设银行通过每月后端的方式定投东方精选。
唐先生的第一笔投资始于日，投入2500元申购东方精选。从此至日的59个月中，每月中旬他都会存入2500元申购该基金。随着年份增长，唐先生手中的资金也变得宽裕。2012年1月，他申购该基金的金额也从2500元升至2800元。2012年2月~2015年8月，申购金额再次提升至每月3000元。
在2006年10月、11月和2007年7月，唐先生又单笔申购了该基金。遗憾的是，月以及2015年2月这四个月，东方精选的申购未能成功，出现了临时断档。
理财不二牛统计其交易单据后发现，自2006年10月以来，唐先生申购东方精选共计112次，申购总金额高达34.23万元。那么，唐先生近十年的坚定持有，到底有多高的收益？
根据东方基金APP数据显示，截至日，唐先生持有东方精选的市值为元。当日东方精选的单位净值为1.5923元，唐先生持有份额约为20.54万份。
另外，唐先生在2013年有3次小额赎回行动，分别是：3月8日赎回10万份，当日净值为1.011元，赎回金额为10.11万元；3月22日赎回5万份，当日净值为1.0077元，赎回金额为50385元；5月6日赎回5万份，当日净值为1.0147元，赎回金额为50735元。三次累计赎回20万份，赎回金额总计202220元。
理财不二牛为唐先生近十年申购东方精选算了一笔账：截至日，其总市值约为52.93万元，总成本为34.23万元，获利约为18.7万元，收益率为54.64%。也就是说，在近十年的定投中，唐先生总共获得了超过50%的回报。
不过，令唐先生最后悔的是，自己没有选择好卖出时机。他曾注意到东方精选的账面浮盈一度高达两倍多，可是没有卖出，当行情不好时，只能眼睁睁看着利润回吐。理财不二牛注意到，这段时间该基金正由明星基金经理付勇掌舵，付勇离去后，东方精选已多次更换和增聘基金经理，风格也不像以前那样突出。
●案例二：基金从业人士7年定投史 去年大跌前获利清仓
来自深圳的刘先生，目前就职于某基金公司，换句话说，这是位专业级选手。据理财不二牛（微信号：buerniu5188）了解，在刘先生定投的多只基金中，最早的是融通深证100，持有期达7年，该基金主要跟踪的是深证100指数。
刘先生的首笔投资始于日，定投金额为200元。同时，他将分红方式设置为红利再投，且选择后端收费方式，扣款日期为每月初。
刘先生投资记录显示，期初到日，他前9个月的每笔投入均为200元。日开始，他开始加仓，将每个月的投入金额提升至500元，并持续投入了14期。月起，继续加大定投力度，将每月金额增加到1000元。日起的16个月内，定投该基金的金额再提升至1500元，达到了这7年月均定投金额的高峰阶段。随后，刘先生将月定投金额逐步调低，直至恢复到起初的200元。
值得注意的是，2012年刘先生只有1月份有定投记录，直到2013年3月才恢复，这也意味着7年间有13个月处于&断粮&阶段。此间也是深证100指数表现最为低迷的阶段之一，刘先生错过了底部吸纳筹码、降低购买成本的好时机。
交易数据显示，刘先生定投融通深证100总计73期，总投入为60300元。他于日选择赎回，赎回当日持有融通深证100为54560.4份，市值为元，总收益为42600.91元，收益率为70.65%。
理财不二牛注意到，刘先生的赎回时机把握得相当不错，在日股指接近高点前全部赎回，成功规避6月中旬开始的深度下跌，也体现了专业人士良好的择时能力。
●案例三：&奶爸&用周定投搞定教育费
在南京从事金融系统工作的张先生，其基金定投生涯始于2011年。起初，他的投入资金额不大且断断续续，但仍小有收获。
&2013年儿子出生，我又开始了定投，就是为儿子攒未来的教育费用。&张先生告诉理财不二牛（微信号：buerniu5188），&定投金额上，我比较随心所欲。最高时单只每周800元，最低时单只每周也有200元。&
张先生的交易记录显示，他是通过汇添富基金直销网站，并以汇添富现金宝方式，实现了定期（每周）不定额的基金定投，其分红方式为红利再投资。简单来说，就是张先生每周划转一定的金额，存入汇添富现金宝，以货币基金形式存在，等到与基金公司约定的扣款时间再自动申购相应基金。理财不二牛注意到，通过基金公司直销网站定投，是目前申购费率最低的方式。
交易记录显示，张先生总共定投了4只基金，分别于每周二定投汇添富价值精选和汇添富环保行业，每周四定投汇添富成长焦点和汇添富消费行业。不过，交易记录显示，张先生定投失败的次数非常高。近3年时间，其定投失败的次数高达101次。如果每笔定投金额为400元，张先生投入金额总计缺少约4万元。那么，如此高的定投失败频率，张先生的收益还能有多少？
先来看张先生首先定投的汇添富价值精选。日，张先生用单笔200元申购了汇添富价值精选，当日申购份额为158.98份，此后每周单笔申购金额最高曾达到500元，这也是他定投时间最长的一只基金。
理财不二牛统计发现，自首次购买到日，张先生分124次申购该基金，总计申购金额为3.47万元。日，张先生赎回该基金19671.08份，赎回金额为59906.46元。考虑到该基金在年，总共分红3次，每10份累计分红3.96元。基金公司APP显示，截至3月21日，该基金账面价值仍有9192.61元。由此计算，张先生定投汇添富价值精选的总资产为69099.07元，总收益为34399.07元，近3年的定投收益率为99.13%。
日，张先生开始汇添富成长焦点的定投计划，其申购金额同样为200元，当日申购份额为156.2份。随后，每周购买该基金的金额也随市场行情而增减。最高一笔投资是日，当日申购金额为800元，申购份额为394.63份。这三年中，张先生申购该基金总计67次，总投入2.29万元，累计申购总份额为16654.67份。交易记录显示，日其赎回16578.33份，赎回金额44825.62元，截至日，账面价值为2851.21元。定投该基金的总资产为47676.83元，总收益为24776.83元，两年半的定投收益率为108.2%。
日，张先生开始变更定投计划，定投汇添富环保行业和汇添富消费行业两只基金，申购金额分别为200元和400元。
统计表明，他总共申购汇添富消费行业67次，动用资金总计3.44万元，累计申购份额为16180.4份。交易记录显示，日，他开始大规模赎回汇添富消费行业，赎回份额为5481.07份，赎回金额为18602.45元。与此同时，张先生的交易记录中没有分红和拆分记录，故截至日，其仍持有汇添富消费行业10699.33份，当日净值为2.132元。由此计算，定投该基金的总资产为22811.53元，总收益为7013.98元，一年半的定投收益率为20.39%。
汇添富环保行业方面，总共申购34次，申购金额总计为8300元，申购累计份额为6294.45份；日赎回2145.69份，赎回金额为4065.37元。定投期间没有分红和拆分，截至3月21日，该基金单位净值为1.273元。其定投总资产为9346.4元，总收益为1046.4元，定投收益率12.6%。
截至日，张先生定投的四只基金累计动用资金10.03万元，总资产为元，总收益为67236.28元。历经3年，张先生的定投收益率为67%。
●案例四：教科书式定投真实再现 5年能赚多少
最后一个案例来自家住上海的王女士。
每月投入2000元，分别定投4只基金，每只投入500元&&自2011年中旬定投开始的5年时间里，王女士始终不改初心。无论A股如何涨跌起伏，王女士都没有任何赎回行动，其定投记录堪称教科书式的基金定投。
交易单据显示，王女士选择定投4只基金，并选择银行申购，其分别定投了广发核心精选、兴全有机增长、农银汇理增长和嘉实沪深300。&这四只基金也是我做基金定投时，搞理财的朋友推荐给我的。&王女士表示。
具体来看，广发核心精选的对账单显示，王女士对该基金的定投始于2011年5月，每月均投入500元，直到2016年3月，累计投资59次，共动用资金2.95万元。截至日，王女士持有该基金15739.5份，当日该基金单位净值为2.467元；其账面总资产为38829.35元，账面浮盈为9329.35元，定投收益率为31.62%。
同期开始定投的还有兴全有机增长，该基金总计投入也是2.95万元。截至3月17日，王女士持有该基金20592.55份，当日该基金单位净值为2.5151元；其账面总资产为57192.32元，账面浮盈为22292.32元，定投收益率为75.56%。
之后的2011年9月，王女士的定投组合又加入了农银汇理增长和嘉实沪深300两只基金。
其中，农银汇理增长的定投总次数为55次，总计投入为2.75万元。截至3月17日，王女士持有该基金18818.83份，当日该基金单位净值为1.959元；其账面总资产为36866.09元，账面浮盈为9366.09元，定投收益率为34.05%。
嘉实沪深300的定投总次数为55次，总计投入为2.75万元。截至3月17日，王女士持有该基金37086.69份，当日该基金单位净值为0.8644元；其账面总资产为32057.73元，账面浮盈为4557.73元，定投收益率为16.57%。
由上可知，自广发核心精选开始，王女士历经近五年的定投总投入11.4万元，截至日的账面总资产为205564元，账面浮盈为45545元，定投收益率为39.95%。同样由于未在去年高点时卖出，这份近5年的宛如教科书般的定投，其收益最终只有40%。
德圣基金研究中心：
总体来看，前两个案例的背景人物选择都特别好，但两个案例的操作都过于复杂，投资者不能轻易看明白。
具体而言，案例一中，定投品种选择可以考虑一个主动型产品（除了业绩以外，需要考虑团队稳定性）；另加一个被动型产品，过滤掉人为因素对投资结果的影响。
案例二中，定投可以不选择开始的时间，但必须把全部的精力放在对结束时间的选择。除此之外，我们需要做的唯一一件事情就是，坚持！
济安金信基金评价中心王群航：
关于定投的宣传，经常会给投资者预设一个收益率，如每年10%或15%，然后计算若干年后的总收益&&画一个大大的饼，让不少投资者颇为心动，但这些都不太站得住脚。因为回避了一些基本问题，如基金分类、各类基金的风险收益特征、股市波动、债市和货币市场表现等。
行情特别好时，站在5000点、6000点的高位上俯瞰过去，往前推个三五年，做定投当然赚钱。但在目前情况下，市场是波动的，如果是在前期高点进去，就算是做定投，现在也在屡败屡战中不断亏损。
基金定投，虽然叫法不一样，但也是一种长期投资，做定投也要选公司、选产品品种、选时间等。基金长期定投也是相对的，没有绝对僵化的基金定投。
唐先生的定投账本（截至日）
定投品种：东方精选
定投起始日：
定投时长：近9年半
扣款模式：定期不定额（月定投）
定投方式：建行后端
定投总投入：34.23万元
总市值：52.93万元
期间收益率：54.64%
王女士的定投账本（截至日）
定投品种：广发核心精选、兴全有机增长、农银汇理增长和嘉实沪深300
定投起始日：2011年5月、9月
定投时长：近五年
扣款模式：定期定额（月定投）
定投方式：银行申购
总投入：11.4万元
总市值：205564元
期间收益率：39.95%
刘先生的定投账本（截至日）
定投品种：融通深证100指数基金
定投区间：-
定投时长：7年
扣款模式：定期不定额（月定投）
定投方式：工行后端
定投总投入：6.03万元
总市值：10.29万元
期间收益率：70.65%
张先生的定投账本（截至日）
定投品种：每周二，汇添富价值精选和汇添富环保行业；每周四，汇添富消费行业和汇添富成长焦点
定投起始日：
定投时长：3年
扣款模式：定期不定额(周定投)
定投方式：基金公司
直销总投入：10.03万元
总市值：元
期间收益率：67%
看了上述四个案例，理财不二牛（微信号：buerniu5188）收获颇多，主要有以下四点：
1、基金定投要择时宜宾的唐先生和上海的王女士，通过定投一度获得了丰厚的浮盈，却最终没能把握时机，只能看见盈利缩水。相比之下，案例中的刘先生和张先生都在去年指数高点前后选择赎回，保住利润。尤其是&奶爸&张先生，整个定投区间把握到位，所以基金定投的回报丰厚。定投不是无止境的投入，同样需要见好就收。
2、定投品种需精选
四个案例中，刘先生和王女士都选择了指数基金进行定投，但效果却相差巨大。
刘先生选择的融通深证100，跟踪的是深证100指数，后者代表了深市的核心优质资产，成长性强，估值水平低，波动幅度较跟踪大盘蓝筹指数明显剧烈。
王女士选择的嘉实沪深300，跟踪的沪深300指数，后者样本选择标准为规模大、流动性好的股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有明显的大盘蓝筹风格。而2012年以来，A股以成长股行情为主，王女士的选择也意味着错失了小盘股行情。
事实上，选择定投跟踪指数波动巨大的指数基金，更容易降低购买成本；而传统大盘蓝筹指数波动幅度偏小，长期来看收益不太明显。
主动管理型基金方面，投资者则需要对基金产品的风格及人事变动等进行持续跟踪，自然没有指数型基金那样省心。
3、定投的基金需要跟踪
在张先生的定投中，因没有及时关注自己的交易记录，导致定投失败的次数非常多，这对最终收益产生了直接影响。张先生还表示，智能定投的时点并不好把握，也许在当时看来是高点，可放在更长的时间来看，就是低点，市场未来的走势难以预测。
不过，如果通过比较历史点位，从而把握眼下点位处于高位还是低位，却是大概率事件。尤其是在卖出时，如去年5000点时，相比沪指之前表现，可判断为较高点位，就可逐步赎回基金落袋为安。
4、定投需要坚持
前三位故事的主人公，在定投中都有中断的现象。特别是刘先生，如果没有中断2012年的定投，也许会有更好的效果。需要注意的是，定投在一个周期内是需要完整坚持的。
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基金定投VS一次性投资 四维度比较优劣
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专家建议，可以从四个维度去评判：投资目的、资金来源、投资能力以及情绪控制。
（原标题：基金定投VS一次性投资四维度比拼优劣）
经历了2015年轰轰烈烈的牛熊转换后，不少投资者开始明白具有平摊成本、分散风险的优势，也开始尝试着将闲钱放入定投账户中，让资金通过长期投资来实现保值增值。但有不少朋友仍然有这样的疑问：我已经买了基金，还需要做定投吗？一次性投资和基金定投，到底哪个好？其实，基金定投和一次性投资是两种性质不同的投资。从投资目标来看，定投兼有强制储蓄和投资获利的功能，而一次性投资的获利性则更强，两者各有所长，不能简单放在一个维度判断孰优孰劣。例如，为了备战英语六级考试，定投就像是利用平时碎片化的时间记住批量单词、句子，而一次性投资则像考前突击复习一样，两者并不冲突。那么，投资者到底该选择基金定投，还是一次性投资呢？专家建议，可以从四个维度去评判：投资目的、资金来源、投资能力以及情绪控制。首先，就投资目的而言，无论哪种投资，都是要实现财富的保值增值，但增值之后的财富如何使用，才是最终的目的。比如，为刚出生的女儿攒一笔出国留学金，想为30年后的自己建立养老基金，这种情况更宜选择定投。通常而言，定投适用于养老、子女教育、个人置业等长期理财目标。一次性投资则倾向于通过一次性投入、持有较长时间来使财富升值，比如2015年上半年趁牛市入市的资金就属于这种情况。其次，定投是通过定期定额或者不定额扣款来完成，其资金来源往往是有一定规律的，比如工资。而一次性投入则往往是较大一笔钱，比如过往储蓄积累、等。第三，两者所要求的投资能力不同，这主要是看投资者在市场上是否有择时能力。因为像2015年上半年牛市“闭着眼睛也能挣钱”的情况并不常有，市场自诞生以来大部分时间都以震荡方式运行，因此，如果不具备择时能力，则宜选择长期定投。第四，定投与一次性投入对情绪控制的要求不同。有句格言说，交易的核心是情绪控制，强调的就是诸如贪婪、恐惧等情绪对交易的影响。如果在该贪婪的时候恐惧，在该恐惧的时候贪婪，往往就会变成高吸低抛，不仅无法获利，反而会赔了本金。因此，如果无法有效控制投资情绪，定投会比一次性投资更为适合。因此，就这四个维度而言，如果投资者是普通工薪阶层，资金来源主要是每月工资，并且工作较忙，不具备专业的投资知识或者拥有充分研究市场的时间，定投是更为恰当的选择。以指数为例，这是一只高弹性、高波动的成长型指数，自日起至日，其累计收益为522.36%，同期收益仅为133.91%。并且，在多个时间区间波幅高于上证指数。如果投资者具有较强的择时能力，可以进行波段操作以获得高于上证指数所代表的市场平均水平收益。反之，如果投资者不具有较强择时能力，反而可能会出现亏损。但是，如果选择定投，则可能收到意想不到的效果。比如投资者在日开始定投跟踪中证500指数的广发中证500联接A基金（162711），选择每月1日扣款，定投金额为1000元，采取后端收费模式。虽然当时中证500指数处于相对高点，但截至今年7月29日，定投总收益率为33.98%，而同期中证500指数下跌17.09%，投资者相对于目标指数的超额收益达51.07%。如果一次性投资择时不当，很有可能就会发生亏损。
另外，投资者在选择定投标的时，可以遵循以下思路来选：首先是选公司，基金的长期业绩往往跟公司的研发实力密切相关，大型基金公司整体实力相对雄厚，投研能力相对突出。截至2015年末，广发基金连续十年公募资产管理规模位列行业前10，2015年股票投资主动管理能力位列前十大基金公司第6，债券投资主动管理能力位列前十大基金公司第1。其次是要选好的产品。定投属于中长期投资，因此应选择运作时间较长、长期业绩优秀、基金经理投资业绩较好的基金产品进行定投。例如，上述跟踪中证500指数的基金就有着长期业绩优秀的“基因”。最后是选组合。投资者可以通过选择几只基金定投来构建组合，可进一步分散风险，充分参与不同板块、不同主题、不同风格的投资。
本文来源：上海证券报·中国证券网
责任编辑：钟齐鸣_NF5619
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终于决定买基金了 是定投还是一次性购买好呢(正文)
终于决定买基金了 是定投还是一次性购买好呢
很多投资者在投资基金前，都会有这样的疑问：是一次性的单笔投资好，还是定投好呢？其实，定投与单笔投资并没有绝对的优劣之分。定投可以算是储蓄兼投资的方式，而一次性的单笔投资则更像是较为积极的投资策略。定投，最大程度的分散风险1最大程度的分散风险定投，全称定期定额投资，即在固定的时间以固定的金额投资指定的基金。因为是分批买入，从而克服了只选择一个时点买入的缺陷。相对于一次性投入，定投的优势在于，一方面降低了风险，另一方面也省事儿，设定好时间和金额，就不用操心何时买入的问题了。2门槛低，可获得复利效应与一次性投入最低1000元相比，定投不需要投入过多的资金，每月最少只需要100元，即便是市场出现波动，也不会影响到投资人的正常生活。通过不断的累计，以及收益复利效应的作用，最终会积累出一笔可观的收益。3熊市和震荡市场的最佳选择当市场处于熊市时，由于基金净值下降，固定的投资金额可以买到更多的份额，待未来净值上涨时，可以获利更多。因此在市场出现振荡行情，或是连续下跌时，定投的投资效果要好于单笔投资。4 适合追求稳健收益的投资者如果投资者对于风险的承受能力较弱，对于掌握市场的高低点也没有什么经验，那么建议您选择定期定额投资。单笔投资，认清市场再选择1投资的目的明确相对于定期定额投资，单笔投入则是投资者不定期不定额的将闲置资金投入基金中的投资行为。单笔投资往往目的性很明确，就是为了获利，更明确些，是短期获利。在此过程中，甚至会产生投机心理，长此以往，基金的风险也会随之被进一步放大。2需要认清市场，把握入场机会由于只有“1次机会”，因此在投入时点的选择上，有更高的要求。一旦踏错时点，在一个较高的净值下一次性投入一笔资金，不仅获得的份额少，而且还将面临未来市场波动引起的净值下跌。3市场连续上涨时，单笔投资效果最佳当市场出现持续的上涨时，单笔投资的盈利能力会更加凸显，不过也有个前提，那就是资金入场时的基金净值相对处于低点。4适合经验丰富的投资者单笔投资是较为积极的投资方式，如果你的风险承受能力比较强，并且投资经验丰富、可以有效的掌握市场行情，做到“低买高卖”，那么单笔投入更符合你的胃口。对于单笔投入来说，在相对低点进入，就已经成功了一半。例子告诉我们，定投通常是更好的选择定投扣款日为每月12日，固定投入900元，连续投资6个月。基金净值分别是1164元、1156元、1059元、1087元、106元、1215元，买到的基金份额分别为76402份、76931份、83978份、81815份、80409份和73195份，一共是471730份，按期末净值1215元计算，总价值是15=573152元，与总投入相比，共盈利33152元。如果初期按照1164元的净值，单笔一次性买入5400元，可以获得458416份，6个月后，当净值涨到1215时，总价值是15=556975元，与总投入相比，盈利16975元，但这比定投少了16177元的收益。其实在投资方式的选择上，无所谓谁一定好，谁一定不好，选择适合自己的才是最佳投资方式。不管最终的选择是什么，“坚持”同样重要。
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