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八种黄金理财 哪种适合你？
青岛全搜索电子报&&& 星期五
&&&&对于黄金，大家都不陌生。但是黄金理财方式到底有多少种，相信大部分人都很难说得清。除了金饰、金条等实物黄金，纸黄金、黄金期货等一样可以达到投资理财的目的。这么多的黄金理财方式，我们选择的时候要注意些什么？哪种黄金理财方式最适合你？为此，记者专访了中国银行青岛市分行营业部财富中心理财经理张天伟，请她对目前市面上主流的八种黄金理财方式逐一解析。
实物类
适合人群：大众群体
&&&&购买实物黄金是最“实在”的，之所以说“实在”，是因为这种方式符合中国人“眼见为实”的传统观念。对于很多传统的中国人来说，只有拿在手里、抱在怀里才能安心。实物黄金一般有金条、首饰、金币等。其中，首饰保值升值的空间相对较小，且变现成本比较高；相对来说，金条、金币等更适合做投资，可以到银行去购买。这种投资方式适合大众群体。
1
投资金条-同渠购售
&&&&投资金条是指银行可以回购的金条。但是，银行只对本行发行的金条实施回购，而且一般都会有手续费，金条还存在一定的交割、检验成本，存储、运输成本以及购买时的手续费。因此，投资者想要尽量减少赎购差价损失，最好在同一个渠道购买和套现。
&&&&投资点评：对于短线投资者来说，购买金条并非投资的最佳选择。但是作为家庭资产配置中的一环，金条的价格与裸金的价格最接近，“压箱底”还是非常不错的。
2
投资金币-收藏更佳
&&&&金币有两种，即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致，价格也基本随国际金价波动。由于纯金币与黄金价格基本保持一致，其出售时溢价幅度不高，投资增值功能不大，但其具有美观、鉴赏、流通变观能力强和保值功能，所以仍对一些收藏者有吸引力。纪念性金币一般是流通性币，都标有面值，比纯金币流通性更强，不需要按黄金含量换算兑现。其价格主要由三方面因素决定：一是数量越少价格越高；二是铸造年代越久远，价值越高；三是目前的品相越完整越值钱。
&&&&投资点评：纯金币主要为满足集币爱好者收藏，纪念性金币由于较大溢价幅度，具有比较大的增值潜力，其收藏投资价值要远大于纯金币。
3
黄金饰品-消费保值
&&&&一般来说，黄金饰品的定价方式分为“一口价”和“黄金基准价+工费”，前者是在基础金价的基础上，叠加一定金额的工艺加工费；而后者做工费占比相对较低，更多地反映黄金本身的价值。首饰加工越精细，工艺费就越贵，回购时反而损失越大，因为在黄金回购时手工费、设计费等费用不会被考虑在内。据了解，市面上很多著名金店都回购黄金首饰，不过都只能按照基础金价计算，再扣除一些手续费。
&&&&投资点评：从纯投资角度而言，黄金首饰并不适合做投资工具，更加适合家庭收藏。而且与钻石等饰品相比，普通家庭买金饰保值性更好。
4
黄金积存-适宜定投
&&&&黄金定投也叫黄金积存，类似银行存款的零存整取，即每月以固定的资金，按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。目前不少银行都有黄金定投业务。
&&&&投资点评：定投黄金是最近几年比较兴旺的黄金投资模式，适合长期看好金价又没有时间做波段的普通投资者。值得注意的是，各家银行黄金定投业务均不一样，投资者要注意投资门槛和费率问题。
交易类
&&&&适合人群：纸黄金适合普通投资者，黄金期货适合有一定投资经验的投资者
&&&&上海黄金交易所是目前国内唯一合法从事黄金交易的国家级市场，纸黄金、黄金期货都是银行挂钩上海黄金交易所开设的黄金交易产品。纸黄金是全额保证金交易产品，适合普通投资者；而黄金期货，尤其是黄金T+D延期交易，是带杠杆的交易产品，适合有一定投资经验的投资者。
5
纸黄金-低吸高抛
&&&&“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属为单位的户口，投资者毋须透过实物的买卖及交收而采用记帐方式来投资黄金，由于不涉及实金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”不可以换回实物，而且“存款”没有利息。目前纸黄金的投资渠道主要是银行。
&&&&投资点评：“纸黄金”是采用100%资金、单向式的交易品种，是直接投资于黄金的工具中，较为稳健的一种。交易便捷，交易成本也较低，适合中短线投资者。
6
黄金期货-双向交易
&&&&黄金期货是国际黄金市场以未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约。投资人赚取进场和出场两个时间的金价价差，到期后实物交割。黄金期货采用T+0制度，随时买卖，价格与国家联动，不易受人为操纵。此外，还有黄金T+D延期交易，以保证金方式进行买卖，可以当日交割，也可以无限期地延期交割。值得注意的是，由于具有杠杆机制，黄金T+D风险较高，要求投资者有较强的风险承受能力。
&&&&投资点评：黄金期货的风险相对较大，且期货产品涉及专业知识较多，适合专业的投资者，不建议初步学习投资的人涉水。
衍生类
适合人群：根据投资喜好和风险承受能力选择
&&&&黄金理财、黄金基金是黄金投资的衍生工具，虽然同是交易黄金，但衍生类的黄金产品并非直接交易，而是间接地在其他市场，如股市进行交易。目前市场上的黄金理财、基金品类较多，客户可根据自己的投资喜好和风险承受能力相应选择，但不建议选择设计复杂的产品。
7
黄金理财-看准方向
&&&&投资黄金理财产品也是布局黄金的一种渠道，指商业银行发行的收益率挂钩黄金的理财产品。根据未来国际金价的不同区间，投资者获得不同等级的收益率。银行的挂钩黄金理财产品看多和看空均有，期限不一。看涨型（或看跌型）是只有金价上涨（或下跌）才有可能收益，区间型产品则参考金价的波动幅度，金价在预设波动幅度内则获得较高收益，一旦金价涨幅或跌幅突破了设定区间，产品到期时收益率较低。黄金理财的投资门槛一般为5万元，通过发行银行购买。
&&&&投资点评：目前不少挂钩黄金的银行理财产品绝大多数是保本的，因此这类产品最差的情况就是零收益。如果要博弈看跌黄金的理财产品，最好看清楚触发条款，选择设计简单的产品；其次最好选择时间短一点的看跌型理财产品。此外，投资者选择这类理财产品，在购买之前要对黄金价格未来走势有大致判断。如果不是很确定就不要贸然购买，不建议投资者购买过于复杂的黄金结构性理财产品。
8
黄金基金-定期定额
&&&&黄金基金是黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与证券投资基金有相同特点。
&&&&投资点评：黄金类股价格波动性较为可观，波段高低档不易掌握，因此不建议入门投资以单笔投资的方式布局。若有兴趣投资黄金基金，建议应以定期定额方式进行。青岛晚报/掌上青岛/青网&记者&傅春晓
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Armen Vartian已在艺术品和收藏品领域工作30多年。作为一名执业律师，他曾担任全球第三大拍卖行Heritage Auctions的副总裁兼法律总顾问。他也是《艺术品和收藏品买卖的法律指南》一书作者。他的个人网站是：
过去四年来，金价始终在下跌，金融分析师们劝投资者不要购买黄金。但你千万不要听他们忽悠。因为我们每天在媒体上看到的黄金价格实际上是“纸黄金”的价格，而“实物黄金”的交易量正处于创纪录的高水平。
金融分析师们最近都劝投资者不要购买黄金，因为一来黄金不会产生收入，二来过去四年金价始终在下跌。
尽管如此，黄金并非只是一种投资，它还有避险作用，能够抵抗通胀和资产泡沫，还能防御政策因素对银行存款和其他纸面资产的打击。 有人买保险是为了获取收入吗？过去几个月里，虽然黄金的现货价格降多升少，但还是有人购买了大量黄金用于避险。既然如此，金价为什么没有上涨呢？
答案是，我们每天在媒体上看到的金价实际上是“纸黄金”的价格。纸黄金指的是黄金期货、期权或者投资者可以用于投机的其它黄金交易凭证，交易者本人并没有提取这些黄金的意图。黄金对于这些投机者来说，只是一种和股票一样的纸面资产，他通过一台电脑就可以将这些黄金交易出去。因此这是一种纯粹追求短期回报的投资。但此外还有很多黄金买家想在更长一段时间内持有实物黄金，他们的目标就是要享受黄金作为一种“保单”的好处。当机构告诉我们金价时，实际上忽略掉了这些实物黄金的买主，但证据表明，“实物黄金”的交易目前正处于创纪录的高水平。
纽约商品交易所储存的黄金分为两类。一类是可交割黄金，如果公开市场的“纸黄金”合约持有者决定提取实物黄金，这一类黄金就要用来交付。另一类是不可交割的黄金，它也符合纽约商品交易所的交付要求，但其所有者禁止交易所将这笔黄金用于该用途，也就是说，黄金的所有者只是把纽约商品交易所当做一个保险柜。
下图表明，在纽约商品交易所存放了黄金的个人和机构，正越来越多地将他们的黄金由可交割类别转入不可交割类别，以确保它们安全地存放在保险柜里，而不是被交易出去。
纽约商品交易所仓储黄金储备，来源：ShareLynx
目前纽约商品交易所的可交割黄金只有24,376盎司，为史上最低水平。是的，纽约商品交易所的所有黄金交易合约就是由这么一点黄金支撑的。那么这些黄金够吗？答案是绝对不够！下图表明，每一盎司的可交割黄金，必须满足127.6盎司的公开交易合约。这就意味着如果再多一些合约持有人选择提取实物黄金，纽约商品交易所就得另找黄金来源，或是想办法诱使不可交割黄金的所有人重新将他们的黄金投放市场。
纽约商品交易所可交割黄金库存图，来源：Sharelynx
有更多证据表明，尽管专家都称黄金不是一个好的投资工具，但投资者们还是想要实物黄金。比如上海黄金交易所就有非常大量的黄金被提走。每年的8月通常是上海黄金交易所的实物黄金提取淡季，但今年8月，从该交易所提走的黄金超过了302吨，为史上最高的一个月份。要知道，这些都是实物黄金，因为上海黄金交易所并不提供“纸黄金”。这个数额比澳大利亚2014年全年的黄金产量都要高。年初至今，上海黄金交易所的实物黄金的提取量已比2014年高出36%，比2013年高出13.5%——2013年是上海黄金交易所历史上提取量最高的年份，但今年这个纪录几乎将毫无悬念地被打破，因为每年的11月和12月通常都是中国黄金需求最高的月份。
中国和全球的媒体都纷纷指出，中国的黄金需求正在下降。这话不对。中国人光是从上海黄金交易所里买走的黄金，就超过了全世界开采的总额。
美国人也正在买走相当大量的实物黄金。下图显示了美国铸币局卖出的金币数量（及盎司）。这些还只是新铸金币的数量，不包括已经被私人持有或交易的金币和金条。2015年的7月和8月是销量最高的两个月份，为了应对需求，美国铸币局正在考虑采取限购措施（该局已经对银币实施限购了，因为今年年初它的银币已售罄）。
如果投资者真的了解购买实物黄金的重要性，他们就会忽略“专家”的忽悠，并且发现每个月黄金都受到了更多人欢迎。实物黄金才是“纸质资产”的真正替代品。
（注：本文仅代表作者观点。）
译者：朴成奎
审校：任文科
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黄金投资既要对市场有一定的把握，又要掌握各式各样的投资技巧，这都会让投资经验与风险承受能力“双低”的初学者望而却步。因此，对于“投资懒人”而言，如想尝试黄金投资，不妨从纸黄金、黄金ETF以及黄金定投3种更为简单易行、且风险较低的方式入手。
对于&投资懒人&与投资初学者而言，如想涉足黄金投资领域，从纸黄金、黄金ETF和黄金定投三种方便易行的黄金投资方式入门，是不错的选择。
2016年上半年，全球股市的跌宕起伏与国际政治环境的不稳定，使全球避险情绪升温。与此同时，黄金价格在近期大幅上涨，国际金价从去年年末的1060.24美元/盎司，上涨至今年6月底的1321.6美元/盎司，累计涨幅将近25%，为1985年以来的最大半年涨幅。以上因素均使得黄金投资再次引起了普通投资者的广泛关注。
黄金投资专业性强
通常而言，较为传统的直接投资黄金的方式有购买实物黄金、黄金期货、黄金T+D等。这些投资方式或是门槛相对较高、专业性较强，或是操作较为不便。如，实物黄金投资的挑战在于购买后的保管要防止磕碰、氧化等情况，虽然长期持有可助于避险与传承，但无形中的保存成本也较高。此外，黄金期货与黄金T+D，由于加入了投资杠杆，放大了风险，不适合作为&大众游戏&。
黄金投资既要对市场有一定的把握，又要掌握各式各样的投资技巧，这都会让投资经验与风险承受能力&双低&的初学者望而却步。因此，对于&投资懒人&而言，如想尝试黄金投资，不妨从纸黄金、黄金ETF以及黄金定投3种更为简单易行、且风险较低的方式入手。
纸黄金适合初学者
&纸黄金&是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖&虚拟&黄金，投资者通过把握国际金价走势进行高抛低吸，赚取黄金的波动差价。同时，纸黄金不能进行实物黄金的提取和交割。
纸黄金作为一种凭证式交易，一方面为投资者省去了投资实物黄金的存储、运输、鉴定等成本；另一方面，既然无法兑换实物金条，纸黄金实际上是与银行信誉挂钩的，在极端情况下，这个风险可能会被放大。
纸黄金风险较低，也适合成为投资者入门的选择。一个原因在于投资较为便捷，投资者只需在中农工建等大行开通贵金属交易账户，就可进行交易。并且，纸黄金采取&24小时不间断&的交易模式以及T+0的交割方式，为上班族理财提供了充沛的时间。如工行的交易时间为，电子银行渠道每周一早7:00至周六早4:00.
另一个原因在于相对的低风险、低门槛，工行的美元账户交易起点和最小递增单位均是0.01盎司；人民币账户交易起点是1克，最小递增单位均是0.1克，也就是说，按照目前的金价计算，最低不到300元就可以进行纸黄金投资。此外，纸黄金还可以低门槛进行卖空操作。
&交易费用&是投资纸黄金时需要考虑的问题。在买卖纸黄金时，投资者以银行的买入价与卖出价进行交易，这就存在一个问题，即银行同一时间的买入卖出价存在&点差&，这也就构成了纸黄金的&手续费&。工行单边点差为0.35元/克，买卖合计为0.7元/克，折合成百分比约为0.25%。
黄金ETF优势较多
所谓黄金ETF基金，就是以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪现货黄金价格波动的开放式基金。
黄金ETF其运作机制与股票ETF总体上比较类似，投资者可以通过股票账户直接进行交易，因此交易十分便捷。而且，对于黄金ETF还可以进行T+0交易，不让风险过夜。
交易成本和交易门槛均较低，是黄金ETF的最大优势。由于黄金价格较高，黄金ETF一般以1克作为一份基金单位，交易单位即为1手1克黄金，价格在300元左右。这即为黄金ETF的交易起点金额。在交易成本上，与普通的股票ETF类似，黄金ETF的交易费用主要包括基金的管理费、托管费、券商佣金，费率相对其他方式而言较低。
此外，黄金ETF还可与黄金实物挂钩，当积累ETF达到一定份额时，即可向上海黄金交易所申请提取实物金。同时，黄金ETF还可凭借出租黄金使&黄金生息&，如华安黄金ETF通常将资产下三分之一左右的黄金进行出租，不仅对冲了管理费，还给投资人赚取额外的收益。
最后，黄金ETF既可在场内操作，也可在场外进行申购赎回。对于&投资懒人&而言，申购场外份额并持有也许是更为简单的方法。
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揭秘三大实物黄金投资方式 你适合哪款？日 14:24融360手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：对于大部分买黄金的普通老百姓而言，银行买金条、饰品店买金饰是最熟悉的黄金投资方式。其实，除了金饰、金条，还有第三种实物黄金投资方式，看看哪一种更适合你。
　　（原标题：解密三大实物，看看哪一种更适合你）　　日消息， 对于大部分买的普通老百姓而言，银行买、饰品店买金饰是最熟悉的方式。其实，除了金饰、金条，还有第三种方式，看看哪一种更适合你。　　俗话说“盛世古董乱世金”，随着全球经济放缓，加之英国脱欧、放缓，黄金一跃成为近期最火的投资产品。今年，已上涨了26%，创下1979年以来最大的涨幅。对于大部分买黄金的普通老百姓而言，银行买金条、饰品店买金饰是最熟悉的黄金投资方式。其实，除了金饰、金条，还有第三种投资方式，看看哪一种更适合你。　　黄金饰品　　虽说是中国大妈们最爱的方式之一，但是黄金首饰保值升值的空间相对较小，而且生产金首饰的厂家众多，其标准性上远差于金条，流通的能力很差。　　此外，购买金饰品有做工费用，在给金店回购时还会有折价。与此同时，金首饰在日常使用中会受到不同程度的磨损，将旧金饰品变现时，价格还要在原来的基础上打折扣。据投资人计算发现，黄金饰品的变现成本可能超过30%。　　因此投资者投资实物黄金饰品，各种中间成本较多，较难赚钱，单纯从投资角度而言，黄金首饰并不适合做投资工具。　　黄金饰品的定价方式分为一口价和“金价+工费”两种。　　通常“一口价”的黄金饰品造型更加吸引人，就是大家平常买的金饰，与其说它是投资品，倒不如说是商品。　　而“金价+工费”定价方式的黄金制品是统一样式的制品，相同或相似的样式有各种不同克重的商品，单价是在基础金价的基础上，再根据做工复杂程度和工艺性叠加一定金额的工费，然后整体计算价格。与“一口价”的饰品比，做工费占比相对较低，更多的反映黄金本身的价值。　　黄金饰品是否保值，不能看款式，而是要看它的重量，购买前要先确定自己的需求。如果你想买金饰投资，那么，首选按重量计价的黄金饰品，“一口价”金饰的保值空间小。　　黄金金条等　　这是一种比直接购买黄金饰品高明一点的方式。但是，对于短线投资者来说，并非投资的最佳选择。　　首先，流动性差，易买难卖。原因在于，一般情况下，银行在回购时只会对本行发行的金条实施回购，而且一般会有折价，变现不是特别容易。此外还有一定的交割、检验成本，存储、运输成本，以及购买时的手续费。　　需要投资者注意的是，金条听上去简单粗暴，但是，实际上，由于金条的发行单位、工艺造型和发行量的不同，其市场价值也大相径庭，其中收藏价值所占的因素相当高，并不是想象中随便买一根金条那么简单。　　对比不同购买渠道，融360小编得出以下结论：商业银行销售的金条普遍相对便宜，远低于金店售价；投资公司的金条种类最为齐全，提货最便捷；金店里的其他可选黄金产品则较多，各有利弊。　　交易所实物黄金　　对于普通投资者而言，购买实物黄金的主要渠道不是金店就是银行。其实，还有第三种投资实物黄金的方式，即交易所实物黄金。目前我国只有两家合法的所：交易所、交易所。　　交易所实物黄金有些复杂，不适合入门级投资者，像炒股一样，对于投资者而言更多的是数字上的变动，需要通过金价的走势进行分析预测从而决定操作的方向。　　交易所的实物黄金交易采用场内竞价撮合模式，与股票交易模式完全相同。投资者能自主参与报价，根据价格优先、时间优先的原则由计算机撮合成交，交易系统实时公开买卖报价和成交价，买家和卖家直接交易。　　与炒股的不同之处在于，通过交易所交易的是实实在在的黄金实物。买入交易所的实物黄金后，投资者账户上的黄金是有存放在金库的实物黄金相对应的，投资者既可以在价格较高时卖出赚取差价，也可以从金库中提取实物，是一种投资、保值两相宜的产品。　　交易所的实物黄金交易的成本为交易手续费，交易所的手续费加上代理商的手续费一般不高于成交金额的万分之八。
( 本文转自：“融360”, 不代表中金网立场 )关键词：责任编辑紫萱【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。掌握财富秘籍的投资者都在这里相关阅读1/1 18:44据媒体报道，周五（7月1日）海南省贵金属交易中心新交易系统（TAS）正式上线，新一代交易系统（TAS）上线是海贵中心一件具有里程碑意义的大事，将进一步提升海贵中...关键词： 12:08中金社日消息，上海黄金交易所继续免收国际会员及国际客户仓储费、出入库费等费用的通知。关键词：黄金交易,费用,通知股票黄金外汇行情微信：cngold-com-cn行业动态金融黑幕财经解读微信：zjs-cngold相关推荐01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、
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星期六距离 下次数据 公布时间：12小时24分钟06:30澳大利亚前值：46.6预测：---02:00美国前值：525预测：--公布：52902:00美国前值：132预测：--公布：13502:00美国前值：658预测：--公布：66523:30美国前值：144预测：--公布：144.723:00美国前值：-6.6%预测：--公布：-6.5%更多内容
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