答案解析：资产组的减值损失金额应当先抵减分摊至该；三、判断题（本类题共15小题，每小题2分，共30；1.以公允价值计量相关负债时，应该考虑其信用风险；对*错；2.运输费用不影响资产的特征或公允价格；3.根据可观察的市场信息定期校准估值模型，以确保；4.公允价值初始计量时与交易价格一致；5.采用的现金流量折现法因其中所包含的因素的不同；6.运用了不可观察输入值
答案解析：资产组的减值损失金额应当先抵减分摊至该资产组中商誉的账面价值，然后根据该资产组中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按照比例抵减其他各项资产的账面价值。上述资产账面价值的抵减，应当作为各单项资产（包括商誉）的减值损失处理，计入当期损益。 三、判断题（本类题共15小题，每小题2分，共30分。请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的请选择“对”，认为表述错误的，请选择“错”。） 1.以公允价值计量相关负债时，应该考虑其信用风险(信用状况)的影响，以及其他可能影响负债履行的因素。（ ）
2.运输费用不影响资产的特征或公允价格。（ ）
3.根据可观察的市场信息定期校准估值模型，以确保所使用的估值模型能够反映当前市场状况，并识别估值模型本身可能存在的潜在缺陷。（ ）
4.公允价值初始计量时与交易价格一致。（ ）
5.采用的现金流量折现法因其中所包含的因素的不同而有可能不同。（ ）
6.运用了不可观察输入值的，应当确保某一估值技术反映了计量日可观察的市场数据。（ ）
7.交易价格调整后确定公允价格。（ ）
8.企业应当运用更多职业判断，确定恰当的估值技术。（ ）
9.公允价格套期对冲后的净额计入资本公积。（ ）
10.陷入破产的交易活动室归属于非正常活动。（ ）
11.交易费用越高越影响资产的特征。（ ）
12.确定不可观察输入值时，应当前情况下可以合理取得的最佳信息，包括所有可合理取得的市场参与者假设。（ ）
13.被吸收合并公司的商标也可按公允价格或成本价格进行计量。（ ）
14.在控制和被控制的情况下，其市场参与者也具有一定的公允性信息。（
15.无风险收益加上风险收益计量资产的公允价格。（ ）
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摘要:适用《企业会计准则第9号―― ―职工薪酬》.（四）《企业会计准则第10号―― ―企业年金基金》规范的企业年金基金以公允价值计量的投资的披露,适用《企业会计准则第10号―― ―企业年金基金》.（五）《企业会计准则第11号―― ―股份支……
为适应社会主义市场经济发展,完善我国企业会计准则体系,解决我国企业公允价值计量中的实务问题,保持我国企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同,我们于近期草拟了《企业会计准则第×号―― ―公允价值计量（征求意见稿）》.现发给你们,请组织征求意见,并于日之前将意见反馈至财政部会计司.联系人:财政部会计司准则二处徐华新朱琳联系电话:010-53022传真:010-电子邮件:xuhuaxin@,zhulin@地址:北京市西城区三里河南三巷3号财政部会计司准则二处邮编:100820二一二年五月十七日第一章总则第一条为了建立统一的公允价值计量框架,规范公允价值相关信息的披露,根据《企业会计准则―― ―基本准则》,制定本准则.第二条公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格.第三条本准则适用于其他相关会计准则要求或者允许采用公允价值进行计量或披露的情形,本准则第四条所列情形除外.第四条下列各项适用其他相关会计准则:（一）与公允价值类似的其他计量属性,包括《企业会计准则第1号―― ―存货》规定的可变现净值和《企业会计准则第8号―― ―资产减值》规定的预计未来现金流量的现值等,其计量和披露适用其他相关会计准则.（二）《企业会计准则第8号―― ―资产减值》规范的以公允价值减去处置费用后的净额确定可收回金额的资产的披露,适用《企业会计准则第8号―― ―资产减值》.（三）《企业会计准则第9号―― ―职工薪酬》规范的以公允价值计量的职工离职后福利计划资产的披露,适用《企业会计准则第9号―― ―职工薪酬》.（四）《企业会计准则第10号―― ―企业年金基金》规范的企业年金基金以公允价值计量的投资的披露,适用《企业会计准则第10号―― ―企业年金基金》.（五）《企业会计准则第11号―― ―股份支付》规范的股份支付的计量和披露,适用《企业会计准则第11号―― ―股份支付》.（六）《企业会计准则第21号―― ―租赁》规范的租赁的计量和披露,适用《企业会计准则第21号―― ―租赁》.第二章公允价值计量基本要求第五条企业以公允价值计量相关资产或负债,应当考虑该资产或负债的特征.相关资产或负债的特征应当是市场参与者在计量日对该资产或负债进行定价时考虑的特征,包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等.第六条以公允价值计量的相关资产或负债可以是单项资产或负债（如一项金融工具或者一项非金融资产）,也可以是资产组、负债组或者资产和负债的组合（如《企业会计准则第8号―― ―资产减值》规范的资产组、《企业会计准则第20号―― ―企业合并》规范的业务等）.企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量,取决于资产或负债的计量单元.计量单元,是指资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位.除本准则规定外,资产或负债的计量单元应由要求或者允许以公允价值计量的其他相关会计准则规定.第七条企业以公允价值计量相关资产或负债,应当假定出售资产或者转移负债的交易在相关资产或负债的主要市场进行.不存在主要市场的,应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行.主要市场,是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场.最有利市场,是指在考虑交易费用和运输费用后,能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场.第八条企业在识别主要市场（或最有利市场）时,应当考虑所有可以合理取得的信息,但没有必要考察所有市场.通常情况下,企业正常进行资产出售或者负债转移的市场可以视为主要市场（或最有利市场）.第九条企业应当从计量日自身可进入的角度识别主要市场（或最有利市场）,但不要求企业于计量日在该市场上实际出售资产或者转移负债.由于不同企业可以进入的市场不同,对于不同企业,相同资产或负债可能具有不同的主要市场（或最有利市场）.第十条企业应当以主要市场（或最有利市场）的价格计量相关资产或负债的公允价值.企业不应当因交易费用对该价格进行调整.交易费用不属于相关资产或负债的特征,只与特定交易有关.交易费用不包括运输费用.交易费用,是指在资产或负债的主要市场（或最有利市场）中,发生的可直接归属于资产出售或者负债转移的费用.交易费用是直接由交易引起的、对交易是必需的、而且不出售资产或者不转移负债就不会发生的费用.运输费用,是指将资产从当前位置运抵主要市场（或最有利市场）发生的费用.因为运输费用会改变资产所在的位置,从而改变市场参与者在计量日确定资产价格时所需考虑的特征.如果地理位置是资产的特征,发生的运输费用能够使该资产从当前位置转移到主要市场（或最有利市场）的,企业应当根据运输费用调整主要市场（或最有利市场）的价格.第十一条当计量日不存在能够提供出售资产或者转移负债的相关价格信息的可观察市场时,企业应当从持有资产或者承担负债的市场参与者角度,假定计量日发生了出售资产或者转移负债的交易,并根据该假定交易的价格计量公允价值.第十二条企业以公允价值计量相关资产或负债,应当采用市场参与者在对相关资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设.市场参与者,是指在相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）中,同时具备下列特征的买方和卖方:（一）市场参与者应当相互独立,不存在《企业会计准则第36号―― ―关联方披露》所述的关联方关系.（二）市场参与者应当熟悉情况,能够根据可取得的信息对相关资产或负债具备合理认知.（三）市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易.企业应当考虑所计量的相关资产或负债、该资产或负债的主要市场（或最有利市场）以及在该市场上与企业进行交易的市场参与者情况等因素,从总体上识别市场参与者的特征.第十三条企业以公允价值计量相关资产或负债,应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易,是在当前市场条件下的有序交易.有序交易,是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市场活动的交易.清算等被迫交易不属于有序交易.第三章非金融资产的公允价值计量第十四条企业以公允价值计量非金融资产,应当考虑市场参与者通过直接将该资产用于最佳用途的方式产生经济利益的能力,或者通过将该资产出售给能够使其用于最佳用途的其他市场参与者的方式产生经济利益的能力.最佳用途,是指市场参与者实现一项非金融资产或其所属的一组资产和负债的价值最大化时该非金融资产的用途.第十五条企业确定非金融资产的最佳用途,应当考虑实物上可能、法律上允许以及财务上可行等因素.（一）判断非金融资产的用途在实物上是否可能,应当考虑市场参与者在对资产定价时考虑的资产实物特征.（二）判断非金融资产的用途在法律上是否允许,应当考虑市场参与者在对资产定价时考虑的资产使用在法律上的限制.（三）判断非金融资产的用途在财务上是否可行,应当考虑在实物上可能且法律上允许的情况下,通过使用该资产能否产生足够的收益或现金流量,从而在补偿使资产用于该用途所发生的成本后,仍然能够满足市场参与者所要求的投资回报.第十六条企业应当从市场参与者的角度确定非金融资产的最佳用途.企业已经或者计划将非金融资产用于不同于市场参与者的用途的,也应当从市场参与者的角度确定其最佳用途.通常情况下,企业非金融资产的现行用途可以视为最佳用途,除非市场因素或者其他因素表明市场参与者按照其他用途使用该资产可以实现价值最大化.第十七条企业以公允价值计量非金融资产,应当基于最佳用途确定以下估值前提:（一）当非金融资产的最佳用途是将其独立使用为市场参与者提供最大价值时,其公允价值应当是将资产出售给同样独立使用资产的市场参与者的当前交易价格.（二）当非金融资产的最佳用途是将其与其他资产组合使用或者与其他资产及负债组合使用为市场参与者提供最大价值时,其公允价值应当是将资产出售给以同样组合方式使用资产的市场参与者的当前交易价格,并且市场参与者可以取得组合中的其他资产和负债.其中,负债包括企业为筹集营运资金产生的负债,但不包括企业为组合之外的资产筹集资金所产生的负债.最佳用途的假定应当一致地应用于组合中的所有资产.企业应当从市场参与者的角度判断该资产的最佳用途是独立使用、与其他资产组合使用、还是与其他资产和负债组合使用,但在计量非金融资产的公允价值时,应当假定按照本准则第六条确定的计量单元出售该资产.第四章负债和企业自身权益工具的公允价值计量第十八条企业以公允价值计量负债的,应当假定在计量日将该负债转移给市场参与者,而且该负债在转移后继续存在,由作为受让方的市场参与者履行义务.企业以公允价值计量自身权益工具的,应当假定在计量日将该自身权益工具转移给市场参与者,而且该自身权益工具在转移后继续存在,并由作为受让方的市场参与者取得与该工具相关的权利、承担相应的义务.第十九条企业以公允价值计量负债或自身权益工具,应当遵循下列原则:（一）存在相同或类似负债或企业自身权益工具报价的,应当以该报价为基础确定负债或企业自身权益工具的公允价值.（二）不存在相同或类似负债或企业自身权益工具报价但其他方将其作为资产持有的,企业应当在计量日从持有该资产的市场参与者角度,以该资产的公允价值确定负债或自身权益工具的公允价值.当该资产的某些特征不适用于所计量负债或企业自身权益工具时,应当根据资产的公允价值进行调整,以调整后的价值确定负债或企业自身权益工具的公允价值.这些特征包括资产的出售受到限制、资产与所计量负债或企业自身权益工具类似但不相同、资产的计量单元与负债或企业自身权益工具的计量单元不完全相同等.（三）不存在相同或类似负债或企业自身权益工具报价并且其他方没有将其作为资产持有的,企业应当从承担负债或者发行权益工具的市场参与者角度,采用估值技术确定该负债或企业自身权益工具的公允价值.第二十条企业以公允价值计量负债,应当考虑不履约风险,并假定不履约风险在负债转移前后保持不变.不履约风险,是指企业不履行义务的风险,包括但不限于企业自身的信用风险.第二十一条企业以公允价值计量负债或自身权益工具,并且该负债或自身权益工具存在限制转移因素的,如果公允价值计量的输入值中已经考虑了该因素,企业不应当再单独设置相关输入值,也不应当对其他输入值进行相关调整.第二十二条活期存款等具有可随时要求偿还特征的金融负债的公允价值,不应当低于债权人要求偿还时的应付金额从可以要求偿还的第一天起折现的现值.第五章市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债的公允价值计量第二十三条企业持有一组由《企业会计准则第22号―― ―金融工具确认和计量》规范的金融资产和金融负债,并且以该组金融资产和金融负债的净敞口为基础管理市场风险和信用风险的,可以以计量日市场参与者在当前市场条件下的有序交易中卖出抵销市场风险或信用风险后的净多头（即资产）或者转移抵销市场风险或信用风险后的净空头（即负债）的价格为基础,计量该金融资产和金融负债组合的公允价值.与市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债相关的财务报表列报,应当适用其他相关会计准则.第二十四条企业按照本准则第二十三条规定计量金融资产和金融负债组合的公允价值的,暴露在该金融资产和金融负债的特定市场风险及其久期应当实质相同.企业应当从市场参与者的角度考虑在出现违约的情况下所有能够减小信用风险敞口的现行安排,预计市场参与者依法强制执行这些安排的可能性.第二十五条企业按照本准则第二十三条规定计量金融资产和金融负债组合的公允价值的,应当同时满足下列条件:（一）企业风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,企业以特定市场风险或特定对手信用风险的净敞口为基础,管理金融资产和金融负债的组合；（二）企业以特定市场风险或特定对手信用风险的净敞口为基础,向企业关键管理人员报告金融资产和金融负债组合的信息；（三）企业在每个资产负债表日以公允价值计量组合中的金融资产和金融负债.第二十六条企业采用本准则第二十三条规定的,应当将其作为会计政策,一经确定,不得随意变更.第六章公允价值初始计量第二十七条企业应当根据相关交易性质和资产或负债的特征等,判断初始确认时的公允价值是否与其交易价格相等.在企业取得资产或者承担负债的交易中,交易价格是取得一项资产所支付或者承担一项负债所收到的价格（即进入价格）.公允价值是出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格（即脱手价格）.相关资产或负债在初始确认时的公允价值通常与其交易价格相等,但在下列情况中两者可能不相等:（一）交易发生在关联方之间.但企业有证据表明该关联方交易是在市场条件下进行的除外.（二）交易是被迫的.（三）交易价格所代表的计量单元与按照本准则第六条确定的计量单元不同.（四）交易市场不是相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）等.第二十八条其他相关会计准则要求或者允许企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量,且其交易价格与公允价值不相等的,企业应当将相关利得或损失计入当期损益,但其他会计准则另有规定的除外.（下转第11版）
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请选择您对本文的评价：公允价值计量准则解析及其在债券市场的应用
作者：薛恒敏
　　摘要：债券市场公允价值的确认是市场非常关注的问题，2014年1月发布的《企业会计准则第39号――公允价值计量》为解决这一难题提供了政策依据。本文对该准则的核心内容进行了解析，并讨论了其在债券市场的具体应用。
　　关键词： 银行间债券市场 公允价值计量 企业会计准则
　　收益率曲线
　　今年1月，财政部发布了重要会计准则――《企业会计准则第39号――公允价值计量》（以下简称《准则》）。根据《准则》的定义，公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
　　多年来，债券市场的公允价值取值具有主观性较强、可操作性较差、会计核算结果失真等缺点[]。《准则》相比以前的规定更清晰明确，并建立了独立的准则，进一步规范了公允价值计量和披露的有关规定，对债券资产公允价值计量明确了估值技术和使用层次。根据《准则》，使用者能够建立起相对完善的监督、制约、平衡机制，防止利用公允价值造假，有助于提高债券资产的会计信息质量。《准则》的发布，有助于促进我券市场与国际市场接轨，更与党的十八届三中全会提出的“健全反映市场供求关系的国债率曲线”的相关要求相吻合。以下笔者将对《准则》的核心内容以及在债券市场的具体应用进行。
　　主要市场确认规则
　　《准则》第三章提出了主要市场及最有利市场的概念，并明确指出“企业在识别主要市场（或最有利市场）时，应当考虑所有可合理取得的信息，但没有必要考察所有市场。通常情况下，企业正常进行资产出售或者负债转移的市场可以视为主要市场（或最有利市场）”。
　　据此，就跨市场的债券市场而言，无论在全国银行间债券市场交易和托管的债券与交易所市场或柜台市场债券的价格差异有多大，都应该以银行间债券市场作为主要市场，根据银行间债券市场的公允价值进行会计记账和风险管理。
　　公允价值的估值技术
　　《准则》将估值技术专门作为第六章进行详细阐述，对估值技术的认可度达到了前所未有的高度，对估值技术提出了详细指导，将估值技术的方法明确为市场法、收益法、成本法。《准则》要求商业银行在使用多种估值技术计量公允价值时，应当考虑各估值结果的合理性，选取在当前情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值，要求优先使用可观察输入值，当其无法取得或不切实可行时，才可以使用不可观察输入值。
　　（一）可观察输入值
　　可观察输入值是指能够从市场数据中取得的价格，该价格反映了商业银行在对相关资产或负债定价时所使用的假设，这种假设需要会计人员或具有成熟经验的第三方估值机构的会计职业判断，经过会计职业判断的过程就意味着公允价值数据是一个估值。
　　（二）不可观察输入值
　　不可观察输入值是指不能从市场数据中取得的价格。该价格应当根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息确定。全国银行间债券市场中的不可观察输入值可以是报价、成交价格或有规律可循的估值，它使用的是经会计人员或者是具有成熟经验的第三方机构提供的、经过会计职业判断后的“假设的最佳信息确定”――估值，如对于剩余期限为20年期的债券，当其在银行间债券市场既无报价又无成交价可观察、公允价值无法确定时，应在剩余期限为10年、15年、30年债券的收益率水平之间，依据有规律可循的最佳信息确定出20年期债券收益率后反算估值来作为其公允价值。
　　确定公允价值输入值的三个层次
　　商业银行应将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。商业银行应当在考虑债券资产特征的基础上判断所使用的输入值是否重要，在这里体现了重要性原则，属于重要会计事项。重要会计事项必须严格进行确认、计量、记录和报告，应在财务会计报告中予以充分披露，并且在披露时应说明是未经调整的报价还是直接或间接可观察的输入值，或是不可观察的输入值。
　　（一）公允价值第一层次输入值（报价）
　　第一层次输入值是指在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。活跃市场一般具有三个特征：（1）报价是连续的；（2）买卖价差是有限的、低交易差价、低价格波动；（3）买卖标的可成交，具有较高流动性。但是符合这些特征的完美的活跃市场在全球都难以找到，因此公允价值体系的完善应包括对活跃市场和非活跃市场的公允价值计量。目前较多市场都是非活跃市场，而缺乏对于非活跃市场公允价值计量的有效规范一直是全球公允价值理论中的最大缺陷，全国银行间债券市场的现状凸显了加大公允价值计量规范力度的必要性和迫切性。
　　（二）公允价值第二层次输入值（收益率曲线决定的债券价格）
　　目前全国银行间债券市场主要是依靠电话等通迅方式形成交易意向的场外市场，距离活跃市场还有一定的差距，直接引用报价作为债券资产公允价值第一层次输入值不适合。《准则》列出了不能使用第一层次输入值以及引入第二、第三层次输入值的情况，全国银行间债券市场即符合这些情况：商业银行持有大量类似但不相同的以公允价值计量的债券，虽存在活跃市场报价但难以取得定价信息，或报价不代表计量日的公允价值，不是所有债券都有持续报价和交易，有时并不能反映变现价格。债券的报价或者成交价并不能代表计量日的公允价值，要想获得每只债券的公允价值是需要一番计算的，所以债券不能使用报价作为第一层次输入值。同时对于中小金融机构来说，建立估值模型具有相当难度，当采用估值模型时应明确由公允的第三方提供估值较合适。
　　第二层次输入值是除第一层次输入值之外的相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。对于具有期限的债券资产（如7年期的债券），第二层次的输入值应当在整个期限（7年）内是可观察的。第二层次输入值包括：（1）活跃市场中类似资产或负债的报价；（2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；（3）可观察的利率和收益率曲线、隐含波动率和信用利差等；（4）通过相关性分析或其他手段获得的主要来源于可观察的市场数据或者经市场数据验证的输入值。
　　在第二层次输入值中提出了收益率曲线的概念。股票市场、黄金市场不需要使用收益率曲线概念，但在债券业务中必须使用收益率曲线。众所周知债券是带有票面利率的，不同的价格对应不同的到期收益率，收益率与价格成反比。债券公允价值的估值技术应该是先确定债券收益率曲线，然后由收益率曲线再反算出债券公允价值。债券公允价值的核心实际上是到期收益率，公允价值只是到期收益率所具体表现的价格形式。《准则》第二层次输入值中提到收益率曲线，而且是直接或间接可观察的输入值，说明债券是需要引入收益率曲线来计算公允价值的，不是报价或成交价就能简单决定债券的公允价值，收益率曲线可以按国债、政策性、等编制收益率曲线，也可以按各种剩余期限确定收益率曲线，每日是波动的。目前债券市场中较为成熟的收益率曲线是由中央国债登记结算有限责任公司编制的收益率曲线，截至日，共有1150条收益率曲线，形成的债券公允价值为9975个，完整的收益率曲线是公允价值体系的核心。
　　（三）公允价值第三层次输入值（考虑信用风险加点差后的价格）
　　第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。第三层次输入值的使用条件为：债券资产不存在市场活动，或市场活动很少导致可观察输入值无法取得，或可观察输入值取得不切实可行。第三层次输入值反映的是债券资产定价时所使用的假设，包括风险假设：特定估值技术的固有风险假设、估值技术输入值的固有风险假设。例如，当A债券既缺乏各种价格又没有收益率曲线时，可以将另外一只相同剩余期限、已知到期收益率的B债券（如3年期国债，到期收益率为3.88%）作为基准，在综合考虑信用风险的基础上加上一定数量的点差（如60个基点），确定其到期收益率（4.48%），再由到期收益率反算出A债券的估值，这种考虑过风险假设的估值可以作为公允价值的第三层次输入值。
　　负债和企业自身权益工具的公允价值计量
　　《准则》重视对负债和权益工具公允价值的计量，同时对市场风险和信用风险可抵销的金融资产和金融负债的公允价值计量进行了明确，即可以以计量日市场参与者出售净多头（即资产）或转移净空头（即负债）的价格为基础，计量金融资产（或负债）组合的公允价值。该规定适用于全国银行间债券市场的利率互换、远期买卖交易、债券借贷、套期保值等具有衍生性质的交易品种。
　　目前公允价值在全国银行间债券市场的使用极为广泛，《准则》将公允价值的重视程度提高到前所未有的高度，扩大了公允价值披露的范围，明确了收益率曲线和估值技术在债券公允价值中的作用，有助于商业银行使用公允价值计量债券资产，促进信息公开透明。《准则》对于债券市场发展的贡献具有历史意义。
　　作者单位：乌鲁木齐商业银行
　　责任编辑：赵凌
（责任编辑：HF025）
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