套利的概念　
套期图利简称套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同时买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。　
在进行套利交易时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平，他们买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致，交易者即可从两合约价格间的关系变动......
套利的概念　
套期图利简称套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同时买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。　
在进行套利交易时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平，他们买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致，交易者即可从两合约价格间的关系变动中获利。因此，对于交易者来说，理解套利交易原理和掌握一些交易技巧是非常必要的。当预计到两张期货合约之间的正常价格差距会出现变化时，交易者有可能利用这一价差，在买进（卖出）一种合约的同时，卖出（买进）另一种合约，以便日后市场情况对其有利时将在手合约对冲。　
二、套利的特点
（一）与普通投机交易的区别　
1．普通投机交易只是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润，而套利交易是从不同的两个期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润。
2．普通投机交易在一段时间内只作买或卖，而套利交易则是在同一时间买入并卖出期货合约。　　（二）套利的固有特点
1．风险较小。进行套利交易时，由于所买卖的合约是同类商品，所以不同交割月份的两张期货合约价格在相关信息方向上是一致的，买入期货合约的损失会因卖出合约的盈利而抵销；或者卖出合约的损失会因买入合约的盈利而弥补。因此，套利交易可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险较单方向的普通投机交易小。2．成本较低。套利交易在期货市场起着独特的作用：（1）为交易者提供风险对冲的机会。（2）有助于合理价格水平的形成。
其他答案（共1个回答）
套利交易中常见的交易类型主要有:跨市套利、跨期套利和跨商品套利。套利交易者在同一时间内在一种期货合约上做多，而在另一种期货合约上做空。套利也就是由两条”腿”组成。一条腿是多头部位合约，另一条腿是空头部位合约。　同一种商品不同月份之间的套利称之为跨期套利。而不同商品之间的套利称之为跨商品套利。　交易者试图通过两种合约之间的价格差来获利。套利交易者对两种合约之间的相对价格更为关注，而不是对商品的绝对价格。　大型相关信息公司经常大量套利，并在许多不同的方面对套利进行研究并加以利用。大型投机公司（即基金）也应用套利交易。小型投机者-即个体交易者，则使用套利的频率最低。这是由于对套利进行跟踪和分析的复杂性所导致的。不过，小客户也可以应用一些较简单的套利交易技巧。　绝大多数套利交易者在进行套利交易时，很大程度上要依赖基本面的分析，而绝大多数直接期货交易的投机客户则更多依赖技术分析。　正如我在第一段里说的那样，套利交易通常要比直接交易期货风险来的小些。因为可储藏的商品具有”持有费用”。套利对于资深的套利交易者而言，很少会突破特定的水平。这意味着交易者可以进行套利没，并很大程度上知道这么交易的风险有多大。同样，由于风险较小，经纪商对套利交易收取的保证金水平要低于对直接期货交易收取的保证金水平。　跨期套利可以归类为牛市套利和熊市套利。牛市套利指交易者买入近期合约，抛空同一种商品的远期合约。做牛市套利的交易者是在预期近期合约走势强于远期合约，即前者上涨的比后者快。相反，如果期价下跌，牛市套利者预期近期合约下跌幅度要小于远期合约。当然，近期合约上涨而远期合约下跌的可能也是永远存在的。熊市套利则和牛市套利恰恰相反。交易者抛空近期合约，买入同一种商品的远期合约。熊市套利者预期远期合约走势要强于近期合约，也就是手近期合约价格下跌时要比远期合约来的快。套利交易的好处是波动性小，而保证金低。不利的地方是，按照每手合约看的话，在市场的确按照对你有利的方向运动时，套利交易通常不象直接期货交易的利润大。　一种特殊的跨期套利是在一种商品和之中商品的产品之间套利。非常常见的这种套利是大豆和豆制品之间的”压榨套利。”这种套利被认为是一种复合套利。非常少的大豆是直接以大豆形式使用的。几乎所有的大豆都将压榨成两种产品，即豆粕和豆油。一家大豆压榨厂通过买入大豆的成本以及售出豆制品之间的差价来获取利润。这就叫做”压榨利润。”这种受到市场欢迎的套利以每蒲式耳美分为单位，在芝加哥商业交易所的报价板上有报价，并进行交易。　套利对于那些不进行套利交易的直接期货交易者可能是一种有用的工具。例如，如果玉米的近期期货合约相对其远期合约走势较强，这通常意味着需求增加或者供应减少，或者二者兼备。这也是基本面利多的强烈信号，期价可能还会大幅上涨。不过，如果在涨势中近期玉米期货的涨幅不如远期合约，那么交易者可能总结出近期的价格上涨属于技术性，而非受到利多基本面的支持，这就意味着抛售可能离的不远。　通过观察套利，交易者可以看出来哪一种合约走势最强劲，然后可以决定交易该合约，而不是交易那些走势不是那么强劲的合约。
汇率对货币供给变动的短期反应超过其长期应有的反应水平的现象。在国内产出水平不变的情况下，一国货币供给的永久性增加将导致该国货币的贬值，并且短期贬值的幅度大于它在...
国内目前的最专业的知识交易网络平台···
建议楼主去问下天风证券专家
庄家打压吸筹
答: 大家有什么好的互联网理财平台推荐吗？最好是可以进行投资理财，也可以学习理财知识的。
答: 选择好的公司进行股权投资,一般三年内可在美国或香港上市,回报率在3倍以上,如在美国纳斯达克或纽约交易所可获得十倍甚至更高的收益。例如：百度、杨陵博迪森、中星微电...
答: 选择一个风险和收益自己能够承受了的品种进行操作 一般来说 风险大的品种 收益会高一些 这个自己选择好就OK (Q)
大家还关注
确定举报此问题
举报原因(必选)：
广告或垃圾信息
激进时政或意识形态话题
不雅词句或人身攻击
侵犯他人隐私
其它违法和不良信息
报告，这不是个问题
报告原因(必选)：
这不是个问题
这个问题分类似乎错了
这个不是我熟悉的地区32位套利交易高手经验总结
来源：七禾网
套利对冲是期货投机的特殊方式，参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润。它丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。套利交易目前已经成为国际金融市场中的一种主要交易手段，由于其收益稳定，风险相对较小，国际上绝大多数大型基金均主要采用套利或部分套利的方式参与期货或期权市场的交易，随着我国期货市场的规范发展以及上市品种的多元化，市场蕴含着大量的套利机会，套利交易已经成为一些大机构参与期货市场的有效手段。
以下是对于市场上的套利交易高手们经典语录的整理，希望能带给将要走上套利之路或是正处于迷惘的各位些许帮助和力量。
1、聪明人通过别人的错误来学习!
2、商品套利，现货信息第一，价差图第二，单纯的统计套利是风险较大的。
3、套利最重要的是成交的效率和能力。
4、我们观注的其实不是每天的赚赔，而是把我们的优势筑成一道高墙，时间一久了，获利自然来了。
5、做统计套利,一般不看市场方向,我只看芝商所(CME)汽油和原油的价格关系,这个价格关系我看涨。
6、看好中国经济，就应该看好铁矿石价格。
7、很多人认为用杠杆风险大，我们不这样认为，很多时候，我们是将杠杆作为风险管理的手段，即使做单边，我们也经常使用杠杆。
8、在牛市真正来的情况下，市场上一定是慢涨急跌的。
9、大幅波动的时候我们通过对冲交易，能够把价差关系拉回一个平稳合理的位置，市场很需要我们这种做对冲交易的人。
10、价格或持仓量变动大时顺势而为，不大时抄底摸顶。
11、盘感就是根据相关讯息对短期行情的一个判断并随行情变化而变化。
12、管理自己的钱更关注最后的盈亏结果，而管理别人的钱则需要关注别人的感受。
13、做任何套利，应对和防范风险的唯一途径就是头寸的管理和信息的跟踪。
14、之前的历史数据拟合得越强，未来运作过程中失效的可能性反而越大。
15、规模较小的品种容易受到资金控制，资金规模较大的品种走势更符合技术分析。
16、期货市场是个零和游戏，出现胜者的时候又有多少人掩面而泣，我不希望公司的员工在走一条残酷的道路，他们工作上需要平稳、生活上需要幸福。
17、套利的关键点就是品种间的相关性，如果两个套利的品种波动状态是无序的，我就认为它套利的逻辑是不存在的。
18、当价值、价格开始扩张的时候，就是盈利的点，说明你对这个判断是有效的，那时就需要花比较多的仓位去做。
19、一个投资者并不需要经历大亏才能走向成熟。
20、套利对冲和投机本质上是一样的，投机是做价格的趋势，套利是做价差的趋势，都是做趋势，都具有不确定性风险。区别可能就是趋势的原因不一样。
21、一个有目标的人比没目标的人更有规划，志在顶部的人不会在半山腰停止，他会不断的努力。
22、做交易是做一个大概率事件而不是参与一个简单的赌博游戏。
23、单边投机我很难去把控对事物价值的判断，而套利比较容易帮助我们分析事物的价值。
24、交易者如果只是看技术分析，那就是被动者。
25、统计套利带来的风险，我觉得这是最大的风险，我个人非常反对统计套利。
26、预测其实仅仅是预测，关键在于后续的逻辑验证、市场验证以及对持仓的处理。
27、好的切入点应该是紧靠着依托的地方，有强有力的保护，而且也知道自己最大的风险是多少。
28、我们选择品种主要考虑品种波动性、成交量、价格的连续性。
29、加减仓我们视为策略与策略之间的镶嵌，可以起到一定的对冲作用。
30、总有这种时候，风险较小，而利润较大，值得我们鼓足勇气，系好保险带，投下全部的赌注。
31、盘外做好分析，风控；交易的时候莫思莫虑，想多了，就输给自己了。
32、基本面支持，技术面刚刚形成趋势格局时就是低风险高利润的机会。出现这种机会时我会重仓出击。
33、（“人机结合”的套利策略）只要是波动可量化的套利会一直存在机会。
34、策略组合的好处非常明显，可以提高策略的夏普比率，可以捕捉到更多的市场特征，降低回撤率。
35、（基本面分析考虑的因素）业绩永远是首位的，成长一定是永恒的主题。
36、对于技术面分析，我们最为关注的还是走势的形态、均线的分布情况以及趋势的动能。
37、情绪化交易并不需要特别去克服。
38、逻辑分析能力和学习能力应该是最重要的，技术策略都有失效的阶段，只有逻辑分析能力的优势永远有效，学习能力强适应能力就强。
39、在没有波动的市场上交易得越多就亏得越多。
40、从本质来看，（股票、期货、债券）都是一堆数字而已，我们做的不过是自下而上的数据挖掘和自上而下的理论验证而已。
41、其实在我们眼里，趋势就是对未来波动幅度大小的判断。
42、最值得操作的品种有两个条件，第一个是把握最大的，第二个是空间比较大的。
43、我们关注的是纯技术层面的短期波动，更多是用博弈的角度来看待这个市场。
44、中国期货市场现阶段还是在一个高波动率的场所。
45、没有错误就没有正确，但不要大错；没有亏损就没有利润，但不要大亏。
46、我们的跨期和跨市套利周期都较短主要是基于数理统计和技术分析。跨品种套利就必须要涉及基本面分析但也离不开技术分析和数理统计。
47、收益和风险就像沙漏的进口和出口。
48、很多人认为做套利资金管理相对可以宽松一点，事实上很多人就倒霉在这上面。
49、我们选取的方式就是用降低收益率的代价来控制风险。
50、越横得长，一旦突破以后，有些行情基本上就不回调了。
51、一旦行情好我们也会有暴利，但是我们不是主动追求暴利，我们的暴利是市场给的，这叫被动暴利。
52、即便是大机会的次数少了，但是万物守恒，一旦出现某个持续的机会，可能就是令人瞠目结舌的结果。
53、有特别大的把握再做，所谓“把握”无非是：技术到位，宏观配合，情绪印证。
54、基本面是套利的基础，技术图形往往预示着市场情绪的变化，价差会做参考，但不关键。
55、在我的交易逻辑里，市场就是错误的。既然利润来自于市场的犯错误，那么我必须耐心地等市场犯错，并且在市场犯大错的时候出重手。
56、我们的投资理念是投资是一个无限接近事实真相的过程。
57、风险的关键点是能否识别事实的真相以及识别这个事实真相的程度多高。
58、场内资金还是控制在自己能承受的范围以内，即使一次爆仓，我还可以从头再来。
59、盈利的关键：制定每日交易计划，按计划交易；趋势为主，绝不逆势开仓；控制风险，不能让万一发生的系统性风险让你一次爆仓后就再也爬不起来。
60、期货市场是一个有稳定盈利交易策略的投机者可以稳定获利的投资市场。
61、其实方法只是个基础，资金管理和风险控制，比方法更重要。
62、见招拆招可能才是技术分析方法中比较高的境界。
63、商品期货的价格一定是跟着市场的基本面走的，不是根据统计数据来走的。
64、套利就是纠正市场不合理的价差，这个价差存在而且越来越多的话，说明套利者力量还不够大，换句话说，套利这种交易模式还有更多的发展空间。
65、很多人研究期货时容易把它神秘化，其实很简单，你只要低的时候去买，高的时候去卖或者反过来高的时候去卖、低的时候去买那自然就赚钱了。
66、满仓操作应该是在你钱少的时候而且是年轻的时候。
67、一般赚钱的时候喜欢去控制利润，也就是担心利润会“飞”掉。一旦损失了之后，就喜欢赌博，喜欢冒风险，这是交易者的一个需要克服的本能。
68、找到确定性是一件很容易的事情，但是证明确定性是很困难的事情，找到了之后，我们就要坚持它、管理它，因此套利最终是一个管理的过程。
69、我们大量的精力和资金可能会沉淀在现货上，现货也给我们一个不错的基础收益，在这个基础上我们才能获得相对较好的套利收益，如果离开现货贸易，离开对现货的投入，套利是无根的。
70、如果借了套利的名义不去克服人性弱点，反而把人性的弱点充分地反映出来，以套利的名义做了两把投机，那么输钱的概率会变大，同时，单边投机有可能获得的赚大钱的概率又大幅下降。
——劳洪波
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。套利交易的优点与不足_图文_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
套利交易的优点与不足
&&金融工程资料
阅读已结束，下载文档到电脑
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢城市：北京&&
积分：765&&
你好，你可以跨月跨市套利试试。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。　　具体而言，这种套利方式又可细分牛市套利，熊市套利及蝶式套利等，这里不作展开，如需进一步了解。
回答时间： 11:02
<b class="vote-num" id="vote_num_
更专业的服务
为您投资理财
财富微信同手机 ：
城市：天津&&
积分：6282&&
加杠杆，但同时风险也会更高，祝投资顺利
更新时间： 09:28
<b class="vote-num" id="vote_num_
开户资产量大佣金万1，两融利率7%。手机号：（微信），QQ：。随时欢迎咨询。
城市：厦门&&
积分：14188&&
你好，参考期货市场技术分析，希望能帮到您，望采纳
更新时间： 10:54
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户全网最低佣金万1， 基金0.6，24小时办理，电话130-
城市：广州&&
积分：55012&&
在股指期货交易中，除了套期保值交易外，还有另外两类交易：期货投机和期货套利交易。
更新时间： 10:36
<b class="vote-num" id="vote_num_
佣金量大&#10084;万一&#10084;，基金万0.6.TEL/v信： QQ : 双融，港股，基金，打新等业务均可找我。
城市：厦门&&
积分：13550&&
　1、买卖方向对应原则：即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓。　　2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)而临较大的风险。　　3、同时建仓原则：一般多空头寸的建立要在同一时间。鉴于期货价格波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。　　4、同时对冲原则：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。　　5、合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利，这是因为只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样才有套利的基础，否则在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。
更新时间： 10:57
<b class="vote-num" id="vote_num_
全国股票开户佣金行低至万1，基金0.6 ，国债3折，电话：
qq: 新三板，网下打新，股票质押
城市：广州&&
积分：37755&&
期货市场投资，首先要认清自己是大户还是散户，因为期货是保证金交易，这就意味着小资金你不能在绝对低位和高位建仓,你就可能承受不了哪怕是小小波动的风险
更新时间： 10:52
<b class="vote-num" id="vote_num_
佣金万1.5量大万1.3，佣金可包年 电话(微信)
城市：北京&&
积分：45773&&
您好，这个主要是交易技巧的原因的，需要不断学习的
更新时间： 10:00
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户佣金万（一） 量大更低 融资利息5.99电话（微信）QQ:
城市：广州&&
积分：11500&&
您好，您可以去多多了解一下，套利的技巧可以看看相关的书籍，祝您投资愉快
更新时间： 10:19
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户佣金低至万1，免费开通VIP通道！联系电话：（微信同号） QQ：
城市：南京&&
积分：29431&&
套利是从相关市场或相关合约之间的相对价差套取利润。套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。
更新时间： 10:38
<b class="vote-num" id="vote_num_
佣金量大&#10084;万一&#10084;，基金万0.6.TEL/v信： QQ : 双融，港股，基金，打新等业务均可找我。
城市：重庆&&
积分：41895&&
您好，套利需要的是技术呢，祝您投资顺利
更新时间： 10:15
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户，佣金低至万1，基金万0.6.VIP快速通道，电话：；QQ：
城市：长沙&&
积分：238&&
1.避免操作即将期满的合约.2.选择相关联的期货合约3.选择流动性大的合约4.选择熟悉的期货合约
更新时间： 11:19
<b class="vote-num" id="vote_num_
此生不愿挣大钱，只愿求得真才实学，做个人物！
城市：深圳&&
积分：64524&&
套利交易中的误区投资者必须清楚并选择适合自己的套利类型套利,又称套期图利,也叫套利交易或价差交易
更新时间： 11:05
<b class="vote-num" id="vote_num_
炒股佣金万1，基金万0.5，港股通万2！TEL微信：185 &#10084;QQ：全国7*24办理
城市：上海&&
积分：3453&&
套利交易主要研究价差的走势变化，不同品种情况不一样，中信建投期货上海开户，更多信息点我图像了解
更新时间： 12:10
<b class="vote-num" id="vote_num_
期货网上开户、股票开户电话:
QQ：。一对一专业服务。
城市：深圳&&
积分：10151&&
1、买卖方向对应原则：即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓。　　2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)而临较大的风险。
更新时间： 14:44
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票★全国开户★佣金【万1】，基金0.6，国债逆回购5折，百万送vip，QQ:，&#9742;：
城市：杭州&&
积分：29209&&
您好，您您可以自己去总结一下，适合自己的方式就是最好的额，欢迎在线交流。
更新时间： 16:46
<b class="vote-num" id="vote_num_
资金量大万1.2开户，超低佣金。QQ：，电话：
城市：重庆&&
积分：9892&&
在股指期货交易中，除了套期保值交易外，还有另外两类交易：期货投机和期货套利交易。套利是从相关市场或相关合约之间的相对价差套取利润。套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。套利交易赚取的是价差变动的收益，由于相关市场或者相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小。
更新时间： 09:32
<b class="vote-num" id="vote_num_
炒股《万1佣金 净佣金万0.3》基金万0.5 双融6.99
TEL-（微信号）QQ- （微信同号）
城市：上海&&
积分：108668&&
您好，期货套利是需要花时间去分析的，机会不是很多，
更新时间： 09:38
<b class="vote-num" id="vote_num_
纯港股佣金万五，国内期货最低交易所1.1倍，正规原油期货，恒指，美原油，外汇期货网上开户
城市：成都&&
积分：5585&&
你好，收益与风险是对等的，祝你愉快
更新时间： 09:56
<b class="vote-num" id="vote_num_
全国股票开户手续费最低万1，资金量大，手续费更低！qq, 电话
城市：北京&&
积分：3759&&
您好，套利的技巧就比较多的，建议多看相关书籍的，祝您投资顺利
更新时间： 09:09
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户，佣金低至万1，基金万0.6.VIP快速通道，电话：；QQ：
还有疑问？继续提问 -理财顾问5分钟回复
还可以输入140个字
尚未登录，可以匿名提问。也可按此或
一个电话，一个垂询，一份财富
想理财？从咨询开始！
5分钟快速响应，100%回复率
推荐理财顾问HOT 月积分
理财顾问排行TOP
积分：1191
最新理财文章
最新理财产品
全国找理财顾问
已获得满意答案，去练练！
预约客户经理，预约后客户经理会在5分钟分与您联系！
QQ/Email：股票/基金&
套利交易的优点和不足分析
　　套利交易风险小回报稳定，对于大资金而言，如果单边重仓介入，将面临持仓成本较高、风险较大的不足，反之，如果单边轻仓介入，虽然可能降低风险，但其机会成本、时间成本也较高。因此整体而言，大资金单边重仓抑或单边轻仓介入期市，均难以获得较为稳定和理想的回报。而大资金如以多空双向持仓介入期市，也就是进行套利交易，则既可回避单边持仓所面临的风险，又可能获取较为稳定的回报
　　套利交易的优点
　　1、更低的波动率。由于套利交易博取的是不同合约的价差收益，而价差的一个显著优点是通常具有更低的波动率，于是套利者面临的风险更小。一般而言，价差的波动比价格的波动小得多。例如，交易的每天的价格变化一般为400-700元/吨，但是相邻交割月份之间的价差每天变动约为80-100元/吨。许多商品价格的波动性都很强，需要日常监控。而价差的日内波动往往很小，只需要每天监控几次甚至更少。如果一个账户的资金波动很厉害，投机者必须存入更多的钱来防止可能的损失。利用套利交易，则很少有这样的担忧。
　　2、有限的风险。套利交易是唯一的具有有限风险的期货交易方式。由于套利行为的存在以及套利者之间的竞争选择，期货合约之间的价格偏差会得到纠正。考虑到套利的交易成本，期货合约之间的价差会维持在一个合理范围内，所以价差超过该范围的情况是不多的。这意味着你可以根据价差的历史统计，在历史的高位或低位区域建立套利头寸，同时你可以估算出所要承担的风险水平。
　　3、更低的风险。因为套利交易的对冲特性，它通常比单边交易有更低的风险。这是我们在比较套利和单边交易时需要考虑的重要因素。为什么风险会更低？投资组合理论表明，由两个完全负相关的资产构成的投资组合最大程度地降低了组合风险。套利是同时买卖两个高度相关的期货合约，也就是构造了一个由两个几乎完全负相关的资产构成的投资组合，该组合的风险自然大大降低了。
　　4、对涨跌停的保护。许多套利交易的对冲特性，可以对涨跌停提供保护。因为政治事件、天气和政府报告等等，期货价格可以暴涨暴跌，有时甚至引起涨跌停，价格封死在涨跌停板上而无法成交。一个做反了的单边交易者在能够平仓之前会损失惨重。这往往会造成交易者的账户亏空，而需要追加。在同样的环境下，套利交易者基本上都受到保护。以跨期套利为例，由于套利交易者在同一种商品既做多又做空，在涨跌停日，他的账户通常不会发生大幅亏损。虽然在涨跌停打开后，价差可能不朝交易者预测的方向走，但由此所造成的损失往往比单边交易小得多。
　　5、更有吸引力的风险/收益比率。相对于给定的单边头寸，套利头寸可以提供一个更有吸引力的风险/收益比率。虽然每次套利交易收益不很高，但成功率高，这是由价差的有限的风险、更低的风险以及更低的波动率特性带来的好处。长期而言，做单边交易盈利的只占少数，往往10个人中不超过3个人是盈利的。而套利不一样，它有收益稳定、低风险的特点，所以它具有更吸引人的收益/风险比率，从而更适宜大资金的运作。在持有单边头寸的多空双方激烈争夺过程中，套利者往往可以择机介入，轻松获利。
　　6、价差比价格更容易预测。期货的价格由于其较大的波动率往往不容易预测。在牛市中，期货价格会涨得出乎意料的高，而在熊市中，期货价格会跌得出乎意料的低。套利交易不是直接预测未来期货合约的价格变化，而是预测未来供求关系变化引起的价差的变化。做后一种预测显然比前一种预测的难度大为降低。决定未来影响商品价格的供求关系是十分复杂的，虽然有规律可循，但仍然包含许多不确定性。而预测价差的变化，则不必考虑所有影响供求关系的因素。由于两种期货合约的关联性，许多不确定的供求关系只会造成两种合约价格的同涨同跌，对价差的影响不大，对这一类供求关系就可以忽略了。预测两种合约间价差的变化只需要关注各合约对相同的供求关系变化反应的差异性，这种差异性决定了价差变动的方向和幅度。　　套利交易的劣势
　　任何事物都有两面性，套利交易也不例外。除了上述优点外，还有以下几处不足：
　　1、潜在收益受限制。在许多投资者看来，套利的最大缺点是潜在的收益受限制。这是很正常的，当你限制了交易中的风险，通常也会限制你的潜在收益。不过，最终是否选择套利交易，还得权衡套利的诸多优点和有限的潜在收益。
　　2、绝好的套利机会很少频繁出现。套利机会的多寡，与市场的有效程度密切相关。市场的效率越低，套利机会越多；市场的效率越高，套利机会越少。就目前国内的期市而言，有效程度还不高，各个期货品种每年都会存在几次较好的套利机会。不过，相对于单边大趋势，每年的套利机会也算多的了。
　　3、套利也有风险。套利虽然具有有限风险、更低风险的优点，但毕竟还是有风险的。这种风险来自于：价格偏差继续错下去。合约之间的强弱关系往往在短期内保持“强者恒强，弱者恒弱”的态势。假如这种价格偏差最终会被纠正，套利者在这种交易中也不得不遭受暂时的损失。如果投资者能承受这种亏损，最终就会扭亏为盈，但有时投资者无法熬过亏损期。况且，如果做空的合约遇到挤空现象且持续到该合约交割，那么价格偏差将无法纠正，套利交易必以失败告终。
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
（编辑：田益升）
10/30 08:5010/30 08:4910/30 08:4110/29 10:3210/29 08:4110/29 08:4010/28 08:4410/28 08:28
暂无专家推荐本文
同时转发到我的微博
将自动提交到和讯看点，
请输入您的观点并提交。
请输入您的观点 168字以内
同时转发到我的微博置顶我的观点
期货精品推荐
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩策划推荐
　　【独家稿件声明】凡注明“和讯”来源之作品（文字、图片、图表），未经和讯网授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载，请与010-联系；经许可后转载务必请注明出处，并添加源链接，违者本网将依法追究责任。