出自 MBA智库百科()
期权保证金（Margins）
　　在中，买方向卖方支付一笔，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
　　保证金按传统方式计算，公式为：
　　每一张期权保证金为下列两者较大者：
　　权利金＋期货合约的－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）；
　　权利金＋期货合约保证金的1/2
　　保证金计算公式的几点说明：
　　1、卖方收取买方的权利金，在到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
　　2、执行后，合约将转化为。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
　　3、虚值期权执行的可能性小，按照，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负（或零），因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
　　期权保证金与的计算方式有所不同，的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取(Standard Prtfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统，是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。此外，是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的盈亏价值，以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。同时，它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权保证金，并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率。
本条目对我有帮助12
&&如果您认为本条目还有待完善，需要补充新内容或修改错误内容，请。
本条目相关文档
& 6页& 1页
本条目由以下用户参与贡献
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '224685',
container: s,
size: '728,90',
display: 'inlay-fix'
评论(共0条)提示:评论内容为网友针对条目"期权保证金"展开的讨论，与本站观点立场无关。
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
以上内容根据网友推荐自动排序生成> 问题详情
在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。A.期权多头方B.期权空头方C.都
悬赏：0&答案豆
提问人：匿名网友
发布时间：
在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。A.期权多头方B.期权空头方C.都用支付D.都不用支付请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
为您推荐的考试题库
您可能感兴趣的试题
1基差走弱时，下列说法不正确的是（　　）。A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场B.基差的绝对数值减小C.卖出套期保值交易存在净亏损D.买人套期保值者得到完全保护2（　　）组建国际货币市场分部，并于1972年正式推出外汇期货合约交易。A.芝加哥期货交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥商业交易所D.纽约商业交易所3（　　）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A.套期保值B.保证金制度C.实物交割D.发现价格4商品生产厂家担心库存商品价格下跌，应采取（　　）方式来保护自身利益。A.买入套期保值B.卖出套期保值C.期现套利D.期转现
我有更好的答案
请先输入下方的验证码查看最佳答案
图形验证：
验证码提交中……
找答案会员
享三项特权
找答案会员
享三项特权
找答案会员
享三项特权
选择支付方式：
支付宝付款
郑重提醒：支付后，系统自动为您完成注册
请使用微信扫码支付(元)
支付后，系统自动为您完成注册
遇到问题请联系在线客服QQ：
请您不要关闭此页面,支付完成后点击支付完成按钮
遇到问题请联系在线客服QQ：
恭喜您！升级VIP会员成功
常用邮箱：
用于找回密码
确认密码：关注证券之星官方微博：
个股期权卖出开仓保证金计算
小知识 卖出开仓，即投资者卖出个股期权。和买入开仓享有权利不同，卖出开仓意味着需要背负相应义务。因此，买入开仓仅需支付期权权利金，而卖出开仓则需要投资者缴纳足额保证金才能开仓。
投资者保证金账户中的保证金可分为两块：交易保证金+结算准备金。交易保证金直接参与仓位头寸的初始建立和维持，结算准备金是除了交易保证金以外的多余资金以备于每日无负债结算。当结算准备金低于0时（即交易保证金不足），投资者将收到保证金催缴电话（margin call），若不能按时补足足额保证金，将会面临现有部分或所有仓位头寸被强行平仓。 投资人衍生品保证金账户当日结算准备金=上一交易日结算准备金+当日入金-当日出金-当日新开合约占用保证金+当日平仓释放的保证金+权利金收入-权利金支出-相关费用。交易所交易系统前端控制将不包括相关费用计算。 认购期权初始保证金（initial margin）＝{前结算价+Max（M×合约标的前收盘价-认购期权虚值，N×合约标的前收盘价）}*合约单位； 认沽期权初始保证金（initial margin）＝Min{前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，N×行权价]，行权价}*合约单位。 其中，认购期权虚值=Max（行权价-合约标的前收盘价，0），认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）。 为了规避期权卖方的违约风险，卖出的头寸在每日收盘后，保证金账户里的资金不得少于维持保证金，维持保证金的计算公式如下： 认购期权维持保证金（maintenance margin）＝{结算价+Max（M×合约标的收盘价-认购期权虚值，N×合约标的收盘价）}*合约单位； 认沽期权维持保证金（maintenance margin）＝Min{结算价 +Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值，N×行权价]，行权价}*合约单位。 其中，认购期权虚值=Max（行权价-合约标的收盘价，0），认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）。 根据上交所规定，M=25%、N=10%是最低保证金收取标准，券商会根据自身情况调整这两个参数，但不能低于交易所的收取标准。 小例子 我们通过例子来看卖出开仓的保证金是如何计算的： 假设你不太看好中国平安(行情,问诊)今年3月份的股价走势，于是卖出中国平安的认购期权。你想卖出1张合约单位为1000、行权价格为40元、3月到期的中国平安认购期权，首先你要在期权保证金账户里面存入足够保证金。如果按照上交所的最低标准，期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元，认购期权虚值为1.42（max（40-38.58，0）），则保证金账户里需缴纳初始保证金为：{1.001+max（25%×38.58C1.42，10%×38.58）}×元。 如果你的保证金账户里面有9226元，你可以以当前市场价格1.145卖出1张期权合约，获得*1000）元权利金，卖出时中国平安股票市场价格为39.03元。投资者保证金账户中的保证金可分为两块：交易保证金+结算准备金。则交易保证金为9226元，结算准备金为1145元，共计10371元。 这里你需要注意的是，为了规避期权卖方的违约风险，卖出的头寸在每日收盘后，保证金账户里的资金不得少于维持保证金的规定数额。假设当天收盘时，期权价格为1.168，中国平安股票市场价格为39.97元，则维持保证金为：{1.168+max（25%×39.97-max（40-39.97，0）， 10%×39.97）}×.5。你的保证金账户里只有开仓时的10371元，则这里需要再补足759.5元（71），才能满足维持保证金的需求。 如果持有卖出的头寸到期，你有以40元/股卖出股票的义务。到期时，可能发生：股价变动与你预期一致，股价跌至37.6元/股，期权不被执行，你赚取9226元权利金。当然，股价变动也可能与你的预期相反，股价涨至43.3元/股，期权被执行。你需要以市价买入1000股股票，并以40元的价格卖给行权方，损失（43.3-40）*元，扣除之前权利金的收益，仍然净赚5926元。不过随着股票价格不断上涨，卖出方有概率会达到亏损点，并且亏损幅度可能是无限的。 因此在卖出开仓时，需要缴纳足够的保证金，保证在买方执行期权时卖方有能力履行合约。卖出开仓风险比较大，不太适合新的投资者。但只要做好风险控制，就能获得更为稳定的投资收益。
0102030405
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
欢迎访问证券之星！请与我们联系 版权所有：Copyright & 1996-年期权相关信息与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：
期货交易的标的是商品期货合同；期权交易的标的是一种权利。
期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。
期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。
期货交易双方均有履约义务，故均需交纳保证金；期权交易买方只交期权费；卖方有履约责任，需交保证金。
期货交易不需付出现金，仅付少量的保证金，到期交割才付款，而绝大多数交易者在到期前都平仓了结，因此它不属现金交易；而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费，因而贴近现金合同。
期货交易双方面临的投资风险与收益一样大，风险对双方来说都是无限的；而期权交...
期权相关信息与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：
期货交易的标的是商品期货合同；期权交易的标的是一种权利。
期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。
期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。
期货交易双方均有履约义务，故均需交纳保证金；期权交易买方只交期权费；卖方有履约责任，需交保证金。
期货交易不需付出现金，仅付少量的保证金，到期交割才付款，而绝大多数交易者在到期前都平仓了结，因此它不属现金交易；而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费，因而贴近现金合同。
期货交易双方面临的投资风险与收益一样大，风险对双方来说都是无限的；而期权交易买方的风险有限，仅是其所付的期权费，盈利是无限的，且无需立即支付货款；卖方盈利是有限的，仅是期权费收入，风险却是无限的。
期货交易有杠秆作用；期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内，具有比期货交易更强的杠杆作用。
期货交易大多数在交割期之前平仓了结；期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。
期权交易可不在交易所，比期货交易方式灵活，有助于资金周转，对现有存货或头寸的交易者来说，增加了资金报酬率。
利用期货交易进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益；利用期权进行套期保值，若价格发生有利变动，可通过执行期权来避免损失，若价格发生不利变动，可放弃期权保护既得利益。
期货与期权的主要区别有以下几点：
1。买卖双方权力和义务不同。期货交易的双方权利和义务是一样的，都承担着亏损的可能，也都享有盈利的可能。而期权的买方只享有权利...
期权是期货的权证
期货是现实货物的，远期交易合约。
期权是期货的期货权利，他是期货的创新，有期货的期权，但没有期权的期货。
期权操作难度更大。
期权交易与期货交易的区别在于：其一，期权交易的双方，在签约或成交时，期权购买者须 向期权出售者交付购买期权费，如每股2元或3元，而期货交易的双方在签约成交时，不...
远期的是指现货,最终还是现货交易的.
期货是标准化合约主要是以对冲了结义务(较少交割)
期权是一种权力(主要是用权力金)
急需流产，急，急，急急急急
大家还关注
确定举报此问题
举报原因(必选)：
广告或垃圾信息
激进时政或意识形态话题
不雅词句或人身攻击
侵犯他人隐私
其它违法和不良信息
报告，这不是个问题
报告原因(必选)：
这不是个问题
这个问题分类似乎错了
这个不是我熟悉的地区