票据理财是个什么鬼？
连续降息后大部分理财产品和“宝宝”们收益明显下滑，P2P产品也因风险大而饱受诟病。因此，少数投资者开始青睐另类低门槛理财品种——票据理财，其因打着“高收益、零风险”旗号而异军突起。该类产品1元起投，年化收益率动辄6%—7%，又有银行承兑汇票作为抵押，基本完胜“宝宝军团”。有苏宁、京东、阿里、新浪为首的互联网巨擘参与，也有一大批理财网站涉足这一领域。&br&现象&br&&br&低门槛、低风险，却有高收益&br&&br&继“宝宝”们大热之后，现在互联网理财市场正刮“票据”风。大部分的票据理财平台都主要是个人对企业的借贷模式，这些企业会以其持有的银行承兑汇票作为质押担保，然后由互联网平台发布，最后向个人投资者融资，票据到期之后，以银行兑付的资金作为还款来源，归还投资者本息。因为最终资金是从银行处获得，在票据为真的情况下，除非银行倒闭，否则很难出现逾期或坏账情况。&br&目前，互联网票据产品的期限往往都比较短，投资期限基本都在半年以下，从已推出的票据理财产品来看，投资起点一般在千元左右，最低的只要1元，绝大多数票据理财产品以开出票据的银行风险兜底，年化收益率在5.5%到10%之间，有些甚至高出10%。 “低门槛”、“高收益”、“低风险、银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号。&br&此前，阿里、淘宝、新浪都推出过年化收益率高达8%甚至近10%的票据理财产品，销售火爆。据媒体报道，苏宁云商上线的票据理财产品有12款，对外发行总额近100万元，上线仅1分钟就被秒抢。&br&目前票据理财产品的特点，总的来说就是起点低、收益高、风险低、期限短，恰好迎合了投资者的需求，颇受资金量大且对资产流动性要求较高的投资者欢迎。&br&&br&多方逐鹿，三大派系分割市场&br&&br&票据理财平台主要分三类：一类是以阿里招财宝、京东小银票为代表的互联网平台；第二类是银行系平台，如平安银行小票通、民生易贷(e票通)；第三类是专业票据理财平台，如金银猫、票据宝、投储在线等。&br&事实上，最早让票据理财火起来的是阿里金融推出的“招财宝”平台，这一平台销售基金、保险等产品，其中也包括了“票据贷”这样的理财品，激起了不少投资者对这类产品的热情。就互联网平台而言，它们自身并不开展票据业务，也没有资源优势，然而由于其背靠大型互联网公司，有着良好的流量优势，通过与票据中介合作，作为一个销售通道，年化收益一般在6%-7%之间。&br&银行系优势则是专业程度高，信用好，其给出的年化收益基本在4%-6%之间，基本上就是银行贴现利率。&br&专业平台一般都是在线下长期从事票据业务，积累了丰富的资源，然后转战互联网。这些平台给出的年化收益在7%-9%之间。此外，一些P2P网贷平台也有推出相关产品。&br&&br&实战攻略&br&&br&看收益&br&票据贴现的年化收益率一般在6%左右，如果年化收益率在10%以上，投资者要警惕了。银行承诺兑付的只是正常的票据贴现，10%以上的收益银行肯定无法兑付。&br&&br&看平台&br&目前互联网平台无准入门槛，有些平台可能会将银行承兑汇票作为幌子来集资。建议优选一些信誉较高、实力较强公司的票据理财产品，风控可能会做得更好些。最好不要选择一些没有资质的平台，如果没有第三方支付，就不予考虑。 &br&&br&看产品&br&投资者在投资票据理财时，一定要了解到产品的实质，比如承兑银行是谁、融资用途是什么，并查阅相关企业的资质，千万不要盲目地追求高收益，考虑到验证真伪的能力和兑付的能力，投资者在选择票据理财平台时，可以多选择银行承兑的产品。 &br&&br&看瑕疵&br&一旦发现纸质票据上出现瑕疵，银行都不予兑付的。要注意汇票的票面信息，如果汇票表面有涂改，或P过，也要小心了。投资者拿到票据，应先检查票据完整性，以及票据上内容的正确性。&br&&br&看日期&br&投资者应该关注的是购买日和起息日的间隔。一些票据是隔天计息，也有一些产品是设定了一个固定的起息日。购买日和起息日之间的时间段无收益或只享有活期利率，就会使得投资者获得的实际利率比预期收益率低。
连续降息后大部分理财产品和“宝宝”们收益明显下滑，P2P产品也因风险大而饱受诟病。因此，少数投资者开始青睐另类低门槛理财品种——票据理财，其因打着“高收益、零风险”旗号而异军突起。该类产品1元起投，年化收益率动辄6%—7%，又有银行承兑汇票作为抵押，基本完胜“宝宝军团”。有苏宁、京东、阿里、新浪为首的互联网巨擘参与，也有一大批理财网站涉足这一领域。现象低门槛、低风险，却有高收益继“宝宝”们大热之后，现在互联网理财市场正刮“票据”风。大部分的票据理财平台都主要是个人对企业的借贷模式，这些企业会以其持有的银行承兑汇票作为质押担保，然后由互联网平台发布，最后向个人投资者融资，票据到期之后，以银行兑付的资金作为还款来源，归还投资者本息。因为最终资金是从银行处获得，在票据为真的情况下，除非银行倒闭，否则很难出现逾期或坏账情况。目前，互联网票据产品的期限往往都比较短，投资期限基本都在半年以下，从已推出的票据理财产品来看，投资起点一般在千元左右，最低的只要1元，绝大多数票据理财产品以开出票据的银行风险兜底，年化收益率在5.5%到10%之间，有些甚至高出10%。 “低门槛”、“高收益”、“低风险、银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号。此前，阿里、淘宝、新浪都推出过年化收益率高达8%甚至近10%的票据理财产品，销售火爆。据媒体报道，苏宁云商上线的票据理财产品有12款，对外发行总额近100万元，上线仅1分钟就被秒抢。目前票据理财产品的特点，总的来说就是起点低、收益高、风险低、期限短，恰好迎合了投资者的需求，颇受资金量大且对资产流动性要求较高的投资者欢迎。…
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票据理财是个什么鬼?
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自10月24日央行启动今年以来第5次降息和第4次全面降准,市场利率持续下滑,使得银行理财产品、余额宝类货币基金的收益率遭受重创,整个在线理财市场仿佛一下子黯淡了。在多数理财产品收益率不尽如人意时,一批打着安全性高、流动性强、门槛低、收益高等旗号的互联网票据理财产品开始走入投资者视野,加上京东、阿里等互联网金融巨头的相继杀入,票据理财产品一时间成为在线理财市场的香饽饽。不过业内人士提醒,尽管票据理财多以银行信用支持,但并不表示没有风险,目前部分理财平台给出的利率已经超过票据实际平均利率的一倍以上,一方面固
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版名:[赚钱周刊·理财]
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无门槛收益高,但还不成熟切忌贪心自10月24日央行启动今年以来第5次降息和第4次全面降准,市场利率持续下滑,使得银行理财产品、余额宝类货币基金的收益率遭受重创,整个在线理财市场仿佛一下子黯淡了。在多数理财产品收益率不尽如人意时,一批打着安全性高、流动性强、门槛低、收益高等旗号的互联网票据理财产品开始走入投资者视野,加上京东、阿里等互联网巨头的相继杀入,票据理财产品一时间成为在线理财市场的香饽饽。不过业内人士提醒,尽管票据理财多以银行信用支持,但并不表示没有风险,目前部分理财平台给出的利率已经超过票据实际平均利率的一倍以上,一方面固然是因为企业融资需求急切,另一方面也可能是平台为了吸引人气自己补贴所致,将难持续。年化收益率普遍在6%-12%票据理财之所以能成为备受投资者追捧的新兴理财方式。首先在于其安全性较高,票据理财以银行刚性兑付的承兑汇票为核心,银行承兑汇票到期后由银行无条件兑付,只要银行不破产就一定能拿回本息,因此,安全性很有保障。其次,票据理财产品具有收益高、门槛低的优势。目前货币基金的年化收益率跌至2%到4%,银行理财产品的收益率也很少超过6%,而目前票据理财产品的年化收益率普遍在6%-12%,远高于市面主流理财产品的收益水平,收益优势显著。而且票据理财产品多数采取1元起购销售模式,相比一些银行理财产品5万元的门槛,票据理财产品可以说是没有门槛。此外,票据理财产品流动性强,投资周期一般都在半年以内,适合对流动性要求高,又追求安全稳健的投资人群。专家认为,由于流动性宽松,“宝宝”军团里的资金会因收益率过低而进一步分流出来。基于不少投资者风险偏好偏低,同时对银行有根深蒂固的信任,而绝大多数票据理财的信用风险还是在银行一方。只要能够在货币基金、银行理财与P2P网贷之间明确差异化定位,票据理财完全可以借风前行。不过,也有声音认为,现在互联网平台出售的票据理财产品的高收益率难以持续,未来收益率将逐步回归正常水平。风险信息不透明暗藏风险不少尽管票据理财有银行承兑汇票作为抵押,但并不表示绝对安全。目前票据理财产品还属于新产品,模式机制尚未成熟,加之信息不透明,尚没有明确的规章制度和风控体系,其中隐藏着诸多风险。比如有些平台审核不严,借款人用假票据进行抵押,或是一个票据抵押在好几个平台,就会使票据风险增加。甚至有些平台诚信度低,联合企业一起空手套白狼,将投资人的资金卷走。这类平台因为急需笼络资金,往往会推出收益率8%以上的理财产品吸引投资人的眼球。因此投资人不可盲目追求高收益率,一定要了解产品的实质,比如承兑银行是哪家、融资用途是什么,并查阅相关企业的资质,投资时建议选择成立时间较长的大平台。除了平台容易出问题,银行承兑汇票也免不了会出现虚假票据或克隆票据。据银行票据营业部工作人员表示,票据最安全的方式是电票,其无法造假,但有些中小银行还达不到电票交易的水平。而且票据除了有银行承兑汇票,还有商业承兑汇票,只有银行承兑汇票才会被银行承兑;商业承兑汇票由企业开具,到期由企业无条件见票付款,风险较高。因此投资人在选择票据理财产品时,一定要看清是否有“银行无条件承兑”的属性,尽量选择银行承兑汇票质押融资的产品。实际上,票据理财的主要风险还在于延迟兑付的违约风险。整个票据市场目前的到期违约率平均为0.2%-0.45%,但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构,到期兑付风险会高于平均水平。部分产品利率虚高需提防据普益财富数据显示,10月份银行发行的5553款银行理财产品平均收益率仅为4.54%。虽然多类理财产品的收益率都不尽如人意,但银行票据质押类理财仍然大行其道,部分平台给出的收益率甚至达到了8%以上。为此,不少投资者纷纷选择抢购此类产品。有银行票据部人士表示,今年以来,票面利率一直下滑,但即便如此,11月份的价格也要比3月份低了很多,目前6个月期限票据的票面利率在3.2%到3.25%之间,近期价格波动不会太大。此外,除了期限等因素影响票面利率外,信用背书也是决定价格的重要因素之一。记者发现,大部分理财平台上,中小银行承兑汇票给出的收益往往要高于大行。从目前的数据看,部分理财平台给出的利率已超过了直贴利率的一倍以上。有研究报告显示,今年上半年,票据市场转贴现利率一度达到4.5%。但互联网理财平台上的票据理财产品预期收益率最低的也在5.5%以上,高的则有9.8%,远高于票据市场贴现率。不过“像短期促销搞活动这样,自己掏腰包弄出来的高收益产品,绝对难以持续”。有业内人士表示,收益超过10%就需要小心,因为银行无法兑付。什么是票据理财?所谓票据理财,主要是个人对企业的借贷模式,企业会以其持有的未到期银行承兑汇票,通过质押的方式将票据收益权转让给投资人。票据由平台发布,向个人投资者融资,以解决自身资金流动性问题。票据到期之后,投资人可拿承兑汇票到承兑银行进行兑付票据,兑付金额与之前购买票据理财产品的差额即为投资收益。实战攻略挑选产品时应该注意什么?A 优质平台投资任何品种都得从正规且有资质的平台来购买。现在市面上有一些山寨平台,立着银行承兑汇票的招牌,但既没有资质又鲜为人知,还是敬而远之为好。另外,如果购买时不通过第三方支付平台,也最好不要选择。B 产品信息了解产品基本信息后,再考虑要不要投资,票据理财产品也是如此。小伙伴们在决定掏腰包之前,要先搞清楚票据的承兑银行、融资用途和相关的企业资质,不要被所谓的“高收益”给蒙骗了。一般正常的票据贴现年化收益在6%到10%,如果过高,还请擦亮双眼。C 产品日期在购买前,还应该确定产品的起息日。要知道,起息日并不一定是购买日,而购买日和起息日直接的间隔时间一般没有收益,或只有活期存款收益而已。所以,如果起息时间过长(超过1个星期),就不建议作为首选。
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银行票据理财是什么？
1、什么是银行票据理财？
银行票据理财是指商业银行将已贴现的各类票据，以约好的利率转让给信赖中介，信赖中介经过包装计划后，出售给出资者。出资者收购了票据理财产品，就成了理财计划的托付人和受益人，一同获得相应的理财收益。简略地说，便是银行将客户的资金用于出资各类票据的理财产品。
银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据我国票据法规矩，银行承兑汇票由银行承兑，银行许诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该银行承兑汇票的所有人 。银行承兑汇票的出票组织是银行；票据质押债款拥有人是宽广出资者。
2、银行票据理财特色
（1）、发行计划较小
人民币票据型理财产品的发行计划受商业汇票票源束缚，一般每期发行计划都较小，产品一经出售一般都会在短时间内售罄。出资者应接近重视银行发布的各类理财产品信息，以便在第一时间收购。资金量较大的出资者可在银行开立VIP账户，银行一般会优先满足VIP客户需要。
（2）、风险较低，银行保
票据型理财产品收益安稳，风险低，他们的优势在于一是流动性强，大多数产品的出资期限为2个月或3个月一般不超过半年。票据理财收益有银行承兑汇票做 确保，是许多理财产品中风险较低的一类。银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据我国票据法规矩，银行承兑汇票由银行承兑，银行许诺到期后会 无条件兑付该票据金额给予该银行承兑汇票的所有人 。银行承兑汇票的出票组织是银行；票据质押债款拥有人是宽广出资者。
（3）、收益较高
3个月产品的预期年化收益率达4.0%至 4.5%支配，高于同档期储蓄存款收益。恰是由于这些原因，我们对票据型产品比照喜欢，但是请留心，出资就会有风险，我们在出资票据型理财产品一同，也要留心的它们的风险。
银行计划的人民币票据型理财产品一般分为两类：一类首要是出资于商业汇票；另一类是直接出资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据。
商业汇票便是商业银行将已贴现的各类票据，以约好的利率转让给信赖中介，信赖中介经过包装计划后，出售给出资者。而对应的理财计划的出资者，作为特定 理财计划的托付人和受益人，获得相对应的理财收益率。对于这类产品最大的风险，便是也许面临不能按期收回票款，具体来说便是一承兑银行认为已贴现票据存在 瑕疵，不予付款，一般情况下，存在瑕疵的情况首要 包含印章不清，背书人不连续等；二已贴现票据为编造、变造票据，承兑银行不予付款；三承兑银行破产，无力付款。对于一二两种情况，由于票据已经过银行验 票，符合要求结束贴现，有力地控制了风险，因此发生概率基本是零。第三种情况，一般发生概率也为零，我们可以找高诺言银行进行理财，一同由于产品一般不超 过六个月，因此这种风险的发生概率极低，但是一旦发生，银行破产，这种情况下出资者将丢掉全部或部分本金。
另一类票据产品出资标的是则如今市场上诺言等级最高的央行票据，它的本金安全度 高，收益也相对安稳。作为一般出资者一般是无法具有直接参与到货币市场上的出资机遇，而收购该类产品正本便是直接出资了央行票据，加之有些银行推出的此类 产品是滚动出售，具有了出色的流动性和延续性。但是，专一需要担忧的便是央行发生诺言风险或政策风险，在这种最倒霉的情况下，出资人的收益才也许无法抵达 预期，甚至发生本金丢掉。
与其他理财产品对比，出资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。出资票据型理财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法收回票款。致使这一风险的主 要原因有三：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款；二是已贴现票据系编造、变造票据，承兑人不予付款；三是承兑人破产，无力付款。
对前两个原因，银行在收票时会有专业人员审票，由此而构成的风险几乎为零。至于第三个原因致使的风险是出资者需承担承兑人违约的风险。不过，商业汇票 的期限一般在6个月内，承兑人在短时间内违约也许性不大，假设承兑人是银行，违约概率更小。因此，尽管银行在出售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是 非保本起浮收益产品，但实践发生违约风险很小。
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