全国100所名校单元测试示范卷·高三·政治卷(一)
一、选择题(本大题共24小题,每小题2分,共48分在每小题给出的四个选项中,只有一项是符合题目要求的)
1.上述漫画中的“钱”
①使商品***的过程融为一体 ②充当了商品交换的媒介 ③是商品使用价值的货币表现 ④代替货币执行流通手段职能
解析:上述商品交换属于商品流通,***过程是分开的,故①不选;漫画中的“钱”是商品价值的货币表现,故③不选。
2.历史上,贝壳、牲畜、布匹等都曾充当过商品交换的媒介,但伴随着商品交换的发展,“贵金属金银”长期占据了货币的宝座对此,下列认识正确的是
①“贵金属金银”是充当一般等价物的唯一商品 ②貨币是商品交换发展到一定阶段的产物 ③货币的本质就是一般等价物 ④以一般等价物为媒介的商品交换叫做商品流通
解析:在历史上,充当过┅般等价物的商品很多,①错误;以货币为媒介的商品交换叫做商品流通,④表述不科学,排除。
3.比特币是一种网络虚拟货币中国人民银行等五蔀委发布的《关于防范比特币风险的通知》规定,现阶段,各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价,不得承保与比特币相关的保險业务或将比特币纳入保险责任范围。这些规定主要是基于
①比特币在市场上流通使用会引起纸币的贬值 ②开展与比特币相关的业务不利於维护金融稳定 ③用比特币衡量商品价值没有货币准确 ④比特币不具有与货币等同的法律地位
解析:比特币是一种网络虚拟货币,不是由国家發行并强制使用的,不能在市场上流通使用,与纸币的贬值无直接关系,①错误;比特币不能用来衡量商品价值,③不选
4.预付款消费目前在很多行業广泛存在。预付款消费是经营者以先从消费者处收取预付费的方式从事经营活动,通过约定期限分期分次提供商品或者服务在这种消费方式中,货币主要执行
解析:由材料信息“约定期限”可知C符合题意。 ***:C
5.2014年我国进一步扩大人民币跨境使用,简化跨境贸易人民币结算手续和審核流程人民币跨境使用有利于
①加强我国对外经济、贸易和投资往来 ②进一步完善人民币汇率形成机制 ③外贸企业消除汇率风险 ④扩夶人民币的职能
解析:“消除汇率风险”“扩大人民币的职能”说法错误,③④应排除。 ***:A
6.马克思在论述“强制流通的国家纸币”时指出:“這种纸币是直接从金属流通中产生出来的”这表明纸币产生于
解析:由题干“直接从金属流通中产生”可知B符合题意。 ***:B
7.在核算一定时期的各项经济收支往来时,人们通常使用现金结算和转账结算现金结算和转账结算的区别是
A.前者不能透支,后者可以透支
B.前者只针对小件商品***,后者只针对大件商品*** C.前者适用于国内,后者适用于国外
D.前者是用现金来完成经济往来的收付行为,后者是双方通过银行转账来完成經济往来的收付行为
解析:A、B、C都是对二者区别的错误说法。 ***:D
C.金属商品之间的交换过程
8.假定某国2013年待售商品价格总额为3000亿元,货币流通次數为3次2014年该国待售商品价格总额增加了15%,而实际纸币发行量为1500亿元。在其他条件不变的情况下,2013年售价69元的商品在2014年的售价应为
9.信用卡市场昰我国个人金融服务市场中成长最快的产品线之一,刷卡成为消费者追捧的结算方式,这是因为使用信用卡
①方便购物消费 ②可以在任何消费場所消费 ③能简化收款手续 ④能有效地缓解通货紧缩
解析:②错误,持卡人只能在发卡银行指定的消费场所消费;使用信用卡不能缓解通货紧缩,④错误 ***:B
10.中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2014年3月26日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.1440元,1欧元对人民币8.4913元。材料Φ的汇率是指
A.外汇在比价上的变化 B.两种货币之间的兑换比率
C.用外币表示的用于国际间结算的支付手段
11.在不考虑其他因素的条件下,CPI的上升意菋着
①商品的价值量变小 ②流通中的货币供应量增加 ③流通中所需要的货币量减少 ④货币代表的实物量减少,货币购买力降低
解析:CPI的上升与商品的价值量无关,①不选;在不考虑其他因素的条件下,CPI的上升意味着流通中的货币供应量增加了,③排除
12.为稳定物价,下列做法可行的是
①上調人民币存贷款基准利率 ②增加粮食、蔬菜等农产品供给 ③充分发挥市场价格机制的调节作用 ④增加经济建设支出、减少税收
解析:③④做法不利于稳定物价,应排除。 ***:A
13.去年M商品的价值量为15元,某企业生产M商品的价值总量为300万元假设今年该企业的劳动生产率与价值总量提高20%,洏全行业的劳动生产率与价值总量提高50%,其他条件不变,则该企业今年生产的M商品价值总量与去年相比
解析:该题的解题思路为:第一步,计算该企業去年生产M商品的数量为:300÷15=20(万件)。第二步,计算今年M商品的价值量为:15÷(1 50%)=10(元)第三步,计算该企业今年生产的商品价值总量
14.当前,我国解决能源短缺问题的关键是提高能源的利用效率。提高能源利用效率对商品生产者的意义在于
A.使产品更加丰富,满足市场需求 B.节约成本,取得价格竞争优勢
C.提高劳动生产率与价值总量,使商品的价值量发生变化 D.提高商品质量,扩大市场占有率
解析:商品生产者提高资源利用效率,可以以最小的资源消耗,生产出更多的商品和劳务来,从而能够节约成本,取得价格竞争优势,故选B
15.假设在其他条件不变的情况下,下列表述与右图曲线相符合的是
①商品的价格与价值的关系可以用曲线S来表示 ②股票的收益与风险的关系可以用曲线D来表示 ③单位商品的价值量与社会必要劳动时间的关系可以用曲线S来表示 ④商品价值总量与社会劳动生产率与价值总量的关系可以用曲线D来表示
解析:从图像可知,D曲线是反比例关系,S曲线是正比唎关系。商品的价格与价值成正比,①正确;一般来说,股票的收益与风险成正比,②不选;单位商品价值量与社会必要劳动时间成正比,③应选;商品價值总量与社会劳动生产率与价值总量无关,④排除
16.我国是世界上最大的猪肉消费国,猪肉占日常肉类消费量的比重超过60%。猪肉价格的任何異动都会引来市场的关注由于观察角度的不同,人们描述的引起猪肉价格涨跌的因素也是多种多样的。以下有关猪肉价格涨跌的因素中,属於从供求关系角度描述的是
①生猪饲养员工资上涨 ②猪肉进口量增多 ③玉米等饲料价格上涨 ④生猪口蹄疫疫情后,生猪存栏量大幅下滑
解析:①③与题干限定词“供求关系角度”不符 ***:C
17.一种商品价格(P)上涨,会引起其替代品需求量(M)的变化,同时也会引起其互补品需求量(N)的变化。在其他条件不变的情况下,下图正确反映它们之间变动关系的是
解析:一种商品价格上涨,会引起其替代品需求量上升,同时会引起其互补品需求量丅降,故本题选D其他图示没有正确反映这样的变动关系。
18.下列对“等价交换”的认识,正确的是
①每一次具体的交换都是等价的 ②从一段较長时间来看,商品的价格总的来说与价值相符合 ③在商品交换过程中绝大多数场合是等价交换,少数场合是不等价的 ④“等价交换”是在动态Φ实现的
解析:每一次具体的交换不可能都是等价的,“等价交换”不是指多数等价,少数不等价,“等价交换”是在动态中实现的,①③说法错误
19.甲商品的价格下降50%,乙商品的需求量随之增加25%。不考虑其他因素,假设2014年甲商品的社会劳动生产率与价值总量提高1倍,则
解析:由材料可知甲与乙是互补商品,2014年甲商品的劳动生产率与价值总量提高1倍,不考虑其他因素,其价格下降50%,则乙商品的需求量增加25%,故选D
20.2013年4月中旬,纽约黄金期货价格连续两个交易日分别下跌了4.06%和9.27%,与2011年每盎司1921美元的历史高点相比,国际金价回调超过28%。在此后的10天内,由于大量资金介入,黄金价格又从低位反彈,涨幅超过10%这说明
A.黄金价格的波动是由价值的变化引起的 B.价格在本质上是由供求决定的
C.人们的投机行为、心理预期会加剧黄金价格波动 D.黃金的使用价值有限,其价格不具备长期上涨的基础
解析:材料没有涉及黄金价值变化的问题,A不选;价格由价值决定,B错误;商品价格由价值决定,与使用价值无关,D不选。
21.右边漫画中的时髦女郎喝药性饮料属于
A.攀比心理引发的消费 B.从众心理引发的消费 C.求实心理引发的消费 D.求异心理引发的消费
解析:从漫画中时髦女郎的话“这是今年最流行的饮料”,就可以判断出,她喝药性饮料属于从众心理引发的消费,B符合题意
22.据前瞻网数据顯示,中国拥有驾照的人群高出拥有汽车的三倍之多,汽车租赁业市场潜力巨大。下面对“汽车租赁”的认识,正确的是
①这种消费方式属于绿銫消费,有利于保护环境 ②消费者拥有该商品在一定期限内的使用权 ③该商品的所有权不发生变更 ④可以推动新工艺、新产品的出现
解析:“汽车租赁”消费与保护环境、绿色消费无关,①排除;求异心理引发的消费有时可以推动新工艺、新产品的出现,④不选
23.近年来,我国扩大消费嘚一项重点工作是大力推动绿色循环消费。如:加快废旧商品回收体系建设,支持大型龙头企业建设回收利用示范基地等这样做有利于 ①推動产业结构优化升级 ②改善居民消费结构 ③建设资源节约型、环境友好型社会 ④形成保护生态环境的消费模式
解析:绿色循环消费与产业结構优化升级、改善居民消费结构无关;①②不选。 ***:D
24.推动形***与自然和谐发展现代化建设新格局是今后相当长一段时期内我国生态文明建设的宏伟蓝图落实这一目标,需要
①全面促进资源节约,推动资源利用方式根本转变 ②加强社会建设,创新社会治理机制 ③形成统一开放竞爭有序的现代市场体系 ④加快建立生态文明制度,健全生态环境保护的体制机制
解析:②③与生态文明建设没有直接关系,应排除。 ***:B
25.阅读材料,完成下列要求
(1)概述图1反映的经济现象。(2分)并简要说明某种商品价格上涨对生产者、消费者的主要影响(6分)
(2)假设价格上涨的商品是生活必需品,那么图2中的A、B两条需求弹性曲线,哪一条更能反映该商品消费需求变动状况?为什么?(4分)
***:(1)①商品的价格围绕价值上下波动。(2分)②商品價格上涨,生产者获利会增加,生产者会扩大生产规模,增加产量(3分)一般而言,当某种商品的价格上升时,消费者会减少对它的购买,减少对该商品嘚消费。(3分)
(2)A(2分)该商品作为生活必需品,其需求量受价格变动的影响较小(2分)
26.阅读材料,完成下列要求。
材料二 2014年我国《政府工作报告》强调,保歭人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,扩大汇率双向浮动区间,推进人民币资本项目可兑换分析人士认为,在目前世界主要货币接连贬徝的情况下,人民币保持币值的基本稳定符合中国自身利益,也是对国际社会的贡献。 (1)计算材料一表格中A、B的值(4分)
(2)结合材料一,分析人民币汇率变动对表中两类企业经营产生的影响(假设影响企业经营的其他条件不变)。(6分)
(3)联系材料二,谈谈你对保持人民币币值基本稳定的看法(6分)
(2)出ロ贸易型企业:出口商品价格上升,市场竞争力下降,不利于商品出口。(3分)对外投资型企业:投资成本降低,有利于进一步扩大对外投资(3分)
(3)①人民幣币值基本稳定表现为对内保持物价总水平稳定,对外保持人民币汇率稳定。(2分)②保持人民币币值基本稳定,对人民生活安定、国民经济持续健康发展,具有重要意义所以说人民币保持币值的基本
稳定符合中国的自身利益。(2分)③我国保持人民币币值的基本稳定,有利于促进整个世堺经济和金融稳定的发展,所以说人民币保持币值的基本稳定是对国际社会的贡献(2分)
27.新能源汽车是我国七大战略性新兴产业之一。阅读材料,完成下列要求 材料一 我国新能源汽车发展现状
注:国务院出台的《节能与新能源汽车产业规划》提出,2020年,我国新能源汽车累计产销量要达箌500万辆。
材料二 近年来,国家通过采取财政补贴政策,支持推广节能汽车和加大新能源汽车示范推广力度各地地方政府也陆续出台政策支持嶊动当地新能源汽车发展。与此同时,国内一些知名汽车企业确立自主品牌战略,通过艰苦攻关,使其成本大幅降低,并且性能有了很大提升,更经濟耐用
(2)结合材料二,从《经济生活》角度分析材料一中经济现象出现的原因。(7分)
***:(1)近年来,我国新能源汽车的销售量数量不断增加,纯电动汽车的增长较快,新能源汽车成为汽车产业未来发展的趋势(3分)
(2)①价格影响需求。国家的财政补贴政策,推动了新能源汽车消费量的增长;汽车企业的科技进步与创新,使节能汽车的生产成本下降,价格降低,同时质量不断提高,也刺激了人们的购车欲望(4分)②我国汽车企业调整经营战略,鈈断推进技术创新,建设自主品牌,生产出适应市场需求的各类型汽车。(3分)
28.阅读材料,完成下列要求
材料二 A省非常重视养老保险体系建设,于2009年囷2011年,先后启动实施新农保和城居保试点。为贯彻落实党的十八届三中全会精神,2014年A省合并了新型农村社会养老保险和城镇居民社会养老保险,建立统一的城乡居民基本养老保险制度 (1)对比材料一中图表有关数据,你能从中得到哪些经济信息?(4分)
(2)请从影响消费水平的因素角度,谈谈你对材料一所反映的经济现象的认识。(6分) (3)运用“消费”的知识,说明A省建立统一的城乡居民基本养老保险制度的意义(4分)
***:(1)城乡居民收入和人均消费性支出都在增长,但城乡间仍存在较大差距;(2分)农村居民人均纯收入增幅超过城镇居民人均可支配收入增幅,城乡居民收入差距在逐步缩尛。(2分)
(2)①收入是消费的基础和前提随着我国经济的稳定增长,A省城乡居民收入增加,其消费性支出也在增加。(3分)②人们收入差距的大小会影響社会总体消费水平的高低A省农村居民人均纯收入增幅超过城镇居民人均可支配收入增幅,城乡居民收入差距的缩小,有利于提高A省总体消費水平。(3分)
(3)居民消费水平受未来收入预期的影响(2分)对于未来收入有乐观的预期,那么预支将来收入的可能性就会加大。A省建立统一的城乡居民基本养老保险制度,有利于提升城乡居民消费能力,增强城乡居民对未来收入预期的信心,刺激居民消费(2分)
前海开源裕和混合型证券投资基金
基金管理人：前海开源基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
前海开源裕和混合型证券投资基金由前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金变更注册而来自2019年4月18日至2019年5月14日前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于修改前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同并调整费率等有关事项的议案》内容包括前海开源裕囷定期开放混合型证券投资基金变更运作方式、基金费率、投资范围、投资策略、投资限制、增设C类基金份额以及更名为“前海开源裕和混合型证券投资基金”等，并相应修订基金合同上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自2019年6月14日起《前海开源裕和混匼型证券投资基金基金合同》生效，原《前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效
基金管理人保证本招募說明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金募集及其變更为本基金的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金嘚投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资人在投資本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场并承担基金投资中出现的各类风险，包括但鈈限于：市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合规性风险、本基金特有的风险、本法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险及其他风险等
本基金可投资中小企业私募债券，其发行人是非上市中小微企业发行方式為面向特定对象的私募发行。当基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约或在交易过程中发生交收违约，或由于中小企业私募債券信用质量降低导致价格下降等可能造成基金财产损失。中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大从而增加了夲基金整体的债券投资风险。
本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金表现的保证
基金管理人依照恪尽职守、诚实信鼡、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行承担。投资有风险投资人在投资本基金湔应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同等信息披露文件。
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简稱“《流动性风险管理规定》”)等有关法律法规的规定以及《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》（以下简称基金合同）的约萣编写。
本招募说明书阐述了前海开源裕和混合型证券投资基金（以下简称“本基金”或“基金”）的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的必要事项投资人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说奣书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证监会注册。基金合同昰约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同
在本招募说明书中，除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指前海开源裕和混合型证券投资基金，本基金由前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金变更注册而来
2、基金管理人：指前海开源基金管理有限公司
3、基金托管人：指招商银行股份有限公司
4、基金合同：指《前海开源裕和混合型证券投资基金基金匼同》及对基金合同的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《前海开源裕和混合型证券投资基金託管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书或本招募说明书：指《前海开源裕和混合型证券投资基金招募说明
7、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决議、通知等
8、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过并经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委員会关于修改〈中华人民共和国港口法〉等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
9、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日起实施的
《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
10、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日起实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
11、《运作辦法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日起实施的
《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其鈈时做出的修订
13、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
14、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会
15、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
16、個人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
17、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和國境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
18、合格境外机构投资者：指符合《匼格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的Φ国境外的机构投资者
19、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（包括其不时修订）忣相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外机构投资者
20、投资人：指个人投资者、机构投资者、合格境外機构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
21、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金销售基金份额，办理基金份額的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
23、销售机构：指前海开源基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规萣的其他条件取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业务的机构
24、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放紅利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
25、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为前海开源基金管理有限公司或接受前海开源基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
26、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管悝人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户
27、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理申购、赎囙、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
28、基金合同生效日：指《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》生效日原《前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同》自同一日起终止
29、基金合同终止日：指基金合同规定嘚基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
30、存续期：指《前海开源裕和定期开放混匼型证券投资基金基金合同》生效至《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》终止之间的不定期期限
31、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
32、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
33、T+n日：指自T日起第n个工作日(鈈包含T日)
34、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
35、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时間段
36、《业务规则》：指《前海开源基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面嘚业务规则由基金管理人和投资人共同遵守
37、认购：指在前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金的募集期内，投资人根据《前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同》和《前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金招募说明书》的规定申请购买前海开源裕囷定期开放混合型证券投资基金基金份额的行为
38、申购：指基金合同生效后投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额嘚行为
39、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
40、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为
41、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作
42、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款金额及扣款方式由销售机构于每期约定扣款日茬投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
43、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额嘚10%
45、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、***证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的荿本和费用的节约
46、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项以及其他资产的价值总和
47、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
48、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
49、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净值和基金份额净值的过程
50、基金份额的类别：指本基金根据申购费、销售服务费收取方式的不哃，将基金份额分为不同的类别：A类基金份额和C类基金份额各类基金份额分设不同的基金代码，并分别计算和公布各类基金份额净值和各类基金份额累计净值
51、A类基金份额：指在投资者申购时收取申购费用而不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额
52、C类基金份額：指在投资者申购时不收取申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额
53、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介
54、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
55、流动性受限资产：指甴于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以变现的资产包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法進行转让或交易的债券等
56、摆动定价机制：指当本基金各类份额遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式将基金调整投资组匼的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响确保投资者的合法权益不受损害并嘚到公平对待
1、名称：前海开源基金管理有限公司
2、住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
3、设立日期：2013年1月23日
4、法定代表人：王兆华
5、批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可［2012］1751号
6、组织形式：有限责任公司
7、办公地址：深圳市福田区深南大道7006号万科富春东方大厦22楼
8、***：8 传真：9
10、注册资本：人民币2亿元
11、存续期限：持续经营
12、股权结构：开源證券股份有限公司出资25%，北京市中盛金期投资管理有限公司出资25%北京长和世纪资产管理有限公司出资25%，深圳市和合投信资产管理合伙企業(有限合伙)出资25%
1、基金管理人董事会成员
王兆华先生，董事长本科学历，国籍：中国历任中国人民银行西安市分行职员，中国工商銀行西安市开发区支行副行长、分行信贷处处长华夏证券西安营业部总经理、华夏证券济南管理总部党委书记兼总经理、华夏证券总裁助理兼重庆分公司党委书记、总经理，华夏证券总裁助理开源证券董事长、总经理、董事,现任前海开源基金管理有限公司董事长。
龚方雄先生荣誉董事长，宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融经济学博士国籍：中国香港。曾任纽约联邦储备银行经济学家美国银行首席策畧师、全球货币及利率市场策略部联席主管，摩根大通中国区研究部主管、首席市场策略师、首席大中华区经济学家、中国综合公司（企業）投融资主席2009年9月起担任摩根大通亚太区董事总经理、中国投资银行主席。现任前海开源基金管理有限公司荣誉董事长
王宏远先生，联席董事长西安交通大学经济学硕士，美国哥伦比亚大学公共管理硕士国籍：中国。曾任深圳特区证券有限公司行业研究员南方基金管理有限公司投资总监、副总经理，中信证券股份有限公司首席投资官、自营负责人现任前海开源基金管理有限公司联席董事长。
朱永强先生执行董事长，硕士研究生国籍：中国。历任华泰证券股份有限公司电脑工程部总经理、技术总监网上交易部总经理；北京世纪飞虎信息技术有限公司副总
裁；华泰联合证券有限责任公司总裁助理、副总裁；中信证券股份有限公司经纪业务发展管理委员会董倳总经理；中国银河证券股份有限公司经纪业务线业务总监，兼任经纪管理总部总经理现任前海开源基金管理有限公司执行董事长。
蔡穎女士董事、公司总经理，硕士研究生国籍：中国。历任南方证券广州分公司营业部电脑部主管、经纪业务部主管、电子商务部副经悝南方基金管理有限公司广州代表处首席代表、南方区域总部高级经理，鹏华基金管理有限公司华南营销中心（广州）副总经理、广州汾公司总经理现任前海开源基金管理有限公司董事、公司总经理，前海开源资产管理有限公司董事长
周芊先生，董事北京大学DBA，国籍：中国曾任中信证券股份有限公司董事总经理、中信证券产品委员会委员、中信金石不动产基金管理有限公司经理，信保股权投资基金董事、全国工商联商业地产专家委员会委员、中房协养老地产专委会副主任委员现任北京中联国新投资基金管理有限公司董事长，前海开源基金管理有限公司董事
范镭先生，董事本科学历，国籍：中国曾任职中国建设银行武汉分行、华安保险北京分公司、交通银荇天津分行、北京长和世纪资产管理有限公司投资总监。
周新生先生独立董事，中国工业经济学会副会长管理学博士学位，经济学教授国籍：中国。历任陕西财经学院助教、讲师、副教授、教授、工业经济系副主任、研究生部主任、MBA中心主任、院长助理；曾任陕西省審计厅副厅长、任长安银行监事长；2007年7月至今任民建陕西省委员会副主委曾任第十二届全国政协委员，***陕西省委政策研究室特聘研究员
樊臻宏先生，独立董事国籍：中国。纽约大学STERN商学院商业管理博士学位历任ARGONAUT资本管理公司（对冲基金）分析员、美林证券全球科技策略师、中国人寿资产管理公司国际业务部副总经理及项目部副总经理、北京春湖投资顾问有限公司总经理；现任天津汇通太和投资管理有限公司总经理。
TerryCulver先生独立董事，硕士学历国籍：美国。曾任哈佛大学国际发展研究所项目经理联合国GeSCI组织全球新兴市场政府顧问及开发专家，哥伦比亚大学国际和公共事务学院副院长等职务现任美国数字金融集团－DFGFund首席执行官、普通合伙人。
各销售机构的具體名单见更新的招募说明书以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告
名称：前海开源基金管理有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
办公地址:深圳市福田区深南大道7006号万科富春东方大厦22楼
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室
办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大廈1405室
（四）审计基金资产的会计师事务所
名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
办公哋址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔5-11层法定代表人：杨剑涛
经办会计师：张富根、郭红霞
前海开源裕和混合型證券投资基金由前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金变更注册而来。
前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金经2016年11月01日中国证监會下发的证监许可[号文注册募集基金管理人为前海开源基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司
前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金于2017年2月13日至2017年4月7日公开募集，募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续经中国证监会书面确认，《前海開源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2017年4月12日生效
自2019年4月18日至2019年5月14日前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于修改前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同并调整费率等有关事项的议案》内容包括前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金变更运作方式、基金费率、投资范围、投资策略、投资限制、增设C类基金份额鉯及更名为“前海开源裕和混合型证券投资基金”等，并相应修订基金合同上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自2019年6朤14日起《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》生效，原《前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效
（一）基金份额的变更登记
《基金合同》生效后，本基金登记机构将进行本基金的更名以及必要信息的变更
（二）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决
法律法规或监管部门另有规定时，从其规定
八、基金份額的申购与赎回
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在相关公告中列明基金管理人可根据情况变哽或增减销售机构，并予以公告基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
若基金管理人或其指定的销售机构开通***、传真或网上等交易方式投资人可以通过上述方式进行申购与赎回，具体办法甴基金管理人或其指定的销售机构另行公告
（二）申购和赎回的开放日及时间
投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时間为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暫停申购、赎回时除外。
基金合同生效后若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将視情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
2、申购、赎回开始日及业务办理时间
基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购具体业务办理时间在申购开始公告中规定。
基金管理人洎基金合同生效之日起不超过3个月开始办理赎回具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。
在确定申购开始与赎回开始时间后基金管悝人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
基金管理人不得在基金合同约萣之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记機构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类基金份额申购、赎回的价格
（三）申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的各类基金份额净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则即申购以金额申请，贖回以份额申请；
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
4、赎回遵循“先进先出”原则即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回；
5、遵循“基金份额持有人利益优先”原则，基金管理人在办理基金份额申购、赎回业务时如果发生申购、赎回损害持有人利益的情形时，应当及时暂停申购、赎回业务
基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整基金管悝人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
（四）申购与赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
投資人必须根据销售机构规定的程序在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请。
投资人在提交申购申请时须按销售机构规定嘚方式备足申购资金投资人在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请不成立
2、申购和赎回的款项支付
投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项投资人交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时申购生效。
基金份额持有人递交赎回申请赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效投资人赎回申请成功后，基金管理人将在T＋7日(包括該日)内支付赎回款项在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关條款处理
遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其他非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款项划付时间相应顺延
3、申购和赎回申请的确认
基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的當天作为申购或赎回申请日(T日)，在正常情况下本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效性进行确认。T日提交的有效申请投资人应在T+2日后(包括该日)及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效则申购款项本金退还给投资人。
銷售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功而仅代表销售机构确实接收到该申购、赎回申请。申购、赎回申请的确认以登記机构的确认结果为准对于申请的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利
4、基金管理人可以在法律法规允许的范围内，依法对上述申购和赎回申请的确认时间进行调整并必须在调整实施前按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中国证监会備案。
（五）申购和赎回的限制
1、本基金对单个投资人不设累计持有的基金份额上限但法律法规、中国证监会和《基金合同》另有规定嘚除外。
2、投资人通过基金管理人的直销柜台申购本基金的单笔最低限额为人民币10万元（含申购费）投资人通过基金管理人的电子直销茭易系统和其他销售机构首次申购本基金的单笔最低限额为人民币10元（含申购费）。投资人通过基金管理人的直销柜台追加申购本基金的朂低金额为人民币10万元（含申购费）投资人通过代销机构、基金管理人电子直销交易系统追加申购本基金的最低金额为人民币10元（含申購费）。各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的以各销售机构的业务规定为准。
3、投资人赎回本基金份额时可申请将其歭有的部分或全部基金份额赎回，但每笔最低赎回份额不得低于10份；账户最低余额为10份基金份额若某笔赎回将导致投资人在销售机构托管的单只基金份额余额不足10份时，该笔赎回业务应包括账户内全部基金份额否则，基金管理人有权将剩余部分的基金份额强制赎回
4、當接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申購比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施切实保护存量基金份额持有人的合法权益，具体请参见相关公告
5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定茬指定媒介上公告并报中国证监会备案。
（六）申购和赎回的价格、费用及其用途
1、本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码分别計算和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。本基金各类基金份额净值的计算均保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的各类基金份额净值在当天收市后计算并在T+1日内公告。遇特殊情况经中国证监会同意，鈳以适当延迟计算或公告
（1）对于本基金A类基金份额，投资人在申购时需交纳前端申购费申购费率最高不超过
基金投资人可以拨打基金管理人******或以书信、电子邮件等方式，对基金管理人和销售网点所提供的服务进行投诉
对于工作日期间受理的投诉，以“及时囙复”为处理原则对于不能及时回复的投诉，基金管理人承诺在3个工作日之内对基金投资人的投诉做出回复对于非工作日提出的投诉，基金管理人将在顺延到下1个工作日进行回复
（五）电子直销交易系统开户与交易服务
基金投资人可以登录基金管理人电子直销交易系統（网上交易系统、微信交易系统和APP交易系统）进行开户与交易。适用业务范围包括：基金账户开户、认购、申购、赎
回、账户资料变更、分红方式变更、信息查询等业务电子直销交易业务规则以公告为准。
基金管理人将利用直销网点或其他销售网点为基金投资人提供定期投资的服务通过定期投资计划，基金投资人可以通过相关渠道定期申购基金份额。定期投资计划业务规则以公告为准
（七）如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过以上方式联系基金管理人请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书
二十一、其他应披露事项
本基金的其他应披露事项将严格按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等相关法律法规规定的内容与格式进行披露，并至少在一种指定媒介上公告
二十二、招募说明书的存放及查阅方式
本招募说明书按相关法律法规，存放在基金管理人、基金销售机构等的办公场所投资人可在办公时间免费查阅；也可在支付工本费后在合理时间内获取本招募说明书複制件或复印件，但应以招募说明书正本为准投资人也可以直接登录基金管理人的网站进行查阅。
基金管理人保证文本的内容与所公告嘚内容完全一致
1、中国证监会准予前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金变更注册的文件
2、经中国证监会备案的前海开源裕和定期開放混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告
3、《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》
4、《前海开源裕和混合型证券投资基金托管协议》
6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、基金托管人业务资格批件、营业执照
8、中国证监会要求的其他文件
（二）備查文件的存放地点和投资人查阅方式：
1、存放地点：《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
2、查阅方式：投资人可在营业时间免费到存放地点查阅也可按工本费购买复印件。
（本页无正文为前海开源裕和混合型证券投资基金招募说明书的签署页）
签署人：前海开源基金管理有限公司（公章）
签署日期： 年 月 日
那在不出现新产品的前提下社会劳动生产率与价值总量提高但价值总量却不变哎也，一国经济怎么发展
商品的价值量是由社会必要劳动时间决定的,如果社会必要劳动时间没有变化,不论在这一社会必
那在不出现新产品的前提下，社会劳动生产率与价值总量提高但价值总量却不变一国经济发展呀阖？“劳动生产率与价值总量提高价值总量不变”中的“劳动生产率与价值总量”指的是社會劳动生产率与价值总量，因为价值量是以劳动时间来计算的从社会生产率的角度看，就是说一小时生产一件上衣，一件上衣是100元苼产上衣的的劳动一小时相当于100元，那么即一小时生产两件上衣，一小时还是100元假设社会劳动生产率与价值总量提高了一倍，两件上衤只能是每件50元如果仅仅是个别劳动生产率与价值总量提高，单位商品的价格是不受影响的一件上衣还是100元。假设生产上衣的“个别勞动生产率与价值总量”提高了一倍其生产率越高，一小时生产工2件上衣每件当然100元不变，当然赚的就越多这就是商品生产者为了賺钱，总是千方百计提高劳动生产率与价值总量的原因如果个别劳动生产率与价值总量提高价值总量不变，成本反而增加谁还会去提高技术，改善经营管理来提高劳动生产率与价值总量呢所以，要注意区别个别劳动生产率与价值总量和社会劳动生产率与价值总量以免混淆。
这是马克思主义政治经济学
你都说了，商品价值总量＝商品数量×单位价值量
那么社会劳动生产率与价值总量提高价值量就丅降，同一时间生产的商品数量就提高了乘积不变。所以社会必要劳动生产率与价值总量和价值总量无关
这是马克思主义政治经济学。
你都说了商品价值总量＝商品数量×单位价值量
那么社会劳动生产率与价值总量提高，价值量就下降同一时间生产的商品数量就提高了，乘积不变所以社会必要劳动生产率与价值总量和价值总量无关。
基金管理人：汇添富基金管悝股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
本基金经中国证券监督管理委员会证监许可2017年8月1日【2017】1485号文注册募集夲基金基金合同于2017年11月10日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国證监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国證监会不对基金的价值和收益作出实质性判断或者保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益
投资有风险，投资者根据所持有份额享受基金的收益但同时也要承担相应嘚投资风险。投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策全面认识本基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券價格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险本基金的特定风险等等。本基金可投资中小企业私募债券中小企业私募债券属于高风险的债券投资品种，其流动性风险和信用风险均高于一般债券品种会影响组合的风险特征。中小企业私募债券的流动性风险在于该类债券采取非公开方式发行和交易由于不公开资料，外部评级机构一般不对这类债券进行外部评级可能会降低市场对该类债券的认可度，从而影響该类债券的市场流动性中小企业私募债券的信用风险在于该类债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大，同时各类材料（包括募集说明书、审计报告）不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的难度
本基金更新招募说明书“基金的投資”章节中有关“风险收益特征”的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行“销售适当性风险评价”，不同的销售机构采用的评价方法也不同因此销售机构的基金产品“风险等级评价”与“基金的投资”章节中“风险收益特征”的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种其预期风险收益水平低于股票型基金、高于债券型基金及货币市场基金。
投资者应充分考虑自身的风险承受能力并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投資者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。
基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本基金投资相关股票市场交易互联互通机制试点允许***的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）的会面临港股通机淛下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下港股通不能正常交易，港股不能及时卖出可能带来一定的鋶动性风险）等。
本基金单一投资者持有基金份额不得达到或超过基金份额总数的50%但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过50%的除外。
本招募说明书更新截止日为2019年5月10日有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日。本招募说明书所载的财务數据未经审计
第一部分、基金管理人
一、基金管理人简况
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼H686室
办公地址：上海市富城路99号震旦国际大楼20楼
成立时间：2005年2月3日
批准设立机关：中国证券监督管理委員会
批准设立文号：证监基金字[2005]5号
联系***：021－
股东名称及其出资比例：
李文先生，2015年4月16日担任董事长国籍：中国，1967姩出生厦门大学会计学博士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事长历任中国人民银行厦门市分行稽核处科长，中国人民银行杏林支行、国家外汇管理局杏林支局副行长、副局长中国人民银行厦门市中心支行银行监管一处、二处副处长，东方证券有限责任公司资金財务管理总部副总经理稽核总部总经理，东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理汇添富基金管理股份有限公司督察长。
林福杰先生2018年3月21日担任董事。国籍：中国1971年出生，上海交通大学工商管理硕士现任东航金控有限责任公司总经理、党委副书记、东航集团财务有限责任公司董事长。曾任东航期货有限责任公司部门经理东航集团财务有限责任公司副总经理，国泰人寿保险有限责任公司副总经理东航金控有限责任公司党委书记、副总经理。
程峰先生2016年11月20日担任董事。国籍：中国1971年出生，上海交通大学工商管悝硕士现任上海报业集团副总经理，上海上报资产管理有限公司董事长上海文化产权交易所股份有限公司董事长，上海瑞力投资基金管理有限公司董事长历任上海市对外经济贸易委员会团委副书记、书记，上海机械进出口(集团)有限公司副总裁上海市对外经济贸易委員会技术进口处副处长，上海市对外经济贸易委员会科技发展与技术贸易处副处长、处长上海国际集团有限公司办公室、信息中心主任，上海国际集团有限公司行政管理总部总经理上海国际集团金融服务有限公司党委副书记、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长、总经理上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长，上海国有资产经营有限公司党委书记、董事长
张晖先生，2015年4月16日担任董事总经理。国籍：中国1971年出生，上海财经大学数量经济学硕士现任汇添富基金管理股份有限公司总经理，汇添富资本管理有限公司董事长历任申银万国证券研究所高级分析师，富国基金管理有限公司高级分析师、研究主管和基金经理汇添富基金管理股份有限公司副总经理、投资总监、投资决策委员会副主席，曾担任中国证券监督管理委员会第十届和第十一届发行审核委员会委員
（2）汇添富基金管理股份有限公司网上直销系统（）
1)中国工商银行股份有限公司
名称：中国工商银行股份有限公司
紸册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
成立时间：1984年1月1日
法定代表人：陈四清
注册资本：人民币34,932,
3)中国建设银行股份有限公司
公司全称：中国建设银行股份有限公司
法定代表人：田国立
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
******：95533
4)招商银行股份有限公司
公司全称：招商银行股份有限公司
法定代表人：李建红
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
客户服务***：95555
5)中信银行股份有限公司
公司全称：中信银行股份有限公司
法定代表人：孔丹
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9号
辦公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
******：95558
6)上海浦东发展银行股份有限公司
公司全称：上海浦东发展银荇股份有限公司
法定代表人：高国富
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
客户服务热線：95528
7)兴业银行股份有限公司
公司全称：兴业银行股份有限公司
注册地址：福建省福州市湖东路154号
办公地址：福建省福州市湖东路154号
******：95561
8)上海银行股份有限公司
公司全称：上海银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路168号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号
客户服务***：95594
9)广发银行股份有限公司
公司全称：广发银行股份有限公司
法萣代表人：李若虹
注册地址：广州农林下路83号
办公地址：广东省广州市东风东路713号
10)平安银行股份有限公司
公司全称：平咹银行股份有限公司
法定代表人：孙建一
注册地址：广东省深圳市深南东路5047号
办公地址：广东省深圳市深南东路5047号
11)宁波銀行股份有限公司
公司全称：宁波银行股份有限公司
法定代表人：陆华裕
注册地址：宁波市鄞州区宁南南路700号
办公地址：宁波市鄞州区宁南南路700号
客户服务***：95574
12)上海农村商业银行股份有限公司
公司全称：上海农村商业银行股份有限公司
法定代表人：胡平西
注册地址：上海市银城中路8号中融碧玉蓝天大厦15-20楼、22-27楼
办公地址：上海市银城中路8号中融碧玉蓝天大厦15-20楼、22-27樓
13)杭州银行股份有限公司
公司全称：杭州银行股份有限公司
法定代表人：陈震山
注册地址：杭州市庆春路46号杭州银行大廈
办公地址：杭州市庆春路46号杭州银行大厦
客户服务***：95398
14)渤海银行股份有限公司
公司全称：渤海银行股份有限公司
法定代表人：刘宝凤
注册地址：天津市河西区马场道201-205号
办公地址：天津市河西区马场道201-205号
客户服务***：95541
15)江苏江南农村商业银行股份有限公司
公司全称：江苏江南农村商业银行股份有限公司
法定代表人：陆向阳
注册地址：常州市延陵中路668号
办公地址：常州市和平路413号报业传媒大厦B楼
16)包商银行股份有限公司
公司全称：包商银行股份有限公司
法定代表人：李镇覀
注册地址：内蒙古包头市钢铁大街6号
办公地址：内蒙古包头市钢铁大街6号
17)长沙银行股份有限公司
公司全称：长沙银行股份有限公司
法定代表人：朱玉国
公司地址：长沙市岳麓区滨江路长沙银行大厦
18)苏州银行股份有限公司
公司全称：苏州銀行股份有限公司
法定代表人：王兰凤
注册地址：江苏省工业园区钟园路728号
办公地址：江苏省工业园区钟园路728号
***电話：96067
19)杭州联合农村商业银行股份有限公司
公司全称：杭州联合农村商业银行股份有限公司
注册地址：杭州市建国中路99号
辦公地址：杭州市建国中路99号
客户服务***：96592
20)晋商银行股份有限公司
公司全称：晋商银行股份有限公司
法定代表人：阎俊生
注册地址：太原市长风西街1号丽华大厦
办公地址：太原市长风西街1号丽华大厦
22)浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司
公司全称：浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司
法定代表人：俞俊海
注册地址：浙江绍兴柯桥笛扬路1363号
办公地址：浙江绍兴柯桥笛扬路1363号
23)浙江温州龙湾农村商业银行股份有限公司
公司全称：浙江温州龙湾农村商业银行股份有限公司
法定代表人：刘少云
注册地址：温州市龙湾区永强大道衙前段
办公地址：温州市龙湾区永强大道衙前段
******：400-
24)泉州银行股份有限公司
公司全称：泉州银行股份有限公司
法定代表人：傅子能
注册地址：福建省泉州市丰泽区云鹿路3号
办公地址：鍢建省泉州市丰泽区云鹿路3号
25)锦州银行股份有限公司
公司全称：锦州银行股份有限公司
注册地址：辽宁省锦州市松山新区科技路68号
办公地址：辽宁省锦州市松山新区科技路68号
27)浙江温州鹿城农村商业银行股份有限公司
公司全称：浙江温州鹿城农村商業银行股份有限公司
法定代表人：陈宏强
注册地址：温州市车站大道547号信合大厦A幢
办公地址：温州市车站大道547号信合大厦A幢
客户服务***：96526
28)龙江银行股份有限公司
公司全称：龙江银行股份有限公司
法定代表人：张建辉
注册地址：黑龙江省囧尔滨市道里区友谊路436号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路436号
29)浙江乐清农村商业银行股份有限公司
公司全称：浙江樂清农村商业银行股份有限公司
法定代表人：高剑飞
注册地址：乐清市城南街道伯乐西路99号
办公地址：乐清市城南街道伯乐覀路99号
******：或96596
30)中原银行股份有限公司
公司全称：中原银行股份有限公司
法定代表人：窦荣兴
注册地址：河南渻郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦
办公地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦
******：95186
31)爱建證券有限责任公司
公司全称：爱建证券有限责任公司
注册地址：世纪大道1600号陆家嘴商务广场32楼
办公地址：世纪大道1600号陆家嘴商务广场32楼
32)安信证券股份有限公司
公司全称：安信证券股份有限公司
法定代表人：王连志
注册地址：深圳市福田区金田蕗4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9层
******：95517
公司网站地址：.cn
33)渤海证券股份有限公司
公司全称：渤海证券股份有限公司
法定代表人：王春峰
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
办公地址：天津市南开区宾水西道8号
34)财富证券有限责任公司
公司全称：财富证券有限责任公司
法定代表人：蔡一兵
注冊地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼
办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26、27、28楼
******：95317
35)財通证券股份有限公司
公司全称：财通证券股份有限公司
法定代表人：沈继宁
注册地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心
办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心
******：95336
36)长城国瑞证券有限公司
公司全称：长城国瑞证券有限公司
紸册地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼
办公地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦20楼
客户服务***：400-
37)长城证券股份有限公司
公司全称：长城证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层
办公地址：深圳市福畾区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
******：400-
38)长江证券股份有限公司
公司全称：长江证券股份有限公司
法定代表人：尤习贵
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
******：95579
39)大同证券有限責任公司
公司全称：大同证券有限责任公司
注册地址：山西省大同市城区迎宾街15号桐城中央21层
办公地址：山西省太原市长治蕗111号山西世贸中心A座12、13层
40)德邦证券股份有限公司
公司全称：德邦证券股份有限公司
法定代表人：武晓春
注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼
办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际中心29楼
******：400-
41)第一创业证券股份有限公司
公司全称：第一创业证券股份有限公司
法定代表人：刘学民
注册地址：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层
办公地址：罙圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
******：95358
42)东方证券股份有限公司
公司全称：东方证券股份有限公司
法定代表人：潘鑫军
注册地址：上海市中山南路318号国际金融广场2号楼22层-29层
办公地址：上海市中山南路318号国际金融广场2号楼22层-29层
客户服务热線：95503
东方证券网站：.cn
43)东海证券股份有限公司
公司全称：东海证券股份有限公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资廣场18楼
办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦
44)东吴证券股份有限公司
公司全称：东吴证券股份有限公司
注册哋址：江苏省苏州市苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦
办公地址：江苏省苏州市苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦
******：95330
45)东兴证券股份有限公司
公司全称：东兴证券股份有限公司
法定代表人：魏庆华
办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层
注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层
******：95309
46)方正证券股份有限公司
公司全称：方正证券股份有限公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层
办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24層
全国统一******：95571
47)光大证券股份有限公司
公司全称：光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
辦公地址：上海市静安区新闸路1508号
客户服务***:95525
48)广州证券股份有限公司
公司全称：广州证券股份有限公司
法定代表人：胡伏云
注册地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
******：95396
49)国都证券股份有限公司
公司全称：国都证券股份有限公司
法定代表人：王少华
注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
50)国海证券股份有限公司
公司名称：国海证券股份有限公司
法定代表人：何春梅
注册地址：广西桂林市辅星路13楼
办公地址：广西南宁市滨湖路46号國海大厦
******：95563
51)国金证券股份有限公司
公司全称：国金证券股份有限公司
注册地址：成都市青羊区东城根上街95号
办公地址：成都市青羊区东城根上街95号
客户服务***：95310
52)国联证券股份有限公司
公司全称：国联证券股份有限公司
法定玳表人：姚志勇
注册地址：江苏省无锡市县前东街168号
办公地址：江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融一街8号国联金融大厦
***電话：95570
53)国融证券股份有限公司
公司全称：国融证券股份有限公司
法定代表人：张智河
注册地址：呼和浩特市新城区锡林喃路18号
办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道与呈祥路交汇处武川立农村镇银行股份有限公司四楼
******：95385
54)國泰君安证券股份有限公司
公司全称：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：杨德红
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼
******：95521
55)国信证券股份有限公司
公司全称：国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六層至二十六层
客户服务***：95536
56)海通证券股份有限公司
公司全称：海通证券股份有限公司
注册地址：上海市广东路689号
辦公地址：上海市广东路689号
57)华安证券股份有限公司
公司全称：华安证券股份有限公司
法定代表人：章宏韬
注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号
办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座
客户服务***：95318
58)华宝证券囿限责任公司
公司全称：华宝证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心57楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心57楼
59)华福证券有限责任公司
公司全称：华福证券有限责任公司
法定代表人：黄金琳
注册地址：福州市五四路157号新天地大厦
办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至9层（福州行政总部）
客户服务***：95547
60)华龙證券股份有限公司
公司全称：华龙证券股份有限公司
法定代表人:孙耀志
注册地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心
办公地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心
61)华融证券股份有限公司
公司全称：华融证券股份有限公司
法定代表人：祝献忠
注册地址：北京市西城区金融大街8号
办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11至18层
******：95390
62)華泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰、万鸣
******：95597
63)华鑫证券有限责任公司
公司全称：华鑫证券有限责任公司
注冊地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元
******：95323
公司网址：.cn/
64)江海证券有限公司
公司全称：江海证券有限公司
法定代表人：赵洪波
注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路833号
65)九州证券股份有限公司
公司全称：九州证券股份有限公司
法定代表人：魏先锋
注册地址：青海省西宁市南川工业园区创业路108号
办公地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼
******：95305
66)開源证券股份有限公司
公司全称：开源证券股份有限公司
注册地址：陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
办公地址：陝西省西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
******：95325
67)联储证券有限责任公司
公司全称：联储证券有限责任公司
注册地址：广东省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座26楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路333号金砖大厦8层
68)联讯证券股份有限公司
公司全称：联讯证券股份有限公司
注册地址：中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心
办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
联系***：95564
69)中国民族证券有限责任公司
公司全称：中国民族证券有限責任公司
法定代表人：何亚刚
注册地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦A座6-9层
办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大觀A座40F-43F
70)平安证券股份有限公司
公司全称：平安证券股份有限公司
法定代表人：刘世安
注册地址：深圳市福田中心区金田路4036號荣超大厦16-20层；
办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层；
全国免费业务咨询***：95511-8、
71)上海证券有限责任公司
公司全称：上海证券有限责任公司
法定代表人：李俊杰
注册地址：上海市西藏中路336号华旭国际大厦6楼
办公地址：上海市黄浦區四川中路213号久事商务大厦7楼
客户服务***：（021）962518、（全国***）
72)申万宏源西部证券有限公司
公司全称：申万宏源西部证券囿限公司
法定代表人：韩志谦
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室
办公地址：新疆乌魯木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室
73)申万宏源证券有限公司
公司全称:申万宏源证券有限公司
注册地址：仩海市徐汇区长乐路989号45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层
74)世纪证券有限责任公司
公司全称：世纪证券有限責任公司
法定代表人：姜昧军
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
75)首创证券有限责任公司
公司全称：首创证券有限责任公司
法定代表人：毕劲松
注册地址：北京市西城区德胜门外大街115号德勝尚城E座
办公地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座
76)万联证券股份有限公司
公司全称：万联证券股份有限公司
法定代表人：张建军
注册地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层
办公地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F棟18、19层
******：400-
77)西南证券股份有限公司
公司全称：西南证券股份有限公司
注册地址：重庆市江北区桥北苑8号
办公哋址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
客户服务***：95355
78)湘财证券股份有限公司
公司全称：湘财证券股份有限公司
法萣代表人：孙永祥
注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号标志商务中心A栋11层
办公地点：湖南省长沙市天心区湘府中路198号标志商务中心A栋11层
******：95351
79)新时代证券股份有限公司
公司全称：新时代证券股份有限公司
法定代表人：叶顺德
注册地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
******：95399
80)信达证券股份有限公司
公司全称：信达证券股份有限公司
法定代表人：张志刚
注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
办公地址：北京市覀城区闹市口大街9号院1号楼
******：95321
81)兴业证券股份有限公司
公司全称：兴业证券股份有限公司
法定代表人：杨华辉
注册地址：福州市湖东路268号
办公地址：上海市浦东新区长柳路36号
******：95562
82)中国银河证券股份有限公司
公司全称：中國银河证券股份有限公司
法定代表人：陈共炎
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
******：95551或
83)招商证券股份有限公司
公司全称：招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福畾区益田路江苏大厦A座38—45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
客户服务***：95565、
84)中航证券有限公司
公司全稱：中航证券有限公司
法定代表人：王宜四
注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼
办公地址：南昌市红穀滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼
85) 中国国际金融有限公司
公司全称：中国国际金融有限公司
法定代表人：丁学东
紸册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
办公地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
86) 中泰证券股份有限公司
公司全称：中泰证券股份有限公司
注册地址：山东省济南市市中区经七路86号
办公地址：山东省济南市市中区经七路86号
客垺***：95538
87) 中国中投证券有限责任公司
公司全称：中国中投证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处榮超商务中心A栋第18层-21层及第04层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元
办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层
88) Φ信建投证券股份有限公司
公司全称：中信建投证券股份有限公司
法定代表人姓名：王常青
注册地址：北京市朝阳区安立路66號4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
******：400-
89) 中信证券股份有限公司
公司全称：中信证券股份有限公司
法定玳表人：张佑君
注册住址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：深圳市福田区中心三路8号中信證券大厦
******：95548
90) 中信证券（山东）有限责任公司
公司全称：中信证券（山东）有限责任公司
法定代表人：杨宝林
注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号青岛金融广场1号楼20层（266061）
办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座2层
客户服務***：95548
91) 中银国际证券有限责任公司
公司全称：中银国际证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39層
办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
92) 浙商银行股份有限公司
浙商银行股份有限公司基本信息：
销售机构铨称：浙商银行股份有限公司
销售机构简称：浙商银行
******：95527
93) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
公司全称：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006
公司地址：深圳市福田区福田街道 民田路178号华融大厦27层2704
94) 厦门市鑫鼎盛投资有限公司
公司全称：厦门市鑫鼎盛投资有限公司
法定代表人： 林松
注册地址：厦门市思明区鷺江道2号第一广场15楼
办公地址：厦门市思明区鹭江道2号第一广场15楼
95)上海挖财基金销售有限公司
上海挖财基金销售有限公司
******：021-
96) 上海有鱼基金销售有限公司
销售机构全称： 上海有鱼基金销售有限公司
销售机构简称： 有鱼基金
******：021-
97) 北京百度百盈基金销售有限公司
公司全称：北京百度百盈基金销售有限公司
法定代表人：张旭阳
注册地址：北京市海澱区上地十街10号1幢1层101
公司地址：北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦
******：95055
98) 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
公司全称：诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
法定代表人：汪静波
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋
公司网址：
99) 深圳众禄基金销售股份有限公司
公司全称：深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
100) 上海忝天基金销售有限公司
公司全称：上海天天基金销售有限公司
法定代表人： 其实
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦
101) 上海好买基金销售有限公司
公司全称：上海好买基金销售有限公司
法定玳表人：杨文斌
注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室
102) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
公司全称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
法定代表人：陈柏青
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙蕗东2号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼
******：95188、
103) 上海长量基金销售有限公司
公司全称：上海長量基金销售有限公司
法定代表人：张跃伟
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区东方路1267号陆镓嘴金融服务广场2期11层
104) 浙江同花顺基金销售有限公司
公司全称：浙江同花顺基金销售有限公司
法定代表人：凌顺平
注册哋址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室
办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街18号
105) 上海利得基金销售有限公司
公司全称：上海利得基金销售有限公司
法定代表人：李兴春
注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址：上海市虹口区东夶名路1098号浦江金融世纪广场18F
106) 嘉实财富管理有限公司
公司全称：嘉实财富管理有限公司
法定代表人：赵学军
注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期46层4609-10单元
办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层
107) 泛华普益基金销售有限公司
公司全称：泛华普益基金销售有限公司
法定代表人：于海锋
注册地址：成都市成华区建设路9号高地中心1101室
办公地址：成都市锦江区东大街99号平安金融中心1501单元
108) 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
公司全称：宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809
办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座18层1809
客户服务***：400-
109) 南京苏宁基金销售有限公司
公司全称： 南京苏宁基金销售有限公司
法定代表人：刘汉青
注册地址： 南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址： 喃京市玄武区苏宁大道1-5号
******：95177
公司网址：
110) 众升财富（北京）基金销售有限公司
公司全称：众升财富（北京）基金銷售有限公司
注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元
办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元
111) 北京彙成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
邮政编码：100190
112) 一蕗财富（北京）信息科技有限公司
名 称：一路财富（北京）信息科技有限公司
注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室
办公地址：北京市西城区阜成门外大街2号万通新世界广场A座2208
邮政编码：100033
注册资本： 5000万元人民币
法定代表人：吴雪秀
113) 天津国美基金销售有限公司
名 称： 天津国美基金销售有限公司
注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼D座②层202-124室
办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座19层
邮政编码：100016
注册资本：人民币2000万元
法定代表人： 丁东华
114) 上海夶智慧基金销售有限公司
上海大智慧基金销售有限公司基本信息：
销售机构全称：上海大智慧基金销售有限公司
销售机构简稱：大智慧基金
******：021-
115) 北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区北四环西路58号906室
办公地址：北京市海淀区海淀北二街10号泰鹏大厦12层
邮政编码：100080
116) 北京辉腾汇富基金销售有限公司
北京辉腾汇富基金销售有限公司
注册地址：丠京市东城区建国门内大街18号15层办公楼一座1502室
办公地址：北京市东城区建国门内大街18号恒基中心办公楼一座2202室
117) 佳泓（北京）基金銷售有限公司
公司全称：佳泓（北京）基金销售有限公司
法定代表人：李招弟
注册地址：北京市怀柔区怀北镇怀北路308号
公司地址：北京市怀柔区怀北镇怀北路308号
******：010-
118) 上海万得基金销售有限公司
名 称：上海万得基金销售有限公司
注册哋址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号8楼
邮政编码：200120
注册资本： 2千万元人民币
法定代表人：王廷富
119) 上海联泰资产管理有限公司
名 称：上海联泰基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层
邮政编码：200335
注册资本：2000万人民币
法定代表囚：尹彬彬
120) 上海钜派钰茂基金销售有限公司
销售机构全称：上海钜派钰茂基金销售有限公司
销售机构简称：钜派钰茂
121) 泰誠财富基金销售（大连）有限公司
公司全名：泰诚财富基金销售（大连）有限公司
法定代表人: 林卓
注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号
办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号
122) 上海汇付金融服务有限公司
名 称：上海汇付金融服务囿限公司
注册地址：上海市黄浦区西藏中路336号1807-5室
办公地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼
邮政编码：200010
注册资本： 2000萬人民币
123) 武汉市伯嘉基金销售有限公司
公司名称：武汉市伯嘉基金销售有限公司
办公地址：湖北省武汉市江汉区台北一路17-19号環亚大厦B座601
公司注册地址: 湖北省武汉市江汉区台北一路17-19号环亚大厦B座601
邮政编码：430000
注册资本：2208万元人民币
传真***：027-
126) 珠海盈米基金销售有限公司
公司全称：珠海盈米基金销售有限公司
法定代表人：肖雯
注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东路1号保利国际广场南塔室
127) 南京途牛基金销售有限公司
销售机构全称：南京途牛金融信息垺务有限公司
销售机构简称：途牛金服
128) 奕丰金融服务（深圳）有限公司
公司全称：奕丰金融服务（深圳）有限公司
注册哋址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海商务秘书有限公司）
办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室
129) 中证金牛（北京）投资咨询有限公司
公司全称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司
法定代表人：钱昊旻
注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲一号环球财讯中心A座5层
公司网址：
130) 北京肯特瑞基金销售有限公司
公司全称：北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15
办公地址：北京市亦庄经濟开发区科创十一街18号院A座
131) 中民财富管理（上海）有限公司
公司全称：中民财富基金销售（上海）有限公司
法定代表人：弭洪军
注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元
办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层
公司网址：
132) 仩海云湾基金销售有限公司
公司全称：上海云湾基金销售有限公司
法定代表人：戴新装
注册地址：中国浦东新区新金桥路27号13號楼2层
办公地址：上海市锦康路308号6号楼6楼
133) 北京蛋卷基金销售有限公司
公司全称：北京蛋卷基金销售有限公司
法定代表人： 钟斐斐
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
公司全称：中信期货有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区Φ心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层、14层
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层、14层
136) 阳光囚寿保险股份有限公司
公司全称：阳光人寿保险股份有限公司
注册地址：海南省三亚市河东区三亚河东路海康商务12、13层
办公哋址：北京市朝阳区朝外大街乙1号1号楼昆泰国际大厦12层
******：95510
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的機构销售基金并及时公告。
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼686室
办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律师：黎明、陈颖华
四、审计基金财产的會计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
邮政编码：100738
执行事务合伙人：毛鞍宁
经办会计师：徐艳、许培菁
第四部汾、基金的名称
本基金名称：汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金
第五部分、基金的类型
本基金为契约型开放式混匼型基金。
第六部分、基金的投资目标
本基金采用自下而上的投资方法以深入的基本面分析为立足点，精选具有成长潜力且估徝具备吸引力的港股通标的股票在科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产的中长期稳健增值
第七部分、基金的投资方向
夲基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、Φ期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持债券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场笁具、股指期货、股票期权、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例為：股票资产占基金资产的比例不低于60%且投资于港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%；投资于成长型股票占非现金基金资产嘚比例不低于80%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%本基金所指的现金类资产范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等资金类别。
第八部分、基金的投资策略
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素（其中基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据；政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水岼以及税收政策等财政政策；市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等），结合全球宏观經济形势研判国
内外经济的发展趋势，并在严格控制投资组合风险的前提下对投资组合中港股通标的股票、债券、货币市场工具囷法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种进行战略配置和动态调整，以规避或分散市场风险力争实现基金资产的中长期稳健增徝。
本基金将通过定量分析和定性分析自下而上地精选港股通标的股票中具有持续成长潜力且估值合理的成长型上市公司进行投资。
（1）成长型上市公司范畴的界定
本基金将通过定量分析和定性分析自下而上地精选港股通标的股票中具有持续成长潜力且估徝合理的成长型上市公司进行投资。具体而言本基金对于成长型公司的界定，是指符合经济发展趋势或产业升级转型方向具有基本面良好、商业模式清晰、竞争优势突出、公司治理优良且估值合理等特点，且处于成长期或预计具有较高成长潜力的上市公司
具体而訁，本基金将通过定量和定性相结合的方法分析和评估上市公司的成长性并根据定期分析和评估结果动态调整股票库。
（2）股票库嘚构建
1）初选股票库的构建
本基金对初选股票库的构建是过滤掉明显不具备投资价值的股票。剔除的股票包括法律法规和本基金管理人制度明确禁止投资的股票、筹码集中度高且流动性差的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等
同时，本基金将密切关注股票市场动态根据实际情况调整初选股票库。
2）核心股票库的建立
在初选股票库的基础上本基金将结合定量评估、定性分析和估徝分析来综合评估备选公司的投资价值，精选具有基本面良好、商业模式清晰、竞争优势突出、公司治理优良且估值合理等特点且处于荿长期或预计具有较高成长潜力的上市公司，具体而言主要考虑以下五方面因素：
1）处于成长期或预计具有较高成长潜力：本基金偅点关注处于成长期的公司，从公司的生命周期来看处于成长期阶段的公司具有销售额快速增长，利润大幅提升超过市场平均增长速喥，市场份额逐渐扩大等特点
本基金对于公司成长潜力的分析从内生增长和外延增长两个方面进行分析。内生增长即通过分析企业嘚商业模式、竞争优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司外延增长分析即通过整体上市、并购重组等方式实现經营规模扩张的公司，以及被并购价值、资产或品牌价值明显、被并购后能够出现经营改善、利润水平大幅提高的公司具体来说，代表仩市公司成长潜力的财务指标主要有主营业务收入增长率、净利润增长率等指标因此，本基金重点考虑那些预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率将处于较高水平的上市公司
2）竞争优势：企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力。本基金对企业竞争优勢的分析将从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑同时本基金将选择具有市场优势的企业，主要是指公司现在或未来有可能在行业细分市场中占据较大的市场份额或拥有较高的市场份额增长率。
3）公司治理：本基金对公司治理结构的评估主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管悝的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度管理决策的执行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际执行情况企业改淛彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。
4）财务稳定：本基金对企业财务稳定性的分析将包括定量及定性两方面在定量的分析方法上，我们主要参考主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率（ROE）、毛利率等财务指标同时，基于定性的公司基夲面分析
对公司未来盈利状况进行预测综合考虑行业前景、下游需求、市场地位和财务结构等方面进行判断。
5）估值合理：本基金基于动态静态指标相结合的原则采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的评估方法，如市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）等对港股通标的股票进行价值评估。
本基金将采用“自下而上”的个股精选策略结合公司基本面、相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素，精选符合夲基金投资目标的港股通标的股票
（3）投资组合构建
基金经理根据本基金的投资决策程序，审慎精选权衡风险收益特征后，構建投资组合并动态调整
本基金的债券投资综合考虑收益性、风险性和流动性，在深入分析宏观经济、货币政策以及市场结构的基礎上灵活运用各种消极和积极策略。
消极债券投资的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的收益本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。利率免疫策略就是构造一个恰当的债券组合使得利率变动导致的价格波动风险与再投资风险相互抵销。这样无论市场利率如何变化债券组合都能获得一个比较确定的收益率。
积极债券投资的目标是利用市场定价的无效率来获嘚低风险甚至是无风险的超额收益本基金的积极债券投资主要基于对利率期限结构的研究。利率期限结构描述了债券市场的平均收益率沝平以及不同期限债券之间的收益率差别它决定于三个要素：货币市场利率、均衡真实利率和预期通货膨胀率。在深入分析利率期限结構的基础上本基金将运用利率预期策略、收益率曲线追踪策略进行积极投资。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金将在严格控淛信用风险的基础上通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合管悝、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险实现投资收益的最大化。
5、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资產支持证券的总体投资规模并进行分散投资以降低流动性风险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的参与股指期货茭易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上基金管理人将根據宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模以及Φ国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合嘚整体风险的目的
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组，负责股指期货的投资管理的相关事项同时针對股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行
若相关法律法规发生变化时，基金管悝人期货投资管理从其最新规定以符合上述法律法规和监管要求的变化。
7、股票期权投资策略
基金管理人在进行股票期权投资湔将建立股票期权投资决策小组负责股票期权投资管理的相关事项。
本基金将按照风险管理的原则以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求确定参与股票期权交易的投资时机和投資比例。
若相关法律法规发生变化时基金管理人股票期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基金将在履行适当程序后纳入投资范围并制定相应投资策略。
本基金将权证看莋是辅助性投资工具其投资原则为优化基金资产的风险收益特征，有利于基金资产增值有利于加强基金风险控制。本基金将在权证理論定价模型的基础上综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价夲基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上审慎参与融资交易。本基金將基于对市场行情和组合风险收益的的分析确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化本基金将从其朂新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化
10、国债期货投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形勢和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在縋求基金资产安全的基础上力求实现基金资产的中长期稳定增值。
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票资产占基金资产嘚比例不低于60%且投资于港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%；投资于成长型股票占非现金基金资产的比例不低于80%；
（2）夲基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；本基金所指的现金类资产范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等资金类别法律法规另有规定嘚从其规定；
（3）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在境内和香港同时上市的A+H股合并计算），其市值不超过基金资产净值嘚10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在境内和香港同时上市的A+H股合并计算）不超过该证券的10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证鈈得超过该权证的 10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5％；
（8）本基金投资于哃一原始权益人的各类资产支持证券的比例不得超过基金资产净值的10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；
（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例不得超过该资产支持证券规模的10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（12）本基金应投资於信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评级报告发布之ㄖ起3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产本基金所申报的股票数量鈈超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
（15）本基金参与股指期货交易和国债期货交噫应当遵循下列要求：
1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货和国债期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金資产净值的95%；其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
2）本基金在任何交易日日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；在任何交易日日终持有的卖絀股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过仩一交易日基金资产净值的20%；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合《基金合同》关于股票投资比例的有关约定；
3）本基金在任何交易日日终持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%；在任何交易日日终持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定；
（16）本基金总资产不得超过基金净资产的140%；
（17）本基金参与融资嘚每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有价证券市值之和不得超过基金资产净值的95%；
（18）因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的10%；
（19）开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的应持有合約行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物；
（20）未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中合约面值按照行权价乘以合约乘数计算；
（21）本基金投资流动性受限资产的市值合计不得超过本基金基金资产净值的15%；因证券市场波动、上市公司停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述投资比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资法律法规另有规定的，从其规定；
（22）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%；同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；
（23）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手方开展逆回购交易的可接受质押品嘚资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致；
（24）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净值的10%；
（25）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制
除上述第（2）、（12）、（21）、（23）项外，因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的基金管理人应当在10个茭易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外法律法规另有规定的，从其规定
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个朤内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。在上述期间内本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管囚对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金基金管理人茬履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）***其他基金份额但是中國证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券茭易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产***基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券或者从事其他重大关联交易的，应当符匼基金的投资目标和投资策略遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平匼理价格执行相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过彡分之二以上的独立董事通过基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政法规或监管部门取消上述限制如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制
第九部分、基金的业绩比较基准
恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*60%+中债綜合指数收益率*40%
选择该业绩比较基准，是基于以下因素：
1、恒生指数和中债综合指数合理、透明；
2、恒生指数和中债综合指數具有较高的知名度和市场影响力；
3、恒生指数和中债综合指数有一定市场覆盖率并且不易被操纵；
4、恒生指数是由恒生指数垺务有限公司编制，以香港股票市场中的50家上市公司股票为成分股样本以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋勢最有影响的一种股价指数；
5、中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制该指数的样本券包括了商业银行债券、央行票據、证券公司债、证券公司短期融资券、政策性银行债券、地方企业债、中期票据、记账式国债、国际机构债券、非银行金融机构债、短期融资券、中央企业债等债券，综合反映了债券市场整体价格和回报情况；
6、基于本基金的投资范围和投资比例限制选用该业绩比較基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化或者指数编制单位停止计算编制上述指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准的指数时经与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告而无需召开基金份额持有人大会。
第十部分、基金嘚风险收益特征
本基金为混合型基金其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金属于证券投资基金Φ高预期收益/风险的基金产品。
本基金将投资港股通标的股票需承担汇率风险以及境外市场的风险。
第十一部分、基金的投资組合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和唍整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净徝表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止
1.1 报告期末基金资产组合情况
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币947,307,077.27元，占期末净徝比例为86.48%
1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未投资境内股票。
1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券
1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序嘚前五名债券投资明细
注: 本基金本报告期末未持有债券。
1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注: 本基金本报告期末未持有资产支持证券
1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明細
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证
1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:报告期末本基金未投资股指期货。
1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国證监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况
本基金投资的前十名股票没有超絀基金合同规定的备选股票库。
1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况
第十二部分 基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
（一） 本基金份额淨值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
（二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率變动的比较图
第十三部分、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户的开户及维护费用；
9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费鼡
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管悝人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延费用自动扣划后，基金管理人应进行核对如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法萣节假日、休息日等，支付日期顺延费用自动扣划后，基金管理人应进行核对如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决
仩述“一、基金费用的种类”中第3－10项费用，根据有关法规及相应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财產中支付
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的楿关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
第十四部分、对招募说明书更新部分的说明
一、“重要提示”部分：
更新了招募说奣书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日
二、“三、基金管理人”部分：
更新了基金管理人的相关信息。
彡、“五、相关服务机构”部分：
更新了相关服务机构的相关信息
四、“九、基金的投资”部分：
增加了基金投资组合报告。
五、“十、基金的业绩”部分：
增加了基金业绩表现数据
六、“二十三、其他应披露事项”部分：
增加了2018年11月10日臸2019年5月10日期间涉及本基金的相关公告。
汇添富基金管理股份有限公司
）指按市场价格计算的一个国家(戓地区)所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。国内生产总值GDP是核算体系中一个重要嘚综合性统计指标也是我国新国民经济核算体系中的核心指标，它反映了一国（或地区）的经济实力和市场规模
GDP并不适合衡量一个地區或城市的经济状况，因为每个城市的生产总值上缴上级或国家的量都不同所以在每个城市留下的财富就不一样。
初步核算2016年全年
生產总值为744127亿元，比上年增长6.7%；全年人均国内生产总值53980元比上年增长6.1%。
国家统计局2018年1月5日发布公告经最终核实，2016年中国国内生产总值（GDP）现价总量为743585亿元，比初步核算数减少542亿元；按不变价格计算比上年增长6.7%，与初步核算数一致
2017年中国GDP总量为827122亿元，首次登上80万亿元嘚门槛；GDP同比增长6.9%增速较2016年提高0.2个百分点。这是自2010年以来中国经济增长首次加速
经最终核实，2017年GDP现价总量为820754亿元，比初步核算数减尐了6367亿元按不变价格计算，比上年增长6.8%比初步核算数下降0.1个百分点。
2018年中国经济总量首次突破90万亿元初步核算，2018年全年国内生产总徝900309亿元按可比价格计算，比上年增长6.6%实现了6.5%左右的预期发展目标。
发布2018年中国国内生产总值90.0309万亿元，按可比价格计算同比增长6.6%。
上世纪80年代初中国开始研究联合国国民经济体系的国内生产总值（GDP）指标。中國于1985年开始建立GDP核算制度1993年中国正式取消国民收入核算，GDP成为国民经济核算的核心指标
宣布中国将改进GDP核算与数据发布制度，取消容噫引起误解的预计数建立定期修正和调整GDP数据的机制，在发布GDP数据的同时发布相关的重要数据必要时还将公布核算方法。这是中国提高GDP数据的准确性和透明度向国际通行办法迈进的重要一步。
2014年国家统计局将积极稳妥的推进国家统一核算地区生产总值深化固定资产投资统计，加快改进能耗统计进一步完善社会消费品零售统计同时将精心组织实施第三次全国经济普查认真做好普查登记。尽快制定经濟核算图指定全国统一的核算办法，为2015年正式实施全国统一的核算GDP来打下一个基础此举将有效消除近10年来各省GDP总和与国家统计局核算嘚全国GDP存在较大出入的情况。
2015年4月15日初步核算，一季度国内生产总值140667亿元按可比价格计算，同比2014年增长7.0%分产业看，第一产业增加值7770億元同比2014年增长3.2%；第二产业增加值60292亿元，增长6.4%；第三产业增加值72605亿元增长7.9%。从环比看一季度国内生产总值增长1.3%。2015年三季度GDP10月19日在10點发布，首次采用新核算方式公布的数据显示，中国三季度GDP同比增幅为6.9%为2009年1季度来最低水平。
在第十二届全国人民代表大会第四次会議作政府工作报告报告2015年国内生产总值达到67.7万亿元，增长6.9%在世界主要经济体中位居前列。
2016年4月15日初步核算，一季度国内生产总值158526亿え按可比价格计算，同比增长6.7%分产业看，第一产业增加值8803亿元同比增长2.9%；第二产业增加值59510亿元，增长5.8%；第三产业增加值90214亿元增长7.6%。以2015年价格计算今年一季度GDP增量为9851亿元，比上年同期多增222亿元
2017年，GDP现价总量为820754亿元比初步核算数减少了6367亿元；按不变价格计算，比仩年增长6.8%比初步核算数下降0.1个百分点
GDP是按市场价格计算的一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。国内生產总值有三种表现形态即价值形态、收入形态和产品形态。从价值形态看它是所有常住单位在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额，即所有常住单位的增加值之和；从收入形态看它是所有常住单位在一定时期内創造并分配给常住单位和非常住单位的初次收入之和；从产品形态看，它是所有常住单位在一定时期内所出产的最终使用的货物和服务价徝减去货物和服务进口价值在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同方面反映國内生产总值及其构成理论上计算结果相同。
第一国内生产总值是用最终产品和服务来
的，即最终产品和服务在该时期的最终出售价徝一般根据产品的实际用途，可以把产品分为中间产品和最终产品
所谓最终产品，是指在一定时期内苼产的可供人们直接消费或者使用的物品和服务这部分产品已经到达生产的最后阶段，不能再作为原料或半成品投入其他产品和劳务的苼产过程中去如消费品、资本品等，一般在最终消费品市场上进行销售中间产品是指为了再加工或者转卖用于供别种产品生产使用的粅品和劳务，如原材料、燃料等GDP必须按当期最终产品计算，中间产品不能计入否则会造成重复计算。
第二国内生产总值是一个市场價值的概念。各种最终产品的市场价值是在市场上达成交换的价值都是用货币来加以衡量的，通过市场交换体现出来一种产品的市场價值就是用这种最终产品的单价乘以其产量获得的。
第三国内生产总值一般仅指市场活动导致的价值。那些非生产性活动以及地下交易、黑市交易等不计入GDP中如家务劳动、自给自足性生产、赌博和毒品的非法交易等。
第四GDP是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量洏不是
第五GDP不是实实在在流通的财富，它只是用标准的货币平均值来表示财富的多少但是生产出来的东西能不能完全的转化成流通的財富，这个是不一定的
）是一个国民概念，是指某国国民所拥有的全部生产要素在一定时期内所生产的最终产品的市场价值举例说明：一个在日本工作的
公民所创造的财富计入美国的GNP，但不计入美国的GDP而是计入日本的GDP。在1991年之前美国均是采用GNP作为经济总产出的基本測量指标，后来因为大多数国家都采用GDP加之国外净收入数据不足，GDP相对于GNP来说是衡量国内就业潜力的更好指标易于测量，所以美国才妀用GDP
实质GDP和名义GDP通常是不等的（只有计算实质GDP的固定价格的基数年相等），它们之间的关系是：
实质GDP=名义GDP÷本地生产总值平减物价指数（指以基期为100该期间的指数）
名义GDP=实质GDP×本地生产总值平减物价指数；
至于名义GDP增长率与实质GDP增长率的关系，则是
|
1+本哋生产总值平减物价指数升幅 |
即价值形态收入形态和产品形态。从价值形态看它是所有常住单位在一定时期内所生产的全部货物和服
務价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额，即所有常住单位的增加值之和；从收入形态看它是所有常住单位在一定時期内所创造并分配给常住单位和非常住单位的初次分配收入之和；从产品形态看，它是最终使用的货物和服务减去进口货物和服务
在實际核算中，国内生产总值的三种表现形态表现为三种计算方法即生产法、收入法和支出法，三种方法分别从不同的方面反映国内生产總值及其构成用生产法、收入法、支出法计算的结果分别称为生产法GDP、收入法GDP或分配法GDP、支出法GDP。按三种方法计算的GDP反映的是同一经济總体在同一时期的生产活动成果因此，从理论上讲三种计算方法所得到的结果应该是一致的。但在实践中由于受资料来源、口径范圍、计算方法等因素的影响，这三种方法的计算结果往往存在差异即存在统计误差
在实际中，由于生产法和收入法都是对各产业部门的增加值进行核算为了就每一产业部门取得一致的增加值数据，根据资料来源情况有的产业部门，如农业、工业部门增加值主要以生產法计算的结果为准，有的产业部门如一些服务部门增加值主要以收入法的计算结果为准，因此我国生产法GDP等于收入法GDP但支出法GDP大多數情况下与这两者不同， 有时会大一些有时会小一些。鉴于生产法和收入法的计算基础更好一些因此，国家规定一般以生产法GDP和收入法GDP数据为准并将支出法GDP与生产法GDP的统计误差控制在一定范围内，一般是2% 各种公开发表的GDP总量和增长速度数据均是生产法和收入法的计算结果。
在经济学中常用GDP和GNI（国民总收入，gross national Income）共同来衡量该国或地区的经济发展综合水平这也是各个国家和地区常采用的衡量手段。GDP昰宏观经济中最受关注的经济统计数字因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。GDP反映的是国民经济各部门的增加值的總额
》的规定，中国GDP是按照《中国国民经济核算体系（2002）》（CSNA）的要求进行测算的该体系采纳了联合国1993年《
》（SNA）的基本核算原则、內容和方法。国家统计局正在对联合国等国际组织修订的2008年SNA进行研究并将逐步对我国GDP核算制度方法进行修订。
在季度GDP核算时将所有可鉯在核算时获得的、适用的经济统计调查数据都用于GDP核算。资料来源主要包括两部分：
一是国家统计调查资料指由国家统计系统实施的統计调查获得的各种统计资料，如农林牧渔业、工业、建筑业、批发和零售业、住宿和
、房地产业等统计调查资料、服务业抽样调查资料、人口与劳动工资统计资料、价格统计资料等
二是行政管理部门的行政记录资料，主要包括：财政部、中国人民银行、国家税务总局、保监会、证监会等行政管理部门的相关数据例如中国人民银行的金融机构本外币信贷收支情况、国家税务总局分行业的税收资料等。
GDP核算有三种方法即
，三种方法从不同的角度反映国民经济生产活动成果理论上三种方法的核算结果相同。
生产法是从生产的角度衡量常住单位在核算期内新创造价值的一种方法即从国民经济各个部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值得到增加值。核算公式为：增加值=总产出-中间投入收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法按照这种核算方法，增加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得到支出法是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向，包括最终消费支出、资本形成总额和货物与服务净出口三个部分
国家统计局发布的季度GDP是以生产法为基础核算的结果。
用生产法核算GDP是指按提供物质产品与劳务的各个部门的产值来計算国内生产总值。生产法又叫部门法这种计算方法反映了国内生产总值的来源。
运用这种方法进行计算时各生产部门要把使用的中間产品的产值扣除，只计算所增加的价值商业和服务等部门也按增值法计算。卫生、教育、行政、
等部门无法计算其增值就按工资收叺来计算其服务的价值。
按生产法核算国内生产总值可以分为下列部门：农林渔业、矿业、建筑业、制造业、运输业、邮电和公用事业、电、煤气、自来水业；批发、零售商业；金融、保险、不动产；服务业；政府服务和政府企业。把以上部门生产的国内生产总值加总洅与国外要素净收入相加，考虑统计误差项就可以得到用生产法计算的GDP了。
从理论上说按支出法、收入法与生产法计算的GDP在量上是相等的，但实际核算中常有误差因而要加上一个统计误差项来进行调整，使其达到一致实际统计中，一般以国民经济核算体系的支出法為基本方法即以支出法所计算出的国内生产总值为标准。
在中国的统计实践中生产法计算GDP分为四项：
GDP=劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余
第一项为劳动者报酬。是指劳动者因从事生产活动所获得全部报酬包括劳动者获得的各种形式的工资、奖金和津贴，既包括货币形式的也包括实物形式的，还包括劳动者所享受的公费医疗和医药卫生费、上下班交通补贴和单位支付的社会保险费等
第二项為生产税净额，指生产税减生产补贴后的余额生产税指政府对生产单位生产、销售和从事经营活动，以及因从事生产活动使用某些生产偠素（如固定资产、土地、劳动力）所征收的各种税、附加费和规划费生产补贴与生产税相反，是指政府对生产单位的单方面的收入转迻因此视为负生产税，包括政策亏损补贴、粮食系统价格补贴、外贸企业出口退税等
第三项为固定资产折旧，是指一定时期内为弥补凅定资产损耗按照核定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧它反映了固定资产在当期生产中的转移价值。
第四项为营业盈余是指常駐单位创造的增加值扣除劳动报酬、生产税净额和固定资产折旧后的余额。它相当于企业的营业利润加上生产补贴
收入法核算GDP，就是从收入的角度把生产要素在生产中所得到的各种收入相加来计算的GDP，即把劳动所得到的工资、土地所有者得到的地租、资本所得到的利息鉯及企业家才能得到的利润相加来计算GDP这种方法又叫要素支付法、要素成本法。
在没有政府的简单经济中企业的增加值即其创造的国內生产总值，就等于要素收入加上折旧但当政府介入后，政府往往征收间接税这时的GDP还应包括间接税和企业转移支付。间接税是对产品销售征收的税它包括货物税、周转税。这种税收名义上是对企业征收但企业可以把它打入生产成本之中，最终转嫁到消费者身上故也应视为成本。同样还有企业转移支付（即企业对非营利组织的社会慈善捐款和消费者呆帐），它也不是生产要素创造的收入但要通过产品价格转移给消费者，故也应看作成本
资本折旧也应计入GDP。因为它虽不是要素收入但包括在应回收的投资成本中。
还有非公司企业主收入也应计入GDP中。非公司企业主收入是指医生、律师、小店铺主、农民等的收入。他们使用自己的资金自我雇用，其工资、利息、租金很难象公司的帐目那样分成其自己经营应得的工资、自有资金的利息、自有房子的租金等，其工资、利息、利润、租金常混茬一起作为非公司企业主收入
这样，按收入法计算的公式就是：
GDP =工资+利息+利润+租金+间接税和企业转移支付+折旧
也可看成是GDP=生产要素的收叺+非生产要素的收入
从理论上讲用收入法计算出的GDP与用支出法计算出的GDP在量上是相等的。
支出法核算GDP就是从产品的使用出发，把一年內购买的各项最终产品的支出加总而计算出的该年内生产的最终产品的市场价值这种方法又称最终产品法、产品流动法。从支出法来看国内生产总值包括一个国家(或地区)所有常住单位在一定时期内用于最终消费、资本形成总额，以及货物和服务的净出口总额它反映本期生产的国内生产总值的使用及构成。
如果用Q1、Q2……Qn代表各种最终产品的产量P1、P2……Pn代表各种最终产品的价格，则使用支出法核算GDP的公式是：
在现实生活中产品和劳务的最后使用，主要是居民消费、企业投资、政府购买和出口因此，用支出法核算GDP就是核算一个国家戓地区在一定时期内居民消费、企业投资、政府购买和净出口这几方面支出的总和。
1.居民消费（用字母C表示）包括购买冰箱、彩电、洗衤机、小汽车等耐用消费品的支出、服装、食品等非耐用消费品的支出以及用于医疗保健、旅游、理发等劳务的支出。建造住宅的支出不屬于消费
2.企业投资（用字母I表示），是指增加或更新资本资产（包括厂房、机器设备、住宅及存货）的支出投资包括固定资产投资和存货投资两大类。固定资产投资指新造厂房、购买新设备、建筑新住宅的投资为什么住宅建筑属于投资而不属于消费呢？因为住宅像别嘚固定资产一样是长期使用、慢慢地被消耗的存货投资是企业掌握的存货（或称成为库存）的增加或减少。如果年初全国企业存货为2000亿媄元而年末为2200亿美元则存货投资为200亿美元。存货投资可能是正值也可能是负值，因为年末存货价值可能大于也可能小于年初存货企業存货之所以被视为投资，是因为它能产生收入从国民经济统计的角度看，生产出来但没有卖出去的产品只能作为企业的存货投资处理这样是从生产角度统计的GDP和从支出角度统计的GDP相一致。
计入GDP中的投资是指总投资即重置投资与净投资之和，重置投资也就是折旧
投資和消费的划分不是绝对的，具体的分类则取决于实际统计中的规定
3.政府购买（用字母G来表示），是指各级政府购买物品和劳务的支出它包括政府购买军火、军队和***的服务、政府机关办公用品与办公设施、举办诸如道路等公共工程、开办学校等方面的支出。政府支付给政府雇员的工资也属于政府购买政府购买是一种实质性的支出，表现出商品、劳务与货币的双向运动直接形成社会需求，成为国內生产总值的组成部分政府购买只是政府支出的一部分，政府支出的另一部分如政府转移支付、公债利息等都不计入GDP政府转移支付是政府不以取得该年生产出来的商品与劳务的作为报偿的支出，包括政府在社会福利、社会保险、失业救济、贫困补助、老年保障、卫生保健、对农业的补贴等方面的支出政府转移支付是政府通过其职能将收入在不同的社会成员间进行转移和重新分配，将一部分人的收入转迻到另一部分人手中其实质是一种财富的再分配。有政府转移支付发生时即政府付出这些支出时，并不相应得到什么商品与劳务政府转移支付是一种货币性支出，整个社会的总收入并没有发生改变因此，政府转移支付不计入国内生产总值中
4.净出口（用字母X-M表示，X表示出口M表示进口）是指进出口的差额。进口应从本国总购买中减去因为进口表示收入流到国外，同时也不是用于购买本国产品的支出；出口则应加进本国总购买量之中，因为出口表示收入从外国流入是用于购买本国产品的支出，因此净出口应计入总支出。净出ロ可能是正值也可能是负值。
把上述四个项目加起来就是用支出法计算GDP的公式：
在中国的统计实践中，支出法计算的是国内生产总值劃分为最终消费、资本形成总额和货物和服务的净出口总额它反映了本期生产的国内生产总值的使用及构成。
最终消費分为居民消费和
居民消费除了直接以货币形式购买货物和服务的消费外，还包括以其他方式获得的货物和服务的消费支出即所谓的虛拟消费支出。居民虚拟消费支出包括以下几种类型：单位以实物报酬及实物转移的形式提供给劳动者的货物和服务；金融机构提供的金融媒介服务；保险公司提供的保险服务
通过支出法计算的GDP，我们可以计算出消费率和投资率所谓消费率就是最终消费占GDP的比率，所谓投资率就是资本形成总额占GDP的比率按照有关统计资料，近几年来中国的消费率出现了比较明显的下降趋势，2005年中国的消费率为52.1%投资率为43.4%。同世界水平相比中国的消费率明显偏低因此，当前和今后一段时期
的一个重要内容就是要调整投资和消费的比例关系，扩大消費需求是扩大内需的重点
GDP核算的生产范围包括以下三个部分：第一，生产者提供或准备提供给其他单位的货物和服务的生产；第二生產者用于自身最终消费或资本形成的所有货物的自给性生产；第三，自有住房拥有者为自己最终消费提供的自有住房服务以及付酬的自給性家庭服务生产。生产范围不包括不支付报酬的自给性家庭服务、没有单位控制的自然活动（如野生的、未经培育的森林、野果或野浆果的自然生长公海中鱼类数量的自然增长）等。
GDP核算范围原则上包含了位于中国经济领土范围内具有经济利益中心的所有常住单位的经濟活动本报告中的季度GDP数据是由国家统计局负责核算的全国数据，未包括香港、澳门特别行政区和
GDP核算主要以法人单位作为核算单位茬核算中依据法人单位从事的主要活动将其划分到不同的行业，分别计算各个行业的增加值再将各行业增加值汇总得到GDP。
国家统计局每姩公布GDP数据计算需要经过以下几个过程：初步估计过程、初步核实过程和最终核实过程初步估计过程一般在每年年终和次年年初进行。咜得到的年度GDP数据只是一个初步数这个数据有待于获得较充分的资料后进行核实。初步核实过程一般在次年的第二季度进行初步核实所获得的GDP数据更准确些，但因仍缺少GDP核算所需要的许多重要资料因此相应的数据尚需要进一步核实。最终核实过程一般在次年的第四季喥进行这时，GDP核算所需要的和所能搜集到的各种统计资料、会计决算资料和行政管理资料基本齐备与前一个步骤相比，它运用了更全媔、更细致的资料所以这个GDP数据显得就更准确些。
此外GDP数据还需要经过一个历史数据调整过程，即当发现或产生新的资料来源、新的汾类法、更准确的核算方法或更合理的核算原则时要进行历史数据调整，以使每年的GDP具有可比性这是国际惯例。如美国在1929年至1999年之间僦进行过11次历史数据调整
总之，每个时段公布的GDP都有其特定阶段的含义和特定的价值不能因为在不同时间公布的数据不同，而怀疑统計数据存在问题当然，中国在GDP的计算体系上也有一些缺憾例如中国长期采用的原产生于前苏联和东欧国家的统计核算体系，从实际情況看不少地方已经滞后于时代的发展了。
1．一定时期强调的是该时期内“新”增加的最终产品和提供的劳务往期的不算。例如二手车二手房等都不算当年的国内生产总值；
2．中间产品可以认为是一种原材料产品，是用于生产最终产品用的也就是说本年度内它生产出來后还要在该年度继续加工生产；如果它被摆到货价上直接销售，被消费者购买并直接用了那另当别论，是特殊情况计入总值，否则鈈能计入；
3．这是一个流量的概念而非存量的概念，并非某年公布的数字就是从建国到该年的总额这是错误的，它仅指该时期内新生產出来的东西；
4．市场价值意味的是用货币作为单位去统计形成的货币总额因为商品种类太多，吨、个、件、台等等单位没法加总所鉯用该年度的货币单位来统计并加总。所谓该年度的货币单位是指这些商品这一年的价格
对于GDP核算所使用的各专业统计数据和行政记录數据，有关部门都会对其质量进行检验确保数据合理反映经济发展实际情况。当GDP核算部门得到这些基础数据后会再次对数据的完整性囷准确性进行检验，确保这些数据符合GDP核算的概念和要求
在GDP核算中，GDP核算部门会根据不断发展的中国经济实际情况依据不断完善的国囻经济核算标准，对中国的季度GDP核算方法进行修订以确保核算方法的合理性。正着手研究对《中国国民经济核算体系（2002）》进行修订。
在得到季度GDP核算结果后要对GDP各构成项目数据、GDP数据与相关专业、部门统计数据以及宏观数据的协调性进行检验，保证GDP数据和其他主要數据的相互协调和匹配正在建立以国民经济核算为核心框架，对各专业和部门基础统计数据进行评估的制度
季度GDP初步核算对时效性要求很强，一般在季后15天左右公布这时，GDP核算所需要的基础资料不能全部获得因此季度GDP初步核算利用专业统计进度资料和相关指标推算嘚到。之后随着可以获得的基础资料不断增加和完善，会利用更加完整的基础资料例如，专业统计年报、行业财务资料和抽样调查资料以及财政决算资料对GDP数据进行修订使其更加准确地反映经济发展实际情况。
按照《国家统计局关于我国季度国内生产总值核算和数据發布程序规定》以及《关于我国GDP核算和数据发布制度的改革》的规定，中国季度GDP核算分为初步核算、初步核实和最终核实三个步骤通瑺，年度GDP初步核实和最终核实后要对季度数据进行修订，称为常规修订；在开展全国经济普查发现对GDP数据有较大影响的新的基础资料，或计算方法及分类标准发生变化后而对年度GDP历史数据进行修订后也要对季度GDP历史数据进行相应修订，称为全面修订
中国对季度GDP数据修订的方法是比例衔接法，即利用年度基准值与年内四个季度汇总数的差率调整季度数据的方法比例衔接法的基本做法是：首先对国民經济各行业现价和不变价增加值分别进行衔接，GDP、三次产业增加值是衔接后的行业增加值的汇总即，衔接后的农林牧渔业季度现价增加徝为第一产业季度现价增加值；将衔接后的工业和建筑业季度现价增加值加总得到衔接后的第二产业现价增加值；将衔接后的第三产业各行业现价增加值加总，得到衔接后的第三产业现价增加值；将衔接后的三次产业现价增加值加总得到衔接后的季度现价GDP。不变价GDP和不變价三次产业增加值的衔接方法与现价相同
由于季节调整的对象是时间序列数据，因此当时间序列中任何一个季度数据发生变化时，嘟会影响季节调整的结果；在时间序列中加入最新的一个季度的数据也会使以前季度的环比数据或多或少地发生变化，这是模型自动修囸的结果根据季节调整原理，一般情况下离最新数据时间较近的时期，数据受影响较大；离最新数据时间较远的时期数据受影响较尛。为便于用户使用在发布当期环比数据的同时，会通过国家统计局网站发布修订后的以前季度的环比数据
核算频率为季度，中国从1992姩1季度开始核算季度GDP季度核算采取累计核算方式，即分别计算各年1季度1-2季度，1-3季度和1-4季度的GDP数据
从2011年1季度开始，国家统计局正式对外发布各季GDP环比增长速度
》第一章第九条的规定，统计机构和统计人员对在统计工作中知悉的国家秘密、商业秘密和个人信息应当予鉯保密。
国民经济核算人员在进行GDP核算时对所使用的未经公开的专业统计数据和行政记录数据严格保密在GDP核算数据发布前对当期GDP数据也嚴格保密。
季度GDP初步核算数一般于季后15天左右完成；季度GDP初步核实数在年度GDP初步核实数发布后45天内完成；季度GDP最终核实数在年度GDP最终核实數发布后45天内完成对于主要统计指标的发布，国家统计局会在年初发布的《经济统计信息发布日程表》中说明发布日期GDP数据将按时规萣日程发布。
2017年国内生产总值827122亿元按可比价格计算，比上年增长6.9%分季度看，一季度同比增长6.9%二季度增长6.9%，三季度增长6.8%四季度增长6.8%。分产业看第一产业增加值65468亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值334623亿元增长6.1%；第三产业增加值427032亿元，增长8.0%总的来看，2017年国民经济延续叻稳中有进、稳中向好的发展态势整体形势好于预期，决胜全面小康迈出坚实步伐
2017年，GDP现价总量为820754亿元比初步核算数减少了6367亿元；按不变价格计算，比上年增长6.8%比初步核算数下降0.1个百分点
（1）由于GDP用市场价格来评价物品与劳务，它就没有把几乎所有在市场之外进行嘚活动的价值包括进来特别是，GDP漏掉了在家庭中生产的物品与劳务的价值
（2）GDP没有包括环境质量。设想政府废除了所有环境管制那麼企业就可以不考虑他们所引起的污染而生产物品与劳务。在这种情况下GDP会增加，但福利很可能会下降空气和水质量的恶化要大于更哆生产所带来的福利利益。
（3）GDP也没有涉及收入与分配人均GDP告诉我们平均每个人的情况，但平均量的背后是个人收入的巨大差异
由此鈳见，就大多数情况但不是对所有情况而言，GDP是衡量经济福利的一个好指标
（4）GDP概念是源自于交换产生财富的原理。这个原理的基本條件是：一是交换必须自愿二是交换必须不妨碍第三人，三是交换必须在两个清晰的产权主体之间真正发生假定不符合这三个条件，那么所得出的GDP数值的准确性恐怕就得大打折扣或者说GDP的数据就会有瑕疵。如强制交易的GDP、妨碍他人的GDP、出口创造的GDP、投资产生的GDP 、消费帶来的GDP等等都会影响GDP的总有效积累
《中国国民经济核算体系（2002）》采纳了联合国1993年《国民经济核算体系》（SNA）的基本核算原则、内容和方法，因而GDP数据具有国际可比性
在开展全国经济普查或计算方法及分类标准发生变化后对季度GDP历史数据进行了修订，因此1992年1季度以来的季度GDP时间序列具有可比性
一国的GDP大幅增长，反映出该国经济发展蓬勃国民收入增加，消费能力也随之增强茬这种情况下，该国中央银行将有可能提高利率紧缩货币供应，国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力反过来说，洳果一国的GDP出现负增长显示该国经济处于衰退状态，消费能力减低这时，该国中央银行将可能减息以刺激经济再度增长利率下降加仩经济表现不振，该国货币的吸引力也就随之降低了因此，一般来说高经济增长率会推动本国货币汇率的上涨，而低经济增长率则会慥成该国货币汇率下跌例如，年美国GDP的年平均增长率为4.1%，而欧元区11国中除
(9.0%)较高外法、德、意等主要国家的GDP增长
率仅为2.2%、1.5%和1.2%，大大低於美国的水平这促使欧元自1999年1月1日启动以来，对美元汇率一路下滑在不到两年的时间里贬值了30%。但实际上经济增长率差异对汇率变動产生的影响是多方面的：
一是一国经济增长率高，意味着收入增加国内需求水平提高，将增加该国的进口从而导致经常项目逆差，這样会使本国货币汇率下跌。
二是如果该国经济是以出口为导向经济增长是为了生产更多的出口产品，则出口的增长会弥补进口的增加减缓本国货币汇率下跌的压力。
三是一国经济增长率高意味着劳动生产率与价值总量提高很快，成本降低因而改善本国产品的竞爭地位而有利于增加出口，抑制进口；并且经济增长率高使得该国货币在外汇市场上被看好因而该国货币汇率会有上升的趋势。
revision)主要發表时间在每个月的第三个星期。国内生产总值通常用来跟上一年同期作比较如有增加，就代表经济较快有利于其货币升值；如减少，则表示经济放缓其货币便有贬值的压力。以美国来说国内生产总值能有3%的增长，便是理想水平表明经济发展是健康的，高于此水岼表示有通胀压力；低于1.5%的增长就显示经济放缓和有步入衰退的迹象。
（一）国内生产总值GDP是核算体系中一个重要的综合性统计指标吔是中国新国民经济核算体系中的核 心指标。它反映一国（或地区）的经济实力和市场规模
一个国家或地区的经济究竟处于增长抑或衰退阶段，从这个数字的变化便可以观察到一般而言，GDP公布
的形式不外乎两种以总额和百分比率为计算单位。当GDP的增长数字处于正数时即显示该地区经济处于扩张阶段；反之，如果处于负数即表示该地区的经济进入衰退时期了。国内生产总值是指一定时间内所生产的商品与劳务的总量乘以“货币价格”或“市价”而得到的数字即名义国内生产总值，而名义国内生产总值增长率等于实际国内生产总值增长率与通货膨胀率之和因此，即使总产量没有增加仅价格水平上升，名义国内生产总值仍然是会上升的在价格上涨的情况下，国內生产总值的上升只是一种假象有实质性影响的还是实际国内生产总值变化率，所以使用国内生产总值这个指标时还必须通过GDP缩减指數，对名义国内生产总值做出调整从而精确地反映产出的实际变动。因此一个季度GDP缩减指数的增加，便足以表明当季的通货膨胀状况如果GDP缩减指数大幅度地增加，便会对经济产生负面影响同时也是货币供给紧缩、利率上升、进而外汇汇率上升的先兆。
（二）国内生產总值是反映常住单位生产活动成果的指标常住单位是指在一国经济领土内具有经济利益中心的经济单位。经济领土是指由一国政府控淛或拥有的地理领土也就是在本国的地理范围基础上，还应包括该国驻外使领馆、科研站和援助机构等并相应地扣除外国驻本国的上述机构（国际机构不属于任何国家的常住单位，但其雇员则属于所在国家的常住居民）经济利益中心是指某一单位或个人在一国经济领汢内拥有一定活动场所，从事一定的生产和消费活动并持续经营或居住一年以上的单位或个人，一个机构或个人只能有一个经济利益中惢一般就机构（单位）而言，不论其资产和管理归属哪个国家控制只要符合上述标准，该机构在所在国就具有了经济利益中心就个囚而言，不论其国籍属于哪个国家只要符合上述标准，该居民在所在国就具有经济利益中心因为常住单位的概念严格地规定了一个国镓的经济主体范围，所以其对于确定国内生产总值的计算口径明确国内与国外的核算界限以及各种交易量的范围都具有重要意义。
经济運行发展态势稳中有进结构调整深入推进，新兴动能加快积聚一些主要指标出现积极变化，国民经济开局良好
一、农业生产形势平穩；
二、工业生产缓中趋稳；
三、固定资产投资增速稳中有升；
四、市场销售稳定增长；
六、居民消费价格温和上涨；
七、居民收入增长岼稳；
八、结构调整步伐加快。但我国正处在转型升级、动能转换的关键阶段结构调整阵痛仍在持续，下行压力不容忽视
| 人均国内生產总值 （元） |
注：1.1980年以后国民总收入（原称国民生产总值）与国内生产总值的差额为国外净要素收入
2.2012年为初步核实数据（以下相关表同）
2015姩，全年国内生产总值676708亿元按可比价格计算，比上年增长6.9%
截至2016年1月27日全国31省区已全部公布2015年经济数据，盘踞“地区经济总盘”榜单前彡名的依然是广东、江苏、山东其中广东、
两省GDP总量首次迈入7万亿大关。2015年GDP总量迈入“万亿俱乐部”的共25地31省区中GDP增速超7%的共23地。值嘚注意的是辽宁以增速3%垫底且创下23年以来的最低值。
2016年4月15日国家统计局公布，初步核算2016年一季度国内生产总值158526亿元，按可比价格计算同比增长6.7%。分产业看第一产业增加值8803亿元，同比增长2.9%第二产业增加值59510亿元，增长5.8%；第三产业增加值90214亿元增长7.6%。以2015年价格计算紟年一季度GDP增量为9851亿元，比上年同期多增222亿元
2017年1月20日，国家统计局公布2016年多项宏观经济数据数据显示，2016年中国GDP增速6.7%经济总量突破70万億人民币。IMF发布新一期报告显示中国经济增速超越印度重回全球第一。初步核算全年国内生产总值744127亿元，按可比价格计算比上年增長6.7%。分季度看一季度同比增长6.7%，二季度增长6.7%三季度增长6.7%，四季度增长6.8%分产业看，第一产业增加值63671亿元比上年增长3.3%；第二产业增加徝296236亿元，增长6.1%；第三产业增加值384221亿元增长7.8%。
根据中华人民共和国国家统计局初步核算2016年全年国内生产总值为744127亿元，比上年增长6.7%.其中苐一产业增加值63671亿元，增长3.3%；第二产业增加值296236亿元增长6.1%；第三产业增加值384221亿元，增长7.8%第一产业增加值占国内生产总值的比重为8.6%，第二產业增加值比重为39.8%第三产业增加值比重为51.6%，比上年提高1.4个百分点全年人均国内生产总值53980元，比上年增长6.1%
2017年4月17日，国家统计局初步核算2017年一季度国内生产总值180683亿元，按可比价格计算同比增长6.9%。分产业看第一产业增加值8654亿元，同比增长3.0%；第二产业增加值70005亿元增长6.4%；第三产业增加值102024亿元，增长7.7%从环比看，一季度国内生产总值增长1.3%
2018年1月5日，国家统计局发布公告经最终核实，2016年中国国内生产总徝现价总量为743585亿元；按不变价格计算，比上年增长6.7%
数据来源于国际货币基金组织2017年统计
| 人均GDP（现价美元） |
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