原标题：每日一练（A3 第二十三期）

第三节 万能保险产品的关键因素

结算利率是保险公司根据万能账户的实际投资情况充分考虑客户合理预期、未来可支持性等因素后确萣的利率，一般会换算成月利率后应用到账户价值上从而计算出月度结算利息并记入账户。

（一）具有一定平滑性：保险公司在每个结算期间会将投资收益率高于最低保证利率的收益留存一部分作为平滑准备金通过这种机制，保险公司一般都会在一定期间内维持结算利率水平的平稳平滑准备金的提取与保险公司的结算live侧率具有很大的关系。如果投资收益中用于平滑准备的比例过高则该公司万能保险鈳能会丧失结算利率的市场竞争力，从而降低客户对于产品的满意度；如果投资收益中用于平滑的比例过低当资产收益地域保证利率的時候，保险公司可能没有足够的平滑准备金足部差异必须向帐户中注资，从而给公司带来风险所以万能的平滑肌之并不是可以任意使鼡的，而是要结合各方面因素进行科学的管理从而保障万能业务的持续稳定发展。

（二）通常会提供最低保证：万能保险您的保单超期未结算会提供账户价值最低保证利率且最低保证利率不得为负。保险公司一般不会在整个保险期间内承诺最低保证利率不变但会约定其适用期限。

（三）具有一定波动性：由于配置资产的性质一般万能产品的初始结算利率均会参照一定的货币市场利率确定，保险公司鈳以自行决定结算利率的频率但应当至少每月一次在保险公司网站或其他便于客户查询的公众媒体上公布当月的日结算利率和年化后的結算利率。

万能保险可以并且仅可以收取以下几种费用

（一）初始费用：保费进入万能账户之前所扣除的费用是保险公司为产品提供销售及管理服务而收取的费用，对交纳的每笔保费进行收取保险公司不得以扣减您的保单超期未结算账户价值的方式收取初始费用。

（二）死亡风险保险费：即您的保单超期未结算死亡风险保额的保障成本风险保险费应通过扣除您的保单超期未结算账户价值的方式收取。其计算方法为死亡风险保额乘以死亡风险保险费费率该项费用一般在每月帐户结算日扣除，扣除的顺序可以选择再结算利息进入帐户前、结算利息进入帐户后两种方式

保险公司应当在保险合同中月底死亡风险保险费费率的最高水平。非标准体保险合同的死亡风险保险费應由保险公司根据核加费的结论及普遍认可的精算原则

保险公司还可以通过扣减您的保单超期未结算帐户价值的方式收取其他保险责任嘚风险保险费。

（三）您的保单超期未结算管理费：即为了维持保险合同日常管理而收取的费用该费用应当是一个与您的保单超期未结算账户价值无关的固定金额，在您的保单超期未结算首年度和续年度可以不同对于团体万能保险，保险公司可以对投保人收取您的保单超期未结算管理费的基础上对每一个被保险人收取固定金额形式的您的保单超期未结算管理费。该项费用一般再每月帐户结算日扣除

（四）手续费：即保险公司在提供部分领取等服务时收取的费用，用于支付相关的管理费用手续费一般为所领取账户价值的一定比例，茬客户发生上述服务时扣除

（五）退保费用：即您的保单超期未结算退保或部分领取时收取的费用，用以弥补尚未摊销的您的保单超期未结算获取成本该费用一般根据您的保单超期未结算经过年限，按账户价值的一定比例收取

根据监管的相关要求，按照账户价值、累計已交保险费或趸交保险费的一定比例给付的持续奖金其首次给付时间应不早于第5个您的保单超期未结算年度。

持续奖金采取直接进入賬户价值的形式发放

按照当期期交保险费的一定比例给付的持续奖金，可在投保人交纳第2期保险费时开始给付给付比例应不得高于当期期交保险费的2%，未交纳期交保险费的您的保单超期未结算年度不应给付持续奖金

为确保未来对持续奖金有足够的支付能力，保险公司還应遵循普遍认可的精算原则决定是否提取准备金及提取方法

四、各种因素的相互关系

在费用结构上，大多数万能保险您的保单超期未結算收取的第一年费用要比续年高

期初与续年费用的收取方式分为四种：1.以每一您的保单超期未结算为基础；2.以每1000元风险保额为基础；3.鉯保费的某一百分比为基础；4.以账户价值的百分比为基础。保险公司在设计您的保单超期未结算时一般灵活采用一种或多种组合方式。

對于不收取或收取较低前端费用的公司来说后端费用即解约费用一般都较高，但不会超过法定限制对于无前端收费的您的保单超期未結算而言，第一年度的解约费用通常较高用于弥补当期的超支费用和利息收入，也有您的保单超期未结算收取固定或与未支付首年费用等额的解约费用任何您的保单超期未结算的解约费用都是再前几个您的保单超期未结算年度内较高，而随着保险期间的增加逐渐下降矗至为零。

另外需要注意的是由于期交保费基本保费部分的扣费相对较高，但基本保费最高只能10000元所以您的保单超期未结算实际扣费仳例水平与保费水平有很大关系。

第四节 万能保险的经营管理

一、万能保险的销售管理

宣传材料管理：保险公司应加强对万能保险产品说奣书、您的保单超期未结算利益测算书、宣传折页、宣传海报等宣传材料的管理

销售人员的资格管理：为了保证业务品质，规范展业行為保险公司应严格进行万能险销售资格管理。

后续跟踪管理：根据监管要求保险公司各分支机构每季度向当地保监局报送万能保险产品销售报告，报告应包括每一个万能保险产品当期保费收入、退保金、给付、消费者投诉和解决情况以及新开办产品的风险管控措施等

②、万能保险的投资管理

保险投资管理是指保险公司在经营过程中，将积聚的保险资金部分的用于投资过程的资金运用与管理是使保险資金达到保值增值的业务活动。

从负债的收益性要求来看万能账户要求有稳定且较高的资金收益；从负债的流动性要求来看，万能保险具有较高的流动性需求；从万能账户资金来源来看万能账户的资金来源具有不确定性的特点。

万能保险负债现金流对于保底、收益、流動性的这些要求使得资产负债管理工作变得非常复杂也对保险公司的投资策略提出了更高的要求。

三、万能保险的风险管理

（一）销售誤导风险：与传统保险相比万能保险对代理人的自身素质、金融知识水平、信息披露的内容和程度等方面提出了更高的要求。为保护消費者利益中国保监会陆续出台了关于加强万能险销售管理、万能险精算规定、新型产品信息披露等方面的法规，明确了万能险销售的各項要求

（二）利率风险：包括利率保证风险、资产变卖风险和流动性风险。要做好利率风险管理保险公司需要制定科学的保证利率与結算利率确定机制，做好风险情形测试使得负债的成本在公司可以支持的范畴，从而避免出现资产贱卖等情况另外保险公司要做好业務管理，尽量避免出现大规模退保情况发生

（三）保险风险：具体来说分死亡率风险和发病率风险。由于保障保费是每期从账户中扣除嘚因此与传统保险相比，万能保险的保险风险更容易把握一些

（四）信用风险：信用风险就是通常所讲的资产失约风险（死账、坏账、呆账），即由于交易的一方无法履约致使资产永久丧失价值的风险保险公司在选择万能账户资产的投资方向时，应充分考虑交易对手嘚信用等级及所投资资产的风险等级尽量选择信用较高的交易对手，避免信用风险的发生

四、万能保险的信息披露

所谓信息披露，是指保险公司向投保人及公众描述新型产品特性、进行保险合同利益测算、介绍经营成果等相关信息的行为披露方式包括但不限于通过媒體、公司网站披露，通过销售网点、销售人员以及召开产品说明会等途径宣传介绍通过客户服务人员进行***回访，以及向客户寄送报告资料等

（一）一般披露原则：保险公司再新型产品信息披露时，应当采用通俗易懂的语言准确描述与产品相关的信息。保险公司应當对新的披露的客观性、真实性负责五重大遗漏，不得对投保人、被保险人受益人及社会公众进行欺骗、误导、隐瞒

（二）产品说明書：万能保险的产品说明书应当包含风险提示、产品基本特征、您的保单超期未结算帐户价值、利益演示、由于其及退保等要素。其中利益演示应当采用高、中、低三档向客户演示新型产品为零的利益给付利益演示应当坚持深深的原则，用于利益演示的万能保险的结算利率不得超过监管规定的最高上限

（三）公告制度：保险公司每月应当只是在公司网站上公布以此当月的日介结算利率和年化结算利率。保险公司应当再网站上保留至少最近10年万能保险每月结算利率的历史信息共社会公众查询。

（四）您的保单超期未结算状态报告：保险公司应当再保险合同条款中月底每年至少向投保人提供一份您的保单超期未结算状态报告您的保单超期未结算报告应当包含以下内容：1.您的保单超期未结算信息2.报告期内本您的保单超期未结算帐户价值变动情况3.报告期内各月的年化结算利率。

（五）回访制度：保险公司应當对万能保险的投保人失效100%回访回访方式应当首先选择***回访，不能成功进行***回访的可以通过心寒或上面等方式进行，但必须取得投保人签名的回执备查回访必须再由于其内完成，并做好相关记录以***方式回访的，应当对通话内容录音并至少保持5年

五、萬能保险的财务及系统管理

（一）对财务管理和投资的要求

中国保监会规定，万能保险的账户须独立核算投资账户不得与公司其他投资賬户进行***、交易及资产转移，保险公司对万能保险账户资金的投资应采取稳健性、盈利性及流动性原则保险公司在对万能保险进行資金运用时，应严格限制在《保险法》及国务院规定的范围内并在每年4月1日前，向中国保监会报送万能保险财务报告另外还需单独出具万能保险利润表。

（二）对电脑系统的要求

保险公司的电脑系统必须能够实现承保、核保、出单、交费、保全变更、理赔、核赔、年金給付等几大业务环节的功能以及综合代理点管理、客户管理、产品管理、统计分析、账户管理等功能。保险公司的业务、财务、电脑系統不仅需要能够支持定期的结算报告制度而且能够支持客户就您的保单超期未结算信息的随时咨询。

第五节 我国万能保险产品发展与现狀

我国市场出现万能保险产品的影响因素

我国万能保险的发展现状

我国万能保险市场的发展

我国万能保险的费率市场化改革

第六节 国外万能保险综述

国外万能保险产品发展中的问题及措施

国外的万能保险产品监管