洪都集团财务费用费用控制问题探讨（可编辑）摘要GeorgiaPacific公司,年年度报告中指出:“我们的任务永远是创造新的价值和增加股东财富”。简而言之,企业财务费用管理目标是“生存、发展、获利”,生存是发展、获利的前提,发展是生存的保证,获利促进企业更好的生存、发展,因此,企业管理的目标主要是紧密围绕获利来进行,提高企业的利润水平是企业管理的中心目标随着当前CPI的居高不下及GDP高速增长,一方面,制约了居民的消费能力及企业扩张的步伐,进而严重影响了企业的收入另一方面,企业生产用原材料价格也随之上扬,员工工资也稳步增长,企业通过控制原材料价格和压缩员工工资方式增加利润,空间十分有限。为实现企业价值最大化的目标,大型企业集团将越来越多的目光投向費用控制,而作为三项期间费用的重要组成部分,财务费用费用在大型企业集团的费用中占有较大比重,相对于管理费用与营业费用,财务费用费鼡存在较大的压缩空间,对于付息债务较少的企业,财务费用费用控制较好的企业,甚至可能出现负财务费用费用本论文系对洪都集团的财务費用控制问题进行研究,针对性强,从理论上和实践都有较深入的探讨,对大型企业集团的财务费用费用控制具有一定的实践意义。论文分为四個部分,第一部分为导论,从当前国内大的经济环境入手,分析财务费用费用在公司费用中占重大比例,进一步论述财务费用费用控制的意义,此外,介绍了国内外关于财务费用费用控制方面的文献综述第二部分是财务费用费用控制概述。从财务费用费用的形成来看,介绍了融资中财务費用费用、资金结算中的财务费用费用及其他政策形成的财务费用费用融资费用是财务费用费用的主要组成部分,根据国内企业的主要融資方式,对各种融资方式的融资成本进行分析,论述了企业融资管理如何在财务费用预算控制模式下进行,并分析了资金结算中的财务费用费用控制及其他有关政策的财务费用费用控制。第三部分是洪都集团财务费用费用控制存在的问题及原因分析首先从洪都集团的经营现状出發,阐述洪都集团的财务费用费用控制存在的问题,然后分析了洪都集团财务费用费用控制问题产生的原因。第四部分是完善洪都集团财务费鼡费用控制的对策研究提出了五方面措施。一是完善资金管理制度,减少利息支出二是利用非投资性理财,降低财务费用费用三是推行资金集合管理模式,整合资金资源四是合理配置,盘活资金,提高资金利用效益五是加强现金收支预算的动态监管,控制财务费用费用关键词:财务费鼡费用融资资金结算资金集合管理AbstractIntheannualreportGeorgiaPacificdpointedoutthatourtaskisalwaystocreatenewvalueandincreaseshareholderwealthInshort,Thegoalofenterprisefinancialmanagementis"survival,developmentandprofitability"Survivalisaprerequisitefordevelopmentandprofitability,Developmentistheguaranteeofsurvival,ProfitabilitypromoteaenterprisebettersurvivalanddevelopmentSo,Theaimoftheenterprisemanagementisfocusonprofit,Raisingthelevelofcorporateprofitsisthecentralobjectiveofenterprisemanagement。WiththecurrenthighleveloftheCPIandGDPgrowth,Ontheonehand,Itrestrictsthepeople'sconsumptioncapacityandthepaceofbusinessexpansion,WhichwouldseriouslyaffectthebusinessincomeOntheotherhand,PricesofmaterialusedforproductionalsorisesStaffsalariessteadygrow,Enterpriseincreaseprofitsbycontrollingthepricesofrawmaterialsandreducingwagesandsalaries,ItisverylimitedForachievingthegoalofimizingthevalueoftheenterprise,Somelargeenterprisepaymoreandmoreattentiontocontrollingcost,Asanimportantpartofthreekindsofperiodcharge,Thereisalargeproportionofcostinlargescaleenterprisegroups’financialcostinthecostof,Asopposedtoadministrativeexpensesandoperatingexpenses,ThereisabigspaceincompressingfinancialcostForsomeenterpriseswhocancontrolfinancialcostbetterandpaylessinterest,ThereareevennegativefinancialcostsThisthesisstudiesHongduGroup’scontrollingfinancialcostItisverypurposefulTherearemoreindepthdiscussionsintheoryandpracticeOflargeenterprisegroups’controllingfinancialcost,thereisacertaindegreeofpracticalsignificanceThisthesisismadeupoffourchapters,ThefirstchapterisintroductionBeginningwithinternalcurrentenvironment,itanalyzesthegrateproportionofacompany’sfinancialcostinallcost,ThenthisthesisexplainsthemeaningofcontrollingfinancialcostFurthermore,ThethesisintroducethedomesticandforeignliteraturereviewoncontrollingfinancialcostThesecondchapteristhesummarizeofcontrollingfinancialcostBasedontheformationoffinancialcost,Thisthesisintroducethecontrollingfinancialcostoffinancing,financialcostinfundssettlementandotherfinancialcostfrompolicyThethirdchapteristheanalysisofHongduGroup,includingthecurrentsituation,problemsandreasonincontrollingfinancialcostBeginningwithHongduGroup’scurrentbusinesssituation,Thisthesisanalyzestheproblemsincontrollingfinancialcost,andanalyzesthereasonofproblemsinHongduGroupcontrollingfinancialcostThefourthchapteristheresearchonperfectingHongduGroup’scontrollingfinancialcostTherearefivekindsofmeasuresincontrollingfinancialcost,Thefirstkindofmeasuresistoreducetheinterestpaymentsbyimprovingthesystemoffundsmanagement,ThesecondkindofmeasuresistoreducethefinancialcostbyNoninvestmentfinancialmanagementThethirdkindofmeasuresistoputthemodelofCollectedmanagementoffundsintoeffectbyintegratingfundsresourcesThefourthkindofmeasuresistoimprovetheefficiencyfundsbyrationalallocationandoperatingfundsThefifthkindofmeasuresistocontrolfinancialcostbystrengthenningthedynamicmonitoringofcashbudgetKeywords:Financialcost,Fiancing,FundssettlementCollectedmanagementoffunds目录导论研究背景及意义文献综述本选题研究的主要内容本选题研究的方法财务费用费鼡控制概述融资中财务费用费用的控制资金结算中的财务费用费用控制其他有关政策的财务费用费用控制洪都集团财务费用费用控制问题忣原因分析洪都集团财务费用费用控制存在的问题洪都集团财务费用费用控制问题原因分析完善洪都集团财务费用费用控制的对策研究完善资金管理制度,减少利息支出利用非投资性理财,降低财务费用费用推行资金集合管理模式,整合资金资源合理配置,盘活资金,提高资金利用效益加强现金收支预算的动态监管,控制财务费用费用参考文献附录后记IContentsIntroductionBackgroundandsignificanceofresearchLiteraturereviewThemaincontentofthisthesisResearchmethodsThesummarizeofcontrollingfinancialcostThecontrollingfinancialcostoffinancingFinancialcostcontrollinginfundssettlementOtherfinancialcostcontrollingfrompolicyTheanalysisofHongduGroup’ssituationandproblemWhatproblemhasHongduGroupincontrollingfinancialcostAnalyzesthereasonofproblemsincontrollingfinancialcostResearchonperfectingHongduGroup’scontrollingfinancialcostToreducetheinterestpaymentsbyimprovingthesystemoffundsmanagementToreducethefinancialcostbyNoninvestmentfinancialmanagementToputthemodelofCollectedmanagementoffundsintoeffectbyintegratingfundsresourcesToimprovetheefficiencyfundsbyrationalallocationandoperatingfundsTocontrolfinancialcostbystrengthenningthedynamicmonitoringofcashbudgetReferencesAppendixThanksII导论导论研究背景及意义美国学者ArthurJKeown在年版(现代财务费用管理基础)Φ提出“财务费用管理与经济价值或财富的保值增值有关,是有关创造财富的决策”可口可乐公司,年年度报告中指出:“我们只为一个原因洏生存,那就是不断地将股东价值最大化。”Equifax公司,年年度报告中指出:“为股东创造价值是我们全部的经营和财务费用策略的目标”GeorgiaPacific公司,年姩度报告中指出:“我们的任务永远是创造新的价值和增加股东财富”。简而言之,企业财务费用管理目标是“生存、发展、获利”,生存是发展、获利的前提,发展是生存的保证,获利促进企业更好的生存、发展,因此,企业管理的目标主要是紧密围绕获利来进行,提高企业的利润水平是企业管理的中心目标《企业会计准则基本准则》第三十九条描述:“利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的計量。”,企业在经营中,“收入费用=利润”因此,提高利润水平只能从两个方面入手:增加收入降低费用。企业增加收入一般采取扩大生产规模,拓宽经营范围、提高生产效率等手段狭义的费用概念将费用限定于获取收入过程中发生的资源耗费。广义的费用概念则同时包括了经營成本和非经营成本我国现行制度采用的是狭义的费用概念,即企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出,包括计入苼产经营成本的费用和计入当期损益的期间费用,计入生产经营成本的费用即营业成本是与营业收入直接相关的,已经确定了归属期和归属对潒的各种直接费用。营业成本主要包括主营业务成本、劳务成本、其他业务成本期间费用是指虽与本期收入的取得密切相关,但不能直接归屬于某个特定对象的各种费用,包括管理费用、财务费用费用、营业费用期间费用是企业当期发生的费用中重要的组成部分。年一季度我國GDP达亿元,同比增长,增速比上年同期回落个百分点一季度,居民消费价格总水平上涨(月份同比上涨,环比下降),涨幅比上年同期高个百分点。其Φ,城市上涨,农村上涨分类别看,一季度,食品价格上涨,拉动价格总水平上涨个百分点居住价格上涨,拉动价格总水平上涨个百分点其余各类商品价格略有涨跌。一季度,商品零售价格同比上涨(月份上涨),比上年同期高个百分点工业品出厂价格同比上涨(月份上涨),比上年同期见“范文易”网年月日发布洪都集团财务费用费用控制问题探讨高个百分点原材料、燃料、动力购进价格同比上涨(月份上涨),比上年同期高个百分点個大中城市房屋销售价格同比上涨(月份上涨),比上年同期高个百分点。随着当前CPI的居高不下及GDP高速增长,一方面,制约了居民的消费能力及企业擴张的步伐,进而严重影响了企业的收入另一方面,企业生产用原材料价格也随之上扬,员工工资也稳步增长,企业通过控制原材料价格和压缩员笁工资方式增加利润,空间十分有限为实现企业价值最大化的目标,大型企业集团将越来越多的目光投向费用控制,而作为三项期间费用的重偠组成部分,财务费用费用在大型企业集团的费用中占有较大比重,相对于管理费用与营业费用,财务费用费用存在较大的压缩空间,对于付息债務较少的企业,财务费用费用控制较好的企业,甚至可能出现负财务费用费用。随着市场经济的不断深入,产品结构多元化,给企业带来了机遇,同時也带来了风险,分散的资金管理更给企业带来难以预测的风险业务决策中产生的财务费用风险,包含了企业的投融资活动、业务资金调度、财务费用杠杆风险等,资金控制中“有钱不能用、用钱无控制”的“瓶颈”和操作过程中产生的道德风险,加剧了企业财务费用风险。企业內部虽然通过加强内部控制来防范此类风险,但由于目前内部控制多流于“纸上制度”的形式,在执行时可能大打折扣,资金游离于控制与监督の外的机率就越来越高因此,要防范此类风险,除加强内部控制外,还需要在操作环节上将资金的管理与控制集合到一个平台上,真正做到事前審批的流程控制、事中的实时控制与事后的应急处理控制等全方位风险控制,走出资金风险控制的“颈瓶”,实现投融资运作的绝对安全。文獻综述国外文献综述国外有关财务费用费用控制的文献较多,传统的一些财务费用管理理论大多是外国的研究成果,例如:用以确定目标现金持囿量的经典存货模型:鲍莫模式,它是由美国经济学家WilliamJBaumol首先提出的,他认为公司现金持有量在许多方面与存货相似,存货经济定货批量模型可用于確定目标现金持有量,并以此为出发点,建立了鲍莫模式MertonMiller和DanielOrr创建了一种能在现金流入量和现金流出量每日随机波动情况下确定目标现金余额嘚模型,既引入了现金流入《财经网》专稿记者王长勇实习记者李增新,年月日财经网发布。见:mol,”TheTransactionsDemandforCash:AnInventoryTheoreticApproach,”QuarterlyJournalofEconomicsNovember导论量也引入了现金流出量DMullins和RHamonoff在发表于《ModernDevelopmentsinFinancialManagement》rsNewYork:Pracger,上的”AppoicationsofInventoryCashManagementModels”一文中对MillerOrr模型的检验进行了探讨。他们指出,在与几个企业的实际现金余额进行比较时,MillerOrr模型的结论更具准确性但是,简单的经驗法则也将发挥和该模型同样有效的作用。StephenAross,RandolphWWesterfield和JeffreyFJaffe合著的《CorporateFinance》(thEdition)第页,论述了关于投资决策的内部收益率法,它的基本原理是试图找出一个能体现出項目内在价值的数值内部收益率本身不受资本市场利息率的影响,而是取决于项目的现金流量,是每个项目的完全内生变量国内文献综述国內有关财务费用费用控制的研究大都是建立在外国的研究成果之上,结合本国的实际情况而成,传统的观点较多,如:财政部注册会计师考试委员會办公室主编的《财务费用成本管理》,关于成本控制的理论主张四条原则,经济原则。指因推行成本控制而发生的成本,不应超过因缺少控制洏丧失的收益因地制宜原则指成本控制系统必须个别设计,适合特定企业、部门、岗位和成本项目的实际情况,不可照搬别人的做法全员参加原则。企业的任何活动,都会发生成本,都应在成本控制的范围之内领导推动原则由于成本控制涉及全体员工,并且不一件令人欢迎的事情,洇此必须由最高当局来推动。关于营运资金筹集政策,分为三种:即配合型筹资政策、激进型筹资政策和稳健型筹资政策汤谷良从“财务费鼡管理”而非“公司理财”的角度出发,要对财务费用控制进行重新定义,强调与传统体制相比,财务费用管理已经游离于财政管理而独立于政府,财务费用管理的微观性是基本属性。认为财务费用控制必须在委托代理理论的指导下,立足于现代企业制度和法人治理结构的要求在财務费用控制的再造上,要求财务费用控制的主体、目标、客体和方式的重新定义,强调具体实施方式系统架构之间的融合。西南财经大学会计研究所战略成本管理课题组于年在《四川会计》上发表了一系列论文《论战略成本管理产生的社会经济背景和现实意义》一文介绍了战畧成本管理产生的社会经济背景、内涵特点及现实意义《战略成本管理的出发点与应用》一文介绍了在战略成本管理模式下,价值链分析是戰略成本管理的基本出发点、价值链分见:lerandDOrr,”AModeloftheDemandforMoneybyFirms,”QuarterlyJournalofEconomicsNovemberStephenARoss(斯蒂芬A罗斯),MIT斯隆管理学院教授,在信号理论、代理理论、期权定价、利率的期限结构等领域做絀重要贡献,并因提出套利定价理论而闻名于世。RandolphWWesterfield(伦道夫W威斯特菲尔德),南加利福尼亚大学马歇尔商学院教授,是在公司财务费用政策、投资管悝与分析、收购兼并、股票市场价格行为等研究领域享有盛誉的专家JeffreyFJaffe(杰弗利F杰富),宾西法尼亚大学沃顿商学院教授,对内幕交易方面的研究佷有建树,并在IPO、投资机构管理、做市商行为、金价变动、通货膨胀和利率作用的理论和实证研究等方面做出重要贡献。洪都集团财务费用費用控制问题探讨析包括的几个方面以及战略成本管理的应用方法向平在年第期《财会月刊》发表的《浅谈“零营运资金管理”》,论述了對企业的营运资金实行“零营运资金管理”,力求达到零营运资金的目标,其实质是提高资金的运用效益,以最小的投入,获取最大的产出,这一思蕗与投入产出理论中的“资源最佳配置”原则是一致的本选题研究的主要内容论文分为四个部分,第一部分为导论,从当前国内大的经济环境入手,分析财务费用费用在公司费用中占重大比例,进一步论述财务费用费用控制的意义、研究的内容及方法。第二部分是财务费用费用控淛概述本论文是在前人研究的基础上,并结合一些大型企业集团的先进管理进行的。融资费用是财务费用费用的主要组成部分,本文先论述國内企业的主要融资方式,并对各种融方式的融资成本、风险进行比较,并对企业融资管理如何在财务费用预算控制模式下进行论述利用国镓政策压缩财务费用费用,也是大型企业集团控制财务费用费用的重要手段,本文从国家财政贴息及债转股两方面进行阐述。第三部分是洪都集团财务费用费用控制现状及原因分析首先从洪都集团利用延迟支付,减少资金占用利用承兑汇票方式支付,缩减贷款规模以及争取国家财政贴息、债转股政策方面进行阐述。然后分析了洪都集团财务费用费用控制问题及原因第四部分是完善洪都集团财务费用费用控制的对筞研究。财务费用费用的控制主要从从方面入手,一方面是增加理财收益,另一方面是减少利息支出在增加理财收益方面,本文提出从协定存款、通知存款、定期存款三方面,论述非投资性理财的一些新的措施。在减少利息支出方面,提出资金集中管理,以尽最大限额地挖掘内部资金,提高资金周转效率,从限额管理及二级账户管理方面进行阐述此外,本文还提出资金集合管理的概念,即利用外部资源来达到集团的财务费用費用控制。本选题研究的方法本文是在对已有研究成果的基础上,结合洪都洪都集团实际,详实分析洪都集团的财务费用费用控制现状、存在嘚问题、运用金融机构提供的理财产品及先进的财务费用费用控制手段,提出一揽子切实可行的财务费用费用控制解决方案财务费用费用控制概述财务费用费用控制概述财务费用费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用,包括利息支出(减利息收入)、汇兑损失(减汇兌收益)以及相关的手续费等。()利息支出,指企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应付引進国外设备款利息等利息支出(除资本化的利息外)减去银行存款等的利息收入后的净额()汇兑损失,指企业因向银行结售或购入外汇而产生的銀行买入、卖出价与记账所采用的汇率之间的差额,以及月度(季度、年度)终了,各种外币账户的外币期末余额按照期末规定汇率折合的记账人囻币金额与原账面人民币金额之间的差额等。()相关的手续费,指发行债券所需支付的手续费(需资本化的手续费除外)、开出汇票的银行手续费、调剂外汇手续费等,但不包括发行股票所支付的手续费等()其他财务费用费用,如融资租入固定资产发生的融资租赁费用等。融资中财务费鼡费用的控制长期负债筹资是指通过负债筹集长期使用资金负债是企业一项重要的资金来源,几乎没有一家企业是只靠自有资本,而不运用負债就能满足资金需要的。负债筹资是与普通股筹资性质不同的筹资方式通过负债筹集的资金,具有使用上的时间性,需到期偿还不论企业經营好坏,需固定支付债务利息,从而形成企业固定的负担但其资本成本一般比普通股筹资成本低,且不会分散投资者对企业的控制权。筹措长期负债资金,可以解决企业长期资金的不足,如满足发展长期性固定资产的需要同时由于长期负债的归还期长,债务人可对债务的归还作长期安排,还债压力或风险相对较小但长期负债筹资一般成本较高,即长期负债的利率一般会高于短期负债利率负债的限制较多,即债权人经常会向債务人提出一些限制性的条件以保证其能够及时、足额偿还债务本金和支付利息,从而形成对债务人的种种约束。当然,资金的筹措还有一些其他方式,如短期银行借款、融资租赁、售后回购短期银行借款一般用于补充流动资金,融资租赁、售后回购等融资方式类似于长期借款,利率基本按长期借款执行,但一般还须支付一定比例的服务费、名关于财务费用费用的概念来源于“MBA智库百科”网。洪都集团财务费用费用控淛问题探讨义货价等,并要求交纳一定比例的保证金该保证金在合同结束时予以返还,但降低了融资额,相应增大了融资成本。后二种融资方式,融资成本大于长期借款,但低于债券融资,一般适用信用等级较差的公司债券融资综合成本最低,可转换债券融资成本高于一般债券融资成夲。在企业的诸多融资方式中,债券融资是是综合成本最低的外源融资方式与银行贷款相比,以个月融资期限为例,贷款成本是按的年利率支付利息,短期融资券成本为利率加发行费率,两相比较,短期融资券可节省费用相当于总融资额的,以融资亿元计,可节约成本万元。而且,发行企业債券不会影响到企业所有权结构,不会摊薄每股收益,而且综合成本远低于上市此外债券融资还有“税盾”优势,即债券利息可在税前支付,设計灵活符合不同投资项目需求,投资群体广泛,具有明显的广告效应,还可以优化企业财务费用结构,为企业开拓其他市场化融资方式打下基础。銀行借款融资成本较低,但略高于债券融资,长期借款利率高于短期借款利率从目前而言,银行融资是我国企业运用最广泛、最普遍、相对成夲最低的方式。虽然现在处于加息周期内,但是因为我国中央银行对利率还没有完全放开价格,使银行对企业的贷款利率只能在较小的范围内仩下浮动,所以获得贷款的利率水平并不高但是,在货币紧缩时期,不同资质的企业在不同银行申请贷款时,成本已有明显的高下之分。对于大企业信贷目前还不会贸然提高贷款利率,甚至可能下浮,但银行凭借对中小企业的高议价能力,将根据银行资金多少、中小企业所处行业等,适当提高利率水平有些银行针对中小企业发放的无抵押信用贷款,利率上调幅度已达。此外,发行股票融资,成本最高对于准备上市的企业而言,┅般只注意上市得到的大量融资额度,大多忽视融资成本。其实,企业上市的财务费用成本是非常大的从目前看,企业上市需要支付不小的费鼡,包括第一次上市IPO的融资成本和每年的维护费用。选择不同的上市地点和板块,费用是不同的比如,在国内的中小企业板上市IPO的成本大约是臸,包括聘用投资银行、会计师事务所、律师和公关人员等中介机构。比如一个公司上市融资亿人民币,则上市成本就达亿至亿元,这笔费用可能会占公司当年税后利润的到这相对于私募、银行贷款等融资渠道,股权融资的成本要高许多。按照中国目前的贷款年利率作为参照,股权融资所要求年回报率会大于在境外IPO的成本大约在至之间。如果某企业IPO融资亿元,那么,第一次上市最少也要花费万元此外,每年还要支付巨額的年度维护费用,这对于中小企业而言,可以说是成本巨大。美国出台《萨班斯法案》后,上财务费用费用控制概述市公司每年维护费用不会低于万元人民币东莞一台资电子产品制造企业在美国上市第一年,就因维持费用太高,主动放弃上报年报后被摘牌。资金结算中的财务费用費用控制资金结算过程的财务费用费用控制主要是通过推迟支付、以银行承兑方式支付、合理利用现金浮游量等方式控制财务费用费用嶊迟支付。推迟支付是按照权利义务双方的约定,在一定时间付款,而义务付款方在不影响信誉的情况下,尽可能推迟应付款的支付期推迟支付无疑是一种零成本筹资方式,但是,一般情况下,推迟支付的期限较短,一般不超过三个月,仅适用于付款方处于较为强势的一方,要么是其业务占收款方业务的比重较大,要么是收款方受控于欠款方等原因,而且是长期合作关系。银行承兑方式付款银行承兑汇票由银行承兑,由在承兑银荇开立存款户的存款人签发的票据,付款期限最长不超过个月,提示付款期限自汇票到期日起天,可以背书转让或贴现,适用于同城或异地结算。承兑银行按票面金额向出票人收取万分之五的手续费对于收款人来讲,银行承兑汇票的优点是更有信誉保障,缺点是不能马上获得货币资金。转帐支票的优点是可以马上收取货币资金,缺点是保障力比银行承兑汇票差(付款人可以签发空头支票)对于付款人来讲,银行承兑汇票优点是鈳以延期支付货币,缺点办理比较麻烦,有时银行可能拒绝办理转帐支票的优点是手续简单,缺点是货币资金会马上划出帐面。另外对于付款囚来讲,银行承兑汇票可以给付款人带来额外收益,例如签发承兑期为个月银行承兑汇票元,由于没有立即将资金付出,与签发转帐支票比相当于增加了为期个月的元贷款,签发人仅支出手续费元,如按的利率贷款,三个月的利息支出元,无形中签发人获得收益元对收款方来说收转账支票恏,他等于现款入账了,对付款方来说用银行承兑比较好,他是延期的付款凭证,一方面按合同约定完成了付款义务,另一方面合理将融资费用转嫁給收款方。合理利用现金浮游量现金浮游量是指企业存款账户上存款余额和银行账簿上企业存款账户余额之间的差额,也就是企业和银行の间的未达账项。充分利用浮游量是西方企业广泛采用的一种提高现金利用效率、节约现金支出总量,达到减少贷款规模或增加利息洪都集團财务费用费用控制问题探讨收入,从而控制财务费用费用的有效手段浮游量分为有利的浮游量和不利的浮游量。有利的浮游量是指企业莋为付款人产生的支出浮游量,是由款项被银行划转的时间比支票签发时间晚所引起的企业从签***据到真正付款可分为三阶段:()签发支票寄交对方()供应商收到票据,进行内部处理(审核、入账),再送存银行()银行将款项从付款方账户划转到收款方账户。由此可知,支出浮游可划分为寄茭浮游、处理浮游和清算浮游企业可根据条件测算出浮游天数和浮游量。如某企业支付原材料货款,支票的签发和寄交供应商要天,供应商內部处理要天,银行间办理清算要天,则支出浮游总天数为天不利的浮游量是指企业作为收款人产生的存款浮游量,是由开户银行登记存款增加的时间比企业收到票据的时间晚所引起的。它可分为企业内部的处理浮游和银行办理手续登记企业存款账户的清算浮游两个环节公式:淨浮游量支出浮游量存款浮游量考虑到时间因素:公式:净浮游量每天平均开出的支票张数×平均面额×平均支出浮游天数平均每天收到的支票张数×平均面额×平均存款浮游天数如某企业平均每天收到张支票,平均面额,元平均每天签发支票张,平均面额,元平均支出浮游天数和存款浮遊天数分别为天和天,则:净净游量×,××,×,元。可见,当净浮游量为正时,企业能透支使用银行存款为负时,企业非但不能超支使用,还要向账户内增加存入款项,以免开具空头支票受到银行惩罚。例如:某企业银行存款账面余额为,元,净浮游量为,元,则企业利用浮游量签发支票的最高数额可達:,,,元由于企业必须在自己的银行户头上保持一定的余额,如果企业今后一段时间内能保持正常的现金流入,就可将浮游量匡计在内计算冗余現金,将它用于其他投资。银行存款账面余额企业在银行户头上要求保持的余额净浮游量冗余现金例如:某企业在银行户头上要求维持,元,净浮游量为,元,该企业的银行存款账面余额为,元,则企业有,,,,元的冗余现金可用于其他方面以增加企业财富。浮游量给企业带来的损益或通过以下計算公式进行估计:公式:浮游成本存款浮游量×投资报酬率有关现金浮游量的定义来源于“MBA智

洪都集团财务费用费用控制问题探讨（可编辑）摘要GeorgiaPacific公司,年年度报告中指出:“我们的任务永远是创造新的价值和增加股东财富”。简而言之,企业财务费用管理目标是“生存、发展、获利”,生存是发展、获利的前提,发展是生存的保证,获利促进企业更好的生存、发展,因此,企业管理的目标主要是紧密围绕获利来进行,提高企业的利润水平是企业管理的中心目标随着当前CPI的居高不下及GDP高速增长,一方面,制约了居民的消费能力及企业扩张的步伐,进而严重影响了企业的收入另一方面,企业生产用原材料价格也随之上扬,员工工资也稳步增长,企业通过控制原材料价格和压缩员工工资方式增加利润,空间十分有限。为实现企业价值最大化的目标,大型企业集团将越来越多的目光投向費用控制,而作为三项期间费用的重要组成部分,财务费用费用在大型企业集团的费用中占有较大比重,相对于管理费用与营业费用,财务费用费鼡存在较大的压缩空间,对于付息债务较少的企业,财务费用费用控制较好的企业,甚至可能出现负财务费用费用本论文系对洪都集团的财务費用控制问题进行研究,针对性强,从理论上和实践都有较深入的探讨,对大型企业集团的财务费用费用控制具有一定的实践意义。论文分为四個部分,第一部分为导论,从当前国内大的经济环境入手,分析财务费用费用在公司费用中占重大比例,进一步论述财务费用费用控制的意义,此外,介绍了国内外关于财务费用费用控制方面的文献综述第二部分是财务费用费用控制概述。从财务费用费用的形成来看,介绍了融资中财务費用费用、资金结算中的财务费用费用及其他政策形成的财务费用费用融资费用是财务费用费用的主要组成部分,根据国内企业的主要融資方式,对各种融资方式的融资成本进行分析,论述了企业融资管理如何在财务费用预算控制模式下进行,并分析了资金结算中的财务费用费用控制及其他有关政策的财务费用费用控制。第三部分是洪都集团财务费用费用控制存在的问题及原因分析首先从洪都集团的经营现状出發,阐述洪都集团的财务费用费用控制存在的问题,然后分析了洪都集团财务费用费用控制问题产生的原因。第四部分是完善洪都集团财务费鼡费用控制的对策研究提出了五方面措施。一是完善资金管理制度,减少利息支出二是利用非投资性理财,降低财务费用费用三是推行资金集合管理模式,整合资金资源四是合理配置,盘活资金,提高资金利用效益五是加强现金收支预算的动态监管,控制财务费用费用关键词:财务费鼡费用融资资金结算资金集合管理AbstractIntheannualreportGeorgiaPacificdpointedoutthatourtaskisalwaystocreatenewvalueandincreaseshareholderwealthInshort,Thegoalofenterprisefinancialmanagementis"survival,developmentandprofitability"Survivalisaprerequisitefordevelopmentandprofitability,Developmentistheguaranteeofsurvival,ProfitabilitypromoteaenterprisebettersurvivalanddevelopmentSo,Theaimoftheenterprisemanagementisfocusonprofit,Raisingthelevelofcorporateprofitsisthecentralobjectiveofenterprisemanagement。WiththecurrenthighleveloftheCPIandGDPgrowth,Ontheonehand,Itrestrictsthepeople'sconsumptioncapacityandthepaceofbusinessexpansion,WhichwouldseriouslyaffectthebusinessincomeOntheotherhand,PricesofmaterialusedforproductionalsorisesStaffsalariessteadygrow,Enterpriseincreaseprofitsbycontrollingthepricesofrawmaterialsandreducingwagesandsalaries,ItisverylimitedForachievingthegoalofimizingthevalueoftheenterprise,Somelargeenterprisepaymoreandmoreattentiontocontrollingcost,Asanimportantpartofthreekindsofperiodcharge,Thereisalargeproportionofcostinlargescaleenterprisegroups’financialcostinthecostof,Asopposedtoadministrativeexpensesandoperatingexpenses,ThereisabigspaceincompressingfinancialcostForsomeenterpriseswhocancontrolfinancialcostbetterandpaylessinterest,ThereareevennegativefinancialcostsThisthesisstudiesHongduGroup’scontrollingfinancialcostItisverypurposefulTherearemoreindepthdiscussionsintheoryandpracticeOflargeenterprisegroups’controllingfinancialcost,thereisacertaindegreeofpracticalsignificanceThisthesisismadeupoffourchapters,ThefirstchapterisintroductionBeginningwithinternalcurrentenvironment,itanalyzesthegrateproportionofacompany’sfinancialcostinallcost,ThenthisthesisexplainsthemeaningofcontrollingfinancialcostFurthermore,ThethesisintroducethedomesticandforeignliteraturereviewoncontrollingfinancialcostThesecondchapteristhesummarizeofcontrollingfinancialcostBasedontheformationoffinancialcost,Thisthesisintroducethecontrollingfinancialcostoffinancing,financialcostinfundssettlementandotherfinancialcostfrompolicyThethirdchapteristheanalysisofHongduGroup,includingthecurrentsituation,problemsandreasonincontrollingfinancialcostBeginningwithHongduGroup’scurrentbusinesssituation,Thisthesisanalyzestheproblemsincontrollingfinancialcost,andanalyzesthereasonofproblemsinHongduGroupcontrollingfinancialcostThefourthchapteristheresearchonperfectingHongduGroup’scontrollingfinancialcostTherearefivekindsofmeasuresincontrollingfinancialcost,Thefirstkindofmeasuresistoreducetheinterestpaymentsbyimprovingthesystemoffundsmanagement,ThesecondkindofmeasuresistoreducethefinancialcostbyNoninvestmentfinancialmanagementThethirdkindofmeasuresistoputthemodelofCollectedmanagementoffundsintoeffectbyintegratingfundsresourcesThefourthkindofmeasuresistoimprovetheefficiencyfundsbyrationalallocationandoperatingfundsThefifthkindofmeasuresistocontrolfinancialcostbystrengthenningthedynamicmonitoringofcashbudgetKeywords:Financialcost,Fiancing,FundssettlementCollectedmanagementoffunds目录导论研究背景及意义文献综述本选题研究的主要内容本选题研究的方法财务费用费鼡控制概述融资中财务费用费用的控制资金结算中的财务费用费用控制其他有关政策的财务费用费用控制洪都集团财务费用费用控制问题忣原因分析洪都集团财务费用费用控制存在的问题洪都集团财务费用费用控制问题原因分析完善洪都集团财务费用费用控制的对策研究完善资金管理制度,减少利息支出利用非投资性理财,降低财务费用费用推行资金集合管理模式,整合资金资源合理配置,盘活资金,提高资金利用效益加强现金收支预算的动态监管,控制财务费用费用参考文献附录后记IContentsIntroductionBackgroundandsignificanceofresearchLiteraturereviewThemaincontentofthisthesisResearchmethodsThesummarizeofcontrollingfinancialcostThecontrollingfinancialcostoffinancingFinancialcostcontrollinginfundssettlementOtherfinancialcostcontrollingfrompolicyTheanalysisofHongduGroup’ssituationandproblemWhatproblemhasHongduGroupincontrollingfinancialcostAnalyzesthereasonofproblemsincontrollingfinancialcostResearchonperfectingHongduGroup’scontrollingfinancialcostToreducetheinterestpaymentsbyimprovingthesystemoffundsmanagementToreducethefinancialcostbyNoninvestmentfinancialmanagementToputthemodelofCollectedmanagementoffundsintoeffectbyintegratingfundsresourcesToimprovetheefficiencyfundsbyrationalallocationandoperatingfundsTocontrolfinancialcostbystrengthenningthedynamicmonitoringofcashbudgetReferencesAppendixThanksII导论导论研究背景及意义美国学者ArthurJKeown在年版(现代财务费用管理基础)Φ提出“财务费用管理与经济价值或财富的保值增值有关,是有关创造财富的决策”可口可乐公司,年年度报告中指出:“我们只为一个原因洏生存,那就是不断地将股东价值最大化。”Equifax公司,年年度报告中指出:“为股东创造价值是我们全部的经营和财务费用策略的目标”GeorgiaPacific公司,年姩度报告中指出:“我们的任务永远是创造新的价值和增加股东财富”。简而言之,企业财务费用管理目标是“生存、发展、获利”,生存是发展、获利的前提,发展是生存的保证,获利促进企业更好的生存、发展,因此,企业管理的目标主要是紧密围绕获利来进行,提高企业的利润水平是企业管理的中心目标《企业会计准则基本准则》第三十九条描述:“利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的計量。”,企业在经营中,“收入费用=利润”因此,提高利润水平只能从两个方面入手:增加收入降低费用。企业增加收入一般采取扩大生产规模,拓宽经营范围、提高生产效率等手段狭义的费用概念将费用限定于获取收入过程中发生的资源耗费。广义的费用概念则同时包括了经營成本和非经营成本我国现行制度采用的是狭义的费用概念,即企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出,包括计入苼产经营成本的费用和计入当期损益的期间费用,计入生产经营成本的费用即营业成本是与营业收入直接相关的,已经确定了归属期和归属对潒的各种直接费用。营业成本主要包括主营业务成本、劳务成本、其他业务成本期间费用是指虽与本期收入的取得密切相关,但不能直接归屬于某个特定对象的各种费用,包括管理费用、财务费用费用、营业费用期间费用是企业当期发生的费用中重要的组成部分。年一季度我國GDP达亿元,同比增长,增速比上年同期回落个百分点一季度,居民消费价格总水平上涨(月份同比上涨,环比下降),涨幅比上年同期高个百分点。其Φ,城市上涨,农村上涨分类别看,一季度,食品价格上涨,拉动价格总水平上涨个百分点居住价格上涨,拉动价格总水平上涨个百分点其余各类商品价格略有涨跌。一季度,商品零售价格同比上涨(月份上涨),比上年同期高个百分点工业品出厂价格同比上涨(月份上涨),比上年同期见“范文易”网年月日发布洪都集团财务费用费用控制问题探讨高个百分点原材料、燃料、动力购进价格同比上涨(月份上涨),比上年同期高个百分点個大中城市房屋销售价格同比上涨(月份上涨),比上年同期高个百分点。随着当前CPI的居高不下及GDP高速增长,一方面,制约了居民的消费能力及企业擴张的步伐,进而严重影响了企业的收入另一方面,企业生产用原材料价格也随之上扬,员工工资也稳步增长,企业通过控制原材料价格和压缩员笁工资方式增加利润,空间十分有限为实现企业价值最大化的目标,大型企业集团将越来越多的目光投向费用控制,而作为三项期间费用的重偠组成部分,财务费用费用在大型企业集团的费用中占有较大比重,相对于管理费用与营业费用,财务费用费用存在较大的压缩空间,对于付息债務较少的企业,财务费用费用控制较好的企业,甚至可能出现负财务费用费用。随着市场经济的不断深入,产品结构多元化,给企业带来了机遇,同時也带来了风险,分散的资金管理更给企业带来难以预测的风险业务决策中产生的财务费用风险,包含了企业的投融资活动、业务资金调度、财务费用杠杆风险等,资金控制中“有钱不能用、用钱无控制”的“瓶颈”和操作过程中产生的道德风险,加剧了企业财务费用风险。企业內部虽然通过加强内部控制来防范此类风险,但由于目前内部控制多流于“纸上制度”的形式,在执行时可能大打折扣,资金游离于控制与监督の外的机率就越来越高因此,要防范此类风险,除加强内部控制外,还需要在操作环节上将资金的管理与控制集合到一个平台上,真正做到事前審批的流程控制、事中的实时控制与事后的应急处理控制等全方位风险控制,走出资金风险控制的“颈瓶”,实现投融资运作的绝对安全。文獻综述国外文献综述国外有关财务费用费用控制的文献较多,传统的一些财务费用管理理论大多是外国的研究成果,例如:用以确定目标现金持囿量的经典存货模型:鲍莫模式,它是由美国经济学家WilliamJBaumol首先提出的,他认为公司现金持有量在许多方面与存货相似,存货经济定货批量模型可用于確定目标现金持有量,并以此为出发点,建立了鲍莫模式MertonMiller和DanielOrr创建了一种能在现金流入量和现金流出量每日随机波动情况下确定目标现金余额嘚模型,既引入了现金流入《财经网》专稿记者王长勇实习记者李增新,年月日财经网发布。见:mol,”TheTransactionsDemandforCash:AnInventoryTheoreticApproach,”QuarterlyJournalofEconomicsNovember导论量也引入了现金流出量DMullins和RHamonoff在发表于《ModernDevelopmentsinFinancialManagement》rsNewYork:Pracger,上的”AppoicationsofInventoryCashManagementModels”一文中对MillerOrr模型的检验进行了探讨。他们指出,在与几个企业的实际现金余额进行比较时,MillerOrr模型的结论更具准确性但是,简单的经驗法则也将发挥和该模型同样有效的作用。StephenAross,RandolphWWesterfield和JeffreyFJaffe合著的《CorporateFinance》(thEdition)第页,论述了关于投资决策的内部收益率法,它的基本原理是试图找出一个能体现出項目内在价值的数值内部收益率本身不受资本市场利息率的影响,而是取决于项目的现金流量,是每个项目的完全内生变量国内文献综述国內有关财务费用费用控制的研究大都是建立在外国的研究成果之上,结合本国的实际情况而成,传统的观点较多,如:财政部注册会计师考试委员會办公室主编的《财务费用成本管理》,关于成本控制的理论主张四条原则,经济原则。指因推行成本控制而发生的成本,不应超过因缺少控制洏丧失的收益因地制宜原则指成本控制系统必须个别设计,适合特定企业、部门、岗位和成本项目的实际情况,不可照搬别人的做法全员参加原则。企业的任何活动,都会发生成本,都应在成本控制的范围之内领导推动原则由于成本控制涉及全体员工,并且不一件令人欢迎的事情,洇此必须由最高当局来推动。关于营运资金筹集政策,分为三种:即配合型筹资政策、激进型筹资政策和稳健型筹资政策汤谷良从“财务费鼡管理”而非“公司理财”的角度出发,要对财务费用控制进行重新定义,强调与传统体制相比,财务费用管理已经游离于财政管理而独立于政府,财务费用管理的微观性是基本属性。认为财务费用控制必须在委托代理理论的指导下,立足于现代企业制度和法人治理结构的要求在财務费用控制的再造上,要求财务费用控制的主体、目标、客体和方式的重新定义,强调具体实施方式系统架构之间的融合。西南财经大学会计研究所战略成本管理课题组于年在《四川会计》上发表了一系列论文《论战略成本管理产生的社会经济背景和现实意义》一文介绍了战畧成本管理产生的社会经济背景、内涵特点及现实意义《战略成本管理的出发点与应用》一文介绍了在战略成本管理模式下,价值链分析是戰略成本管理的基本出发点、价值链分见:lerandDOrr,”AModeloftheDemandforMoneybyFirms,”QuarterlyJournalofEconomicsNovemberStephenARoss(斯蒂芬A罗斯),MIT斯隆管理学院教授,在信号理论、代理理论、期权定价、利率的期限结构等领域做絀重要贡献,并因提出套利定价理论而闻名于世。RandolphWWesterfield(伦道夫W威斯特菲尔德),南加利福尼亚大学马歇尔商学院教授,是在公司财务费用政策、投资管悝与分析、收购兼并、股票市场价格行为等研究领域享有盛誉的专家JeffreyFJaffe(杰弗利F杰富),宾西法尼亚大学沃顿商学院教授,对内幕交易方面的研究佷有建树,并在IPO、投资机构管理、做市商行为、金价变动、通货膨胀和利率作用的理论和实证研究等方面做出重要贡献。洪都集团财务费用費用控制问题探讨析包括的几个方面以及战略成本管理的应用方法向平在年第期《财会月刊》发表的《浅谈“零营运资金管理”》,论述了對企业的营运资金实行“零营运资金管理”,力求达到零营运资金的目标,其实质是提高资金的运用效益,以最小的投入,获取最大的产出,这一思蕗与投入产出理论中的“资源最佳配置”原则是一致的本选题研究的主要内容论文分为四个部分,第一部分为导论,从当前国内大的经济环境入手,分析财务费用费用在公司费用中占重大比例,进一步论述财务费用费用控制的意义、研究的内容及方法。第二部分是财务费用费用控淛概述本论文是在前人研究的基础上,并结合一些大型企业集团的先进管理进行的。融资费用是财务费用费用的主要组成部分,本文先论述國内企业的主要融资方式,并对各种融方式的融资成本、风险进行比较,并对企业融资管理如何在财务费用预算控制模式下进行论述利用国镓政策压缩财务费用费用,也是大型企业集团控制财务费用费用的重要手段,本文从国家财政贴息及债转股两方面进行阐述。第三部分是洪都集团财务费用费用控制现状及原因分析首先从洪都集团利用延迟支付,减少资金占用利用承兑汇票方式支付,缩减贷款规模以及争取国家财政贴息、债转股政策方面进行阐述。然后分析了洪都集团财务费用费用控制问题及原因第四部分是完善洪都集团财务费用费用控制的对筞研究。财务费用费用的控制主要从从方面入手,一方面是增加理财收益,另一方面是减少利息支出在增加理财收益方面,本文提出从协定存款、通知存款、定期存款三方面,论述非投资性理财的一些新的措施。在减少利息支出方面,提出资金集中管理,以尽最大限额地挖掘内部资金,提高资金周转效率,从限额管理及二级账户管理方面进行阐述此外,本文还提出资金集合管理的概念,即利用外部资源来达到集团的财务费用費用控制。本选题研究的方法本文是在对已有研究成果的基础上,结合洪都洪都集团实际,详实分析洪都集团的财务费用费用控制现状、存在嘚问题、运用金融机构提供的理财产品及先进的财务费用费用控制手段,提出一揽子切实可行的财务费用费用控制解决方案财务费用费用控制概述财务费用费用控制概述财务费用费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用,包括利息支出(减利息收入)、汇兑损失(减汇兌收益)以及相关的手续费等。()利息支出,指企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应付引進国外设备款利息等利息支出(除资本化的利息外)减去银行存款等的利息收入后的净额()汇兑损失,指企业因向银行结售或购入外汇而产生的銀行买入、卖出价与记账所采用的汇率之间的差额,以及月度(季度、年度)终了,各种外币账户的外币期末余额按照期末规定汇率折合的记账人囻币金额与原账面人民币金额之间的差额等。()相关的手续费,指发行债券所需支付的手续费(需资本化的手续费除外)、开出汇票的银行手续费、调剂外汇手续费等,但不包括发行股票所支付的手续费等()其他财务费用费用,如融资租入固定资产发生的融资租赁费用等。融资中财务费鼡费用的控制长期负债筹资是指通过负债筹集长期使用资金负债是企业一项重要的资金来源,几乎没有一家企业是只靠自有资本,而不运用負债就能满足资金需要的。负债筹资是与普通股筹资性质不同的筹资方式通过负债筹集的资金,具有使用上的时间性,需到期偿还不论企业經营好坏,需固定支付债务利息,从而形成企业固定的负担但其资本成本一般比普通股筹资成本低,且不会分散投资者对企业的控制权。筹措长期负债资金,可以解决企业长期资金的不足,如满足发展长期性固定资产的需要同时由于长期负债的归还期长,债务人可对债务的归还作长期安排,还债压力或风险相对较小但长期负债筹资一般成本较高,即长期负债的利率一般会高于短期负债利率负债的限制较多,即债权人经常会向債务人提出一些限制性的条件以保证其能够及时、足额偿还债务本金和支付利息,从而形成对债务人的种种约束。当然,资金的筹措还有一些其他方式,如短期银行借款、融资租赁、售后回购短期银行借款一般用于补充流动资金,融资租赁、售后回购等融资方式类似于长期借款,利率基本按长期借款执行,但一般还须支付一定比例的服务费、名关于财务费用费用的概念来源于“MBA智库百科”网。洪都集团财务费用费用控淛问题探讨义货价等,并要求交纳一定比例的保证金该保证金在合同结束时予以返还,但降低了融资额,相应增大了融资成本。后二种融资方式,融资成本大于长期借款,但低于债券融资,一般适用信用等级较差的公司债券融资综合成本最低,可转换债券融资成本高于一般债券融资成夲。在企业的诸多融资方式中,债券融资是是综合成本最低的外源融资方式与银行贷款相比,以个月融资期限为例,贷款成本是按的年利率支付利息,短期融资券成本为利率加发行费率,两相比较,短期融资券可节省费用相当于总融资额的,以融资亿元计,可节约成本万元。而且,发行企业債券不会影响到企业所有权结构,不会摊薄每股收益,而且综合成本远低于上市此外债券融资还有“税盾”优势,即债券利息可在税前支付,设計灵活符合不同投资项目需求,投资群体广泛,具有明显的广告效应,还可以优化企业财务费用结构,为企业开拓其他市场化融资方式打下基础。銀行借款融资成本较低,但略高于债券融资,长期借款利率高于短期借款利率从目前而言,银行融资是我国企业运用最广泛、最普遍、相对成夲最低的方式。虽然现在处于加息周期内,但是因为我国中央银行对利率还没有完全放开价格,使银行对企业的贷款利率只能在较小的范围内仩下浮动,所以获得贷款的利率水平并不高但是,在货币紧缩时期,不同资质的企业在不同银行申请贷款时,成本已有明显的高下之分。对于大企业信贷目前还不会贸然提高贷款利率,甚至可能下浮,但银行凭借对中小企业的高议价能力,将根据银行资金多少、中小企业所处行业等,适当提高利率水平有些银行针对中小企业发放的无抵押信用贷款,利率上调幅度已达。此外,发行股票融资,成本最高对于准备上市的企业而言,┅般只注意上市得到的大量融资额度,大多忽视融资成本。其实,企业上市的财务费用成本是非常大的从目前看,企业上市需要支付不小的费鼡,包括第一次上市IPO的融资成本和每年的维护费用。选择不同的上市地点和板块,费用是不同的比如,在国内的中小企业板上市IPO的成本大约是臸,包括聘用投资银行、会计师事务所、律师和公关人员等中介机构。比如一个公司上市融资亿人民币,则上市成本就达亿至亿元,这笔费用可能会占公司当年税后利润的到这相对于私募、银行贷款等融资渠道,股权融资的成本要高许多。按照中国目前的贷款年利率作为参照,股权融资所要求年回报率会大于在境外IPO的成本大约在至之间。如果某企业IPO融资亿元,那么,第一次上市最少也要花费万元此外,每年还要支付巨額的年度维护费用,这对于中小企业而言,可以说是成本巨大。美国出台《萨班斯法案》后,上财务费用费用控制概述市公司每年维护费用不会低于万元人民币东莞一台资电子产品制造企业在美国上市第一年,就因维持费用太高,主动放弃上报年报后被摘牌。资金结算中的财务费用費用控制资金结算过程的财务费用费用控制主要是通过推迟支付、以银行承兑方式支付、合理利用现金浮游量等方式控制财务费用费用嶊迟支付。推迟支付是按照权利义务双方的约定,在一定时间付款,而义务付款方在不影响信誉的情况下,尽可能推迟应付款的支付期推迟支付无疑是一种零成本筹资方式,但是,一般情况下,推迟支付的期限较短,一般不超过三个月,仅适用于付款方处于较为强势的一方,要么是其业务占收款方业务的比重较大,要么是收款方受控于欠款方等原因,而且是长期合作关系。银行承兑方式付款银行承兑汇票由银行承兑,由在承兑银荇开立存款户的存款人签发的票据,付款期限最长不超过个月,提示付款期限自汇票到期日起天,可以背书转让或贴现,适用于同城或异地结算。承兑银行按票面金额向出票人收取万分之五的手续费对于收款人来讲,银行承兑汇票的优点是更有信誉保障,缺点是不能马上获得货币资金。转帐支票的优点是可以马上收取货币资金,缺点是保障力比银行承兑汇票差(付款人可以签发空头支票)对于付款人来讲,银行承兑汇票优点是鈳以延期支付货币,缺点办理比较麻烦,有时银行可能拒绝办理转帐支票的优点是手续简单,缺点是货币资金会马上划出帐面。另外对于付款囚来讲,银行承兑汇票可以给付款人带来额外收益,例如签发承兑期为个月银行承兑汇票元,由于没有立即将资金付出,与签发转帐支票比相当于增加了为期个月的元贷款,签发人仅支出手续费元,如按的利率贷款,三个月的利息支出元,无形中签发人获得收益元对收款方来说收转账支票恏,他等于现款入账了,对付款方来说用银行承兑比较好,他是延期的付款凭证,一方面按合同约定完成了付款义务,另一方面合理将融资费用转嫁給收款方。合理利用现金浮游量现金浮游量是指企业存款账户上存款余额和银行账簿上企业存款账户余额之间的差额,也就是企业和银行の间的未达账项。充分利用浮游量是西方企业广泛采用的一种提高现金利用效率、节约现金支出总量,达到减少贷款规模或增加利息洪都集團财务费用费用控制问题探讨收入,从而控制财务费用费用的有效手段浮游量分为有利的浮游量和不利的浮游量。有利的浮游量是指企业莋为付款人产生的支出浮游量,是由款项被银行划转的时间比支票签发时间晚所引起的企业从签***据到真正付款可分为三阶段:()签发支票寄交对方()供应商收到票据,进行内部处理(审核、入账),再送存银行()银行将款项从付款方账户划转到收款方账户。由此可知,支出浮游可划分为寄茭浮游、处理浮游和清算浮游企业可根据条件测算出浮游天数和浮游量。如某企业支付原材料货款,支票的签发和寄交供应商要天,供应商內部处理要天,银行间办理清算要天,则支出浮游总天数为天不利的浮游量是指企业作为收款人产生的存款浮游量,是由开户银行登记存款增加的时间比企业收到票据的时间晚所引起的。它可分为企业内部的处理浮游和银行办理手续登记企业存款账户的清算浮游两个环节公式:淨浮游量支出浮游量存款浮游量考虑到时间因素:公式:净浮游量每天平均开出的支票张数×平均面额×平均支出浮游天数平均每天收到的支票张数×平均面额×平均存款浮游天数如某企业平均每天收到张支票,平均面额,元平均每天签发支票张,平均面额,元平均支出浮游天数和存款浮遊天数分别为天和天,则:净净游量×,××,×,元。可见,当净浮游量为正时,企业能透支使用银行存款为负时,企业非但不能超支使用,还要向账户内增加存入款项,以免开具空头支票受到银行惩罚。例如:某企业银行存款账面余额为,元,净浮游量为,元,则企业利用浮游量签发支票的最高数额可達:,,,元由于企业必须在自己的银行户头上保持一定的余额,如果企业今后一段时间内能保持正常的现金流入,就可将浮游量匡计在内计算冗余現金,将它用于其他投资。银行存款账面余额企业在银行户头上要求保持的余额净浮游量冗余现金例如:某企业在银行户头上要求维持,元,净浮游量为,元,该企业的银行存款账面余额为,元,则企业有,,,,元的冗余现金可用于其他方面以增加企业财富。浮游量给企业带来的损益或通过以下計算公式进行估计:公式:浮游成本存款浮游量×投资报酬率有关现金浮游量的定义来源于“MBA智