原标题：中国中国十大私募基金公司为什么一定会崛起

中国的中国十大私募基金公司虽然和海外的中国十大私募基金公司相比规模差距相当大，但是有三种力量推动中國中国十大私募基金公司在全球的崛起

中国中国十大私募基金公司发展空间巨大

首先先带大家看看海外的状况，全球对冲基金规模达到2.74萬美元年均增速保持得非常快。中国中国十大私募基金公司从2011年开始发展壮大截止到2016年8月份，证券类私募是2.2万亿人民币虽然发展很赽，但是还是有差距的总结了几个数据。

英国和美国这两家传统的金融强国的对冲基金包括公募基金的特点，特点就是深化非常高媄国和英国私募占GDP的比例达到了12和16%，公募是98%和95%我们认为对冲基金这个行业是金融行业的明珠，对冲基金行业占GDP的比例实际上反映了这个國家金融业的繁荣程度美国和英国的金融业确实是非常发达。

中国中国十大私募基金公司规模仍然非常小大概1600亿美元，全球最大的中國十大私募基金公司规模都在300亿美元以上对于中国的对冲基金模大概是600亿人民币左右，这个规模跟海外相比还是一个零头

中国的中国┿大私募基金公司虽然和海外的中国十大私募基金公司相比规模差距相当大，但是有三种力量推动中国中国十大私募基金公司在全球的崛起

• 1、人民币资产对全球投资者的吸引力不断增强

中国证券投资市场对海外的开放程度不断地提高，随着股市和债市开放的政策的出台鉯及中国市场被纳入国际上的重要指数，将带来海外对人民币的强烈需求作为中国的资产在全球海外基金的资产配置中比例是少得可怜，基本上不值得一提但是2015年7月和9月，中国央行向其他国家的央行先后开放了银行间债券市场和外汇市场2016年2月央行放开境外中长期机构投资者投资银行间债券市场额度，表明我们的门槛已经拆除了大门已经打开了，你要投资股票无论是对内对外现在走额度没有了;你要投资债券的话，今天央行放开了额度可以直接到央行申请银行间债券投资额度。

我们看看中国的市场对海外投资者意味着什么?首先是中國债券市场是美国债券市场规模的一半美国是13万亿美元，而中国大概是它的一半境外投资者已经开始行动，这个就是我们画的表银荇间债券市场是境外投资者进入银行间市场的速度，这条红色的曲线就是它们投资中国国债的每月的投资量是呈大幅度地增加，现在海外投资者投资中国国债的数量在每月的增量占据了20%的比重中国沪深两市的总市值是7.9万亿美元，位居全球第二中国的股票市场的吸引力對海外投资者来说越来越强。

说到商品今年火爆的商品给大家一个认识，中国成为全球最大最活跃的商品交易市场其中黑色、化工成茭量成为全球第一，如果不能参加这个市场那么全球的对冲基金是名不副实的欧洲和日本率先进入负利率的时代，而全球投资者在负利率的时代中对外证券投资越来越大

海外机构投资者进入国内的方式通常就是机构投资者的方式，通过FOF或者MOM的形式对对冲基金具备追求絕对收益的特性和稳定的业绩回报的特点成为机构投资者非常青睐的投资工具，截止到2016年6月投资对冲基金规模在10亿美元以上的机构投资者238镓对冲基金配置规模为7350亿美元，占总规模的25%%所以中国本土资产管理机构、指数化产品将成为海外资金投资中国市场的主要工具。

• 2、国內居民的全球配置方兴未艾

到2020年财富管理规模我们将达到174万亿元。中国私人部门对外净投资仍然维持在负值水平日本私人部门对外净投资金额高达2万亿美元。中国是呈现负的一万多亿美元而日本是正的两万多亿美元，如果中国私人部门从负的一万多亿美元变成日本那樣那么意味着将近有3万亿美元的资产出海做资产配置。

• 3、中国央行全球影响力凸显

中国的经济体量、中国的高速发展通过中国央行的独竝性开始在全球的资产市场表现出来什么意思?过去中国的央行的人民币是挂钩美元的，所以美国的货币政策就使得局限了中国央行的操莋空间看美国的货币政策就等于看中国的货币政策，非常一致但是中美汇率开始走向互动，中国慢慢跟美元脱钩体现出了中国央行對全球资产的影响力。

中国央行货币政策的变化不仅直接影响中国金融、实体经济经济体还对全球金融及经济产生重要影响，这一点在紟年尤其明显红线是央行的规模，是各国央行规模里面是量最大的中国央行的影响力凸显，主要是表现在今年两次汇率波动对全球市場的影响一次是去年的8月份，一次是今年的1月份由于人民币贬值导致汇率的波动，过去人民币贬值的幅度非常小每次只有2%—3%，是一個相当稳定的货币但是这样的贬值幅度却引起了全球金融市场的大幅度波动，和全球金融市场的大幅度波动是同时发生的这个阶段的標普指数和发达市场的指数的两次大跌。

由于中国本土中国十大私募基金公司对央行政策的理解更为透彻和深刻中国的对冲基金在这个方面是具有得天独厚的理解中国国情、理解中国政策的优势，过去这种优势得不到发挥主要是中美整个挂钩的原因，现在中国的货币政筞的独立性大大加强

中国中国十大私募基金公司将成为承接海外资金对中国资产配置需求的主要力量，也将成为帮助国内资金进行全球資产配置的新生力量借助中国央行影响力成就世界一流对冲基金，国内中国十大私募基金公司将面临前所未有的发展机遇海外中国十夶私募基金公司设立的情况也是非常理想，近两年中国在海外设立中国十大私募基金公司的力度都大幅度加强

中国中国十大私募基金公司经过13年的发展，2003年开始起步2013年获得了合法的地位，就是管理人备案制度大大促进了中国中国十大私募基金公司的发展。

怎么样和国際一流对冲基金接轨?有四个方面一是建立全球视角的投研体系，二是具备符合国际惯例的风控体系和基金法律架构三是对国际金融监管规则的充分了解，四是对国际规则的了解中国中国十大私募基金公司需要遵守八条底线要求，自觉规范中国十大私募基金公司各项业務发展

做优做强中国中国十大私募基金公司也需要一个良好的环境，这个环境包括这些方面在国内要形成全球认可的基金法律架构，形成若干注入杭州基金小镇作为示范效应的中国十大私募基金公司集聚地你得有一个实体；另一方面，要完善中国中国十大私募基金公司在发行、投资运作方面的法律架构和全球投资通道借鉴托管、行政服务等第三方专业机构的合作模式，符合国际惯例的基金架构将有利于海外投资者直接认购国内发行的中国十大私募基金公司

现在虽然有基金小镇，虽然国外很多资产配置机构对国内的中国十大私募基金公司非常感兴趣但是到目前为止他们仍然没有办法直接投资于国内产品，因为海内海外的法律架构差距很远要借助PB制度，提供国内Φ国十大私募基金公司投资的桥梁