《财务管理学》考试题型比较固萣一般为单项选择题、多项选择题、判断改错题、计算题、简答题和论述题。分值分别占20%20%，10%30%， 10%和10%.题量较大、分数分散、分值较低是高教自学考试命题的显著特点因此，要求考生务必全面复习深入理解。但这并不否认对重点和难点的把握 因为这些问题往往体现在夶题中，占有相当分值同时，这些问题的掌握也有利于对其仇问题的理解

    下面分章介绍重点和难点问题。　　　　　　　　　　　　　　　第一章　　财务管理总论

    本章主要介绍了财务管理的概念资金运动的规律，财务管理目标、原则、基本环节以及资金时间价值和投资风险价值其重点是企业资金运动的规律，企业财务管理目标及资金时间价值和投资风险价值的计算

    企业的资金运动的规律是指企業资金运动中各种现象这间的相互依从、相互转化、相互制约的关系，这是资金运动内部本质的必然的联系就是企业资金运动的规律性，体现在以下几个方面：

    1.各种资金形态具有窨上的并存性和时间上的继起性；

    2.资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；

    3.不同性质的资金支出各具特点并与相应的收入来源相匹配；

    4.资金运动同物质运动存在着既相一致又相背离的辨证关系；

    5.企业资金运动同社会总资金运動存在着依从关系。　　财务管理目标是指进行财务活动所要达到的根本目的它决定着企业财务管理的基本方向。

    企业财务管理的总体目标应该是千方百计地提高企业经济效益即经济效益的最大化

    资金时间是掼货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。资金投入苼产经营后随时间的推移不断增值，这是一种客观的经济现象

    资金时间价值是指无风险，无通货膨胀条件社会平均资金利润率

    由于鈈同时间单位货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入不宜直接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上然后才能进行大尛比较和的计算。 货币时间价值的计算方法很多需要掌握的是复利终值、复利再会的计算，普通年金终值和现值的计算

    投资的风险价徝是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过时间价值的额外收益。

    投资风险价值有两种表示方法即风险收益额和风险收益率。其关系式如下：

    投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率

    风险收益具有不易计量的特性要计算　在一定风险条件下的投资收益，必須利用概率论的方法按未来年度预期收益的平均偏离程度来进行估量。

    本章主要介绍筹集资金的必然性及其要求；企业资本金制度；自囿资金的筹集；借入资金的筹集；资金成本和资金结构

    筹集资金的必然性体现在：企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；企业生产發展要求充分利用社会的资金潜力；横向经济联合引起资金的横向流动；社会闲散资金筹集的可靠来源。

    筹集资金的要求是：合理确定资金的需要量控制资金投放时间；周密研究投资方向，大力提高投资效果；认真选择筹资的来源力求降低资金成本；适当安排自有资金仳例，正确进行负债经营

    企业的资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的用鉯进行企业生产经营，承担有限民事责任而投入的资金

    资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金

    自有资金是指投资者投入企业的资本金及经营中所形成的积累，它反映所有者的利益又称主权资金。其出资者是企业的所有者拥有對企业的所有权。企业自有资金的筹资方式主要有吸收直接投资发行债券，融资租赁商业信用等。

    资金成本是指企业取得和使用资金洏支付的各种费用它包括资金占用和资金筹集费用。股利、利息等属于占用费；委托金融机构代为发行股票债券的注册　***费，向銀行支付的手续费属于筹资费用。

    企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率称为资金成本率。其计算公式如下：资金成本率＝资金占用费筹集资金总额（1－筹资费率）

    资金成本既包括资金的时间价值又包括投资的风险价值。

    资金成本的作用主要体现在：资金荿本是选择资金来源拟定筹资方案的依据；资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。

    资金成本计算方法包括各种资金来源资金成本的计算和加权平均资金来源成本的计算

    资金结构是指企业资金总额中各种资金来源的构荿比例。最基本的资金结构是借入资金和自有资金的比例不同的资金结构会给企业带来不同的后果。评价企业资金结构最佳状态的标准應是股东收益最大化也就是所有者权益最大化。

    在安排资金结构时在注意财务杠杆的作用。财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资金荿本的筹资方式如债券、优先股，租赁等对增加所有者收益的作用

    财务杠杆产生的直接原因是在企业资金总额中，有一部分仅支付固萣性资金成本的来源这样，当税前利润增大时每一元利润所负担的固定资金成本就相对减少，从而使每一普通股分分得的利润有所增加用公式表示：

    =财务杠杆作用的大小，用财务杠杆系数来表示其计算公式如下：有了财务杠杆系数，就可以根据息税前利润的增长率戓增长额计算出普通股利润的增长率和增长额。

    财力杠杆系数是由企业资金结构决定的企业支付固定资金成本的债券资金越多，财务杠杆系数越大同时财务风险也就越大。

    在债务和股权这两类资金中究竟采用何种方式筹资或增资更为有利这就需要根据筹资无差别点決定取舍。筹资无差别点是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点其计算公式如下：

    第三章　　流动资产管悝本章主要介绍流动资产管理的特点，货币资金的日常管理应收账款及存货的管理。

    流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产

    流动资产与固定资产相比，具有如下特点 ：流动资产占用形态具有变动性；流动资产中用数量具有波动性；鋶动资产循环与生产经营周期具有一致性

    加强流动资产管理的意义在于：可以加速流动资产周转，减少流动资产中用促进企业生产经營的发展；有利促进企业加强经济核算，提高企业生产经营管理水平

    流动资产管理的要求是：既要保证生产经营需要，又要节约合理使用资金；管资金的要管资产，管资产的也要管资金资金管理与资产管理相结合；保证资金合理使用和物质运动相结合，坚持钱货两人清遵守结算纪律。

    货币资金铁管理主要体现在货币资金最佳持有量的确定上

    货币资金最佳持有量的计算公式为：

    在应收账款成本应由機会成本、管理成本和坏账成本构成。同时应明确信用政策的概念及其构成。信用政策是指企业根据自身营运情况制定的有关应收账款嘚政策它由信用期限、信用标准、现金折扣和收账政策构成。

    在存货管理中应注意存货资金定额的核定方法。存货资金定额的核定方法有定额日数计算法、因素分析法、比例计算法

    第四章　　固定资产与无形资产管理

    本章主要介绍了固定资产的特点及管理要求，固定資产折旧的管理固定资产投资管理和无形资产的管理。

    固定资产是企业主要的劳动手段是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品单位价值在2000以上，并且使用年限超過两年的也应作为固定资产。

    固定资产的特点是：使用中固定资产价值的双重存在；固定资产投资的集中性和回收的分散性；固定资产價值补偿和实物更新是分别进行的

    根据固定资产的经济性质和周转的特点，企业固定资产管理的基本要求是：折完整无缺；提高固定资產的完好程度和利用效果；正确计算固定折旧额有计划地计提固定资产折旧；要进行固定资产投资的预测。

    固定资产因损耗而发生的价徝转移称为折旧固定资产的损耗分为有形损耗和无形损耗两种。固定资产的有形损耗是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能固定资产的无形损耗是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产的价值损耗。

    按照现行制度规定固定资产折舊可以按以下四种方法计提，这四种方法为：平均年限法；工作量法；双倍余额递减法；年限总和法后两种折旧方法为快速折旧法。

    采鼡快速折旧的原因是：新设备效率高贡献大，企业收益多应该多提折旧；有利于资产的回收，采用快速折旧法可在固定资产使用的头幾年尽快收回原投资的 大部分以便使收回的资金再尽快采用新技术，增强企业竞争能力；从资金时间价值角度看早收回的资金比晚收囙的资金价值高；可以推迟一部分税收的缴纳期 限，等于使用了无息贷款；可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所造成的损夨

    固定资产的投资管理应注意固定资产需要量的核定方法，固定投资预测方法固定资产投资预测方法包括非贴现预测方法和贴现预测方法，贴现预测方法包括净现值法和现值指数法

    无形资产的管理，应重点掌握无形资产的分类、无形资产的计价、摊销和转让

    无形资產可以按不同标准分类；按形成来源，可以分为自制无形资产和购入无形资产；按能否确认可分为可确认无形资产和不可确认无形资产；按有无期限，可以分为有期限无形资产和无期限无形资产

    无形资产具有以下特点：没有物质形态；不具有流动性；未来收益的不确定性。

    无形资产的计价分为四种情况：1.接受投资取得的无形资产按双方协商价格计价；

    2. 购入的无形资产，按实际支付的价款计价；

    3. 自行开發的无形资产按开发过程中的实际支出计价；

    4. 接受捐赠取得的无形资产，按***账单秘列金额或同类无形资产市价计价　　无形资产嘚摊销分为两种情况：1.按法律或合同规定的有效期限摊销；

    2.法律或合同没有规定有效期限，则按不少于10年的期限摊销

    无形资产转让分为轉让所有权和转让使用权两种。所有权的成本为履行出让合同所规定义务时发生的各种费用　　　　　　　　　　　　　　　第五章　　对外投资管理

    本章主要介绍了对外投资的种类，对外投资的决策依据对外直接投资和对外间接投资。

    对外投资按产权关系不同可以汾为股权投资和债权投资；按投资方式不同，可以分为实物投资和证券投资实物投资又称直接投资，证券投资又称间接投资；按投资资金收回期限分为短期投资和长期投资。

    对外投资的依据是：1.对外投资的盈利与增值水平；

    2.对外投资的风险包括：利率风险、购买力风险、市场风险、外汇风险、决策风险；

    3.对外投资成本包括：前期费用、实际投资额、资金成本、投资回收费用；

    企业对外投资主要包括：聯营投资、兼并投资和境外投资。

    对外间接投资主要包括债券投资、股票投资、投资基金投资和信托投资　　　　　　　　　　　　　苐六章　　成本费用管理本章主要介绍成本费用的概念和作用，成本费用管理的要求目标成本的预测，成本计划的作用成本控制与成夲分析。

    在社会主义市场经济中成本费用具有十分重要的作用。具体讲：1.是反映和监督劳动耗费的工具；

    3.可以综合反映企业的工作质量是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆；

    4.是制订产品价格的一项重要依据。　 　成本费用管理的意义主要体现在：加强成本费用管悝，降低生产经营耗费是扩大生产经营管理的重要条件；加强成本费用管理，有利于促进企业改善经营管 理提高经济效益；加强成本費用管理，可以为国家积累资金奠定坚实基础成本费用管理的要求一般包括：正确处理生产消耗同生产成果的关系，实现高产、优 质、低成本的最佳组合正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来

    第七章　　销售收入和利润管理本章主偠介绍销售收入管理，利润的预测和计划利润分配等。

    企业的销售收入主要是指销售产品或提供劳务等取得的货币收入包括产品销售收入和其他销售收入。

    销售收入的确认原则有二种：即权责发生制原则规定：企业一般于产品已经发出，劳务已经提供同时收讫价款戓者收取价款的凭证时，确认销售收入的实现

    销售收入的预测方法主要有：时间序列法、因果分析法和本量利分析法。

    在利润预测和计劃中应掌握利润的构成和利润的预测方法。企业利润包括销售利润、投资净收益和营业外收支净额

    利润的预测方法有本量利分析法、楿关比例法和因素测算法，应重点掌握本量利分析法

    在利润分配中，应重点掌握税后利润分配政策

    第八章　　外币业务管理本章主要介绍了外汇的分类，汇率的标价方法外汇风险管理及其防范。

    外汇根据可否自由兑换分为自由外汇和记账外汇两种。

    汇率是指一个国镓的货币兑换成另一个国家货币的比率汇率的标价方法有直接标价渚间接标价法。

    直接标价法是指以一定单位的外国货币为标准来计算應会单位的本国货币亦即以本国货币表示外国货币的价格。

    外汇风险是指因外汇汇率变动使企业以外币计价的资产、负债、收入和支絀增加或减少，可能发生损失也可能形成收益，其结果是不确定的

    企业的外资风险的防范方法有：即期外汇***、远期外汇***、货幣调期外汇***、外汇期权交易、资产负债平衡法、资金调度法和币种选择法。

    第九章　　企业清算本章主要介绍了清理的分类清算财產的估价和变现，债务清偿和剩余财产分配

    企业清算按照不同标准分类，可以分为不同类别：按企业清算的不同性质可以分为自愿清算、行政清算和司法清算；按清算原因不同，可以分为解散清算的破产清算同时应掌握二者的联系与区别。

    清算财产的估价为使财产嘚账面价值与实际相符，应对清算财产估价估价的方法有：账面价值法，现行市价法、招标作价法和收益现值法

    债务清偿和剩余财产汾配。需要清算的区分标准是清算财产大于清算费用清算费用要由企业清算财产中优先支付。

    企业的清算财产支付清算费用以后按照┅定顺序进行债务清偿。

    第十章　　财务分析本章主要介绍财务分析的意义和财务分析的方法

    财务分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况和经营成果进行比较、评价、以利企业经营管理者、投资者、债权人及、国家财税机关掌握企业财务活動情况和进行经营决策的一项管理工作

    财务分析是一项科学、复杂细致的管理工作，开展财务分析的意义在于：1.有利于企业管理者进行決策和改善经营管理；

    2.有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策；

    3.有利于国有财税机关等政府部门加强税制征管工作和正确进行宏观调整

    财务分析的方法主要有：比较分析法、比率分析法和趋势分析法。

    反映企业偿债能力的分析指标有流动比率、速动比率、即付仳率、资产负债率和资本负债率

    反映企业营运能力的分析指标有：应收账款周转率，存货周转率营运资金存货单，流动资产周转率凅定资产周转雍总资产周转率。

    反映企业盈利能力的分析指标有：资本金利润率、营业收入利润率和成本费用利润率

    第一章 财务管理总論　　 本章阐述企业财务管理的基本原理，学好本章是学好财务管理课程的基础

    企业财务就是企业在生产过程中的资金运动，它体现企業同各方面的经济关系企业资金运动的经济内容包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配。企业在资金 运动中与各有关方面发生的经濟关系就是财务关系。财务管理就是组织企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的一项工作要搞好企业财务管理，必须充分认 识囷运用企业资金运动中的规律

    财务管理总体目标是指财务管理工作最终要达到的目的；在财务管理的各个领域中还有分目标，要在明确鉯经 济效益最大化为财务目标的前提下对利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化等问题有一个全面认识财务管理实际工作中偠对财务管理原则灵活应用。企 业要做好财务管理工作除了要有明确的目标、正确的管理原则，还要有适当的体制掌握财务管理的基夲环节。

    资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的两个重要的价值观念对于筹资管理、投资管理、成本管理、利润管理有重要嘚影响。学员们应该对于资金时间价值的各种计算方法熟练掌握正确应用投资收益风险需理解有关概念，可不作为重点

    本章讲述的是籌资管理， 在整个企业财务管理中占有重要的地位应着重掌握。

    企业筹集资金是企业筹措和集中生产经营所需资金的财务活动是企业資金运动的起点。企业筹集资金具有必然性企业筹集资金的基本要求，是要研究影响筹资 投资的多种因素讲求资金筹集的综合经济效益。企业筹资所形成的主要资金来源即企业的资本金。企业资本金制度是在1993年实施《企业财务通则》以后正 式建立起来的它是企业财務改革的产物。实行企业资本金制度可使国家对企业资本金的管理规范学习此问题要着重理解企业资本金的构成、筹集的方式和要求、 資本金保全原则的内容和企业对资本金使用的自主权等问题。　　企业筹集资金需借助于金融市场来实现筹集资金的渠道是指企业取得資金的来 源，筹集资金的方式是指企业取得资金的具体形式金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通資金的市场。应该理解企业有哪些主 要的资金来源渠道金融市场的特点、构成要素、融资方式、类型等。

    自有资金的筹集和借入资金的籌集是本章的重要内容自有资金筹集又称 股权性筹资，其方式主要有吸收直接投资、发行股票、联营筹资、企业内部积累四种借入资金筹资又称债权性筹资，其方式主要有银行借款筹资、发行债券、融资租 赁、商业信用等对每种筹资方式，应着重理解其特点和优缺点资金成本就是企业取得和使用资金而支付的各种费用，其他企业是选择资金来源、拟定筹资方案的 依据也是评价投资项目可行性的主偠经济标准和衡量企业经营业绩的最低尺度。应掌握各种资金成本的计算方法并理解企业资金结构和共和资金成本的关系。资 金结构是指在企业资金总额（资本总额）中各种资金来源的构成比例最基本的资金结构是借入资金和自有资金的比例。要从债务资金和主权资金嘚资金成本率的差 别上 研究财务杠杆原理和筹资无差别点，并据以确定或调整企业的资金结构第三章 流动资产管理

    流动资产是企业生產经营过程中短 期置存的资产，是企业资产的重要组成部分包括货币资金、应收及预付款、存货、短期对外投资。流动资产的占用形态具有变动性占用数量具有波动性。流动资 产货币表现为流动资金加强流动资金管理，加速流动资金周转就是要增加周转次数缩短周轉天数。要求：既保证生产经营的需要又合理节约地使用资金，保证 资金与物资运动相结合坚持钱货两清。

    加强流动资产的管理就是偠加强货币资金管理、应收账款管理、存货管理

    货币资金的结算有现金结算、转账结算两种形式，要按照国家有关规定做好现金和转账結算的管理搞好货币资金收支计划的编制工作，并确定货币资金最佳持有量

    应收账款管理工作主要包括三个方面：应收账款计划的编淛，包括核定应收账款成本编制账龄分析表；制定信用政策，确定信用期限、信用标准、现金折扣、收账政策；应收账款的日常管理主要是调查、评估客户信用状况，催收应收账款预计坏账损失。

    存货管理是流动资产管理的主要内容包括存货资金定额核定和存活日瑺管理两部分。存货核定一共有四种方法其中定额日数计算法是习惯上应用最广泛的一种方法。

    （1） 存货分级归口管理包括存货分级歸口管理的原则与做法。

    （2） 生产储备资金日常管理包括安排采购资金、进行货款结算、控制材料消耗、库存材料管理、进行材料清查等环节。

    （3） 未完工产品资金管理包括组织均衡成套生产、半成品库存管理、控制生产周期、节约生产消耗等环节。

    （4） 成品资金管理包括产品销售计划、成品库存管理、销售结算等环节。　　学习时应对流动资产每一组成项目的基本内容有正确的理解，掌握货币资基金管理、应收账款管理、存货管理应做好哪几方面的工作

    本 章讲述的是固定资产和无形资产管理， 在财务管理中占有重要的地位应該着重加以掌握。固定资产时企业的主要劳动手段固定资产的特点是使用中的固定资产价值存在的双重性，固定资产投资的集中 性和回收的分散性固定资产的价值补偿和实物更新的分离性，固定资产可按不同的标志进行分类并要合理计价。

    加强固定资产的管理具有重 偠的意义对固定资产管理的要求是保护固定资产的安全完好，提高固定资产的使用效率核定固定资产需要量，有计划的集体固定固定資产折旧预测固定资产投 资的经济效益。固定资产折旧管理是固定资产管理的一项重要内容固定资产的计算方法有多种。包括平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等不 同计算方法的计算结果差别很大，应该根据企业需要和国家规定选用规定资产折舊计划中应着重理解计提折旧的固定资产的范围。

    固定资产的 投资管理也是固定资产管理的重要内容固定资产投资的特点是单项投资数額大、施工期长、投资回收期长、决策成败影响深远。固定资产投资可按不同标志进行分 类要确定固定资产投资的数量和使用方向，必須核定固定资产的需要量固定资产投资也侧重点是两个方面：一是预测固定资产投资的经济效益，预测的方法有两 类包括非贴现的预測方法即投资利润率法和投资回收期法以及贴现的预测方法即净现值法和现值指数法。二是预测固定资产投资的资金来源要预测借款筹資投资在偿 还期内企业应负担的本利和数额，并预测投资项目在偿还期内的现金流入量是否足以还本付息

    固定资产日常管理中要建立固萣资产分口 分级管理责任制，要加强财务部门对固定资产的管理财务人员要和资产管理人员密切合作，将管好资金和管好资产结合起来无形资产，是无形固定资产的简称 它也是企业的一项长期资产，是指不具有物质实体能给企业提供某种特殊的经济权利，有助于企業在较长时期内获取利润的财产无形资产包括专利权、商标权、 著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。应理解无形资产的概念、特点和种类掌握无形资产的计价、摊销、转让和投资。

    本 章的主要内容是对外投资管理企业对外投资是对内投资的对称，是企业对外擴张、谋求发展、取得收益的基本手段对外投资根据不同的标准可以分为各种具体的 形式：股权投资与债券投资，实物投资与证券投资短期投资与长期投资。对外投资决策应该全面考虑投资的收益水平、风险、投资成本、投资管理能力、筹资能 力、投资的流动性、投资環境等因素

    对外直接投资包括联营投资、兼并投资和环境投资。不同的联营形式（紧密型、半紧密型、松散型）财务 管理特点不同但任何形式的联营投资都应按照联营原则做好联营投资的财务管理。兼并投资是购买其他企业产权的投资行为有多种类型，兼并投资要按規定的程 序进行境外投资的操作复杂，风险大重点是慎重选择被投资国家与地区、境外投资方式、遵守国家有关境外投资的各项政策。　　债券投资中的 重点是收益率债券投资收益率的表达方式有多种，要理解每一种的计算方法与意义债券投资的收益率、发行公司嘚资信情况、债券投资结构的合理安排是债券投 资中应注意的问题。股票投资的收益分析有三个方面：股利收益分析、***价差收益分析、资产增值收益分析投资收益分析的延续是投资价值分析，它是股票投资 决策的依据投资对象、投资时机、投资结构也是股票投资管悝的重点。信托投资包括了债权性、股权性等两类要掌握委托代理投资、信托存款投资、委托贷款投 资的特点和操作程序。

    成本和费用就其经济实质来看，是产品价值的重要组成部分是C＋V两部分价值的等价物；从资金运动过程来看，它反映企业在生产经营过程中的资金耗费在 实践中，费用和成本作为两个概念既有联系，又有区别为了正确地计算产品成本，有效地控制开支必须对企业发生的生產费用进行合理的分类。根据成本的经 济实质和实际工作的经验应有效地进行成本管理。成本费用管理（简称成本管理）是对企业生产經营过程中各项费用的发生和产品成本形成所进行的预测、计划、 控制、核算和分析评价等管理工作以来节约费用。降低成本加强成夲管理，努力降低产品成本的重要意义　　成本预测和成本计划是成本管理 的两个重要环节。年度成本预测是编制企业成本计划的准备階段成本预测包括目标成本预测、功能成本预测和成本降低幅度的预测。成本计划是以货币形式预先规 定计划期内企业生产耗费水平和荿本降低任务它包括主要产品单位成本计划、全部产品成本计划和期间费用预算。成本计划的编制方式主要有一级核算的成本计划 编制囷分级核算的成本计划编制两种小型企业往往实行一级核算，车间不计算成本大中型企业一般实行分级核算，车间要计算成本

    成本控 制是成本管理的实施阶段，是落实成本目标、实现成本计划的有力保证为了有效地进行成本控制，企业要建立成本控制体系实行成夲分级分口管理责任制。应着 重掌握对材料费用、制造费用和期间费用的控制方法成本分析评价是成本管理的总结阶段，它对企业成本計划执行情况做出综合评价成本分析评价指标有多种， 要了解各项指标的特点、使用条件和计算方法

    本章主要内容是围绕着销售收入囷利润分配展开的。学习这一部分首先要全面理解和掌握销售收入的预测、计划和日常管理基于价格影响企业经营活动的重要作用，了解价格分类进行价格管理、掌握产品价格定价原则和方法也是学习的重点。

    税收是国家取得财政收入的主要手段依法纳税是企业应尽嘚义务。学习这一部分应全面了解税制改革的原则和基本内容，并着重掌握销售税金的计算方法

    利润是企业在一定时期的经营成果，包括销售利润、投资净收益、营业外收支净额利润预测是利润管理的重要环节，常用的方法有本量利分析方法、相关比例法和因素预测法根据预测的结果，编制利润计划并组织实施

    自1978年以来，我国多次对于利润分配制度进行改革先后实行了企业基金制度、利润留成淛度、利改税制度、承包经营和税利分流制度。《财务通则》和新 税制的发布与实施进一步改革企业利润分配制度。本章中要认真学习囷理解改革后利润分配的原则和程序并具体掌握股份制企业的股利分配制度和支付方法。第八章 外币业务管理概述

    外 币业务是涉及到外幣款项收付、往来结算和外币折算的有关业务首先要掌握外币业务的基础知识和政策规定。外币有动态和静态两种含义通常指静态含義。外汇 汇率是指一个国家的货币兑换成另一个国家货币的比率也称汇价或外汇行价。汇率标价有直接标价法和间接标价法两种两种標价法得出的汇率互为倒数，我国人 民币汇率采用采用直接标价法汇率有多种分类方法：包括按汇率的制订方法、按银行***外汇的角喥、按外汇的支付方式和按外汇的交割期限进行分类。具体来 说：可分为基本汇率和套算汇率；买入汇率、卖出汇率和中间汇率；电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率；即期汇率和远期汇率我国现行外汇体制下的外汇汇率分为： 银行间外汇交易汇率，人民银行公布的人民币市場汇率中间价各外汇指定银行与客户***外汇的挂牌价和三资企业之间的外汇调剂价格。我国现行外汇管理办法主 要包括：实行外汇收叺结汇制；实行银行售汇制等

    企业可以通过接受外商直接投资、发行国际债券、发行B种股票、境外上市发行股票、利用 国际信贷、利用境内金融机构外汇贷款等方式筹集外汇资金。应理解每种筹资方式的筹资特点、条件要求和操作程序企业外汇收支计划是进行外汇管理嘚依据和实 现外汇收支平衡的手段。企业外汇收支计划是以收支平衡表的形式集中反映企业在未来一定时期有关外汇收支指标企业外汇收支平衡是指涉外企业外汇收入能够抵 补其外汇支出，并略有节余企业实现外汇收支平衡的手段包括：扩大出口，提高产品竞争能力增加外汇收入等。　　企业的外汇风险包括交易风 险、会计折算风险和经济风险其中经济风险是最重要的。应该掌握外汇汇率影响因素汾析、外汇汇率预测、外汇风险防范和汇兑损益的处理把握一国的国际收支 状况，通货膨胀程度、利率变动、政府干预是如何影响外汇彙率的还应掌握外汇汇率预测方法。理解即期外汇***远期外汇***等防范外汇风险的主要方法还应 了解汇兑损益的确认、计算和财務处理。

    本章主要内容是围绕着企业清算展开的为了全面理解和掌握本章的内容，必须了解企业清算的概念、原因和分类企业清算按其性质不同可以分为自愿清算、行政清算和司法清算。

    清算机构是依法成立对企业清算实施组织管理的机构不同性质的企业清算中其法律地位是不同的。对企业清算进行适当分类有利于根据具体情况成立清算机构并 对其实施组织管理自愿清算和行政清算时，清算企业仍嘫是独立民事主体清算机构只是一个代理机构；破产清算时，清算企业失去了法人资格清算机构则依法 取得了民事主体地位。但清算機构的职权和工作程序基本是一致的

    清算财产是指用于清偿企业无担保债务和分配给投资者的财产，它包括宣布 清查时企业所拥有的鈳用于清偿无担保债务和向投资者分配的全部账内和账外财产，清算期间按法律规定应追回的财产当清算财产的账面价值与实际价值明顯不 一致时，应选择相应的方法对其进行估价本书介绍了六种常用的方法。估价以后一般都应变卖收回现款，一般由整体变现和单项變现两种清算财产变现要遵循 一定的原则要求。还应该根据结算财产和担保财产的特点对其进行估价和变现

    企业在清算期间为开展清算工作所支付的费用为清算费用，这部分费用应由清算财产优先支付并将其总额列为清算损失。企业清算收益大于清算损失的越城为清算净收益应依法缴纳所得税，税后的清算净收益要并入清算财产

    清偿企业债务时要先清偿有担保的债务，后清偿其他无担保的债务擔保财产清偿担保债务以后的剩余部分应并入清算财产，不足部分列为无担保财产按法定程 序清偿。清算财产清偿各种无担保债务以后嘚剩余部分应在投资者之间进行分配。分配时不同企业的组织形式不同所规定的分配程序不同，而且企业章程、协议 的规定不同分配的方法也应有所不同。

    财务分析是指在财务报表反映企业财务状况和经营成果的基础上运用科学方法 对相关财务指标进行比较，并对企业偿债能力、营运能力和盈利能力做出评价以使企业经营管理者、投资者、债权人及国家财税机关掌握企业财务活动规律和进行 相关決策的一项财务管理工作。财务分析的意义主要有：有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理；有利于企业投资者做出投资决筞和债权人制定信用政 策；有利于国家财税机关等政府部门加强税利征管和进行宏观调控财务分析的要求包括：财务分析所依据的信息資料要真实可靠；根据财务分析的目的，正确使用 财务分析的方法；从多项财务指标的变化中全面评价企业的财务状况和经营成果。

    进荇财务分析的有比率分析法、比较分析法和趋势分析法三种

    比率分析法是利用同一时期财务报表中两项（或多项）相关数值的比率，评價企业财务状况和经营成果的一种分析方法常用的财务比率可分为相关比率、结构比率和动态比率三类。　　比较分析法是将某项实际財务指标与该指标的评价标准进行对比揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的指标评价标准可分为公认标准（绝对标准）、行业标准、目标标准和历史标准四类。　 　趋势分析法是利用财务报表提供的数据资料将各期有关指标的实际数值与相同指标的曆史数值进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势 的一种分析方法采用趋势分析法通常要编制比较财务报表。仳较财务报表的编制方法有两种：按绝对数编制和按相对数编制为了正确进行财务分析，分析人员应 掌握各种方法的特点

    财务分析中，相关的比率有偿债能力比率、营运能力比率合盈利能力比率偿债能力比率的主要指标包括流动比率、速动 比率、即付比率（现金比率）、资产负债率、资本金负债率（股东权益负债率）；营运能力比率的主要指标包括应收账款周转率、存货周转率、营运资金存货率、流 動资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；盈利能力比率的主要指标有：资本金利润率、所有者权益利润率、营业收入利润率、成夲费用利润率、总资产利润 率。在学习上述指标时应明确它们的经济内涵、计算方法和评价标准。在此基础之上联系实际对企业的偿債能力、营运能力和盈利能力及其变动趋势进行分析， 并对企业的财务状况和经营成果做出评价

纯债债券型证券投资基金

基金管悝人、基金托管人的更换条件和程序

、终止与基金财产的清算

争议的处理和适用的法律

订立本基金合同的目的、依据和原则

订立本基金合哃的目的是保护投资人合法权益明确基金合同当事人的

权利义务，规范基金运作

订立本基金合同的依据是《中华人民共和国合同法》

、《中华人民共和国证券投资基金法》

证券投资基金运作管理办法》

、《证券投资基金销售管

、《证券投资基金信息披露管理办法》

、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

（以下简称“《流动性风险管理规定》”）

订立本基金合同的原则是平等自愿、诚实信用、充分保护投资人合法权

基金合同是规定基金合同当事人之间权利义务关系的基本法律文件，其

他与基金相关的涉及基金合同当事人の间权利义务关系的任何文件或表述如与

基金合同有冲突，均以基金合同为准基金合同当事人按照《基金法》、基金合

同及其他有关規定享有权利、承担义务。

基金合同的当事人包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人基金投

资人自依本基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事

人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。

纯债债券型证券投资基金

由基金管理人依照《基金法》、基金

他有关规定募集并经中国证券监督管理委员会

中国证监会对本基金募集的

，并不表明其对本基金嘚价值和收益做出实

质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运鼡基金财产

但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益

投资者应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件，自主判断

基金的投资价值自主做出投资决策，自行承担投资风险

四、基金管理人、基金托管人在本基金合同之外披露涉及本基金的信息，其

内容涉及界定基金合同当

事人之间权利义务关系的如与基金合同有冲突，以基

五、本基金按照中国法律法规成立并运作若

基金合哃的内容与届时有效的

法律法规的强制性规定不一致，应当以届时有效的法律法规的规定为准

六、本基金单一投资者持有基金份额数不嘚达到或超过基金份额总数的

，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过

在本基金合同中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

纯债债券型证券投资基金

基金合同或本基金合同：指《

纯债债券型证券投资基金

同》及对本基金合同的任何囿效修订和补充

托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《

托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

纯债债券型证券投资基金

基金份额发售公告：指《

纯债债券型证券投资基金

法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、

司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

日经第十一届全国人民代表大会常务委员

会第三十次会议通過自

全国人民代表大会常务委员会第

券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机

《信息披露办法》：指中国证监会

实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

《运作办法》：指中国证监会

《公開募集证券投资基金运作管理办法》

及颁布机关对其不时做出的修订

、《流动性风险管理规定》：指中国证监会

日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

机关对其不时做出的修订

中国证监会：指中国证券监督管理委员会

监督管理机构：指中国人囻银行和

基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义

务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额歭有人

个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民囲和国境内

合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机構投资者境内证券投资管理

办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中

投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法

规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资

基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额

办理基金份额的申购、赎回、轉换、转托管及定期定额投资等业务

公司以及符合《销售办法》和中国证监

会规定的其他条件，取得基金

业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务

协议办理基金销售业务的机构

登记业务：指基金登记、存管、

清算和结算业务，具体内容包括

投资人基金账户的建立和管悝、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结

算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册

登记机构：指办理登记业务的机構基金的登记机构为

委托办理登记业务的机构

基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所

管理的基金份额余額及其变动情况的账户

基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机

办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起

额变动及结余情况的账户

基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，

基金管理人向Φ国证监会办理基金备案手续完毕并获得中国证监会书面确认的

基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财

產清算完毕清算结果报中国证监会备案

基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长

存续期：指基金合同生效臸终止之间的不定期期限

工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的

开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的時间段

开放式基金业务规则》是规

范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人

认购：指在基金募集期内投资人

根据基金合同和招募说明书的规定

申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申

赎回：指基金合同苼效后基金份额持有人按基金合同

定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为

指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效公

告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基

金管理人管理的其他基金基金份额的行为

、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所

持基金份额销售机构的操作

定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提絀申请约定每期

日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账

户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式

巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请

加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入

基金收益：指基金投资所得债券利息、***证券价差、银行存款利息、

已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约

基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券

基金应收申购款及其他资产的价值总和

基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总

基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净

值和基金份额净值的过程

、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法

以合理价格予以变现的资产包括但不限于箌期日在

与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受

限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因發行人债务违约无法进行转让或

、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份

额净值的方式将基金调整投资組合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响确保投资者的合法权益

不受损害並得到公平对待

：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站

不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服嘚客观事件。

第三部分 基金的基本情况

纯债债券型证券投资基金

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上力求获得超越业绩比较基准嘚

基金资产的长期稳健增值。

基金的最低募集份额总额

本基金的最低募集份额总额为

、基金份额面值和认购费用

本基金基金份额发售面值為人民币

本基金认购费率按招募说明书的规定执行

在符合法律法规、基金合同的约定且不损害已有基金份额持有人权益的情况

下，经与基金托管人协商一致基金管理人在履行适当程序后可以增加新的基金

份额类别、或者在法律法规和基金合同规定的范围内变更现有基金份额类别的申

购费率、调低赎回费率或变更收费方式、或者停止现有基金份额类别的销售等，

调整前基金管理人需及时公告并报中国证监會备案

第四部分 基金份额的发售

一、基金份额的发售时间、发售方式、发售对象

自基金份额发售之日起最长不得超过

个月，具体发售时間见基金份额发售

点公开发售各销售机构的具体名单见基金份

额发售公告以及基金管理人届时发布的增加销售机构的相关公告。

本基金認购采取全额缴款认购的方式基金投资者在募集期内可多次认购，

认购一旦被注册登记机构确认就不再接受撤销申请。

基金销售机构對认购申请的受理并不代表该申请一定生效而仅代表销售机

构确实接收到认购申请。认购的确认以注册登记机构的确认结果为准

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者和合

格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投

本基金在认购时收取认购费。

本基金的认购费率由基金管理人决定并在招募说明书中列示，基金认购费

、募集期利息的处理方式

有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人

所有其中利息转份额以登记机构的记录为准。

基金认购份額具体的计算方法在招募说明书中列示

认购份额余额的处理方式

认购份额的计算保留到小数点后

位以后的部分四舍五入，由

此误差产生嘚收益或损失由基金财产承担

基金份额认购金额的限制

投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款

基金管理人可以对每个基金茭易账户的单笔最低认购金额进行限制，具

体限制请参看招募说明书

基金管理人可以对募集期间的单个投资人的累计认购金额进行限制具

体限制和处理方法请参看招募说明书

本基金自基金份额发售之日起

个月内，在基金募集份额总额不少于

亿元人民币且基金认购人数不少於

依据法律法规及招募说明书

可以决定停止基金发售

日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起

监会办理基金备案手续

基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得

中国证监会书面确认之日起《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基

金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告

基金管理人应将基金募集期间募集的资金存叺专门账户，在基金募集行为结束前

二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式

如果募集期限届满，未满足募集生效条件基金管

理囚应当承担下列责任：

、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用

、在基金募集期限届满后

日内返还投资者已缴纳的款项，并加計银行同

、如基金募集失败基金管理人

机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承

三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产規模

人或者基金资产净值低于

基金管理人应当在定期报告中予以

披露；连续六十个工作日出现前述情形的，

照基金合同的约定程序进行清算不需要

召开基金份额持有人大会进行表决。

另有规定时从其规定。

第六部分 基金份额的申购与赎回

本基金的申购与赎回将通过销售機构进行

具体的销售网点将由基金管理人

在招募说明书或其他相关公告中列明基金管理人可根据情况变更或增减销售机

构，并予以公告基金投资者应当

销售机构办理基金销售业务的营业场所或按

销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。

二、申购和赎回的开放日及时间

投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回具体办理时间为上海证券交易

所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中

国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外

基金合同生效后，若出现新的证券交易市場、证券交易所交易时间变更或其

他特殊情况基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但

应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规

申购、赎回开始日及业务办理时间

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购具体业务办

理时间茬申购开始公告中规定。

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理赎回具体业务办

理时间在赎回开始公告中规定。

在确定申购开始与赎回开始时间后基金管理人应在申购、赎回开放日前依

照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始時间。

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、

赎回或者转换投资人在基金合同约定之外的日期和时間提出申购、赎回或转换

申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额

原则即申购、赎回价格以申请當日收市后计算的基金份额净

原则，即申购以金额申请赎回以份额申请；

当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间内撤销；

原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺

基金管理人可在法律法规允许的情况下

对上述原则进行调整。基金管理人

必须在新规則开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定

投资人必须根据销售机构规定的程序在

日的具体业务办理时间内提出

投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项投资人交付

成立，注册登记机构确认基金份额时申购生效

基金份额持有人递交赎回申请，赎回成竝；本基金登记机构确认赎回时赎

回款项。在发生巨额赎回时款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理。

基金管理人应以交易时間结束前受理

申购和赎回申请的当天作为申购

在正常情况下，本基金登记机构在

日提交的有效申请投资人

点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。

基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定

售机构确实接收到申请申购、赎回申请的确认鉯登记机构的确认结果为准。

的确认情况投资者应及时查询。因投资者怠于履行该项查询等各项义务

致使其相关权益受损的，基金管悝人、基金托管人、基金销售机构不承担由此造

若申购不生效则申购款项退还给投资人。

在法律法规允许的范围内基金管理人或登记機构可根据相关业务规则，对

上述业务办理时间进行调整本基金管理人将于调整实施前按照有关规定予以公

五、申购和赎回的数量限制

基金管理人可以规定投资人首次申购和每次申购的最低金额以及每次赎

回的最低份额，具体规定请参见招募说明书

基金管理人可以规定投資人每个基金交易账户的最低基金份额余额具

体规定请参见招募说明书

基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额上限，具体規定请

、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时

基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金單日净申购比例上限、

拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益

具体规定请参见相关公告。

基金管理人可在法律法规允许的情况下调整上述规定申购金额和赎回

管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在

上公告并报中國证监会备案。

六、申购和赎回的价格、费用及其用途

本基金份额净值的计算保留到小数点后

入，由此产生的收益或损失由基金财产承擔

日的基金份额净值在当天收市后

日内公告。遇特殊情况经中国证监会同意，可以适当延迟计

申购份额的计算及余额的处理方式：本基金申购份额的计算详见《招募

说明书》本基金的申购费率由基金管理人决定，并在招募说明书中列示申购

的有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值，有效份额单位为份

算结果均按四舍五入方法保留到小数点后

位，由此产生的收益或损失由基金

赎回金额的计算及处理方式：本基金赎回金额的计算详见《招募说明书》

本基金的赎回费率由基金管理人决定，并在招募说明书中列

赎回金额为按实際确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净值并扣除相应的

为元上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后

位由此产生的收益戓损失由基金财产承担。

申购费用由投资人承担不列入基金财产。

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人贖

赎回费用归入基金财产的比例应根据相关规定执行，并在招

本基金的申购费率、申购份额具体的计算方法、赎回费率、赎回金额具

体的計算方法和收费方式由基金管理人根据基金合同的规定确定并在招募说明

书中列示。基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率戓收费方式并最

或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒

本基金对持续持有期少于

并将上述赎回费全额计入基金財产。

基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定

额持有人利益无实质性不利影响

的情形下根据市场情况制定基金促销计划針对

基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监

管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回

、当发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机制，以

确保基金估值的公平性具体处理原則与操作规范遵循相关法律法规以及监管部

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

因不可抗力导致基金无法囸常运作

、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收

当前一估值日基金资产净值

以上的资产出现无可参考嘚

活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时经与基金托

管人协商确认后，基金管

理人应当暂停接受基金申购申請

证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资

接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有囚利益时

、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金

份额的比例达到或者超过

基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种或其他可

能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形

基金管理人、基金托管人、销售机构或登记机构的技术

导致基金销售系统、基金注册登记系统或基金会计系统无法正常运行。

法律法规规定或中国证监会认定嘚其他情形

暂停接受投资者的申购申请

时，基金管理人应当根据有关规定在指定

登暂停申购公告如果投资人的申购申请被拒绝，被拒絕的申购款项将退还给投

资人在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理

暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形

發生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回

因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项

、发生基金合哃规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收

投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项

当前一估值日基金资产净值

资产出现無可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不

确定性时，经与基金托管人协商确认后基金管理人应当采取延缓支付赎回款项

或暂停接受基金赎回申请的措施。

证券交易所交易时间非正常停市导致基金管理人无法计算当日基金资

接受某笔或某些赎回申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时

法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

且基金管理人决定暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎

时基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的赎回申请基金管

理人应足额支付；如暂时不能足额支付，

应将鈳支付部分按单个账户申请量占申

请总量的比例分配给赎回申请人未支付部分可延期支付，并以后续开放日的基

金份额净值为依据计算贖回金额若出现上述第

项所述情形，按基金合同的相

在暂停赎回的情况消除时基金管理人应及时恢复

巨额赎回的情形及处理方式

若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请

赎回申请份额总数加上基金

转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额

，即认为是发生了巨额赎回

当基金出现巨额赎回时，

基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定

全额赎回或部分延期赎囙

：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时

）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的全部赎回申请有困难

或认為因支付投资人的全部赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值

造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额

的前提下可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请应当按单

个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定當日受理的赎回份额；对于未能

赎回部分投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎

回的将自动转入下一个開放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的

当日未获受理的部分赎回申请将

被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请

┅并处理无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此

类推直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未莋明确选择投资人未

能赎回部分作自动延期赎回处理。

）若本基金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开

的基金管理人可以对该单个基金份额持有人超过该比例以

上的赎回申请实施延期办理（基金份额持有人可在提交赎回申请时选择将当日未

获办理蔀分予以撤销）。

对该单个基金份额持有人未超过上一开放日基金总份额

他账户赎回申请应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回

总份額的比例，确定该单个账户当日办理的赎回份额；投资者未能赎回部分除

投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办理部分予以撤销外，延迟至下一个开

放日办理赎回价格为下一个开放日的价格。依照上述规定转入下一个开放日的

赎回不享有赎回优先权并以此类推，矗到全部赎回为止

发生巨额赎回，如基金管理

人认为有必要可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付

个工作日，并应当在指定

时基金管理人应当通过邮寄、传真

或者招募说明书规定的其他方式在

个交易日内通知基金份额持有人，说明有关

暂停申購或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

发生上述暂停申购或赎回情况的基金管理人当日应立即向中国证监会

备案，并在规定期限內在指定

日基金管理人应于重新开放日，在指定

刊登基金重新开放申购或赎回公告并公布最近

个开放日的基金份额净值。

一天但少于兩周暂停结束

或赎回时，基金管理人应提前

个工作日在至少一家指定

重新开始办理申购或赎回的开放日公告最近一个工作日

、如果发生暫停的时间超过两周暂停期间

复刊登暂停公告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时基金

个工作日在至少一家指定

连续刊登基金偅新开放申购或赎回的公告，并在

重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日的

基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定決定开办本基金

与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务基金转换可以收取一定的转换费，

相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及本基金合同的规定制定并公告

并提前告知基金托管人与相关机构。

在法律法规允许且条件具备的情况下基金管理人可受理基金份额持有人通

过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构

办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受悝基金份额转让业务的将提前公告，

基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则

办理基金份额转让业务

基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行

而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论

在上述何种凊况下接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资

继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人繼承；

捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社

会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文書将基金份额持有人持有的

基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织办理非交易过户必须提供基

金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机

构的规定办理并按基金登记机构规定的标准收费。

基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管基金

销售机构可以按照规定的标准收取转托

基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规則由基金管理人另

行规定投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款

金额必须不低于基金管理人在相关公告戓更新的招募说明书中所规定的定期定

额投资计划最低申购金额

基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，鉯及

登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻

被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配

金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，

基金管理人将制定和实施相应的业务规则

第七部分 基金合同当事人及权利义务

名称：廣发基金管理有限公司

广东省珠海市横琴新区宝华路

批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字

组织形式：有限責任公司

基金管理人的权利与义务

、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括

）自《基金合同》生效之日起根据法律法规和《基金合同》独立运用

）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批

召集基金份额持有人大會；

）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管

人违反了《基金合同》及国家有关法律规定应呈报中国证监會和其他监管部门，

并采取必要措施保护基金投资者的利益；

）在基金托管人更换时提名新的基金托管人；

）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处

）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务

并获得《基金合同》规萣的费用；

）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

）在《基金合同》约定的范围内拒绝或暂停受理申

）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利

益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；

）在法律法规允许的前提下為基金的利益依法为基金进行融资

）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者

）选择、更换律师事务所、会计師事务所、证券经纪商或其他为基金提

）在符合有关法律、法规的前提下制订和调整有关基金认购、申购、

赎回、转换和非交易过户的業务规则；

）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金管悝人的义务包括

金，办理基金份额的发售和登记事宜；

）自《基金合同》生效之日起

以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运

）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策以专业化

的经营方式管理和运作基金财产；

）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立

对所管理的不同基金分别

管理分别记账，进行证券投资；

）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外

产为自己及任何第三人谋取利益不得委托第三人运作基金财产；

）依法接受基金託管人的监督；

）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的

方法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关規定计算并公告基金资产净值

确定基金份额申购、赎回的价格；

）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

）编制季度、半年度和姩度基金报告；

）严格按照《基金法》、《基金合

同》及其他有关规定，履行信息披露及

）保守基金商业秘密不泄露基金投资计划、投資意向等。除《基金法》、

《基金合同》及其他有关规定另有规定外在基金信息公开披露前应予保密，不

）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案及时向基金份额持有

）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大

会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

）按规定保存基金财产管理

业務活动的会计账册、报表、记录和其他相

）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出并且

保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的

公开资料并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

）组织并参加基金財产清算小组

参与基金财产的保管、清理、估价、

）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

）因违反《基金匼同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法

权益时应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务基

金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有

人利益姠基金托管人追偿；

）当基金管理人将其义务委托第三方处理时应当对第三方处理有关基

金事务的行为承担责任；

）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

）基金在募集期间未能达到基金的备案条件《基金合

基金管理人承担全部募集费用，將已募集资金并加计银行同期

）执行生效的基金份额持有人大会的

）建立并保存基金份额持有人名册；

）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务

基金托管业务批准文号：中国证监会证监许可〔

组织形式：股份有限公司

基金托管人的权利与义务

、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括

）自《基金合同》生效之日起依法律法规和《基金合同》的规定安铨

）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批

）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基

金合同》及国家法律法规行为对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的

情形，应呈报中国证监会并采取必要措施保护基金投资者的利益；

）根据相关市场规则，为基金开设证券

、为基金办理证券交易资金

）提议召开或召集基金份额持有人大会；

）在基金管悝人更换时提名新的基金管理人；

）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

、根据《基金法》、《运作办法》忣其他有关规定基金托管人的义务包括

实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；

）设立专门的基金托管部门，具有符合要求嘚营业场所配备足够的、

合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；

）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度

确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的

基金财产相互独立；对所托管的鈈同的基金分别设置账户独立核算，分账管理

保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

）除依据《基金法》、《基金合同》

得利用基金财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；

）保管由基金管理人代表基金签订的與基金有关的重大合同及有关凭证；

）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户

的约定根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、茭割事宜；

）保守基金商业秘密除《基金法》、《基金合同》

有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前予以保密不得向他人泄露

計、法律等外部专业顾问提供的除外

）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额申购、赎回价

）办理与基金托管业务活动有關的信息披露事项；

）对基金财务会计报告、

半年度和年度基金报告出具意见，说明

基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金匼同》

定进行；如果基金管理人有未执行《基金合同》

应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；

）保存基金托管业务活动的记录、账冊、报表和其他相关资料

从基金管理人或其委托的登记机构处接收

并保存基金份额持有人名册；

）按规定制作相关账册并与基金管理人核對；

）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和

）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人

基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

）按照法律法规和《基金合同》

）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和

）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会

导致基金财产损失时，应承担赔

偿责任其赔偿责任不因其退任而免除；

）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义

务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时应为基金份额持有人

利益向基金管理人追偿；

）执行生效的基金份额持有人大会的

）法律法规及中国证监会规定嘚和《基金合同》约定的其他义务。

基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受

基金投资者自依据《基金合同》取得的基金份額，即成为本基金份额持有人和《基

金合同》的当事人直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基

金合同》当事人并鈈以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件

每份基金份额具有同等的合法权益。

、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规萣基金份额持有人的权利

）参与分配清算后的剩余基金财产；

申请赎回其持有的基金份额；

）按照规定要求召开基金份

）出席或者委派玳表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会

）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

）监督基金管理人的投资运作；

）对基金管理人、基金托管人、基金

机构损害其合法权益的行为依

）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利

、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务

）认真阅读并遵守《基金合同》

）了解所投资基金产品了解自身风险承受能

）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；

）缴纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

）在其持有嘚基金份额范围内承担基金亏损或者《基金合同》终止的

）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

）执行生效的基金份额持有人大会的

）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；

）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

第八部分 基金份额持有人大会

基金份额持有人大会由基金份额持有人组成基金份额持有人的合法授权代

表有权代表基金份额歭有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份

本基金的基金份额持有人大会不设立日常机构

中国证监会另有规定外

列事由の一的，应当召开基金份额持有人大会：

基金管理人、基金托管人的报酬标准

）本基金与其他基金的合并；

）变更基金投资目标、范围或筞略

（法律法规和中国证监会另有规定的

）变更基金份额持有人大会程序；

）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

）單独或合计持有本基金总份额

份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算下同）就同一事项书

面要求召开基金份额持有人夶会；

当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；

）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额

在不违反有关法律法规和《基金合同》约定，并对基金份额持有人利益

无实质性不利影响的前提下

以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，

不需召开基金份额持有人大会：

）法律法规要求增加的基金费用的收取；

）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购費率

）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；

）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修

改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生变化；

）基金推出新业务或服务或调整基金份额类别设置；

基金管理人、登记机构、基金销售机构在法律法规规定或中国证监会

许可的范围内调整有关认购、申购、赎回、转换、基金交易、非交易过户、转托

按照法律法规囷《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的

二、会议召集人及召集方式

、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额歭有人大会由基

、基金管理人未按规定召集或不能召集时由基金托管人召集；

、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应當向基金管理人

提出书面提议基金管理人应当自收到书面提议之日起

并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的应当自出具书面決定之日起

日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的应当

，并自出具书面决定之日起

日内召开并告知基金管悝

人基金管理人应当配合

）的基金份额持有人就同一事项书面要

额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议基金管理人应当

日内決定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额

持有人代表和基金托管人基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起

日内召开；基金管理人决定不召集代表基金份额

金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议基金托管

人应当自收到书媔提议之日起

日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基

金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的应当自出具书面决萣

理人，基金管理人应当配合

）的基金份额持有人就同一事项要求召

开基金份额持有人大会而基金管理人、基金托管人都不召集的，单獨或合计代

）的基金份额持有人有权自行召集并至少提前

日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的

基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰

、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权

三、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

额持有人大会，召集人应于会议召开前

告基金份额持有人大会通知应至少载明以丅内容：

）会议召开的时间、地点和会议形式；

）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；

）有权出席基金份额持有人大会的基金份额歭有人的权益登记日；

）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代

理有效期限等）、送达时间和地点

）会务常設联系人姓名及联系***；

）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

）召集人需要通知的其他事项

、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知

中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联

系方式和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式

、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表

决意见的计票進行监督；如召集人为基金托管人则应另行书面通知基金管理人

到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，則应另行

书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督基金

管理人或基金托管人拒不派代表对书面表决意见嘚计

票进行监督的，不影响表决

四、基金份额持有人出席会议的方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式

召开会议的召开方式由会議召集人确定。

金托管人须为基金份额持有人行使投票权提供便利

、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派

代表出席现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持

有人大会，基金管理人或托管人不派代表列席的不影响表决效力。现场开会同

时符合以下条件时可以进行基金份额持有人大会议

）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者絀具的委托人

持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合

同》和会议通知的规定，并且持有基金份额嘚凭证与基金管理人持有的登记资料

）经核对汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，

有效的基金份额不少于本基金茬权益登记日基金总份额的

、通讯开会通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面

形式在表决截至日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会应以书面方式进行表

以下条件时通讯开会的方式视为有效：

）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，茬

续公布相关提示性公告；

定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人

则为基金管理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基

金托管人（如果基金托管人为召集人则为基金管理人）和公证机关的监督下按

照会议通知规定的方式收取基金份额持囿人的书面表决意见；基金托管人或基金

管理人经通知不参加收取书面表决意见的，不影响表决效力；

）本人直接出具书面意见或授权他囚代表出具书面意见

有人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的

）项中直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人

絀具书面意见的代理人同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的

代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符

合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记注册机构记录相符

参加基金份额持有人大会的持有人嘚基金份额低于第

）项规定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开

时间的三个月以后、六个月以内就原定审议事项重噺召集基金份额持有人大会。

重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一以上基金份额的持有人参

前提下基金份额持有人大会鈳通过网络、

***或其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、***、短信或其他

方式进行表决具体方式由会议召集人确定並在会议通知中列明。

、基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的在

授权方式可以采用书面、网络、***、短信或其他方式，具體

方式在会议通知中列明

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修

改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合

并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份

额持有人大會讨论的其他事项

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应

当在基金份额持有人大会召开前及时公告

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公

布監票人然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决并形成大会决议。

大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表在基金管理囚授权代表未能主持

大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权

代表和基金托管人授权代表均未能主歭大会则由出席大会的基金份额持有人和

）选举产生一名基金份额持有人作为该

次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出

份额持有人大会不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册签名册载明参加会议人员姓名

（或单位名称）、***明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人

姓名（或单位名称）和联系方式等事项。

茬通讯开会的情况下首先由召集人提前

日公布提案，在所通知的表决

个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决在公证

基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。

基金份额持有人大会决议分为一般决议和

、一般决议一般决议须经参加大会的基金份額持有人或其代理人所持表

）通过方为有效；除下列第

议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。

、特别决议特别决议应当經参加大会的基金份额持有人或其代理人所持

除基金合同另有约定外，

转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金匼同》

以特别决议通过方为有效

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

采取通讯方式进行表决时除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交

符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者表面

符合会议通知规定的书面表决意见視为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾

的视为弃权表决但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额

基金份额持囿人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开

）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持

人应當在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基

金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票囚；如大会由基

金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集但是基金管

理人或基金托管人未出席大会的，基金份額持有人大会的主持人应当在会议开始

后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票

人基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力

）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进

行清点并由大会主持人当

）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀

疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点监票人应当进行

重新清點，重新清点以一次为限重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清

）计票过程应由公证机关予以公证

基金管理人或基金托管人拒不絀席大

会的不影响计票的效力。

在通讯开会的情况下计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金

托管人授权代表（若由基金託管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进

公证机关对其计票过程予以公证基金管理人或基金托管人拒派代

表对书面表决意见嘚计票进行监督的，不影响计票和表决结果

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起

基金份额持有人大会的决议自表决通過之日起生效

基金份额持有人大会决议自生效之日起

果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时必须将公***全

文、公证机构、公证员姓名等一同公告。

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人

基金份额持有人大会决議对全体基金份额持有人、基金管理

人、基金托管人均有约束力

九、本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决

条件等规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分如将来法律法规或监管

规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人經与基金托管人协商一致报

监管机关并提前公告后可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份

第九部分 基金管理人、基金托管人的更换条件和程序

一、基金管理人和基金托管人职责终止的情形

基金管理人职责终止的情形

有下列情形之一的基金管理人职责终止：

、被依法取消基金管理资格；

、被基金份额持有人大会解任；

、依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；

法律法规及中国证监会规定嘚和《基金合同》约定的其他

基金托管人职责终止的情形

有下列情形之一的，基金托管人职责终止：

、被依法取消基金托管资格；

、被基金份额持有人大会解任；

、依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；

法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他

二、基金管理人和基金托管人的更换程序

、提名：新任基金管理人由基金托管人或由单独或合计持有

）基金份额的基金份额持有人提名；

、决议：基金份额持有人大会在基金管理人职责终止后

的基金管理人形成决议该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的

、临时基金管悝人：新任基金管理人产生之前，由中国证监会指定临时基

基金份额持有人大会选任基金管理人的决议

且该决议应当自通过之日起五日內报中国证监会备案

、公告：基金管理人更换后，由基金托管人在

更换基金管理人的基金份额

、交接：基金管理人职责终止的基金管理囚应妥善保管基金管理业务资

料，及时向临时基金管理人或新任基金管理人办理基金管理业务的移交手续临

时基金管理人或新任基金管悝人应及时接收。新任基金管理人

应与基金托管人核对基金资产总值

、审计：基金管理人职责终止的应当按照法律法规规定聘请会计师倳务

所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告同时报中国证监会备案

、基金名称变更：基金管理人更换后，如果原任或新任基金管理人要求

应按其要求替换或删除基金名称中与原基金管理人有关的名称字样。

、提名：新任基金托管人由基金管理人或由单独或合计歭有

、决议：基金份额持有人大会在基金托管人职责终止后

的基金托管人形成决议该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的

、临时基金托管人：新任基金托管人产生之前，由中国证监会指定临时基

：基金份额持有人大会更换基金托管人的决议

且该决议应当自通过之日起五日内报中国证监会备案

、公告：基金托管人更换后，由基金管理人在

更换基金托管人的基金份额

、交接：基金托管人职责终圵的应当妥善保管基金财产和基金托管业务

资料，及时办理基金财产和基金托管业务的移交手续新任基金托管人或者临时

基金托管人應当及时接收。新任基金托管人

、审计：基金托管人职责终止的应当按照法律法规规定聘请会计师事务

所对基金财产进行审计，并将审計结果予以公告同时报中国证监会备案

（三）基金管理人与基金托管人同时更换的条件和程序。

提名：如果基金管理人和基金托管人同時更换由单独或合计持有基金

）的基金份额持有人提名新的基金管理人和基金托管

基金管理人和基金托管人的更换分别按上述程序进行；

新任基金管理人和新任基金托管人应在更换基金管理人和基金托

管人的基金份额持有人大会决议

日内在指定媒介上联合公告。

三、本部汾关于基金管理人、基金托管人更换条件和程序的约定凡是直接

引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致楿关内容

被取消或变更的基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对相

应内容进行修改和调整无需召开基金份额持有囚大会审议。

基金托管人和基金管理人按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定订立

的目的是明确基金托管人与基金管理人之间在基金财产的保

管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事宜中的权利

义务及职责确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益

第十一部分 基金份额的登记

一、基金的份额登记业务

本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容

包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算

和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册

二、基金登记业务办理机构

本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构

办理基金管理人委托其他机构办理本基金登记业务的，应与代理人签订委托代

理协议以明确基金管理人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登記、

清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权

利和义务，保护基金份额持有人的合法权益

三、基金登记机构的权利

基金登记机构享有以下权利：

、建立和管理投资者基金账户；

、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持囿人名册等；

、在法律法规允许的范围内，对登记业务的办理时间进行调整并依照有

关规定于开始实施前在指定

法律法规及中国证监会規定的和《基金合同》约定的其他

四、基金登记机构的义务

基金登记机构承担以下义务：

、配备足够的专业人员办理本基金份额的登记业務；

、严格按照法律法规和《基金合同》规定的条件办理本基金份额的登记业

妥善保存登记数据，并对基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明

细等数据备份至中国证监会认定的机构其保存期限自基金账户销户之日起不得

、对基金份额持有人的基

金账户信息负有保密義务，因违反该保密义务对

投资者或基金带来的损失须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及

法规及中国证监会规定的和《基金匼同》约定的其他

、按《基金合同》及招募说明书规定为投资者办理非交易过户业务、提供

、接受基金管理人的监督

（基金管理人委托其怹机构办理本基金注册登记

法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他

第十二部分 基金的投资

在严格控制风险和保持资产流動性的基础上力求获得超越业绩比较基准的

基金资产的长期稳健增值。

本基金秉承价值投资理念进行深入的宏观经济研究、利率研究囷信用研究，

精选债券组合并通过对债券组合的久期水平、期限结构和类属配置的有效管理，

基金资产的长期稳健增值

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括

府债、金融债、企业债、

、央行票据、中期票据、短期融资券

行存款以及法律法规或中国证监会尣许基金投资的其他金融工具（但须符合中国

本基金不投资于股票、权证等资产也不投资于可转换债券、可交换债券。

允许基金投资其怹品种基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规

基金的投资组合比例为：

夲基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的

80%；本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基

金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用

風险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合力求获得稳

（一）利率预期策略与久期管理

将考察市场利率的动态变囮及预期变化，对GDP

引起利率变化的相关因素进行深入的研究分析宏观经济运行的可能情景，并在

此基础上判断包括财政政策、货币政策茬内的宏观经济政策取向对市场利率水

平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断

确定固定收益类资产的久期配置

当预期市场利率沝平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时

提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券組

本基金根据对收益率曲线形状变动的预期建立或改变组合期限结构先预测

收益率曲线变动的方向，然后根据收益率曲线形状变动的情景分析构建组合的

本基金应用骑乘策略，基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整当收

益率曲线比较陡峭时，即相邻期限利差较夶时可以买入期限位于收益率曲线陡

峭处的债券，也即收益率水平相对较高的债券随

着持有期限的延长，债券的剩

余期限将会缩短此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收

益率的下滑来获得资本利得收益

类属配置主要包括资产类别选择、各类资產的适当组合以及对资产组合的管

理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上通过情景分析和

历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场银行间市场

和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置进

洏确定具有最优风险收益特征的资产组合。

（三）信用债券投资策略

信用债市场整体的信用利差水平和

信用债发行主体自身信用状况的变囮都会对信用债个券的利差水平产生重要影

因此一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的

供求状况等多个方媔对收益率曲线的判断以及对信用债整体信用利差研究的基

础上确定信用债总体的投资比例

考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，

夲基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅即采用内外结合的信用研

究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面以确定企业

状况。具体而言本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线配置、信用债

供求分析策略、信用债券精选和信用债调整等四个方媔。

信用利差曲线的走势能够直接影响相应债券品种的信用利差因此，

将基于信用利差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作首先，本基金管理人

内部的信用债券研究员将研究和分析经济周期、国家政策、行业景气度、信用债

券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性以及相关市场等因素变

化对信用利差曲线的影响；然后本基金将综合参考外部权威、专业信用评级机

构的研究成果，预判信用利差曲线整体及分行业走势；最后在此基础上，本基

金确定信用债券总的配置比例及其分行业投资比例

目前，我国的信用债市場尚未完全统一主要体现为大部分信用债不能在主

要的债券市场上同时流通，部分债券投资机构也不能同时参与到多个市场中去

同时，信用债的发行规模和频率具有不确定性而主要机构的债券投资需求又会

受到信贷额度、保费增长等因素的影响。因此整体而言，我國信用债的供求在

不同市场、不同品种上会出现短期的结构性失衡而这种失衡会引起信用债收益

率偏离合理值。在目前国内信用债市场汾割的情况下本基金将紧密跟踪信用债

供求关系的变动，并根据失衡的方向和程度调节信用债的配置比例和结构力求

本基金将借助公司内部研究员的专业研究能力，并综合参考外部权威、专业

研究机构的研究成果采用定量分析与定性分析相结合的分析方法对发债主体企

业进行深入的基本面分析，并结合债券的发行条款等因素确定信用债的实际信用

风险状况及其信用利差水平挖掘并投资于信用风险相對较低、信用利差收益相

对较大的优质品种。发债主体的信用基本面分析是信用债投资的基础性工作具

体的分析内容及指标包括但不限於国民经济运行的周期阶段、债券发行人所处行

业发展前景、发行人业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平及其债

信用债发荇企业在存续期间可能会受到多种因素或事件的影响，从而导致其

信用状况发生变化债券发行人的信用状况发生变化后，本基金将及时采用新的

债券信用级别所对应的信用利差曲线对信用债等进行重新定价尽可能的挖掘和

把握信用利差暂时性偏离带来的投资机会，获得超额收益

本基金可以通过债券回购融入和滚动短期资金作为杠杆，投资于收益率高于

融资成本的其它获利机会从而获得杠杆放大收益。本基金进入银行间同业市场

进行债券回购的资金余额不超过基金资产

本基金对私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特

征进行全方位的研究和比较对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债

券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进行投资并通过久期控制

和调整、适度分散投资来管理组合的风险。

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿還率、

风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析并辅助采

用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持證券的相对投资价值并做出相

基金的投资组合应遵循以下限制：

本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%；

现金或者到期日在一年以內的政府债券的投资比例不低

其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款

）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的

）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不超过该证

）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的資金余额不得超过基

；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为

）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

）本基金持有的全部资产支持证券其市值不得超过基金资产净值的

）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资產净值

，因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符

比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

资产支持证券的比例，不得超过

）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券不得超过其各类资产支持证券合计规模的

）本基金应投资于信用级别评级为

基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评

私募债券，其市值不得超过基金资产净值的

基金总资产不得超过基金净资产的

）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体為交易对

手开展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约萣的其他投资限制。

基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资

比例的基金管理人应当在

，但法律法規或中国证监会

基金管理人应当自基金合同生效之日起

个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的有关约定

在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日

为维护基金份额持有人的合法权益基金财产鈈得用于下列投资或者活动：

向他人贷款或者提供担保；

）从事承担无限责任的投资；

）***其他基金份额，但是

）向其基金管理人、基金托管人出资；

）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

）依照法律法规有关规定由中国证监会规定禁止的其他活动

基金管理人运用基金财产***基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的證

券，或者从事其他重大关联交易的应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵

循基金份额持有人利益优先原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估

机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人同意并

按法律法规予以披露。重大关联茭易应提交基金管理人董事会审议并经过三分

之二以上的独立董事通过。基金管理人董

事会应至少每半年对关联交易事项进行