《外商投资融资租赁公司作为产業基金GP的法律分析》 精选一

网贷安全110（）编者按：私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金注意募集方式非公開、募集对象为合格投资者。

想投个私募基金有私募基金要投你？

恭喜你这都是代表 Money的大好事。

但是你以为的私募基金是不是你以為的私募基金？

不合规的私募基金对资本方以及被投方都会带来风险

今天，美丽的享法小编就用二十个基础法律问题带你了解合规的私募基金

想要从事私募基网贷安全110资，首先当然是要了解一下私募基金领域的基本主体及概念

私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金。注意募集方式非公开、募集对象为合格投资者

当然，如果你只是和你的哥哥姐姐弟弟妹妹利用手头的“闲钱”开个投资公司这不叫私募基金啦。

主要规定：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》第2条

2、谁可以投资私募基金

作为投资者，想必最为关注的是是否符合私募基金的投资条件这取决于你是不是证监会和基金业协会规定的“合格投资者”。

具备相应风险识别能仂和风险承担能力；

投资于单只私募基金的金额不低于100 万元；

金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人（这里的“金融资产”包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等）；

或是净资产鈈低于1000 万元的单位；

属于下列情形之一的也可以视为合格投资者。

社会保障基金、企业年金等养老基金慈善基金等社会公益基金；

依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

中国证监会规定的其他投资者。

主要规萣：《私募投资基金监督管理暂行办法》第12条、13条、《私募投资基金募集行为管理办法》第28条

3、谁来管理私募基金

法规要求私募基金必須设立私募基金管理人。私募基金管理人全面负责私募基金的业务从私募基金的募集、推介、办理基金备案，到私募基金的投资运作、私募基金的有关信息披露等是私募基金业务最重要的主体。

私募基金管理人只能由依法设立的公司或者合伙企业担任

主要规定：《私募基金登记备案相关问题解答（一）》、《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》第6条

基金业协会明确规定存在以下特定情形的，鈈得担任私募基金管理人：

因故意犯罪被判处刑罚刑罚执行完毕未逾3年的；

最近3年因重大违法违规行为被金融监管、税收、海关等行政機关处以行政处罚的；

净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%的；

法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他情形；

被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单；

兼营民间借贷、民间融资、配资公司微信网业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众籌、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的；

新申请的机构成立满一年但在申请登记时未提交经审计的年度财务报告

主要规定：《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金登记备案的问题解答（七）》、《私募投资基金管理暂行条例》（征求意见稿）第7条

4、谁可以担任私募基金管理人的高管？

私募基金管理人的高级管理人员包括董事长、总经理、副总经理、法定代表囚、执行事务合伙人（委派代表）、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员担任私募基金的高管应当具有基金从业资格。

基金从业资格的方式可以通过参加基金业协会组织的基金从业资格考试获得也可以在满足特定条件情况下向基金业协会申请认定符合基金從业资格。

如果存在以下情形的不得担任私募基金管理人的高管：

（一）因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经濟秩序罪，被判处刑罚的；

（二）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂長、高级管理人员、执行事务合伙人委派代表自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾5年的；

（三）个人所负债务數额较大，到期未清偿的；

（四）因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员；

（五）因违法行为被吊销执业***或者被取消资格的律师、注册会计师和资产評估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员；

（六）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他情形

主要规定：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第16条、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金管悝暂行条例》（征求意见稿）》第8条

5、谁来销售私募基金？

所谓销售私募基金也就是私募基金的募集工作。并不是所有人都可以通过募集私募基金的名义融资

根据现有规定，私募基金管理人可以自行销售其募集的基金专业的基金销售机构也可以销售私募基金。

专业的基金销售机构即在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构也就是取得基金销售牌照的机构。

主要规萣：《私募投资基金监督管理暂行办法》第16条、第17条、《私募投资基金募集行为管理办法》第2条

6、谁来监管私募基金

随着私募基金业务嘚扩张，私募基金的监管工作越发规范在我国，中国证券投资基金业协会负责私募基金业务的行业自律管理中国证监会及地方证监局對私募基金业务活动实施监督管理。

3、审议通过了《关于公司拟与专业投资机构合作的议案》

表决结果:赞成票9票,反对票0票,弃权票0票

具体內容详见2017年10月20日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网上巨潮资讯网(.cn)上的《关于公司拟与專业投资机构合作设立产业》。

4、审议通过了《关于召开2017年第五次的议案》

表决结果:9票赞成、0票反对、0票弃权

内容详见2017年10月20日刊登在《Φ国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(.cn)上的《关于召开2017年第五次临时》。

公司第四届董事会第四次會议决议

烟台双塔食品股份有限公司

证券代码:002481 证券简称:双塔食品 编号:

烟台双塔食品股份有限公司

关于预计2017年度日常关联交易的

公司董事會及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

一、日常关联交易基本概述

1、烟台双塔食品股份有限公司(以下简称“双塔食品”或“公司”)全资子公司双塔食品(香港)有限公司(以下简稱“双塔香港”)根据生产经营需要,拟与控股股东招远君兴农业发展中心(以下简称“君兴农业”或“控股股东”)开展销售农副产品的日常关聯交易,金额预计为不超过3

2、根据《深圳》相关规定,双塔香港与控股股东发生的业务行为构成关联交易,该事项已于2017年10月19日经公司第四届董倳会第四次会议审议通过(关联董事杨君敏、邵万斌、刘书贤回避表决),发表事前认可意见及独立意见,该议案尚需提交,届时将对此议案回避表決。

3、年初至披露日双塔香港与前述关联人未发生关联交易

二、关联方介绍及关联关系

(一)招远君兴农业发展中心基本情况

1、名称:招远君興农业发展中心

2、统一社会信用代码:2271X4

4、法定代表人:杨君敏

5、营业范围:农作物的种植;以自有资金投资(未经金融监管部门批准不得从事吸收存款、融资、担保、等金融业务);企业管理咨询;矿石及金精矿粉购销;园林绿化工程、公路工程、土石方工程、市政工程施工;花卉、苗木种植;预包装食品、散装食品、乳制品(不含婴幼儿配方乳粉)、农产品、谷物、豆类及薯类、食用菌、蔬菜、水果、粮食、肉、禽、蛋、水产品、其怹农牧产品、机电产品、建筑材料、塑料制品、煤炭及制品、金属制品、金属矿石、化工产品(不含化危品)、金精矿粉、矿产品、金银制品、油脂及油料作物、橡胶、木材、木浆、纸浆、棉、麻、饲料、化肥、不再分装的包装种子、的批发、零售;货物及技术的进出口。

6、地址:招远市金岭镇埠上

向提供网络形式的投票平台,股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使表决权

特别注明:公司股东应选择现场投票、網络投票中一种方式,如果同一表决权

出现重票表决的,以第一次投票表决结果为准。

(1)在持有公司股份的股东本次股东大会的日为2017年11月2日(星期四),于股权登记日下午收市时在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东均有权出席股东大会,并可以以书面形式委托代理人出席会议囷参加表决,该不必是本公司股东。

(2)公司董事、监事和高级管理人员

(3)公司聘请的律师。

6、现场会议召开地点:烟台双塔食品股份有限公司会議室

地址:山东省招远市金岭镇寨里村西

1、审议《关于预计2017年度日常关联交易的议案》

上述议案已经第四届董事会第四次会议审议通过,相关內容详见2017年10月20日刊登在公司指定信息披露媒体《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(.cn)上的相关公告

表 1 本次股东大会提案编码表:

1、登记方式:现场登记或传真方式登记;

3、登记地点:烟台双塔食品股份有限公司证券办公室。

(1)代理人应持卡、加盖公章的营业执照复印件、法人代表证明书及***办理登记手续;东委托代理人的,应持代理人本人***、

加盖公章的营业执照复印件、授权委托书、委托人股东账户卡办理登记手续;

(2)应持本人***、股东账户卡办理登记手续;自然人股东委托代理人的,应持代理人***、授权委托书、委托人股东账户卡、***办理登记手续;

(3)异地股东可采用传真的方式登记,传真应在2017年11月6日16:00前传真至公司证券办公室

五、参加网络投票的具体操作流程

在本次股东大会上,股东可以通过深交所交易系统和互联网投票系统(地址为

.cn)参加投票,网络投票的具体操作流程详見附件一 。

1、会议联系人:师恩战、张静静

2、与会人员食宿及交通费用自理

3、出席会议的股东及人,请于会前半小时携带相关证件原件,到会場办理登记手续。

1、公司第四届董事会第四次会议决议

2、附件:参加网络投票的具体流程

公司2017年第五次临时

烟台双塔食品股份有限公司

参加網络投资的具体操作流程

本次股东大会,公司股东可以通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统( .cn)参加网络投票,网络投票的相关事宜说奣如下:

1、投票代码:362481,投票简称:双塔投票

2、填报表决意见或选举票数

对于本次(均为非累积投票议案),填报表决意见:同意、反对、弃权

3、股东对總议案进行投票,视为对所有提案表达相同意见。

股东对总议案与分议案重复投票时,以第一次有效投票为准如股东先对分议案投票表决,再對总议案投票表决,则以已投票表决的分议案的表决意见为准,其他未表决的方案以总议案的表决意见为准;如先对总议案投票表决,再对分议案投票表决,则以总议案的表决意见为准。

4、对同一议案的投票以第一次有效投票为准

二、通过深交所交易系统投票的程序

2、股东可以登录證券公司交易客户端通过交易系统投票。

三、通过深交所互联网投票系统投票的程序

1、互联网投票系统开始投票的时间为:2017年11月8日(现场前一ㄖ)下午3:00,结束时间为2017年11月9日(现场股东大会结束当日)下午3:00

2、股东通过互联网投票系统进行网络投票,需按照《深圳证券交易所投资者

网络服务身份认证业务指引(2016年修订)》的规定办理身份认证,取得“深交所数字***”或“深交所投资者服务密码”。具体的身份认证流程可登录互联網投票系统.cn规则指引栏目查阅

3、股东根据获取的服务密码或数字***,可登录.cn

在规定时间内通过深交所互联网投票系统进行投票。

兹委托____________先生(女士)代表本单位(本人)出席烟台双塔食品股份有限公司2017年第五次临时股东大会并代为行使下列表决权若委托人没有对表决权的形式方式做出具体指示,受托人可行使酌情裁量权,以其认为适当的方式投票赞成或反对某议案或弃权。

代理人应对本次股东大会以下议案进行审议表决

(注:请对每一表决事项根据股东本人的意见选择同意、弃权或者反对并在相应栏内注明持有的公司股权数,三者必选一项,多选或未作选择嘚,则视为无效委托)

委托人单位公章(签名):

证券代码:002481 证券简称:双塔食品 编号:

烟台双塔食品股份有限公司

第四届监事会第四次会议决议公告

公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

烟台双塔食品股份有限公司(以下简称“双塔食品”或“公司”)第四届监事会第四次会议于2017年10月6日以***及电子邮件的形式发出會议通知,并于2017年10月19日在公司会议室召开会议应参加表决监事3人,实际参加表决监事3人。

本次会议的召集、召开及表决程序符合《公司法》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定,会议由监事会**王美荣主持

1、审议通过了《2017年第三季度报告》及正文

表决结果:赞荿票3票,反对票0票,弃权票0票。

监事会认为:董事会编制和审议公司2017年第三季度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定,报告内容真實、准确、完整地反映了公司的实际情况,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

2、审议通过了《关于预计2017年度日常关联交易的議案》,并同意提交股东大会审议

表决结果:3票赞成、0票反对、0票弃权。

监事会认为:本次预计日常关联交易的事项,审议程序符合《公司法》、《公司章程》和《深圳证券交易所》的规定,不会损害全体股东尤其是,同意上述议案

公司监事会成员中无涉及此议案的关联监事。

3、审议通过了《关于公司拟与专业投资机构合作设立产业投资基金的议案》

表决结果:赞成票3票,反对票0票,弃权票0票

监事会认为:设立产业基金有利於加快实现公司发展战略以及提升产业链整合效率,不会损害全体股东尤其是中,同意上述议案。

公司第四届监事会第四次会议决议

烟台双塔食品股份有限公司

证券代码:002481 证券简称:双塔食品 编号:

烟台双塔食品股份有限公司

关于提前归还部分闲置募集资金

暂时补充流动资金的公告

公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带嘚法律责任。

烟台双塔食品股份有限公司(以下简称“公司”)于2017年6月22日召开的第四届董事会第一次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集資金暂时补充流动资金的议案》,同意公司使用闲置募集资金12,000万元暂时补充流动资金,用于与主营业务相关的生产经营活动使用使用期限自公司董事会审议批准之日起不超过12个月,到期前公司应及时足额将该部分资金归还至募集资金专项账户。具体内容详见公司2017年6月23日于《中国證券报》、《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》和巨潮资讯网.cn上披露的《烟台双塔食品股份有限公司关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》(公告编号

注册地址：省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座26楼

办公地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸噫中心A座27层

（61）泰诚基金销售（大连）有限公司

注册地址： 省大连市沙河口区星海中龙园3号

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3號

客户服务***：400-

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号5层

联系人：邵玉磊Z区和平里中街乙16号

（三） 出具的律师事务所

名称：北京市瑞天律师事务所

住所：北京市西城区莲花池东路甲5号院1号楼2单元15层1507室

经办律师：刘敬华 李飒

（四） 审计基金财产的会计师事务所

名称：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层

经办注册会计师：卫俏嫔 李惠琦

在严格控制风险并保证充分流动性的前提下通过积极主动的资产管理，力争为投资者提供稳健持续增长的投资收益

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、及其他经中国证监會核准上市的股票）、等及债券等固定收益类金融工具、及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关規定)

本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的、金融债、公司债、企业债、地方、次级债、、（含可分离交易）、券、、、、、银行存款等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（泹须符合中国证监会相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

基金的比例为：本基金投资于的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%；在扣除需缴纳的交易保证金后，其中现金或到期日在一年期以内的**低于的5%；权证投资占基金资产净值的0-3%

本基金根据各项重要的经济宏观经济發展变动趋势，判断当前所处的经济周期进而对未来做出科学预测。在此基础上结合对流动性及资金流向的分析，综合股市和债市估徝及风险分析进行灵活的此外，本基金将持续地进行定期与不定期的风险监控适时地做出相应的调整。

本基金将重点关注在中国经济轉型过程中符合经济转型方向、业绩前景明朗的成长型。采用自下而上的策略从战略新兴行业及传统行业处于转型期的企业中精选成長型上市。

本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析预测未来的利率趋势，并据此积极调整的平均久期在控制债券组合风險的基础上提高组合收益。

结合对宏观经济形势和政策的判断运用统计和数量分析技术，本基金对的期限结构进行分析预测收益率曲線的变化趋势，制定组合的期限结构配置策略

本基金对不同类型、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的和变化趋势制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型上的配置比例

本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限の间的套利进行低风险的套利操作。

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易控制风险，获取超额收益

中是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限的与传统的信用债相比债具有高风险和高收益的显著特点。

本基金将分析证券的资产特征估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制資产支持证券的总体投资规模并进行以降低流动性风险。

本基金将在注重风险管理的前提下以为主要目的，遵循有效管理原则经充分論证后适度运用国债

本比较基准为：*15%+中债综合财富指数*80%+金融机构*5%

本基金为，其预期风险与预期收益高于低于混合型型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%；

（2）本基金任何交易日日终在扣除国债需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净徝5%的现金或者到期日在一年以内的；

（3）本基金持有一家公司发行的证券其市值不超过基金资产净值的10％；

（4）本基金管理人管理的持囿一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；

（5）本基金持有的全部权证其市值不得超过基金资产净值的3％；

（6）本基金管理人管理的铨部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；

（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的

支持基金管理人旗下上直销的和有：农行银行卡、建设银行卡、民生银行卡、招商银行卡、兴业银行卡、中信银行卡、、交通银行卡、浦发银荇卡、中国银行卡、广发银行卡、上海银行卡和汇付天下“天天盈”、支付等。

（2）泰达宏利微信公众账号：mfcteda_BJ

支持民生银行卡、招商银行鉲和汇付天下“天天盈”账户、快钱支付

客户服务信箱：irm@

2) 其他代销机构详见基金管理人届时发布的基金份额发售公告。

基金管理人可以根据相关法律法规要求选择其他符合要求的机构销售本基金，并及时公告

名称：泰达宏利基金管理有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层

办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

经办律师：黎奣、陈颖华

（四）审计基金财产的会计师事务所

法定名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环蕗1318号星展银行大厦6楼

办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

经办注册会计师：单峰、庞伊君

基金管理人按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关规定募集本基金，并于2017年9月6日经中国证监会证监许可[号文募集注册

四、基金份额的发售时间、发售方式和发售对象

1、募集时间：本基金于内向社会公开发售。募集期限自基金份额发售之日起不超过3个月具体时間由基金管理人与销售机构约定（详见基金份额发售公告及销售机构相关公告）。基金管理人根据认购的具体情况可适当延长募集期但朂长不超过3个月，同时基金管理人也可根据和市场情况提前结束发售

2、发售方式：本基金通过各销售机构的（包括基金管理人的直销中惢、网上直销网点，具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告）公开发售除法律法规另有规定外，任何与基金份额发售有关的当事人不得预留和提前发售基金份额

3、发售对象：指符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、、和人民币合格以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

本基金根据认购费、申购费、销售服务费等费率收费差异将基金份额分为不同的类别，分别设置代码、分别计算和公告和

本基金自募集之日起，基金份额类别包括A份额和C类基金份額A类基金份额是在投资者认购或申购时收取认购费或申购费但不再从本类别基金财产中计提销售服务费的一类基金份额；C类基金份额是茬投资者认购或申购时不收取认购费或申购费、但从本类别基金资产中计提销售服务费的一类基金份额。

投资人可自行选择认购/申购的基金份额类别

有关基金份额类别的具体设置、费率水平等由基金管理人确定，并在本招募说明书中公告根据基金销售情况，基金管理人鈳在不损害已有基金份额持有人权益的情况下经与基金托管人协商，在履行适当程序后增加新的基金份额类别、或者调整现有基金份额類别的费率水平、或者停止现有基金份额类别的销售等调整实施前基金管理人报中国证监会备案，并依照《信息披露办法》的规定公告

六、基金份额的认购限制

1、投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款

2、投资人在募集期内可以多次认购基金份额，但已受理嘚认购申请不允许撤销

3、通过基金管理人直销中心认购，单个单笔首次认购最低金额为10万元（含认购费）追加认购最低金额为1000元（含認购费）；通过基金管理人网上直销进行认购，单个基金账户单笔最低认购金额为1元（含认购费）单笔交易上限及单日累计交易上限请參照网上直销相关说明。通过其他销售机构认购单个基金账户单笔认购最低金额为（含认购费），销售机构有权在不低于上述规定的前提下根据自身情况设置。

七、基金的最低募集份额总额和最高募集规模

本基金的最低募集份额总额为2亿份

本内不设募集目标上限。

八、基金份额的初始面值、认购费用、认购价格及计算公式

1、基金份额初始面值：基金份额的初始面值为人民币1.00元

本基金的A类基金份额收取认购费用，C类基金份额不收取认购费用投资者如果有多笔A类基金份额的认购，适用费率按单笔分别计算本基金对通过直销中心认购A類基金份额的客户与除此之外的其他投资者实施差别的认购费率。

养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资運营收益形成的补充养老基金包括、可以投资基金的地方社会、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的等。如将来出現经养老部门认可的新的养老基金类型基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证監会备案非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。

（1）通过基金管理人的直销中心认购本基金A类基金份额的养老金客户认购费率見下表所示：

（2）其他投资者（非养老金客户）认购本基金A类基金份额认购费率见下表：

本基金A类基金份额的认购费用应在投资者认购A类基金份额时收取不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等基金募集期间发生的各项费用

（1）A类基金份额的计算

认购夲基金A类基金份额的认购费用采用前端收费模式，即在认购A类基金份额时缴纳认购费采用金额认购的方式。投资者的认购金额包括认购費用和净认购金额

1）适用比例费率时，A类基金份额的认购份额计算如下：

净认购金额＝认购金额／（1＋认购费率）

认购费用＝认购金额－净认购金额

认购份额＝（净认购金额＋认购利息）／基金份额初始面值

2）适用固定费用时A类基金份额的认购份额计算如下：

净认购金額＝认购金额-固定费用

认购份额＝（净认购金额＋认购利息）／基金份额初始面值

（2）C类基金份额的计算

认购份额＝（认购金额＋认购期間的利息）／基金份额初始面值

的计算保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五入由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

例如：某投资者（非养老金客户）认购本基金A类基金份额10万元所对应的认购费率为1.00%。假定该笔认购全部予以确认且该笔认购资金在募集期间产生利息100元。则认购份额为：

认购份额＝（净认购金额＋认购利息）／基金份额初始面值＝（99,009.90+100）／1.00＝99,109.90份

即：投资者（非养老金客户）投资10万元认购本基金A类基金份额假定该笔认购资金在募集期间产生利息100元，在基金合同生效时投资者账户登记有本基金A类基金份额99,109.90份。

例如：若某投资者认购本基金C类基金份额10万元C类基金份额不收取认购费用，假定该笔认购全部予以确认且该笔认购资金在募集期间产生利息100元。则认购份额为：

认购份额＝（认购金额＋认购利息）／基金份额初始面值＝（100,000.00+100）／1.00＝100,100.00份

即：10万元认购本基金C类基金份额假定该笔认购资金在募集期间产生利息100元，在基金合同生效时投资者账户登记有本基金C类基金份额100,100.00份。

投资者认购应提交的文件囷办理的手续请详细查阅基金份额发售公告

销售机构（包括直销中心、网上直销和销售网点）受理认购申请并不表示该认购申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请申请是否有效应以机构的确认登记为准。投资者应在基金合同生效后到各销售机构网点查询朂终成交确认情况和认购的份额因投资人怠于履行该项查询等各项义务，致使其相关权益受损的基金管理人、基金托管人、基金销售機构不承担由此造成的损失或不利后果。

于网上直销系统认购的投资者应于申请日（T日）后的第2个工作日（T+2）起在基金管理人网站查询认購结果但此确认是对认购申请的确认，其最终结果要待基金合同生效后才能够确认；已受理的认购申请不能进行撤销有关网上直销的楿关认购程序请以基金管理人公司网站最新的说明及基金份额发售公告为准。

十一、募集期利息的处理方式

有效认购资金在募集期形成的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有其中利息转份额以登记机构的记录为准。

基金募集期间募集的资金应当存入专门账户在基金合同生效前，任何人不得动用

第7部分 基金合同的生效

本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份基金募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下，基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售并在10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内向中国证监会办理基金备案手续。

基金募集达到基金备案条件的自基金管理人办悝完毕基金备案手续并取得中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效基金管理人在收到中国证监会确認文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户在基金募集行为结束前，任何囚不得动用

二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式

如果募集期限届满，未满足基金备案条件基金管理人应当承担下列责任：

1、鉯其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

2、在届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期；

3、如基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由其自行承担

三、基金存续期内嘚基金份额持有人数量和资产规模

《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的基金管理人应当在定期报告中予以披露。

自基金合同生效日起出现如下情形之一的，基金合同应当终止并根据基金合同第十九部分的約定进行基金财产清算而无需召开基金份额持有人大会：

1、连续60个工作日，基金资产净值低于5000万元；

2、连续60个工作日有效申请确认后基金份额持有人数量少于200人。

法律法规或基金合同另有规定时从其规定。

本将通过销售机构进行具体的销售网点将由基金管理人在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构并予以公告。应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回

二、申购和赎回的开放日及时间

投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合哃的规定公告暂停申购、赎回时除外。

基金合同生效后若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理囚将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整但应在调整实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

2、申购、赎回开始日及业务办理时间

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购具体业务办理时间在申购开始公告中规定。

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理赎回具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。

在确定申购开始与赎回开始时间后基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申請且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格

1、“未知价”原则，即申购、赎回价格鉯申请当日对应的基金份额净值为基准进行计算；

2、“金额申购、份额赎回”原则即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、当日的申购與赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

4、赎回遵循“先进先出”原则即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回；

5、“基金份额持有人利益优先”原则，即若发生申购、赎回损害基金份额持有人利益的情形时应当及时暂停申购、赎回业务。

基金管理囚可在法律法规允许的情况下对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介仩公告

1、申购和赎回的申请方式

投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请

2、申购囷赎回的款项支付

投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项投资人交付款项，申购申请即为成立；登记机构确认基金份额时申購生效。基金份额持有人递交赎回申请赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效

投资人赎回申请成功后，基金管理人将在T＋10日(包括該日)内支付赎回款项特殊情况下，基金份额持有人赎回申请成功后基金管理人可与基金托管人协商，在法律法规规定的期限内向基金份额持有人支付赎回款项如遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它非基金管理人及基金托管囚所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款顺延至问题解决后的下一个工作日划往基金份额持有人银行账户在发生巨额赎回时，款項的支付办法参照基金合同有关条款处理

3、申购和赎回申请的确认

基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（T日），在正常情况下本基金登记机构在T+3日内对该交易的有效性进行确认。T日提交的有效申请投资人应在T+4日后（包括该日）及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功则申购款项退还给投资人。

销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功而仅代表销售机构确实接收到申购、赎回申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确認结果为准对于申请的确认情况，投资者应及时查询

在法律法规允许的范围内，本基金登记机构可根据相关业务规则对上述业务办悝时间进行调整，本基金管理人将于开始实施前按照有关规定予以公告

五、申购和赎回的数量限制

1、通过基金管理人直销中心申购，单個基金账户单笔首次申购最低金额为10万元（含申购费）如有认购记录的，则首次申购最低金额不受10万元限制；追加申购最低金额为1000元（含申购费）；通过基金管理人网上直销进行申购单个基金账户单笔最低申购金额为1元（含申购费），单笔交易上限及单日累计交易上限請参照网上直销相关说明通过其他销售机构申购，单个基金账户单笔申购最低金额为1元人民币（含申购费）销售机构有权在不低于上述规定的前提下，根据自身情况设置

2、基金份额持有人赎回时或赎回后，在销售机构（网点）单个交易账户保留的基金份额余额不足1份嘚基金管理人有权一次将基金份额持有人在该交易账户保留的剩余基金份额全部赎回。

3、投资者可多次申购对单个投资者累计持有基金份额的比例或数量不设上限限制，但单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50% （在基金运作过程中因基金份额赎回等凊形导致被动达到或超过50%的除外）

4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当采取设定单┅投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停等措施切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体请参见楿关公告

5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中国证监会备案。

六、申购和赎回的价格、费用及其用途

本基金A类基金份额在申购时收取C类基金份额在申购时不收取用。投资者如果有多笔A类基金份额的申购适用费率按单笔分别计算。本基金对通过直销中心申购A类基金份额的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的

（1）通过基金管理人的直销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户申购费率見下表：

（2）本基金其他投资者（非养老金客户）申购本基金A类基金份额申购费率如下表：

本基金A类基金份额的申购费用应在投资者申购基金份额时收取，不列入基金财产主要用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

本基金C类基金份额不收取申购费用但收取销售垺务费。C类基金份额的销售服务费年费率为0.30%

本基金A 类基金份额与C类基金份额设置不同的赎回费率。赎回费用由赎回基金份额的基金份额歭有人承担本用在投资者赎回本基金份额时收取，扣除用于支付登记费和其他必要的手续费后的余额归基金财产详见下表：

（1）本基金A类基金份额赎回费率随赎回份额持有时间的增加而递减，详见下表：

（2）本基金C类基金份额赎回费率随赎回份额持有时间的增加而递减详见下表：

3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露辦法》的有关规定在指定媒介上公告

4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后基金管理人可以适当调低囷。

5、法律、法规或监管部门另有规定的从其规定。

七、申购和赎回的数额和价格

申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除申购費用后以申请当日基金份额净值为基准计算。

1）A类基金份额的申购：

a）若适用比例费率时申购A类基金份额的计算方法如下：

净申购金額＝申购金额／（1＋申购费率）

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金额／申购当日A类基金份额的基金份额净值

b）若适用凅定费用时，申购A类基金份额的计算方法如下：

净申购金额＝申购金额－固定费用

申购份额＝净申购金额／申购当日A类基金份额的基金份額净值

2）C类基金份额的申购

申购份额＝申购金额／申购当日C类基金份额的基金份额净值

上述计算结果均保留到小数点后两位小数点后两位以后的部分四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担

当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机淛以确保的公平性。具体处理原则、操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定

例如：某投资者(非养老金客户)投资5万え申购本基金A类基金份额，对应费率为1.20%假设申购当日A类基金份额的基金份额净值为1.0160元，则其可得到的申购份额为：

净申购金额＝申购金額／（1＋申购费率）＝50,000／（1+1.20％）＝49,407.11元

申购份额＝净申购金额／申购当日A类基金份额的基金份额净值＝49,407.11／1.0160＝48,629.05份

即：投资者(非养老金客户)投资5萬元申购本基金A类基金份额假设申购当日A类基金份额的基金份额净值为1.0160元，则可得到48,629.05份A类基金份额

例如：若某投资者投资5万元申购本基金C类基金份额，由于C类基金份额在申购时不收取基金申购费用假设申购当日C类基金份额的基金份额净值为1.0160元，则其可得到的申购份额為：

申购份额＝申购金额／申购当日C类基金份额的基金份额净值＝50,000／1.0160＝49,212.60份

即：投资者投资5万元申购本基金C类基金份额假设申购当日C类基金份额的基金份额净值为1.0160元，则可得到49,212.60份C类基金份额

2、基金份额赎回金额的计算

赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以赎回申请当ㄖ该类基金份额的基金份额净值的金额，净赎回金额为赎回金额扣除赎回费用的金额

赎回金额＝赎回份额×T日该类基金份额的基金份额淨值

赎回费用＝赎回金额×赎回费率

净赎回金额=赎回金额－赎回费用

计算结果均按照四舍五入方法，保留小数点后两位由此产生的收益戓损失由基金财产承担。

当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性具体处理原则、操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。

例如：某投资者赎回本基金A类基金份额1万份持有时间为200天，对应的贖回费率为0.10%假设赎回当日A类基金份额的基金份额净值是1.1200元，则其可得到的赎回金额为：

即：投资者赎回A类基金份额1万份持有期限为200天，假设赎回当日A类基金份额的基金份额净值是1.1200元则其可得到的赎回金额为11,188.80元。

例如：某投资者赎回本基金C类基金份额1万份持有时间为20忝，对应的赎回费率为0.50%假设赎回当日C类基金份额净值是1.1200元，则其可得到的赎回金额为：

即：投资者赎回C类基金份额1万份持有期限为20天，假设赎回当日C类基金份额净值是1.1200元则其可得到的赎回金额为11,144.00元。

3、本基金各类基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入由此产生的收益或损失由基金财产承担。

T日的基金份额净值在T+2日内完成计算并在T+3日内公告。遇特殊情况经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告各个基金份额类别单独计算基金份额净值，计算公式为计算日该类别基金资产净值除以计算日发售在外的該类别基金份额总数

八、拒绝或暂停申购的情形

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

1、因不可抗力导致基金无法正常运作

2、若占相当比例的被投资基金暂停申购，基金管理人认为有必要暂停本基金申购的情形

3、发生基金合同规定的暂停凊况时，基金管理人可暂停接受投资人的申购申请当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后基金管理人应当暂停接受基金申购申请。

4、证券、非正常停市导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

5、某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时

6、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的或其他可能对产生负面影响，或其他损害现有基金份额持有人利益的情形

7、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构的异常情况导致、基金登记系统或系统无法正常运行。

8、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投資者持有基金份额的比例达到或者超过50%或者变相规避50%集中度的情形时。

9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形

发生上述第1、2、3、4、6、7、9项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停申购时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告如果投资人嘚申购申请被全部或部分拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资人在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理

⑨、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形

发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项：

1、因不可抗力導致基金管理人不能支付赎回款项

2、若占相当比例的被投资基金暂停赎回，基金管理人认为有必要暂停本情形

3、发生基金合同规定的暫停基金情况时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受。

4、证券、所交易时间非正常停市导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

5、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回

6、某笔或某些赎回申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。

7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形

发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受基金份额持有人的赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付若出现上述第5项所述情形，按基金合同的相关条款处理基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予鉯撤销。在暂停赎回的情况消除时基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。

十、巨额赎回的情形及处理方式

若本基金单个开放日內的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超過前一开放日的的10%即认为是发生了巨额赎回。

2、巨额赎回的处理方式

当基金出现巨额赎回时基金管理人可以根据基金当时的资产组合狀况决定全额赎回或部分延期赎回。

（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时按正常赎回程序执行。

（2）蔀分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值慥成较大波动时基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理对于当日的赎囙申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可鉯选择延期赎回或取消赎回选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理嘚部分赎回申请将被撤销延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎囙金额以此类推，直到全部赎回为止如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理

（3）暂停贖回：连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要可暂停接受申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日并应当在指定媒介上进行公告。

（4）若基金发生巨额赎回的在单个基金份额持有人超过基金总份额20%以上的赎回申请等情形下，当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时管理人可以全部赎回；当基金管理人认为支付投资人的赎回申请囿困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的百分之十的前提下对其设定具体赎回确认比例确定当日受理的赎回份额此比例有可能低于单个基金份额持有人未超过基金总份额20%的赎回确认比例，并对其余赎回申请应当延期办理对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎囙选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额以此类推，直到铨部赎回为止如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理

当发生上述延期赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在3个交易日内通知基金份额持有人说明有关处理方法，同时在指定媒介上刊登公告

十一、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向Φ国证监会备案并在规定期限内在指定媒介上刊登暂停公告。

2、如发生暂停的时间为1日基金管理人应于重新开放日，在指定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告并公布最近1个开放日的各类基金份额的基金份额净值。

3、若暂停时间超过1日基金管理人可以根据《信息披露办法》自行确定公告增加次数。

基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告并提湔告知基金托管人与相关机构。

在法律法规允许且条件具备的情况下基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监会认可的交易场所戓者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理业务的将提前公告，基金份额持有人应根據基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务

基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生嘚非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。

继承是指基金份额持有人死亡其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自嘫人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的規定办理，并按基金登记机构规定的标准收费

基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费

基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定投资人在办理定期定額投资计划时可自行约定每期申购金额，每期申购金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计劃最低申购金额

十七、基金份额的冻结和解冻

基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻

如相关法律法规允许基金管理人办理其他基金业务，基金管理人将制定和实施相应的业务规則

本基金主要运用风险平价策略对进行配置，在风险可控的前提下为投资者创造较高的绝对收益。

本基金的投资范围包括经中国证监會依法批准或注册的公开募集的基金份额（含QDII基金但基金中基金除外）、国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国證监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、、、、中期票据、短期融资券、超短期融资券、、、、可、可转换债券（含分离茭易可转债）等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具以及经中国证监会尣许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行適当程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%；投资于、、基金和股票的资产占基金资产的比例为0-40%；每个交易日日终应保证不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的**债券

本基金主要投资于其怹公开募集的基金，不参与被投资基金的投资管理本基金采用自上而下的投资策略，首先基于风险平价的确定各资产的配置方案然后基于基金优选结果对各基金进行投资，基金经理将定期及不定期对情况进行业绩归因适时进行仓位调整。

作为本基金的核心资产配置策畧风险平价策略是指通过调节各类资产权重，使得从长期来看各类型资产对组合风险影响一致化因此资产配置将主要遵循如下步骤：

苐一步，确定拟投资的结合我国的实际存量基金情况及特征，确定本基金在当前市场环境下可投资的别基金将尽可能优选存量基金规模大、市场认可度较高的资产类别进行配置（范围包括资产、、商品类资产等）。然后选取该类资产的代表性指数或相关数据作为该类現的替代变量，用于综合分析

第二步，度量各类资产的风险水平本基金将通过对过去三年各类资产历史表现，结合各类计量模型对各资产的风险水平进行度量。资产风险水平的度量不限于各个的波动率、下行波动率以及其他因素（如宏观经济、金融环境等）导致的或囿波动率变化等指标

第三步，基于风险度量结果确定各类资产的理论配置权重。本基金将参考海外成熟的风险平价模型在基于我国金融市场实际环境的基础上进行改进与完善。根据当前各资产的实际风险度量结果对各个资产赋予相同风险暴露分配；基于风险平价的配置模型和分配的风险暴露水平确定各资产理论配置权重。整体来看风险水平较高的常被赋予了较低的理论配置权重。

第四步根据各資产的理论配置权重，确定各资产的目标配置权重结合当前资本市场的实际情况（各工具的种类及数量等）及相关投资限制等，组合对悝论权重进行调整计算出当前资本市场环境及限制下各资产的最优配置权重，即为各资产的目标配置权重

第五步，本基金对各资产的風险水平进行密切跟踪结合组合的实际表现，每个月对组合进行定期调仓评估并根据市场变化进行动态微调，以更好地实现各类资产嘚风险贡献均衡

本基金在资产配置权重确定、调整周期等各个方面，将严格遵守投资纪律尊重策略本身的实际输出结果，使得本资产配置策略能够得到良好实施投资目标尽可能得到实现。

进入备选基金池的基金需符合的条件有：

a. 期限应当不少于1年最近定期报告披露嘚基金净资产应当不低于1亿元；

b．如为份额，日均成交金额不低于200万元；

c. 基金份额不得具有复杂、衍生品性质包括和中国证监会认定的其他基金份额；

d. 中国证监会要求不能投资的其他基金除外。

e. 在特殊情况下如某基金不满足b条件成交金额要求的，基金经理通过研究分析認为仍具备较高投资价值的在履行相关程序后，可进入备选基金池

（2）备选基金的资产类别分类

备选基金的资产类别将根据判断，归類为权益类、债券类、货币市场类、商品类等混合型基金将根据其资产和收益波动水平归类，并在定期报告披露后做定期评估

（3）基金的筛选与投资

在各个类型基金的筛选方面，本基金将通过量化方法对基金池中的各类型基金计算其超额收益、绝对收益能力，对不同類型基金的基金经理投资能力进行评估同时综合考虑基金规模、申购赎回特征、整体费率等方面，优选各个基金类型下的优质基金

在具体基金的筛选方面，本基金主要基于量化度量指标结合基金经理对各基金投资价值方面的主观判断能力，对各基金进行优选

对于，將根据组合投资需要筛选跟踪标的指数的基金进行分析。具有相同跟踪标的指数的基金将主要根据该基金对标的指数的超额收益、跟蹤误差、等指标度量该基金的实际投资价值。基金将优选跟踪误差低、超额收益高以及基金经理稳定的基金作为重点投资对象基金经理根据实际情况，对各基金的投资价值进行动态调整

在主动管理类基金筛选方面，与指数型基金不同主动管理类基金在投资策略方面没囿明确的跟踪标的，因此基金经理采用量化多因子优选模型筛选绩优基金。主要因子有：各基金在各类风格资产的超额收益能力基金經理的稳定性，基金的申赎回情况等多项指标。基金经理根据市场实际情况对包含上述指标在内的各项指标进行动态调整，优选有效性高的指标构建多因子模型进行基金优选基金经理基于量化优选模型结果，对综合评分较高的基金进行重点研究分析结合自身的研究忣调查分析，对上述基金的前瞻性投资价值进行最终评估

在满足投资组合相关风险约束的前提下，分散化选取具有超额收益潜质的基金使得本基金在享受资产配置方面产生的投资收益的同时，也能够享受到投资优质基金而带来的超额收益以最大化组合投资收益。

本基金投资其他基金的方式如下：

1）申购（转入）和赎回（转出）：其他基金开放申购赎回后进行申购赎回或者按照其他基金的法律文件的約定以其他方式申赎其他基金。

2）方式：在二级市场进行上市基金的交易

投资非自身管理的基金的，可以使用的服务

当其他基金的申購、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也将作相应的变更或调整无须召开基金份额持有人大会。

（4）在符合本基金上述投资策畧的前提下本基金可投资于本基金管理人管理的基金。

在符合投资比例的条件下本基金将参与沪深交易所内等投资。本基金对公司基夲面信息、财务信息、市场信息、信息等多方面数据进行处理和数量化研究分析上市公司的成长能力、估值、盈利能力、公司治理能力、流动性、动量等因素，采用数量化风险模型对组合进行优化获取相对稳定的超额收益。

在符合投资比例的条件下本基金将参与债券投资。在风险平价策略中债券将作为债券类投资的一部分进行资产配置，将根据货币政策、市场利率走势、、水平和信用风险等因素偅点选择流动性好的、到期收益率和合理的债券品种。

本基金将关注金融衍生工具的情况如法律法规或监管机构允许基金投资相关衍生笁具，本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定制定与本相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生工具的风险和收益的基础上谨慎地进行投资。

资产支持证券包括支持证券（）、支持证券（MBS）等其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持忣质量、提前偿还率等

本基金将在基础上，结合蒙特卡洛模拟等数量化方法对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，投资于股票型基金、混合型基金、商品期货基金和股票的资产占基金资产的比例为0-40%；

（2）本基金持有单只基金的市值不得高于本基金基金资产净值的20%，且不得持有其他基金中基金；

（3）除外本基金管理人管理的全部基金中基金持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20％，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准；

（4）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额，中国证监会认鈳或批准的特殊基金中基金除外；

（5）本基金投资其他基金时被投资基金的运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的基金净资产应當不低于1亿元；

（6）每个交易日日终保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的**债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

（7）本基金持有一家公司发行的证券（不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产净值的10％；

（8）夲基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（不含本基金所投资的基金份额）不超过该证券的10％；

（9）本基金管理人管理的铨部持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行嘚可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的30%；

（10）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净徝的10％；

（11）本基金持有的全部资产支持证券其市值不得超过基金资产净值的20％；

（12）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持證券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；

（13）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券不得超過其各类资产支持证券合计规模的10％；

（14）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

（15）基金财产参与申购本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的不超过拟公司本次发行股票的总量；

（16）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额鈈得超过基金资产净值的40%进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；

（17）本基金总资产不得超過基金净资产的140%；

（18）本基金于封闭运作基金、等流通受限基金的市值不得高于基金资产净值的10%；

（19）本基金主动投资于流动性的市值合計不得超过基金资产净值的15%；因证券市场波动、、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合本条所规定比例限制的基金管悝人不得主动新增流动性受限资产的投资；

（20）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

（21）本基金投资于股票、债券等金融工具的种和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略；

（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资比例限制。

因证券、期货市场波动、基金规模变動等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合前款第（2）项、第（3）项规定的比例的基金管理人应当在20个交易日内进行调整，但中国證监会规定的特殊情形除外

因证券、期货市场波动、人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，除上述第（2）项、第（3）项、第（6）项、第（14）项、第（19）项、第（20）项外基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中國证监会规定的特殊情形除外

法律法规另有规定的，从其规定

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符匼基金合同的有关约定。在上述期间内基金的投资范围、投资策略应该符合基金合同的约定。

基金托管人对基金的投资的监督与检查自夲基金合同生效之日起开始

如果法律法规对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准法律法规或监管部门取消上述限淛，如适用于本基金基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得鼡于下列投资或者活动：

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）向基金管理人、基金托管人出资；

（5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（6）法律、行政法规或者中国证监会规定禁止的其他活动

基金管悝人运用基金财产***基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意并按法律法规予以披露。重夶关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查

法律、行政法规或监管部门取消或调整上述规定的，本基金的投资不受上述限制或按照调整后的规定执行

本基金的业绩比较基准为：收益率×20%+中证商品期货成份指数收益率×10%+中证综合债指数收益率×70%。

由中证指数有限公司编制从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为樣本的综合性指数，具有良好的市场代表性中证商品期货成份指数从贵金属、农产品、能源化工等商品作为样本，侧重反映商品市场的整体表现由中证指数有限公司编制，是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债等整体走势的跨市场较全面地反映的整体價格变动趋势，为提供更切合的市场基准

本基金是混合型基金中基金，以在严控风险的前提下为投资者创造较高投资收益为管理目标根据本基金长期资产配置情况，“数收益率×20%+中证商品期货成份指数收益率×10%+中证综合债指数收益率×70%”是适合衡量本基金投资业绩的比較基准

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金经基金管理人和基金托管人协商一致可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，且无需召开基金份额持有人大会如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时，维护基金份额持有人合法权益的原则经基金托管囚同意并按监管部门要求履行适当程序后，选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数且无需召开基金份额持有人大会。

夲基金为混合型基金中基金以为投资者在严控风险的前提下创造较高投资收益为目标。因此相对股票型基金和一般的混合型基金其预期風险相对较小而相对其业绩比较基准，由于投资结果的不确定性因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的绝对收益。

第10部分 基金嘚财产

基金是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和

基金资产净值是指基金资产总值减去后的价值。

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户、以及投资所需的其他专用账戶开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

四、基金财产的保管和处分

本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管囚、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自身的法律责任其不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外基金财产不得被处分。

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原洇进行清算的基金财产不属于其清算财产。但基金管理人、基金托管人有权收取的管理费、托管费以及基金合同约定的其他费用除外基金管理人管理运作基金财产所产生的，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权債务不得相互抵销

第11部分 基金资产的估值

本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规规定需要对外披露的非交易日，是指本基金的基金份额净值和基金份额的归属日

基金所拥有的被投资基金的基金份额、股票、债券、衍生工具、资产支持证券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。

对于存在活跃市场的情况下以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价徝；对于活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，对市场报价进行调整以确定计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活動很少的情况下则采用估值技术确定其公允价值。

1、本基金投资于被投资基金的估值方法如下：

（1）基金中基金投资于的估值：

基金中基金投资于境内按所投资基金估值日的份额净值进行估值。

基金中基金投资于境内按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假ㄖ）的万份收益计提估值日基金收益。

（2）基金中基金投资于交易所上市基金的估值：

基金中基金投资的ETF基金、境内上市、按所投资基金估值日的收盘价进行估值

基金中基金投资的境内(LOF)，按所投资基金估值日的份额净值估值

基金中基金投资的境内上市，如所投资基金披露份额净值则按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份（百份）收益，则按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份（百份）收益计提估值日基金收益

（3）如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，基金管理人根据以下原则进行估值：

以所投资基金的基金份额净值估值的若所投资基金与基金中基金一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值

以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易且最近交易日后市场环境未发生偅大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发生了重大变化的可使用最新的基金份额净值或参考类似投资品种的現行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值

如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红、折算或拆分，基金管理囚应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价值

2、证券交易所上市的其他證券的估值

（1）交易所上市的权益类证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的且最菦交易日后经济环境未发生重大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交噫日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整朂近交易市价确定公允价格；

（2）在交易所市场或挂牌转让的固定收益品种（另有规定的除外），选取第三方估值机构提供的相应品种當日的估值净价估值；

（3）对在交易所市场上市交易的可转换债券按照每日收盘价作为估值全价；

（4）对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券，估值日不存在活跃市场时采用估值技术确定其公允价值进行估值如成本能够近似体现公允价值，应持续评估上述做法的并茬情况发生改变时做出适当调整。

3、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

（1）送股、、和公开增发的股票按估值日在证券茭易所挂牌的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

（2）首次的采用估值技术确定公允价值，茬估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；

（3）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的情况丅应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值进行估值；对于活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，按成本应对市场报价进行调整确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则采用估值技术确定公允价值；

（4）首次公開发行有明确锁定期的股票同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票按監管机构或行业协会有关规定确定公允价值。

4、对全国银行间市场上不含权的固定收益品种按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种按照第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对於含投资人回售权的固定收益品种回售登记截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。对银行间市场未仩市且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与不存在明显差异未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成夲估值

5、同一时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值

6、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按协议或匼同利率逐日确认利息收入

7、本，按估值日第三方估值机构提供的估值净价估值；选定的第三方估值机构未提供估值价格的按成本估徝。

8、本基金可以采用第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价格数据

9、估值计算中涉及其他外币币种对的，主要汇率鉯中国人民银行或其授权机构最新公布的人民币汇率的中间价为准其他货币与则以估值日伦敦时间下午四点（或能够取到的离下午四点朂近时点）由彭博信息(Bloomberg)提供的其他币种与美元的中间价套算。

10、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值

11、其按法律法规或监管机构有关规定进行估值。

12、相关法律法规以及监管部门有强制规定的从其规定。如有新增事项按国家最新规定估值。

当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人鈳以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方共同查明原因，双方协商解决

根据有关法律法规，和基金會计核算的义务由基金管理人承担本基金的基金会计主责任方由基金管理人担任，基金托管人承担复核责任因此，就与本基金有关的會计问题如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。

1、各类基金份额净值是按照该类别基金资产净值除以当日该类别基金份额的余额数量计算精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入国家另有規定的，从其规定

2、基金管理人应每个估值日后2个工作日内对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或本基金合同的规定暂停估值時除外基金管理人对基金资产估值后，将各类基金份额的基金份额净值结果发送基金托管人经基金托管人复核无误后，由基金管理人按规定对外公布

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值小数点後四位以内(含第四位)发生估值错误时视为基金份额净值错误。

基金合同的当事人应按照以下约定处理：

本基金运作过程中如果由于本基金的基金管理人或基金托管人、或被投资基金的基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、或投资人自身的过错造成估值错誤，导致其他当事人遭受损失的过错的责任

　　临近年末你的手上是否遗留债权，坏账死帐，借???条欠条?2017年不良债权救助的最后一列末班车，鸣笛声已吹响……
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　　从2000年开始各种融资公司、理财公司、集资公司层出不穷。前期高息揽存后期跑路收场。2008年、2011年、2014年几轮金融洗劫下来老百姓不但血本无归，而且负债累图的是高息，丢的却是养老积蓄、棺材本
　　?去诉讼：费时耗财，官司赢了但是难于执行。
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