《积极型投资组合管理:控制风险获取超额收益的数量方法(第2版)》在1994年初次出版，由于其严谨的结构和数学推导而被誉为开山之作。此书勾勒出一个创新的方法，即挖掘资产收益的原始信号，进行精确预测，并基于这些预测构建投资组合以取得超额回报并最大程度地控制风险。《积极型投资组合管理:控制风险获取超额收益的数量方法(第2版)》出版以来为千千万万的投资经理提供了帮助。
第二版增加的内容有资产配置、多／空头投资、信息区间以及其他相关主题。也回顾了第一版中的若干讨论，对于诸如风险、离差、市场影响和绩效分析等问题提供了一些新的理解，同时适时增加了一些实证的证据。更新以后的第二版分成四个部分：基础知识、预期收益和估价、信息处理以及执行，提供的内容包括：积极型投资管理的框架，以及如何利用基本的组合理论；在此框架内进行推演；把市场洞见转化为高回报投资策略的技术；如何使用...
《积极型投资组合管理:控制风险获取超额收益的数量方法(第2版)》在1994年初次出版，由于其严谨的结构和数学推导而被誉为开山之作。此书勾勒出一个创新的方法，即挖掘资产收益的原始信号，进行精确预测，并基于这些预测构建投资组合以取得超额回报并最大程度地控制风险。《积极型投资组合管理:控制风险获取超额收益的数量方法(第2版)》出版以来为千千万万的投资经理提供了帮助。
第二版增加的内容有资产配置、多／空头投资、信息区间以及其他相关主题。也回顾了第一版中的若干讨论，对于诸如风险、离差、市场影响和绩效分析等问题提供了一些新的理解，同时适时增加了一些实证的证据。更新以后的第二版分成四个部分：基础知识、预期收益和估价、信息处理以及执行，提供的内容包括：积极型投资管理的框架，以及如何利用基本的组合理论；在此框架内进行推演；把市场洞见转化为高回报投资策略的技术；如何使用、何时使用以及怎么使用多／空投资策略；评价投资策略的有效方法；评价交易费用以及减少交易费用的有效方法；风险模型准确性的历史信息和实证信息；用附录的方式提供每个章节数学推导的详细解释；独特的实际操作联系以帮助理解新的概念。
Richard C.Grinold，博士，巴克莱全球投资公司高级战略与研究部董事总经理。Grinold在BARRA工作14年，先后担任主管研究的董事、执行副总裁以及总裁，任加州大学伯克利分校管理学院工作20年，先后担任金融系主任、管理科学系主任等。
Ronald N.Kahn，博士，巴克莱全球投资公司高级积极型战略组董事总经理。Kahn在BARRA工作了11年，其中7年担任了主管研究的董事。他还是《投资组合管理杂志》和《投资咨询杂志》编辑顾问委员会成员。
第1章 引言 第一部分 基础知识第2章 一致预期收益——资本资产定价模型第3章 风险第4章 超额收益、基准组合和增加值第5章 残余风险和收益： 信息比率第6章 积极型管理基本定律 第二部分 预期收益和估价第7章 预期收益和套利定价理论第8章 估价理论第9章 估价实践 第三部分 信息处理第10章 预测基础第11章 高级预测第12章 信息分析第13章 信息时间区间 第四部分 执行第14章
投资组合的构建第15章 多/空投资第16章 交易成本、换手率和交易第17章 绩效分析第18章 资产配置第19章 基准组合时机选择第20章 积极型管理的历史记录第21章 开放性问题第22章 总结附录A 标准符号附录B 术语表附录C 收益和统计基础
第1章 引言 第一部分 基础知识第2章 一致预期收益——资本资产定价模型第3章 风险第4章 超额收益、基准组合和增加值第5章 残余风险和收益： 信息比率第6章 积极型管理基本定律 第二部分 预期收益和估价第7章 预期收益和套利定价理论第8章 估价理论第9章 估价实践 第三部分 信息处理第10章 预测基础第11章 高级预测第12章 信息分析第13章 信息时间区间 第四部分 执行第14章 投资组合的构建第15章 多/空投资第16章 交易成本、换手率和交易第17章 绩效分析第18章 资产配置第19章 基准组合时机选择第20章 积极型管理的历史记录第21章 开放性问题第22章 总结附录A 标准符号附录B 术语表附录C 收益和统计基础
太数学和统计了... 太数学和统计得没什么用
经典中的经典，收获很多。 数学并不能克服无知，如果原始信息是无用的，数学变换起不到作用。
书很好，译得一般，不过译本的公式比电子版的清楚。
太数学和统计了... 太数学和统计得没什么用
经典中的经典，收获很多。 数学并不能克服无知，如果原始信息是无用的，数学变换起不到作用。
书很好，译得一般，不过译本的公式比电子版的清楚。
无论是一部作品、一个人，还是一件事，都往往可以衍生出许多不同的话题。将这些话题细分出来，分别进行讨论，会有更多收获。
2016年8月19日补 关于英文原版和中文翻译的选择。 个人意见是：对于专业性书，译者要看懂原文才好作翻译。 举例而言，一致预期收益率。为何它翻译成一致预期收益率，经过维基百科等的搜索，似乎这不是一个专业词汇。 然后英文版中有这么一句，This is in fact what we mean by ... (
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1整本书还是体现了西方式思维，作者的关注点和理念在于把直觉、建议和灵感转化为分析、流程和结构。就像西餐厅总能提供出来标准化的服务。个人认为立足点偏宏观，投资这东西还是抓漏洞、等别人失误，或者靠信息不对称。 2把业绩划分为基准和残差收益，也就是和业绩基准不相关... (
第一部分包含5章，讨论capm和阿尔法。非常全面，非常细致，非常深入。我把所有章节附录的推导都跟着推导一遍，收获非常大。
这本在我读过的投资类书里，难度是最高的，结论也是最清楚的。非常赞。
写下几个重要的公式吧，就当试试豆瓣读书笔记的LaTeX功能如何。
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第一部分包含5章，讨论capm和阿尔法。非常全面，非常细致，非常深入。我把所有章节附录的推导都跟着推导一遍，收获非常大。
这本在我读过的投资类书里，难度是最高的，结论也是最清楚的。非常赞。
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这本在我读过的投资类书里，难度是最高的，结论也是最清楚的。非常赞。
写下几个重要的公式吧，就当试试豆瓣读书笔记的LaTeX功能如何。
过去几年中，主动投资组合管理界发生了一些变化，本质上讲变得越来越量化了。这种趋势令人振奋，因为对于资产管理而言，量化使得投资过程更加可控。这种转变最终将使个人投资者与机构投资者受益。从某些方面来看，量化资产管理对我们并不陌生，但是在更多方面，它仍是一个糅合了许多旧概念的崭新领域。该领域十分广阔并且多样化，因为量化投资经理需要使用多种技术来管理投资组合。然而，虽然量化技术多种多样，但是绝大多数的量化资产管理公司的核心工作均围绕着一些中心主题。
当我们第一次接触量化组合管理时，我们以及我们的同事都感觉到该领域中的许多焦点问题含糊不清。事实上，当时关于这一论题并没有正式的、权威的资料可供参考。自然而然地，我们在首尔大学、加州大学伯克利分校、哈佛大学、麻省理工学院的求学期间学习了许多与量化组合管理相关的知识，如统计学、基础金融理论等。在组合管理公司工作期间，我们学到了一些实际交易方面的知识。尽管如此，我们从未拥有过一本覆盖全面的参考书籍来帮助我们理解量化股票组合管理的基本要点。我们也时常发现一些从业者在使用量化管理方法的分析过程中存在漏洞，或者一些学者在其学术报告中忽视了现实组合管理中的一些细节。我们开始在各自任教的大学向学生讲授一些量化方面的知识，这使得我们意识到在这一领域写一本涵盖量化股票组合管理方方面面（包括理论知识与实践应用）的书籍是非常有益的。
由于量化股票组合管理（QEPM）的领域是如此之大，因此我们选择聚焦在其核心概念上。我们将在本书中介绍构建量化组合整个过程中的每一个步骤。我们会为刚刚接触这一领域的新手详细讲解相关概念，同时也会为这一领域中的老手提供（QEPM中）数学的严谨性与一些新的概念。我们写书的主要目的在于既为专业的投资经理提供有价值的参考资料，又为本科生、MBA以及博士生学习高级投资课程提供有用的教材。尽管我们的主题是QEPM，但是本书的部分章节可以用于绝大多数高级金融经济学课程中基本概念的讲解。本书部分章节的内容还能够帮助与组合管理业务相关的其他部门的人员理解QEPM的主要驱动力。因此市场营销、业务拓展以及销售人员在使用本书时也会感到非常有益。
我们要感谢乔治城大学的研究生Emilie Striker，感谢其出色的编辑工作。她对本书付出的热情与努力在当今的年轻人中是难能可贵的。她不仅使本书更具文采，而且还对本书进行了全面的勘错，同时对本书做出了一系列重要的改进。我们要感谢Joe Abboud，Stela Hristova以及Mariya Mitova，感谢他们出色的研究支持。另外，我们要感谢Steve Ross，Dan
Zhou以及在波莫纳学院学习量化投资管理的学生们。如果您使用本书作为教材，我们非常感激您的评论及建议。请您联系我们，以便我们将您的名字加入到我们的致谢中。我们还要感谢George Wolfe，感谢他为使用本书的宽客（quants）专门开通了一个博客
路德维希B?钦塞瑞尼想要感谢乔治城大学听他衍生品、投资及全球金融市场课程的本科生们（特别是某位写下了“出书吧，先生!”的同学），以及选修他投资分析与投资领域特别专题课程的2005级、2006级以及2007级的MBA们。同时，还要感谢Mellissa Cobb，Emma Curtis，John Carpenter，Juanita Arrington，David Mazzola以及乔治城大学校方，是他们最初鼓励他回来教学。没有他们的鼓励，本书可能永远也无法面世。最后，他要感谢已故的费希尔?布莱克和Rudiger Dornbusch，感谢他们给予他的启迪。
路德维希要将本书献给他的家人：感谢兄弟作为最好的朋友一直在鼓励他；感谢母亲的关爱与鼓励，感谢母亲总想将最好的给予他，感谢母亲教育他以积极的心态面对世界，特别感谢母亲给予了他就读一流大学的机会；感谢父亲的言传身教令他明白了思考与提问的重要性；感谢姐妹鼓励他相信未来；感谢家庭中的每一位成员给予了他思考与言论的自由（尽管有些时候他的某些言论令人惊讶），也令他意识到要想实现任何理性或非理性的想法都要靠自己的努力。
金大焕想要感谢保加利亚美国大学与高丽大学，感谢校方在他写书期间为他提供了稳定的收入。这两所大学的学生是他灵感的源泉，不管他们是否选修了金融课程。感谢韩国科学技术院（KAIST）管理研究生院的同事Taeyoon Sung为本书提供的各种帮助。还要感谢他可爱的妻子Ksenia Chizhova，不仅感谢她尽职尽责地扮演着一位专著作者妻子的传统角色（独力担负起照顾家庭的重任），还要感谢她作为一位出色的语言文学学生所承担的改善他文风的艰巨任务。
在电影《华尔街》中，戈登?盖柯关于贪婪的演讲十分著名，该演讲由早些年伊凡?博斯基（Ivan Boesky）在加利福尼亚大学毕业典礼上的演讲改编而成。在演讲中，盖柯说“贪婪（因为没有更合适的词）是好的，贪婪是正确的，贪婪是有效的。贪婪阐明、解释、捕捉了进化精神的本质……并且是人类积极上进的印记”。可惜盖柯与博斯基都理解错了。比贪婪更好的词是真相。人类对真相的探求才能阐明、支撑以及标志着人类的积极上进。说出真相才能够消除各种无效性；探求真相才会有伟大的发现；亲人之间传递真相才能够带来跨越空间、时间和生死的力量。诚实本可以避免过去几年内发生的企业灾难，真相最终会将那些受贪婪驱使的罪犯绳之以法。事实上，真相才是我们需要到达的巅峰，不论我们是管理一个投资组合，经营一家公司，维系一段恋情，还是在日常生活的其他方面。
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《量化股票组合管理：积极型投资组合构建和管理的方法》——