7分钟理 财讲的国债逆回购在哪里购买有人明白吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-12-17 09:50 标签： 国债逆回购在哪里购买
之前讲了这么多金融产品，基本上风险和收益都是正相关的。但是，有很多股民还是不愿意承担风险的。这群股民有一个典型特征：他们手里有闲钱，但是嫌放在银行利息太低，收益高的产品，又不愿意去承担那么高的风险。这时候，大家可能会问，有没有门槛低、收益高，还安全的投资呢？有没有方便快捷不用整天盯盘的投资呢？那么我告诉大家，有个1000块以上就可以参与，资金占用大致在1-14天不等，保本保收益的投资品种，大家想要参与吗？有了解过的朋友应该能猜出来了，没错，这种产品就是国债逆回购。下面，我们一起全面分析一下国债逆回购，1. 定义所谓国债逆回购（National debt reverse repurchase），本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。2. 优点(1) 安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；(2) 收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时；(3) 操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；(4) 流动性好，资金到时自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；(5) 手续费低，手续费是根据操作的天数计算。3. 交易特点(1) 交易的收益性银行活期存款，利率非常低，加之自21世纪后CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。需要注意的是逆回购收益的计算，自然日是活期利息，3天及以下的品种按交易日计算，3天以上的品种按自然日计算。(2) 逆回购交易的安全性与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。 对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。4. 交易流程(1) 回购委托客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；(2) 回购交易申报根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。(3) 交易撮合交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。(4) 成交数据发送T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。(5) 清算交收结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。(6) 回款比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。5. 佣金收取国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元；七天回购，10万元每笔5元；十四天回购，10万元每笔10元；二十八天回购，10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。佣金如果按4%-5%左右的年化率,通常介于收益的9%至10%之间。举例：10万元做国债一天逆回购GC001(1) 收益：取2017年7月26日（周三）当日报价中间价4.305（当日开盘价4.505，最高4.945，最低3.00）计算，当日取得收益：10万*4.305%/365=11.79元。(2) 佣金：10万*0.001%=1元。(3) 资金回款：11.79-1=10.79元。(4) 纯收益率：年化利率=10.79*365/100000=3.938%注意:上海证券交易[2040xx]和深圳交易所[1318xx]一年的天数同为365天,说上海按360天计算是错误的.6. 佣金水平上交所回购品种佣金收取标准：代码简称佣金水平204001GC0010.01‰204002GC0020.02‰204003GC0030.03‰204004GC0040.04‰204007GC0070.05‰204014GC0140.1‰204028GC0280.2‰204091GC0910.3‰204182GC1820.3‰注：深交所回购品种的佣金收取标准，同上交所佣金收取标准一样，但需要注意的是佣金的收取以不超过以上佣金水平的标准收取。比如深圳一天期的国债逆回购，便是不超过成交金额的0.01‰，以此类推。7. 收益率年收益率=成交额×交易价格×回购天数/成交额×365成本=成交额×手续费率。没有最低5元的限制。只按规定的佣金率收取。如一天逆回购10万收1元，两天10万收2元，7天10万收5元。8. 适合对象资金量大于10万/0.1万,不满足银行活期利息,不愿意“活钱”变“死”,又害怕风险的个人投资者；流动资金充裕的企业。9. 交易指南(1) 开户投资者应选择有此业务的证券营业部开户,由于上交所市场活跃,因此上海股东卡应是必办的。此外,证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民,那就更简单,直接入市好了。(2) 资金沪市至少十万元,以及十万的整数倍。深市至少一千元,以及一千的整数倍。(3) 品种、代码、费用(上交所)。比较活跃的有:204001(一天回购),费用每十万元为1元;204007(七天回购),每十万元为五元交易。(4) 交易方式像炒股一样,可以通过电话、自助、网上交易。 (5) 申报方向卖出(6) 报价方法根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,价太高肯定无法成交。(7) 申报单位以“手”为单位,1手为10张，等于1000元面值。(8) 申报限量每笔最小100手(相当于10万元),最大不超过1万手。(9) 交易清算一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费；到期日,交易所自动划拨本金和收益。10. 交易技巧根据自己的资金情况、可用期限,选择相应的投资品种。1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升；年末资金紧张,收益率当然也高。以上就是关于国债逆回购的所有内容，如果大家还有任何不清楚的地方欢迎私信我关注 @有馅的窝窝头 带你了解更多的股票知识~~~

2023-09-27 09:37来源：
广州日报
　　投资者注意了！　　今天（9月27日）下午3点半前　　买入1天期国债逆回购　　可赚11天利息　　“超级黄金周”将至，　　持股过节还是持币过节？　　如何避免资金“站岗”，　　实现假期收益不停？
　　专家建议，持币还是持股，要看投资者持有股票和均衡配置等情况。投资者还可在今日下午3点前将零钱放入银行活钱理财或货币基金；在今日下午3点半前买入1天期国债逆回购，更可赚11天利息。　　今日买入1天期国债逆回购　　可享11天利息
　　根据交易所安排，9月29日（星期五）至10月6日（星期五）休市，10月9日（星期一）起股市照常开市。如果近期既想进行股票买卖、又想薅逆回购的羊毛，根据逆回购的交易规则，在今日进行国债逆回购是最划算的，即9月27日（星期三）在15:30前买入1天期国债逆回购，可享受到11天的利息收益。　　什么是国债逆回购？
　　国债逆回购，本质上是一种短期借款。个人通过国债逆回购市场，将自己的资金借出，获得固定的利息收益。借款人（通常是机构）以国债作质押获得资金，到期还本付息。国债逆回购受证券交易所监管，其安全性高、操作便捷、流动性好、收益性好。
　　国债逆回购听起来“高大上”，但实际操作起来较为简单。首先，投资者需要有一个股票证券账户。其次，在交易时段（截至15:30），投资者可从券商App交易菜单栏进入交易页面，直接点击“国债逆回购”按钮开始操作。最后，选择好品种和利率，再填写投资金额即可。
　　“季末、年末、长假前夕，流动性有所收紧，国债逆回购利率往往会涨，成为投资者青睐的短期投资产品。”融360数字科技研究院分析师刘银平说。结合假期安排，如果投资者在今日（9月27日）15:30前，买入1天期国债逆回购产品，可享11天利息。
　　如此待遇从何而来？据悉，在日常时间节点，1天期国债逆回购产品只算1天利息。根据沪深交易所规定，国债逆回购的计息天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数（算头不算尾）。交易日为首次清算日，资金首次交收日为首次清算日的下一个交易日。到期清算日为首次清算日加上回购期限天数（按自然日）。若到期清算日为非交易日，则延至下一交易日清算。到期交收日为到期清算日的下一交易日。
　　上交所和深交所都有国债逆回购产品，起购门槛均为1000元，有股票账户即可交易。从收益率看，8月30日，沪市和深市1天期产品的年化收益率盘中最高均达到5%左右；6月29日该数据最高更达到7%左右。
　　黄大智提醒，国债逆回购操作截止时间为每天15:30，投资者应尽量避免尾盘操作，因为根据以往经验，尾盘逆回购收益率可能会出现收益“跳水”等情况。　　持股or持币？关键是均衡
　　面对即将到来的假期，持股还是持币又成了投资者面临的两难选择：如果选择持股过节，在此期间将面临较多的不确定性因素；如果选择持币过节，又担心踏空节后上涨行情。　　数据显示，2013年至2022年10年间，国庆节前5个交易日，A股表现，沪指2涨8跌；国庆节后则是7涨3跌。
　　川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，持币还是持股，要看自己的均衡配置，没有一个绝对答案。如果是持有中长期价值投资的股票，拿着没问题；如果只是短期的，这个交易空置时间比较长，就会有更多不确定性。
　　前海开源基金首席经济学家杨德龙也认为，市场整体处于历史低位，特别是一些优质股票已经跌到位了，估值上也处于历史底部区域，所以如果持有的公司没问题，或者持有的基金是好的基金，是可以持股过节的。
　　西部证券指出，国庆节前后市场有显著的季节性效应。从历史经验来看，2010年以来国庆长假前A股市场往往出现市场流动性收紧、成交量萎缩的格局，带来市场调整风险增加；直到节后风险释放后市场情绪才出现明显回暖，A股短期有概率上演V形反转行情。　　零钱可在今日　　放入活钱理财或货币基金　　近日，余额宝、微信零钱通等发布温馨提示，在周三（9月27日）下午3点前转入资金，假期可持续享收益。
　　“货币基金和银行活钱理财产品的流动性和便捷性较好，都比较适合投资者在假期进行闲钱理财。”星图金融研究院研究员黄大智提醒，银行活钱理财和货币基金都是T+1交易机制，如果想要在本次假期有收益，投资者需要在周三（9月27日）下午3点之前购买。
　　当前多家银行推出了活钱理财工具，其收益率要略高于货币基金。刘银平表示，很多银行推出的活钱理财工具，底层对接了多只现金管理类产品，单日快速赎回额度上升，流动性增强，建议投资者需要关注：产品的单日快赎额度和综合年化收益率。
　　对于银行理财产品，刘银平提醒，碰到国庆这样的长假，需要关注理财产品的收益开始计算时间，理财产品的募集期大多在7天以内，但是假期前期发行的产品可能要到节后开始计算收益，募集期可能长达10天左右，会导致资金“站岗”的问题。　　广州日报综合上海证券报　　文/广州日报全媒体记者 王楚涵、林晓丽[责任编辑:
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受流动性影响，节假日、月末、季度末、年末资金价格可能走高，“短期理财产品”——国债逆回购利率往往涨幅不错。上图可以看出，3月31日国债逆回购利率最高冲到了8.5%。 在行情不好的情况下，操作一把国债逆回购，挣点无风险收益当作过节红包也挺不错什么是国债逆回购国债逆回购（National debt reverse repurchase）本质上是一种短期贷款。个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。国债逆回购优点如下：安全性好，风险较低。逆回购安全性基本等同于国债，受证券交易所监管，交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算中心会先垫付资金；另外逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险，其收益在初始交易时已确定，在到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关收益率相对较高。尤其在长假、月底、季度末、年底资金面紧张时，国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平操作方便，流动性好，手续费低。直接在开立的股票账户中操作，到期资金自动到账，无需过问，资金到账后可直接用于做股票和其他理财产品；手续费是根据操作的天数计算，约每10万元1天收费1元，无最低5元的限制国债逆回购适用场景：对大部分股票投资者来说，日常只需参与1天期的逆回购交易即可，这样第二个交易日盘前资金已处于可用状态，也不影响股票操作，特别是月底或节假日还能赚取多天的利息对于有大量短期闲置资金、不愿意存银行只赚活期利息又害怕风险的个人投资者或企业，逆回购也是一个不错的选择国债逆回购如何购买券商APP都有国债逆回购的交易模块，只需要在交易时段，从券商APP交易菜单栏进入交易页面，即可直接点击“国债逆回购”按钮开始操作。接下来选择一个品种，选择一个利率，填写投资金额，点击下单按钮即购买完成。交易时间：交易日9:30—11:30，13:00—15:30。除了15:00-15:30这段交易时间不一样外，其他 跟股票交易时间是一样的。周一至周五为正常交易，在周末和其他法定节假日不进行交易购买门槛：需要开设沪市、深市对应交易所股票账户；上交所、深交所国债逆回购交易门槛均为1000元，而2022年5月16日前沪市门槛是10万元手续费：按规定的佣金率收取，约十万分之一，按天计息，10万元逆回购手续费30元封顶，没有最低5元的限制。如一天逆回购10万收1元，两天10万收2元，7天10万收5元资金可用时间：比如说是做7天逆回购，则在T+7日约9点客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用交易收益天数：2017年5月22日起实施的逆回购新规规定计息天数为资金实际占款天数，而不是回购期限的名义天数可以根据自己的资金情况、可用期限和收益率选择相应的投资品种和投资时段。如下图所示，可转债品种从1天到182天期限的都有，不过目前1、7、14天等短期品种最受欢迎也最活跃，流动性最好且交易量最大的是一天逆回购；一般开盘的时候逆回购收益率相对较高，3点之后收益率相对较低国债逆回购注意事项需要注意的是，国债逆回购不仅要看计息天数，也要看实时的利率，需要提前规划并看准时间再出手下午3点到3点半没有用上的闲置资金可以做余额理财增加收益，但需要尽量避免尾盘操作。从上图可以看出，尾盘逆回购收益率自高点出现断崖式下滑的情况比较多，能早下手还是要尽早。 如当天股票没有好的投资机会，可考虑在下午两点前完成下单逆回购一天内利率变化较大，分批下单能相对缓解这个问题逆回购最佳时间：一般周四借出一天可享受三天利息，临近长假前的倒数第二个交易日享受更多利息。如五一假期根据交易所安排，4月29日（星期六）至5月3日（星期三）休市，5月4日（星期四）起股市照常开市，则周四（4月27日）就是操作国债逆回购的最佳时点之一。4月27日当天，只需投资1天期逆回购就可以赚到6天的利息，而且资金在5月4日开盘前即可到账小结 & 交流关注微信公众号：诸葛说talk，获取更多相关内容。同时还能获取邀请加入量化投资研讨群， 与众多从业者、技术大牛一起交流、切磋，名额有限，不要错过。写文章不易，觉得本文对你有帮助的话，帮忙点赞转发赞赏，让笔者有坚持写好文章的动力。参考https://baike.baidu.com/item/国债逆回购/2751133

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