Ugrm外汇汇发展模式是什么？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-10-08 18:51 标签： grm外汇
英国FCA监管外汇经纪商平台的四种模式分类：* MM，做市商模式，全称Market Maker；* STP，直接交易处理系统模式，全称Straight Through Processing；* ECN，电子自动撮合成交模式，全称Electronic Communications Network；* MTF，多边交易设备模式，全称Multilateral Trading Facility。第一类：MM，做市商模式做市商对客户单进行接单，然后自己作出判断该单是否会赢利（仅讨论受监管并正规操作的做市商平台）。如果客户亏损，这个亏损就是做市商的收入；如果盈利，做市商就会产生亏损。MM的关键词是对赌。第二类：STP，直接交易处理系统模式STP和ECN，MTF都属于无交易员平台模式NDD(No Dealing Desk)。STP之前实际上是一个技术词，意思是通过直接交易处理系统将所有下单发送到清算商，由清算商撮合、对冲或者接单，所以客户是只可以接受价格，不可以制定价格的。目前因为MT4平台多使用STP技术而将此名词转换成直接交易处理平台的代名词。STP关键词是中介第三类：ECN，电子自动撮合成交模式在ECN平台上，交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，买卖价格由参与这个ECN上的所有交易者竞价产生，包括个人投资者、小型银行、投资机构和对冲基金。由于ECN的平台研发和维护昂贵，几乎所有市面上ECN都对投资者资金要求有很高的门槛，比方说5万美元以上，并会要求每月最小交易量。ECN关键词是撮合，询价单。第四类：MTF，多边交易设备模式MTF能够实现在极短时间内（一般在3百万秒之一内）撮合订单，在一个线程里每秒处理6百万订单。所有订单均为撮合成交形式；无论是银行、投资机构、对冲基金还是个人投资者的订单都直接放到交易所来撮合成交，所有的订单都是市价单或者限价单。多边交易设施Multilateral Trading Facility(MTF)，曾经用来设计伦敦证券交易所London Stock Exchange、德国证券及衍生工具交易所以及欧洲证券交易所Euronext。目前在外汇领域拥有MTF技术的公司有两家：Bloomberg和LMAX。MFT的关键是撮合，市价单，无拒单。发布于 2019-04-18 01:34
外汇平台运营模式常见的三种分别为MM、STP、ECN，很多人做了几年外汇交易，还是搞不清这三种的区别是什么，对于这类细节问题，如果想要长期在外汇市场生存，是必须要知道的。MM 模式MM 模式（Market Maker），也就是做市商模式。做市商市场一般包含两个层次：一是做市商与做市商之间的批发市场；二是做市商与交易者之间的零售市场。零售做市商通常是向个人交易者提供零售外汇服务的公司，银行间机构做市商通常是银行或者其他大型公司，它们通常向其他银行、机构、ECN甚至零售做市商提供买卖报价。在零售市场中，个人投资者面对单一的做市商进行询价交易时，必须要考虑交易商的诚信度，做市商模式一般会先汇总以及过滤银行价格和ECN价格，然后加上自己的利润之后报价给客户。客户从不同的交易商处得到的市场报价并不相同，这是因为交易商给客户的报价是加上利润后的报价。做市商的盈利除了来自客户支付的点差成本、利息成本和佣金成本外，也会有一部分是通过做市过程中获得的客户损失来赚取的风险收益。在美国的相关法律中，并没有硬性规定如何对冲风险，因此完全取决于交易商自己的风险控制策略。如果客户的订单能够完全对冲掉，则交易商几乎不用承担额外的风险，获得的收益比较稳定，但是在现实生活中，很难有纯粹的完全对冲。做市商模式在提供外汇市场流动性、提高市场交易效率、转移和分担风险，促进市场发展等方面具有重要作用。但是由于做市商有可能介入交易中，成为投资者的交易对手，因此订单执行过程中投资者与做市商有潜在的利益冲突。一部分不合规做市商可能会操纵价格，要么使客户止损无法触发、抑或让交易无法达到盈利目标。STP 模式STP模式（Straight Through Processing），也就是直通式处理系统。但是需要注意的是，零售市场的客户的订单在任何情况下都不会被直接输入到银行机构间市场。它是通过镜像交易的方式由交易商来复制了客户的交易进行对冲，所以客户的头寸还在交易商处，而交易商则以相同的方向和交易量的交易行为和其交易对手将自己的头寸转嫁，形成一种虚拟的“直入市场”模式。在机构市场中则不存在STP模式，因为各大机构做市商之间都是以点对点方式互为交易对手，即使交易单在无交易协议的对手处成交，各大机构做市商之间一般会有“Give-up”协议，会将与自己成交的交易单上交给对手方实质的Prime Broker。在STP模式下，交易商把客户的订单通过镜像交易的方式转嫁到银行，银行按照接近客户的价格进行即时交易，行情波动比较剧烈的时候，汇率波动比较大，这时订单可能出现悬空，这表示订单已经被执行处理但仍然停留在挂单窗口等待银行合适的价格成交。交易频繁波动的时候，极易出现多项订单等待处理的情况。等候的订单过多会影响银行确认部分订单，甚至在价格与客户价格不匹配的情况下拒绝给订单撮合。在STP模式下，因为银行是外汇市场的主要领导者，因而报价与市场价格更加接近，因而能够最大限度的保证客户的订单成交并且进入国际外汇市场。ECN模式ECN模式（Electronic Communications Network），也就是电子通讯网络模式。这种模式将所有客户的订单转嫁到国际市场上做对冲。这些国际市场大型机构的资金量很大，而且也有相关部门对其监管。因此客户的资金相对来说是安全的。而国内对赌平台有自己的资金池，但是这种资金池存在着很大的风险，一旦其中出现了问题，投资者可能面临着无法出金的风险。近年来也曾发生过某些平台在客户资金量比较大的时候携款潜逃的行为。ECN模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者的紧密合作来完成的。所有成交的订单以及记录都会以直接和匿名的方式在网上显示，每个订单都是平等地，以时间优先和价格优先为基础成交，其成交价格是实际的市场价格。从这个角度来说，ECN模式是包括STP的，同时还包括DMA、MTF等真正实现将散户的订单真正置入市场或等同置入市场的交易模式。国内现实ECN运行模式指的是一个ECN网络有数百个流动性提供商，这些流动性提供商同时将报价传递给该ECN。之后，ECN对所有报价进行整合，仅显示最佳买价和最佳卖价，并形成价差。ECN模式最大的优点是透明度较高，能够提供更好的报价。在该模式下，客户的交易对手并不是交易商，而是银行中的其他客户，且价格变动相对比较频繁，所以更有利于超短线投资者进行交易。银行和其他相关公司会尽可能的为客户提供最好的服务，同时ECN模式的报价比较准确。但是ECN模式主要针对机构投资者，开户的门槛较高，这让很多小投资者望而止步。在目前的外汇零售市场中，不少外汇平台会以纯ECN/STP模式的说辞来吸引交易者。但是交易商中99%自称为ECN模式的只是ECN报价，而不是真的把客户的订单发送给一级流动性市场，因为成本太高。所以我们也看到了在ECN报价外还要收取交易佣金，这是为了获取ECN报价所要付出的成本同时也是其无风险盈利的一部分，因为收取客户的佣金肯定高于从流动性提供商那儿获得ECN报价的成本，实质上还是STP+MM模式。总结：看了这么多可能会迷糊，总之，只要券商是亚洲国家监管或国际监管的主标券商，采用STP+MM的订单处理模式，可以提供银行隔离账户和观摩账户，并且出入金渠道为对公账户的外汇平台，低杠杆，以这些条件作为参考，基本可以确定该外汇平台的安全系数较高。但，汇市有风险，投资需谨慎谨慎再谨慎。
关键词：MM、STP、ECN、外汇ea、外汇智能Ai交易、MT4软件、黄金外汇、外汇交易在外汇交易中有不同的交易模式，一般分为：MM模式、STP模式和ECN模式。市场中有很多投资者只认准ECN账户，其他的MM,STP模式则不做考虑。那么这三种模式有什么区别呢，为什么大家会更钟情于ECN账户？MM模式的外汇平台MM模式其实就是做市商英文全称Market Maker，是指在外汇市场上提供报价和流动性的金融机构，在该模式下，交易平台充当了市场制造商的角色，即由交易平台来提供报价，同时也是交易对手方。外汇机构会根据市场行情以及自身风险管理的需求，决定买入和卖出外汇的报价，同时也会通过买卖价差赚取利润。外汇MM模式的优势：1. 报价灵活、交易速度快，并且可以在任何时间提供报价，因为做市商可以根据市场情况和自身风险承受能力来调整报价，使报价更加准确，对客户更有利。2. 流动性好，MM模式的流动性非常好，因为做市商可以随时提供报价，客户可以在任何时间进行交易，不受时间和空间限制，这使得交易更加方便快捷。外汇MM模式的缺点：1.报价不公正。因为他们是市商，会和客户存在利益冲突，所以他们可能会操纵价格，因为做市商既是卖方又是买方，所以在报价时可能会考虑自身的利益，而不是客户的利益，这可能会导致报价不够公正；2. 滑点。MM模式的另一个缺点是滑点，因为报价由做市商提供，所以在高波动的市场中，由于做市商需要保证自身的风险控制，可能会出现滑点现象。STP模式STP模式全称为直通式处理模式，也叫做“直通式交易模式”。在该模式下，交易平台不会充当市场制造商的角色，而是将交易订单直接发送到流动性提供商或银行，从而实现交易。STP模式的优点：1. 透明度高、交易速度快：STP模式下，客户的交易订单直接发送到市场参与方，避免了经纪商内部对订单进行“买卖桌”的操作，提高了交易的透明度和公平性。而且STP模式下订单直接发送至市场，不需要经过经纪商的再处理，因此交易执行速度更快。2.较低的交易成本：STP模式下，经纪商将客户交易订单发送至市场参与方进行成交，避免了直接参与交易的风险，同时也减少了交易成本。3. 客户资金更有保障：STP模式下，经纪商没有自己的买卖桌，所以平台和顾客不是盈利对立面，由于STP经纪商的盈利方式只有点差和佣金，所以经济商的利益与客户的利益是一致的，经济商会促成客户盈利。STP模式的缺点：1. 较高的滑点风险：由于STP模式下订单直接发送至市场，市场变动较大行情变动的时候，可能导致订单在成交时产生滑点风险。2. STP的模式的流动性提供商数量较少，由于STP模式下订单直接与市场参与方匹配，交易品种的市场深度和流动性可能受限，可能导致订单执行时价格不理想。ECN模式ECN模式全称为电子通讯网络模式，也叫做“电子交易模式”。在该模式下，交易平台将交易订单发送给流动性提供商或其他交易者，从而实现交易。也就是说，客户的订单是可以与市场上其他参与者的订单撮合成交的，这与STP交易模式。优点：1. 无交易员干预：ECN模式采用电子通讯网络进行交易，不需要传统经纪人的干预，保证了交易的透明性和公平性。ECN模式通过多个参与者提供的最佳买卖价格，确保了交易者能够获得市场上最有利的交易价格。3. 更快的执行速度：ECN模式采用电子化交易系统，通过直接连接到市场上最快的交易服务器，使交易执行速度更快。4. 更低的交易成本：ECN模式通常采取零点差或非常低的点差模式，因此交易者可以更低的成本进行交易。ECN模式的平台，都会向交易者收取固定的交易者手续费，比如比如：6-7美金/标准手，点差是很低的，所以很多交易量大的交易员会选择ECN模式，交易成本会比较低！缺点：1. 高门槛：ECN模式通常需要交易者存入较大的资金量，以确保其能够满足最低交易量的要求。这对于一些小资金交易者来说可能是一个不可逾越的门槛，由于ECN模式有较高的成本和最低交易量要求，对于小额交易可能并不适用。2. 市场风险大：ECN模式是直接连接到市场的，因此交易者面临着与市场交易者直接交易产生的风险，如价格波动和流动性不足等。3. 技术要求高：ECN模式需要交易者具备较高的技术水平，包括使用交易软件、了解市场数据等方面的知识和技能。总结，以上几种交易模式都有自己的特点，所以对于大部分交易者来说，选择哪种的并没有明确的答案，重点的是适合自己。一般日内、短线交易者，长线的期货交易者者，资金较大的交易者适合做ECN模式；其他一般选择一些不错的、无风险控制的MM平台或直通模式的STP就好了。大家没有必要话费太多的精力去选择哪种模式，应该去提升自己的交易技能和知识。以下是我们客户的真实盈利情况，可以参考一下：如果你也对外汇投资比较感兴趣的话，欢迎后台私信交流~

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