利率风险对企业的影响如何影响金融市场的资产价格？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-06-22 19:58 标签： 利率风险对企业的影响
其实做任何投资都是在做价值投资，比如做外汇，两种货币，哪个货币的价值更高，我们就做多。而什么决定了货币的价值？利率。利率是确定货币价值最直接的因素。不同货币的利率是各国中央银行决定的，而这个决定的最大影响因素是通货膨胀。主要国家的中央银行也就是我们常说的名义利率和实际利率的差距，中间隔着通货膨胀率。通货膨胀表示商品和服务价格的稳定增长。名义利率=实际利率+通货膨胀率如果一个国家的利率是上升的，为什么这个国家的投资资金流入却少了？就是因为利率上升没能跑赢通货膨胀。各国中央银行会通过调节利率水平来控制通货膨胀在一个健康水平，如果通货膨胀过高其实就是一个国家的消费增长过快，这时央行会提高利率（加息）促进储蓄从而减少消费。相反的情况，如果一个国家经济增长较慢，央行可能会降低利率（降息）促进消费活动。所以作为外汇交易者，我们应该关注各国央行对利率的调控行为，当央行加息的时候，说明一国的货币投资会增多，对应汇率会上升，但央行降息时，说明一国的货币投资减少，对应汇率会降低。当一个国家利率上升的时候，这个国家的流入资金会增多！对应货币的汇率上升，倾向于买入。当一个国家利率下降的时候，这个国家的流出资金会增多！对应货币的汇率下降，倾向于卖出。利用利率差异货币对中一种货币相对于另一种货币，利率高或低，就决定了我们是买入还是卖出这种货币。两种货币之间的利率差异是我们的关注点。如下图所示，红色线表示利率差，蓝色线表示AUD/USD的市场价格变化。AUD/USD随着澳元、美元利率差的波动而波动，当利率差增大，AUD/USD价格升高。利用利率预期外汇交易要考虑预期和实际差距引起的市场情绪反应，任何经济指标实际数值公布有一定的影响，实际值和预期值之间的差距，也会引起短暂的市场波动。外汇交易者更关注预期利率的变化。预期利率变化预示投机变化的开始，并且随着利率变化的临近，这种投机势头会增强。预示利率预期的方法常关注各国央行的利率决议报告，比如“美联储的点状图”。每次美联储利率决议会议后都会发布美联储点状图，它显示了联邦公开委员会的成员对利率的预测。一个圆点代表了一位成员的预测值，一次报告会对当年以及今后2年和长期做出预测，通常我们会计算出其中的平均值，作为利率预期参考。但由于参与点状图的官员不一定有最终利率的票选权，所以点状图也有一定的欺骗性，不如关注有票权的官员讲话，得到的信息更有权威性。以上就是关于利率的介绍，利率对外汇交易的影响是通过影响汇率实现的。实际上预测利率对汇率的影响，市场上有一个国际费雪效应。用利率差预测汇率的变动幅度，但汇率的影响因素是多方面的，我们不可能仅通过利率变化来衡量汇率变化大小，所以仅作为参考就可以。

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