作者：童雪敏 许伟 武小涵 祝国桥

摘要：本文结合2021年美国贝莱德养老金用户调查和《中国养老金融调查报告（2021）》，分析了疫情发生以来中美个人养老市场与需求的变化，对比了两国各类人群的个性化需求，在此基础上探讨了中国个人养老金市场的发展方向及养老理财机构的发展路径。

关键词：养老金用户调查 养老理财 投资偏好

近年来，中国建设多层次养老保障体系的步伐加速，第三支柱个人养老金产品从无到有，发展备受瞩目。2021年9月10日，《中国银保监会办公厅关于开展养老理财产品试点的通知》（银保监办发〔2021〕95号）发布，宣布“四地四家机构”开展养老理财产品试点。养老理财产品的出现，有利于丰富第三支柱养老金融产品供给，满足人民群众多样化的养老需求。

养老理财有别于一般的金融投资服务。投资者的养老需求通常具有个性化、多样化、长期化的特征，养老理财产品的设计基础应建立在充分了解投资者情况、识别投资者关键诉求、解决现有金融服务痛点的基础上。行业应优化产品设计，提升养老理财供给端质量，并发挥理财公司在客户服务、销售渠道和金融科技方面的优势，着力改善理财供给端与养老需求端的衔接匹配环节。

本文结合2021年美国贝莱德（BlackRock）养老金用户调查（以下简称“贝莱德调查”）和《中国养老金融调查报告（2021）》（以下简称《中国调查报告》）进行分析1。贝莱德调查已连续开展五年，覆盖全美数千名已参加缴费确定型企业年金（DC）计划（属第二支柱）的养老投资者、225个雇主投资专户或养老产品，以此了解养老投资者的需求和关心的问题以及养老市场的发展趋势。中国养老金融调查自2017年起开展至今，重点面向18岁以上的城镇人口，聚焦于城镇居民的养老金融行为和养老金融偏好，为金融产品开发提供数据支撑。

下文将以美国养老市场的问题和客户诉求为鉴，从中国市场需求视角出发，探讨中国养老理财产品的发展之路。

美国个人养老产品发展情况及居民关心的问题

（一）美国个人养老产品发展情况

美国拥有全球最大的第三支柱养老金体系，其中绝大部分属于个人退休账户（IRA）。IRA是美国于1974年根据《职工退休收入保障法》设立的个人储蓄计划（属第三支柱），该计划与DC计划同样享受税收递延优惠，其目的在于鼓励个人通过自愿储蓄的形式为退休后储备养老财富，是一种补充养老计划。截至2021年第三季度末，美国IRA资产总额已达13.2万亿美元，在美国养老金总资产中的占比超过35%。

驱动美国IRA市场发展的主要因素有三个。一是IRA中有很大比例的资金来自第二支柱的结转。第二支柱和第三支柱之间有着密切联系，第二支柱DC计划的参与人在转换工作时，可以将DC账户内的结余资金转入IRA。每年约有3500亿美元通过这种方式转入。同时，第二支柱的退休账户资金也可结转至IRA。根据美国2015年度的税务数据，当年共有4730亿美元资金由第二支柱结转至IRA。二是自身增值。IRA资金投资股票的比例较高，不但推动了股票市场的发展，也对IRA资产的长期增值贡献很大。三是个人主动缴款。越来越多的个人接受养老投资者教育，形成了较好的储蓄意识，主动购买个人养老产品。2015年度的税务数据显示，当年个人缴款规模为640亿美元。

在投资结构上，IRA的显著特征是资产配置与年龄高度相关。若缴费群体较为年轻，虽然其未来短期内退休金支付需求较低，但将来在退休时应付退休金总额将呈指数级增加，因此应在缴费端尽早提高年轻群体的缴费率，同时在投资端为年轻群体匹配风险与收益较高的投资策略和投资标的。若缴费群体较为年长，虽然其应付退休金总额增长率处于较低水平，但是近期需支付的现金流会较大，年长群体的养老金计划风险承受能力较低，因此在投资时应更加重视对风险和回撤的管控，并确保委托资产具有较好的流动性。

总体来说，美国第三支柱IRA的资产配置与第二支柱DC计划很相似，因二者性质都是基于个人账户的养老投资，且有类似的专业机构管理模式。

（二）疫情期间个人养老市场的变化趋势

贝莱德调查发现，新冠肺炎疫情对个人养老市场产生了显著影响——养老收入方面的需求被疫情放大，参与人更加担心退休后的收入问题，更多人意识到养老规划将会很有帮助。

1.在疫情肆虐的背景下，美国居民的养老储蓄意愿大幅上升

调查显示，美国在职人员平均每年的养老储蓄投入约占收入的10%。从人数分布来看，约有60%的人投入比例在6%～15%，有16%的人养老投入不足6%，有23%的人养老投入在15%以上。

疫情期间，更多的人开始进行养老储蓄，相关数据逆势上升。虽然有近70%的人表示疫情对自己养老储蓄产生了或多或少的不利影响，但调查数据显示，总体上美国居民养老储蓄的参与度和满意度是上升的。有68%的人表示2021年自己的养老储蓄状况良好，为近年来新高；只有10%的人表示养老储蓄状况不佳，而2019年该比例为17%，数值大幅下降。

2.人们更加看重养老金计划带来的幸福感

90%的人认为坚持开展养老金计划对其幸福感提升有正面作用，34%的人认为缺乏状况良好的养老金计划是损害其幸福感的最主要因素。但对于现有的养老金计划，参与调查者仍有一些未能解决的焦虑——60%的人担心长寿现象造成养老储蓄不足，59%的人因并不清楚现在的养老金计划在其退休后会每月返还多少资金而焦虑。

已退休人群对养老金计划的评价更为正面，显然他们已经从养老金计划中获益。76%的已退休人员表示，在退休后拥有安全收入的作用比之前预想的还要大；71%的已退休人员表示，如果当初可以选择，他们一定会选择能在退休后提供稳定现金流的养老金计划。已退休人群的态度或许可以为现在正在做养老储蓄筹划的在职人群提供参考。

3.人们更信赖专业化的养老理财服务

一是更认可专为养老设计的理财计划，比如目标日期基金（Target Date Fund），有68%的人赞同目标日期基金的理念，即应该根据年龄调整投资节奏。二是更重视投资管理的价值，更愿意为专业管理付费。有80%以上的人认同主动管理创造价值，有30%的人把养老金计划的投资成长性视为最重要的衡量因素，只有20%的人把养老金计划的管理费率是否低廉视为最重要的衡量因素，该比例较上次调查的37%大为降低。

4.雇主更重视对员工养老金计划的投入

据调查，有96%的雇主认同他们有责任为员工提供好的退休养老计划。有68%的雇主表示，疫情发生以来员工更加看重公司提供的养老金计划。86%的雇主认同他们的员工会受益于目标日期基金这样的专业养老金计划。在还没提供特定养老金计划的雇主中，有82%的雇主表示可能会在未来12个月内设立该计划。大部分雇主意识到，需要建立专门管理账户，让专业的资管机构协助他们为员工规划退休生活，包括进行投资者教育等。这有助于雇员过上理想的退休生活，而雇主也将其视为吸引优秀员工和留住人才的重要手段。

（三）不同代际、不同性别养老投资者的差异增大

在美国人口学中，普遍的代际划分为三类。一是“婴儿潮一代”，是指在二战后至1964年人口爆发期出生的一代人，时间上接近于我国的“50后”。他们在战后经济繁荣期长大，为美国经济在20世纪80年代至90年代的高速增长作出贡献，并且在2008年国际金融危机时已逐渐退休。二是“X一代”，是指在1965年至1979年出生的一代人，接近于我国的“65后”和“70后”。他们在70年代的经济衰退中长大，青年时期经历了21世纪初的互联网泡沫破灭，中年时期面临美国金融危机和经济下滑。三是“千禧一代”，或称“Y一代”，是指在20世纪80年代后至世纪之交出生的一代人，接近于我国的“80后”和“90后”。他们的成长经历与计算机、互联网的发展密不可分，初入职场时就处于后危机时代。

不同代际、不同性别的人群因种种原因，在面对养老问题时往往有不同的立场、态度和境遇。而代际差异在2021年的后疫情时代被放大。

首先，越年轻的人群越倾向于认为自己的退休待遇将相对下降。高达68%的“X一代”和76%的“千禧一代”认为在他们退休后，境遇会比上一代人下降。不同年龄人群对疫情的焦虑也不同。76%的“婴儿潮一代”表示不担心疫情会影响到他们的养老储蓄，毕竟他们中绝大多数人已经不需要再投入储蓄而只需领取，但仅有38%的“千禧一代”表示不担心疫情的影响。

2.“X一代”的养老储蓄最为紧张

“X一代”年龄居中，大部分人正处于“上有老、下有小”的阶段。只有62%的“X一代”表示他们的养老储蓄状况良好，这一比例既低于“婴儿潮一代”的68%，也低于“千禧一代”的76%。另外，“X一代”反映收入结余不足、生活开支过高的比例均高于“千禧一代”和“婴儿潮一代”。

据调查，近八成的人认同符合环境、社会和公司治理（ESG）理念的企业更有投资价值，越年轻的人群越信仰ESG理念。在“千禧一代”中，持有ESG理念的人群占比超过九成。与此相类似，在智能投资计划、定制化养老金方案问题上，“千禧一代”的认同度都是最高的，“X一代”次之，而“婴儿潮一代”最低。越临近退休的人群，越看重稳定的现金流。

4.女性不安全感、不信任感更强

在被问及自己当前的养老储蓄状况是否良好时，女性的认可率远低于男性。此外，女性担忧养老储蓄不足、有增加养老储蓄意愿的比例均远高于男性，反映出女性在面对养老储蓄时的状态和心态都更为焦虑。

同时，女性对专业化养老投资的了解相对更少。有36%的女性不了解目标日期基金，而男性的此项调查占比为12%。有45%的女性表示信任雇主提供的养老金计划是对自己有益的，而男性的这一比例为67%。

由此可见，美国不同人群对于养老投资的态度有所不同：老年人更加轻松而且保守，中年人焦虑感最强，青年人悲观情绪重但更勇于面对挑战；女性投资者在养老投资方面的专业知识有所不足，对雇主提供的产品信任度不高。专业资管机构有必要向女性加强养老投资知识的宣传，雇主提供的养老金计划也应该更多地考虑女性的感受。

中国养老投资者关心的问题

根据《中国调查报告》，八成以上的调查对象愿意投入10%以上的收入进行养老储备，其中六成半的调查对象愿意投入的比重为11%～30%，近二成的调查对象愿意投入30%以上。养老投入占收入比例意愿的中位数为11.3%。对比贝莱德调查，美国已加入养老金缴款计划的被调查者平均投入只有10%，中国居民对个人养老金的投入意愿要高于美国居民。

近年来，银行、保险、基金行业相继在各自监管框架下试水养老金融产品。从用户调查来看，银行理财在用户偏好上占据一定的优势。有61%的调查对象表示愿意参加银行养老理财产品投资，占比最高；愿意参加养老保险产品和养老基金产品投资的比例分别为46%和26%。

（三）居民金融知识水平

有86%的调查对象愿意付费进行养老金融投资咨询。调查对象的基础金融知识平均得分为61.24分。中年群体的基础金融知识水平最高，青年群体次之，老年群体最低。但在自评时，调查对象的平均得分为68.76分，高于客观得分，调查对象主观上存在高估自身对养老金融知识掌握情况的现象。

有超过60%的人表示可以承受养老投资阶段性亏损的风险，绝大多数调查对象的承受能力在10%以内；也有35%的人表示在任何时间段都不愿意承受养老投资亏损。值得注意的是，通过比较2020年和2021年的调查结果可以发现，调查对象的风险偏好在上升，不容忍损失的比例从43%降至35%。而在对目前金融产品所存在问题的反馈中，排名第一的是收益率偏低，而风险较高问题只排第四。同时，人们普遍认可养老投资是专业性较强的工作，超过八成的调查对象表示愿意为自己的养老金融投资支付相应的咨询或管理费用，投资顾问和养老资管服务有望迎来广阔的发展空间。

有超过1/4的调查对象表示比较担心或非常担心养老收入保障问题。在不同年龄段中，30～39岁调查对象的焦虑程度最高，其次是29岁以下和40～49岁的调查对象，超过50岁的调查对象年龄越大，担心程度越低。这一现象与美国颇为相似。这意味着，中青年对养老收入保障的担忧程度超过了老年人，一方面可能反映了随着近年来中国社会保障及扶贫政策的逐步完善，老年人的收入保障水平获得了较大提升；另一方面也反映出在经济增长放缓背景下，中青年人认为在获得基本养老保障的同时，还需其他第三支柱养老产品作为补充。

总体来看，中国居民养老财富储备意识初步形成，但养老储备总量依然不足；居民已经认识到养老投资多元化的趋势，但对养老金融产品的配置依然比较保守。同时，调查也发现居民对养老投资专业性的期许，风险偏好更为理性化，在对产品收益率有更高期待的同时，也更能理解投资出现回撤的情况。由此可见，养老金融产品的创新和发展具有迫切的市场需求。

中美调研对比分析及启示

参考《中国调查报告》，分析中美差异并借鉴美国经验，本文认为未来中国居民养老金融在发展中应关注如下趋势与特点2。

（一）中国个人养老金市场空间广阔

美国第三支柱IRA的资产总额相当于美国全年国内生产总值（GDP）的一半以上；中国个人养老金市场几乎为空白，而中国居民的个人养老投入意愿高于美国。2020年中国GDP已突破100万亿元，若以美国为参照，则中国个人养老金市场有50万亿元的广阔发展空间。

（二）正视代际问题，针对不同年龄段设计产品

虽然中美两国三代人境况大相径庭，但代际割裂的根源是相通的。自20世纪后半叶以来，在全球化浪潮、第三次科技革命浪潮、中国工业化和城镇化浪潮的影响下，社会发展阶段快速切换，因此应该充分重视代际公平问题。在养老理财产品的设计上，已退休人员、临近退休人员、中年职员、初入职场的年轻人，他们的财富状况、理财需求、金融知识、风险承受能力各不相同，应予以差别化对待。

例如，美国年轻一代认可ESG投资的比例已达到90%，远高于中老年群体，他们希望通过ESG投资促进社会的长期福祉与可持续发展。中国投资者特别是年轻一代的投资理念也在向ESG方向靠拢，资产管理机构应更多地响应他们的理念与诉求，拿出相应投资方案。同样，在全球持续低利率环境下，年轻群体对权益投资、海外投资、衍生品与大宗商品等另类投资有更强的偏好，他们希望自己的投资能更好地分享全球经济增长的红利。这些投资领域是理财机构应重点发力的方向。

（三）雇主与专业化资管机构应承担更大的责任

养老投资需要较高的专业化知识辅助。中美两国居民都面临自身金融专业知识欠缺的问题。在美国，财务顾问、雇主、专业养老金机构为居民养老规划提供了帮助。中国个人养老金市场的发展也需要受居民信任的专业金融机构参与此项服务，同时需要雇主加强与金融机构的联动，帮助金融机构为客户提供更贴近需求的养老金服务。

具体到养老理财产品设计中，应在产品期限、底层资产配置、服务方案上体现养老服务的专业化导向。如美国在IRA推行之初，将投资方案完全交由个人自由选择，但个人的投资选择并不理性，往往出现过于激进和极度保守的两极分化，导致资产配置与参与者的风险特征不相符。直到2006年美国将目标日期投资（TDF）作为默认投资选择，IRA账户的资产配置收益终于实现了较平滑的分布，这有一定的借鉴意义。

1.本文感谢中国养老金融50人论坛项目研究团队对本研究的支持和贡献。

2.中国养老金融50人论坛秘书长董克用教授对本文亦有指导。

作者单位：贝莱德建信理财投资部

建信理财大类资产投资部

建信理财大类资产投资部

1.1什么是外汇与汇率？随堂测验

1.2 黄金非货币化前后汇率的决定与变动随堂测验

3、布雷顿森林体系下“双挂钩”是指美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。（ ）

1.3 巨无霸指数背后的故事随堂测验

2、巨无霸指数是相对购买力平价理论的一种运用（ ）

16、一般来说，本国货币升值会扩大出口，抑制进口。（ ）

17、KRW代表韩国元

18、在汇率决定的资产市场说中，货币分析法也叫弹性价格分析法

19、在超调模型中，经济均衡的恢复完全依赖于利率的变化

20、当一国政府赤字增加而增发政府债券时，会引起外汇汇率的下浮

21、在直接标价法下，汇率数值越大，表示本币

22、从同一国家的货币来看，直接标价法下的汇率与间接标价法下的汇率是（ ）的关系

23、通常，银行的现钞买入价比现汇买入价（ ）

24、在金本位制度下，一国通过法令来降低本国货币含金量的做法，称为（ ）

25、我们把汇率决定的资产市场说中，黏性价格分析法的模型称为（ ）模型

第2章 对外经济交易的总记录：国际收支（上）

国际收支平衡表有关作业

1、2020年中国国际收支的差额情况分析

第2章 对外经济交易的总记录：国际收支（下）

2.7国际收支失衡的原因和影响随堂测验

2.8国际收支失衡的市场调节随堂测验

5、一国国际收支失衡后，有时并不需要当局立即采取措施，经济体系中的内在机制可以自动调节来慢慢恢复。（）

6、固定汇率制度下，政府调节外汇储备可以同时改善经常账户和金融账户。（）

2.9国际收支失衡的政策调节随堂测验

4、一国如果出现长期持续性的国际收支失衡时，政府只需利用外汇储备的变动来抵消超额的外汇需求或者外汇供给就可以达到调节国际收支失衡的目的。

2.10国民经济内外均衡的冲突和协调随堂测验

4、在固定汇率制度下，经济在通货膨胀和国际收支赤字的情况下会出现米德冲突。（）

2.12 中国国际收支平衡表分析随堂测验

1、（多选）以下（）原因促使中国的决策层开始重视国际收支问题，从1982年开始中国按年代编制国际收支平衡表，初步建立起了我国的国际收支统计制度。
    A、中国恢复了在国际金融机构的合法地位，其成员国有义务报送数据
    C、由于改革开放，大量技术设备的引进造成了外汇收支逆差
    D、由于改革开放，引进的大量海外专家无法理解我国企业的资产负债表

2、我国的国际收支在2012年出现了1999年以来的首次“经常项目顺差、资本和金融项目逆差”的情况，说明我国国际收支的经常项目以及资本和金融项目都相应的受到了全球金融危机的影响。（）

3、自 2013年起，经常转移由顺差转为逆差，说明随着中国居民收入提高，境内对境外的捐赠增多。（）

9、马歇尔—勒纳条件是指以贬值手段改善贸易收支逆差的充分条件在于，进出口商品的需求弹性之和大于1。不是其假设前提的是（ ）

17、出现误差和遗漏项目的原因是（ ）
    A、由于某些交易项目属于跨年度性的，从而导致统计口径不一致
    B、编制国际收支平衡表的原始资料来自各个方面，在这些原始资料上，当事人为了各种原因，故意改变、伪造或压低某些项目的数字，造成资料失实或收集资料不齐
    C、短期资本的国际流动，由于投机性非常强，流入流出异常迅速，且为了逃避外汇管制和其他官方限制，常采取隐蔽的形式，超越正常的收付渠道出入国境，因此很难得到其真实资料

21、当一个国家处于经济下降阶段，则有可能会引起该国经常账户的恶化或者逆差。（）

22、金本位制度下，一国国际收支出现赤字，如果达到本国的黄金输入点，在其他条件不变的情况下，黄金内流，导致国内物价上涨。（）

23、一国国际收支出现逆差时，会给该国货币带来贬值压力。（）

24、浮动汇率制度下，只有当一国的出口商品与进口商品的需求价格弹性之和大于1时，货币贬值才能起到改善该国国际收支逆差的作用。（）

25、一国国际收支持续大量的顺差给本国经济也会带来一些不利影响。（）

26、无论一国的国际收支是赤字还是盈余都意味着该国处于国际收支失衡的状况。（）

27、固定汇率制度下，一国国际收支出现失衡，当局是通过改变外汇储备、货币供应量进而影响相应的经济指标达到慢慢恢复平衡的状况。（）

28、国际收支是流量概念，国际储备是存量概念

29、在国际收支平衡表中，进口实际资源计入贷方

30、IMF建议，国际收支平衡表用CIF方式计算

3.1 汇率变动对经济的影响随堂测验

1、一国货币贬值，将降低其出口品在国际市场上以外币表示的价格，从而刺激国外对该商品的需求，出口扩大（ ）

2、汇率是本国货币与外国货币之间的价值对比，因而汇率的变动不会影响国内的物价水平（ ）

3.2汇率制度的内涵及分类随堂测验

3.3汇率制度的争论与选择随堂测验

2、固定汇率制能较好地隔离外来经济冲击的影响（ ）

3.4我国的汇率制度随堂测验

1、2005年7月21日汇改后的人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度 （ ）

2、2015年12月11日,中国外汇交易中心发布了人民币汇率指数，即CFETS指数。

3.5香港联系汇率制随堂测验

2、香港的联系汇率制是一种无独立法定货币的汇率制度（ ）

3、香港联系汇率制能较好隔离外来冲击的影响（ ）

1、实行美元化的国家会损失大量铸币税（ ）

2、实行美元化的国家有利于保持货币政策的自主性（ ）

3、政府当局以立法形式明确规定，承诺本币与某一确定的外国货币（该货币通常被称为“锚货币”）之间可以一固定比率进行无限制兑换，并要求货币发行当局确保这一兑换义务的实现的汇率制度类型是（ ）

16、固定汇率制能较好地隔离外来经济冲击的影响（ ）

17、2005年7月21日汇改后的人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度（ ）

18、香港的联系汇率制是一种无独立法定货币的汇率制度（ ）

19、香港联系汇率制能较好隔离外来冲击的影响（ ）

20、联系汇率制使得香港丧失了其货币政策的独立性（ ）

21、实行美元化的国家会损失大量铸币税（ ）

22、实行美元化的国家有利于保持货币政策的自主性（ ）

23、实行外汇管理能保护本国产业（ ）

24、实行外汇管理能提高资源的有效分配和利用（ ）

25、影子汇率构成实际上的复汇率（ ）

第4章 外汇管制与货币自由兑换

4.1外汇管理的涵义、方式及其经济效应随堂测验

3、实行外汇管理能保护本国产业（ ）

4、实行外汇管理能提高资源的有效分配和利用（ ）

16、影子汇率属于复汇率

17、货币不可兑换是外汇管制的必然结果

18、多数国家对居民和非居民均实行严格的外汇管制

19、相比于经常项目开放，资本项目开放的控制难度和风险要大的多

20、英国的财政部负责英国的外汇管理

21、外汇管制产生于第二次世界大战以后

22、狭义的外汇管制侧重于管理，广义的外汇管制侧重于限制

23、QFII机制是外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度

24、外汇管制可以隔绝外国的冲击，使一国经济少受或不受外来因素的影响

25、外汇管制的对象包括人、物和地区

第5章 国际收支调节的“缓冲体”：国际储备

5.1国际储备概述随堂测验

1、一经济体各个政府部门持有的外汇均属于外汇储备（ ）。

5.2国际储备的结构随堂测验

1、在全球国际储备结构中，外汇储备的比重最高（ ）。

2、在现行国际货币体系中，一国货币充当储备货币时出现的清偿力与信心之间的矛盾被称为特里芬难题（ ）。

5.3有条件的国际清偿力随堂测验

1、2014年10月13日，中国人民银行与俄罗斯中央银行签订双边本币互换协议，协议标的为1500亿元人民币/8150亿俄罗斯卢布。2014年12月，俄罗斯卢布大幅下跌，与协议签订时相比，跌幅超过17%。这意味着中国的损失也超过17%（ ）。

5.4国际储备需求的影响因素随堂测验

1、边际进口倾向越大，国际收支调整速度就会越快，国际储备需求就会越小（ ）。

5.5国际储备适度规模的确定方法随堂测验

5.6怎么把国际储备在不同资产上进行最优配置？随堂测验

1、在国际储备的结构管理中，流动性与营利性成反比（ ）。

5.7中国外汇储备的增加与减少随堂测验

1、国际收支顺差是中国外汇储备高速增长的结构原因（ ）。

2、2015年8—12月，外汇市场存在着人民币汇率贬值预期，根据预期的自我实现原理，人民币汇率会出现贬值（ ）。

5.8中国外汇储备的管理创新随堂测验

1、2007年，为了缓解我国外汇储备高速增长的压力，在学习借鉴全球主权财富基金的运作经验的基础上，我国成立了中国投资有限责任公司（简称中投公司）（ ）。

14、以下关于外汇储备的说法，正确的有（ ）。

21、国际清偿力包含国际储备（ )。

22、特别提款权是当前各国最重要的国际储备资产（ ）。

23、当一成员国国际收支发生逆差时，经IMF批准，它可用特别提款权向IMF指定的某一国际收支顺差国换取外汇以偿付逆差（ ）。

24、黄金储备依然是我国最主要的国际储备资产（ ）。

25、2016年10月以后，特别提款权的定值货币变为美元、欧元、人民币、日元和英镑（ ）。

26、其它条件不变，持有储备的成本与国际储备需求成反比（ ）。

27、如果一国是储备货币发行国，则不需要保有较多的国际储备（ ）。

28、从总体上看，国际收支冲击的概率与规模越大，所需的国际储备就越多（ ）。

29、根据国际经验，一国持有的外汇储备可以低于短期外债余额（ ）。

30、一个国家的对外贸易条件越好，对外融资能力越强，则国际储备可以适当减少（ ）。

第6章 资本的跨国配置：国际资本流动与国际金融危机

6.1国际资本流动概述随堂测验

3、对外负债的增加意味着资本流出？（ ）

4、国际直接投资实际并不仅限于国际资本流动，它还包括企业的管理权限和方法、生产技术、市场营销渠道、专利权和商标等多种无形要素的转移？（ ）

6.2国际资本流动如何影响我们的生活？随堂测验

2、国际资本外逃将导致外汇汇率上升（ ）

6.3 1997年的亚洲金融危机随堂测验

1、东南亚金融危机，泰铢贬值，资金从泰国本土撤离。（ ）

6.4 2008年美国次贷危机随堂测验

6.5欧洲债务危机随堂测验

2、在欧债危机中，评级机构不断调低希腊等国的主权债务评级，对危机起到了推波助澜的作用（ ）

6.6中国的利用外资与对外投资随堂测验

2、我国对外投资应该越多越好（ ）

第7章 国际货币体系（上）

7.1金本位制的概述随堂测验

2、国际金本位制实行的是严格的固定汇率制,各国货币都规定含金量,各国本位币所含纯 金量之比即为金平价。（ ）

3、金本位制度属于浮动汇率制度。（ ）

7.2布雷顿森林体系的概述随堂测验

2、“新经济政策”的推行意味着布雷顿森林体系的支柱之一倒塌。（ ）

3、布雷顿森林体系的两大支柱一是固定汇率制，二是政府干预制。 （ ）

7.3牙买加体系的概述随堂测验

3、从历史角度看，国际货币体系的发展历程是（ ）

15、以美元为中心的国际货币体系的主要内容有。（　）
    A、确立了美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的汇兑体系
    D、成员国可以按照黄金与美元之间的官价向美国政府兑换黄金

18、布雷顿森林体系包括本位制度、汇率制度、储备制度、国际收支调节制度及资金融通五个方面的内容。0

19、牙买加会议后,国际货币体系进入一个新时期,表现为国际储备多元化、汇率制度多元 化和国际收支调节多样化三个方面（ ）

20、牙买加会议后,国际货币体系进入一个新时期,表现为国际储备多元化、汇率制度多元 化和国际收支调节多样化三个方面。( )

21、牙买加货币体系是浮动汇率体系,能够对不断变化的客观经济状况作出灵活的反 应,有利于国际贸易和世界经济的发展。（ ）

22、IMF的贷款机制能够很好地促进国际收支的平衡。（ ）

23、国际金本位制下黄金具有货币的全部职能。（ ）

24、在布雷顿森林体系下，当成员国出现根本性收支失衡时，可以调整评价（ ）

第7章 国际货币体系（下）

1、以下有关国际金融机构说法正确的是（ ）
    B、国际货币基金组织和世界银行是目前规模最大、成员最多、影响最广泛的国际金融机构
    C、国际清算银行、国际货币基金组织是联合国系统的一部分

7.5 IMF的改革趋势，人民币加入SDR面临的机遇和挑战随堂测验

7.6 亚投行概述随堂测验

7.7 20国集团（G20）概述随堂测验

3、发展中国家间的国际金融协调主要体现在完善制度、政策协调与信息交换等三方面（ ）

1、以下有关国际金融机构说法正确的是（ ）
    B、国际货币基金组织和世界银行是目前规模最大、成员最多、影响最广泛的国际金融机构
    C、国际清算银行、国际货币基金组织是联合国系统的一部分

3、对亚洲开发银行的认识不正确的是（ ）
    A、亚行是一个类似于国际货币基金组织，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构
    B、亚行的成员除了亚太地区的国家和地区 ，还有欧洲地区的国家

4、国际金融协调成败的关键是（ ）
    A、各国愿意牺牲金融政策的程度以及政府愿意动用多少国内资源进行干预
    D、国际金融机构愿意提供贷款额度的大小以及愿意牺牲营业利润的程度

10、第二次世界大战后，全球性国际金融协调的主要成果及表现形式包括（ ）

17、根据1944年布雷顿森林会议通过的《国际复兴开发银行协议》第一条，世界银行的宗旨是（ ）
    A、对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发
    B、以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资
    D、用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期均衡发展

19、关于《巴塞尔协议》的不足下列说法正确的是：（ ）
    B、容易导致银行过分强调资本充足的倾向，从而相应忽视银行业的盈利性及其他风险
    D、仅仅注意到信用风险，而没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险
    E、《巴塞尔协议》难以有效约束日益增长的国际银行界的资本套利现象

21、IMF的最高决策机构是执行董事会。（ ）

22、国际开发协会贷款不收利息，只收手续费。（ ）

23、尼日利亚信托基金由尼日利亚政府出资并管理，与其他基金一起联合向非行成员国提供低息项目贷款。（ ）

24、只有各国政府才能参与国际金融协调。（ ）

25、《巴塞尔新资本协议》中将有关风险的定义扩大为信用风险、市场风险和流动性风险。（ ）

26、目前，世界银行每个会员国均有250票的基本投票权，另外每认缴10万美元的股金，则增加一票。在这一点上，与IMF相同。（ ）

27、IMF投票制度与联合国大会相同，采用“一国一票”制。 （ ）

28、欧洲投资银行的贷款对象是共同体内落后地区。（ ）

29、溢出效应是指国内经济政策实施后没有或者只有很小一部分作用于国内有关经济变量，从而使经济政策达不到预期的目标。（ ）

30、商业银行计算信用风险加权资产的风险权重由监管机关规定。（ ）

8.1欧洲货币一体化及欧元的启动随堂测验

3、原欧共体成员国对内实行可调整的固定汇率制，对外实行联合浮动汇率制。（ ）

4、欧洲货币体系的目标是实现西欧各国货币的一体化，其重点落在稳定汇率机制上。（ ）

第9章 外汇交易实务（上）

9.1 外汇市场的构成和特点随堂测验

1、（多选）以下对外汇市场特点的叙述中正确的有（ ）
    B、全球外汇市场每天24小时连续运营，为投资者提供了没有时间和空间限制的投资场所
    C、外汇交易通常没有固定的交易场所，外汇交易基本都是通过电脑和通讯网络来完成的
    D、在外汇市场上，无论是何方主体，其交易的唯一目的是营利

2、如果你是一个进口商，3个月后会收入一笔英镑款项，为了规避汇率风险，你会买入三个月远期英镑。（ ）

9.2 远期外汇交易双向报价随堂测验

2、银行购买外汇的现汇价差一般要大于期汇价差（ ）

9.3 即期外汇与远期外汇随堂测验

3、即期外汇交易的标准交割日为成交后的第一个营业日。（ ）

9.4 即期外汇交易的买卖价判断随堂测验

2、买入价和卖出价是同一笔外汇交易买卖双方所使用的价格（ ）

3、被报价币指的是数量固定不变，作为比较基础，即被用来表示其他货币价格的货币（ ）

9.5 外汇期货交易随堂测验

2、外汇期货交易的对象是标准化的合约（ ）

3、外汇期货交易一般不进行实物交割，而是以对冲的方式完成交易（ ）

9.6 外汇期权交易随堂测验

2、美式期权合约买方可以合约期限内任一时点行权，欧式期权买方则只能在到期日的截止时间要求期权卖方履行合约，因此美式期权的期权费比欧式期权低。（ ）

21、主要而言，我国采用直接标价法，而美国采用间接标价法。（ ）

22、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称作外国货币汇率下浮或贬值。（ ）

23、汇率的间接标价法是以本国货币为单位货币，以外国货币为计价货币。（ ）

24、国际金本位制具有三大特点，自由铸造、自由流通、自由输出入。（ ）

25、在择期交易中，银行在汇率的选择上处于有利地位。（ ）

26、一般来说，本国货币升值会扩大出口，抑制进口。（ ）

27、远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差。（ ）

28、外汇市场通常是有形市场，如中国外汇交易中心。（ ）

29、布雷顿森林体系是以美元为中心的浮动汇率制度。（ ）

30、根据利率平价原理，利率相对较低的国家未来货币升水的可能性大。（ ）

第9章 外汇交易实务（中）

9.7 国际金融风险的一般含义、特征与类型随堂测验

3、（多选）国际金融风险管理对经济实体的意义包括 （ ）
    A、为各经济主体提供一个安全稳定的资金筹集与资金经营的环境
    D、促进经济实体实行跨国资金筹集和资金经营决策的合理化和科学化

9.8 汇率风险产生的原因、风险构成要素随堂测验

3、若企业生产使用的原材料是进口材料，当本币贬值时，进口原材料价格上升，出口货物的成产成本增加，因为会导致收入减少

9.9 交易风险随堂测验

3、工商企业所面临的外汇买卖风险主要存在与以外币进行借贷或伴随外币借贷而进行的外贸交易之中。（ ）

9.10 经济风险随堂测验

2、一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险是经济风险。（ ）

3、经济风险是指由于预期的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性。（ ）

9.11 折算风险随堂测验

2、在计算折算风险时，当全部真实资产均按原始成本表示时，时态法与货币/非货币折算法完全一致。（ ）

3、在外汇风险中，折算风险和经济风险都是一次性的，而交易风险的影响则是长期的。（ ）

第9章 外汇交易实务（下）

9.12 企业外汇风险的构成与管理随堂测验

1、进口商和出口商从签订进出口合同到债权债务的最终清偿，通常要经历一段时间，在这段时间内汇率可能发生变化导致（ ）成为承担风险的受险部分。

9.13 商业银行外汇风险的构成与管理随堂测验

2、除了外汇汇率外，银行外汇牌价还标出现钞汇率。这两者之间的关系是（ ）
    A、现钞买入价等于外汇买入价，现钞卖出价低于外汇卖出价
    B、现钞买入价低于外汇买入价，现钞卖出价等于外汇卖出价

3、对于外汇银行来说，外汇买卖风险比外汇信用风险或其他风险所引起的变化更为重要。（ ）

9.14 国际金融中其他风险管理随堂测验

3、金融机构根据政治风险结果对每一个国家确定信用等级，并确定相应的交易额度，以下哪些说法是正确的？（ ）
    B、A级信用等级国家，金融机构可以与其进行任何种类的业务往来，而且在交易量上很少限制
    C、E级信用等级国家，由于信用等级极差，只有极较少的交易额度

第10章 货币与资本的国际舞台：国际金融市场（上）

10.1国际金融市场的含义、类型与构成随堂测验

2、离岸金融市场交易的货币主要是市场所在国之外的货币，市场参与者是市场所在国的非居民（ ）

10.2欧洲货币市场的含义、类型与特征随堂测验

10.3国际货币市场的分类与构成随堂测验

10.4国际银行中长期信贷市场随堂测验

2、辛迪加贷款的优点之一是可以为借款人筹措到独家银行所无法提供的长期巨额资金（ ）

第10章 货币与资本的国际舞台：国际金融市场（下）

10.5国际债券市场随堂测验

2、全球债券是可以同时在几个国家的资本市场上发行的外国债券（ ）

10.6国际股票市场随堂测验

10.7金融衍生工具的种类与市场现状随堂测验

12、财政分配区别于其他分配形式的根本标志是分配对象不同（ ）

13、以国家为主体的分配都是财政收入（ ）

14、财政的本质是国家的钱袋（ ）

15、财政再分配的依据是公共权力。

16、凡是国家所参与的分配都是财政再分配。

17、剩余产品与财政同时产生。

18、公共财政就是国家财政。

19、财政分配是人类社会永恒的范畴。

20、国家既既参加一般性分配，也参加财政再分配。

第二讲 市场效率与市场失灵

12、市场经济的本质是以市场机制的自发调节作为资源配置的基础。

13、不管是哪种类型的垄断，也不管垄断的程度有多大差异，只要其行为足以左右市场价格，都会对市场均衡的福利结果产生不利的影响。

14、完全竞争条件下可以提高资源配置的效率，导致资源配置的最优所以为了使资源配置效率最优，政府不应当干预市场。

15、政府作用的领域是市场不能或不宜的领域。

16、正外部性是指私人收益小于社会收益。

17、公共商品的最佳提供方式是市场，而私人商品主要靠政府提供。

18、国家所提供的商品都是公共商品。

19、公共商品最重要的标志是消费的非竞争性。

20、公共商品的使用价值能够在一组消费者中分割。

第三讲 政府的经济职能

17、当基尼系数为零时，收入分配绝对不公平（ ）。

18、政府结合科学的理论方法，设定矫正外部性、信息不对称的手段就一定能达到预期的目的（ ）。

19、政府通过行政管制，利用利用法律和行政手段，约束经济主体的行为选择，在一定程度上可以矫正外部性现象，因此我们应该广泛使用政府管制手段矫正外部性。（ ）

20、政府再分配的目的是为了实现收入平均化。（ ）

21、在公共品市场缺失问题上，政府潜在的优势有两个：一是管理成本低于交易成本；二是政府交易成本低于市场交易成本。（ ）

22、无论初始产权如何分配，只要产权明晰，且交易成本为零，那么竞争市场均衡的结果就是有效率的。（ ）

23、政府再分配应该调节企业的收入。

24、政府的再分配政策，不能改变市场分配结果的基本顺序。

25、提高供给效率，降低供给成本，需要努力的方向是降低制度交易成本。（ ）

26、国际收支最理想的状态是收大于支，形成较大数额的顺差，这样可以不断增加外汇储备，增强国家的经济实力。

27、市场经济体制中，政府再分配的对象，可以是初次分配的过程，也可以是初次分配的结果。

28、财政的收入分配的目标是实现生产要素的配置效率。

29、政府行为的根本目标是追求自身的营利最大化。

17、按财政支出经济性质分类的财政支出结构的变化趋势有（ ）

21、各级财政之间的转移支付应计入财政支出。

22、财政支出的核算通常采用收付实现制。

23、财政补贴的性质属于购买性财政支出。

24、在经济发展的早期阶段，政府支出主要是对私人投资进行补充。

25、如果财政支出增加，而公共品规模与质量不变，这说明公共部门效率下降。

26、在财政支出结构中，购买性支出比重越大，政府执行资源配置的功能越强；而转移性支出比重越大，政府执行收入再分配的功能越强。

27、瓦格纳法则的基本原理是：现代工业的发展会引起社会进步，社会进步必然导致国家活动的增长。

28、在经济发展成熟期，导致财政支出增长的重要因素是教育、医疗、社会福利等需求收入弹性较高项目的支出。

29、财政是资源配置的唯一主体。

30、财政支出的目的可分为政治，社会和经济三种目的。

31、经济稳定和发展的主要标志是财政收入大于支出。

32、基本建设支出是国家财政用于固定资产的资金支出。

26、政府财政支出增加，而居民所享受的公共服务水平却没有提高，这是由于公共部门效率低下原因造成的。

27、农产品市场是一个典型的收敛型蛛网市场。

28、应用性科学研究的经费应由财政保障供给。

29、公共投资与私人投资的领域是不能相互逾越的。

30、私人投资追求的是微观效率，公共投资追求的是宏观效率。

31、BOT是政府吸引社会资本进行基础设施投资的一种有效方式。

32、国防支出和行政管理支出都是为保障政府职能的正常运行所必需的。

33、国防支出会对一国经济产生特殊的“外部效应”。

34、国家的财政收支状况直接影响着行政管理经费的增长。

35、如果行政经费不足，势必会影响到国家行政管理机关的正常运作，所以要尽量增加行政经费。

36、从不同教育的产品属性，以及在实现社会公平的作用上看，政府在不同教育层次承担的财务责任并不相同。

37、因为国防支出是纯粹的公共产品，所以它的生产和提供过程都不可能有市场和企业介入。

38、国防作为纯粹公共品，在不同的国家其生产方式不同，有的由政府生产，有的由市场生产。

19、财政补贴的范围和项目应限制在以下几个方面：（ ）。
    A、宏观经济效益和社会效益大而自身微观经济效益小的项目和产出
    B、仍然需要由国家实行价格管制的，关系国计民生的少数重要产品和劳务
    C、在市场竞争中，处于不利地位的弱质产业（如农业等）和经济不发达地区
    E、国家鼓励出口的产品，填补国内空白的进口产品和技术，以及进口替代产品

25、下列关于社会保障制度的说法错误的有（ ）。
    B、现收现付制的特征是用本代人自己的养老缴款来支付他们自己退休后的养老金。
    C、在完全基金制下养老基金初创时的退休者是收入再分配的受益者。
    D、在现收现付制下养老保险初创时期已退休或接近退休的人是受益者。

28、城乡社会保障基金的社会统筹是我国社会保障基金征收方式的改革方向。

29、社会保险的资金来源完全来自于财政拨款。

30、税式支出就是税收优惠。

31、价格补贴与政策性亏损补贴是两个不同的概念。

32、现收现付制可以随着物价的变化和人口的变化调整社会保险税率。

33、我国社会保障制度的核心是社会福利。

34、社会救济的享受对象应该是全体公民。

35、社会救济的资金一般从财政收入中筹集，是国家财政资金单方面的转移。

36、完全基金制的特点是在较长的时间内收费率稳定，并在一定时期内可形成大量的储备金，但其初始费率较高。

37、社会保险的受益和支付是一种完全对应的关系。

38、财政补贴有调整需求结构和供给结构的作用，是政府调节经济运行的政策手段，因此它多多益善。

39、在市场经济条件下，社会保障具有“自动稳定器”的作用。

16、农业是国民经济的基础，也是财政收入的基础，所以我国的财政收入主要来自于农业。 （ ）

17、在生产力发展水平和所有制结构为一定的条件下，影响财政收入规模的因素关键是国家的需要。 （ ）

18、由于财政财收入主要来自剩余产品的价值，因此，在其他条件不变情况下，随着剩余产品价值率的提高，财政收入的相对规模一定会提高。（ ）

19、从国际比较看，在发达国家，第三产业创造的财政收入占全部财政收入的50%以上，居于主要地位。（ ）

20、社会主义国家行使财政权力，既凭借政治权力，也凭借财产权力，两者并重。（ ）

18、税收的收入效应会改变产品的相对价格，而税收的替代效应则不改变商品的相对价格。 （ ）

19、税负转嫁只会导致税收归宿的变化，引起纳税人与负税人的不一致，不会使国家的税收减少。 （ ）

20、西方经济学认为，当市场能使经济自动达到有效调节时，税收应是中性的。（ ）

21、税收中性是指政府课税不给纳税人带来超出税款之外的额外负担，因而保持税收的中性与发挥税收的调节作用是完全矛盾的。 （ ）

22、税收收入增加会减少预算赤字，税率提高不一定会增加税收。 （ ）

23、税收是纯公共商品的成本，与给予被征收者的特殊利益并无直接关联。 （ ）

24、商品课税难以转嫁。 （ ）

25、需求弹性大的商品税负容易转嫁。 （ ）

26、税率提高一定能增加税收。 （ ）

28、税收的主要目的是_______ ；国家征税的依据是______ 。

30、税收的公平原则是现代税收理论和实践推崇的一个重要税收原则；其基本含义包括_______和_______ 两个方面；其衡量标准包括_______ 和______ 。

33、从税负转嫁与商品供求弹性的关系分析，在供给______ 和需求______ 情况下，税负完全由需方负担。

34、“拉弗曲线”反映的是税率与税收收入之间的关系，在一定限度内，税收收入与税率成_______比例关系，当税率超过了这一限度时，继续提高税率，则税收收入与税率成______比例关系。

36、把税收与税率联系起来的曲线称为_______曲线。

31、所得税按纳税人负担能力的大小来确定税收负担。 （ ）

32、商品和劳务的最后售价不同，其所承担的增值税额也就不相同。 （ ）

33、我国现行个人所得税税率为33%。 （ ）

34、税收法律体系的主体是国家。 （ ）

35、直接税是指纳税人不易将税收负担转嫁给他人的税收。 （ ）

36、发展中国家一般采取以所得税为主体的税制结构。 （ ）

37、应纳消费税的纳税人同时也交纳增值税，计算增值税税基为消费税的销售价格，消费税的税基同时也是增值税的税基。 （ ）

38、课税对象是课税的根据，税源是税收的经济来源或最终出处；因此，两者是不一致的。 （ ）

39、税率提高一定能增加税收。（ ）

40、累进税率主要适用于流转税。 （ ）

41、达到起征点的，仅就超过起征点的部分征税。 （ ）

42、我国的消费税实行价外税。 （ ）

43、个人所得税的工资、薪金所得适用5-35%的5级超额累进税率。（ ）

45、减免税是根据税法对某些纳税人或征税对象给予少征部分税款或全部免于征税的优惠定额，减免税的形式有_____、 _______和 ________三种。

46、累进税率按照征税对象指标的不同，分为_________和_______；累进税率按照累进依据和累进方法不同为_________和_______。

47、税法规定的对课税对象开始征税的最低界限称为_______ ；对课税对象全部数额中免于征税的数额称为_______。

48、根据对购进固定资产价款的不同处理，增值税分为三种类型：_______、____________和_______。

51、按税收与价格的关系分类，税收可分为_______、_______ 。

54、在我国，一般企业所得税的税率为_______的比例税率。

55、我国个人所得税目前采用_______ 和_______ 两种方法减除费用。

16、下列说法错误的是
    B、我国的预算编制工作从财政年度开始前的十几个月就开始了
    C、美国特设专门的预算机关主持预算编制工作，财政只负责编制收入预算
    D、预算调整，必须经有关的权力机构审查和批准，未经批准不得调整预算

26、以下关于复式预算说法不正确的是
    A、复式预算的最主要特点是把全部的财政收入按经济性质分列和汇集平衡
    C、复式预算不利于进行经济分析和有选择地进行宏观经济控制
    E、复式预算中，资本预算总是平衡的，而只有经常项目的收支才可能有差额

31、以下说法正确的是
    C、财政收支矛盾的客观性，决定了不平衡是财政收支运动的基本形态
    E、我国自1953年以来基本采用硬赤字的计算方法，但近年来则改用软赤字计算方法

32、中国的预算年度采用跨年制。

33、资本预算的支出形式主要是指用于文教和行政国防等方面的经费开支

34、略有赤字被视为一种理想的预算平衡的标志。

35、财政预算反映着政府活动的范围、方向和政策，同时也体现着国家权力机构和全体公民对政府活动的制约和监督。

36、财政预算的编制是政府对财政收支的计划安排，预算的执行是财政资金的筹措和使用过程，决算则是财政预算执行的总结。

37、在编制财政预算时，由于是在实际情况发生之前的计划，因此可以进行假定、估算。

38、预算草案最终要由国务院审查批准才具有法律效力。

39、经常预算的支出形式主要是指用于经济建设方面的开支。

40、我国财政预算组成体系是按照一级政权设立一级预算的原则建立的。

41、中国实行历年制预算年度，美国则采用跨年制预算年度。

42、世界各国都采用历年制预算年度，这体现了财政预算的时效性。

43、财政收支指标的确定只以社会经济的预算发展为依据，不考虑以前财政收支计划指标的确定，这叫增量预算。

44、单式预算的最大优点在于区分了各项收入和支出的经济性质和用途,便于经济分析和宏观控制。

45、复式预算打破了预算的完整性原则。

46、复式预算中，只有资本预算才可能有差额，经常预算则总是平衡的。

47、我国一直实行的是复式预算制度。

48、预算的编制与政府行政机构体制关系密切。

49、财政预算经权力机构核定后，即具有法律效力，成为正式预算。

50、财政支出受到财政收入的制约，因而应当量入为出，将支出严格控制在收入范围之内。

51、只要做好预算工作，财政收支的矛盾就不会出现。

52、只有财政收支略有结余，才称得上是真正的财政平衡。

53、财政收支矛盾的客观性，决定了不平衡是财政收支运动的基本形态。

54、通过发行公债来弥补财政赤字能使一国经济避免通货膨胀压力。

55、把债务收入算入赤字的计算方法是硬赤字。

56、财政赤字和赤字财政其实同一个概念。

57、财政赤字和赤字财政的根本区别在于赤字出现的时间。

58、增发货币来弥补财政赤字必然会引起严重的通货膨胀。

59、增加税收被认为是弥补赤字的可靠办法。

60、财政赤字的存在导致一部分财政收入没有形成现实购买力。

61、我国的预算体系由四级预算组成。

62、我国批准地方预算的单位是地方政府财政部门。

《财政学》期末考试试卷

27、在经济增长缓慢、存在着高失业率，同时有轻度的通货膨胀的经济初始状态下，应该实施

55、公共部门仅指政府部门。

56、国家是财政的政治前提，财政作为国家的一个组成部分，是国家的经济基础。

57、凡是国家所参与的分配都是财政分配。

58、公共商品的使用价值能够在一组消费者中分割。

59、公共商品的最佳提供方式是政府。

60、在市场经济条件下，政府调节可以替代市场机制在资源配置中的基础性作用。

61、公共部门生产率的提高一般要比资本密集型的行业快许多。

62、财政支出结构中，购买性支出比重越大，政府执行资源配置的功能越强；而转移性支出比重越大，政府执行收入再分配的功能越强。

63、公共商品需求的收入弹性大而价格弹性小。

64、当基尼系数G=0时，收入分配绝对不公平。

65、只有不存在任何失业时，经济才实现了充分就业。

66、在市场经济条件下的收入分配制度组合中，政府再分配的对象，只能是初次分配的结果。

67、中国的预算年度实行跨年制。

68、累进税率主要适用于流转税。

69、起征点式的税收减免，是指税基达到起征点的，仅就超过起征点的部分征税。

70、需求弹性大的商品税负容易转嫁。

71、负税人就是纳税人。

72、我国有关个人所得税的减免规定属于起征点式的税基式减免。

73、政府财政支出增加，而居民所享受的公共服务水平却没有提高，这一定是由于公共部门效率低下原因造成的。

74、财政分配区别于其他分配形式的根本标志是分配对象不同。

75、国防经费使用效率衡量的重点是既定目标下的利润最大化。

76、一般而言，私人投资追求的是经济效益，公共投资追求的是社会效益。

77、税率提高一定能增加税收收入。

78、向中央银行透支是世界各国政府弥补财政赤字的最普遍方式。

79、税负由当地居民承受、收入规模较小的税种应该划归中央税。

80、收入的划分应以保证中央政府集权的需要为前提。

81、财政对收入分配调节的目标是实现社会公平，这一职能应主由地方政府来行使。

82、在市场经济模式下，地方政府在资源配置和收入分配等方面有较大事权。

83、当社会总需求小于总供给时，出现通货膨胀缺口。

84、政府购买支出乘数小于政府转移支出乘数。