申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于广西天山电子股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
作为广西天山电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的保荐
机构，申万宏源证券承销保荐有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共
和国公司法》《中华人民共和国证券法》《创业板首次公开发行股票注册管理办法
（试行）》（以下简称“《注册办法》”）《深圳证券交易所创业板股票发行上市
审核规则》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，
勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保
证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
公司中文名称 广西天山电子股份有限公司
（二）发行人的主营业务、核心技术和研发水平
发行人主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、
生产和销售，主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组及彩色液晶显示
发行人客户广泛分布于智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工业控制
及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等行业领域。发行人凭借优质的产品
和服务，与深天马形成长期战略合作关系，并直接或通过技术服务商与上述行业
应用领域的知名企业如格力、海康威视、Johnson Controls（江森自控）、LG、Daikin
（大金）、Bticino、百富、优博讯、亿联、伟易达、Sagemcom（萨基姆）等建立
了长期稳定的合作关系。
公司在研发及生产单色液晶显示屏、单色液晶显示模组和彩色液晶显示模组
方面积累了丰富的经验，拥有较为深厚的技术沉淀。截至本上市保荐书签署日，
公司已经取得 55 项专利权，其中有 4 项为发明专利。公司的核心技术、技术来
源、在产品的应用、技术先进性及对应专利技术如下所示：
序 核心技术 应用 应用领 技术
核心技术内容 （与同行业比 对应的专利技术
号 名称 产品 域 来源
开发 VA 产品的台阶 LCD 液晶显示器，专
电极填充技术、PI 印 智能家 利号为：
刷均匀性控制技术，有 居、健康 产品对比度 ZL.4
高对比度 效解决了定向记忆性 医疗、车 达到 5000:1， 2、台阶宽度大于等于
1 VA 生产技 条纹、显示亮度及对比 载电子、 高于同行业 2.5mm 之垂直配向型
术 度不一致等问题，提高 工业控 3000:1 的平 LCD 液晶显示器，专
了产品对比度，相关技 制及自 均水平 利号为：
术能力达到行业先进 动化 ZL.5
水平 3、PI 液解冻搅拌机，
璃表面水滴角测试值 在 85 度的高
小于 10 度；PI 膜厚公 温条件，产品 1、LCD 定向打磨设备
高可靠性 单色液晶显 疗、车载
差控制在+/-20 埃；同 可靠性达 的检测装置,
液晶显示 示屏、单色 电子、工 自主
产品生产 液晶显示模 业控制 研发
术，控制 LCD 盒内的 同行业
离子，使其尽可能减 1000H 的平
少，电流控制到 均水平
高精度 开发新的线缝设计方 单色液晶显 健康医 自 主 1、产品贴合 1、铬板清洗机，专利
STN 产品 案，同时开发铬版清洗 示屏、单色 疗、车载 研发 精度达 号为：
序 核心技术 应用 技术
核心技术内容 （与同行业比 对应的专利技术
号 名称 产品 域来源
生产 技术及可根据玻璃厚 液晶显示模 电子、工 +/-5um,优于 ZL 8876.2
技术 度及涂胶厚度误差自 组 业控制 同行业 2、一种负显液晶显示
动调节间隙的曝光平 及自动 +/-10um 的平 屏，专利申请号为：
台。确保最佳曝光效 化 均水平 .2，在申
果，酸刻后显示图形与 2、最小 请
设计值误差小于 PITCH 达到
度达到行业先进水平 业 25um 的平
1、一种 VA 全视角
LCD 显示器，专利号
根据光的漫反射原理， 为：ZL.8
对产品设计技术进行 智能家 2、台阶宽度小于
改进，使 VA 产品的视 居、健康 2.5mm 之垂直配向型
角盲区进一步缩小，视 医疗、车 LCD 液晶显示器，专
全视角 VA 示屏、单色 自主 2、产品对比
4 角进一步提高。该技术 载电子、 利号为
生产技术 液晶显示模 研发 度达到
比度、视角、底色一致 制及自 3、台阶宽度大于等于
性等多种方面均达到 动化 2.5mm 之垂直配向型
行业先进水平 LCD 液晶显示器，专
及工艺控制技术,确保 智能家
了所有的线距都是 居、健康 可视区内没
负显产品 20um 以下相同的值， 医疗、车 有露光的
示屏、单色 自主 2、带有偏位补偿的液
5 防漏光控 贴合精度控制在 5um 载电子、 “白线”，优
液晶显示模 研发 晶显示器，专利申请
制技术 以内，盒厚极差控制在 工业控 于行业同类
的底色一致，技术达到 动化
LCD 液晶显示器，专
基于单片机控制内置 智能家
触控屏显示电路系统 居、健康
单色液晶显 集成进ＬＣ 2、台阶宽度小于
VA 显示模 的技术手段，优化显示 医疗、车
示屏、单色 自主 Ｄ盒内，优于 2.5mm 之垂直配向型
6 组内置触 图形、触控灵敏度控 载电子、
液晶显示模 研发 行业“LCD+ LCD 液晶显示器，专
控技术 制、完成控制内容实时 工业控
组 外挂 TP”的 利号为
显示功能，技术满足系 制及自
高气密性 寸等进行特殊设计，并 单色液晶显
医疗、车 2、封胶线宽 一种防污染的液晶显
防尘 TFT 开发高精度的封胶控 示模组、彩 自主
7 载电子、 精度控制在 示器模组，专利号为：
液晶模组 制工艺，确保产品在高 色液晶显示 研发
生产技术 压吹风测试实验中不 模组
8 高可靠性 通过 TAB 方式将芯片 单色液晶显 智能家 自主 1、可靠性最 1、一种连接可靠的
序 核心技术 应用 技术 应用领
核心技术内容 （与同行业比 对应的专利技术
号 名称 产品 来源 域
TAB 产品 预先封入编带内，然后 示模组、彩 居、健康 研发 高达 1000H , PCB 板，专利申请号
生产技术 逐个热压邦定到 PCB 色液晶显示 医疗、工 高于同行 为：.6，
和 LCD 屏引线端。并 模组 业控制 500H 的平均 在申请
创新开发了 PCB 焊盘 及自动 水平 2、一种抗弯折柔性电
特殊的镂空设计方案。 化 2、封装处导 路板，专利申请号为：
有效解决传统的 TAB 通电阻小于 .5，在申
技术在采用 ACF 材料 30 欧，优于 请
进行热压邦定时容易 同行业 50 欧
出现连接不牢、电气性 的平均水平
发行人以“专业定制、持续创新”为追求目标，拥有“自治区级研发中心”，
通过不断的技术创新、改进现有生产工艺，适应新产品、新材料、新工艺的要求，
满足客户不断变化的产品需求。发行人通过持续的创新研发和技术积累，现已形
成完整的核心技术和研发体系。
截至本上市保荐书签署日，发行人拥有专利 55 项，其中发明专利 4 项；拥
有广泛应用于产品生产的核心技术 8 项、量产产品规格型号累计超 5,000 项；发
行人拥有成熟的技术研发团队，其中 5 名核心人员具有丰富的研发经验。发行人
形成了深厚的技术沉淀和方案积累，为发行人产品赢得市场奠定坚实的基础。
发行人先后获得“2018 年广西高新技术企业百强”、“2019 广西最具竞争
力民营企业”、“2020 年广西高新技术企业百强”、“2021 年广西高新技术企业
百强”、“广西技术创新示范企业”、“广西民营企业制造业 100 强企业”、“2021
年广西战略性新兴产业企业”及“2022 年度第一批自治区‘专精特新’中小企
业”等荣誉称号，主要产品获得“广西名牌产品”称号。持续的技术创新，为发
行人始终保持行业先进性奠定基础。
（2）重点研发项目及进展情况
截至本上市保荐书签署日，公司重点在研项目如下：
序 课题所涉及的 研发成果 研发目标及技术
项目名称 研发课题概述 项目人 预算
号 核心技术介绍 /研发阶段 指标
由于显示模组在 1、实现超低功
终端需适配专用 耗，待机功耗≦
驱动系统和硬件， 25mw；
对于客户终端的 2、通讯能满足并
产品开发，带来了 口 6800、8080、
液晶显示 不便和局限性。本 SPI、I2C 等时序
PCBA 的一体化 劳忠敏、
模组微型 项目集成了兼容 要求 ；
模块。在 PCBA 朱长海、
1 集成驱动 性系统和硬件驱 项目研发阶段 350.00 3、符合国标电路
模块上集成有 肖立高、
控制系统 动方案，为客户省 电气电性能标
应用接口、对接 胡波卫
研发项目 去外围的电路设 准；
计，仅需提供接 4、在温度 60 ℃
口，即可快速与客 相对湿度 90%
户产品对接。实现 RH 条件下，液晶
通用接口集成化 屏可靠性测试时
补偿盒的叠加 1、盒厚精度
组合。双液晶盒 ±0.06μm
双液晶盒 果。采用双液晶盒
结构的 DSTN 周贤忠、 2、显示盒与补偿
高对比度 结构的 DSTN 液
液晶显示屏与 朱长海、 盒叠加组合的精
2 液晶显示 晶显示屏克服了 项目研发阶段 350.00
器研发项 现有技术所存在
式相比，是在光 李远 3、液晶组合屏对
学延迟上进行 比度≥150：1。
涉及：产品显示 2、开态雾度
的转换,通电状态 胡家春、
透明显示 透过率控制技 3、驱动电压
为透明，断电状态 朱长海、
3 为磨砂。可用调光 样品阶段 陈洪发、 280.00
（PDLC） 命保障技术；产 4、视角：45°雾度
玻璃或投影用背 周贤忠、
研发项目 品关态和开态
贴液晶膜。借助调 杨海波
时雾度值的控 5、开关循环次
序 课题所涉及的 研发成果 研发目标及技术
项目名称 研发课题概述 项目人 预算
号 核心技术介绍 /研发阶段 指标
中是通过液晶或 智能温度补偿
增加加热板方案。 型一体式液晶
只通过液晶的方 显示模块方案，
案低温显示效果 能实现发热装
差，响应慢；加热 置与显示屏一
智能温度 热，温度升到 30
板的方案产品整 体化，保证在极 李远、
体厚，生产工艺繁 端低温环境下， 王华祖、
4 体式液晶 研发样品阶段 300.00 2.液晶显示屏在
琐。为解决上述问 显示屏维持在 胡波卫、
显示模块 －30 度以下工作
题，研发智能温度 10 度以上工作。 王力明
研发项目 达到和常温下一
补偿一体式液晶 实现显示模块
显示模块项目。该 轻薄，低温环境
技术方案比同类 下快速响应及
型产品生产效率 更好的显示效
高 20%，厚度降低 果
黑智能显示技术 黄玮、
高端一体 光学补偿膜，同 1.视窗区与非视
可以很好地解决 李健、
黑智能显 时配合特定的 窗区色差
5 这一问题，该技术 样品研发阶段 陈洪发、 260.00
示模组研 边框油墨与镀 △E
方案可以实现视 陆建树、
发项目 膜，并运用全贴 2.明暗度 L
窗区与非视窗区 陈镇秋
板以及特殊的贴 该项目技术核
集成 3D 合工艺，实现外观 心在于 3D 曲面 朱德益、
弧形触控 立体视觉效果，迎 的设计、OCA 李健、
6 功能显示 合了市场个性化 等贴合材料的 样品研发阶段 刘雄杰、 280.00
模组研发 需求，有望广泛应 选用、曲面全贴 陆建树、
项目 用到平板电脑、智 合工艺的开发 庞真华
OLED 显 光显示（不需要背 的驱动解决方 李健、 ㎡；
示模组研 光源），在色彩饱 案与 OLED 模 陆建树、 3.视角范围：
发项目 和度、响应速度及 组的生产工艺 陈镇秋 Cr>200,上下左右
产品厚度等方面 技术方案 视角>85°；
序 课题所涉及的 研发成果 研发目标及技术
项目名称 研发课题概述 项目人 预算
号 核心技术介绍 /研发阶段 指标
具有明显的优势。 4.响应时间
随着工业物联网 触摸屏生产的
与设备智能化的 成套核心技术，
发展，工控触显一 包括 Sensor 的
体化显示的产品 图案设计、TP
应用越来越广泛， 的结构设计、面
工业用的液晶模 板驱动程序设 孙清平、
工控触显 3、使用寿命>10
组对使用寿命、性 计等；贴合光学 陈洪发、
8 一体化显 样品研发阶段 280.00 年；
能等方面都有高 胶、ITO Film 梁有忠、
示模组研 4、TP 透过
标准要求，本项目 膜、消影玻璃等 叶自君
旨在研发高可靠 选材方案；触摸
性工控触显一体 屏丝印工艺、蚀
化产品，满足工控 刻工艺、镭雕工
市场触显产品需 艺、全贴合工艺
工控类触摸屏产 该项目核心技
品作为人机交互 术，包括触控感
的重要窗口，对多 应图案的特殊
点式触控和抗干 设计、ITO 玻璃 1、抗辐射场
求，此类产品需要 算与选型、银浆 2、接触
CTP 研发 梁有忠、
研发抗强干扰且 型、FPC 抗干扰 触控点数达到 10
具备互容多点式 设计、产品驱动 点
的 CTP 产品，以 程序兼容性设
满足市场对相关 计等技术的研
传统的模式是客 1、尺寸：
模组及主控板，然 2、像素：
后组装成整机。该 max
模式往往存在液 3、内存容量
集成式人 晶模组接口定义 陈洪发、 512M~2G;
机交互控 及程序与主控板 李健、 4、存储容量：
10 制界面系 接口及程序不能 样品设计阶段 陆建树、 300.00 8~16G；
统研发项 兼容的情况，需要 周海兵、 5、I/O 接口：
本项目旨在解决 WiFi、USB、蓝牙、
液晶模组与客户 音频、4G
主板不兼容问题， 6、电源：9~12V
为客户提供一站 7、系统：支持
（三）主要经营和财务数据及指标
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
（四）发行人存在的主要风险
1、市场竞争加剧的风险
液晶显示行业是国家信息产业的重要组成部分。报告期内，行业规模及应用
领域快速发展，且产业链内行业参与者众多，竞争比较激烈。随着液晶显示行业
下游产业需求的快速增长，产品应用领域不断扩大，同时随着新材料的出现、新
工艺的应用，客户对新产品更新换代的时间在缩短，对供应商的研发技术实力、
工艺调整节奏、产品质量保证以及供应体系搭建等提出了更高的要求。因此，发
行人未来若不能在产品研发、工艺改进、产品质量、市场开拓、及时供应等方面
提升竞争力，将可能面临因市场竞争加剧而导致市场占有率降低的风险。
随着发行人产品获得越来越多境外客户的认可，报告期内，发行人境外销售
入的比率分别为 33.38%、38.39%和 36.39%，金额及占比呈增长趋势。目前发行
人产品主要出口地为中国香港地区、中国台湾地区、欧洲、美洲、日本、韩国等，
近年来，中美贸易摩擦不断升级，国际环境日趋复杂，不确定性明显增加，如主
要出口国家或者地区的政治、经济环境、贸易政策等发生重大变化，发行人外销
收入可能会受到不利影响。
3、国际产业链和供应链变动风险
液晶显示行业的全产业链包括原材料及设备供应、生产加工和市场销售的全
球链条。从原材料及设备供应和生产加工来看，我国大陆地区拥有完善的液晶显
示产业原材料及设备供应体系和技术成熟品质稳定的产品生产厂商；从销售体系
来看，液晶显示行业拥有全球化的特征。从行业整体来看，现阶段存在部分加工
环节向东南亚国家转移的情形，随着东南亚国家技术服务能力、产业配套、专业
的工程技术及产业工人、品质的管控以及及时交付等方面的不断提升，发行人将
面临来自东南亚国家相关生产加工企业的竞争，从而导致订单流失及业绩下滑的
4、原材料价格波动风险
发行人主要原材料包括 TFT-LCD、IC、BL（背光源）、TP（触控屏）、POL
（偏光片）、FPC（柔性线路板）、ITO 玻璃、电子元器件、化工材料等，主要原
材料占主营业务成本的比重较高，原材料的供应和价格波动将直接影响发行人的
持续上涨，TFT-LCD 原材料价格较 2021 年 1-6 月下降，未来原材料价格波动情
况仍然具有不确定性，如果未来发行人主要原材料价格受市场影响持续上升，且
发行人未能采取有效措施消除原材料价格波动造成的不利影响，发行人经营业绩
5、募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目是基于目前经济形势、市场环境、行业发展趋势以及
公司实际经营情况作出，进行了详细的可行性论证和经济效益的审慎测算，有助
于增强公司在产品、产能、研发等方面的竞争优势，扩大经营规模、提高业绩水
平、实现发展战略。但在项目实施的过程中，若宏观经济形势、市场环境、产业
政策、项目进度、产品市场销售情况等方面发生重大的不利变化，将对募投项目
的实施进度、投资回报和经济效益等产生不利影响。如公司本次募投项目投产后
市场开拓情况不及预期，募投项目将使得公司存在产能不能及时消化的风险，进
而可能对公司的经营业绩与持续经营产生不利影响。
二、发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
发行股数、占发行后总股本 本次发行的股票数量 2,534.00 万股，占本次发行后已发行股份总数的 25.00%；
的比例 本次发行全部为发行新股，公司股东不公开发售股份。
发行人高级管理人员、员
不参与本次发行的战略配售
本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均
保荐人相关子公司拟参与 数以及剔除最高报价后公募基金、养老金、社保基金、企业年金基金和保
战略配售情况 险资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐机构相关子公司无需参与跟
发行市盈率 37.53 倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益确定）
1.12 元（按 2021 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有
者的净利润除以本次发行前总股本计算）
0.84 元（按 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的
净利润除以发行后总股本计算）
5.39 元（按2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行
11.17 元（按 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行
募集资金净额之和除以本次发行后的总股本计算）
发行市净率 2.82 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限
发行方式 售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式
符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和在深圳证券交易 所 开
设 A 股股东账户的合格投资者（中华人民共和国法律或法规禁止者除外）
承销方式 主承销商余额包销方式
本次发行费用总计 7,616.00 万元，明细如下：
2、保荐费用：471.70 万元；
3、审计费用及验资费用：947.17 万元；
4、律师费用：471.70 万元；
发行费用概算 5、用于本次发行的信息披露费用：406.60 万元；
6、用于本次发行的发行手续费等其他费用：45.96 万元。
注：上述费用均为不含增值税金额，前次披露的招股意向书中，发行手续费等
其他费用金额为 28.01 万元，差异原因系新增根据最终发行情况计算并纳入发
行手续费等其他费用的 17.95 万元印花税，除上述调整处，发行费用不存在其
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况
申万宏源证券承销保荐有限责任公司作为广西天山电子股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，指派具体负责推荐的保荐代表人为孙
保荐代表人孙永波的保荐业务执业情况：
申万宏源承销保荐业务董事，法学硕士，保荐代表人。2009 年开始从事投
资银行工作，先后参与三聚环保（证券代码：300072）IPO 项目、海伦哲（证券
代码：300201）2014 年并购项目、海伦哲（证券代码：300201）2015 年并购项
目、天山股份（证券代码：000877）非公开发行项目、戴维医疗（证券代码：300314）
IPO 项目、中潜股份（证券代码：300526）IPO 项目、中潜股份（证券代码：300526）
并购项目、江中药业（证券代码：600750）并购项目、派特尔（证券代码：836871）
北交所上市项目等，具有丰富的投资银行工作经验。
保荐代表人黄自军的保荐业务执业情况：
申万宏源承销保荐执行总经理，经济学硕士，保荐代表人。先后主持阳普医
疗（证券代码：300030）IPO 项目、昌红科技（证券代码：300151）IPO 项目、
英威腾（证券代码：002334）IPO 项目、赛摩智能（证券代码：300466）IPO 项
目、中潜股份（证券代码：300526）IPO 项目、金太阳（证券代码：300606）IPO
项目、创世纪（证券代码：300083）非公开发行、洪兴实业（证券代码：001209）
IPO 项目、宏远电子 IPO 项目（主板在审）等，具有丰富的投资银行工作经验。
（二）本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
本次证券发行项目协办人为罗飞。
项目协办人罗飞的保荐业务执业情况：
罗飞，金融硕士，2018 年加入申万宏源证券承销保荐有限责任公司从事投
资银行工作，先后参与中潜股份（证券代码：300526）并购项目、汇川技术（证
券代码：300124）发行股份购买资产项目、洪兴实业（证券代码：001209）IPO
项目、创世纪（证券代码：300083）向特定对象发行股份项目及管理层收购项目，
且从事过较多企业的改制和辅导工作，具有扎实的金融功底和较为丰富的投行工
本次证券发行项目组其他成员为：刘祥伟、饶志燕、黄升东、刘磊、杨娇。
四、保荐机构是否存在可能影响其及其保荐代表人公正履行保荐职责
截至本上市保荐书签署日，发行人与保荐机构之间不存在下列可能影响公正
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与
本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有
发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股
东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务
五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项
（一）保荐机构承诺已按照法律、行政法规和中国证监会、深圳证券交易
所的规定，对发行人及其主要股东进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行
人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
保荐机构同意推荐广西天山电子股份有限公司首次公开发行股票并在深圳
证券交易所创业板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。
（二）保荐机构已按照《证券发行上市保荐业务管理办法》以及中国证监
会、深圳证券交易所的其他有关规定对发行人进行了充分的尽职调查。
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证上市保荐书及与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监
管措施，自愿接受深圳证券交易所的自律监管；
9、中国证监会规定的其他事项。
六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序
2021 年 3 月 15 日，发行人召开第二届董事会第三次会议，审议通过《关于
公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市的议案》《关于公
司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票募集资金投资项目及可行性的议案》
《关于提请股东大会授权董事会全权办理首次公开发行人民币普通股（A 股）股
票并在创业板上市有关事宜的议案》等与本次发行上市相关的议案。
2021 年 3 月 31 日，发行人召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过《关
于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市的议案》《关于
公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票募集资金投资项目及可行性的议案》
《关于提请股东大会授权董事会全权办理首次公开发行人民币普通股（A 股）股
票并在创业板上市有关事宜的议案》等与本次发行上市相关的议案。
2022 年 3 月 15 日，发行人召开第二届董事会第八次会议，审议通过《关于
延长公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市之股东大会决
议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理首次公开发行人
民币普通股（A 股）股票并在创业板上市有关事宜有效期的议案》等与本次发行
2022 年 3 月 30 日，发行人召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过《关
于延长公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市之股东大会
决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理首次公开发行
人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市有关事宜有效期的议案》等与本次发
七、发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市
经核查，发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条
（一）符合中国证券监督管理委员会规定的创业板发行条件
经核查，发行人的本次证券发行符合《注册办法》规定的创业板发行条件，
1、发行人前身为广西钦州天山微电子有限公司（简称天山有限），成立于
2005 年 8 月 26 日。2016 年 9 月 30 日，天山有限召开股东会并作出决议，同意
天山有限变更为股份有限公司；同日，天山有限全体股东共同签署了《发起人协
股 ， 整体变更为股份有限公司，每股面值 1.00 元，净资产与总股本差额
颁发的《企业法人营业执照》。因此，发行人是依法设立且合法存续的股份有限
公司，持续经营时间在三年以上。
发行人已依法设立股东大会、董事会、监事会以及开展日常经营业务所需的
其他必要内部机构，聘请了总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书等高级
管理人员，并依法建立健全了三会议事规则以及独立董事、董事会秘书制度，发
行人具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。
综上，发行人符合《注册办法》第十条的规定。
2、发行人会计基础工作规范
天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了天健审〔2022〕13-3 号标准无保
留意见的《审计报告》，发行人最近三年财务报表的编制和披露符合企业会计准
则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、
发行人已经建立了较为完善的内控制度，并得到有效执行，能够合理保证公
司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，发行人内部控制在所有重大方面是
有效的。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制制度进行了审核，
并出具了编号为天健审〔2022〕13-4 号的《关于广西天山电子股份有限公司内部
控制的鉴证报告》，公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2021 年
12 月 31 日在所有重大方面保持了有效的内部控制。
综上，发行人符合《注册办法》第十一条的规定。
3、发行人业务完整，具有直接面向市场独立经营的能力
发行人资产完整、人员、财务、机构及业务独立，与共同控制人及其控制的
其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立
性或者显失公平的关联交易。
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定；最近 2 年内主营
业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；最近 2 年内公司控制权没
有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
发行人不存在涉及主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，不存在重
大偿债风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，也不存在经营环境已经
或者将要发生的重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。
综上，发行人符合《注册办法》第十二条的规定。
4、发行人的生产经营符合法律、行政法规的规定
公司主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及液晶显示模组的研发、设计、
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为“制造业”之“计算机、通信和其他电子设备制造业”（分类代码：C39）。
根据《国民经济行业分类标准》（GB/T），公司属于“C 制造业”大类
下的“C3974 显示器件制造”。公司所属行业属于国家统计局 2018 年发布的《战
略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号）中“新一代信息技术产业”
内的“新型电子元器件及设备制造”行业，是国家战略性新兴产业。因此，发行
人的主营业务符合国家产业政策。
最近三年内，发行人及其共同控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财
产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露
违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等
发行人董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处
罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调
查，尚未有明确结论意见等情形。
综上，发行人符合《注册办法》第十三条的规定。
综上所述，本保荐机构认为，发行人符合中国证券监督管理委员会规定的创
（二）发行后股本总额不低于 3,000 万元
本次发行前公司总股本为 7,600.00 万股，本次发行的股份为不超过 2,534.00
万股，发行后总股本为人民币 10,134.00 万元。
（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过 4
亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上
本次发行前公司总股本为 7,600.00 万股。本次发行的股份为不超过 2,534.00
万股，占发行后总股本的比例为 25.00%。
（四）市值及财务指标符合本规则规定的标准
最近两年（即 2020 年、2021 年），发行人经审计的扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 4,095.92 万元和 8,507.90 万元，合计为
12,603.82 万元，符合《上市规则》2.1.2“（一）最近两年净利润均为正，且累计
净利润不低于 5000 万元”规定的上市标准。
（五）深圳证券交易所要求的其他上市条件
发行人符合深圳证券交易所要求的其他上市条件。
八、保荐机构对发行人持续督导工作的安排
