有关变额定投下列说法正确的是？A根据巿场好坏，确定定投金额c变额定投中间，可以间断

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-07-07 23:45 标签： 关于最高额担保说法不正确

三、月定投与季平衡方案

1、沪深300ETF（510300）——跟踪指数（000300.sh）的ETF中规模最大、日成交量最大。

2、中证500ETF（510500）——跟踪指数（000905.sh）的ETF中规模最大、日成交量最大。

[说明：与两个指数成分股不重叠，加在一起涵盖沪深两市总市值的70%左右。]

 （二）月度投入金额确定

依据(T－1)日对应指数PE（市值加权，TTM，下同）的十年分位点（下同），结合定投期次序数n，分别计算该ETF当期投入金额。

 [说明：1、各ETF每月定投基本额度比上月增加0.4%，即基本额度年化增长率为4.9%，是出于通胀率等因素的考量。

2、测算较极端情况下，定投资金是否有保障。如八年（96期）后，两指数PE分位点均小于10%，第97期投入总金额为6×.004)^96=44010元，PE分位点低位持续至第九年末，第108期投入总金额为6×.004)^107=45986元，全年需资金约55万。

3、持仓剩余现金的买入原则

买入标的：510300与510500中，当期（T－1）日指数估值分位点较低者。

买入数量：持仓现金累积至够买1手标的物时，于定投日在当期定投份额之外加买一手标的。

4、关于基本额度计算依据的临时处理：2020年初的新冠疫情严重影响了经济生活，导致（绝）大多数公司的营收与利润大幅下滑（尤其是2020一季度），纳入公司一季报财务数据后的PE－TTM自然因此大幅升高。考虑这一因素，定投时暂以指数PB的10年分位点代替PE－TTM分位点数据执行，至2020年一季报数据不再体现于PE－TTM中为止（即2021年6月的定投恢复以PE－TTM数据做为定投依据。）]

 （三）季度平衡标准

每季度进行一次市值平衡，根据（T－1）日两个指数PE分位点关系，按照下表先计算好“定投+平衡”操作之后两只ETF的应用份额，再各通过“一次交易”同时完成“定投+平衡”（即避免先定投操作后再进行平衡操作）。

[说明：1、季度平衡的本意是适度地将“相对高估值品种”替换为“相对低估值品种”，如若低估值品种所占比例低于其在下表对应的比例份额，则执行“平衡”操作至符合上表比例；如若低估值品种所占比例高于等于其在上表对应的比例份额，则不执行“平衡”操作。

2、当任一只ETF对应指数PE分位点大于75%后即终止进行季度平衡，即使两指数PE分位点再次双双小于75%也不再启动平衡操作，只恢复各自独立定投。]

 （四）定投与平衡操作时间

月度定投操作：每月第一个交易日，早盘集合竞价时段，通过高挂委托买入方式确保以开盘价格成交。

季度平衡操作：逢3、6、9、12月执行，与该月定投结合操作，当月第一个交易日早盘集合竞价时段，通过高挂委买（或低挂委卖）完成。

 （五）定投退出

依据对应指数分位点，两只ETF各自按照下述标准1或标准2退出。

标准1：任一交易日指数PE达到下述分位点，即于次交易日进行相应卖出操作。

剩余份额（原份额的32%）用于博取指数PE可能新高带来的收益，择机清仓（一旦分位点回落至<95%，也清仓）。

依据（T－1）日PE分位点，T日早盘集合竞价实施卖出操作。

标准2：未达到退出（清仓）标准1，但持有5年以上并满足年化收益率≥20%，择机一次或分次清仓。

　　“定投只赚不赔”说法有问题，定投是鼓励长期投资的一种方式，具体基金的选择可以根据您的资产状况以及风险承受能力而定。投资有风险，请谨慎。
　　定投也并非稳赚不赔的灵丹妙药，它是帮助投资者平均成本、平滑风险的一种投资方式，坚持长期定投，获利的概率就会上升。选择合适的定投标的也很重要，一般来讲，股票持仓比例较高、净值相对波动较大的指数基金比较适合进行定投。
　　没有任何投资方法或品种可以只赚不赔。基金定投，是采用定期定额的方法，来购买基金。它的最大好处是规避时机选择风险，平滑投资成本，来获得市场中长期的平均收益。这一方法，对于波动性较大的股票型基金，尤其是指数基金，是比较适合的。
　　只能说定投的时间越长，亏损的可能性越小，但是不能保证只赚不赔。
　　首先要强调一下基金定投不一定只赚不赔。进行定投主要是用于1.资产的长期增值：为孩子的成长准备教育基金、为退休后的悠闲生活准备养老金、为买房买车准备首付款等希望您的财富能够抵抗通货膨胀、跟随经济发展获得增值，这样需要您有一个五到十年，甚至更久的目标，那么，定期定额是非常适合您的投资方式。2.用于现金管理、强制储蓄：每月家庭开销结余一直放在卡里赚活期利息？不注意理财的“月光族”？如果您需要的是对手头短期闲置现金（或应急储备金）的合理投资，或者是为了摆脱“月光”的境地，那么，不妨让定期定额来帮您。
　　没有一种投资方式可以保证不赔钱，基金定投只是利用低时多买，高时少买的原理，避免短期波动的风险，通过拉长基金投资的期限，达到分散风险，平摊成本的目的，相比基金单笔申购，基金定投的风险相对小点。
　　基金定投不会只赚不赔的，只是将风险均摊(分散风险)。投资股市均有风险。请正确对待。具体选择哪只基金(何种类型),要根据您自己的风险承受能力进行判断。
误读二：定投与银行定期存款一样
　　基金定投与定期存款属于不同的投资品种。基金具有收益性及风险性；定期存款相当于固定收益。三年期零存整取的年利率目前是1.89%，是固定的；三年期基金定投的收益很大程度上取决于所选择的定投期间内市场走势，如年市场上涨期间，定投收益远高于定存利率；而市场单边下跌情况下，定投收益为负。因此不能简单做比较。从基金投资的角度来说，我们建议投资者根据市场状况、自身风险承受水平以及预期收益目标等进行组合投资，而不是把资金放在一个篮子里。
　　证券投资基金与银行存款最大的区别，就在于前者的收益存在不确定性，可能收益也可能亏损。基金定投由于坚持投资的纪律性，因而能在一定程度上分散投资的风险，因而比较适合普通投资者。如果投资时间比较长，对该笔资金没有短期流动性需求，投资者可以选择波动性较大的指数基金或股票基金，并利用基金定投平抑其波动性。
　　目前有很多投资者把基金定投跟整存零取混淆，因为两者都是分期不断的投入，需要指出的是，尽管整存零取的银行存款收益不高，但是基本上是比较稳定的零风险的存款收益。而基金定投则不同，尽管其可以通过定期投入平滑市场风险，但是基金定投毕竟是投资基金资产，尤其是以股票型基金或指数型基金，那么基金定投本身也会受到基金价格变动，会受到市场的变动的影响。其次，由于基金定投是分散投资分享长期收益，我们建议投资波动大的股票型和指数型基金产品。
误读三：市场不好 定投断供
　　前期市场调整的时间较长，一些投资者可能担心基金净值下跌会导致亏损，所以终止定投赎回基金。事实上，我们认为，定投的最大优势在于长期投资以平摊购买成本，适合资金量小期望财富聚沙成塔的人群。从以往的经验看，定投“断供”往往是投资者经历了长期市场下跌、信心极度低迷的反映。但事实上，市场经过长期下跌往往已近底部，在市场底部“断供”，将账面亏损演化为实际亏损并不明智，等于放弃了摊薄投资成本的机会。定投贵在持之以恒，在至少经历一轮牛熊周期后，积累了一定财富再考虑“止盈”的问题。

今天的主题是如何做好 定投。

什么是变额基金定投呢？

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简单来说，变额基金定投就是以每月或者是每周为固定的时间，根据基金所处的位置、估值大小，采取不固定的额度买入某只基金的份额。

什么意思呢？我来举例给大家讲解一下。

比如这张图是一只基金大的周期：

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我们以a 点、b 点、c 点、d 点、e 点作为买入的时间周期，我预计对这支基金投入五千元。

a 点我以一块钱的价格投入一千元购买到一千份的份额。

b 点的价格涨到了一块五毛钱，我根据计算分析，这个价格太高了，所以我选择不投。

到了c 点位置以后，因为是成本价，我继续投资一千元再次购买一千份。

到d点位置以后，价格只有零点五元，低于我的成本价。我选择在这个位置投资两千元可以买到四千份。

到了e点还是一元的价格，我选择再次投资一千元，购买一千份。

相当于a 点b 点c 点d 点和e 点，我总共投入了五千元。那我们来一起计算一下我赚了多少钱。基金的价值没有变化，还是一元，而这个时候我手里总共有a 点购买的一千份，b 点的零份，c 点的一千份，d 点的四千份和e点的一千份，总共现在我手上有七千份。现在的价格是一元，我以现在的价格卖出价值就是七千元。我总共投资了五千元，相当于我赚了两千块钱，收益直接达到了40%。

上期我们讲到如果采取定额定投的方式，我赚了六百六十六元。变额基金定投直接让利润翻了两倍多，这就是变额基金定投的威力。

有些朋友可能会问，怎么计算基金估值是高还是低呢？没错，这个是变额基金定投的核心。稍后我会教大家。不过在教具体的方法之前，我要提醒大家的是，变额基金定投只适用于指数型基金。因为主动型基金无法具体的做估值判断。就比如混合型基金和 ，他们投资了很多不同类型的股票，所以无法对它的估值做出判断。只有被动型基金，也就是指数型基金，

才能对投资的行业指数做出估值判断。

在这里我给大家推荐一个官网： 指数官网。

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如图所示，我们在百度搜索中证指数官网，点击下载中心，选择行业市盈率下载，里面有证监会行业市盈率、中证行业市盈率、以及板块市盈率。市盈率代表企业的估值水平。在这里，我们可以查阅任何行业或者板块估值的大小，只需和近几年的做对比分析，就能得知投资这只指数基金目前估值是高还是低，从而做出如何变额定投。里面的数据都是权威数据，真实性可以做参考。

讲完了估值计算方法以后，我们再来看哪些指数型基金适合我们去投资呢？

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指数型基金分为大型指数基金和行业指数基金。行业指数像前面我们讲到的煤炭、白酒、医药等周期性行业大型指数，比如像上证500指数、沪深300指数、中小板指数、创业板指数以及科创板指数等等。

最后我要给大家强调一点：

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变额基金定投主要以分析估值大小为主。决定定投的额度、估值只是一个参考的数值，没有绝对的低点和高点。大家不要本末倒置，追求最低和最高。历史高点市盈率和历史低点市盈率为主要参考对象就可以。处于中间的位置，我们可以放心地去做定投。

周期性行业指数以五个月到八个月为一个调整周期。只需要记住这几点，变额基金定投才能发挥它最大的价值。

好，本期的内容就到这里！

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