投资期货怎么选择时机？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-07-07 16:35 标签： 期货买近期还是远期

　　投资石油期货市场，要做好顺势交易，只有选择合适的时间框架，才能更好地把握期货市场趋势。办理商品期货开户和原油期货开户一定要通过正规期货公司办理，期货开户专员联系，全程指导网上开户步骤。

　　我国原油期货进入上市前最后冲刺阶段，预计在2018年初上市，只有上期所的原油期货才是正规交易，由证监会直接监管。即将上市的原油期货是国际化期货品种，境外人士也可以投资，原油期货将可能成为中国期货市场首个最具吸引力的特定品种。

　　判断期货交易时机，就要通过石油期货技术分析，来明确交易的方向，并判断行情的级别，从而找到自己的交易依据。由于期货市场由各周期的趋势组成，大周期套着小周期，我们经常能看到各个时间周期的走势是相反的，这就要掌握一些基本交易原则。

　　原油期货怎么投资，原油期货怎么炒?确定自己的交易框架，制定完善的交易计划，都要先判断趋势的存在，可以用试仓的方式来验证。大周期管着小周期，大周期没有走完，则小周期不会结束。这就相当于大周期是总体战略，而小周期就是具体行进路线。

　　投资期货要注意，如果大周期的趋势没走完，那么小周期行情肯定是朝着大周期方向前进。我们判断自己的进出场时机，可以看看大周期和当前周期的趋势是否一致，从而过滤不属于自己的机会，找到合适的入市时机，盈利的胜算会大幅提高，因为顺势交易胜率较大。

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本文《股指期货怎么进行套期保值[十大流程]》有个文字，预计阅读时间分钟

文章导读：知道股指期货怎么进行套期保值吗？套期保值的流程是什么你知道吗？跟随小编一起去了解一下吧。

交易股指期货，小编教你一个致命绝招，那就是——套期保值，那么股指期货应该怎么套期保值呢？有没有什么操作流程呢？别着急，小编这就为大家献上套期保值的操作流程，看好喽。

套期保值是一种对冲风险的方式。对于股指期货而言，投资者可建立与现货部位相反的期货部位，可达到规避系统性风险的目的。

本文将对利用股指期货进行套期保值的全流程进行阐述。其操作过程有十大步骤。

何时开始套期保值是个重大问题，也是套期保值的难点之一，时机选择的好坏直接影响到套期保值绩效。套保时机的选择，是对沪深300指数趋势的判断，其涉及到宏观面、政策面、资金面和技术指标等因素的综合研判。

二、确定被套保资产组合范围、套保期限、选择期货合约

通过对投资者持有的资产组合进行分析，我们可以选择整个资产组合或者资产组合中的同属性子组合进行套期保值。

套保期限的确定涉及到投资者对沪深300指数未来走势的判断。若投资者通过分析判断，认为在未来一段时间内沪深300指数将是下降市，那么投资者的套保期限就是未来这段时间。

考虑到期货合约流动性和到期日效应，我们采用当月合约和展期的套保策略。

一般来说，Beta是不稳定的，其波动程度对套期保值策略的设计非常重要，因此需要对现货资产Beta的稳定性进行事前研究。

Beta值是否稳定是个相对概念，当Beta值的变动超过一定的阀值就要对期货头寸进行调整，从而使得现货资产的系统风险得到更好的对冲。

四、确定套期保值模型计算最优套期保值比率

国际上，计算最优套期保值比率的常见模型有OLS(普通最小二乘法模型)、VAR(向量自回归模型)、VECM(向量误差修正模型)、VGARCH(向量广义自回归条件异方差模型)和SSM(状态空间模型)等。

五、确定建仓方向和头寸

如果投资者持有现金并预测市场未来将上涨，为了规避踏空的风险，减少等待成本，那么投资者可以进行多头套期保值，即先买入股指期货，然后再逐步买入现货并平仓期货头寸。如果投资者持有股票头寸并预测市场未来将下跌，为了规避系统性风险，可以采用空头套期保值策略，即持有股票不动，同时卖空股指期货。

Beta值是否稳定是个相对概念，当Beta值的变动超过一定的阀值就要对期货头寸进行调整，从而使得现货资产的系统风险得到更好地对冲。  但是，如果完全按照动态变化的最优套期保值比率调整期货头寸，可能因为交易成本太高，导致整个组合的价值下降，进而影响到套期保值的效率。因此，在实际进行套期保值时，应该综合权衡调整频率和交易成本，采用一定的调整策略。

一般地，有两种原则对套期保值的绩效进行评价：

（1）风险最小化原则。由于套期保值就其本质而言仍然是一个资产组合管理问题，根据Markowitz 资产组合理论，就是要对这一跨期、现两市场的资产组合寻求固定收益下的最小风险， 这就是套期保值过程所遵循的风险最小化原则。

 （2）效用最大化原则。除了追求较低的收益率波动，投资者也会追求较高的收益率绝对值。采用基于效用的比较方法，可以综合考虑收益率大小、波动程度以及投资者风险厌恶程度。

期货保证金管理是套期保值中十分重要的内容。由于期货市场采用的是保证金交易和逐日盯市制度，因此需要对期货头寸的保证金进行规划和管理。一方面，股指期货在开仓时缴纳一定的保证金后，还要预留一定的额度来对每日出现的亏损进行及时补充；另一方面，套期保值的期货头寸需要进行动态调整时可能需要新开仓合约，这也需要预先规划一定的储备资金。

当套期保值合约接近到期时或者套保合约价格出现较大不利变化时，投资者可以选择展期，好的展期策略可以为投资者套期保值组合带来超额的回报。

我们提供两种展期的方案：

（1）时间域上按成交量滚动展期；

（2）展期管理，套保和类套利的方式。

投资者建立在对未来市场走势判断的基础上作出提前平仓或者到期交割的决定，控制整个套期保值组合的风险。如果投资者判断市场出现逆转，可以提前平仓结束套期保值。

当套期保值合约到期时，投资者对合约进行交割结算，完成整个套期保值过程。怎么样，十个套期保值的交易操作流程您学会了吗?此篇文章一一定要慢慢品味，细细琢磨。推荐阅读。

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对冲是资产组合管理中非常重要的一个环节.股指期货推出后,为国内投资者管理投资头寸提供了非常有效的工具.本文站在资产组合管理者的角度,分析了如何确定对冲所需要的股指期货合约数量,以及如何利用改进后的FED模型选择对冲时机这两个问题.

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