大多数基民亏钱的核心原因就在于追涨杀跌,频繁交易!
投资赚钱的核心是【低买高卖】,但大多数人却喜欢【追涨杀跌】
上涨时,会觉得还要涨,追高买入。
下跌时,会觉得还要跌,割肉卖出。
周而复始,重复上演【高买低卖】的故事,导致亏钱。
这是一篇节省你大量翻论坛、抄作业、查资料的文章,
将彻底帮你搞清楚基金投资亏钱的根源以及到底怎么样才能赚到钱。
不需要翻各种论坛找大V抄作业、做比较,
只需要按照里面的操作简单执行就能赚到钱,基金投资事实上真的非常简单!
万字长文,希望大家能够点赞、收藏、加关注!!!谢谢大家
过去的十多年里基金实际很赚钱,据银河证券基金研究中心数据,
普通股票型基金指数收益率为1432%,年化收益率达到17.96%;
偏股混合型基金指数收益率为1071%,年化收益率达到16.10%;
很多表现较好的主动型股票基金,都取得了20倍以上的回报。
即便翻20倍以上的基金属于顶级,相对难找,但10-20倍的基金也是一抓一大把。
翻5-10倍的,几百只,数不数不过来。
这种收益率,甚至完全秒杀过去十多年一线城市的房产,基金确实是非常的赚钱!
谁要是再在我面前说基金不赚钱,我直接把他拉黑!
然而,根据基金业协会的数据,过去二十年70%的基民都在亏钱。
基金业协会发布了近20年的基金数据,
近20年来,投资者通过持有基金平均实际收益率趋近于0,甚至亏损。
另外,2019年公募股票型基金的平均收益是39.61%,超过95%的股票公募基金都获得了正收益。
但根据景顺长城基金、中国基金报、蚂蚁财富联合发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示:
即便是2019年,依然有近39%的投资受访者陷入亏损。
基金非常赚钱,但基民却亏钱,这到底是为什么呢?
大多数基民亏钱的主要原因还是【跟风追涨买在了高位】
【跟风追涨】是亏损的手段,【买在高位】则是亏损的本质。
很多人买基金都是听说周围人赚钱了,赚大发了,于是匆忙跟风买入。
但周围人都赚钱的时候,大多数是在牛市的后期,结果就是大多数人都买在了牛市顶部。
散户买基金的数据很形象的说明了这个问题,
熊市时几乎无人问津,而牛市时大家又都在疯狂买入。
想想近段时间的日光基。
想想近段时间火爆到炸的新基金发行。
想想近段时间直接被散户炒上热搜的基金经理。
你就知道有多少韭菜正在嗷嗷待割。
为什么大多数人都会在牛市高位跟风买入?
因为这是人的自然本性!!!
投资赚钱的核心是【低买高卖】,但人性本身却喜欢【追涨杀跌】
上涨时,会觉得还要涨,追高买入。
下跌时,会觉得还要跌,割肉卖出。
周而复始,重复上演【高买低卖】的故事,导致亏钱。
甚至连牛顿老师都是这样的(没错就是被苹果砸了的那位)。
牛顿老师成就斐然,在物理学、光学、天文学、热学等多个领域均获得了巨大成就,说是划时代的天才人物也毫不为过。
1720年的春天,科学界通关完毕之后,牛顿老师初次下海,投资南海公司近3500英镑,并在当年4月底迅速卖出,短短三个月的时间就获利3500英镑,首次出手本金就翻了一番!!
不过故事到这里并没有完美收场,牛顿老师卖出后,英国南海公司的股票仍在大涨,身边朋友又狠狠赚了一笔。
看着身边的朋友大赚,牛顿老师心中懊悔不已,“哎呀,抛早了”。
为了赚到更多的收益,在贪婪情绪的驱使下,牛顿老师果断将10年的收入全部追涨砸了进去……
之后,南海公司的泡沫被英国的《泡沫法案》戳破,股灾凶猛来袭,牛顿老师的血汗钱瞬间亏光。
因为跟风追涨,即使是像牛顿这样的大神,也同样几个月时间就把底裤赔的精光。
不懂择时,跟风买基金,是基民/散户亏钱的最主要原因!
那知道“基金很赚钱,基民却亏钱”这个残酷的真相后,
我们该怎样投资基金才能赚钱呢?
我总结概括为投资三板斧:
1. 买得便宜是第一位。
2. 选到长期持续增长的优质行业基金/主动基金是第二位。
3. 长期持有是第三位。
为什么买得便宜非常重要?
基金赚钱的核心秘密之一就是买入的时机。
能否赚钱很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定。
我们来看看不同的时间买创业板的收益差距有多大?
如果我们在2012年11月30日,市场处于绝对低位时买入创业板指数基金,截止今年2月底,其涨幅高达199.51%,年化收益率达到16.34%。
如果我们在2014年4月30日估值水平中等时买入,其涨幅为56.02%,年化收益率降到7.9%。
而如果我们在2015年5月牛市末端的时候买入,我们的亏损高达-41.53%。
同样的指数,买入时机不同,收益竟然天壤之别!
买入时机真的是太重要啦!
我们再来看这十年间,不同时候买主动基金的收益差距。
我们国家所有公募基金业绩的数据如下
如果我们在2005年8月中国股市的历史大熊市底部买基金,持有基金十年最差的收益也有82.51%,而且“华夏大盘精选”基金10年时间收益甚至超过10倍!
如果我们把时间往后推一年,在2006年8月市场估值中等时入场,虽然都还可以获得正收益,但收益率已经大打折扣!
而如果我们是在2007年8月大牛市顶部入场,即便投资了八年,我们的最大亏损仍然可能达到60%!
大熊市入场,十年十倍不是梦。
中高位进场,收益率大打折扣。
而大牛市入场,投资八年收益率很有可能还是负数。
投资基金能否赚钱,很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定!买得便宜才能最终赚到大钱!
一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值(即估值),如果你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,意味着你的投资10年后能收回成本,行话叫10倍估值,专业名词叫市盈率。
【市盈率(PE)=股票市值/利润】
市盈率为10,意味着收回投资成本需要10年,市盈率为5,意味着收回投资成本需要5年,市盈率为1,意味着收回投资成本只需要1年。
一般来说收回投资的时间是稳定的。比如,沪深300背后的公司一般平均10年能收回成本,这个平均值是相对稳定的,基本就是股市的成本价。
假设明年牛市来临,股价大涨一倍,市值变为了2亿,则20年后才能收回成本(20倍市盈率),比平均值一下子高一倍,这就明显贵了。
如果后年熊市来袭,股价直接跌了一倍,跌到了5000万,则我们的投资5年就可以收回成本(5倍市盈率),比市场平均值低一倍,明显便宜了。
具体运用中,常见的是两种方法:
大家比较熟悉的是看周围人是不是都在谈论股市
有个段子,说的是在券商门口收停车费的大妈,靠观察券商的人流情况判断牛熊,最后靠炒股成为千万富翁。
人们对股票的关注度,确实是判断市场行情的好指标。
当周围开始谈论股票的人渐渐多起来,可能牛市就要来了。
而当原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都给你推荐股票的时候,可能牛市就到顶了。
其二,根据确切量化的估值来判断。
这一点可以上蛋卷基金、且慢等平台上去查看。
以蛋卷基金为例,打开蛋卷基金APP-首页“指数估值”,就可以一目了然地看到各大指数的估值。
绿色代表低估,可以买入。
黄色代表估值适中,继续持有。
红色代表高估,考虑卖出。
A股都有哪些可能长期持续增长的优质行业基金/主动基金呢?
废话不多说,我这里都给大家找出来了:
长期来看,A股最赚钱的行业就三个:消费、医药、科技。
对于大多数投资者来说,记住并践行这一条,你才算是投资A股入门了!
不要整天去听那些分析师、那些所谓的“砖家”,天天给你聊
一会儿化工的机会、一会儿有色的机会、一会港股的机会……
对于大多数投资者来说,选一个相对较低的大盘位置,然后紧紧抓住这几个行业,再配置点优质的主动基金,长期雷打不动地持有,这就够了,这就绝对足够了!
对于消费行业,主要包含有各种白酒(茅台、五粮液等)、饮料、乳制品、调味品、农副产品、消费品。这是一个长牛板块。
这些消费品类都是我们日常的需求,受经济周期影响极小,并且随着物价提高,这些品类赚钱也是越来越多的。
比如疫情造成了美股、A股的股灾,但是影响到消费行业了么?
贸易战来了,大家要吃饭...
疫情来了,大家要吃饭...
蝗虫来了,大家要吃饭...
国际关系紧张,大家要吃法...
以后美国大选了,无论川宝能不能连任,大家也要吃饭...
无论什么时候,消费行业都不可能垮掉,因为这是人存在的基本需求。
所以消费行业无疑是基金投资里面必须要配置的。
以消费中的白酒板块为例,我们来看一下它究竟有所赚钱?
A股三级行业(申万)共有227个(申万是A股常用的行业分类标准)。
2010年以来,白酒行业涨了750%,在227个三级行业(申万)中排名第3。
也就是10年7.5倍,2010年投10万,现在85万。
2016年以来,白酒行业涨了605.76%,在227个申万三级行业中排名第1。
是近5年最赚钱的行业。
不到5年翻6倍,2016年投10万,现在是70万。
我们再来看看这个行业的基金涨幅:
中证消费指数(基金)涨了222.66%。
中证白酒指数(基金)涨了474.01%。
重仓白酒的易方达中小盘混合(张坤管理)涨了293.37%。
我们再来看看最近5年(2016年以来)这个行业主要个股的涨幅:
山西汾酒涨了17倍; 五粮液涨了10倍; 被认为空间不大的贵州茅台,也涨了8倍...
白酒板块在A股真的就是神一般的存在!
中国只需要两种科技:浓香型科技,和酱香型科技。
中国只配有两种企业:酿酒的企业,和不配酿酒的企业。
中国只有两种投资:高端酒投资,和低端酒投资。
别的?别给自己加戏了,除了白酒行业外其它都叫投机!
重点来了,有哪些消费的基金值得配置呢?
招商中证白酒指数分级(161725)
天弘中证食品饮料指数基金(001631)
中欧消费主题股票C(002697)
易方达消费行业股票(110022)
汇添富消费行业混合基金(000083)
对于刚接触基金的新手,对于基金经理没有什么了解,我建议买招商中证白酒指数分级。这个是指数基金,不用担心基金经理跳槽,不用担心经理操作、判断失误。并且这个白酒、非白酒配置均衡。
对基金有一定了解,并且熟悉部分经理的人,如果消费行业只选择一只基金的话,我建议选择易方达消费,因为这个白酒、非白酒配置均衡。如果消费行业选择两支基金,我建议选择中欧消费与招商中证白酒。这两个持仓互补,并且一个是白酒龙头指数,一个是业绩超棒的非白酒基金。
总体来说,对于长线持有的朋友,消费行业分批建仓,长期拿着就好了,做不做波段看心情。对于玩短线的朋友们,简单策略就是可以看消费类对应的指数,到了压力位止盈,到了支撑位加仓,破位了就清仓。
这也是一个长牛板块,请一定要配置,最近半年疫情爆发后,医疗真的是一枝独秀。主要原因有如下几点,
1、未来中国人口老龄化逐渐严重
2、中国医疗行业还有很大技术进步空间
3、国家对医疗行业的重视,人民日益对身体健康的关心
每个人都离不开生老病死,感冒吃药更是常识,这个版块也是受经济周期影响较小,也是非常容易赚钱的行业,
贸易战来了,大家要吃药看病..
疫情来了,大家要吃药看病..甚至重大利好医疗医药
国际关系紧张,大家要吃药看病...
以后美国大选了,无论川宝能不能连任,大家也要吃药看病..
A股一级行业(申万)共有28个(申万是A股常用的行业分类标准)。
2010年以来,医药行业涨了232.54%,在28个一级行业(申万)中排名第4。
也就是10年2.3倍,2010年投10万,现在33万。
2016年以来,医药行业涨了37.79%,在28个申万三级行业中排名第6。
是近5年最赚钱的行业之一。
我们再来看看这个行业的基金涨幅:
全指医药指数涨了51.59%。
重仓医药的工银前沿医疗股票A(赵蓓管理)涨了296.6%。
主动基金涨幅巨大,主要是重仓的行业龙头股价大涨。
我们来看看2016年以来这个行业主要个股的涨幅:
康泰生物涨了51倍; 万泰生物涨了19倍; 凯莱英也涨了13倍。
招商国证生物医药指数分级(161726)
招商医药健康产业股票(000960)
工银前沿医疗股票(001717)
广发医疗保健股票(004851)
中欧医疗创新股票A(005229)
中欧医疗健康混合A(003096)
创金合信医疗保健股票A(003230)
购买建议:招商医药健康产业股票(000960)、工银前沿医疗股票(001717)、广发医疗保健股票(004851)、中欧医疗创新股票A(005229)这四个里面选一个到两个就可以了。我挑的这些都是非常优秀的基金。
科技行业也是一条投资的主线。在疫情之前,科技也是跟现在的医疗一样一枝独秀。因为前20年种种原因吧,我们的芯片产业一直是比较弱势。经历了贸易战之后,国家未来也肯定会越来越重视科技这一方面。造不如买的时代已经过去了。
相信科技行业未来也会跟消费医疗一样成为一个长牛行业。美国的纳斯达克指数十几年的长牛也是因为美国的科技产业。但是A股有一点比较遗憾,像腾讯阿里美团这样的互联科技企业都是在外面上市的。
银河创新成长混合(519674)
诺安成长混合(320007)
国联安中证全指半导体(007301)
信达澳银新能源产业股票(001410)
信达澳银核心科技混合(007484)
华夏中证5G通信主题(008087)
购买建议:半导体的三个一定要选择一个,这方面我们国家是短板,所以未来的扶持也肯定是偏重这方面。短线的建议国联安,中长线银河诺安看心情来选。
如果科技板块想要持仓两个基金,那么建议信达澳银新能源产业股票(001410)。
四、新能源汽车(属于科技板块)
新能源汽车应该是未来的发展方向,各个国家也在不断出新的政策扶植这个行业。当然各个公司也是非常争气,汽车里程数逐年上升。特斯拉也是美股的明星股票之一。未来最有可能翻十倍的行业莫过于新能源了。个人是比较喜欢这板块的,这个版块跟科技的走势比较像,也是大涨大跌,并且很多时候跟科技都是同涨跌。
富国中证新能源汽车指数分级(161028)
申万菱信新能源汽车混合(001156)
广发高端制造股票(004997)
汇丰晋信智造先锋股票(001644)
广发高端制造股票(004997)、汇丰晋信智造先锋股票(001644)这两个更偏新能源细分里面的光伏,表现确实比申万、富国新能源好一些。
广发高端制造股票(004997)、汇丰晋信智造先锋股票(001644)两个基金规模都不是特别大,船小好调头,完全不用担心规模大了走不动。两个基金的基金经理都不是大佬级别的,所以就不多说了。关于基金公司,广发比汇丰晋信好太多啊。
总体来说广发高端制造比汇丰晋信优秀一些,这两个收益都比富国、申万要好,但是富国、申万更纯正,大家也可以看自己的喜好选择。
另外,一些非常优秀的主动基金,我这里也给大家找出来了:
1、张坤:易方达中小盘
2、张坤:易方达蓝筹精选
6、董承非:兴全趋势混合
7、杨浩:交银新生活力灵活配置混合(519772)
8、杨浩:交银定期支付双息平衡混合(519732)
9、王崇:交银新成长混合(519736)
10、刘彦春:景顺长城新兴成长(260108)
11、刘彦春:景顺长城鼎益(162605)
12、周应波:中欧时代先锋
13、周应波:中欧明睿新常态
14、傅友兴:广发稳健增长
15、乔迁:兴全商业模式优选
16、周蔚文:中欧新蓝筹(166002)
17、王培:中欧创新成长灵活配置混合
18、归凯:嘉实新兴产业混合
19、傅鹏博:睿远成长价值混合
20、刘格菘:广发双擎
上述的基金都是优秀的基金公司+大佬基金经理+知名的基金,基金的质量是有保证的,只要分批建仓,长期拿住,肯定能够跑赢沪深300。
要想回答这个问题,我们首先需要进行一个终极思考:投资股市我们到底赚的是什么钱?
每一种生意都有其赚钱模式。
摆个路边摊,我们赚的是手工费。
做个打工仔,我们赚的是劳动报酬。
自己有套房子租出去,我们赚的是租金。
做投资也是一种生意,我们必须要搞清楚自己到底赚的是哪一部分钱,
只有一杆子戳到底,彻底搞清楚本质,赚钱才是可持续的!
买股票不是买彩票,选个号码,等明天开奖看盈亏。
也不是买赌博的筹码,等开盘赌大小。
更不是看消息,看新闻,看大师预测,拍脑袋乱买乱卖!
我们买股票,本质就是买公司的一部分,成为公司的股东,让公司替我们赚钱。
你买了1股苹果的股票,就相当于拥有了一小部分的苹果公司,公司增长良好,不断赚钱,我们就赚钱。
另外,资本市场瞬息万变,短期的消息冲击,市场的情绪波动等都会导致公司的价格和实际价值间往往出现偏离,我们在公司价格低于实际价值时买入,公司价格高于实际价值时卖出,也能赚钱。
所以投资归根到底,我们赚的其实主要就是两部分钱:业绩增长的钱 +估值增长钱。
1)赚长期业绩增长的钱
对于持续增长的行业,站在当下时点往后看3年、5年、10年,它们的盈利有着确定性的增长,
就像一棵树,今年1米、明年2米、后年可能5米,不断往上长,长期持有这类公司,我们就能取得非常不错的收益。
我们来看一个例子,我们把“食品饮料指数上市至今的涨幅数据”做一个统计和拆分,
食品饮料指数共上涨了2777.35%,
换句话说,在这20年的时间中,估值和业绩增长分别贡献了食品饮料指数涨幅的1.95%和98.05%。
所以,投资食品饮料这类品种,估值对涨幅的贡献微乎其微,我们主要赚取的是长期业绩增长的钱!
在市场处于低估区域时买入,高估区域时卖出,我们就能赚取估值增长的钱。
再给大家举一个我亲身实操的例子。
2018年被称为历史第二大熊市,当时大盘跌得非常猛,市场的估值来到了极低的位置。
我用支付宝分两批买了点医药基金,
之后就没管,连账户都基本没看过。
结果拿到现在,市场估值来到高位的时候,我把账户拿出来看一下,赚了241.29%。
这就是典型的低估买入,高估卖出,赚估值增长的钱。
赚大钱到底靠估值上涨还是业绩增长?
靠估值上涨和长期业绩增长,我们都能赚钱,但赚大钱到底是靠估值上涨还是业绩增长呢?
短期看,公司利润增长很有限,赚钱绝大部分靠估值增长。
我们拉了一下,2020年以来A股涨幅前30名股票的数据,并做了业绩归因,
可以看出,2020年一年整体时间相对较短,利润增长比较有限,股价上涨大部分依靠估值上涨。
但长期看,估值对收益贡献微乎其微,股票大部分涨幅都是由业绩增长贡献的。
我们对近十年A股涨幅最高的30只个股做了统计,业绩归因如下,
我们可以非常清晰地看到,
长期来看,几乎所有10年15倍以上大牛股的涨幅都是由业绩增长贡献的。
这其实也比较好理解,企业的估值水平总体上是反映成长性的,股票价格总是围绕着内在价值波动,
短期内,股票价格受市场情绪、各种小道消息和预期的影响会时刻变化。
但长期看,无论它如何变,你会发现它始终围绕着内在价值上下波动,这个内在价值是由它本身的属性决定的,不会轻易改变。
比如,贵州茅台和中国神华分别是白酒行业和煤炭行业的龙头,品牌都很强。茅台常年围绕着30倍左右的内在价值波动,而中国神华则常年围绕着12倍左右的内在价值上下波动。
(数据来源:Wind/统计区间:过去10年贵州茅台&中国神华估值变化情况)
所以长期看大牛股的涨幅几乎都是由业绩增长贡献,投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。
投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。
投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。
投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。
所以,简单的逻辑推理,我们想赚大钱,只要长期持有才能赚大钱,所以我们必须长期持有!
另外,前几天,基金界的男神朱少醒在一个会议上做了一个精彩发言。
大概意思就是,我都那么牛逼了,富国天惠精选成长过去15年大概涨了20.25倍,平均每年1.35倍的涨幅。
统计数据却显示,有相当一部分客户是没怎么挣钱的,甚至有一部分客户还是亏损的。
为什么不赚钱?核心原因就是拿的时间太太太短啦!
天天基金上可以查询用户持有基金的平均时长。
打开天天基金主页,输入富国天惠精选成长,找到“特色数据”可以看到
15年涨了20.25倍的大牛基,持有这个基金的人,平均却只有184天。
再就是,据上交所统计,无论是小散、大户还是机构。
在A股低买高卖上统统亏损。
这个权威数据充分说明:
别把自己想得太牛逼,天天高抛低吸,精准把握每个波段。
血淋淋的现实就摆在这里,频繁择时交易,让你亏出泪!
总体而言,紧紧抓住这三个原则:
选到长期持续增长的优质基金是第二位(就是我上面列的那些基金)
只要你能做到这三点,投资赚钱就是自然而然的事情!基金投资就是那么简单!
2019年是买基金的大年,投资者或多或少都有不错的收益,有些基金去年一整年涨幅甚至超过50%。
多少人在焦虑停工降薪,基民们却只要动动手指、就能躺着把钱赚。如果你眼红心动,这时候上车还不算太晚,速速成为一名“新基民”吧。
那么问题来了,买基金,上哪个平台好呢?
本期懒猫将为大家奉上——“基金第三方平台大评测”!基金的交易场所
很多人对买基金的印象,还停留在老奶奶手拿存折、跑一趟基金公司、跟经理唠唠嗑儿的阶段。
当然这是其中的一个交易方式,并且某些外资银行的基金,如果是首次购买,还必须要本人亲临银行才能购买。
但是随着第三方支付、互联网金融的蓬勃发展,银行以及基金公司都把交易搬到了“网上”。
现在购买基金的渠道有很多,可以在券商、银行以及第三方基金交易平台购买。
有些券商的基金入口也是接的是第三方基金平台。银行也是代理,代理各家基金公司的产品。
各家平台都在争奇斗艳,为了“用户流量”都“打的不可开交”。
银行与第三方平台之间的差异还是很明显的,我拿银行界的“老大哥”和基金平台的“元老”比较下。
从下面这张图中可以看出,区别最大的就是手续费了,按照银行经理的话说,“贵就贵在服务上呀”。
这个服务是挺贵的,但是你平时无暇顾及账户的话,银行理财经理会提醒你及时买入卖出。
如果你嫌资金转进转出麻烦,或者不在乎这点手续费的话,网上银行交易起来也很便利。
接下来本喵要对下面5家第三方平台进行评测:
(*腾讯理财通为微信自带插件)
选平台就好比买衣服,有人喜欢直奔商场,有人喜欢逛买手店,基金销售平台也有类型区分。
场上比武,规则得统一,所以接下来,我们针对平台的属性,划分两条赛道。
-天天基金、蚂蚁财富、腾讯理财通-
基金选购,要从“线下”走向线上,需要第三方与多家基金公司对接,把自己变成一个基金界的淘宝。
这一批选手,天天基金算是元老了,后来又有了蚂蚁财富(跟支付宝打通了),这些平台上的基金产品多、品种全,看得人眼花撩乱,逛大型商超的即视感。
相对而言,腾讯理财通继承了腾讯一贯的克制,更像是严选店铺。
功能天天基金蚂蚁财富腾讯理财通
基金的资讯以及一些基本功能各家平台都很雷同,具体表现请看——
既然谓之超级量贩大卖场,产品丰富才能买得爽~让我们来看看各大平台阵容:
APP基金产品数合作基金公司
第三方互联网平台并非覆盖了所有的基金,比如大名鼎鼎的睿远旗下基金,蚂蚁和天天都买不了,只能在基金公司官方、银行、券商平台和传统的第三方渠道才能买到。
天天基金>蚂蚁财富>腾讯理财通
PART 2 省心选购,提高效率
作为一个新基民,摆在你面前有上千只基金,不知该如何选择?与其自己研究单只涨幅,不如大牛指点迷津。
来看看这几家平台,为了帮我们快速做决策,都有多卖力?
天天基金使用功能:特色榜单、基金PK、大V跟投、组合分类管理
“特色榜单”,是基于天天基金自有数据,从访问量、购买金额等不同维度,统计出来的各色榜单,也不乏行业公开的评审情况、收益率排行。
基本上你要的榜单,它都有,整体还是挺有研究价值的,维度也很丰富,如十年好基、定投热门等等。
基金PK也是天天基金的一大特色。
选择任意2只基金进行对比(最多选5只),通过收益走势图、业绩表现、盈利概率、风险数据以及基金经理等维度进行深度比较。
帮助用户能够更加全面的了解各个基金的表现,提高选购的效率。
天天基金成为诸多老司机的首选,不是没有道理,数据比其它几个平台都更全面、详实,持有人结构、指数基金跟踪误差、与特定指数的业绩对比等等。
虽谈不上闭眼选购的程度,但是这些指标都是很有用的参考。
优点:专业,有自己的算法数据库。
缺点:对小白不太友好,首页推荐的大都是已经涨了很多的基金,追高容易被套。
适用人群:热爱钻研的老司机。
蚂蚁财富使用功能:好基工作室、内容与社区
蚂蚁财富依托支付宝的8亿用户基数,为小白用户提供了非常便捷的投“基”渠道。
好基工作室是个神奇的存在,评审团队的履历都是金光闪闪——金牛奖专家评委、国内知名基金经理、投研专家
从历史表现、团队实力、投后服务多方位全面评估,筛选推荐好基金,看下来,也不需要我们研究啥了。
筛选的时候,分类也很清晰,一句话总结“入围理由”,文科生十分友好。
蚂蚁财富还有一大看点,有一个类似于市集的板块,以财富号的形式,直接进入基金公司主页。财富号天天基金也有,但蚂蚁的形式更丰富。
各家公司争奇斗艳,纷纷晒出自家福利活动、特色产品、内容,甚至还有大咖直播秀。
比如这次,懒猫正好撞见天弘基金出品的“懒人选基”活动,试了一下,嗯类似于摇签,答了一道题,摇出一只基。
另外,阿里系的产品都离不开千人千面,据说首屏的产品推荐,也是根据不同用户的风险评估、投资生命周期设计的。
改天我换同事的帐号登录试试,看能不能炸出王牌基。
社区是蚂蚁财富的特色,投教内容丰富,观点策略也偏小白化,小白易上手。
优点:功能全,内容丰富,前期投教做得好。
缺点:入口深,功能内容杂,产品体验有待优化。
适用人群:爱学习的小白
腾讯理财通使用功能:全天候定投组合、智能买入
搭建在微信平台的理财通,透露着IT大佬们浓浓的克制、沉稳风,收益率是唯一核心逻辑,基金数量虽然不多,但已经是绝对严格筛选后的,走着精品店路线。
说到投教,他们几乎在用整个平台科普,从根据风险选基,到推热点,无一不直接对接产品,再配有大量图文说明,细细解释品种类型、运作形式、收益情况、产品特色
还会举例子,格式参考数学题,决策前还会给出攻略型指导,直观度堪比小学生教辅。
如果要自行搭配,推荐“全天候定投组合”功能。
完全不用动脑子,直接设定期望定投的收益率、每月定投金额,它就会根据“博时组合定投策略”,自行从沪深300、标普500和黄金中搭配组合,生成计划。
如果只买单只,可以用“智能买入”功能,不用定时抢,也不用苦苦计算T+1,选好产品后,货基买入,等一开售就自动帮你转入。
优点:产品逻辑性强,选购省心,幼儿般的指导
适用人群:懒得操心的0基础小白
腾讯理财通>蚂蚁财富>天天基金
用户:热爱钻研的“老司机”
天天基金>蚂蚁财富>腾讯理财通
对于一个小白来说,微信的理财通还是挺有吸引力的。
但如果你是一只爱思考的勤劳小蜜蜂,带着学习和研究的心态理财,另两家平台各有千秋。
天天基金看数据,蚂蚁财富刷内容,大家可以根据自己的喜好来选择。
在各家平台的首页都会推荐“爆款基金”,推荐的逻辑是涨的多,但如果你单单通过涨幅最高这个因素来判断,可能会在最高点买入,反而被套。
即使你从来没有购买过基金,看不懂K线图,看不懂投资策略,这些都没关系。
只要你做好长期定投的心里,每周/每月固定投入一笔钱,10年后,20年后,通过复利的力量,小钱就能变大钱。
下面比较下这三个大平台的定投功能。
天天基金定投工具:惠定投
不用自己设立预期,它会自动跟踪市场行情指数,按照均线定投策略,帮我们低位时加仓,高位回撤的时候止盈。
虽然本质就是“移动止盈定投”,但多了一个“低位加仓”的环节,反正早晚要赚,低估的时候投入越多,上涨时就能赚更多了。
蚂蚁财富定投工具:轻定投、目标投
呃,“轻定投”就是一个普通工具,解决的是,定期买入的问题略值得一提的是,它可以定投黄金。
“目标投”增加了一个“达标卖出”的环节,买入前先设定收益率,会告知我们预计达标的期限,收益达标后,就自动帮你全部卖掉了。
相比于惠定投,蚂蚁的工具还停留在一年级。
腾讯理财通定投工具:智能定投
理财通的所有定投产品,都可以勾选这个选项。也是采用了均线定投策略,参考沪深300,来自动帮我们调整定投金额,低位时多投,高位时少投,扣款比例在0.5-2倍之间浮动。
相比于蚂蚁,省心很多,但是没有天天的“回撤”功能。
天天基金>腾讯理财通>蚂蚁财富
从保障收益来看,天天和理财通都能自动调整金额,但天天略胜一筹,因为它懂得“见好就收”。而且从买入到卖出,自动化服务一条龙。
超市的特色是大而全,普通人去逛超市,明确知道自己要买什么,但小白逛基金超市,简直是折磨,这么多基金怎么配?想想就头大。
所以蛋卷、且慢应运而生,主打“基金组合”的偷懒玩法,不费脑力,跟着大V抄作业就好了。
不同于商超类的APP,来“买手店”,理念认同比短期收益重要,产品介绍就是宣扬主张的集会场,从心动到买入,就在一瞬间。
大部分的人,可能介绍也不会看,直接冲着大V和明星产品来。这个时候,速度很关键。
于是我们模拟实操了一下,分别在两家平台买入交银的“我要稳稳的幸福”,记录步骤流程和耗时如下:
人气推荐产品(排名前3)
翻页后才出现“买入”按钮
支持定投(100元起)
(*时间记录标准:从游客身份第一次启动APP到买入时间)
因为注册蛋卷基金,要拍照上传身份证,一个步骤多出将近一倍时间。
但如果要定投,和蚂蚁财富类似,且慢仅支持按期扣款。
蛋卷虽然有智慧定投,但不支持大V组合,即便选择了定投型,也只能加关注,等主理人发车时,再手动买入。
且慢:专注于个人理财的服务平台,提供简单、省心的理财方案。蛋卷基金:更像是微缩版的天天基金,基本面逻辑清晰,使用起来,有种操盘手的即视感。
且慢在所有的基金平台中,是很特别的。它的平台卖的不是产品,看的不是眼前的收益,而是通过资产规划帮你打理好你的“四笔钱”。
四笔钱资金用途分配比例
这个比例根据每家情况不同可以调整,但是如果你认同他们的理念的话,不妨可以试一下。
主打货币三佳、长赢指数投资计划(定投)
货币三佳:每月挑选市场上三只优质的货币基金,能够持续跑赢市场上80%的货币基金。
策略跟投:且慢里有一些“民间高手”,比如ETF拯救世界、简七、郑志勇老师等,他们用自己的真金白银的投资策略来为你挑选“精选”的产品。
如果你认可他们的理念,认可他们的策略,那就跟投吧。
蛋卷基金平台主要偏向于大V的一些策略分析,在这些大V的专栏里面都会有对主理人的介绍以及他们投资组合的当前收益、历史数据以及策略分析。
主打“二八平衡组合”、蛋卷斗牛动态平衡组合。
二八平衡组合:代表大盘的沪深300,代表中小盘的中证500,一只债券基金,为投资目标。
蛋卷斗牛动态平衡组合:根据沪深300指数的长期波动率,动态调整股债比例。
且慢:卖的不是产品,而是理念,投资不能只看眼前的利益,而应该注重长远的资产配置蛋卷:分散配置,策略组合。
蛋卷基金平台主要偏向于大V的一些策略分析,用公募基金构建基金组合或提供策略组合。
现在都全民买基了,基金平台也担当起投教的义务,什么曲线?什么策略?小白只想知道,到底能不能手把手带我们上车?
那来看看这两家平台的表现吧。
蛋卷基金特色:内容丰富度
蛋卷基金没有开发小白专区,集大力在产品推荐上,类似于,一家品牌云集的买手店,顺便也卖卖基础的零售,然后没有导购。
蛋卷基金平台上的大V多于且慢,既是优点也是缺点。对于小白来说,选择太多反而难以选择。
不过依托强大的后台雪球,蛋卷的内容挺有看点,直接从产品跳转大咖们的投资心得,各种基本面以及公司研究,不知不觉就入门了。
优点:投资观点辅助成长
缺点:缺乏0门槛的操作指导
适用人群:有一定理财基础的知识面小白
且慢有一个非常核心的价值观,就是四笔钱,直接把余钱划分了三部分。
按照投资期限分成——活钱管理、稳健理财、长期投资,外加上保险,每个类别下只提供1-2款明星产品,真的是一秒上手。
如果这样还是不会选,置顶还有智能助理,也是利用这个逻辑,回答了三道题,就扔出了理财方案。
优点:把产品选择简化为是非题,绝对简单
缺点:选择范围少,无法满足个性需求
适用人群:第一次理财的小白
懒人首选且慢、腾讯理财通
资讯全、功能丰富、短线交易利器天天基金
投教内容丰富、小白入门首选蚂蚁财富
分散配置、组合投资蛋卷基金
上面这几个平台的资质都有保障,都由证监会批准,都有基金销售业务资格许可证。
基金平台只是辅助你投资交易的一个工具,投资毕竟是有风险的,建议在投资前可以根据自身的情况做一份风险测评,再来挑选适合自己的产品。
先来看看我们的《一季度基民报告》,事实确实很扎心:
今年3月前,确实很多人玩基金都亏了!亏损人数超7成!
但是要注意,这里指的是“新基民”。
报道中的定义就是,持有基金时间还不到3个月的基民。
而如果你把时间拉长,从2020年算起,其实就没那么丢脸了!
因为从以年为单位的周期来看,亏钱的基民占比较少,反而赚钱的基民高达90%!
不信?那我们再来看一组,今年3月份之后的数据对比。
这是今年3月份,支付宝推出的新功能“基金检测”,当时就是因为“大部分基民即使买了爆款基金也会亏钱”而冲上了热搜!
如今才2个多月过去,很多人惊奇地发现,基民亏损占比,已经明显减少!
今年3月份该只基金近一年收益是113.88%,但是亏钱的人却高达84%;
可2个月后,这个亏损占比已降到了50%左右——虽然这个占比还是很高的,但至少比两个月前少了20%以上。
今年3月份该基金近一年收益是68.68%,但是亏钱的人也高达56%;
而2个月后,这个亏损占比迅速降到了18%左右,亏钱比例比3月份少了40%左右。
再比如老牌基金经理朱少醒的A。
今年3月份该基金近一年收益是62%,而亏钱的人竟也有62%;
不过2个多月过去,这个亏损占比已经降到了30%左右,亏钱比例比3月份少了32%。
看到这里,你就会对今天的问题有了一个稍微清晰的感受:
为什么那么多人会亏钱?往往取决于你站在什么时区去看待它!
如果你站在“今年一月到三月”这个区间去看待的话,那么确实玩基金亏钱的人占了大头;
可如果你站在“今年一月到现在(五月)”去看待的话,那么玩基金亏钱的人又少了很多;
而如果你站在“去年到今年”去看待的话,那么你会惊奇地发现,其实亏钱的人真的没那么多!
毕竟,一个现象并不能代表全部现象,一个事实也并不能总结全部事实,如果我们分层次去看,或许你会对今天的问题有更丰富的理解和反思!
比如,人们更容易被短期业绩迷惑,从而忽略了长期业绩:
刚才罗列的几个数据也可以发现,从短期来看,亏钱的人确实占大多数;但从长期来看,其实赚钱的人占比更多。
虽然不排除有些人短期割肉离场,但是能够持有一年以上、三年甚至更久的基民,赚钱概率确实更大。
所以作为投资者,一定要警惕这一点,尤其是小白,不要轻易被短期波动所迷惑,白白把自己推向了韭菜的深渊。
再比如,市场最牛的时候,亏钱的人往往更多:
2015年的牛市就是一个最好的例子。
根据《中国基金协会之投资者报告》显示,过去8年(年)基民的亏钱占比情况是这样的:
2013年投资者亏损占比35%
2014年投资者亏损占比18%
2015年投资者亏损占比40%以上
2019年投资者亏损占比不到5%
通过这一连串数据,你可以发现,其余年份的亏损人数占比基本是逐年下降,只有2015年前后,出现了一个波动。
其实,主要就是因为2015年牛市的波动,导致了很多散户也跟着“蠢蠢欲动”。
此外,清华大学还曾对2015年的牛市做过一个统计,表示牛市才是散户亏损的根源。
为什么会这样?主要是因为牛市的时候,人人都看好未来,盲目大喊“4000点是牛市起点”,很多散户也就跟着跑步入场。
结果不久后股灾降临!大户果断止盈,散户却心有不甘,选择了死扛到底,最后白白给他人做了嫁衣裳!
其实,看到这里,你就明白,为什么有人买基金会亏钱,甚至会亏大钱了。
这恰恰反映了,很多人本质上还是不懂基金。
所以,大多数时候,不是你在玩基金,而是基金在玩你!
这篇文章就是专门写给不懂的人看的。
只要咱们沉住气,一步步来,把基金这个“鬼东西”摸熟看透后,以后你再通过基金赚钱,真的就会变得简单很多!!!
(1)持有时间短,容易亏钱
还是拿《2021年一季度基民报告》来说,为什么基金赚钱基民不赚钱呢?有个很重要的原因就是:基民持有基金的时间很短。
换句话说,持有时间长短,会影响到你最终的基金收益。
据报告显示:当你持有不到3个月时,亏钱的概率更大;而当你持有超过3年时,亏钱的概率已经不值一提了!
说实话,长期持有这个事儿,网叔也说过N遍了,为什么很多人还是听不进去?
主要就是因为,太多人太渴望赚快钱了!
但是,如果你要赚快钱,那千万别来买基金!
因为买基金是投资行为,赚快钱是投机行为。
投资有明确的目标、特定的收益需求和相应的风险承受能力,是凭借细水长流的积累逐渐靠近目标。
而赚快钱,是投机取巧,是在短时间内汇集大量财富,收益多多益善,风险却抛在了脑后。
最常见的一种现象,就是很多人老是把基金当成股票一样买卖。
而根本不知道,基金和股票是两回事!
基金波动小,股票波动大。
并且基金在7天内赎回,还要收1.5%的赎回费,所以基金并不适合快进快出。
(2)高买低卖(追涨杀跌),容易亏钱
这一点网叔几乎每篇文章都要强调一遍,不要追涨杀跌不要追涨杀跌,因为你很可能会亏穿底裤!
那为什么还是有那么多人忍不住“手贱”?
看到现在大涨,就想着接下来还会不会继续涨,而当观察几天之后,发现确实还在继续大涨,于是百般思索之下,决定重仓扑进去,想着大赚一笔,结果生死难料。
因为自身认知的局限性。
往往行情大好,基金大涨时,会有基金公司出来大力宣传,让人觉得该只基金赚钱力度非常牛逼,值得马上买入——殊不知这是基金公司趁着行情大好时吸引基民进场的手段——因为一只基金是否值得买入,需要考虑的绝不是基金公司的大力宣传,而是这只基金或基金经理是不是真的很优秀、现在是不是真的是个好买点……但很多人是没意识到这个的。
看到基金涨幅下跌一天,心里就开始慌张,看到基金持续下跌三五天,就恨不得马上卖出,免得当韭菜。结果很多时候,基金往往后期又涨回来了,不想当韭菜的人往往就是这么成为韭菜的。
因为经验浅,不知道基金的周期性。
刚入场几个月的小白不太清楚,基金是有周期性的,此时大跌后面会大涨,此时大涨后面会大跌……但是,没有人可以提前预判哪里是最高点和最低点。而老基民们都知道,涨跌是常态,基金买入后往往只需要卧倒躺平。
(3)选错了基金,容易亏钱
如果你以上两点都没犯错却还是亏钱,那很可能就是你选错了基金。
毕竟,基金很赚钱,但不是所有基金都很赚钱。
这里拎几个成立了5年以上、都还在亏钱的基金,给大伙瞧瞧:
工银指数,成立6年以来,一共跌了72%;
,成立6年以来,一共跌了64.2%;
,成立6年以来,一共跌了58.44%……
再来看看那些成立15年以上、都还在赚钱的基金:
刘彦春的,成立16以来,一共涨了2572%;
董承非的兴全趋势投资混合,成立16以来,一共涨了2492%;
朱少醒的,成立16以来,一共涨了2177%……
你看,同样是买基,买了前者和买了后者的差距,简直比人和狗还大!
毕竟大多数基金,还是很赚钱的!
不信?我们直接拉一下大数据。
看下过去十几年来,市场平均的赚钱水平(主要指数的涨幅情况):
也就是说,过去15年,如果你闭着眼买指数基金和指数基金,只要长期持有,每年就能赚10%!
如果买了比较优秀的股票类主动基金,还能赚的更多!
不信?那我们再来具体看看主动基金的表现:
目前,收益率的(在运行中)股票型主动基金一共有4190只,其中跑赢指数的有2704只,占比64.53%。
也就是说,市场上有超过6成的股票主动基金,都跑赢了上面的指数,如果你买这2704只基金,每年也能躺赚10%!
如果你眼光再犀利一点,买到的是这些牛逼的主动基金的话,收益将更上一层楼。
具体来看,怎样才算牛逼的主动基金?
我们这里把标准设置为:经历过一轮牛熊(7年),且年化收益率超过15%的。
其中,经历过一轮牛熊的主动基金有590只。年化收益率超过15%的主动基金有199只。
而满足以上条件,有超过1/3的基金,平均每年能赚15%+。
如果你觉得,这个标准还不算牛逼的话,那我们再把时间拉长!
网叔统计了,成立以来,涨幅超过1000%的主动基金,经历过2轮牛熊,最短也成立了14年,一共有41只。
其中,每年赚15%+的,有38只,占比93%。
有9只是属于“牛基中的战斗基”,每年能赚20%+!
选中“牛基中的战斗基”,到底有多爽?
今年就有这么一位基民,火爆基金圈。
因为他在12年前,用200万元,买入了明星基金经理朱少醒的精选成长,最后赚了近1500万,被称为“地表最强基民”!
就是买入后坚定持有,12年一眨眼过去,200万就滚到了1500万!
除此之外,还有中国证券报曾经报道过:
一位基民3年赚了80万,仅仅是因为长期持有一只基金3年。
看到这里,可能有些人会对此嗤之以鼻,觉得这是“幸存者偏差”。
但说实话,这类故事真的算“一夜暴富”吗?
毕竟这些投资者,可都是经过长达数年的考验,才能赚到这么多钱的。
人家光是坚持拿住这一点,就已经怒甩无数投资者了!
而网叔也总结了,这些赚钱的投资者一些共同点:
闲钱就是至少三五年内甚至十年内都不会用到的钱。用闲钱投资,才不会害怕短期内亏钱,才能更平和地面对市场波动。
长期持有的意义刚才已经说过,我们不妨再举个现实又极端的例子。
那就是,即便你在2015年牛市高点买入基金,只要你买的基金是这些顶级基金经理所管理的,然后你坚持持有几年,都能回本赚钱。
比如朱少醒血亏45.9%,花了4.5年回本了;
比如董承非和周蔚文,一个亏28.7%,一个亏33.6%,都花了2.4年回本了。
比如张坤亏了30.7%,只花了1.7年就回本了。
比如谢治宇亏了30.9%,只花了不到半年就回本了!
当然,也有17只基金至今都还没从2015年的牛市中扭亏为盈的,所以在高位买入不是一个明智的选择。
举这个例子只是为了让你明白,就算目前亏损了,只要你的基金够优秀,只要你能长期持有,后期大概率能把钱赚回来!
甚至,如果你能做到长期+定投,还能让风险再低一点!
因为定投的意义就是拉低持仓成本 + 降低人为操作的不确定性。
换句话说,定投可以分摊风险,即使买在了高位,也能通过后期定投,把收益弥补回来。
不过,光做到这些还不够,毕竟这更贴近于投资习惯的养成,而买基最核心的“三重奏”才是最关键的!
买基金就跟谈恋爱一样,无非就这三个步骤:挑对象,洞房,分手。
(1)“挑对象”:选只好基
一个好对象有多重要?可靠的对象会陪你平静渡过起伏的人生,而渣渣对象则会把你推向大风大浪!
①有哪些靠得住的指数基金?
挑选指数基金的核心逻辑分为四点:
赌国运、看赛道、看策略、看潜力。
对此,网叔早就筛选好了,直接放名单:
对于追求稳健的投资者,可以考虑:,,,,
基本涵盖了中国A股的未来趋势。
对于看好某个行业赛道的投资者,可以考虑最顶级的三个核心资产:,中概互联50,纳斯达克100,白酒+互联网,中国互联网+美国互联网,全是印钞机。
对于追求低风险、股息率高的投资者,可以考虑:。
对于看好未来潜力的投资者,可以考虑:指数,半导体指数。
PS:虽然这些基金相对靠谱,但是你也不能拿着名单直接就去买!最好还是要具体了解一下。
②有哪些优秀的主动基金?
挑选主动基金的核心逻辑,就是挑选其背后管理的基金经理。
而挑选基金经理的核心逻辑,就是看这三点:
业绩是否牛逼,业绩是否长期牛逼,管理规模大、业绩是否还能长期牛逼。
对此,网叔也早就筛选好了,直接放名单:
其中,被称为公募界“四大老天王”的是:
朱少醒、曹名长、董承非、周蔚文。
因为这四位都经历过两轮牛熊考验,且年化收益还能维持在15%以上,且管理规模还在百亿以上。
被称为公募界“顶流”的是:
因为他管理规模已经高达1331亿元,是公募基金经理中掌管资金的TOP1,而能够做到这么吸金,当然也是因为业绩长期牛逼的缘故。
再说一个,这里面风险相对较低,且收益也能超过15%的“稳健派”是:
风险相对较低,是由于傅友兴和蔡向阳管理的基金都属于股债平衡型基金,常年配置较高仓位的债券,所以风险要比单纯配置股票的基金要小非常多。
但这两位的牛逼之处,就在于股债平衡基金想做出高收益很难,毕竟债券基金的平均年化收益率也就4%-5%左右,所以持有大比例债会拉低整体回报——而傅友兴和蔡向阳管理的股债平衡基金年化收益率虽然没有超过20%,但也超过了15%,进入我们的30强榜单,说明含金量非常高,水平了得。
PS:虽然这些基金经理很牛逼,但是你也不能拿着名单直接就去买!最好还是要具体了解一下。
(2)“洞房”:买入时机
Ok!既然你已经有对象了,下一步就该干成年人该做的事情了!
兴奋吗?激动吗?热血沸腾吗?
90%的小白买基金亏钱,就是因为买入时机不对,追涨追在了山顶上!
这张图就是典型的“时机挑不对,最后全白费”……
那么,怎么挑选一个好买点呢?
这里的意思就跟你去淘宝网购一个道理:如果下一个月就是双十一,那你就不用急于这个月买入,完全可以等到下个月双十一买入,因为以更便宜的价格买入才是精明的消费者啊!
买基金也是一样,要尽可能以一个便宜或者合理的价格买入好资产才能赚到钱,如果这个好资产目前价格太高,那么赚的可能很少,甚至还要承受一定回调的风险。
所以,基金什么时候买——也会对你的收益起到非常重要的影响!
①如果你要买指数基金,这样看估值!
指数基金判断买点,直接看对应指数是否低估就行。
而判断估值高低,看2个指标:绝对估值(PE),和估值百分位(PE百分位)。
比如这是主要指数的估值情况:
最好的情况就是,PE和PE百分位都处于低位。
比如,指数,PE是26.67,PE百分位是23.88%——这就是很好的买入机会。
比较难判断的情况是,PE处于低位,而PE百分位处于高位。
比如,指数,PE是15.43,估值不高。但PE百分位是91.96%,估值比过去10年中91.96%的时间都高。
再比如,指数,PE是7.13,PE百分位是84.64%,估值比过去10年中84.64%的时间都高。
——这种情况,通常是指数连续多年低估造成的,而对于这种情况,就要逐项分析。
PE百分位较高,说明指数短期涨幅过大,有回调的可能,买入相关指数基金,短期可能被套。但指数绝对估值并不是很高,回调的时间和幅度都很有限,所以套也套不了多深。
对于保守的投资者来说,可以等一等,等估值回落后再买。但这样做面临一个风险,如果指数就此反弹,那就买不进了。
对于激进一些的投资者来说,如果做好了短期被套的心理准备,那买就是了。
至于怎么查询指数估值?可以下载一个蛋卷APP,找到“指数估值”即可查看。
估值一般看“近10年”的估值。
PE百分位的意思是,现在的估值比过去10年中多少时间都高。
如,指数PE百分位91.96%,意思是现在的估值比过去10年中91.96%的时间都高。
一般来说,估值百分位低于30%,指数就进入了底部区域,是一个比较好的买入位置。
②如果你要买主动基金,这样看估值!
比起指数基金,主动基金的估值判断可能要稍微“麻烦”一点点。
毕竟主动基金要分三种情况:
第一种情况,如果你买的是,主题和类主题主动基金
什么是主题类主动基金?指的是消费、医药、科技、互联网等主题类基金,所以判断买点时,看对应指数的估值就可以了。
比如,葛兰管理的/C,那你就可以直接看对应的医疗指数估值,如、、,从而判断葛兰的这只基金目前估值高不高。
那什么是类主题主动基金?指的是重仓某一行业的主动基金。
比如,张坤管理的蓝筹精选混合。白酒股仓位占比最大,其次是互联网龙头股。
这时候,要判断买点,就可以参考指数、中概互联50的估值。
重点提醒下:判断基金是不是重仓某个行业,一定要翻翻基金前几年的十大重仓股。只有长期重仓某个行业的基金才可以看做类主题基金。
第二种情况,如果你买的是,非主题类主动基金
什么是非主题类主动基金?指的是一般持有多个行业的股票,不存在明显重仓某个行业的情况。
这种时候,就要结合具体的市场行情来判断。
这是2005年以来,全A等权市盈率变化情况。
可以看到,2005年、2008年、2013年、2019年,全A等权市盈率都曾跌破40倍,之后市场触底反弹。
所以,只要全A等权市盈率处于底部,那么非主题类主动基金就可以大胆买入。
结构性行情,主要是某一类股票在涨。如2014年之前的创业板牛市和2020年以来的抱团股行情,或者是今年周期股出现暴涨。
换句话说,在结构性行情中,只有压中市场风格的基金才能大涨。
所以,能不能买,就要看驱动行情上涨的相关板块估值了。
如果驱动行情上涨的相关板块估值已经很高,不要买。
如果过驱动行情上涨的相关板块估值并不高,结构性行情还处于发酵初期,可以买。
第三种情况,如果你买的是,股债平衡基金
什么是股债平衡基金?就是持仓中有较多债券的基金。
这类基金相对比较稳健。下跌空间比起股票类基金小很多。所以如果你觉得买股票型基金风险较大,那么股债平衡基金久是一个比较好的替代品种。
而如果看估值的话,则是实际中要具体分析。
一是每只基金股票仓位不同:比如傅友兴管理的,股票仓位只有54%;蔡向阳管理的A,股票仓位是61%;杨浩管理的,股票仓位是68%。
一般来说,股票仓位越低,下跌时跌的越少。
二是持股风格也不同:傅友兴管理的,分散持有多个行业,比较均衡;蔡向阳管理的A,股票仓位集中在白酒等消费股上,重仓某一行业。
因为不同股债平衡基金的抗风险能力不同,所以买入时要具体分析股票仓位、持股风格。
(3)“分手”:卖出时机
分手?可我没想过分手啊?
不分手也可以!一只好基金当然值得长期持有,永远不卖出也没问题!
但是如果有一天你打算放弃它了,想要把钱拿出来了,也是人之常情嘛~
这时候你就要知道什么时候卖出更好?
如果卖在底部,或者说在它估值较低时卖出,那肯定不划算,也跟我们当初买基赚钱的初心违背了!
而判断基金的卖出时机,主要有以下几个参考方向:
目标止盈法:在你买入时就给自己设置一个目标止盈,比如收益要达到15%,而当之后你的基金收益真的已经达到这个目标了,就可以考虑卖出。
估值止盈法:当你买的基金的指数估值较高时,可以考虑卖出。至于怎么估值,刚才上文已经说得很详细了。
基金经理换人:如果你买的是主动基金,最好每隔一季度查看基金经理有无出现变更情况,毕竟主动基金是否牛逼取决于基金经理是否牛逼。除非你也认同新接手的基金经理,不然就要考虑卖出了。
基金经理的风格变了:还是主动基金,如果基金经理操作风格突然大变。比如专注大白马的张坤突然买小盘股了——这意味着基金经理投资逻辑出现了大漏洞。如果发现某个基金经理风格漂移,果断卖出。
有更好的基金可以替代:市场一直在变,没有最好,只有更好,如果你发现市场上有更好的基金经理,能够让投资风险更小,收益更高,那么也可以考虑换人了。
总的来说,大方向上,网叔对于优质资产,是不瞎折腾,坚定长期持有。除非遇到以上这类情况,才会考虑“分手”。
甚至短期还可能会亏钱。
这个道理很简单,就像你谈恋爱结婚一样,即便选对人选对时机,即便做到面面俱到,也没有人能够保证你永远幸福。
投资也是一样的,即使理论和实践都相当成熟,也无法做到万无一失。
如果你害怕了,建议你果断放弃投资。
毕竟大多数人能够想到的投资大神,基本全部都有过血亏惨败的时候……
比如世界公认的“价值投资之父”格雷厄姆,曾在股灾中试图抄底,最后负债累累:
当时单日跌幅高达11.5%,但格雷厄姆以为抄底机会来了,却没想到更糟糕的还在后面,因为道琼斯指数的暴跌才刚刚开始!
最后,格雷厄姆管理的基金直接被腰斩,亏损超过50%!而更糟的是,由于使用了杠杆,格雷厄姆在后面3年一直都是负债累累,狼狈不堪……
比如“股神”巴菲特,从年轻到年老,也大亏过多次:
曾经持续买入伯克希尔公司(当时还是一家纺织公司)的股票,但是没想到后来美国纺织业不景气,纺织厂最终在1985年倒闭……
年轻时如此,老了一样也会失败。
几十年后,巴菲特大手笔买入了老牌科技股IBM,却没想到在谷歌异军突起之时,IBM的股价却是暴跌,最后只好含泪斩仓IBM,最终损失20亿美元……
比如私募大佬冯柳,曾被誉为“中国民间股市的神话”,也曾大败而归:
2018年,冯柳因为个股大幅下挫40%以上,被套牢。到了2019年二季度,冯柳割肉减持600万股;第三季度,只剩下2000万股;到了第四季度,冯柳还是不甘心,转而增持1000万股,到3000万股……
最后,在坚守了近2年的2020年一季度时,冯柳再也无力回天,只好清零,狼狈出局!
说白了,当你踏上投资这条路时,就应该想到,鲜艳的收益永远与荆棘般的风险同行。
反而,不投资就不会亏钱!
如果想投,那就一定要认真做功课。深度了解基金的赚钱原理,基金是怎么挑的,基金什么时候买,基金又该什么时候卖。
作为普通投资者,不断学习投资知识,不是为了杜绝风险,而是尽可能降低风险,即便遭遇风险,心中也能镇定自若,能通过自己长期积累的投资经验,去巧妙化解它。
第一点,充分发挥我们的调研能力和研究能力,去避开那些容易发现的风险;
第二点,明确自己的风险偏好,不做自己无法承受的风险的投资行为;
第三点,有铁血的纪律:闲钱投资,不借钱投资,不懂不投。
记住,没有人能够永远赚钱,也没有人会永远亏钱,正因为投资充满了不确定性,才是我们赚钱时不要狂妄自大、亏钱时也不要灰心丧气的意义!
网叔:资深投资人,长期创业者。独立,理性,深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识,骂几个混蛋,喝两杯小酒。