乐居财经讯 刘治颖4月17日，(SZ000723)公告，公司拟发行可转债募集资金总额为人民币35.9亿元，发行数量为3590万张。本次发行的可转换公司简称为“美锦转债”，债券代码为“127061”。
据悉，本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即2022年4月20日至2028年4月19日。票面利率为：第一年0.3%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.6%、第五年2.5%、第六年3%。限本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为2022年4月20日(T日)，网上申购时间为T日9:15-11:30，13:00-15:00。
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证券代码：000723 证券简称：美锦能源 上市地点：深圳证券交易所 （山西省太原市清徐县贯中大厦） 公开发行可转换公司债券 |
截至4月19日收盘，小规模可转债出现了极度疯狂的一天，这种疯狂体现在尾盘大幅度突然拉升更加明显。
4月19日可转债市场涨幅如下：基本清一色的小规模转债，而且大部分是次新为主，无视正股涨幅和转债溢价率。
4月19日新上市的可转债-聚合转债开盘就150元封顶，停盘到14:57开始迅速直线拉升，令人口呆目瞪，最后收盘价233.52元，当日涨幅133.52%，尾盘3分钟盘中最高曾冲到300元。创了可转债上市首日单日盈利的历史。
讲真的，这种极致的疯狂超出了我想象，原本我预估聚合转债首日上市也就136元左右。
天地转债、泰林转债、丝路转债、宏丰转债、城市转债、阿拉转债、铂科转债、特纸转债、盘龙转债、申昊转债等这些涨幅上榜的转债，虽然所处概念各有千秋，但一句话总结：统统都是小规模转债+次新（上市未满6个月），无视转债溢价率和正股涨幅。
而其他涨幅在前列的，像卡倍转债、博杰转债、横河转债等同样也是小规模转债，无视正股涨幅和溢价率，但跟上面略微不同的是，这些转债已经处于转股期了，也就是上市满6个月以上了。
同样是次新转债，上市未满6个月比上市满6个月转债炒作力度更大的原因在于前者刚上市没多久，上方基本没有套牢盘，便于拉升。
这里唯一跟上面两者情况不同的是：湖广转债、金农转债、华峰转债虽然也是小规模转债，但上涨幅度跟正股涨幅差不多旗鼓相当，某种程度上转债涨幅是来源于正股涨幅贡献，也就是所谓股债联动。
关于小规模转债的定义，个人理解是严格意义下是3亿规模以下，但没有那么绝对性。当然这又分两种情况：第一种是上市未满6个月，本身发行规模偏小，由于大股东配售了转债（大股东6个月内不能解禁），导致市场可转债流通规模小于3亿以下；另外一种，已满6个月+，本身转债发行规模小，又加上有人转股，导致剩余规模较小。
所以针对第一种情况风险是，要小心大股东满6个月后解禁期，大规模抛售导致转债价格下跌。
此外，我还总结了小规模转债容易爆炒的时候：
整个大盘行情低迷，柚子打板炒作行情较差，市场基本没有题材妖股和赛道股可做，整个市场行情赚钱效应差。这个时候有部分柚子打板客开始把资金流入小规模转债，这点从4月19日可转债市场成交额突破1220亿+，比往常活跃可以看出。另外一点，最近题材股也不多，前两日汽车零部件复工复产题材的火热，在4月19日就熄火一半可以看出。
个人觉得小规模转债爆炒行情只是一阵风的时间，来得快去得也快，不可持续。追高容易被套，柚子的心思最好别猜，因为猜不透。疯狂背后注定一地鸡毛。
要想分碗小规模转债的一碗羹，最好的办法是对于有些小规模转债跌到130元以下，再做埋伏，下次等风来，会比较安全。
第二种是留意接下来上市小规模新债，因为有些人只是单纯为了打新而卖，到时候再看看有没有便宜的筹码可捡，小规模新债上方没有套牢盘，也容易相对炒作。
其实前几天关于市场在抄小规模转债，我有那么点发觉了，4月7日当时文章提到过小规模转债，只不过我后面也没留意，只是象征性配了一点点小规模的转债。
这一波小规模转债快速拉升享受到的羹，跟我基本没有关系。
4月19日回盛转债一度大涨20%停盘，盘中冲到133元，随后迅速回落。回盛转债，当时低位埋伏了点。上午因为有点事在外面，等我中午发现的时候，回盛转债早已回落，错过上涨卖出的机会。
3月末低位买了点中大转债，同样属于小规模转债，收盘的时候发觉也突然拉升，但买的很少。
科伦转债首日上市价格预估
4月20日，A股将有一只新债上市：A股上市新债-科伦转债，可转债代码：127058，转股价值98.95元，信用评级：AA+，发行规模：30亿，税后收益1.64%，股东配售率80.21%。
正股-科伦药业，是一家从事大容量、小容量注射剂，胶囊剂，口服液，医药包材的公司。
截止4月19日收盘，科伦药业收盘价为16.93元，跌幅4.12%。
科伦转债发行规模较大。对比所在行业，预估科伦转债首日上市价格为118元-125元。
4月20日，A股将有两只新债申购：
A股申购新债-美锦转债，可转债代码：127061，转股价值93.04元，信用评级：AA-,发行规模：35.9亿，税后收益2.96%。募集用途：化工新材料有限公司生产项目、氢燃料电池动力系统及氢燃料商用车零部件生产项目等。建议：无脑申购。
正股-美锦能源，是一家从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽为主的销售公司。
A股申购新债-药石转债，可转债代码：123145，转股价值86.99元，信用评级：AA,发行规模：11.5亿，税后收益1.95%。募集用途：收购浙江晖石46.07%股份、小分子高端药物及关键中间体技改项目等。建议：无脑申购。
正股-药石科技，是一家从事药物分子研发、原料药和制剂工艺研究、开发和服务的公司。
