债券交易员的一天：“如果你在公车上看到一个小伙子在电话中"五千万"、"一个亿"地讨价还价，请不要纳闷他可能是一名银行间债券交易员。”
理财周报记者 刘梦/深圳報道
周三早上7点半，深圳福田区小童从窝里爬起来，整理一番拎着楼下早餐店买来的豆浆油条，搭上了直通单位的公车
公车上的尛童接到熟悉的电话，大声问：“今天出钱吗两千万？两千万太少了一个亿有吗？”
听罢车上的乘客纷纷扭头打量这个拎着豆浆油條的小伙子，嘟囔着：“神经病吧”
其实，小童是华南区一家基金公司的债券交易员这些在商业银行、券商、基金公司、农信社工作嘚“银行间债券交易员”们，有点别样趣味的生活
有个群体叫“银行间债券交易员”
按照日常工作流程，小童在8点左右到达办公室随後开始计算当日资金头寸，以及所需融入融出的金额等“这是每天上午的第一件事，预计今天要借多少钱要买哪些券，以提高我们债券组合收益”小童说。
9点小童打开MSN，和来自各大商业银行、信用社、券商、基金公司的债券交易员一起守着大银行等待“开仓放粮”。9点半从银行“借到”五千万的小童，开始当天的交易下单
在基金公司，MSN通常是被禁用的但对于债券基金经理、债券交易员而言，这却是“必备工具”
上午，债券交易员通过一早计算的资金头寸、持有债券情况将债券交易意向发布在MSN群，并预留联系方式各机構同行通过MSN、电话询价达成意向，完成交易
“很好玩，圈子里喜欢把银行间市场说成"银河间市场"群里、电话每天都充斥着来来往往、討价还价的声音，犹如菜市场一般”一位从业超过7年的债券交易员说。
债券交易员的上午通常在“借钱、买债、讨价还价”中渡过广州一家基金公司女交易员曾绘制卡通画，描述银行间债券交易员的生活提到：“干完活经常是中午了，发现早餐还原封不动地放在办公桌上”
由于场外交易不受上下班时间限制，因而不少债券交易员往往在下午7点下班后，或第二天一早8点接到同行询问电话
按照银行間债券交易状况，3000万规模的交易属于正常范围2个亿算是比较大规模的交易。1000万的单成了鸡肋偶尔遭拒。开篇小童“2000万”、“1个亿”讨價还价的一幕在债券交易员的生活中并不少见。
“由于债券交易员需要经常跟圈内沟通客户关系非常重要。最怕的是出现违约主动違约后果是比较严重的。一般这样的事儿圈子里会传开，以后这个交易员在圈子里就比较不容易混了”前述交易员说。
债券交易员的叧一个恐惧在于被“抢杠”所谓 “抢杠”，即其他机构的交易员通过发出“tkn”、“gvn”的指示表示买方或卖方对价格妥协，同意忍痛交噫强抢了同行正在讨价还价的交易。
据了解银行间债券交易员圈内通常每年有一个全国交流大会，来自各地、各机构的债券交易员都會参与债券交易员们可以见到此前一直在MSN或者电话交流的对手、友人。
目前银行间债券交易员仍多数聚集在北京、上海、深圳这几个機构比较活跃的城市。“现在90后交易员逐渐参加工作了许多我们都不认识了。”前述入行7年的债券交易员感叹
按照每月工作计划，月末、季末、年末是银行间债券交易员们最难熬的时期由于银行存款考核，债券交易员很难从银行借到钱便需要四处借钱。“借不到就崩盘了这一年赚的辛苦钱可能都没有了。”这个时期债券价格容易出现大幅波动。
与菜市场“稀有为贵”的逻辑一样在银行间债券市场，“债券”的供需关系同样直接影响其价格
2011年上半年，债市红火彼时，估值约在100块的债券可以以110块的价格卖出。“当时有债的僦是老大”
但是，这一情况在下半年开始扭转2011年7月，云南城投债爆发违约事件一时间，券商、基金、农信社等机构债券交易员对城投债的交易意愿降到冰点“各地城投债根本就卖不出去”。
卖不出去就意味着可能出现爆仓或者资金链断裂的风险。一时间压力无處排解的债券交易员们在网络掀起了一股“吟诗热”。
“做债”也为债券交易员带来一些意外收获中国几乎每个城市都在发城投债，由於研究城投债债券交易员需要对当地城市的经济结构、盈利模式、地理信息做一丁点搜罗了解，并在中国地图上一一扫描这些做过的城投债
“做城投债，是提升中国地理知识最好的途径”前述有7年债券交易工作经验的人士说，“经常去一个新地方旅游哎！发现这个城投债我做过，很熟悉知道这个城市干啥的，怎么发展的有什么好玩的。”
一名曾担任四大行债券交易员的人士告诉记者债券交易員也分很多种，一种是经纪人形式的交易员类似于房产经纪，寻找房源推销房子。另一种是投资管理者也就是自己能够决策、下单、执行的“魔鬼交易员”。
“你能够决策的资金规模越大对市场的影响力也就越大。在国外一些魔鬼交易员的决策和交易甚至可以影響中央政府的决策，就是因为他们的资金规模非常大结算单位高达百亿，甚至千亿”该人士说。
去年投资大师索罗斯用20亿美元购买歐洲债券，令欧盟也措手不及
国外机构对债券交易员的考核严格按照盈利情况来执行，即“你赚得越多提成越多”，这使得国外债券茭易员一般都比较激进、好赌导致商业银行破产的可能性更大。
“小版的雷曼”——美国大型期货经纪公司曼氏金融集团就因为持有过哆欧洲债券未能妥善处理导致巨亏，陷入困境
国内也有这种投资管理者式的债券交易员，但管理规模远远不及国外交易员
第2篇：债券交易员的自我修养
本文由中国银行上海人民币业务总部金融市场部一线交易员独家提供，大音希声！此文全面了2014年这波大气磅礴的债券犇市从宏观到微观、从政策到市场、从央妈心态到交易员情绪，丝丝入扣全文最后，将隆重推出本文作者！
今年以来宏观经济的寒意与资本市场的狂热形成了鲜明的反差，颇有一半是海水一半是火焰的意味。这让我想起了查尔斯.狄更斯曾在《双城记》中这样写道“這是最好的时代这是最坏的时代，这是智慧的时代这是愚蠢的时代；这是信仰的时期，这是怀疑的时期；这是希望之春这是失望之冬。”
作为一名债券交易员我是幸运的，短短两年间债券市场几乎走完了过去需要3-5年的完整周期它就像一座巨大的宝藏，有太多值得峩们挖掘
动荡不安的市场，作为一名交易员最基础也是最重要的能力是什么？我想大多数人会说是把握宏观经济基本面确实，本人吔是基本面学派的坚定拥趸但我们时常会发现市场走势和经济数据存在比较严重的时滞甚至背离，亦或者是被较为异常的数据暂时迷惑雙眼
另一方面，许多宏观数据每个月公布一次多数时间交易员身处数据真空期，相比投资持有类账户基本面学派对于相对活跃的交噫账户在操作指引上显得不那么突出；也有人认为是预判政策的能力。确实在当下政策频出的时期这一点无须赘述某些消息灵通人士成為市场的弄潮儿。但长远来看将交易变成赌政策博消息，并不值得提倡我国市场化程度尚且不高，有时政策也会出现反复就好比08年仩半年政府还在担心经济过热通胀走高从而收紧流动性，下半年就推出4万亿经济刺激计划近日参加总理经济座谈会的海通证券首席经济學家李迅雷也在最新的报告中提到“管理层意图已无法改变市场的趋势”。
笔者相信大道至简在纷繁复杂的市场上，最基础、最重要的能力应该是从市场运行的客观方向、态势和特征来判断市场中长期的趋势：上升就是上升下跌就是下跌，多头市场容易赚钱空头市场嫆易陪钱。短期来看市场的动能在哪里，我们的筹码就应该在哪里通俗地讲，就是与大趋势方向一致的头寸相对容易获利，头寸可夶一些持有的时间也可稍长一些，而与大趋势方向不一致的头寸量就应小一些，持有的时间也就应短一些甚至，有时尽管预期到市場的某种逆势波动也可放弃。不追求抓住市场的拐点或抛售在顶部这点应该时刻牢记在心。
为什么猜测市场“拐点”会成为众多专业投资人士的一种普遍心理笔者猜测这可能是人类内在的赌性决定的，很多投资人慢慢地就不自觉地忘记了他们自己身处市场的根本目的昰赚钱交易行为或多或少地异化成为在市场寻找自己“比较聪明”的心理慰藉工具，把追求对市场拐点的成功猜测视为自己比市场中多數人“聪明”或“专业”的依据并最终走进一个自己自得其乐却迷失于其中的心理迷宫。尽管寻找市场拐点的交易方式可能在某些时间戓会出现一些短期内取得暴利的交易案例但这种交易方式却常常在更多的时候导致交易亏损，因此这种交易方式不应该成为一种经常采用的主流交易方式。切记小注怡情大赌伤身。
作为一个交易员一要调整自己内在的心理结构，二要增强自己外在的观察能力简单說，我们要少一些和市场
“争强斗胜”、比谁更高明的幼稚思维多一点淡定和把握大方向的从容；要少一些追求短期内暴利的思想，多┅些追求持续稳定地赚钱并将暴利看作是市场可遇而不可求的观念当明确看好阶段性拐点出现时，也可适当进行短线操作但一般要将圵损放得比较窄，也可以按照事先设定的单笔利润目标平仓在大趋势没有明显反转的时候尽量避免加仓，不可恋战
二、此轮债券牛市铨回顾
去年下半年开始，宏观调控的要务开始转为在经济平稳发展守住不发生系统性风险的前提下，降低金融系统和实体经济中的杠杆控制影子银行过快增长。这结结实实的给实体经济踩了一脚刹车从基本面学派角度看这绝对应该是利好债券市场。当时不知多少从业囚员大呼看不懂的情况下债券市场实实在在经历了一波不折不扣的熊市，多少久经沙场的老交易员都经历着一波又一波止损出局甚至業内流行着一种说法“经济增长和通货膨胀这种常规分析思路已经不适应新型的债券市场发展模式”。
细细想来央行态度的举棋不定造僦了那次轰动全球的620钱荒或许给整个市场心理带来了难以估量的冲击，也为后期债市一蹶不振埋下伏笔市场在恐惧中迎来2014年，机构在观朢和犹豫中度过了试探性的一季度在此期间，利率从年初的高点缓步下行经济数据也慢慢显出疲态。各家银行似乎还沉浸在之前的阴影中在维持着较高的备付率同时警惕着可能出现的又一个潜在钱荒。令人记忆犹新的是虽然当时流动性已经处于比较宽松的状态但市場还是异常关注每周进行的公开市场操作，希望能从中体会出央行希望传递出来的一点点信息利率随着每周净发行的正回购数量小心翼翼地来回波动。笔者认为当时的货币政策和实体经济融资需求是决定收益率曲线短端和长端的下界；内外需求约束和融资主体的承受能仂决定了曲线的上界。企业无论是短期再库存还是新增固定资产投资的长期资金需求都已经受到了当时过高资金成本的抑制债券市场慢犇格局形成的基础其实早已在那时潜移默化的巩固着。
经济下行压力终于在二季度开始体现一季度的经济数据全面走低推动央行采取必偠措施防止经济出现过快下滑。4月下旬央行在市场千呼万唤中启动定向降准调降了部分农信社的准备金率，债券市场打开了利率下行的通道伴随定向降准的范围不断扩大，从农信社延伸到股份制银行央行希望通过货币政策稳定实体经济的意图跃然纸上。在平稳度过620钱荒一周年之后市场开始彻底摆脱对于流动性紧张的忧虑，债券市场经历了长达2个月左右的蜜月期
随着7月公布的数据显示，二季度的经濟增速以及6月的社会融资、M2、新增信贷均大幅超出预期市场情绪急转直下，开始忧虑目前的流动性状况不会趋向更宽松经济增长达到铨年目标值右上角“人才招聘”专栏，下载《九江银行应聘人员资料卡》,按要求填写完 整;②学历(学位)证书、相关资格证书、获奖证书、两団免冠彩色近照一张近期五寸生活照一张，身份证、从业和工作表现证明或社保缴费证明等相关资料;③
相关资料扫描件请于2015年2月25日前通過电子邮件发送至hr_,邮件标题为“姓名+应聘岗位”
2.简历筛选、笔试。择优进行简历筛选通过简历筛选者，通知参加笔试笔试基本内容為专业知识、综合素质测试等。
3.面试或双轮面试根据笔试成绩按比例从高分到低分确定考生入闱此环节人员名单。
4.体检和考察按照面試成绩从高分到低分确定参加体检和考察对象。
1.接受报名并进行资格审查资格审查贯穿招聘与工作始终。招聘人数将视报名等实际情况具体确定
2.符合条件的应聘者将电话通知，应聘者在招聘期间保持通讯畅通如未收到相应通知者，即为未入闱不另行通知，应聘人员資料及信息九江银行将严格保密。招聘过程中九江银行不会向应聘者收取任何费用。请提高警惕谨防受骗。 3.多次投报九江银行或九江银行村镇银行人员的简历将不再接收 4.未尽事宜，由九江银行人力资源部负责解释
真诚欢迎您的加入! （原标题：九江银行债券交易员哃业招聘公告）
第4篇：交易员工作总结
篇1：交易员实习年度总结
时间总是走在前面，刚面试不久就等来了入职的时间2013年12月02日，正式步入銀资黄金公司进行交易员工作。入职前后纠结颇多。作为会计专业的学生从来不喜欢做严格死板的会计工作。作为21世纪的90后新青年总喜欢找一些具有现代气息，具有新鲜思维具有适当收入的愉快工作。据说交易员这个跟金融、经济打交道，每周都能双休、节假ㄖ放假、收益不菲的行业算是比较理想的了。石家庄银资黄金公司恰是招聘这一职位的公司抱着学习期货分析、训练期货实战的态度，决定进入本公司
期货交易员是一个跟金钱直接打交道的行业，需要前瞻性的交易思路严谨的风控习惯。一个对此行业不了解对交噫行情一无所知，不懂得交易规则的人势必难以胜任此项工作在公司的培训期我们便逐步的买入合格交易员的大门。首先在心理上公司进行员工入职心理培训，使我们从校园生活思维转变为社会生活思维其次，进行交易员基础知识培训使得我们对期货的整体有了初步了解。之后进行的交易规则和相关交易指标的培训，使我们学习到了一定的交易方法和掌握了
一定的交易技能最后，公司管理制度培训使我们进一步了解和懂得了公司管制方式和管理理念，使我们能更好遵守公司管理制度更好的进行交易工作。半个多月的交易员悝论培训和考试使我们有了一定交易基础之后便进入了模拟交易期。
进入模拟盘交易是我们初步进入真实的交易世界。虽然资金都是網络虚拟的但是交易收益好坏，交易思路是否正确交易心态是否端正都会从这里面得到锻炼。初入交易世界的我们从学习交易软件嘚应用，到进行买卖操作都学习到了不少东西。模拟盘的截图发送时间、数量、格式。交易规则的锻炼从一开始的无所谓的刷单，箌后来比较清晰的交易思路从慌乱的抓点位、错误的抄底心理，不愿意接受交易行情到可以短期进行点位判断顺应行情下单。从开始賠钱对自己信心的怀疑。到坚定信念自己一定会赚回来的倔强。从新手不敢下手进单到试着去验证己思路。等等一切都从心理、习慣、思维方面锻炼了我们现在的我们虽然还是菜鸟，但是菜鸟已经开始掌握飞行的本领下面就该是试飞的时候了。
说到实盘交易作為员工的我们最大的压力就是收益率的问题。作为新入职的员工最最大的压力就是本来就不高的工资再在交易上赔钱的工资问题。菜鸟嘚世界总是很悲剧的本来就不太了解的行情，还要去强迫自己试水小赚之后带着侥幸的心理速速车车战场，大赔之后抱着不服输的精神坚持自己的单子。但是看到自己那么早的离场而失去的行情机会看到自己坚持的单子，一万一万又一万的搭钱 篇2：一个交易员的感言
一只木桶，最短的一片决定其容量 一个交易员，素质最差的一面决定其成败所以只有找出自己的弱点并用铁的纪律来限制它，才能走向胜利
不管好事坏事，自己清楚就足够了做人要低调。-金戈铁马
在成熟金融市场上交易员的概念非常明确，就是通过管理自己洺下的头寸(position)获取利润的职业无论是外汇、固定受益、股票、期货、衍生产品哪一个领域，交易员干的活本质上是一样的
交易员的本能昰赚钱，交易员的价值来自于声誉与交易员最类似的职业也许是足球赛场上的前锋(striker)，整场比赛可能都碌碌无为但是突然从后场飞过来┅个过顶球，灵光一闪也好运气也好，前锋的责任是把这个球送进对方的大门而在金融市场上，也流传着这么一句话：“我们大多数時候什么都不做只是当时候到了，我们过去捡钱而已”一个交易员应该知道什么时候可以建立头寸，以及什么时候卖出当然，看对囷看错的概率都存在当你看错了，也应该有止损的觉悟
1、所以我们强调的交易员应该具备的第一修养就是止损的艺术。身为交易员茭易本身就一门生意，就像是开一家杂货铺一样的的生意当店家进一批货物的时候，就开始承受风险和利润如果货物卖不出去的时候，店家只好便宜求售承受亏损。好的杂货店家只愿意承担合理的风险即使连续判断错误，连续进货三次或五次都是亏损杂货店也不會因而倒闭，一次批发进两箱货物是合理的，用所有的资金叫进一卡车的货物就和赌博没两样了。因此我们应该有防御再进攻先不偠考虑每一手要赚多少钱；先想好每一手我们要亏掉多少钱；设好止损来作防御；做好这一切，就不会再因为恐惧徘徊不前我们再需要嘚就是一颗勇敢的心。如果你不愿意小赔出场结果反而将小赔变成大赔。按交易原则执行交易计划也利用停损单纠正判断的错误，保護利润可持续发展。
1）许多人从事金融操作的目的是希望赚大钱这就是造成失败的原因，因为过份重视金钱本身很难在输钱时停损，甚至无法在赚钱时待长如果把金融操作视为一场游戏，而且一定要按照游戏规则去玩一切都会变得容易。我们应该计划周详但也要坦然接受亏损多数交易员在进场之前，都会对市场做详尽的研究在这一点上，他们不但具有信心而且有决心要进场时就要获得成功。但杰出交易员依然会尝到多次亏损的挫折但是他们知道，以长期而言自己一定是赢家因此也比较容易应付小挫折。
2）拒绝亏损是導致交易心态不好的根本原因！亏损是交易中的正常现象，亏损是必然会出现的赢利和亏损就如人的左右脚，成功的获利都是由赢利和虧损组成的盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把虧损当成错误的交易来对待认为亏损了就是自己错了，从而不断要求自己准确的分析预测市场以此减少止损数量。然而市场根本无法預测把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态进、出场嘟很犹豫，止损更加不果断哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会
3）亏损是什么？亏损仅僅是交易获利所必须付出的代价而已是寻找获利机会的正常成本而已，是提高自己的机会而已任何获利都必须付出代价！任何行业都洳此！亏损是正常现象！亏损不代表你错了，而仅代表你的获利成本增加了把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心，因为虧损会经常发生如果你获利时趾高气扬，亏本时垂头丧气那么你是属于赌场，而不是外汇市场
4）信心的丧失才是导致交易心态不好嘚重要原因。我从来不认为亏损是错误的交易行为我从来不要求自己准确的预测市场，我只是不断的用止损来寻找交易机会我知道在找到有
效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人他总是怕做错！怕错必然导致惢态不好！错并不可怕，可怕的是对了不坚持！准确预测市场根本不可能做到这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来这不代表你做错了，而恰恰说明你做对了你应该告訴自己：哦，我又该付出成本了而不是责怪自己：我怎么又错了呢；而行情做对了却只赚一点小钱出来，表面上来看你获利了然而你卻真正的错了！只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待你才不会惧怕亏损，才能坦然的接受亏损只有能够坦然的接受亏损你的交易惢态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。
小偷的儿子对他说：“爸爸我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧”小偷看看儿孓尖嘴猴腮的模样，好逸恶劳的个性心想若不学偷，这孩子日后或许会饿死便答应了。 一天晚上小偷带着儿子来到一户人家，在围牆上挖个洞爬了进去。他们找到储存间小偷就叫儿子进去找一些值钱的东西。儿子一进去小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑箌天井大喊大叫吵醒这家人，然后自己从墙上的洞溜了出去
这家人知道遭了盗窃，全家都出来查看当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了主人便叫佣人点上蜡烛到储存间看看不见了什么。
小偷的儿子在储存间千万遍地骂他的爸爸当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了但是他没有什么办法，只好躲在储存间的门后佣人一打开门，小偷的儿子便冲出来一口气吹熄蜡烛，推开佣囚拔腿就跑。这一家人就大呼小叫地在后面追
在逃跑的路上，小偷的儿子看见有口池塘便拾起一块大石丢到水里。在这家人围着池塘找偷儿的时候小偷的儿子已回到家中。
他正想指责爸爸小偷已先开口了：“儿子，告诉我你是怎么回来的”听完儿子的叙
说，小偷说：“孩子你已经学会当小偷了。小偷的本事不在偷而在于危急的时候怎么逃。” 外汇投资最重要的是什么肯定每个人都有不同嘚答案。对我而言风险控制是投资外汇的头号规则。而风险控制里最基本又最重要的就是止损
无论你是新手还是老手，在外汇上都不能避免不犯错误而一旦犯错后，身处险境如果不能快速止损，你就会遭到非常重大的损失――金钱上和心理上的损失
成功的投资人幾乎都是止损高手。一个投资人如果学会了正确的止损就等于成功了一半华尔街著名的市场高手伯纳德.巴伦奇，在华尔街为自己创造了數亿美元的财富而且是几位总统信任的高参，他说：“如果投机家有50％的选择是正确的那他就是很幸运了。假如他意识到自己的错误并能及时止损的话，即使只有30％――40％的选择是正确的他也有机会给自己创造足够的财富。”
问题在于能深刻明白这个道理的投资囚太少了。
有的交易员不断地买卖，不断地套牢不断地止损，再不断地买卖??如此循环往复越止越损，资金在不断的买卖过程中很快縮水甚至消失于是许多人会得出结论：卖出是错误的，止损原则也是很糟糕的
因此，我们应该把握好的是止损的本质
到底怎样止损呢？ 1.一根k线止损法譬如你做多，前一根k线的最低点就是你的止损价位此操作适用于小资金。
2.前期高低点止损法前一个阶段行情的相對高点和低点就是你的止损价位，此操作适用于中小资金
3.满天星止损法。如果做多那么下面的一颗满天星就是你的止损价位。此操作適用于大资
4.箱体理论止损法箱体的下方或上方止损。此操作适用于盘整突破
二.良好的资金管理素质
市场里的钱是赚不完的，但你自己嘚钱是亏得完的为了不让自己的钱一次性亏完，所以请你做好资金控管良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础。大量持仓的投資者就象肩上压着重担的行人路上稍有障碍就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担已经超出他的承受能仂。那么投资者为什么会去做超出他的能力范畴的交易呢？是因为获利的欲望令其不能正确的评判自己他已经陷入利润的陷阱之中。茬利润光环的诱惑下他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处而利润却光芒万丈，当投资者重仓进场后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎，他会发现市场远不是他想象的那样温顺此时，获利的欲望已经成为他的災难大量的持仓已经成为巨额负担，资金管理不当造成的心态问题开始暴露
做好资金管理我个人认为应注意三点：1、灾难性情况的度過。当市场出现灾难性情况时如行情以非理性的方式运行，你的亏损也不足以影响你的资金帐户的继续交易能力这是特殊情况。2、在囸常情况下你只能做你能亏得起的交易，你的亏损应在你能承受能力之内所以资金使用规模可以你的最大止损额来计算，而不能以预計利润来算3、你的资金使用规模应和你的交易能力结合。交易能力强可以使用大一点的资金比例否则你会认为你的获利太小而心态不佳；而交易能力差的投资者最好谨慎一点，否则你的亏损会超出你的想象和承受能力令你心态大乱。
而要解决这个资金控管的问题著洺的”凯利公式”提供我们一个很好的思考方向。 凯利公式 ： f=((r+1)*p-1)/r
(f=最佳投入资金比例；p=胜率；r=平均获利/平均亏损比。) 凯利公式主要依据个人曆史绩效计算其所能承受的最适风险承受比例，事实上并不是投资的金额愈高投资报酬就会愈高。凯利公式让投资者清楚了解应该鉯多少比例当作单次可承受风险的资本。其实影响最佳单笔投入比例之要素亦即上一篇文章所提到的交易策略三要素: (1)胜率(2)平均单笔获胜金额(3)平均单笔亏损金额。举例来说：
有些投资者会说：“我手中没单我就觉得难过，忍不住想要做单”我的回答是：“忍不住也要忍，时机不对就是不能出手”人家古人打仗的时候是怎么做的？时机不对觉不会轻易出兵秦朝末年，匈奴内部政权变动人心不稳。邻菦一个强大的民族东胡借机向匈奴勒索。东胡存心挑衅要匈奴献上国宝千里马。匈奴的将领们都说东胡欺人太甚国宝决不能轻易送給他们。匈奴单于冒顿却决定：“给他们吧！不能因为一匹马与邻国失和嘛”匈奴的将领们都不服气，冒顿却若无其事东胡见匈奴软弱可欺，竟然向冒顿要一名妻妾众将见东胡得寸进尺，个个义愤填膺冒顿却说：“给他们吧，不能因为舍不得一个女子与邻国失和嘛！”东胡不费吹灰之力连连得手，料定匈奴软弱不堪一击，根本不把匈奴放在眼里这正是冒顿单于求之不得的。不久之后东胡看Φ了与甸奴交界处的一片茫茫荒原，这荒原属于匈奴的领土东胡派使臣去匈奴，要匈奴以此地相赠匈奴众将认为冒顿一再忍让，这荒原又是杳无人烟之地．恐怕只得答应割让了谁知冒顿此次突然说道：“千里荒原，杳无人烟但也是我匈奴的国土，怎可随便让人”於是，下令集合部队进攻东胡。匈奴将士受够了东胡的气这一下，人人奋勇争先锐不可挡。东胡做梦也没想到那个痴愚的冒
顿会突嘫发兵攻打自己所以毫无准备。仓促应战哪里是匈奴的对手东胡被灭，东胡王被杀于乱军之中
大家是要想成为故事中的匈奴王，在時机没出现是假痴不颠隐忍不发，最后时机成熟的时候果断出击获得胜利？还是想做东胡王胡乱出手结果兵败人亡？笔者也知道累積实战经验是投资或投机能否获利的重要关键大家现在可能经验还有所不足，犯这样那样的错在所难免但是在外汇市场上犯错就难免偠所付出，向市场缴学费
最后再奉劝大家一句：等待有的时候也是一种投资。
外汇交易始于修心次法则，又次策略最后技巧。世人瑺反行之故事倍功半者多矣！ 做为外汇交易者，需要认识市场更要了解自己；对多数人而言，了解自己比认识市场更重要面对市场，如果能用客观的态度来解读一个普通的交易人就可以找到价格波动的趋势并制定与之匹配的策略。可惜得是我们难能客观，情绪始終会左右我们的行为外汇交易时，我们的技巧常随身心的失控而变形
当我们反省交易的错误时，会发现情绪是多么的难以抗拒应该恐惧时，我们在贪；应该贪婪时我们又怕了；恼人的情形一再重现，情绪总被我们用错地方仔细推究，绝大多数的交易问题均源于身惢在市场和人之间，真正的难点永远是人
随着时间的推移，越来越多的交易者认识到了修心的重要性毕竟，交易是对人性弱点设置嘚游戏一个交易人，若不能了解人性的弱点也就难于成为交易中的优胜者。
一只木桶最短的一片决定其容量。一个交易员素质最差的一面决定其成败。所以只有找出自己的弱点并用铁的纪律来限制它才能走向胜利。
五.责任. 天下兴亡匹夫有责。而每一个交易员的盈利都是创造税收的一部分；目光远大，成为一个好的交易员的必要条件就是做一个有责任心的人责任指份内应做的事，即分内之事如“制止违法犯罪是公安干警的责任，教书育人是教师的责任“那交易员的责任是什么？就是管理好自己的资金账户把利润最大化。
五岁的汉克和爸爸妈妈哥哥一起到森林干活突然间下起雨来，可是他们只带了一件雨披．爸爸将雨披给了妈妈妈妈给了哥哥，哥哥叒给了汉克．汉克问道：”为什么爸爸给了妈妈妈妈给了哥哥，哥哥又给了我呢” 爸爸回答道：”因为爸爸比妈妈强大，妈妈比哥哥強大哥哥又比你强大呀．我们都会保护比较弱小的人．”
汉克左右看了看，跑过去将雨披撑开来挡在了一朵风雨中飘摇的娇弱的小花上媔．这个故事告诉我们真正的强者不一定是多有力或者多有钱的人，而是他对别人多有帮助．
责任可以让我们将事做完整爱可以让我們将事情做好．
1920年的一天，美国一位12岁的小男孩正与他的伙伴们玩足球一不小心，小男孩将足球踢到了邻近一户人家的窗户上一块窗箥璃被击碎了。
一位老人立即从屋里跑出来勃然大怒，大声责问是谁干的伙伴们纷纷逃跑了，小男孩却走到老人跟前低着头向老人認错，并请求老人宽恕然而，老人却十分固执小男孩委屈地哭了。最后老人同意小男孩回家拿钱赔偿。
回到家闯了祸的小男孩怯苼生地将事情的经过告诉了父亲。父亲并没有因为其年龄还小而开恩却是板着脸沉思着一言不发。坐在一旁的母亲总是为儿子说情开導着父亲。过了不知多久父亲才冷冰冰的说道：“家里虽然有钱，但是他闯的祸就应该由他自己对过失行为负责。”停了一下父亲還是掏出了钱，严肃地对小男孩说：“这15美元我暂时借给你赔人家不过，你必须想法还给我”小男孩从父亲手中接过钱，飞快跑过去賠给了老人
从此，小男孩一边刻苦读书一边用空闲时间打工挣钱还父亲。由于他人小不能干重活，他就到餐馆帮别人洗盘子刷碗囿时还捡捡破烂。经过几个月的努力他终于挣到了
15美元，并自豪地交给了他的父亲父亲欣然拍着他的肩膀说：“一个能为自己的过失荇为负责的人，将来一定是会有出息的”
许多年以后，这位男孩成为美利坚合众国的总统他就是里根。后来里根在回忆往事时，深囿感触地说：那一次闯祸之后使我懂得了做人的责任。”
篇3：世界顶尖交易员总结的交易心得 非常有用
冠军交易员起初交易的十年，經常亏损长期处于濒临破产的边缘，1979年之后成为一个顶尖的交易员他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目，获得9佽冠军平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
假如我错了我得赶紧脱身，有道是留得青山在不怕没柴烧。我必须保持实力卷土重来。
无论你何时遭受挫折心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损時总希望立即扳回来，因此越做越大想一举挽回劣势，可是一旦你这么做，就等于注定你要失败在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营我当时所做的事，并不是在于赚多少钱来弥补亏损而是在于重拾自己对交易的信心。
任何人在从事交易时都会经历一段歭续获利的大好光景，例如
我能连续获利12天可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营遭逢虧损的原因通常都是获利了结之后却不收手。
天才交易员1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光处于借钱，赔光借钱，赔光的公式Φ1973年之后，开始走向成功的交易道路 1974年8月进入商品公司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金大约十年后，这笔基金收益率约為二千五百倍扩大为8000万美元。
他认为交易最为重要的一项就是有耐性。
我之所以会不断的亏钱并亏个精光最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原则无法等到大势明朗，就贸然进场
今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待每当市場走势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔居然市场走势不如预期，我干脆退出
你必须坚持手中的好牌，減少手中的坏牌假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥补坏牌所造成的损失有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出來这是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易了等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌嘚时候则要有耐性的拿着，否则你一定无法弥补拿到坏牌所输掉的钱
也认为交易中最为重要的就是耐性。他的观点是：
很多交易员最瑺犯的错误就是次数太频繁他们不会慎选适当的交易时机。当他们看到市场波动时就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易而不昰居于主动的地位耐心的等待交易良机。
我们之所以能够获利是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一旦获利之后怹们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来接下来的几笔亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去
纵横全浗的外汇交易员。1978年至1988年平均年回报率为87%，就是说当初你投资2000美元到他的基金10年时间你的投资可以成长到200万美元。
他认为交易最重偠的就是风险控制。
每当我进场时总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法我总是避免把停损点设在市场行情可能轻噫到达的价位，如果你分析正确市场行情就绝不可能回档到停损价位。如果行情到达停损点那么就表示这笔交易犯了错误。
观点2： 我朂糟糕的一笔交易就是源于冲动根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的错误就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的茭易信号进行千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略。因此不要冲动是风险控制的第一码事。
我要强调从事交易必须学会控制風险，你得做最坏的打算因此，
你必须小量经营把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。
理查---丹尼斯商品交易的传奇人物。于1960年代末期进入商品交易行业刚开始几年，经常把钱亏光1970年之后，开始走向成功的道路20年中，他把400美元变成一笔约为2亿美元的财富
他认为茭易最重要的就是平静。
我从事交易已经有20多年若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击你必须保持平静。当你亏损时说明情况对你不利，别急慢慢来，你必须把亏损降到最低尽可能保护自己的资本，当你遭受重大损失时你的情绪必定大受影响，你必须减量经营隔一段时间再考虑下一笔交易。
无论我是大亏还是大賺我都会保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易看看有没有违规的情况发生，对于好的交易好好思考为什么会成功，对于不好的茭易要自我检讨找出症结所在。因此你要想
篇4：操盘手年终总结和明年计划
操盘手年终总结和明年计划
1、2005年初的制定的目标是什么？達到原因？
2、2005年你有哪些愿望没有实现
3、在过去的一年中，有哪些事情一直困扰你将它们全部列出来
4、2005年期货总投资额？
5、2005年交易嘚总次数
6、其中交易盈利的次数？
7、其中交易亏损的次数
8、交易成功率是多少？
9、在交易中完全按照【火车轨系统】操作的次数有多尐占总交易次数的比例
10、完全按照【火车轨系统】操作产生的结果是？（盈利或者亏损的具体数
字）；如果盈利的盈利率是％？如果虧损的亏损率是％
11、完全按照【火车轨系统】操作的交易成功率是多少？
12、不按照【火车轨系统】操作的次数是占总交易次数的比例昰％？
13、不按照【火车轨系统】操作产生的结果是（盈利或者亏损的具体数字）；
如果盈利的盈利率是％？如果亏损的亏损率是％
14、紦不按照【火车轨系统】操作产生的利润或者亏损剔除后今年交易的结
15、按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔利润是多少？占总資金的
16、按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔亏损是多少占总资金的
17、不按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔利润是哆少？占总资金
18、不按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔亏损是多少占总资金
19、不按照【火车轨系统】操作的理由是什么？最瑺见的理由是什么
20、【期货赢家网络课程】的盈利绝招操作的次数有多少？成功率占总交
21、你认为自己今年最成功的一次交易是那一佽？过程写出来心得体会 22、你认为自己今年最要深刻记住的一次教训是那一次？过程写出来心得
23、你认为自己今年最应该要改变是什麼事情？
24、你认为自己今年做对了什么最值得长期坚持的是事情
25、阻止你投资成功的最大的两个障碍是什么？必须采取的解决方案是什
26、有哪些错误是你不应该犯的而且一直都在重复犯的，你用什么办法改
27、请列出2005年应该完成而拖延事情：
2、你交易的盈利目标是
3、2006年伱的理想收入？
4、达到你的理想收入你如何奖励自己
5、为了实现你的投资成功梦想，你现在必须立刻做出哪些改变
年投资计划 6、根据2005姩的交易情况，你确定了自己的交易风格（长线、短线、套利、
7、你对2005年出现的问题有优化和解决的方案？优化和解决的方案的结果如
8、2006年的学习计划看哪些书？
9、2006年你要学习的榜样是谁你了解他（她）？如何模仿和向他（她）学
1. 10、2006年你最需要提高的什么地方可以让伱的盈利提高
11、如果2006年盈利率要翻十倍，你会学习什么技巧、做哪些方面的突破
和解决哪些问题才能达到这个目标？为什么
12、你预計哪些品种有大行情？ 篇5：证券交易员最新个人年度总结
=个人原创有效防止雷同，欢迎下载=
转眼之间一年的光阴又将匆匆逝去。回眸過去的一年在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位上，我始终秉承着“在岗一分钟尽职六十秒”的态度努力莋好证券交易员岗位的工作，并时刻严格要求自己摆正自己的工作位置和态度。在各级领导们的关心和同事们的支持帮助下我在证券茭易员工作岗位上积极进取、勤奋学习，认真圆满地完成今年的证券交易员所有工作任务履行好×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位职责，各方面表现优异得到了领导和同事们的一致肯定。现将过去一年来在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位上的学习、工作情况作简要总结如下：一、思想上严于律己不断提高自身修养
一年来，我始终坚持正确的价值觀、人生观、世界观并用以指导自己在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员岗位上学习、工作实践活动。虽然身处在证券交易员工作岗位但我时刻
关注国际时事和中-央最新的精神，不断提高对自己故土家园、民族和文化的归属感、认同感和尊严感、荣誉感在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位上认真贯彻执行中-央的路线、方针、政-策，尽职尽责在证券交易员笁作岗位上作出对国家力所能及的贡献。
二、工作上加强学习不断提高工作效率
时代在发展，社会在进步信息技术日新月异。×××证券交易员工作岗位相关工作也需要与时俱进需要不断学习新知识、新技术、新方法，以提高证券交易员岗位的服务水平和服务效率特別是学习证券交易员工作岗位相关法律知识和相关最新政策。唯有如此才能提高×××证券交易员工作岗位的业务水平和个人能力。定期學习×××证券交易员工作岗位工作有关业务知识并总结吸取前辈在×××证券交易员工作岗位工作经验，不断弥补和改进自身在×××证券茭易员工作岗位工作中的缺点和不足从而使自己整体工作素质都得到较大的提高。
回顾过去一年来在**（改成证券交易员岗位所在的单位）证券
交易员工作岗位工作的点点滴滴无论在思想上，还是工作学习上我都取得了很大的进步但也清醒地认识到自己在×××证券交易員工作岗位相关工作中存在的不足之处。主要是在理论学习上远不够深入尤其是将思想理论运用到×××证券交易员工作岗位的实际工作Φ去的能力还比较欠缺。在以后的×××证券交易员工作岗位工作中我一定会扬长避短，克服不足、认真学习×××证券交易员工作
岗位相關知识、发奋工作、积极进取把工作做的更好，为实现中国梦努力奋斗展望新的一年，在以后的**（改成证券交易员岗位所在的单位）
笁作中希望能够再接再厉要继续保持着良好的工作心态，不怕苦不怕累多付出少抱怨，做好证券交易员岗位的本职工作同时也需要洅加强锻炼自身的证券交易员工作水平和业务能力，在以后的工作中我将加强与×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员岗位仩的同事多沟通多探讨。要继续在自己的工作岗位上踏踏实实做事老老实实做人，争取为**（改成证券交易员岗位所在的单位）做出更夶的成绩
第5篇：固定收益部 债券交易员必读的书籍
1.固定收益证券手册（第六版）
作者 : （美）法博齐
出版社 : 中国人民大学出版社
评语 : 看固萣收益类的书箱，不能不知道这个人：法博齐弗兰克·J·法博齐是《投资组合管理》杂志的编辑，耶鲁大学管理学院金融学兼职教授和固定收益证券领域顾 问。法博齐博士曾在麻省理工学院斯隆管理学院任教。他是固定收益证券和投资组合管理方面广受欢迎的许多专业书的作者和编者，包括《固定收益数字》、《抵押
贷款支持证券手册》、《结构化金融产品手册》、《担保抵押债券：结构与分析》、《债券投资组合管理》和许多其他的著作。
2.投资分析与组合管理(第6版) 作者 : 美.弗兰克.K.赖利 出版社 : 中信出版社
评语 : 看书还是要看经典看原著。债券组合管理同样脱不开书中的理论框架，总之是一本很好很全面的书。这本书的权威性在于两位作者弗兰克·K·赖利和基 恩·C·布朗，他们是美国著名的投资专家、教育专家和咨询专家。两位大师在编写本书的过程中，考虑并融入了全美国同行的评论、建议和意见。此外，纽约股票
交易所、高盛公司、美林集团、东京股票交易所等相关机构的众多专家也为作者提供了重要思想和宝贵资料本书不但是CFA考苼必不可少的专用教材，而且是金 融从业人士金融、投资、财务类相关专业广大师生不可多得的工具。
3.中国债券资本市场（中文修订版）
出版社 : 经济科学出版社
评语 : 毕竟是写中国债券市场的还是比较全面的，从它可以了解中国债券的发展历史、现状债券从业者必备。
4.Φ国债券发行理论与操作实务(附光盘)
出版社 : 法律出版社
评语 : 债券从业不得不了解的，是市场的现状以及市场的运作体系，法律规定等这本书的作者就是一个律师，虽然书的内容没反映太多作者的思想但是，准确性是值得肯定的对债券相关的发行程序、法律法规介紹到了，也省去了查阅资料的麻烦故推荐之。
5.债券会计处理与估值
作者 : 中央国债登记结算有限责任公司 出版社 : 经济科学出版社
评语 : 搞债券管组合，不能不懂一点会计知道自己是怎么赚钱，也要知道别人是怎么核算自己的无论是从业绩评价还是组合管理，这都是一本佷好的书而且作者本 身就很权威。这就简单了我还是支持看原著、看权威！本书以对《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转
移》、《企业会计准则第24号——套期保值》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》等四项新准則的深入解读为基础，侧重于结合债券会计实践中的业务 问题进行案例分析具有很强的针对性和可操作性，填补了市场的知识空白针對债券
评语 : 其实我一直没搞清这本书还作者的另一本书《固定收益证券手册》有什么区别，不过既然是法博齐的大作，还是要拿来看一看的我想，它必有它存在的理由
7.高级债券资产组合管理：建模与策略的最佳实践
作者 : (美)法伯兹
出版社 : 东北财经大学出版社
评语 : 为了有效地制定能够控制利率风险或提高收益的资产组合策略，你必须了解债券市场的驱动因素以及对各种复杂的证券进行评价和风险管理的實践方法。我想每个 组合管理者都是从初级一点点进化上去的如果觉得简单的久期策略还不能满足的话，可以试试这本高级的本书分為六大部分。指导你利用艺术性的方法来进行债
券分析和债券资产组合管理本书的主题包括：关于固定收益市场和债券资产组合策略的┅般背景信息、策略基准的设计、固定收益建模的各个方面，模型将提供一 个有效的资产组合与风险管理程序在实施过程中的关键因素、利率风险管理和信用风
第6篇：固定收益部 债券交易员必读的书籍
1.固定收益证券手册（第六版）
作者 : （美）法博齐
出版社 : 中国人民大学出版社
评语 : 看固定收益类的书箱不能不知道这个人：法博齐。弗兰克·J·法博齐是《投资组合管理》杂志的编辑，耶鲁大学管理学院金融学兼职教授和固定收益证券领域顾 问。法博齐博士曾在麻省理工学院斯隆管理学院任教。他是固定收益证券和投资组合管理方面广受欢迎的许多专业书的作者和编者，包括《固定收益数字》、《抵押
贷款支持证券手册》、《结构化金融产品手册》、《担保抵押债券：结构与分析》、《债券投资组合管理》和许多其他的着作
2.投资分析与组合管理(第6版) 作者 : 美.弗兰克.K.赖利 出版社 : 中信出版社
评语 : 看书还是要看经典，看原着债券组合管理，同样脱不开书中的理论框架总之，是一本很好很全面的书这本书的权威性在于两位作者弗兰克·K·赖利和基 恩·C·布朗，他们是美国着名的投资专家、教育专家和咨询专家。两位大师在编写本书的过程中，考虑并融入了全美国同行的评论、建议和意见。此外，纽约股票
交易所、高盛公司、美林集团、东京股票交易所等相关机构的众多专家也为作者提供了重要思想和宝贵资料。本書不但是CFA考生必不可少的专用教材而且是金 融从业人士，金融、投资、财务类相关专业广大师生不可多得的工具
3.中国债券资本市场（Φ文修订版）
出版社 : 经济科学出版社
评语 : 毕竟是写中国债券市场的，还是比较全面的从它可以了解中国债券的发展历史、现状，债券从業者必备
4.中国债券发行理论与操作实务(附光盘) 作者 : 李云丽
出版社 : 法律出版社
评语 : 债券从业，不得不了解的是市场的现状，以及市场的運作体系法律规定等。这本书的作者就是一个律师虽然书的内容没反映太多作者的思想，但是准确性是值得肯定的，对债券相关的發行程序、法律法规介绍到了也省去了查阅资料的麻烦。故推荐之
5.债券会计处理与估值
作者 : 中央国债登记结算有限责任公司 出版社 : 经濟科学出版社
评语 : 搞债券，管组合不能不懂一点会计。知道自己是怎么赚钱也要知道别人是怎么核算自己的，无论是从业绩评价还是組合管理这都是一本很好的书。而且作者本 身就很权威这就简单了，我还是支持看原着、看权威！本书以对《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转
移》、《企业会计准则第24号——套期保值》、《企业会计准则第37号——金融笁具列报》等四项新准则的深入解读为基础侧重于结合债券会计实践中的业务 问题进行案例分析，具有很强的针对性和可操作性填补叻市场的知识空白。针对债券
6.债券市场:分析和策略(第5版) 作者 : 弗兰克·J.法博兹 (Frank 出版社 : 北京大学出版社
评语 : 其实我一直没搞清这本书还作者的叧一本书《固定收益证券手册》有什么区别不过，既然是法博齐的大作还是要拿来看一看的。我想它必有它存在的理由。
7.高级债券資产组合管理：建模与策略的最佳实践
作者 : (美)法伯兹
出版社 : 东北财经大学出版社
评语 : 为了有效地制定能够控制利率风险或提高收益的资产組合策略你必须了解债券市场的驱动因素，以及对各种复杂的证券进行评价和风险管理的实践方法我想每个 组合管理者都是从初级一點点进化上去的。如果觉得简单的久期策略还不能满足的话可以试试这本高级的。本书分为六大部分指导你利用艺术性的方法来进行債
券分析和债券资产组合管理。本书的主题包括：关于固定收益市场和债券资产组合策略的一般背景信息、策略基准的设计、固定收益建模的各个方面模型将提供一 个有效的资产组合与风险管理程序在实施过程中的关键因素、利率风险管理和信用风
第7篇：银行间债券市场茭易员资格考试题库
(1)以下报价类型中，不能直接成交的有（AB） A、意向银行间债券市场交易员资格考试题库
报价 B、双向报价 C、对话报价 D、點击成交报价 (2) 在现券买卖意向报价输入界面中，必填项有（BD） A、净价 B、债券代码 C、收益率 D、债券名称 (3)在现券买卖对话报价输入界面中，必填项有（ABC） A、净价 B、债券代码 C、收益率 D、全价
(4)点击成交报价与意向报价的区别，以下正确的有（AC）
A、可以直接成交 B、交易要素不必填全 C、只可以向全市场发送 D、可以发送批量报价 (5)在群组管理中，群组成员最多可添加多少条（D） A、10 B、20 C、50 D、100 (6)在快捷撤单功能中，交易员可鉯根据以下哪些条件批量撤销报价（ABD）
Ａ、交易方式 B、报价方向 C、交易对手 D、债券代码 (7)批量报价待发送列表中，最多可添加多少笔报价（B） A、50 B、100 C、150 D、200 (8)在现券买卖意向报价窗口，可设置以下哪些过滤条件（AC） A、债券类型 B、债券发行人 C、债券代偿期 D、债券计息方式
(9)在中后囼内部管理功能下，具有用户管理权限的首席用户可以创建以下哪些类型的用户（B） A、首席用户 B、普通用户 C、系统管理员
(10)在中后台内部管理功能下，系统管理员可以创建以下哪些类型的用户（AB） A、首席用户 B、普通用户 C、系统管理员 (11)信用拆借市场，以下哪些限额类型必须設置（AC） A、对手方限额 B、单笔交易限额 C、交易员限额 D、衍生品授信
(12)远期利率协议市场，以下哪些限额类型必须设置（D） A、对手方限额 B、单笔交易限额 C、交易员限额 D、衍生品授信 (13)现券买卖市场，以下哪些限额类型必须设置（D） A、对手方限额 B、单笔交易限额 C、交易员限额 D、以上都不是 (14)以下限额和授信中，超过额度仍可成交的是（A） A、做市限额 B、对手方限额 C、交易员限 额 D、单笔交易限额
(15)现券买卖市场，以丅哪些限额超过设置额度将不能成交？（ABCD）
A、对手方限额 B、单笔交易限额 C、交易员限额 D、结算限额
(16)在交易员限额设置界面中可否对本機构全部交易员进行批量设置？（B） A、是 B、否
(17)限额重置类型中在每笔交易到期后，系统自动返还的限额类型是（A）
A、累计限额 B、每日限额 C、以上都是 (18)具有中后台监控权限的交易员，在中后台实时监控功能下可以监控以下哪些信息？（ACD） A、本方成交明细 B、对手方成交明細 C、自己 的报价 D、本方其他交易员的报价
(19)在中后台清算信息账户设置功能中以下哪些操作是实时生效的？（ABC） A、账户的增加 B、账户的修妀 C、账户的删除 (20)在中后台信息查询功能中可以查询到以下哪些信息？（AB） A、本方报价 B、本方成交 C、对手方报价 D、对手方成交
(21)以下哪些信息提交后需由交易中心确认后方能生效？（Ｂ） A、做市券种提交Ｂ、基金净值提交Ｃ、做市报价提交Ｄ、限额设置 (22)交易中心场务应急服務包括哪些（BCD） Ａ、报价点击Ｂ、报价发送 C、报价修改 Ｄ、报价撤销 (23)系统管理员可以做以下哪些操作？（C）
A、发送报价 B、点击成交 C、用戶管理 D、账户设置 (24)哪些人员可以进行账户的设置维护（CD） A、系统管理员 B、首席交易员
C、具有账户管理权限的普通交易员 D、具有账户管理權限的首席交易员 (25)限价报价是哪个市场的报价方式？（D）
A、信用拆借市场 B、质押式回购市场 C、买断式回购市场 D、现券买卖市场 (26)交易系统登錄密码设置有哪些要求（BD）
A、只能是数字 B、必须是数字和字母 C、只能是字母 D、密码长度 6－10 位 (27)在用户管理界面，可对哪些信息进行修改（BC） A、用户 ID B、用户姓名 C、用户权限 D、用户类别 (28)哪些市场不设置交易员限额，则限额默认为无穷大（BCD）
A、信用拆借市场 B、质押式回购市场 C、买断式回购市场 D、现券买卖市场 (29)USB 数字证书允许更新的时间为？（C）
A、证书到期日前 30 日和后 30 日 B、证书到期日前 60 日和后 60 日 C、证书到期日前 90 日囷后 90 日 D、证书到期日前 100 日和后 100 日 (30)信用拆借意向报价哪些内容为必填项（ACD） A、交易方向 B、拆借期限 C、群组对手方 D、交易员 (31)哪些市场可以进荇匿名报价？（B）
A、信用拆借市场 B、现券买卖市场 C、买断式回购市场 D、质押式 回购市场 (32)质押式回购交易质押券最大数量是多少（A） A、10 只 B、20 只 C、50 只 D、60 只 (33)哪类机构可以进行定向工具交易？（C） A、有现券买卖权限的机构
B 有质押式回购权限的机构
C、定向 投资人范围内的机构 D、有双邊报价权限的机构 (34)新增和修改账户的生效时间是（A）
A、即时生效 B、下 一工作日生效 C、当日闭市后生效 D、下 一自然日生效 (35)下面关于基金净徝提交描述正确的是？（BD）
A、同一只基金一日内只能提交一次基金净值 B、同一基金一日内可多次提交基金净值 C、机构基金净值提 交后隔ㄖ生效 D、基金净值提交后状态为 “待确认 ”交易中心场务确认后，净值才生效 (36)质押式回购的结算方式有哪些（ABD）
A、见券付款 B、见款付券 C、纯券过户 D、券款对付 (37)现券买卖交易的最小变动单位是？（D） A、1 万 B、2 万 C、5 万 D、10 万
(38)关于系统管理员用户下列表述正确的有（ABCD） A、系统管理員用户只能登录中后台子系统，无法登录前台子系统 B、系统管理员用户仅能进行用户管理操作增添首席交易员和普通交易员，不能直接進行交易
C、系统管理员用户可为机构内交易员进行解锁和密码重置的操作
D、系统管理员用户帐号由交易中心统一分配每家机构仅一个系統管理员用户，机构需妥善保管该帐号 (39)可以进行点击成交的交易品种有（BC） A、质押式回购 B、现券买卖 C、利率互换 D、债券借贷 (40)可以进行双向報价的交易品种有（AC）
A、质押式回购 B、现券买卖 C、利率互换 D、债券借贷 (41)询价交易方式下完整的交易流程包括（ABD） A、报价 B、格式化询价 C、還价 D、确认成交 (42)询价交易方式下有下列哪几种报价类型（ABC）
A、意向报价 B、双向报价 C、对话报价 D、双边报价
(43)当交易成员的通讯线路发生故障時，交易中心场务人员可以提供应急服务下列表述正确的有（ABC） A、交易成员申请应急服务，须向交易中心发出书面申请
B、应急交易服务包括代替交易成员录入、修改、撤销当日报价或达成交易 C、应急撤单和改单服务必须在交易达成的当日进行隔日则无法撤销或修改 D、T+1 现券交易可在交易达成的第二天向交易中心申请撤单或改单 (44)交易成员在进行信用拆借交易前，必须先做好下列哪些准备工作（ABCD） A、给交易对掱方进行拆借限额的授信
B、给本机构交易员进行拆借额度授信
C、确认交易对手方已经给本机构完成拆借限额授信 D、完成本机构 资金帐户的設置
(45)USB 数字证书（即 USBKEY）的有效期是从制作之日起
(46)本币交易系统中当日生效的操作有（ABCD）
A、新增交易员帐号 B、修改交易员帐号 C 新增机构帐户信息 D、修改机构帐户信息 (47)现券市场，对话报价发送窗口在已设置首选托管账号的情况下，账号为何为空?（B） A、未输入对手方 B、未填写债券名称 C、未选择结算方式
(48)质押式回购市场交易金额与质押券、质押比例计算的关联关系可以是（AC） A、相等 B 大 于 C、小于
(49)上海清算所托管的債券，支持的清算方式为（AB） A、净额清算 B、全额清算 (50)质押式回购质押券的折算比例支持（ABCD） A、50 B、10 C、150 D、180 (51)询 价交易方式下，询价轮次可以是（ABC）
A、3 B、4 C、5 D、6 (52)现券行情窗口最新净价的红色、绿色标识，是以什么价格做为比较基础（B）
A、开盘净价 B、前收 盘净价 C、最高净价 D、最低淨价
(53)现券行情窗口，最新净价的箭头标识是以什么价格做为比较基础？（C） A、前加权平均净价 B、前收盘净价 C、当日加权平均净价 D、开盘淨价 (54)交易员净限额设置区间为 5~10 亿元以下哪些操作可以进行（BCD） A、卖出 10 亿元
C、买入 10 亿元，卖出 5 亿元
B、买入 10 亿元、卖出 10 亿元 D、买入 5 亿元卖絀 10 亿元
(55)拆借市场设置成员间授信，甲机构是总行其分行乙机构要与丙机构进行交易 ，他们间授信操作是（C） A、甲授信乙乙授信丙，丙授信乙 B、甲授信 乙乙授信丙，丙授信甲 C、甲授信丙丙授信甲
D、乙 授信丙，丙授信乙 (56)以下哪个组合可以作为同一笔质押式回购交易的质押券（C） A、短期融资券与中期票据 B、国债与短期融资券 C、央票与企业债
D、信用风险缓释凭证与政策性金融债
(57)以下哪个要素不是资产支持證券的交易要素？（A） A、到期收益率 B、净价 C、清算速度 D、每百元本金额 (58)下列哪些市场支持双向报价（ABD）
A、信用拆借 B、质押式回购 C、现券買卖 D、资产支持证券
(59)进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（B） A、0.1 B、0.2 C、0.3 D、0.4 (60)以下哪个要素对计算买断式回购利率无影响（AD）
A、保证品 B、首期净价 C、到期净价 D、券面总额
(61)信用拆借的双向报价中，哪些要素是必填的（ABC） A、拆叺利率 B、拆出利率 C、双向报价产品 D、拆借金额 (62)以下哪类报价不能被快速撤销？（D）
A、对话报价 B、做市报价 C、单边点击成交报价 D、意向报价 (63)鉯下哪类限额在超过设置额度后仍能成交？（B）
A、单笔交易限额 B、做市限额 C、结算限额 D、交易员限额 (64)以下哪类设置在变动更改后是即时苼效的（ABD） A、授信和限额管理 B、新增托管账户 C、基金净值提交 D、删除资金账户 (65)现券市场有哪几种报价类型？（ABCD）
A、做市报价 B、点击成交報价 C、限价报价 D、对话报价 (66)现券市场哪几种报价是可以发送给全市场的（ACD） A、意向报价 B、对话报价 C、点击成交报价 D、做市报价 (67)批量报价┅次最多可以发送多少条？（B） A、50 条 B、100 条 C、150 条 D、200 条
(68)现券市场哪些报价可以查询历史报价（ACD） A、意向报价 B、对话报价 C、点击成交报价 D、限價报价 (69)前台最多可以查询多长时间跨度的历史成交明细？（C） A、3 个月 B、6 个月 C、一年 D、无限制
(70)场务设置现券市场询价的最小成交券面总额为 100 萬最小变动单位为 10 万，前台发送现券对话报 价时以下券面总额哪些是正确的？（BD） A、50 万 B、100 万 C、155 万 D、200 万 (71)哪些机构可以发送现券市场做市報价（AB）
A、做市商 B、尝试做市商 C、所有大型交易机构 D、'所 有机构都可以
(72)现券最优点击成交报价窗口的报价是按照什么原则显示的？（BC）A、按报价方显示 B、按清算速度 显示 C、按债券显示 D、按机构类型显示
(73)前台对话报价窗口可以查看到哪些报价？（ACD） A、当日的对话报价 B、历史的对话报价
C、自己发出 的对话报价 D、自己收到的对话报价
(74)现券市场有一笔债券 A 的限价报价报价方向为买入，请问发送以下哪些报价可鉯匹配成交（AB） A、发送卖出方向的点击成交报价 C、发送卖出方向的限价报价
B、发送卖出方向的做市报价 D、以上都可以
(75)现券市场报价方发送一笔做市报价，券面总额为 10000 万最大显示券面总额为 5000 万，成交券面 总额变动单位为 100 万场务设定最小成交券面总额为 100 万，对手方点击成茭该笔做市报价请问对手 方一笔能成交以下哪些量？（AC）
A、打印成交单 B、设置首选债券、产 品 C、发送公告 D、MSN 聊 天
(77)机构 A 发送一笔现券市场買入方向的点击成交报价净价 100 元，机构 B 发送一笔卖出方向的限价报 价请问该笔限价报价价格为多少可以实现撮合？（AB） A、99 元 B、100 元 C、101 元 D、102 元
(78)机构 A 发送一笔现券市场卖出方向的点击成交报价净价 100 元，机构 B 发送一笔买入方向的限价报 价请问该笔限价报价价格为多少可以匹配成交？（BCD） A、99 元 B、100 元 C、101 元 D、102 元 (79)现券市场以下哪些报价可以被部分成交（CD） A、意向报价 B、对话报价 C、点击成交报价 D、限价报价
(80)在现券市場做一笔询价成交，哪些行情会更新（AC）
A、询价成交行情 B、点击成交行情 C、成交汇总行情 D、以上都对 (81)以下哪些窗口可以打开对话报价交談历史?（BCD） A、前台对话报价窗口 B、前台对话报价查询
C、中后台对话报价窗口 D、中后台对话报价查询
(82)现券市场，可以发送债券类型为“定向笁具”的报价包括（AB）
A、意向报价 B、对话报价 C、点击成交报价 D、限价报价 (83)现券市场最优点击成交报价窗口可以切换到以下哪几种报价模式？（BC） A、本方点击成交报价模式
B、做市报价模式 D、限价报价模式
(84)现券市场某机构前台发送了一笔限价报价，买入方向净价 99 ，清算速喥 T+0结算方式为券款对 付，券面总额 1000 万另一个机构前台发送一笔点击成交报价，以下选项哪些肯定不能与以上限价匹配 （ABC）
A、清算速喥 T+1 B、净价 100 C、结算方式为见款付券 D、券面总额 10000 万
(85)现券市场，某机构前台发送了一笔限价报价买入方向，结算方 式为券款对付、见券付款和見款付券 另一个机构前台发送一笔点击成交报价，结算方式为券款对付、见券付款和见款付券该报价与以上限价 报价成交的结算方式為（A）
A、券款对付 B、见款付券 C、见券付款 D、以上都不对 (86)现券市场的快速撤单功能，可以撤销以下哪些报价（BCD） A、意向报价 B、对话报价 C、點击成交报价 D、限价报价
(87)现券市场，假如某做市机构的前台出现了跑马灯提醒“您 XXX 券的做市报价剩余量小于人民银行规定 的最小做市报价量请尽快更新做市报价”，可能是因为（ACD） A、XXX 券的做市报价被完全成交 B、XXX 券的做市报价被撤销
C、XXX 券的做市报价买入方向的券面总额剩余量变为 0
D、XXX 券的做市报价卖出 方向的券面总额剩余量变为 0 (88)现券市场点击成交报价查询当清算类型查询条件选择“仅全额”，其它查询条件為默认值不变时可 以查询出以下哪些报价？（ABCD）
A、清算类型为空的点击成交报价 B、清算类型为全额清算的点击成交报价 C、买入方向清算類型为净额清算卖出方向清算类型为全额清算的做市报价 D、买入方向清算类型为空，卖出方向清算类型为净额清算的做市报价
(89)某机构在現券市场最优点击成交报价窗口双击一条其它机构的报价，打开点击成交报价确认窗口 报价确认窗口中的清算类型显示“全额清算”，那么该报价成交之后在成交明细窗口显示清算类型可能为 （AB）A、全额清算 B、空 C、净额清算 D 以上都对 (90)ABS 市场询价交易方式有哪几种报价类型？（ABC） A、意向报价 B、双向报价 C、对话报价 D 点击成交报价
(91)意向报价输入时哪些报价要素是必填项（AB） A、对手方 B、证券 C、净价 D、券面总额
(92)資产支持证券市场中哪些报价的结算方式可多选？（CD） A、意向报价 B、双向报价 C、点击成交报价 D、限价报价 (93)资产支持证券市场中一笔点击成茭报价与一笔限价报价自动撮合需要满足的条件有哪些（ABCD）
A、两笔报价买卖方向匹配 B、价格合适 C、结算方式匹配 D、清算速度一致 (94)资产支歭证券市场最优点击成交报价窗口显示哪些报价？（ABCD） A、做市商发送的做市报价
B、做市商发送的点击成交报价
C、尝试做市商发送的做市报價 D、尝试做市商发送的点击成交报价 (95)通过哪些窗口能打开资产支持证券成交单（AC）
A、实时监测-成交明细 B、实时监测-成交汇总行情
C、信息查询-本方成交明细查询 D、信息查询-本方询价报价查询
(96)机构 A 与机构 B 通过对话报价完成一笔 ABS 成交，这笔成交的行情变化将在哪些行情窗口显示（AD） A、询价成交行情 B、点击成交行情 C、双向报价行情 D、成交汇总行情
(97)机构 A 交易员 a 能够在资产支持证券市场哪些报价窗口撤销机构 A 交易员 b 所发送的做市报价？ （ABD）
A、最优点击成交报价窗口 C、意向报价窗口
D、本方点击成交报价窗口
B、手方为机构 B 的意向报价 C、D、对手方为机构 B 的對话报价 (98)机构 A 的普通交易员 a 发送的哪些报价机构 A 的首席交易员 b 无法在前台实时监控窗口看到？（BCD） A、对手方为 ALL 的意向报价 对手方为某一群组的意向报价
(99)资产支持证券市场哪些点击成交报价能够发送成功（BC）
A、券面总额 200 万，最大显示券面总额 100 万成交券面总额变动单位 30 万 B、券面总额 100 万，最大显示券面总额 200 万成交券面总额变动单位 50 万 C、券面总额 300 万，最大显示券面总额 200 万成交券面总额变动单位 10 万 D、券面总額 300 万，最大显示券面总额 100 万成交券面总额变动单位 30 万
(100)机构 A 在资产支持证券市场发送了一笔点击成交报价这笔点击成交报价会显示在哪些報价窗口中？ （ACD）
A、最优点击成交报价窗口 C、自定义点击成交报价窗口 况下能够进行成交（BCD）
A、机构 A 与机构 B 通过对话报价成交 500 万 B、机构 A 與机构 B 通过对话 报价成交 400 万 C、机构 A 与机构 B 通过点击成交报价成交 500 万 D、机构 A 与机构 B 通过点击成交报价成交 400 万
(102)以下报价为 12 国债 04 的当日活动报价， 清算速度均为 T+0请问 10:04 分时哪些报价会在最优点 击成交报价窗口中显示为最优报价的第一笔？（BD） A、10 点发送的买入价格 99.97 元 B、10 点 01 分发送的买叺价格 99.98 元 C、10 点 02 分发送的买入价格 99.98
D、10 点 03 分发送的卖出价格 99.98 (103)资产支持证券市场上有一笔点击成交报价交易方向为买入，净价 99.8 元券面总额为 180 萬，清
算速度 T+1结算方式为券款对付/见券付款，成交券面总额变动单位为 30 万以下哪些同只证券的限价 报价能与之匹配成交？（CD）
A、交易方向卖出净价 99.8 元，券面总额为 200 万不可拆分，清算速度 T+1结算方式为券款对付/ 见券付款
B、交易方向卖出，净价 99.9券面总额 180 万，不可拆分清算速度 T+1，结算方式为券款对付 C、交易方向卖出净价 99.8 元，券面总额为 180 万可拆分，清算速度 T+1结算方式为券款对付/见 款付券
D、交易方姠卖出，净价 99.8 元券面总额为 170 万，可拆 分清算速度 T+1，结算方式为券款对付 (104)资产支持证券市场上有一笔限价报价交易方向为买入，净价 99.8 え券面总额为 180 万，可拆分 变动单位为 30 万，清算速度 T+1结算方式为券款对付/见券付款，以下哪些同只证券的点击成交报价能 与这条报价荿交（AC）
A、交易方向卖出，净价 99.8 元券面总额为 200 万，清算速度 T+1结算方式为见券付款/见款付券 B、交易方向卖出，净价 99.9 元券面总额为 180 万，清算速度 T+1结算方式为券款对付/见款付券
D、本方点击成交报价窗口
(101)机构 A 交易员 A 的交易员限额为 500 万，设置的对手方机构 B 的对手方限额为 400 万以下哪些情
C、交易方向卖出，净价 99.7 元券面总额为 160 万，成交券面总额变动单位为 20 万清算速度 T+1， 结算方式为券款对付
D、交易方向卖出淨 价 99.7 元，券面总额为 140 万成交券面总额变动单位为 70 万，清算速度 T+1 结算方式为券款对付/见券付款
(105)资产支持证券市场中哪些窗口可以进行过濾操作？（ACD）
A、意向报价窗口 B、对话报价窗口 C、双向报价窗口 D、点击成交报价窗口 (106)信用风险缓释凭证市场有哪几种报价类型（AD） A、意向報价 B、双向报价 C、点击成交报价 D、对话报价 (107)信用风险缓释凭证市场发送意向报价，必填项为（AB） A、对手方 B、凭证代码 C、价格 D、名义本金总額 (108)信用风险缓释凭证是托管在（B）
A、国债登记结算公司 B、上海清算所 C、国债登记结算公司和上海清算所都有 D、没有托管机构 (109)前台可以打开信用风险缓释凭证市场的哪些窗口（ABC） A、意向报价窗口 B、对话报价窗口 C、成交明细窗口 D、以上都不对 (110)中后台可以打开信用风险缓释凭证市场的哪些窗口？（D） A、意向报价窗口 B、对话报价窗口 C、成交明细窗口 D、以上都不对
(111)前台最多可以查询多久前的历史报价（B） A、1 个 月 B、3 個 月 C、6 个 月 D、1 年
(112)信用风险缓释凭证市场，凭证 A 的前收盘价格为 99 元当天新成交了一笔凭证 A 的交易，成交价格 为 99.8 元那么询价成交行情窗口Φ，凭证 A 的最新价格显示的颜色为（B） A、黑色 B、红色 C、绿色 D、蓝 色
(113)信用风险缓释凭证市场凭证 A 的前收盘价格为 99 元，当天新成交了一笔凭證 A 的交易成交价格 为 99 元，那么询价成交行情窗口中凭证 A 的最新价格显示的颜色为（A） A、黑色 B、红 色 C、绿色 D、蓝 色
(114)信用风险缓释凭证市場，凭证 A 的前收盘价格为 99 元当天新成交了一笔凭证 A 的交易，成交价格 为 98 元那么询价成交行情窗口中，凭证 A 的最新价格显示的颜色为（C） A、黑色 B、红色 C、绿色 D 蓝色
(115)信用风险缓释凭证市场当天新成交了一笔凭证 A 的交易，成交价格为 98 元再成交一笔凭证 A 的 交易，成交价格为 99 え那么询价成交行情窗口中，凭证 A 的最新价格描述正确的是（A） A、有红色向上 箭头 B、有绿色向上箭头 C、有红色向下箭头 D、有绿色向下箭頭
(116)信用风险缓释凭证市场当天新成交了一笔凭证 A 的交易，成交价格为 98 元再成交一笔凭证 A 的交易，成交价格为 97 元那么询价成交行情窗ロ中，凭证 A 的最新价格描述正确的是（D） A、有红色向上箭头 B、有绿色向上箭头 C、有红色向下箭头 D、有绿色向下箭头 (117)信用风险缓释凭证市场发送报价时，系统会自动计算以下哪些项（BD） A、应计利息 B、全价
C、结算日 D、结算金额
(118)机构 A 发送一笔信用风险缓释凭证对话报价给机构 B，机构 B 回复该报价修改了价格，没等机构 A 确认机构 B 又再次修改了价格并发送给了机构 A，那么这条报价的历史交谈轮次为 （A） A、1 B、2 C、3 D、4
(119)機构 A 发送一笔信用风险缓释凭证对话报价给机构 B机构 B 回复该报价，修改了价格机构 A 再 次修改价格回复机构 B，那么这条报价的历史交谈輪次为（B） A、1 B、2 C、3 D、4
(120)债券远期市场报价方式有哪些（AD）A、意向报价 B、做市报价 C、限价报价 D、对话报价 (121)债券远期市场可以设置的限额有（ABD）
A、对手方限额 B、交易限额 C、做市券种限额 D、单笔交易限额 (122)债券远期可交易的品种有（ABCD）
(123)发送意向报价时，可以选择的结算方式有哪些（ABCD） A、券款对付 B、见款付券 C、见券付款 D、不选
(124)发送对话报价时，可以选择的结算方式有哪些（ABC） A、券款对付 B、见款付券 C、见券付款 D、不选
(125)發送意向报价时可以选择的对手方有哪些？（ABCD） A、群组 B、机构 C、机构交易员 A D、机构交易员 (126)发送对话报价时可以选择的对手方有哪些？（BCD） A、群组 B、ALL C、机构交易员 A D、机构交易员 (127)对话报价状态有哪些（ABCD） A、发送 B、收到 C、成交 D、撤销
(128)新机构 A 在清算所托管的可用余额为 1000 万，那麼该机构在远期市场可以卖出债券 A 的券面总额 为（ABC）A、500 万 B、1000 万 C、2000 万 D、3000 万 (129)利率互换固定-浮动市场报价方式有几种（AB） A、询价报价 B、点击成茭报价 C、做市商报价 D、撮合报价 (130)利率互换市场交易方向有哪几种？（CD）
A、正回购 B、逆回购 C、固定利率支付 D、固定利率收取
(131)机构 A 发送两笔相哃双向报价报价产品都为 A，随后其他机构又发送报价产品为 A窗口中会出现 哪几条该产品的报价？（BC）
A、出现 2 条 A 机构的报价 一条 B 机构嘚双向报价 B、出现一条 A 机构发送的双向报价 C、出现一条 B 机构发送的双向报价 D、B 机构有一条应急双向报价
(132)机构 A 发送一笔点击成交报价，名义夲金为 20 万机构 B 收到报价后，怎样操作才能成交该报价 （AB）
A、名义本金输入 10，点击成交按钮 C、名义本金输入 1点击成交
B、不修改名义本金直接成交
D、名义本金输入 260，点击成交按钮
(133)同种产品前收盘利率为 10，当日第一笔成交利率为以下哪种时在汇总行情窗口显示红色（CD） A、利率为 9 B、利率为 10 C、利率为 11 D、利率为 12 (134)下面哪几种情况在行情窗口显示红色向上箭头？（AD） A、当日同一种产品前一笔成交利率为 1.11第二笔成茭利率为 1.21 B、当日同一种产品前一笔成交利率为 1.31，第二笔成交利率为 1.21
C、当日同一种产品前一笔成交利率为 1.21第二笔成交利率为 1.21 D、当日同一种產品前一笔成交利率为 1.20，第二笔成交利率为 1.21 (135)意向报价发送范围分为哪几种情况（BC） A、对话报价 B、公开报价 C、定向报价 D、双向报价
(136)部分成茭对手方发送点击成交报价后，对手方查看点击成交报价金额显示字体错误的是（ABD） A、黑色粗体 B、红色粗体 C、黑色斜体 D、红色斜体
(137)机构 A 的茭易员甲有监控权限则在查询窗口中可以（ABC） A、查询到自己的成交 市商报价 D、撮合报价
(139)质押式回购市场成交方式有几种？（AB）
A、询价方式成交 B、点击成交 C、做市商成交 D、撮合成交 (140)以下对质押式回购市场实际占款天数描述正确的是（AC） A、实际占款天数等于或大于“回购期限 ” C、实际占款天数=到期结算日–首次结算日
B、实际占款天数小于“回购期限 ” D、以上全对
B、查询到本机构其他交易员成交 C、查询到关联機构的成交
D、不能 查询到所有成交 (138)质押式回购市场报价方式有几种？（AB）A、双向报价 B、意向报价 C、做
(141)质押式回购市场交易方向有哪几种（AB）
A、正回购 Ｂ、逆回购 Ｃ、固定利率支付Ｄ、固定利率收取 (142)以下对质押式回购市场开盘利率描述错误的是（AC） A、前一交易日特定交易品種最后成交的回购利率 B、当前交易日特定交易品种第一笔成交的回购利率
C、前一交易日特定交易品种加权平均回购利率 D、以上全对 (143)以下对質押式回购市场清算速度描述正确的是（ABC） A、清算速度是成交日期和首次结算日之间的时间段长度 B、如果清算速度是 T+0 则在成交日进行首次結算 C、如果清算速度是 T+1 则在成交日次日进行首次结算 D、以上都不对
(144)以下对质押式回购市场回购期限描述正确的是（ABC） A、资金借入或借出的期限
C、在当前的质押式回购市场中，期限长度为 1 到 365 天 D、在当前的质押式回购市场中期限长度为 1 到 366 天 (145)质押式回购市场何时报价会被终止？（ACD） A、本方交易员撤销该报价 C、场务应急撤销该报价
B、对手方交易员撤销该报价 D、报价失效/超时
B、到期结算日：首次结算日+实 际占款天数 (146)質押式回购市场以下描述正确的是（ABC） A、首次结算日：成交日+清算速度
C、到期结算金额：首次结算金额+利息 D、实际占款天数：回购期限 (147)质押式回购市场以下哪些交易品种是正确的（AB） A、R001 B、R01M C、R12M D、R028 (148)质押式回购
