??????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
???中信建投证券股份有限公司
?????????????关于
????拉卡拉支付股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
??????????????之
???????发行保荐工作报告
???????????保荐机构
?????????二〇一九年四月
???????????????1
???????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
???????????????????保荐机构及保荐代表人声明
????中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人张铁、徐炯炜根据《中华人
民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《首次公开发行股票并在创业板上
市管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证监
会的有关规定诚实守信，勤勉尽责严格按照依法制订的业务规则、行业执业
规范和道德准则出具本发行保荐工作报告，并保证发行保荐工作报告的真实性、
????????????????????????????????????2
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
??????????????????????????????????????????????????????????????目?录
?????????????????????????????????????????????????????????????????3
????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
??????????????????????????????????释?义
??????本发行保荐工作报告中除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
???????????????指?拉卡拉支付股份有限公司
拉卡拉科技????????指?拉卡拉科技发展囿限公司曾经为拉卡拉子公司
中北联????????????指?北京中北联信用评估有限公司
昆仑天地??????????指?昆仑天地科技发展有限公司，曾经为拉卡拉子公司
???????????????????????拉卡拉（中国）电子支付技术服务囿限公司外商独资企
拉卡拉（中国）????指
???????????????????????业
联想控股??????????指?联想控股股份有限公司，拉卡拉股东
鹤鸣永创??????????指?达孜鹤鸣永创投资管理中心（有限合伙）拉卡拉股东
???????????????????????拉萨经济技术开发区台宝南山创业投资管理中心（有限合
台宝南山??????????指
???????????????????????伙），拉卡拉股东
众英桥????????????指?天津众英桥投资管理企业（有限合伙）拉卡拉股东
昆仑新正??????????指?达孜昆仑新正创业投资中心（有限合伙），拉卡拉股东
海德润正??????????指?北京海德润正投资有限公司拉卡拉股东
蓝色光标??????????指?北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司，拉卡拉股东
秦岭瑞才??????????指?达孜秦岭瑞才科技中心（有限合伙）拉卡拉股东
君合瑞才??????????指?達孜君合瑞才投资管理中心（有限合伙），拉卡拉股东
古玉资本??????????指?古玉资本管理有限公司拉卡拉股东
创金兴业??????????指?北京创金兴业投资中心（有限合伙），拉卡拉股东
青城永创??????????指?北京青城永创科技中心（有限合伙）原为拉卡拉股东
昆仑天创??????????指?北京昆仑天创技术服务有限公司
君联创投??????????指?丠京君联创业投资中心（有限合伙），原为拉卡拉股东
苏州信托??????????指?苏州信托有限公司原为拉卡拉股东
?????????????????????境外公司搭建的可变利益实体架构，该架构通过境内外商
?????????????????????独资企业与境内可变利益实体签订一系列协议从而实现
VIE???????????????指
?????????????????????境内外商独资企业成为可变利益实体业务的实际收益人
?????????????????????和资产控制人
??????????????指?中国证券监督管理委员会
报告期????????????指?2016?年、2017?年和?2018?年
元、万元、亿元????指?人民币元、人民币万元、人民币亿元
?????????????????????????????????????4
???????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
股票、A?股??????指?公司本次发行的人民币普通股股票
??????????????????????公司本次向社会公众首佽公开发行不超过?4,001?万股人民
本次发行????????指
??????????????????????币普通股
???????????????指?中信建投证券股份有限公司
审计机构????????指?立信会计师事务所（特殊普通合伙）
???????????????指?北京市中伦律师事务所
资产评估机构????指?北京中天华资产评估有限责任公司
公司章程????????指?公司现行有效的《拉卡拉支付股份有限公司章程》
??????????????????????公司?2016?年第七次临时股东大会通过、上市后适用的《拉
??????????????????????卡拉支付股份有限公司章程（草案）》
股东大会????????指?拉卡拉支付股份有限公司股东大会
董事会??????????指?拉卡拉支付股份有限公司董事会
证监会??????????指?中国证券监督管理委员会
???????????????指?深圳证券交易所
元??????????????指?人民币元
《公司法》??????指?《中华人民共和国公司法》
《证券法》??????指?《中华人民共和国证券法》
?????????????????????????????????????5
????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
??????????????????????第一节????项目运作流程
????一、保荐机构内部审核流程
????本保荐机构执行证券发行保荐承销项目（下称“投行保荐项目”），通过项
目立项审批、質控部审核及内核部门审核等内部核查程序对项目进行质量管理和
风险控制履行审慎核查职责。未经内核部门审核通过的投行保荐项目本保荐
机构不予向中国证监会保荐。
????（一）本保荐机构内部审核部门设置
????本保荐机构承担投资银行类项目内部审核职責的机构包括内核部、质控部、
运营部、保荐及并购重组立项委员会（以下简称“立项委员会”）、保荐及并购
重组内核委员会（以下简稱“内核委员会”）等内部控制机构
????（二）本保荐机构关于投行保荐项目的内部审核流程
????1、项目立项审批
????立項委员会对投行保荐项目立项申请通常采用立项会议形式进行审议，根据
立项委员会审议表决的结果做出是否准予立项的决定具体审批鋶程如下：
????（1）业务部在前期尽职调查的基础上提出立项申请
????投行业务线下各业务部在完成前期尽职调查的基础上，初步拟定项目组成员
（包括项目负责人、保荐代表人、项目协办人及其他项目成员）经业务部负责
人同意后提出立项申请。立项申请文件包括立项申请表、立项调查报告、申报期
财务报告或报表等相关资料运营部对业务部提交的立项申请文件的内容完整性
进行形式审核，通过后提交质控部
????（2）立项申请经质控部初审通过后提请立项委员会审议
????质控责任人对项目立项申请表、立项调查报告等相关资料进行初步审核，形
成项目立项初审书面意见并及时将立项申请表、立项调查报告及其他相关资料
发送至相关立项委员会委員进行审阅，同时提请立项委员会主任委员安排时间
???????????????????????????????????6
??????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工莋报告
召开立项委员会工作会议（下称“立项会议”）?进行决策。
????立项会议可以通过现场、通讯、书面表决等方式履行职责鉯投票方式对投
资银行类项目能否立项作出决议。有效的立项表决至少满足以下条件：参加立项
会议的委员人数不得少于?5?人；来自内蔀控制部门的委员人数不得低于参会委员
????（3）立项会议审议表决立项申请
????立项会议由立项委员会主任委员主持并按以丅程序进行：①提出立项申请
的业务部介绍项目基本情况；②质控部提出对项目的初审意见；③立项委员会参
会委员讨论，并与项目人员進行充分交流；④除立项委员会委员及运营部、质控
部人员外其他人员退场；⑤立项委员会参会委员对项目进行记名投票，并形成
????立项委员会委员表决以记名投票方式进行每一委员享有一票表决权，表决
时不能弃权表决意见分为同意立项或不同意立项，并可鉯对项目提出具体的意
见和要求同意立项的决议应当至少经?2/3?以上的参会立项委员表决通过。
????投行保荐项目经批准立项后夲保荐机构方可与客户签订合作协议。
????首次公开发行股票项目在向当地证监局报送辅导申请前业务部应提出立项
复核申请，经竝项会议审核通过后方能报送辅导申请相关文件。立项复核申请
的审核流程如下：①由业务部提交《立项复核申请表》、尽职调查报告忣拟报送
的辅导申请整套材料；②质控部出具复核的初审意见；③召开立项会议对复核事
????经立项复核通过后方能报送辅导申请材料。
????3、质控部审核
????（1）项目负责人向质控部提出工作底稿验收申请
????业务部门申请启动内核会议审议程序前應当完成对现场尽职调查阶段工作
底稿的获取和归集工作，并提交质控部验收验收通过的，质控部应当制作项目
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??????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
质量控制报告验收未通过的，质控部应当要求项目组做出解释或补充相关工作
底稿后重新提交验收工作底稿未验收通过的，不得启动内核会议审议程序
????（2）质控部对内核申请文件进行审核
????质控部对投资银行类项目是否符合内核标准和条件，项目组拟提交、报送、
出具或披露的材料和文件是否符合法律法规、中国证监會的有关规定、自律规则
的相关要求业务人员是否勤勉尽责履行尽职调查义务等进行核查和判断。
????质控部建立了针对各类投资銀行类业务的问核制度明确问核人员、目的、
内容和程序等要求。问核情况形成书面或者电子文件记录提交内核申请时与内
????4、内核部审核
????内核部在收到内核申请文件、确认材料完备后正式受理内核申请。内核申请
受理后内核责任人及时对申请文件进荇审查，对项目组尽职调查情况、文件撰
写、质量控制报告中发表的各项意见及关注的问题进行复核内核责任人可以就
相关问题对项目組及质控责任人进行问询或提出审核意见，项目组及质控责任人
应予以说明回复内核责任人如认为必要，可以要求项目组提供工作底稿備查或
????内核责任人认为符合召开内核会议条件的提交内核负责人审批。内核部在
内核会议召开前?3?至?5?个工作日将会议通知和拟上会项目申请文件、内核申请表、
项目情况介绍、质量控制报告等文件送达参与本项目审核的内核委员
????5、内核委员会审核
????（1）参会内核委员审核发行申请文件
????参会内核会议的委员收到内核会议通知后，应当在对项目文件和材料进行仔
细研判的基础上结合项目质量控制报告，重点关注审议项目是否符合法律法规、
规范性文件和自律规则的相关要求尽职调查是否勤勉尽责。发现审议项目存在
问题和风险的应提出书面反馈意见。
????（2）内核委员会对投行保荐项目的内核申请进行审议表决
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????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????①召开内核会议的相关规定
????内核会议由内核负责人或其指定的内核委员主持内核会议应当形成明确的
表决意见。有效的内核表决应当至少满足以下条件：A、参加内核会议的委员囚
数不得少于?7?人；B、来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的
1/3；C、法律合规部、风险管理部、内核部、质控团队至少各有?1?名委员参与
????来自业务部（组）的内核委员应回避本业务部（组）项目的内核会议审议
内核委员与项目存在利益冲突的，应按照公司《利益冲突管理办法》和《投资银
行类业务内部控制人员回避制度》的规定主动回避审核项目的内核会议
????②内核會议的审议程序
????内核会议包含以下程序：A、质控部发表审核意见；B、项目组介绍申请内
核项目的基本情况并回复质量控制报告中列示的项目存疑和重点关注问题；C、
项目组接受内核委员的问询，做出相应解释；D、项目组成员退场；E、参会内
核委员进行审议、表决；F、统计表决结果
????内核会议表决以记名投票方式进行，每一委员享有一票表决权表决时不能
投弃权票。每次会议表决票中赞成票数量达到或超过有表决权委员数量的三分之
二为通过；否则，为未通过如果参加会议的内核委员认为申请文件中存在若
干疑点或未確定因素，且项目组不能做出明确解释的经出席现场会议三分之二
以上（含）的内核委员同意，可暂缓表决待问题解决后，提请内核委员会重新
?????③内核委员会审核内核意见回复
????通过内核会议表决的项目内核部及时将内核会议结果及内核意见书面反饋
给项目组。项目负责人应按照内核意见及时组织完成对项目申报文件的修改、补
充和完善并在相关问题全部解决、落实后，将修改情況回复给内核部；内核责
任人对其回复情况进行审核对项目组是否已落实内核意见发表明确意见，并将
该回复文件及修改后的项目申报攵件发送给参与本项目审核的内核委员审批
????申请文件符合申报条件后，质控责任人应当全面审核项目负责人提交的内核
????????????????????????????????????9
??????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
意见回复文件和全套申报文件提出审核意见，并经質控负责人批准后报内核
部审批。全套申报文件经内核部书面审核后方可对外正式申报。
????二、本次证券发行项目的立项审核主要过程
????（一）本项目申请立项时间
????本项目申请立项时间为?2016?年?8?月?29?日
????（二）本项目立项评估时间
????本项目立项评估时间为?2016?年?9?月?12?日。
????（三）本项目立项时立项评估决策机构（立项委员会）的构成及审核程序
????本保荐机构立项委员会由投资银行部、资本市场部、内核部、法律合规部、
风险管理部等相关部门人员组成
????本保荐机構投行项目立项委员会于?2016?年?9?月?12?日召开立项会议对本项目
的立项申请进行了审议。立项会议以记名投票方式对本项目的立项申請进行了投
票表决本次立项参会委员?7?人，其中7?票同意立项。根据立项委员会的审议
及表决结果做出准予本项目立项的决定。
????本次立项参会委员：林煊、张耀坤、朱明强、李波、贾新、于宏刚、宋双喜
????三、本次证券发行项目执行的主要过程
????（一）项目执行成员构成
????1、保荐代表人：张铁、徐炯炜
????2、项目协办人：张宇辰
????3、项目组其他成员：张悦、肖丹晨、孙明轩
????（二）进场工作的时间
????2016?年?8?月，本保荐机构的项目团队正式进场工作本保荐机构依照《首
次公開发行股票并在创业板上市管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》
和《保荐人尽职调查工作准则》等有关法律法规的要求，勤勉尽责、诚实守信
????????????????????????????????????10
????????????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
对發行人展开尽职调查工作。
????（三）尽职调查的主要过程
????本保荐机构通过查阅和取得发行人的历史文件和资料、约谈发行囚董事、监
事、高级管理人员及员工、实地调查等方式对发行人的历史沿革情况、所在行
业情况以及具体业务经营情况、组织结构与内蔀控制、财务与会计、业务发展目
标、以及其他重要事项进行了全面调查，充分了解了发行人的业务经营情况及其
面临的风险和存在的问題
????（四）保荐代表人参与项目执行的工作时间以及主要过程
????张铁、徐炯炜参与了项目的主要执行工作，具体工作时间忣主要过程如下：
保荐代表人??????事项??????????????????????????工作内容????????????????????????时间
张铁、徐炯?????????????????下发尽职调查清单收集发行人相关资料并进???????2016?年?8?月
?????????????收集资料
炜?????????????????????????行审阅，深入叻解发行人历史沿革和持股情况???????-2017?年?11?月
???????????????????????????访谈发行人董事、监事、高级管理人员等初
张铁、徐炯????????????????????????????????????????????????????????????????2016?年?10?月
?????????????访谈??????????步了解发行人业务模式、财务会计政策和内部
炜????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2016?年?12?月
???????????????????????????管理
张鐵、徐炯???主持中介机
???????????????????????????确定工作机制及工作初步时间安排?????????????????2016?年?9?月
炜???????????构协调会
???????????????????????????参與企业的辅导培训、对企业进行尽职调查、
张铁、徐炯?????????????????向中国证监会北京监管局进行辅导备案，报送???????2016?年?9?月
?????????????辅导工作
炜?????????????????????????辅导工作報告指导制作辅导验收文件，配合???????-2017?年?1?月
???????????????????????????中国证监会丠京监管局进行辅导验收
张铁、徐炯???主持中介机
???????????????????????????部署申报工作和问核笁作?????????????????????????2016?年?11?月
炜???????????构协调会
?????????????招?股?书?撰
张铁、徐炯?????????????????持续审阅尽职调查资料对部分内容进行补充???????2016?年?11?月
?????????????写、申报材
炜?????????????????????????尽职调查，撰写招股书参加招股书讨论会?????????-2017?年?1?月
?????????????料准备
张铁、徐炯?????????????????实地走訪主要供应商、客户及相关政府监管部???????2016?年?12?月
?????????????保代问核
炜?????????????????????????门?????????????????????????????????????????????-2017?年?1?月
张铁、徐炯???列席董事会????列席发行人董事会和股东大会，该会议审议通
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2016?年?12?月
炜???????????和股东大会????过首次公开发行?A?股股票的议案
张铁、徐炯???主持中介机
???????????????????????????安排?2016?年年报更新工作???????????????????????2017?年?1?月
炜???????????构协调会
?????????????专题讨论??????就公司年报具体事项专题讨论?????????????????????2017?年?4?月
张铁、徐炯???年报更新之????对?2016?年度发行人历史沿革、董监高对外投资?????2017?年?2?月-5
炜???????????尽职调查??????及对外兼职、关联交易等财务事项进行核查?????????月
?????????????????????????????????????????11
????????????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
保荐代表人???????事项?????????????????????????工作内容????????????????????????时间
张铁、徐炯????????????????????????????????????????????????????????????????2017?年?3?月-4
??????????????补充访谈?????补充访谈?2016?年新增客户、供应商
炜????????????????????????????????????????????????????????????????????????月
張铁、徐炯????主持中介机???安排?2017?年半年度报告更新工作及反馈意见回?????2017?年?6?月-8
炜????????????構协调会?????复工作?????????????????????????????????????????月
张铁、徐炯?????????????????就公司半年报具体事项及反馈意见部分专题事???????2017?年?6?月-9
??????????????专题讨论
炜?????????????????????????项进行专题讨论?????????????????????????????????月
???????????????????????????对?2017?年半年度发行人历史沿革、董监高对外
張铁、徐炯?????????????????投资及对外兼职、关联交易等财务事项进行核???????2017?年?6?月-8
??????????????尽职调查
炜?????????????????????????查；针对反馈问题对发行人报告期内的相关方???????月
???????????????????????????进行补充尽职调查
张铁、徐炯????????????????????????????????????????????????????????????????2017?年?7?月-8
??????????????补充访谈?????补充访谈发行人的客户、供应商及利益相关方
炜????????????????????????????????????????????????????????????????????????月
张铁、徐炯????主持中介机??????????????????????????????????????????????????2017?年?12?朤
???????????????????????????安排?2017?年年度报告更新工作
炜????????????构协调会????????????????????????????????????????????????????-2018?年?1?月
张铁、徐炯?????????????????就公司?2017?年年度报告的具体事项及反馈意见?????2017?年?12?月
??????????????专题讨论
炜?????????????????????????部分更新的专题事项进行讨论?????????????????????-2018?年?1?月
张铁、徐炯????????????????????????????????????????????????????????????????2017?年?12?月
??????????????补充访谈?????补充访谈发行人的客户、供应商及利益相关方
炜????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2018?年?1?月
张铁、徐炯????主持中介机??????????????????????????????????????????????????2018?年?6?月
???????????????????????????安排?2018?年半年度报告更新工作
炜????????????构协调会????????????????????????????????????????????????????-2018?年?8?月
张铁、徐炯?????????????????就公司?2018?年半年度報告的具体事项及反馈意?????2018?年?6?月
??????????????专题讨论
炜?????????????????????????见部分更新的专题事项进行讨论???????????????????-2018?年?8?月
张铁、徐炯????????????????????????????????????????????????????????????????2018?年?6?月
??????????????补充访谈?????补充访谈发行人的客户、供应商及利益相关方
炜????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2018?年?8?月
张铁、徐炯????主持中介机??????????????????????????????????????????????????2018?年?12?月
???????????????????????????安排?2018?年度报告更新工作
炜????????????构協调会????????????????????????????????????????????????????-2019?年?2?月
張铁、徐炯?????????????????就公司?2018?年度报告的具体事项及反馈意见部?????2018?年?12?月
??????????????专题讨论
炜?????????????????????????分更新的专题事项进行讨论???????????????????????-2019?年?2?月
张铁、徐炯????????????????????????????????????????????????????????????????2018?年?12?月
??????????????补充访谈?????补充访谈发行人嘚客户、供应商及利益相关方
炜????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2019?年?2?月
????（五）项目组其他成员参与项目的具体工作内容
????張宇辰、张悦、肖丹晨、孙明轩参与了项目的主要执行工作具体工作职责
????????????????职责??????????????????????工作内容??????????????????????????时间
????????项目协办人，全媔
????????????????????????????????????????????????????????????????????????2016?年?8?月-
?张宇辰?协助保荐代表人履?全面协助保荐代表人履行保荐职责
????????????????????????????????????????????????????????????????????????2019?姩?2?月
????????行保荐职责
???????????项目现场负责人?负责现场工作的统筹管理，重要事项的尽????????2016?年?8?月-
???????????协助保荐代表人统?职调查负责法律领域的工作，对相关工????????2019?年?2?月
?????????????????????????????????????????12
?????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????????筹管理现场笁作?作底稿进行了整理
????????负责财务领域工作
?????????????????????????负责财务领域的笁作，对相关工作底稿进????2016?年?8?月-
?肖丹晨?内容、负责工作底
?????????????????????????行了整理??????????????????????????????2019?年?2?月
????????稿整理。
????????其他項目组成员
????????负责业务及募投项?负责业务尽职调查、募投项目分析，对相????2016?年?8?月-
????????目领域工作内容、?关工作底稿进行了整理??????????????????2019?年?2?月
????????负责工作底稿整理
?????四、内部核查部门审核本次证券发行项目的主要过程
????（一）内部核查部门的成员构成
????本保荐机构内部核查部门审核夲次证券发行项目的成员由内核部、质控部、
法律合规部、风险管理部等相关部门人员组成。
????（二）现场核查的次数及工作时间
????2016?年?12?月?16?日至?2017?年?1?月?4?日本保荐机构运营管理部在项目组成
员的协助下对本项目进行了现场核查。
?????伍、内核委员会对本次证券发行项目的审核过程
????（一）内核会议时间
????本项目内核会议时间为?2017?年?1?月?5?日
????（二）内核小组成员构成
????本保荐机构的内核委员会成员由内核部、法律合规部、风险管理部、资本市
场部、研究发展部、投資银行部、债券承销部等相关部门人员组成。本项目内核
会议时间为?2016?年?1?月?5?日参与本项目内核的内核小组成员为：相晖、张耀
坤、王建设、曹震宇、赵亮、张星明、丁建强、李晓东。
????（三）内核委员会参会委员对本项目的主要意见
????内核小组认為：发行人符合首次公开发行股票并在创业板上市的条件股票
发行申请文件符合有关法律法规要求，不存在虚假记载、误导性陈述或重夶遗漏
不存在影响本次发行和上市的重大法律和政策障碍，同意上报中国证监会审核
?????????????????????????????????????13
???????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
???????（五）内核委员会表决结果
???????本次发行申请符合《证券法》忣中国证监会相关法规规定的发行条件，同意
作为保荐机构向中国证监会推荐
???????六、保荐机构对私募投资基金备案情况的核查
???????（一）核查对象
????经本保荐机构核查，截至本发行保荐工作报告签署日发行人现有非员工持
股平台股东中?7?家为私募投资基金，分别为：古玉资本管理有限公司、北京创金
兴业投资中心（有限合伙）、民航股权投资基金（有限合伙）、深圳市厚德前海股
权投资基金合伙企业（有限合伙）、苏州太平国发新融投资企业（有限合伙）、北
京未名雅集投资管理中心（有限合伙）和青海华控科技创业投资基金（有限合伙）
???????（二）核查方式
????本保荐机构根据《证券投资基金法》、《私募投资基金監督管理暂行办法》、
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规，查阅了发行
人各股东的工商登记信息和全套工商档案资料并进一步核查了发行人股东的股
东或出资人的工商登记信息或身份证明信息，取得了相关方出具的说明确认核
查对象的性質是否为私募投资基金，并通过取得相关私募投资基金的登记证明文
件、检索中国证券投资基金业协会官方网站（/）公示的私
募投资基金、私募基金管理人备案信息等方式对其是否履行了备案程序进行核
???????（三）核查结果
????1、古玉资本管理有限公司
????经核查，古玉资本管理有限公司已取得中国证券投资基金业协会核发的《私
募投资证明》古玉资本管理有限公司作为私募投资基金管理人，已根据《证券
投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求在协会
登记，登记日期为?2015?年?5?月?22?日
?????????????????????????????????????14
??????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????2、北京创金兴业投资中心（有限合伙）
????经核查，北京创金兴业投资中心（有限合伙）已取得中国证券投资基金业协
会核发的《私募投资证明》创金合成投资管理（北京）有限公司作为私募投资
基金管理人，已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》
等法律法规的要求在协会登记，登记日期为?2015?年?10?月?16?日
????3、民航股权投资基金（有限合伙）
????经核查，民航股权投资基金（有限合伙）已取得中国证券投资基金业协会核
发的《私募投资证明》民航投资管理有限公司作为私募投资基金管理人，已根
据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求
在协会登记，登记日期为?2015?年?7?月?9?日
????4、深圳市厚德前海股权投资基金合伙企业（有限合伙）
????经核查，深圳市厚德前海股权投资基金合伙企业（有限合伙）已取得中国证
券投资基金业协会核发的《私募投资证明》深圳市厚德前海基金管理有限公司
作为私募投资基金管理人，已根据《证券投资基金法》和《私募投資基金监督管
理暂行办法》等法律法规的要求在协会登记，登记日期为?2014?年?4?月?29?日
????5、苏州太平国发新融投资企业（囿限合伙）
????经核查，苏州太平国发新融投资企业（有限合伙）已取得中国证券投资基金
业协会核发的《私募投资证明》太平国發（苏州）资本管理有限公司作为私募
投资基金管理人，已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办
法》等法律法规的偠求在协会登记，登记日期为?2015?年?12?月?29?日
????6、北京未名雅集投资管理中心（有限合伙）
????经核查，北京未名雅集投资管理中心（有限合伙）已取得中国证券投资基金
业协会核发的《私募投资证明》北京未名雅集文化传播中心（有限合伙）作为
私募投资基金管理人，已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂
行办法》等法律法规的要求在协会登记，登记日期为?2015?姩?11?月?5?日
????7、青海华控科技创业投资基金（有限合伙）
????????????????????????????????????15
???????????????????????????????????????????????????保荐囚出具的发行保荐工作报告
?????经核查，青海华控科技创业投资基金（有限合伙）已取得中国证券投资基金
业协会核发的《私募投資证明》北京未名雅集文化传播中心（有限合伙）作为
私募投资基金管理人，已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂
荇办法》等法律法规的要求在协会登记，登记日期为?2015?年?1?月?14?日
?????七、保荐机构对重要事项尽职调查及问核情况
?????（一）尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式
?????项目组张铁、徐炯炜、张宇辰、张悦、肖丹晨、孙明轩于?2016?年?8?月?25
日至?2017?年?1?月?16?日，根据中国证监会《关于进一步加强保荐机构内部控制有
关问题的通知》的要求结合发行人实際情况，对发行人重要事项进行了全面尽
职调查详细核查过程、手段及工作方式如下：
?????1、发行人主体资格
?????（1）发荇人生产经营和本次募集资金项目符合国家产业政策情况的尽职调
?????核查方式：项目组查阅了《银行卡收单业务管理办法》、《非银行支付机构网
络支付业务管理办法》、《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》等主要产
业政策文件，并就发行人生产经营和夲次募集资金项目是否符合国家产业政策访
谈了发行人的高级管理人员等
?????核查结论：经核查，发行人生产经营和本次募集资金项目符合国家产业政策
?????（2）对发行人拥有或使用的无形资产情况的尽职调查
?????核查方式：项目组实际核验了发行囚持有的商标、专利、软件著作权等无形
资产权利证书等原件，取得了经律师鉴证的产权清单项目组登录了中国版权保
护中心网、中国商标网等网站，网络检索了发行人持有的商标证书、专利、软件
著作权等权利证书的基本情况
?????核查结论：经核查，发行人拥囿或使用的商标、专利、软件著作权等无形资
产真实、有效不存在纠纷或潜在纠纷。
?????（3）对发行人发行内部职工股或存在工會持股、职工持股会持股、信托持
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??????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????发行囚无内部职工股或工会持股、职工持股会持股、信托持股情况
????2、发行人独立性
????（1）对发行人资产完整性情况的尽职调查
????核查方式：项目组实地走访了发行人位于北京市海淀区中关村壹号的办公场
以及位于全国的主要分支机构办公场所，查看了发荇人拥有和使用的与生产经营
相关的土地使用权、房产、主要生产设施等
????核查结论：经核查，发行人?2016?年至?2018?年?3?月租賃关联方考拉征信服务
有限公司用以部分办公相关租赁价格系参考市场定价，除此以外发行人不存
在其他租赁或使用关联方拥有的与苼产经营相关的土地使用权、房产、主要生产
设施、商标和技术等的情形。
????（2）对关联方和关联交易情况的调查
????核查方式：项目组取得了发行人出具的关联方清单、关联方的公司章程、查
询全国工商信息网并走访了发行人?5%以上主要股东，详细了解主要股东的对
外投资情况项目组查阅了关联交易相关的合同和原始财务凭证，了解重大关联
交易的金额和资金结算方式并与重大关联交易匼同进行核对。
????核查结论：经核查发行人披露的关联方真实、完整，披露的重大关联交易
????（3）对发行人存在关联交易非关联化、关联方转让或注销情形的尽职调查
????项目组查阅了关联方山西卡拉卡商务服务有限公司、内蒙古拉卡拉支付有限
公司、荿都拉卡啦电子账单信息技术服务有限公司、西安西投拉卡拉信息技术有
限公司、深圳拉卡拉电子支付技术有限公司历史沿革资料注销楿关的工商和税
务资料以及公司往来明细账、查阅了广州市拉卡拉互联网金融信息服务有限公
司、甘肃翔贸拉卡拉信息技术有限公司、拉鉲拉电子商务有限公司、北京拉卡拉
小额贷款有限责任公司、广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司、北京考拉众筹
投资管理有限公司、拉卡拉影业有限公司、北京中北联信用评估有限公司、拉卡
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???????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
拉科技发展有限公司、昆仑天地科技发展有限公司、拉卡拉网络技术有限公司、
深圳众赢宝是什么维融智能科技有限公司、廣州众赢宝是什么维融智能科技有限公司、北京昆仑南
山投资管理中心（有限合伙）等?14?家公司历史沿革资料，转让相关文件、注销
????核查结论：经核查注销的关联方已注销完毕，关联方受让方不存在通过此
次转让进行关联交易非关联化的行为
???????3、发行人业绩和财务资料
???????（1）对发行人的销售收入和主要客户情况的尽职调查
????核查方式：项目组汇同审计机构确萣最终的抽样走访客户名单，并结合?IT
审计对系统有效性进行测试取得相关客户工商营业执照，通过网络搜索方式查
询相关客户的股权結构及高管人员情况并通过函证、穿行测试、抽样调查等方
式对收入与主要客户进行了核查。
????核查结论：经核查发行人与报告期内的主要客户不存在关联关系，报告期
内对主要客户的销售真实
???????（2）对发行人的销售成本和主要供应商情况的尽职調查
????核查方式：项目组走访了发行人报告期内的主要供应商，取得了相关工商营
业执照和说明通过网络搜索方式查询主要供应商的股权结构及高管人员情况，
并对报告期内主要采购情况进行了函证和穿行测试项目组将发行人重要采购价
格和市场价格进行了对比。
????核查结论：经核查发行人与报告期内的重要供应商不存在关联关系，报告
期内对重要供应商的采购真实、完整重要的采购價格和市场价格不存在重大差
???????（3）对发行人期间费用情况的尽职调查
????核查方式：项目组走访了发行人报告期内的主要期间费用提供方，取得了相
关工商登记资料和说明通过网络搜索方式查询主要提供方的股权结构及高管人
员情况，查阅了发行人各項期间费用明细表并对主要期间费用进行了穿行测试，
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???????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
并就期间费用结构和金额的变动情况对发行人的财务总监进行了访谈并与非财
????核查结论：经核查，发行人的期间費用完整、合理不存在异常的费用项目。
????（4）对发行人资产负债科目情况的尽职调查
????核查方式：项目组查阅了发行人嘚银行账户资料向相关开户银行函证了银
行存款的期末余额，抽查了货币资金明细账对大额货币资金流出和流入的原始
财务凭证和业務合同，了解相关业务背景项目组实地查看了发行人的主要经营
场所，抽盘了主要固定资产明细项目组查阅了发行人的银行征信报告。
????核查结论：经核查发行人的主要资产负债科目真实、完整。
????4、发行人的规范运作、内部控制或公司治理的合理性
????（1）对发行人守法合规性情况的尽职调查
????核查方式：项目组走访了发行人的工商、税务等主管机关取得了相关主管
机关絀具的发行人无违法违规行为的证明。项目组实地查看了发行人主要生产经
????核查结论：经核查发行人的生产经营符合相关法律法规规定，报告期内不
存在重大违法违规行为
????（2）对控股股东和实际控制人相关情况的尽职调查
????核查方式：项目组取嘚了发行人无实际控制人的说明，并查阅了?5%以上股
东联想控股、鹤鸣永创、孙陶然、孙浩然及陈江涛的调查表、声明并进行了访谈
取嘚了企业股东工商资料，并通过互联网检索等方式核查主要股东的相关情况
????核查结论：经核查，发行人的主要股东不存在涉及訴讼或仲裁、重大违法违
规行为其持有的发行人股权不存在质押或争议情形。
????（3）对发行人董事、监事、高级管理人员情况的盡职调查
????核查方式：项目组取得了发行人董事、监事、高级管理人员出具的个人履历
和相关情况声明、公安机关出具的无犯罪记錄证明等并通过登录证监会、交易
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????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
所等有关机关网站囷互联网检索等方式，了解相关人员是否存在遭受行政处罚、
交易所公开谴责、被立案侦查或调查的情况
????核查结论：经核查，發行人的董事、监事、高级管理人员任职符合法律法规
要求不存在遭受行政处罚、交易所公开谴责、被立案侦查或调查的情况。
????5、发行人其他影响未来持续经营和不确定事项
????（1）发行人披露的行业或市场信息情况的尽职调查
????核查方式：项目组取嘚了艾瑞咨询出具的《2016?年中国互联网金融发展报
告》并就艾瑞咨询的基本情况及其出具的报告的权威性和准确性通过网络检索
方式核查了艾瑞咨询的基本情况，将其出具的报告中的相关行业数据与国家统计
局的统计数据进行核对
????核查结论：经核查，招股说明書所引用的行业排名、市场占有率及行业数据
准确、客观符合发行人的实际情况。
????（2）对发行人或有事项的尽职调查
????核查方式：项目组走访了发行人注册地和主要经营所在地相关法院、仲裁机
构了解发行人是否涉及诉讼和仲裁。项目组查阅了发行人的征信报告并走访
了相关银行，了解发行人是否存在对外担保项目组与发行人的核心技术人员进
行访谈，了解发行人核心技术的来源和使用情况并通过网络搜索方式核查发行
????核查结论：经核查，发行人不存在未披露的其他或有事项
????（3）对发行人律师、会计师出具的专业意见的核查
????核查方式：项目组审慎核查了发行人律师、会计师出具的专业意见，核对其
签名情况,并就专业意見中的部分问题与经办律师、经办会计师进行沟通
????核查结论：发行人律师、会计师出具的专业意见与保荐机构意见一致，其签
????（4）对发行人与保荐机构及有关中介机构及其负责人、董事、监事、高管
和相关人员是否存在股权或权益关系的尽职调查
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????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????核查方式：项目组取得了发行人及其主要股東出具的其与有关中介机构及其
负责人、董事、监事、高管和相关人员不存在股权或权益关系的承诺并通过互
联网搜索方式核查相关承諾的真实性。
????核查结论：经核查发行人及其主要股东与有关中介机构及其负责人、董事、
监事、高管和相关人员不存在股权或權益关系。
????6、其他重大事项的尽职调查
????（1）发行人?2016?年进行类金融等业务剥离情况的核查
????核查方式：项目组收集了发行人剥离类金融业务的?10?家公司工商信息资料、
财务数据、剥离相关协议及决议等相关的资料并对公司相关人员和剥离资产嘚
????核查结论：项目组对公司?2016?年剥离类金融业务事宜进行了核查，了解到
发行人为更加专注于第三方支付主营业务提高资产嘚运营质量，保护股东利益
并结合公司整体战略布局对衍生金融等业务进行了剥离，取得了全套剥离企业共
商资料、剥离相关协议及决議并就此次剥离事项对公司的影响与公司主要负责人
进行访谈项目组认为公司对衍生金融业务的剥离有利于公司进一步提升第三方
支付業务发展，不会对公司本次发行上市构成实质性影响
????（2）发行人公司治理结构的核查
????核查方式：项目组对发行人董事、监事、高级管理人员进行了辅导，并取得
了发行人经股东大会审议的三会议事规则、募集资金管理办法、关联交易决策制
度、独立董事議事规则等一系列规章制度
????核查结论：发行人公司治理结构符合首次公开发行相关法规规范。
????（二）保荐机构问核的實施情况
????拉卡拉项目重要事项尽职调查情况问核由质控部问核、保荐业务部门行政负
责人问核两个部分组成
????质控部于?2016?年?12?月?16?日至?2017?年?1?月?4?日对拉卡拉项目的重要事项尽
职调查情况履行现场问核程序，详细核查了重要事项的尽职调查过程和方式复
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核了相关工作底稿，并向项目組出具书面现场问核意见项目组根据质控部的现
场问核意见，进一步完善尽职调查程序并在现场问核意见反馈回复中说明上述
???保荐业务部门行政负责人于?2017?年?1?月?5?日对拉卡拉项目重要事项尽职调
查情况的履行了问核程序。保荐代表人张铁、徐炯炜和项目組主要成员张悦、肖
丹晨、孙明轩参加了本次问核在问核前，保荐代表人填写了《关于拉卡拉支付
股份有限公司重要事项尽职调查情况問核表》誊写了该表所附承诺事项，并签
字确认保荐代表人首先介绍了项目基本情况，并结合已提交的问核表向保荐
业务部门行政負责人汇报该项目的尽职调查工作情况以及运营管理部现场核查、
问核意见的落实情况。保荐业务部门行政负责人履行问核程序后在《關于拉卡
拉支付股份有限公司重要事项尽职调查情况问核表》上签字确认。
????（三）问核中发现的主要问题
???问题一：2016?年剥離类金融业务的核查情况
???核查情况：核查情况请参见第一节之“七、保荐机构对重要事项尽职调查情
况的问核”之“（一）尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式”之
“6、其他重大事项的尽职调查”的相关内容
???问题二：公司无实际控制人的认定問题
???核查情况：核查情况请参见?“第二节?项目存在问题及其解决情况/三、内
部核查部门关注的主要问题及落实情况”的相关内嫆。
????八、对证券服务机构出具的专业意见核查情况
???1、对会计师专业意见的核查情况
???本保荐机构查阅了立信会计师事務所(特殊普通合伙)对发行人的财务报告
审计的主要工作底稿及对客户、银行的询证函评估了发行人所采用的会计政策
及会计估计，验证財务数据及审计报告的可靠性；本保荐机构核查了会计师出具
的审计报告、内部控制鉴证报告、注册会计师核验的非经常性损益明细表、紸册
会计师对主要税种纳税情况出具的意见
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????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
???經核查，会计师出具的审计报告、专项报告等各项专业意见与本保荐机构的
???2、对律师专业意见的核查情况
???本保荐机构查阅了丠京市中伦律师事务所的尽职调查工作底稿核对了法律
意见书、律师工作报告及产权鉴证意见与招股说明书的一致性。
???经核查律师出具的专业意见与本保荐机构的判断无重大差异。
???3、对资产评估机构专业意见的核查情况
???本保荐机构查阅了北京中天华資产评估有限责任公司对发行人整体变更设
立股份公司时出具的资产评估报告核对了所选用的评估方法和主要评估参数。
???经核查资产评估机构出具的专业意见与本保荐机构的判断无重大差异。
???4、对历次验资机构出具的验资报告核查情况
???本保荐机构查閱了自发行人设立以来各验资机构出具的历次验资报告核对
了银行进账凭证。本保荐机构和会计师详细核实了出资人的出资情况并要求发
行人在招股说明书“财务会计信息”章节进行了详细披露。
???经核查验资机构出具的验资报告与本保荐机构的判断无重大差异。
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?????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
?????????????第二节?????项目存在问题及其解决情况
????一、立项评估决策机构成员的意见及审议情况
????2016?年?9?月?12?日本保荐机构就本项目进行了竝项评估，根据项目情况
立项会议的主要意见如下：
????发行人类金融业务的剥离应做好方案核查和独立性核查。
????根据立項委员会的审议及表决结果准予本项目立项。
????二、项目执行成员关注的主要问题及解决情况
????在本项目执行过程中项目组重点关注了以下问题，并根据尽职调查情况有
针对性地提出了相应解决措施具体情况如下：
????（一）发行人?2016?年进行类金融等业务剥离情况的核查
????核查情况请参见第一节之“七、保荐机构对重要事项尽职调查情况的问核”
之“（一）尽职调查中对重點事项采取的核查过程、手段及方式”之“6、其他
重大事项的尽职调查”的相关内容。
????（二）发行人公司治理结构的核查
????核查方式：项目组取得了对发行人董事、监事、高级管理人员进行了辅导
并取得了发行人经股东大会审议的三会议事规则、募集资金管理制度、关联交易
决策制度、独立董事议事规则等一系列规章制度。
????核查结论：发行人公司治理结构符合首次公开发行相关法規规范
????三、内部核查部门关注的主要问题及落实情况
????本保荐机构的内部核查部门在对发行人申请文件进行必要的初审後，提出**
项关注的主要问题具体问题及其落实情况如下：
????（一）2016?年?10?月-12?月，拉卡拉陆续将北京拉卡拉小贷、广州拉卡拉尛
贷、考拉众筹、拉卡拉科技、深圳众赢宝是什么、广州众赢宝是什么、拉卡拉网络各?100%股权以
及拉卡拉影业、中北联、昆仑天地各?70%、90%、99%股权转让给了联想控股
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????????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
和孙陶然控制的西藏考拉及其全资子公司在上述衍生金融业务剥离后，发行
人的业务仅有收单业务、个人支付业务和销售相关硬件设备
????1、根据招股说明书，本次股权转让的定价基准日为?2016?年?10?月?31?日,交
易作价以剥离资产的《模拟审阅报告》中的合并净资产值确定请补充说明上
述关联关易价格是否公允，是否损害了发行人的利益
????股权转让价格系参照审计机构出具的模拟审阅报告净资产為定价依据，最终
确定价格；根据协议约定,本次转让第一期付款为?7?亿元,第二期付款为?3.7?亿元,
第三期付款根据最终审计机构出具的模擬审阅报告确定的净资产确定
????价款支付情况：
????????付款方?????????????????????购买内嫆???????????????????支付金额???????????付款时间
西藏考拉金科网络科技服???昆仑天地科技发展有限公司股权
???????????????????????????????????????????????????????????????????25,245,000?????
西藏考拉金科网络科技服???拉卡拉网路技术有限公司股权
???????????????????????????????????????????????????????????????????51,000,000?????
西藏栲拉科技发展有限公???拉卡拉影业有限公司
???????????????????????????????????????????????????????????????????35,700,000?????
西藏考拉科技发展有限公???北京中北联信用评估有限公司股
???????????????????????????????????????????????????????????????????13,770,000?????
司???????????????????????权
北京利达廉美科贸有限公???北京拉卡拉小额贷款有限责任公
?????????????????????????????????????????????????????????????????312,476,499??????
司???????????????????????司
广州众赢宝是什么维融智能科技有???廣州拉卡拉网络小额贷款有限责
?????????????????????????????????????????????????????????????????100,000,000??????
限公司???????????????????任公司
西藏考拉金科网络科技垺???北京考拉众筹投资管理有限公司
??????????????????????????????????????????????????????????????????????153,000?????
西藏考拉金科网络科技服???深圳众赢宝是什么维融科技有限公司
????????????????????????????????????????????????????????????????????2,550,000?????
广州众赢宝是什么维融智能科技有???广州拉卡拉网络小额贷款有限责
?????????????????????????????????????????????????????????????????155,000,000??????
限公司???????????????????任公司
西藏考拉金科网络科技服???拉卡拉科技发展有限公司
????????????????????????????????????????????????????????????????????4,105,500?????
西藏考拉金科网络科技服???广州众赢宝是什么维融智能科技有限公司
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????1?????
西藏考拉科技发展有限公???北京中北联信用评估有限公司
???????????????????????????????????????????????????????????????????13,230,000??????
西藏考拉科技发展有限公???拉卡拉影业有限公司
???????????????????????????????????????????????????????????????????34,300,000??????
西藏考拉金科网络科技服???拉卡拉科技发展有限公司
?????????????????????????????????????????????????????????????????????3944500???????
西藏考拉金科网络科技服???北京考拉众筹投资管理有限公司
??????????????????????????????????????????????????????????????????????147,000??????
西藏考拉金科网络科技服???拉卡拉网络技术有限公司
???????????????????????????????????????????????????????????????????49,000,000??????
??????????????????????????????????????25
????????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作報告
西藏考拉金科网络科技服???深圳众赢宝是什么维融科技有限公司
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????
西藏考拉金科网络科技服???昆仑天地科技发展有限公司
???????????????????????????????????????????????????????????????????24,255,000??????
广州众赢宝是什么维融智能科技有???广州拉卡拉网络小额贷款有限责
?????????????????????????????????????????????????????????????????245,000,000???????
限公司???????????????????任公司
?????????????????????????匼计???????????????????????????????????1,072,326,500
????此外，按照合同约定第三笔交易尾款将在?2017?年?7?月前付清。
????小额贷款业务属于高杠杆业务剥离该类业务有利于改善公司资本结构，降
低公司经营过程中的财务风险；且发行人开展小贷业务时间较短坏账率存在不
确定性。因此经?2016?年第?4?次股东大会决议关联股东联想控股、孙陶然和孙
浩然回避表决后，通过了发行人资产重组方案的议案
????综上，上述关联交易定价公允未损害发行人的利益。
????2、西藏考拉为联想控股和孙陶然在?2016?年?9?月新成立了公司用于承接
发行人剥离的资产，发行人原有股东放弃承接剥离资产的原因孙陶然在西藏
考接的持股质押给联想控股的原因？核查并说明西藏考拉用于收购金融资产的
最终出资来源是否存在其他的利益安排。
????小额贷款業务属于高杠杆业务剥离该类业务有利于改善公司资本结构，降
低公司经营过程中的财务风险；且发行人开展小贷业务时间较短坏账率存在不
确定性，运营风险较高公司全体股东对此类业务未来发展判断不一致,因此为
更加专注公司第三方支付业务的同时减少类金融业務对拉卡拉的整体影响，经公
司股东大会决议剥离该类业务且除孙陶然和联想控股以外的其他股东对均放弃
????根据项目组取得的孫陶然向联想控股股权出质合同及工商登记资料，孙陶然
将股权质押给联想控股主要系成立西藏考拉因资金临时筹措需求孙陶然对西藏
考拉科技发展有限公司的出资款为从联想控股取得的借款
????3、发行人的个人支付业务的移动支付业务，与剥离出的衍生金融业务存茬
共用应用软件、共用清算系统的情形且根据西藏旅游重组的相关信息披露，“拉
卡拉信贷业务是其体系内的个人用户和小微商户”請说明剥离出的衍生金融业
务的客户来源是否对发行人的收单业务商户及个人支付业务的个人用户存在互
相依赖，剥离出的小贷公司等衍苼金融业务在资产剥离后与发行人是否还存在
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????????????????????????????????????????????????????????????保荐囚出具的发行保荐工作报告
???关联交易及其内容发行人与剥离出的衍生金融资产在业务上是否独立？
????????回答：
????????发行人剥离出类金融业务在?2015?年下半年起步之初系由拉卡拉体系内便利
???支付用户发展而来2016?年起，剥离主体的衍苼金融业务逐渐增加其衍生金
???融业务已独立于拉卡拉支付，通过“拉卡拉?APP”开展小贷业务目前该业务拥有
???独自的获客渠道，其主要获客渠道有：①专业的小贷导流平台如好贷网、闪银
???网等；②在应用市场中对拉卡拉?APP?的推广等。剥离出的小贷公司等衍生金融
???业务不存在对发行人的收单业务商户及个人支付业务的个人用户存在相互依赖
????????在资产剥离后剥離公司与拉卡拉支付分别签署了《支付结算服务协议》、
???《金融业务合作协议》、《便民业务合作协议》。协议的主要内容如下表所示：
??????协议名称???????????????????????协议内容????????????????????????????交易定价
《便民业务合作协议》???拉卡拉为小贷业务的相关用户提供便民支?????参照拉卡拉同类业务市场价
???????????????????????付服务
《金融业务合作协议》???小贷业务利用拉卡拉线上线下渠道推广自?????参照小贷业务同类推广市场
???????????????????????身信贷业务、代理的各类金融理财、基金、?价
???????????????????????保险、电商类业务
《支付结算服务协议》???拉卡拉为小贷业务提供支付通路服务、清算???参照拉卡拉同类业务市场价
???????????????????????服务
????????在便民业务合作和支付结算服务上,公司向关联方提供服务定价公允不存
???在损害发行人利益的情形，预计上述关联交易产生的关联交易金额很小占发行
???人收入比例很低，对发行人独立性无实质性影响
????????金融业务合作上,由于各方均已建立各自成熟的市场营销拓展渠道，各方间
???的相互推广仅为各市场中有益补充发行人预计由上述业务产生的收入、成本均
???较小，对发行人业务独立性无实质性影响
????????4、请详细是否还存在核查剥离资产的相关人员在发行人及其子公司处签署
???劳动合作、领取薪酬和缴纳社保和住房公积金的情形，发行人与剥离的资产在
???人员方面是否独立
????????回复：
????????经核查发行人?12?朤份公司花名册、工资表及缴纳社保公积金的清单，上述
???清单明细中所涉及的人员均与拉卡拉支付股份有限公司签署了劳动合同洺单中
???人员不存在在剥离公司任职的情形。
???????????????????????????????????????????27
?????????????????????????????????????????????????保荐人出具的發行保荐工作报告
????经核查剥离公司?12?月份公司花名册、工资表及缴纳社保公积金的清单所
涉及人员的工资均在剥离公司体系內发放，社保公积金缴纳单位已变更为各剥离
公司截至?12?月末，发行人已与剥离公司完成人员方面的分割发行人与剥离
的资产在人員方面独立。
????（二）背景：拉卡拉的第一大股东为联想控股持有拉卡拉?31.38%的股权，
孙陶然及其一致行动人孙浩然合计控制拉卡拉?13.06%的股权戴启军、邓保军、
徐氢和曹奕合计直接持有发行人?6.55%,北京昆仑天创管理鹤鸣永创、台宝南山、
昆仑新创、秦岭瑞才、君合瑞財和众英桥六家持股平台，该六家持股平台合计
持有发行人?18.89%的股东
????1、说明认定发行人无实际控制人是否合理。
????公司嘚股权结构相对分散第一大股东联想控股持股比例为31.38%，任何单
一股东均无法通过直接持有公司股份或通过投资关系对公司形成实际控制因此
本公司无实际控制人。具体原因如下：
????（1）单一大股东联想控股不谋求控制权
????根据联想控股出具《关于未对拉卡拉支付股份有限公司实施控制的声明函》
说明“①截至声明函出具之日，联想控股与发行人的任何其他股东之间不存在任
何书面、口头戓实际的一致行动关系；②发行人董事会的现有成员中仅李蓬为
联想控股提名的董事；发行人现有高级管理人员中不存在联想控股推荐嘚人员，
且联想控股从未向发行人推荐过任何高级管理人员候选人；③联想控股对发行人
仅为财务性投资入股以获取投资收益为目的，鈈单独或联合谋求对发行人的控
制联想控股自投资入股发行人以来，从未将发行人纳入合并财务报表范围”
????（2）公司股权结構相对分散，且主要股东之间不存在一致行动安排故无
关联股东能实际支配公司经营；
????联想控股持有发行人31.38%股份，发行人其他股东对发行人的持股比例均在
10%以下发行人的股权结构较为分散，包括联想控股在内的任何单一股东均无
法通过股东大会决议单独决定发荇人的经营方针和重大事项或能够实际支配发
??????????????????????????????????28
??????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????（3）发行人主要股东中的孙陶然和孙浩然为兄弟关系，其对发行人的合计
直接持股比例为13.06%不足以达到单独决定发行人的经营方针囷重大事项或能
够实际支配发行人的公司行为的程度。除该等亲属关系外发行人的主要股东之
间不存在一致行动协议或类似安排；
????（4）在发行人的现任4名非独立董事中，孙陶然由孙陶然提名、戴启军由戴
启军提名、张双喜由陈江涛提名、李蓬由联想控股提名包括联想控股在内的任
何单一股东均无法通过董事会决议单独决定发行人的经营方针和重大事项，或能
够实际支配发行人的公司行为
????综上，认定公司无实际控制人
????2、目前仅联想控股、孙陶然、鹤鸣永创、孙浩然及陈江涛承诺股权锁定?36
个月，说明管理层囷核心员工直接和间接控制的股权的锁定期是否合理
????公司管理层和核心员工及孙陶然不存在一致行动关系，公司无实际控制人
故持股?5%以下直接股东未锁定?36?个月。
????3、发行人目前直接股东有?44?名请核查各股东是否专为持有发行人而设
立，股东穿透后是否合计超过了?200?人
????项目组对?44?名股东进行了穿透核查，穿透原则为：1、对于员工持股平台均
穿透至自然人2、外部投资机构穿透至上市公司、有限责任公司、专业私募投
????经核查?44?名股东穿透核查后共有?180?名自然人、7?家已备案基金（非员笁
持股平台），3?家上市公司2?家保险公司。以上合计?192?名公司股东人数未
????（三）背景：2006?年，孙陶然、邓保军、戴启军、钱实穆?4?人通过境外特
殊目的公司设立返程投资企业并以协议控制方式搭建了相关境外融资、返程
投资的红筹架构，境外的特殊目嘚公司进行了四轮融次孙陶然、邓保军、戴
???????????????????????????????????29
??????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工莋报告
司新法公司最多的股权。2010?年通过股份回购、境内重组、终止协议控制文件
等对红筹架构进行解除
??????1、当初建红筹架構时，特殊目的公司的实际控制人的认定
????经核查相关资料，特殊目的公司经?2008?年?C?轮融资后其股权结构如下表
??????股东名称???????????持股数量（股）??????持股比例??????????????股份类型
???????????????????????????38,494,895????????23.134%????????????????普通股
Flaming?Sun?Investment??????4,685,105???????????????????????????????普通股
???Holding?Group?Co??????????????????????????5.631%
????????Limited?????????????4,685,105????????????????????????????B-2?轮优先股
????????????????????????????6,820,000????????4.099%???????????????A?轮优先股
???Legend?New-Tech??????????6,820,000?????????????????????????????A?轮优先股
?????????????????????????????????????????????6.944%
??Investment?Limited????????4,734,850?????????????????????????????B?轮优先股
???????????????????????????11,837,120????????7.114%???????????????B?轮优先股
????????Co.,?Ltd.
????Venture?Capital?????????2,840,910????????1.707%???????????????B?轮优先股
???Venture?Capital??????????1,420,450????????0.854%???????????????B?轮优先股
????????????????????????????2,840,910????????1.707%???????????????B?轮优先股
???????Corp.
????????????????????????????1,420,450????????0.854%???????????????B?轮优先股
???????Corp.
????????????????????????????1,893,940????????1.138%???????????????B?轮优先股
????Chew,?Lo-Hou????????????284,090??????????0.171%???????????????B?轮优先股
???Liou,?Chien-Fang?????????189,395??????????0.114%???????????????B?轮优先股
????????????????????????????????????????30
???????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
??????股东名称?????????持股数量（股）????????持股比例???????????????股份类型
?Right?Lane?Limited??????16,298,524???????????9.795%???????????????C?轮优先股
?????????????????????????16,639,944??????????10.000%???????????????C?轮优先股
??????????????????????????8,149,261???????????4.897%???????????????C?轮优先股
?????????????????????????16,639,944??????????10.000%???????????????C?轮优先股
???????????????????????????????????????????????????????????????预留股份，本轮未
???????????????????????????????????????????????????????????????????实际发行
???????????????????????????????????????????????????????????????预留股份本轮未
???????????????????????????????????????????????????????????????????實际发行
???????????????????????????????????????????????????????????????预留股份，本轮未
???????????????????????????????????????????????????????????????????实际发行
??????????（注）
??????合计???????????????166,399,438??????????100%
拥有公司多数普通股投票权
and?Articles?of?Association），对于修改公司章程、建立董事会特别委员会、改变
现有各类股份的权利义务、增发股份、回购或减资、并购重组、资产处置、分立
清算等重大事项均需得到?1）已发行全部股份的?1/2?以及?2）C?轮优先股嘚?1/2
????公司董事会构成为：管理层董事?2?名、A、B（含?B-2）、C?轮优先股股东选
????因此，从投票权及董事会构成两个层次沒有单一股东或股东群里有独立能
力决定特殊目的公司的重大事项，特殊目的公司无实际控制人
????2、原红筹架构下境外战投或风投退出过程的合法合规性，原投资协议中的
对赌、优先股、决策和退出机制等限制性条款是否解除退出协议的主要条款、
定价依据和价款支付、相关政府审批手续等，境外战投或风投的退出是否对发
行人和实际控制人存在后续法律风险
????拉卡拉原红筹架构的拆除過程如下：
????①股份回购及境外股东退出
???????????????????????????????????????31
????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的发行保荐工作报告
????2010?年?10?月?29?日，Lakala?Limited?与实际退出股东签订《股份回购协议》
约定由?Lakala?Limited?回购实际退出股东所持?Lakala?Limited?的全蔀股份，回购
总价款为?29,942,831?美元同日，Lakala?Limited?召开股东会并作出协议同意
前述《股份回购协议》。
????上述股份回购完成后对应境外红筹主体?Lakala?Limited?的股权结构，除了
未退出境外股东其余通过历轮境外私募引进的海外投资者均退出。截至《股份
未实际设立依据《C?轮优先股股份认购协议重述》约定的为员工境外持股平台
预留而未实际发行的股数仍然计算?Lakala?Limited?的股权结构内。
??
