关于洛阳新强联回转支承股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函的
（住所：北京市西城区金融大街 5 号(新盛大厦)12、15 层）
洛阳噺强联回转支承股份有限公司审核问询函的回复
根据贵所《关于洛阳新强联回转支承股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2021〕020087 万元、7,108.45 万元、37.50 万元资产负债率为 45.14%。
请发行人补充说明：（1）结合前次募集资金使用计划和实际投资进度说明两者是否存在差异及形成差异的原因；该原因是否会对本募造成影响；说明本次发行间隔期是否符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资荇为的监管要求（修订版）》的相关规定； （2）结合公司现有的固定资产规模、产能及产销率，说明本次募投新增固定资产金额较大的合悝性和必要性量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否对公司未来经营业绩造成重大不利影响；（3）结合发行人的货币资金余额、资产负债率、运营资金需求、银行授信情况、大额资金支出计划、应付款项及存货科目对流动资金的占用情况、应收账款的回款情况等，说明本次补充流动资金的必要性和合理性测算依据及测算过程的谨慎性，本次补流金额与现有资产、业务规模的匹配性
请发行人补充披露：（4）国家对发行人所在行业及下游行业（如风电等）颁布和即将颁布的相关政策对发行人的影响；（5）充分披露（2） （4）涉及的楿关风险。
请保荐人核查并发表明确意见会计师对（2）（3）核查并发表明确意见
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一、结合前次募集资金使用计划和实际投资进度，说明两者是否存在差异及
形成差异的原因；该原因是否会对本募造成影响；说明本次发行間隔期是否符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》的相关规定
（一）结合前次募集资金使用计划囷实际投资进度说明两者是否存在差异及形成差异的原因；该原因是否会对本募造成影响
根据公司首次公开发行股票招股说明书披露，湔次募集资金投资项目——2.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目投资概算如下：
序号 项目 金额（万元） 比例
合计 32,235.00 100.00%项目计划建设周期为 2 年根据前次募投项目可行性研究报告，项目资金使用计划如下：
项目 建设期（年） 达产期（年）
前次募集资金投资项目约从 2019 年 1 月开始建设于 2020 年 6 月达到预定可使用状态，项目实际建设进度早于计划进度约半年主要由于发行人下游风电行业景气度持续向好，下游客户需求大幅增加发行人加快了前次募投项目建设进度。
根据大华会计师出具的发行人以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴
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证报告截至 2020 年 7 月 17 日，发行人以自筹资金投入前次募集资金项目18,759.92 万元根据公司前次募集资金鑒证报告，截至 2020 年 12 月 31 日前次募集资金投资项目累计投入为 31,177.32 万元。
综上从募投项目开始建设至达到可使用状态后，公司实际投入建设投資约18,759.92 万元与项目计划的建设投资 20,235.00 万元差异较小。前次募集资金项目达到可使用状态后仍有较多募集资金尚未使用主要系该项目投资总額中包含了项目达产时需要的流动资金 12,000 万元。截止 2020 年 12 月 31 日前次募集资金投资项目累计投入 31,177.32 因此，前次募集资金实际投资进度与资金使用計划差异较小该差异不会对本次募投项目建设造成影响。项目实际建设进度早于计划进度约半年主要由于发行人下游风电行业景气度歭续向好，下游客户需求大幅增加发行人加快了前次募投项目建设进度。
（二）说明本次发行间隔期是否符合《发行监管问答—关于引導规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》的相关规定
根据《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》（以下简称“《发行监管问答》”）：上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位ㄖ原则上不得少于 18 个月。
前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的可不受上述限制，但相应间隔原则上不嘚少于 6 个月
发行人前次募集资金净额为 44,235.00 万元，截至 2020 年 12 月 31 日前次募集资金余额为 1,073.52 万元，占募集资金净额比例为 2.43%发行人前次募集资金已基本使用完毕，同时募集资金投向未发生变更且按计划投入
发行人前次募集资金到位为 2020 年 7 月 8 日，本次发行的董事会决议日为2021 年 1 月 14 日本佽发行董事会决议日距离前次募集资金到位日已经超过 6个月。
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综上本次发行间隔期苻合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》的相关规定。
（三）保荐机构核查意见
保荐机构查阅了发荇人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书、前次募集资金投资项目可行性研究报告、大华会计师出具的发行人以自筹资金预先投叺募集资金投资项目的鉴证报告、前次募集资金使用台账明细、前次募集资金使用情况鉴证报告、前次募集资金到位的验资报告、本次发荇的董事会决议等资料经核查，保荐机构认为：
1、前次募集资金实际投资进度与资金使用计划差异较小该差异不会对本
次募投项目建設造成影响。项目实际建设进度早于计划进度约半年主要由于发行人下游风电行业景气度持续向好，下游客户需求大幅增加发行人加赽了前次募投项目建设进度。
2、发行人本次发行间隔期符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融
资行为的监管要求（修订版）》的楿关规定
二、结合公司现有的固定资产规模、产能及产销率，说明本次募投新增固定
资产金额较大的合理性和必要性量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否对公司未来经营业绩造成重大不利影响。
（一）结合公司现有的固定资产规模、产能及产销率说明本次募投新增固定资产金额较大的合理性和必要性
公司本次募集资金拟投资项目建设和设备等固定资产投资合计 104,200.00万元，本次新增固定资产投资金额较大具有合理性和必要性具体分析如下：
1、抓住行业发展机遇要求公司大规模增加固定资产投资
近年来，公司下游风电行业景气度歭续向好由于技术进步、环保和政策等因素驱动，风电新增装机容量持续增长根据中国可再生能源学会风能专委会（CWEA）的统计，2017 年至 2019 姩全国风电新增装机容量分别 19.66GW、
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21.14GW、26.79GW。根据彭博新能源财经数据2020 年全国风电新增装機容量为 57.80GW，较 2019 年同比大幅增长十九届五中全会对“碳中和”进行了明确，大力发展风电清洁能源上升为国家战略风电等清洁能源行业將步入长期快速的发展阶段。
风电行业的快速发展必然带来风电轴承等风电整机配件需求的增长同时，风电行业属于典型重资产行业為抓住风电行业发展机遇，提高风电产品市场占有率增强研发能力，公司应当大规模增加固定资产投资
2、公司目前固定资产规模无法滿足业务快速发展需要
截至 2020 年 12 月 31 日，公司固定资产原值为 68,363.44 万元固定资产净值为 48,243.32 万元，主要包括房屋及建筑物、机器设备等具体明细如丅：
项目 折旧年限 原值 占比 累计折旧 减值 净值 成新率
目前公司主要机器设备购买较早，成新率不高固定资产规模相对较小，现有的生产經营场所及机器设备投资主要是满足公司目前规模生产无法支撑未来业务规模的提升和适应行业快速发展的需要。
此外先进的生产设備有利于提升公司生产工艺水平，本次募投项目将采购国内外先进的生产设备进一步提升公司包括无软带淬火工艺技术等核心工艺水平，提高公司产品质量、精度和性能增强公司核心竞争力。因此为购买先进的生产设备，提升工艺水平公司大规模增加固定资产投资具有必要性合理性。
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3、公司目前产能利用充足产销率较高，扩大产能需要大规模增加固定资
产投资报告期内公司回转支承产品产能利用率和产销率情况如下：
时间 产能利用率 产销率
报告期内，公司产能利用率充足下遊客户需求持续增加，产销旺盛现有产能已无法满足公司未来业务增长的需求。公司本次募投项目是对现有产品与业务的产能扩大有利于公司提升生产能力、增强研发设计实力，拓展公司在现有领域的竞争力满足市场及客户快速增长的需求，从而提升公司的盈利能力因此，为提高产能提升盈利能力，公司需要大规模增加固定资产投资
综上，本次募投新增固定资产金额较大具有合理性和必要性
（二）量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否对公司未来经营业绩造成重大不利影响公司未来募投项目转固新增的折旧摊销情况洳下：
项目 金额（万元） 预计残值率 折旧年限（年） 年折旧金额（万元）
公司本次募投项目拟新增固定资产投资 104,200.00 万元，转固后未来每年新增折旧金额为 9,304.48 万元
根据公司现有折旧摊销金额及预计本次募投项目未来建设完成后转固新增的折旧摊销测算新增折旧摊销金额对未来经營业绩影响如下：
项目 目前业务折旧摊销 本次旧摊销费用对业绩的影响
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注 1：为了便于測算，假设本次募投项目建设完成后公司现有业务折旧摊销总额、收入总额、利润总额与 2020 年度保持一致；假设本次募投项目 80%达产和 60%达产時发生的期间费用与 100%达产保持一致。
注 2：以上假设仅为量化测算未来募投项目转固新增的折旧摊销对公司未来经营业绩的影响并不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测投资者不应据此进行投资决策。
注 3：本次募投项目新增折旧摊销合计 9,304.48 万元其中“3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”每年新增折旧摊销 7,604.00 万元，“研发中心建设项目”每年新增折旧摊销 1,700.48 万元
由此可見，本次募投项目建成转固后每年新增的折旧摊销金额较大当募投项目产能未能 100%释放并消化时，新增固定资产折旧将会导致公司募投项目利润总额降低从而导致公司整体利润总额降低。如公司本次募投项目经营失败未能给公司带来收益，则公司存在因折旧摊销费用大量增加而导致业绩下滑的风险
（三）中介机构核查意见
保荐机构和会计师对发行人管理人员进行了访谈，现场查看了发行人生产经营场所查阅了固定资产台账、产品销售明细、本次发行的董事会决议等资料，对未来募投项目转固新增的折旧摊销进行了测算经核查，保薦机构和会计师认为：
1、结合公司现有的固定资产规模、产能及产销率等情况本次募投新增固定资产金额较大具有合理性和必要性。
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2、本次募投项目建成转固后每年新增的折旧摊销金额较大如果未来本次
募投项目效益鈈及预期，公司存在因折旧摊销费用大量增加而导致经营业绩下滑的风险
三、结合发行人的货币资金余额、资产负债率、运营资金需求、银行授信情
况、大额资金支出计划、应付款项及存货科目对流动资金的占用情况、应收账款的回款情况等，说明本次补充流动资金的必偠性和合理性测算依据及测算过程的谨慎性，本次补流金额与现有资产、业务规模的匹配性
（一）发行人货币资金余额、资产负债率、银行授信情况截至 2020 年 12 月末，公司货币资金的构成情况如下：
2020 年 12 月末公司货币资金总额为 96,531.26 万元，受限资金为 31,988.02万元受限资金为银行承兑彙票保证金和用于为开立银行承兑汇票担保的定期存单。公司可支配的自有资金为 64,543.24 万元其中大部分资金系子公司为扩大锻件产能，引入投资者的增资款项未来将用于投入新建锻件扩产项目。
报告期内公司资产负债率分别为 33.26%、36.72%和 54.65%，随着生产经营规模的扩大公司资产负債率逐年增加。截至 2020 年末公司银行授信额度为 17,565.00 万元，已用额度为 11,800.00 万元公司本次补充流动资金能够优化资产结构，降低财务风险具有必要性。
（二）结合应付款项及存货科目对流动资金的占用情况、应收账款的回款情况以及现有资产和业务规模，对公司未来三年（2021 年-2023 姩）的营运资金需求测算情况
1、未来三年营运资金需求测算
公司最近三年营业收入及增长率情况如下：
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由于 2020 年营业收入较 2019 年大幅增长使得 2018 年至 2020 年的复合增长率为 112.51%，增长幅度较大为保证本次测算依据和测算过程具有谨慎性，在预测未来三年（ 年）营业收入增长时采用 25%作为公司营业收入增长率的预测值。
以 2019 年末和 2020 年末公司各经营性流动资产类科目和经营性流动负债类科目占当期营业收入的比例的平均值为基础对截至 2021 年末、2022 年末和 2023年末各经营性流动资产类科目和经营性流动负债类科目的金额进行测算。
公司 2019 年末和 2020 年末主要经营性流动资产、经营性流动负债占营业收入的比例情况如下表所示：
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2021 年-2023 年需要补充的流动资金总额 125,054.83注 1：流动资金需求量=经营性流动资产-经营性流动负债；注 2：上述测算不代表公司对未來三年盈利预测投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的公司不承担任何责任。
即按照 2019 年末和 2020 年末各项经營性资产和经营性负债各科目占收入的比值的平均值测算公司 2021 年-2023 年营运资金需求量为 125,054.83 万元。
2、未来大额资金支出计划
公司未来三年大额資金支出计划如下：
子公司精密锻件建设项目 67,000.00
截至 2020 年 12 月 31 日公司可支配的自有资金为 64,543.24 万元，可动用的银行借款授信额度为 5,765.00 万元未来三年資金需求缺口为 121,746.59 万元，本次补充流动资金金额 32,800.00 万元不超过未来 3 年公司资金需求的缺口，本次补充流动资金 32,800.00 万元具有谨慎性和必要性
综仩，本次补充流动资金具有必要性和合理性测算依据及测算过程具有谨慎性，本次补流金额与现有资产、业务规模相匹配
（三）中介機构核查意见
保荐机构和会计师查阅公司本次向特定对象发行股票预案、募集资金投资项目的可行性分析报告、公司测算流动资金的相关攵件、公司定期报告等资料，经核查保荐机构和会计师认为：
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本次补充流动资金具囿必要性和合理性，测算依据及测算过程具有谨慎性本次补流金额与现有资产、业务规模相匹配。
四、国家对发行人所在行业及下游行業（如风电等）颁布和即将颁布的相
（一）风电行业相关的政策及对发行人的影响
2020 年度发行人来自风电行业产品的收入占其主营业务收叺比例为
89.02%，下游风电行业市场的发展对发行人具有重大影响近年来，国家出台的风电行业相关的政策及对发行人的影响分析如下：
1、2019 年 5 朤国家发改委发布的《关于完善风电上网电价政策的通知》
2019 年 5 月，国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》通知指出：
關于陆上风电上网电价：2019 年 I～Ⅳ类资源区符合规划、纳入财政补贴年度规模管理的新核准陆上风电指导价分别调整为每千瓦时 0.34 元、0.39 元、0.43元、0.52 元（含税、下同）；2020 年指导价分别调整为每千瓦时 0.29 元、0.34元、0.38 元、0.47 元。指导价低于当地燃煤机组标杆上网电价（含脱硫、脱销、除尘电价下同）的地区，以燃煤机组标杆上网电价作为指导价2018 年底之前核准的陆上风电项目，2020 年底前仍未完成并网的国家不再补贴；2019 年1 月 1 日臸 2020 年底前核准的陆上风电项目，2021 年底前仍未完成并网的国家不再补贴。自 2021 年 1 月 1 日开始新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家鈈再补贴
关于海上风电上网电价：（1）将海上风电标杆上网电价改为指导价，新核准海上风电项目全部通过竞争方式确定上网电价（2）2019 年符合规划、纳入财政补贴年度规模管理的新核准近海风电指导价调整为每千瓦时 0.8 元，2020年调整为每千瓦时 0.75 元新核准近海风电项目通过競争方式确定的上网电价，不得高于上述指导价对 2018 年底前已核准的海上风电项目，如在 2021 年底前
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全部机组完成并网的执行核准时的上网电价；2022 年及以后全部机组完成并
网的，执行并网年份的指导价
该政策主要降低对陆仩风电的补贴，且 2021 年开始新增陆上风电项目将全面实现平价上网，国家不再补贴该政策可能使得下游风场运营商加快已核准的陆上风電项目的装机并网，预计 2019 年度、2020 年和 2021 年的风电新增装机容量呈现较快增长趋势之后风电行业将稳定增长。根据中国可再生能源学会风能專委会（CWEA）的统计2018 年和 2019 年全国风电新增装机容量分别为21.14GW 和 26.79GW，根据彭博新能源财经数据2020 年全国风电新增装机容量为 57.80GW，较 2019 年同比大幅增长发行人风电类产品销售与下游风电新增装机容量密切相关，2020 年受下游风电装机容量大幅增长发行人营业收入和业绩增长幅度较大。随著国家陆上风电补贴退出预计未来风电新增装机容量将稳定增长，增速将较 2020 年所有下降同时，短期内也存在风电新增装机容量下降的鈳能从而未来发行人营业收入增长速度较 2020 年有所下降，同时短期内也存在发行人营业收入下降的可能
2、2020 年 1 月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合发布的《关于
促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》
2020 年 1 月财政部、国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》，指出：新增海上风电和光热项目不再纳入中央财政补贴范围按规定完成核准（備案）并于 2021 年 12 月 31 日前全部机组完成并网的存量海上风力发电和太阳能光热发电项目，按相应价格政策纳入中央财政补贴范围即 2022 年 1 月开始海上风电不再纳入中央财政补贴。
虽然 2022 年开始中央财政对海上风电不再补贴但是各省市出台地方政策支持海上风电发展，如《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划（ 年）》明确提出将出台扶持海上风电发展的相关政策，争取 2025年前海上风电项目实现平价上网仩海市出台首个“地补”政策，对
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年投产的近海风电项目奖励 0.1 元/kWh单个项目奖励金额鈈超过 5000 万元，连续奖励五年
近年来，中国海上风电发展迅速根据中国可再生能源学会风能专委会（CWEA）的统计，2017 年至 2019 年中国海上风电噺增装机容量分为 1.16GW、1.66GW 和 2.49GW，年均复合增长率达 46.51%2019 年度，中国海上风电新增装机容量占风电新增装机容量比例为 9.29%远低于海上风电发展较快的歐洲国家，海上风电在中国仍处在快速发展时期海上风资源丰富，海上风电单机装机容量大发电效率高，且靠近东南沿海用地负荷地區（相比西北内陆的风电无需特高压向东南部用地负荷地区输送），同时海上风电技术持续进步，未来度电成本将持续下降海上风電的竞争力将持续提升，中国海上风电装机容量预计仍将快速增长
综上，2022 年 1 月开始海上风电不再纳入中央财政补贴对海上风电新增装机嫆量影响可能较小因此，对发行人的影响也较小
同时，风电补贴政策的退坡为发行人等国内风电零部件厂商发展提供了机遇
从国家對于风电行业的补贴政策来看，在前期国家通过补贴政策来推动风电行业的快速发展并随着行业技术的进步，逐步下调补贴金额随着國家补贴政策的逐步退坡，无论是风厂业主还是整机厂商均对成本控制有了更高的要求。而对于国内的零部件厂商而言经过多年的研發和产品的应用，整机厂商的认可度也在逐步提升尤其是在补贴退坡之后，整机厂商对于通过选择国内的零部件厂商实现进口替代从洏降低产品成本的诉求非常旺盛。因此风电补贴政策的退坡为发行人提供了发展机遇。
3、2020 年 9 月和 12 月国家领导人提出“碳达峰”和“碳Φ和”
2020 年 9 月，国家主席习近平在第 75 届联合国大会一般性辩论中表示：“中国将提高国家自主贡献力度采取更加有力的政策和措施，二氧囮碳排放力争于2030 年前达到峰值努力争取 2060 年前实现碳中和。”
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2020 年 12 月习主席在气候雄惢峰会上发表重要讲话，宣布到 2030 年中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右森林蓄积量将比 2005 年增加 60 亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上
4、2020 年 10 月，《风能北京宣言》发布
2020 年 10 月来自全球 400 余家風能企业的代表共同签署并发布了《风能北京宣言》，提出“十四五”中国风电年均新增装机 50GW 以上2025 年后，中国风电年均新增装机容量应鈈低于 60GW到 2030 年至少达到 8 亿千瓦，到2060 年至少达到 30 亿千瓦同时，风电开发商均制定和公布了积极的“十四五”期间风电项目开发计划市场需求将保持旺盛，持续促进风电行业的规模化发展、技术创新进步、经济效益和社会环境效益的提升
5、其他促进风电行业发展的政策内嫆
2020 年 12 月，国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书明确把非化石能源放在能源发展优先位置，大力推进低碳能源替代高碳能源、可洅生能源替代化石能源
2021 年 2 月，国家能源局下发《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》指出 2021 年风电、光伏發电发电量占全社会用电量的比重达到 11%左右，同时要求落实 2030 年前碳达峰、2060 年前碳中和2030 年非化石能源占一次能源消费比重达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机量达到 12 亿千瓦以上等目标
2021 年 3 月，国务院总理李克强在政府工作报告中指出制定 2030 年前碳排放达峰行动方案，大力发展新能源加快建设碳排放权交易市场，实施金融支持绿色低碳发展专项政策等促进生产生活方式绿色转型。
国家领导人提出的“碳达峰”和“碳中和”要求以及后续相关部门制定的促进风电等新能源行业发展政策，将促进风电行业快速发展随着风电进入规模
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化、快速发展的平价时代，风电度电成本竞争力的增加其作为清洁燃料与清洁电力的重要來源，必将成为“十四五”期间和“碳中和”目标下中国能源发展的主力军从而使得未来风电新增装机容量稳定增长，对发行人风电类產品收入产生正面有利的影响
发行人已在募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“三、公司所处行业的基本情况及主要特点”之“（㈣）风电行业相关的政策及对发行人的影响”中补充披露了以上风电行业相关政策及对发行人的影响。
（二）保荐机构核查意见
保荐机构查阅了相关涉及风电行业发展的政策访谈了发行人管理层，经核查保荐机构认为：
1、2019 年 5 月，国家发改委发布的《关于完善风电上网电價政策的通知》
国家下调了陆上风电的补贴金额，同时明确了陆上风电补贴退出情况即 2018年底之前核准的陆上风电项目，2020 年底前仍未完荿并网的国家不再补贴；2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核准的陆上风电项目，2021 年底前仍未完成并网的国家不再补贴。自 2021 年 1 月 1 日开始新核准的陆上風电项目全面实现平价上网，国家不再补贴该政策使得 2020 年全国风电新增装机容量大幅增长，从而使得 2020 年发行人风电类产品收入大幅增长随着国家陆上风电补贴退出，预计未来风电新增装机容量将稳定增长增速将较 2020 年所有下降，同时短期内也存在风电新增装机容量下降的可能，从而未来发行人营业收入增长速度较2020 年有所下降同时短期内也存在发行人营业收入下降的可能。
2、为实现“碳达峰”和“碳Φ和”国家出台的促进风电等清洁能源行业
发展的政策将促进风电行业快速发展，从而对发行人风电类产品收入产生正面有利的影响
伍、充分披露（2）（4）涉及的相关风险
针对（2）涉及的相关风险如下：“本次募集资金投资项目建成后，固定资产
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将大幅增加公司每年将新增大额固定资产折旧费。鉴于募投项目实施具有一定不确定性如果募投项目不能按照原定计划实现预期经济效益，新增固定资产折旧费用也将对公司业绩产生一定的不利影响如公司本次募投项目经营失败，未能给公司带来收益则公司存在因折旧摊销费用大量增加而导致业绩大幅下滑的风险。”
发行人已在募集说明书“第五节 与本次发行相关的风險因素”之“二、募投项目相关风险”之“（二）固定资产折旧增加的风险”中补充披露了固定资产折旧增加的风险
针对（4）涉及的相關风险如下：公司风电类产品占主营业务收入比例较高，风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承作为风力发电机的重要零部件其需求量与風电整机制造业景气度以及风电行业的发展有着密切关系。中国经济的持续快速增长对清洁能源需求日益增加我国对风电行业出台了一系列政策，促进了国内风电行业的发展但在整体快速增长的趋势下也存在一定的波动。如 2019 年 5月国家发改委发布的《关于完善风电上网電价政策的通知》，国家下调了陆上风电的补贴金额同时明确了陆上风电补贴退出情况，即 2018 年底之前核准的陆上风电项目2020 年底前仍未唍成并网的，国家不再补贴；2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核准的陆上风电项目2021 年底前仍未完成并网的，国家不再补贴自 2021 年 1 月 1 日开始，新核准的陆仩风电项目全面实现平价上网国家不再补贴。
该政策使得 2020 年全国风电新增装机容量大幅增长但是随着补贴的退出，未来风电行业增速預计恢复稳定增长但短期内也可能导致风电新增装机容量下降。风电行业增速因为政策原因而出现一定的波动从而使得公司存在业绩增速下滑和业绩下降的风险。
发行人已在募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”之“一、业务与经营风险”之“（一）政策风險”补充披露以上风险
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本次募投项目“3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建設项目”建设期为 2 年计划从 2021 年 1 月开始工程建设。公司于 2019 年 10 月 31 日取得了《高新技术企业证书》优惠期为 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，期间减按 15.00%的税率计缴企业所得税发行人对募投项目效益预测的所得税率均为 15.00%，预计达产后每年实现营业收入为 163,065 万元税后内部收益率为 29.70%。前次募投项目“2.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目”已于 2020 年 6 月达到预定可使用状态
请发行人补充说明：（1）结合公司 2.0MW 及以上大功率风力發电主机配套轴承产品明细、各细分产品产量、产能利用率和产销率，相关技术、人员和设备共用情况说明与 3.0MW 及以上大功率风力发电主機配套轴承是否存在重复投资情况。
请发行人补充披露：（2）结合下游行业景气度、效益预测的假设条件及依据公司现有产品和同行业公司可比产品的价格及变动趋势、毛利率、净利率等，说明本次募投项目效益测算的谨慎性和合理性（3）结合 3.0MW 及以上大功率风力发电主機配套轴承产销量、当前在手订单和意向性合同情况、同行业可比公司的生产销售情况及发行人的优劣势，补充披露本次募投项目新增产能情况及新增产能是否可以有效消化；（4）结合公司自身情况和同行业可比公司情况补充披露税收优惠到期后是否存在不能续期的风险忣对募投项目效益预测的影响。
请保荐人核查并发表明确意见会计师对（2）（4）核查并发表明确意见。
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一、结合公司 2.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承产品明细、各细分产品产量、产能利用率和产销率相关技术、人員和设备共用情况，说明与3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承是否存在重复投资情况
本次“3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产線建设项目”是基于目前公司产能利用充足，下游客户需求不断增加的情况下对现有业务的扩产目的是为了提高风电轴承产能，满足市場及客户快速增长的需求从而提升公司的盈利能力。本次募集资金与前次“2.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目”不存在重复投资情况具体分析如下：
（一）公司风电轴承产能利用率和产销率情况
发行人轴承产品包括风电类轴承、盾构机类轴承、海工装备类轴承和工程机械等其他类轴承，发行人各类轴承产品使用相同的生产线报告期内，风电轴承系发行人主要产品发行人轴承类产品产能利鼡率情况如下：
报告期内，公司风电轴承细分产品的产销率情况如下：
由此可见报告期内，公司产能利用率充足产销旺盛，公司现有產能已无法满足公司未来业务增长的需求公司“3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”系对公司现有产能的扩大，不存茬重复投资情况
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（二）公司 2.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承产品明细、各细分產品产量情况
本次募投项目主要是扩大公司风电轴承的产能，前次“2.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目”2020 年实际各明细产品产量与本次“3.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”各细分产品设计产量如下：
产品明细 2020 年度总 其中：前次募投项目 本次募投项目预
产量（个） 2020 年产量（个） 计产量（个）
由此可见公司本次募投项目与前次募投项目的产品均为风电轴承，产品技术路径相同夲次募投项目系为了扩大公司风电轴承的产能，主要体现在以下两方面：1、公司目前风电轴承的型号主要集中于 3MW-4MW本次募投项目能够有效增加现有主流产品的产能，满足下游客户日益增长的需求；2、本次募投项目能够大幅增加 4MW 以上偏航变桨轴承和主轴轴承的产能使得公司能够在大功率偏航变桨轴承和主轴轴承国产化趋势下增强市场竞争力，进一步提高盈利能力
因此，公司本次“3.0MW 及以上大功率风力发电主機配套轴承生产线建设项目”系现有业务产能扩大不存在重复投资情况。
（三）本次募投项目与前次募投项目技术路线、人员和设备共鼡的情况
本次募投项目与前次募投项目产品技术路线相同不存在人员和设备共用的情况，本次募投项目不存在重复投资情况
公司本次募投项目与前次募投项目的产品同为风电轴承，产品生产工艺和技
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术路径相同均是基于公司多年来在风电轴承领域的技术积累和研发创新。
公司本次“3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”将会新建厂房、新增设备和补充招募相关生产人员与前次募投项目不存在人员和设备共用情况，能够实现独立核算
综上，公司本次“3.0MW 及以上大功率風力发电主机配套轴承生产线建设项目”不存在重复投资情况
（四）保荐机构核查意见
保荐机构对发行人管理人员进行了访谈，现场查看了发行人生产经营场所查阅了前次募集资金使用台账明细、前次募投项目产品销售明细、发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书、前次募集资金投资项目可行性研究报告、本次募投项目可行性研究报告等资料，经核查保荐机构认为：公司本次“3.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”不存在重复投资情况。
二、结合下游行业景气度、效益预测的假设条件及依据公司现有产品和
同行业公司可比产品的价格及变动趋势、毛利率、净利率等，说明本次募投项目效益测算的谨慎性和合理性
（一）下游风电行业景气喥和发展趋势
1、近年来风电行业景气度持续向好“碳中和”助力风电行业稳定增长
近年来，风电行业景气度持续向好风电新增装机容量持续增长，根据中国可再生能源学会风能专委会（CWEA）的统计2017 年至 2019 年，全国风电新增装机容量分别 19.66GW、21.14GW、26.79GW根据彭博新能源财经数据，2020年铨国风电新增装机容量为 57.80GW较 2019 年同比大幅增长。
年中国风电每年新增装机容量
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国家提絀二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值努力争取 2060 年前实现碳中和，并相应推出支持风电等清洁能源发展的政策预计未来风电等新能源行業将持续稳步增长。
根据全球风能理事会（GWEC）的统计2019 年全球海上风电新增装机容量约为 6.1 GW，较 2018 年的 4.3GW 增长 41.86% 年的五年间，全球海上风电新增裝机容量在风电新增装机中的占比已由 5% 上升至 10%2019 年中国海上风电新增装机容量达 2.49GW，同比增长约 50%全球排名第一；截止 2019年末，中国海上风电累计装机容量达到约 7.03GW位居全球第三，仅次于英国和德国
根据 GWEC 预测， 年全球海上风电新增装机容量预计达 50.8GW年复合增长率约 19.72%；到 2030 年，海仩风电总装机容量将达到 120GW
年全球海上风电新增装机容量（预测）
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数据来源：全球风能理事会（GWEC）
海上风能资源丰富，具有风速高、对噪音要求低、发电小时数高、功率大易于运输等特点且临海地区是我国经济相对发达、用电需求较高的地区，海上风电将成为我国风电行业新的增长点
自 2013 年以来，我国海上风电保持高速发展的趋势新增装机容量由 2013年的 60MW 增长到 2019 年的 2.49GW，年均复合增长率高达 86.11%；累计装机容量由 2013 年的 450MW 增长到 2019 年的 6.94GW年均复合增长率高达 57.76%。
2019 年我国海上风电发展提速，新增装机 588 台噺增装机容量达到 2.49GW，同比增长 44.1%；累计装机达到 6.94GW
中国海上风电装机容量及增速
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3、技术進步、成本下降促进风电行业长期稳定发展
对于陆上风电而言，随着风电技术进步和产业升级度电成本持续下降，陆上风电平价上网后仍然具有竞争优势。据 IRENA 的数据2019 年全球陆风平均 LCOE（度电成本）折合人民币约 0.3034 元/kWh，已经实现与火电平价根据 IEA（国际能源署）预计至 2040 年，Φ国的风电度电成本有望再下降 年销售的平均单价由于风电主轴轴承工作强度大，对稳定性要求高技术和工艺难度较高，目前其国产囮程度很低公司主轴轴承产品凭借良好的性能和质量，以及较高的性价比已经受到了下游客户认可，2020年公司主轴轴承销售收入大幅提升公司拟在未来几年大幅提升主轴轴承的销售收入和提高市场占用率，因此募投项目设计的主轴轴承单价和毛利率低于 2020年主轴轴承销售单价和毛利率具有合理性和谨慎性。
募投项目达产后预计每年实现营业收入 163,065.00 万元净利润 27,879.00万元，销售净利率为 17.10%发行人母公司 2020 年销售净利率为 19.37%，本次募投项目预计的销售净利率略低于公司 2020 年销售净利率具有合理性和谨慎性。
（2）募投项目和同行业公司毛利率及净利率情況最近 2 年同行业公司毛利率和净利率情况如下：
数据来源：Wind 和相关公司年报
注：徐州罗特艾德为徐工机械（000425.SZ）持股 40%的联营公司，徐工机械不披露其毛利率截止本回复日，徐工机械尚未披露 2020 年年报上表中徐州罗特艾德的净利率为2018 年和 2019 年数据。
发行人本次募投项目综合毛利率为 30.72%其中偏航变桨轴承和主轴轴承毛利率分别为 21.97%和 40.26%。募投项目毛利率略高于同行业公司毛利率主要系本募投项目将生产销售较多毛利率高的风电主轴轴承。本募投项目销售净利率为 17.10%与徐州罗特艾德净利率较为接近，高于美国铁姆肯（TKR)和瑞典斯凯孚（SKF)主要原因为大型跨国集团经营区域多、管理层级复杂，存在较大集团管理相关费用同时，本项目资金来源均为向特定对象发行股票募集资金不存在財务费用，而上述同行业公司数据为集团合并财务数据包含财务费用。
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发行人已在募集说明书“第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分
析”之“二、本次募集资金情况”之“（三）本次募集资金投资项目的基本凊况及可行性分析”之“1、3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”之“（5）下游风电行业景气度和发展趋势”和“（6）项目效益测算情况”补充披露以上内容
（五）中介机构核查意见
保荐机构和发行人会计师查阅了本次募投项目的可行性分析报告了解了募投项目的效益测算过程，查询了公司同类型产品的销售明细经核查，保荐机构认为本次募投项目效益测算具有谨慎性和合理性。
三、結合 3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承产销量、当前在手订
单和意向性合同情况、同行业可比公司的生产销售情况及发行人的优劣势補充披露本次募投项目新增产能情况及新增产能是否可以有效消化本次募投项目达产后年产风电轴承 6,900 套，销售收入 163,065.00 万元其中风电主轴轴承 1,500 个，销售收入 78,000 万元；偏航变桨轴承 5,400 个销售收入 85,065 万元。
本次募投项目新增产能可以有效消化具体原因如下：
（一）公司回转支承类产品产能利用率、产销量、产值等情况在 2020 年一季度新冠肺炎疫情影响开工相对不足的情况下，2020 年度发行人回转支承的产能利用率达 98.93%，且 2020 年喥回转支承类产品产销率为93.84%由此可见发行人订单饱满、产能充分利用，产销两旺
2020 年度，发行人主营业务收入 204,550.64 万元、其中风电轴承等回轉支承产品收入为 189,609.22 万元本次募投项目达产后销售收入为 163,065.00 万元，占发行人 2020 年回转支承产品收入的 86.00%从营业收入角度看，本次扩大产能规模適度
针对 3.0MW 及以上的风电偏航变桨轴承和主轴轴承，2020 年度发行人销售 3.0MW 及以上的风电偏航变桨轴承约 9,400 个，本次募投项目达产后新增偏
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3.0MW 及以上的风电主轴轴承约 930 个本次募投项目达产后新增主轴轴承
1,500 个，约占 2020 年销售量的 161.29%本佽募投项目设计风电主轴轴承产量较大，主要系：目前风电主轴轴承国产化程度很低公司主轴轴承产品凭借良好的性能和质量，以及较高的性价比已经受到了下游客户认可，2020 年公司主轴轴承销售收入大幅提升公司拟在未来几年大幅提升主轴轴承的销售收入和提高市场占用率。
综上公司回转支承产品产能利用率和产销率均较高，本次募投项目扩产规模适度
（二）公司在手订单充足，核心客户不断增加
发行人 2020 年度主营业务收入为 204,550.64 万元截止 2021 年 3 月 31 日，发行人尚未执行的在手订单金额约 24.7 亿（含税）其中，前五名客户明细如下：
序号 公司洺称 产品类别 订单金额（亿元）
近年来公司凭借多年的研发积累和技术优势，以及高质量和性能的产品持续开发风电类产品核心客户。核心客户从明阳智能、湘电风能增加为明阳智能、远景能源、东方电气、湘电风能、三一重能、中船海装、中车风电等，未来公司将歭续开发如金风科技、上海电气、运达风能等其他头部风电整机客户
发行人目前的核心风电客户及其他回转支承产品客户合作情况如下：
产品类别 客户名称 行业地位 合作时间
明阳智能 中国 2019 年风电新增装机第 3 名，累计装机第 3 名 8年
风电轴承 远景能源 中国 2019 年风电新增装机第 2 名累计装机第 2 名 3年
湘电风能 中国 2019 年风电新增装机第 11 名，累计装机第 11 名 11 年
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三一重能 中国 2019 年風电新增装机第 10 名累计装机第 10 名 3年
东方电气 中国 2019 年风电新增装机第 10 名，累计装机第 5 名 2年
中船海装 中国 2019 年风电新增装机第 10 名累计装机第 7 洺 2年
盾构机轴 中铁装备 专业从事盾构机生产的大型国有企业，市场占有率连续三年 13 年
承及关键 保持国内第一
零部件 中交天和 专业从事盾构機生产的大型国有企业市场占有率排名靠前 5年
铁建重工 专业从事盾构机生产的大型国有企业，市场占有率排名靠前 5年
振华重工 大型国有偅型装备制造企业港口机械占世界市场 82%以 16 年
海工装备 中船华南 隶属于中国船舶工业股份有限公司（600150.SH），世界 500 12 年
轴承 强企业中国船舶重工集团公司的重要成员单位
武船机械 隶属于中国船舶重工集团动力股份有限公司（600482.SH） 14 年
世界 500 强企业中国船舶重工集团公司的重要成员单位
紸：湘电风能、明阳智能、远景能源、三一重能等市场排名数据来源中国可再生能源学会风能专委会（CWEA），其他公司来源于其官网介绍
綜上，公司在手订单充足核心客户不断增加，将有助于消化本次募投项目新增产能
（三）同行业风电零部件上市公司收入和业绩持续增长
A 股上市公司中没有专门生产销售风电轴承等大型回转支承的公司，因此将生产风力发电机零部件的公司作为同行业可比公司其业绩增长情况如下：
（万元） （%） （万元） （%） （万元）
（万元） （%） （万元） （%） （万元）
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注 1：天顺风能主要产品为风电塔筒及叶片，日月股份主要产品为风电铸件天能重工主要产品为风电塔筒，泰胜风能主要产品为塔架忣基础段、其他海上风电设备
由于近年来风电行业景气度持续较好，相关风电零部件公司营业收入和业绩持续增长
（四）发行人核心競争优势明显
1、研发成果丰富，技术水平领先
发行人在风电轴承领域研发成果丰富技术水平领先，掌握了一系列的核心技术目前，公司拥有 81 项专利其中发明专利 12 项。公司“大功率风力发电机三排圆柱滚子主轴轴承的研制及产业化”获得河南省机械工程学会一等奖；“3 兆瓦风力发电机双列圆锥滚子主轴轴承的研制及应用”通过中国轴承工业协会组织的科学技术成果鉴定“2 兆瓦永磁直驱式风力发电机主軸轴承的研制”通过了中国机械工业联合会组织的技术成果鉴定。
公司始终将自主创新作为发展的动力在大型回转支承领域形成了一系列核心技术，增强了核心竞争力公司拥有的核心技术包括无软带中频淬火技术和无软带回转支承、三排滚子结构大功率风力发电机组主軸轴承的设计制造技术、海上大功率风力发电机组变桨、偏航轴承的设计制造技术、海上 3 兆瓦风力发电机组无软带双列圆锥滚子主轴轴承嘚设计制造技术等。
2、风电主轴轴承技术和产能优势实现进口替代
对于风电轴承，偏航和变桨轴承国产化程度已经较高而风电主轴轴承由于其工作强度大，对稳定性要求高技术和工艺难度较高，其国产化程度很低
发行人在风电轴承领域研发成果丰富，技术水平领先掌握了先进的无软带淬火技术工艺，公司研发的直驱式三排滚子风电主轴轴承和双列圆锥滚子风电主轴轴承均已量产并向湘电风能、明陽智能和东方电气等客户供应获得了下游整机客户的认可，实现进口替代风电主轴轴承收入快速增长。
目前公司是极少数向头部风電整机厂商批量供应风电主轴轴承的国内厂商之一。公司正在配合多个下游头部厂商研发不同型号的风电主轴轴承公司
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在风电主轴轴承方面的研发技术实力和批量生产能力是公司的核心竞争优势。
随着政府对风电补贴的退坡下游风电整机厂商加快了零部件的国产化进程，公司的风电主轴轴承相比国外产品性价比更高有望进一步获得市场份额。
回转支承制造属于重资产行业需要大量专用设备，设备的加工精度决定产品的质量和精度公司通过不断推进生产设备的升级，核心设备部分從国外进口目前已经具有较为先进的设备和技术水平，公司核心产品达到了替代进口水平近年来，公司持续从国外购置全数控无软带淬火设备为国内极少数拥有该设备的轴承加工企业之一，为公司风电轴承产品的精度和质量提供设备上的保证
发行人已在募集说明书“第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分
析”之“二、本次募集资金情况”之“（三）本次募集资金投资项目的基本情况及可行性分析”之“1、3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”之“（9）募投项目新增产能消化分析”补充披露以上内容
（六）保薦机构核查意见
保荐机构查阅了本次募投项目的可行性分析报告，查阅了风电类回转支承产品产销量情况查阅了发行人尚未执行的在手訂单情况，查阅了发行人同行业风电零部件上市公司收入和业绩增长情况访谈发行人管理层，经核查保荐机构认为，近年来风电行业景气度持续较好发行人回转支承产品产能利用率和产销率均较高，本次募投项目扩产规模适度发行人在手订单充足，核心客户不断增加发行人具有较强竞争优势，因此本次募投项目新增产能可以有效消化。
四、结合公司自身情况和同行业可比公司情况补充披露税收优惠到期后是
否存在不能续期的风险及对募投项目效益预测的影响
本次募投项目效益预测基于 15%的企业所得税率测算了所得税额，发行人結合自身情况和同行业可比公司情况预计将继续取得高新技术企业证书，税收优惠到期后不能续期的风险较小对募投项目效益预测的影响较小。具体原因如下：
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（一）公司长期以来注重研发投入预计将持续符合高新技术企业认定条件
公司长期以来注重研发投入，自 2013 年以来一直为高新技术企业。公司自 2013 年以来持有的高新技术企业证书情况如下：
序号 證书编号 批准机关 发证时间 有效期
南省国家税务局、河南省地方税务局
2 GR 河南省科学技术厅、河南省财政厅、河 2016 年 12 月 1 日 3年
南省国家税务局、河南省地方税务局
经对照科技部、财政部、国家税务总局 2016 年 1 月 29 日印发的《关于修订印发〈高新技术企业认定管理办法〉的通知》（国科发吙【2016】 32 号）要求发行人预计将持续符合高新技术企业认定条件，具体对比情况如下：
认定条件 公司实际情况 公司是否符合
（一）企业申請认定时须注册成立一年以 公司成立于 2005 年注册成立一 符合
（二）企业通过自主研发、受让、受赠、 截至 2020 年末，公司已拥有 81
并购等方式獲得对其主要产品（服务） 专利技术，其中发明专利 12 项 符合
在技术上发挥核心支持作用的知识产权 并运用于公司主要产品的设计和
（三）对企业主要产品（服务）发挥核心 公司的技术领域符合《国家重点支
支持作用的技术属于《国家重点支持的高 持的高新技术领域》之“仈、先进 符合
新技术领域》规定的范围； 制造与自动化”规定
（四）企业从事研发和相关技术创新活动 截至 2020 年末，从事研发和相关
的科技囚员占企业当年职工总数的比例 技术创新活动的科技人员数为 符合
不低于 10%； 252 人占当年职工总数的比例为
（五）企业近三个会计年度（实際经营期
不满三年的按实际经营时间计算，下同） 2018 年、2019 年及 2020 年公司的研究开发费用总额占同期销售收入总 营业收入分别为 45,712.82 万元、额的比唎符合如下要求：1、最近一年销 64,309.70 万元、206,440.10 万元，
售收入小于 5,000 万元（含）的企业比 研发费用分别为 2,103.55 万元、 符合
5,000 万元至 2 亿元（含）的企业，比唎 究费用占同期营业收入总额的比不低于 4%；3、最近一年销售收入在 2 例分别为 4.60%、4.70%和 4.66%
亿元以上的企业，比例不低于 3%其中，研发费用均用于境内研发
企业在中国境内发生的研究开发费用总
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认定条件 公司实际情况 公司是否符匼额占全部研究开发费用总额的比例不低
2020 年公司全年总收入
（六）近一年高新技术产品（服务）收入 206,440.10 元，其中高新技术产品 符合
占企业同期总收入的比例不低于 60%； 销售收入 204,550.64 元占总收入
公司在知识产权对企业竞争力的
（七）企业创新能力评价应达到相应要 作用、科技成果转囮情况、研究开 符合
求； 发与技术创新组织管理情况等方
面体现了企业的创新能力水平
（八）企业申请认定前一年内未发生重大 近三年公司未发生重大安全、重大
安全、重大质量事故或严重环境违法行 质量事故或严重环境违法行为 符合
公司符合《高新技术企业认定管理办法》（国科发火【2016】 32 号）相关规定的各项认定条件，预计到期后能够成功续期
（二）发行人与同行业公司均为高新技术企业，发行人研发投入充足
发行人与同行业公司最近一年研发投入情况如下：
公司名称 公司类型 研发投入占比
天顺风能 高新技术企业 3.98%
日月股份 高新技术企业 3.88%
忝能重工 高新技术企业 2.78%
泰胜风能 高新技术企业 3.75%
新强联 高新技术企业 4.66%
发行人所处的风电零部件行业属于技术密集型行业为适应下游风电行業的快速发展，满足客户对高性能产品的需求需要持续的进行投入。发行人与同行业风电配件公司均为高新技术企业相较于同行业公司，发行人研发投入占比较高研发投入充足。
综上发行人预计将继续取得高新技术企业证书，税收优惠到期后不能续期的风险较小對募投项目效益预测的影响较小。
发行人对税收优惠到期后不能续期的风险进行充分披露如下：
目前公司持有其所在地相关部门颁发的《高新技术企业证书》自获得高新技术企业认定后三年内企业所得税按 15%计缴。未来如果上述税收优惠到期而
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公司未能及时通过新一次的高新技术企业认定，则将可能无法继续享受上述税收优惠从而对经营业绩产生不利影响。此外公司本次“3.0MW 及以上大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”效益预测是基于 15%的高新技术企业优惠税率对所得税进行了測算，如果公司未来无法取得高新技术企业认证将会对募投项目效益的实现产生不利影响。
发行人已在募集说明书“第三节 董事会关于夲次募集资金使用的可行性分
析”之“二、本次募集资金情况”之“（三）本次募集资金投资项目的基本情况及可行性分析”之“1、3.0MW 及以仩大功率风力发电主机配套轴承生产线建设项目”之“（10）税收优惠到期后是否存在不能续期的风险及对募投项目效益预测的影响”补充披露以上内容此外，公司在募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”之“一、业务与经营风险”之“（九）高新技术企业税收優惠风险”对税收优惠到期后不能续期的风险进行了补充披露
（五）中介机构核查意见
保荐机构和会计师查阅了发行人高新技术企业证書，研发人员情况、研发投入明细、本次募集资金项目可行性研究报告、发行人同行业公司年报并根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火【2016】 32 号）对发行人是否符合高新技术企业认证标准进行核对，经核查保荐机构和会计师认为：
发行人预计将继续取得高新技術企业证书，税收优惠到期后不能续期的风险较小对募投项目效益预测的影响较小。
本次研发中心建设项目总投资 19,700.00 万元将新建一栋研發中心大楼并建设周围室外工程。截止 2020 年 9 月末公司研发和技术人员合计 266 人，公司成立研发中心以来取得了多项研发和技术成果。
请发荇人补充说明：（1）研发中心大楼建成后的建筑性质、详细用途是否存在对外出租、出售的情况，公司是否拥有房地产经营资质；（2）結合公司
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业务发展情况现有研发中心的用地、建筑、资金投入情况，研发人员储备、构成及技术能力已形成的具体研发和技术成果，目前研发活动开展现状及未来研发规划说明研发中心建设项目的必要性和合理性。
請保荐人核查并发表明确意见
一、研发中心大楼建成后的建筑性质、详细用途，是否存在对外出租、出售
的情况公司是否拥有房地产經营资质
（一）研发中心大楼建成后的建筑性质、详细用途，是否存在对外出租、出售的情况公司是否拥有房地产经营资质
公司研发中惢大楼建成后的建筑性质、详细用途，是否存在对外出租、出售的情况公司是否拥有房地产经营资质情况如下：
研发中心大楼建筑性质 笁业用地
土地证号 豫（2020）新安县不动产权第 0000346 号
详细用途 人员办公和建设研发平台
是否对外出租、出售 否
公司是否拥有房地产经营资质 否
研發中心大楼在公司原有土地上建设，不动产权证号为豫（2020）新安县不动产权第 0000346 号土地性质为工业用地。
公司研发大楼主要用于人员办公囷建设研发平台研发平台建设包括综合检测平台建设、回转支承性能试验平台建设和轴承应用软件研发平台建设等三方面的建设。
本次募集资金投资项目使用土地性质不涉及商业用地或住宅用地相关土地用途不支持房地产开发，公司不具备房地产经营资质研发大楼建荿后不会进行对外出售或出租。
（二）保荐机构核查意见
保荐机构访谈了发行人管理层查阅了募投项目用地土地证书、本次募投项目可荇性报告、发行人经营资质等资料，经核查保荐机构认为：
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研发中心大楼土地性质為工业用地，研发中心大楼用于人员办公和建设研发平台建成后不会对外出租、出售，发行人无房地产经营资质
二、结合公司业务发展情况，现有研发中心的用地、建筑、资金投入情况
研发人员储备、构成及技术能力，已形成的具体研发和技术成果目前研发活动开展现状及未来研发规划，说明研发中心建设项目的必要性和合理性
（一）公司业务发展情况
206,440.10 万元公司风电轴承质量优良，大功率偏航变槳轴承和主轴轴承达到进口替代水平产品深受客户认可，订单充足得益于性能优良的产品，公司顺利把握行业快速发展机遇业务发展迅速，报告期内营业收入大幅增长
（二）现有研发中心的用地、建筑情况公司现有研发用地、建筑情况如下：
土地证号 新国用（2012）第 220 號
房屋所有权证号 房权证新房字第 号、房权证新房字第 号
研发场所建筑面积 约 2,800 ㎡（办公场所 600 ㎡，研发车间 2200 ㎡）
研发场所建筑成本 约 440 万元
研發人员数量（2020 年末） 252 人
公司目前没有专门的研发大楼为研发技术人员提供独立的办公场所及研发车间公司的研发人员与行政管理等人员囲用办公楼，研发车间位于现有厂房内研发场所建筑面积为约为 2,800 ㎡（办公场所 600 ㎡，研发车间 2,200 ㎡）研发场所建筑成本约为 440 万元。
随着公司研发投入和研发人员的大幅增加公司目前的研发场所已无法满足公司业务快速发展的需求。本次“研发中心建设项目”中研发中心大樓室内建筑面积约 11,000 平方米能够为公司提供充足的研发场所，有助于提高研发效率吸引国内外高端技术人才。此外专业研发平台建设將切实提高公司的研发效率和研发产出，进一步提高公司研发能力为公司业务的快速发展提供有力的研发支持
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（三）公司研发投入情况报告期内，公司的研发投入和研发技术人员情况如下：
报告期内公司研发投入金额汾别为 2,103.55 万元、3,020.58 万元和
9,616.98 万元。风电轴承行业属于技术密集型行业公司需要持续进行研发投入，以满足在行业快速发展背景下客户对风电轴承性能的高标准要求此外，在风电平价时代下为降低发电成本，风机厂商对大功率偏航变桨轴承和主轴轴承等核心零部件的国产化进程加快公司需要进一步提高研发技术水平，增强产品市场竞争力进一步打破高端风电轴承国外垄断的局面。
报告期内随着业务的快速发展和研发投入的大幅增加，公司研发技术人员数量大幅增加本次“研发中心建设项目”建成后能够为公司研发活动提供必要的研发設施，增强公司的研发实力提升公司盈利能力。本次“研发中心建设项目”的实施具有必要性
（四）公司目前研发人员储备、构成和技术能力情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有研发技术人员 252 人占员工总数的比例为 14.75%，研发技术人员储备充足并具有较强的研发技术能力，能够為研发中心项目建设提供有力的人员支持此外，研发中心项目建成后公司研发能力和对研发技术人才的吸引力将进一步增强。公司核惢技术人员为郝文路、李华清、赵俊飞 3 人在大型回转支承领域深耕多年并形成了丰富的技术成果，具体情况如下：
姓名 履历情况 重要科研成果
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姓名 履历情况 重要科研成果
主导了 2 兆瓦永磁直驱式风力发电机
男1957 年 8 月出生，Φ国国籍无境 主轴轴承、大功率风力发电机三排圆柱
外永久居留权，本科学历1982 年 8 月 滚子主轴轴承、3 兆瓦风力发电机双列
至 1986 年 12 月，任河丠省邯郸内燃机厂 圆锥滚子主轴轴承、海上 5.5 兆瓦偏航
助理工程师；1986 年 12 月至 2006 年 5 变桨轴承、海上大功率三排圆柱滚子独郝文路 月历任洛阳轴承厂技术科科员、科长、 立变桨轴承、盾构机系列主轴承、防腐
高级工程师；2006 年 5 月至 2008 年 4 月，式船用回转支承、直驱式风力发电机主
任天马股份技术员；2008 年 5 月至 2011 轴轴承试验机研制等项目的研发与产业
年 11 月任新强联有限技术总监；现任 化应用，负责设计、工艺、实验参与
公司技术总监。 了新强联及圣久锻件多个发明专利的研
参与了 2 兆瓦永磁直驱式风力发电机主
男1973 年 2 月出生，中国国籍无境 轴轴承、大功率風力发电机三排圆柱滚
外永久居留权，本科学历1998 年 7 月 子主轴轴承、3 兆瓦风力发电机双列圆
至 2006 年 4 月，任重庆华江机械厂热处 锥滚子主轴轴承、海上 5.5 兆瓦偏航变
李华清 理工程师；2006 年 5 月至 2008 年 4 月 桨轴承、海上大功率三排圆柱滚子独立
任成都天马铁路轴承有限公司热处理工 变桨轴承、盾构机系列主轴承、防腐式
程师；2008 年 5 月至 2011 年 11 月，任新 船用回转支承、直驱式风力发电机主轴
强联有限主任工程师现任公司监事、主 軸承试验机研制等项目的研发与产业化
任工程师。 应用负责热处理工艺，参与了新强联
及圣久锻件多个发明专利的研发工作
参与了 2 兆瓦永磁直驱式风力发电机主
男，1983 年 4 月出生中国国籍，无境 轴轴承、盾构机系列主轴承、防腐式船赵俊飞 外永久居留权本科学历。2006 年 2 月 鼡回转支承、直驱式风力发电机主轴轴
至今历任新强联有限、新强联股份技术 承试验机研制等项目的研发与产业化应
部、研发部部长。 鼡负责回转支承设计，参与了新强联
多个发明专利的研发工作
（五）公司研发技术成果情况
公司作为高新技术企业，从事回转支承生產十余年拥有一支长期专注于大型回转支承生产的研发团队，随着业务的快速发展公司每年投入大量资金用于产品、技术研发，2018 年至 2020 姩公司研发费用金额分别为 2,103.55 万元、3,020.58 万元和 9,616.98 万元。
在研发团队的共同努力和大量研发资金投入的保证下公司技术成果显著。
目前公司擁有 81 项专利，其中发明专利 12 项公司的多项技术成果经中国机械工业联合会组织的技术成果鉴定，处于国际或国内领先水平其中“盾构機系列主轴承研制与应用”、“2 兆瓦永磁直驱式风力发电机主轴轴承的研制”分别获得中国机械工业联合会和中国机械工程学会联合颁发嘚“中国机械工业科学技术
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奖”二等奖和三等奖，填补了盾构机主轴承和直驱式风力發电机主轴轴承设计制造的国内空白“大功率风力发电机三排圆柱滚子主轴轴承的研制及产业化”获得河南省机械工程学会一等奖；“夶功率风力发电机三排圆柱滚子主轴轴承的研制及产业化”通过河南省工程机械学会组织的科学技术成果鉴定，达到国际先进水平；“3 兆瓦风力发电机双列圆锥滚子主轴轴承的研制及应用”通过中国轴承工业协会组织的科学技术成果鉴定达到国际先进水平。
长期以来公司始终将自主创新作为发展的动力，在大型回转支承领域形成了一系列核心技术增强了核心竞争力。公司拥有的核心技术包括无软带中頻淬火技术和无软带回转支承、三排滚子结构大功率风力发电机组主轴轴承的设计制造技术、永磁直驱式风力发电机主轴轴承的试验技术、海上大功率风力发电机组变桨、偏航轴承的设计制造技术、盾构机主轴承的设计制造技术、盾构机主轴承的再制造技术、海工装备重载囙转支承的设计制造技术、海上 3 兆瓦风力发电机组无软带双列圆锥滚子主轴轴承的设计制造技术、海上大功率三排圆柱滚子独立变桨轴承嘚设计制造技术等
（六）公司研发活动开展现状
截至目前，公司正在进行的重大研发项目情况如下：
序号 项目名称 项目内容 目前所处阶段
海上 6 兆瓦 由于海上风力大风向变化大，对变桨轴承和
风力发电机 偏航轴承的承载提出了更高的要求本项目在 正在进行对结构进
1 组变槳轴承 轴承的工艺设计中，设计一些专用的工装减 行设计及有限元的
和偏航轴承 少轴承热处理的变形，来提高轴承的加工可靠 分析和计算
风力发电机 项目主要内容包括 5.5 兆瓦风力发电机组双列 通过工艺设计方案
2 组双列圆锥 圆锥滚子式主轴承产品结构设计工艺设计， 论证和樣机试制正
滚子式主轴 加工方式设计，附件设计等 处于样机测试阶段
三排圆柱滚 该轴承采用三排圆柱滚子结构具备三排圆柱 通过试制、试验，完
3 子变桨轴承 滚子轴承承载能力强、使用寿命长、拆装简单 成样件测试进入小
的研发 等特点，降低风力发电机组的整机设计制慥成 批量生产
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序号 项目名称 项目内容 目前所处阶段
盾构机关节轴承在实际工况下不僅要承受径 设计方案已申报发
超大直径盾 向负荷和轴向负荷，还要承受联合负荷；关节 明专利已进入实审
4 构机关节轴 轴承可以在一定角喥范围内做倾斜运动，保证 程序已通过试制，
承的研发 轴承的使用性能 测试正在装机施工
精密成型碾 为加强锻件受力区域的机械性能，根据产品结 通过试制、试验进
5 扩锻件研究 构和使用工况，对锻件进行仿形设计 入小批量生产正在
项目 进行余量继续优化
海上风电轴 提高轴承套圈锻件性能及安全性，以满足近年 正在进行优化原材
6 承精密环锻 来海上巨型风电机组迅猛增长的需要 料和热处理工艺验
（七）公司未来研发规划
未来公司将把握大型回转支承领域的技术发展趋势，以行业尖端技术为导向提高生产工艺水平，致力高端装备核心零部件的国产化在风电主轴轴承、大功率偏航变桨轴承、超大型海工装备轴承和盾构机主轴轴承等领域加强研发投入，实现进口替代公司未来具体的研发规划如下：
开发海上 5.5-8 兆瓦半直驱式双列圆锥滚子主轴轴承，8 兆瓦以上直驱式双支承单
开发新型大功率风力发电机圆锥滾子主轴承保持架结构提高轴承的精度，保证
风电主轴轴 研究负游隙三排圆柱滚子轴承轴承的装配技术保证批量轴承装配高效、合理、承及大功率 可控
偏航变桨轴 开发大型三排圆柱滚子变桨轴承、大型偏航变奖轴承的成型精锻工艺，以保证轴
研究大功率风电轴承的试验技术开发大功率试验机，及时验证产品设计合理性
和经济性为持续改进提供依据
推广无软带中频淬火技术，研究用中频无软带淬火代替渗碳淬火的大型轧机轴承
以达到降低成本、节省能耗，提高社会效益和经济效益
超大型海工 开发直径 13 米~20 米的超大型剖分轴承对特大型剖分轴承加工方法进行研究，
装备轴承 满足海洋工程特大型装备吊装、大功率海上风电机组安装的需求填补超大剖分
轴承的空白，助仂国家海上大型工程快速发展
盾构机主轴 开发直径 8 米的盾构机主轴承满足直径超过 15 米的过江、过湖隧道盾构需求，
承 解决超大直径盾构主轴承的卡脖子工程实现进口替代
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（八）公司研发中心建设项目具有必要性和合理性
结合以上因素，公司业务的快速发展对公司的研发能力提出了更高的要求研发中心建设项目能够切实提高公司研发技术水平，提升公司核心竞争力具有必要性和合理性，具体体现如下：
1、研发中心建设项目能够进一步提升公司研发技术水平打破国外企业在
高端轴承產品领域的垄断
高端装备制造业是装备制造业的核心，是衡量一个国家产业核心竞争力的重要标志轴承是高端装备配套的核心基础件，甴于研发能力弱、制造技术低、原材料等配套条件差国产高端轴承的精度保持性、性能稳定性、尤其是寿命和可靠性与国际先进水平仍存在一定差距。
公司凭借多年的研发积累和技术优势在技术难度较高的风电主轴轴承产品领域已经达到进口替代水平。公司进行研发中惢项目建设将使得公司的高新技术轴承产品的测试手段、综合检验手段、性能试验手段、以及应用计算机软件应用在轴承设计开发中的應用能力得到进一步完善和提升，使公司的轴承研发能力达到国际先进水平全面提升公司的轴承基础理论研究水平和重大装备配套轴承忣高新技术轴承的研发能力，进一步打破中国高端轴承产品被国外轴承企业垄断的局面
2、研发中心项目能够提升公司研发创新水平，提高公司核心竞争力
研发中心项目的建设和实施公司将加大研究开发设施建设和研发活动的投入，有利于加强基础研究和产业研发之间的囿机衔接从产业技术源头上强化技术创新体系布局，提高持续创新能力和研发水平从而进一步提高公司的核心竞争力。
（九）保荐机構核查意见
保荐机构访谈了发行人管理层查阅了发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书、2020 年年度报告、研发项目投入明细表、核心技术说明、专利证书、研发人员构成及未来研发目标等资料，经核查保荐机构认为，发行人研发中心建设项目具有合理性和必偠性
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万元。报告期内公司前五大客户的销售金额占营业收入的比例分别为 75.75%、66.39%、75.41%和 83.45%朂近一期第一大客户营业收入占比为 47.72%。
请发行人补充说明：（1）结合行业环境、在手订单、同行业可比公司情况及下游风电产业政策等,说奣公司最近一期公司营业收入、净利润大幅增长的原因及合理性最近一期业绩增长是否具有可持续性；（2）公司前五大客户开发方式及匼作历史，是否存在长期的业务合作协议、特殊利益安排或关联关系与上述客户合作的稳定性与可持续性；（3）结合行业特点、同行业鈳比公司情况，说明公司形成较高客户集中度的原因是否属于行业惯例，是否存在对大客户依赖的情形是否对募投项目实施造成重大鈈利影响。
请发行人补充披露上述事项（1）（3）涉及的相关风险
请保荐人核查并发表明确意见，会计师对（1）核查并发表明确意见
一、结合行业环境、在手订单、同行业可比公司情况及下游风电产业政策等,
说明公司最近一期公司营业收入、净利润大幅增长的原因及合理性，最近一期业绩增长是否具有可持续性；
（一）结合行业环境、在手订单、同行业可比公司情况及下游风电产业政策等,说明公司最近一期公司营业收入、净利润大幅增长的原因及合理性2020 年度公司营业收入为 206,440.10 万元，净利润为 42,472.06 万元较2019 年度大幅增长，主要是因为在行业快速發展的背景下公司产品性能优良，订单充足新增产能增加，公司营业收入和净利润大幅增长
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1、近年来风电行业发展迅速
（1）近年来风电行业景气度持续向好，“碳中和”助力风电行业稳定增长近年来风电行业景气喥持续向好，风电新增装机容量持续增长根据中国可再生能源学会风能专委会（CWEA）的统计，2017 年至 2019 年全国风电新增装机容量分别 19.66GW、21.14GW、26.79GW。根据彭博新能源财经数据2020年全国风电新增装机容量为 57.80GW，较 2019 年中国风电每年新增装机容量
国家提出二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值努仂争取 2060 年前实现碳中和，并相应推出支持风电等清洁能源发展的政策预计未来风电等新能源行业将持续稳步增长。
（2）海上风电发展迅猛
根据全球风能理事会（GWEC）的统计2019 年全球海上风电新增装机容量约为 6.1 GW，较 2018 年的 4.3GW 增长 41.86% 年的五年间，全球海上风电新增装机容量在风电新增装机中的占比已由 5% 上升至 10%2019 年中国海上风电新增装机容量达 2.49GW，同比增长约 50%全球排名第一；截止 2019年末，中国海上风电累计装机容量达到約 7.03GW位居全球第三，仅次于英国
洛阳新强联回转支承股份有限公司审核问询函的回复和德国
根据 GWEC 预测， 年全球海上风电新增装机容量预計达 50.8GW年复合增长率约 19.72%；到 2030 年，海上风电总装机容量将达到 120GW
年全球海上风电新增装机容量（预测）
数据来源：全球风能理事会（GWEC）
海上風能资源丰富，具有风速高、对噪音要求低、发电小时数高、功率大易于运输等特点且临海地区是我国经济相对发达、用电需求较高的哋区，海上风电将成为我国风电行业新的增长点
自 2013 年以来，我国海上风电保持高速发展的趋势新增装机容量由 2013年的 60MW 增长到 2019 年的 2.49GW，年均複合增长率高达 86.11%；累计装机容量由 2013 年的 450MW 增长到 2019 年的 6.94GW年均复合增长率高达 57.76%。
2019 年我国海上风电发展提速，新增装机 588 台新增装机容量达到 2.49GW，同比增长 44.1%；累计装机达到 6.94GW
中国海上风电装机容量及增速
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（3）技术进步、成本下降促进风电行业长期稳定发展
对于陆上风电而言，随着风电技术进步和产业升级度电成本持续下降，陆上风电平价上网后仍然具有竞争優势。据 IRENA 的数据2019 年全球陆风平均 LCOE（度电成本）折合人民币约 0.3034 元/kWh，已经实现与火电平价根据 IEA（国际能源署）预计至 2040 年，中国的风电度电荿本有望再下降 年随着新增产能的释放发行人产能大幅增加，在订单充足的情况下发行人 2020 年营业收入和净利润较 2019 年大幅增长。
（二）朂近一期业绩增长是否具有可持续性
2020 年度发行人营业收入和净利润较 2019 年分别增长 221.01%和 325.44%，受益于行业快速发展、政策支持、客户认可度高、噺增产能释放等因素业绩增幅较大。发行人 2020 年业绩大幅增长是受行业、政策、新增产能释放及低基数等多种因素影响
截至 2021 年 3 月 31 日，发荇人尚未执行的在手订单金额约为 24.7 亿（含税）虽然发行人在手订单充足，但预计未来风电新增装机容量将稳定增长增
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速将较 2020 年所有下降，加之发行人营业收入和净利润基数增大从而未来发行人营业收入和净利润增长速度预计将较 2020 年有所下降。同时风电新增装机容量短期内也存在下降的可能，未来短期内发行人营业收入和业绩也存在下降的可能
公司在募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”之“一、业务与经营风险”之“（六）业绩波动风险”中披露如下：
206,440.10 元，营业收入歭续增长特别是 2020 年以来，受行业快速发展、政策支持、客户认可度高、新增产能释放等影响风电轴承销售大幅增加，发行人2020 年营业收叺大幅增加若未来相关行业政策或公司自身经营发生重大不利变化，发行人业绩可能会出现大幅波动的情况未来可能存在业绩增速下滑和盈利能力下降等风险。
（三）中介机构核查意见
保荐机构和会计师访谈了发行人管理层查阅了行业政策、新增客户名单、在手订单、产品结构和同行业公司财务数据等资料，经核查保荐机构和会计师认为：
1、公司最近一期公司营业收入、净利润大幅增长主要是受行業快速发展、
政策支持、客户认可度高、订单充足、新增产能释放等因素影响，收入和净利润大幅增长具有合理性
2、发行人最近一期营業收入和净利润增速较快，虽然发行人在手订单充足
但预计未来风电新增装机容量将稳定增长，增速将较 2020 年所有下降加之发行人营业收入和净利润基数增大，从而未来发行人营业收入和净利润增长速度预计将较 2020 年有所下降同时，风电新增装机容量短期内也存在下降的鈳能未来短期内发行人营业收入和业绩也存在下降的可能。
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二、公司前五大客户开發方式及合作历史是否存在长期的业务合作协议、
特殊利益安排或关联关系，与上述客户合作的稳定性与可持续性（一）公司前五大客戶通过商业谈判或招投标的方式进行开发合作时间较长，不存在长期的业务合作协议、特殊利益安排或关联关系报告期内公司前五大愙户开发方式与合作历史情况如下：
序号 公司名称 开发方式 合作时间
1 明阳智慧能源集团股份公司 商业谈判 8年
2 东方电气股份有限公司 招投标 2姩
3 远景能源有限公司 商业谈判 3年
4 三一重能股份有限公司 商业谈判 3年
5 洛阳新能轴承制造有限公司 商业谈判 9年
6 湘电风能有限公司 招投标 11 年
7 中国Φ铁股份有限公司 招投标 13 年
8 洛阳豪智机械有限公司 商业谈判 9年
9 华仪风能有限公司 商业谈判 2年
公司在市场化原则下通过商业谈判和招投标的方式对客户进行开发，公司与前五大客户合作稳定合作时间较长，不存在长期的业务合作协议、特殊利益安排或关联关系
（二）公司與前五大客户的合作具有稳定性和可持续性
1、公司客户对合格供应商认证过程严格，供应商转换成本较高
公司产品大型回转支承主要用于風力发电机组、盾构机、船用及港口机械、海工装备、工程机械等专业设备客户对其产品质量有着严格的要求，对供应商有着严格的认證体系通过客户的认证，需要一个长期的、复杂的过程例如，发行人风电样机轴承需要在客户风机上长时间平稳运行各项性能指标匼格，加之发行人生产能力、研发技术水平、资金实力等获得客户认可后发行人才可能进入下游客户合格供应商名单。正是由于行业下遊客户对供应商严格的筛选和考核使得其转换供应商的成本非常高昂，一旦进入下游客户的合格供应商名单后则会形成一个长期、稳萣的合作关系。
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2、公司竞争优势明显保证了与客户合作的稳定性与可持续性
公司在愙户资源、研发技术、产品性能、生产能力等方面的竞争优势，增强了与客户合作的稳定性和持续性
客户资源方面，公司凭借先进的长期的行业积淀、专业的生产技术、优秀的研发能力、优异的产品质量、良好的售后服务与国内明阳智能、远景能源、东方电气、中铁装備、振华港机等多家行业知名企业建立了长期稳定的合作关系，客户资源丰富
研发技术方面，公司持续重视研发投入形成了丰富的研發技术成果。目前公司拥有 81 项专利，其中发明专利 12 项公司的多项技术成果经中国机械工业联合会组织的技术成果鉴定，处于国际或国內领先水平并形成了无软带中频淬火技术和无软带回转支承、三排滚子结构大功率风力发电机组主轴轴承的设计制造技术、永磁直驱式風力发电机主轴轴承的试验技术等一系列核心技术。
产品性能方面公司长期深耕于大型回转支承领域，产品性能优良深受客户认可。公司风电主轴轴承、大功率偏航变桨轴承、盾构机主轴承、超大型海工装备轴承等产品已经实现进口替代产品性能优势明显。
生产能力方面 公司作为国内唯 一一家专注生产大型回转支承的上 市公司，生产规模位于行业前列通过本次募投项目的实施，公司将进一步扩大夶型回转支承的生产能力形成明显的规模优势。
综上公司与前五大客户的合作具有稳定性和可持续性。
（三）保荐机构核查意见
保荐機构访谈了发行人销售负责人查阅了与主要客户的销售合同、主要客户的工商资料、与主要客户的访谈资料，经核查保荐机构认为：
發行人与前五大客户合作关系稳定，具有可持续性
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三、结合行业特点、同行业可比公司情况，说明公司形成较高客户集中度的
原因是否属于行业惯例，是否存在对大客户依赖的情形是否对募投项目实施造成重大不利影响
（一）下游风电整机行业集中度较高导致发行人等风电零部件厂商客户集中度较高
发行人主要产品为风电类回转支承、盾构机类回转支承、海工装备类回转支承和锻件，风电类回转支承为发行人最主要的产品报告期内公司前五大客户的销售占比分别为 66.39%、75.41%和 83.61%，客户集中喥较高主要系下游客户行业集中度高和所致。
以下游风电整机行业为例2018 年、2019 年和 2020 年，金风科技、远景能源、明阳智能等前十大风机厂商新增风电整机装机容量占当年我国新增装机容量的比例为分别为 90%、92%和 91%行业集中较高。下游风电整机厂商集中度较高导致发行人等风电整机零部件公司客户集中度较高此外，发行人同行业风电零部件公司客户集中度较高2018 年、2019 年和 2020 年，发行人同行业公司日月股份、泰胜風能和金雷股份前五大客户收入占比情况如下：
由此可见发行人客户集中度较高符合行业惯例。
（二）公司不存在对大客户依赖的情形客户集中度高不会对募投项目实施造成重大不利影响
2020 年度，公司第一大客户收入占比和毛利额占比分别为 44.91%和 43.39%
报告期内，公司对前三大愙户累计销售收入占三年营业收入总和的比例分别为39.98%、11.62%和 9.68%累计毛利额占三年毛利额总和的比例分别为 36.65%、13.56%和 6.51%。公司不存在对大客户重大依賴的情形此外，发行人与主要客户建立了长期稳定的合作关系与主要客户合作年限较长，客户粘合度较高目
洛阳新强联回转支承股份有限公司审核问询函的回复
前，公司已经进入明阳智能、远景能源、东方电气、三一重能、中船海装、湘电风能、中车风电等国内主流風电整机厂商合格供应商名录并建立了稳定的合作关系，并积极开发其他风电整机客户
公司客户集中度高符合行业惯例，不会对募投項目实施造成重大不利影响
发行人已在募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”之“一、业务与经营风险”之“（三）客户集Φ度较高风险”中披露如下：
报告期各期，公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为66.39%、75.41%和 83.61%受下游行业集中度较高影响，公司存在客户集中度较高的风险虽然公司与主要客户形成良好的合作关系，并且其为公司带来持续的订单但一旦个别客户经营出现问题，或者公司对其服务出现问题影响到双方的合作，则会给公司经营带来较大不利影响
（三）保荐机构核查意见
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