原标题：【联讯晨报0820】汽车中报點评：爱柯迪、旭升股份
? 【联讯汽车中报点评】爱柯迪：二季度环比改善海外业务提升
? 【联讯汽车中报点评】旭升股份：上半年业績承压，期待特斯拉国产
? 【联讯汽车行业周报】行业回暖可期
宝信软件、星湖科技、宁波联合等
【联讯汽车中报点评】爱柯迪：二季度環比改善海外业务提升
事件：公司发布2019年中报
公司2019年上半年实现营业收入12.53亿元，同比增长1.19%实现归母净利润2.02亿元，同比下降13.49%
公司营收稳萣增长二季度业绩环比改善
公司上半年营收实现稳定增长，公司二季度实现归母净利润1.09亿环比增长17%。受原材料价格影响公司上半年毛利率下滑1.3个百分点，费用率比去年同期增加1个百分点主要由于研发投入增加以及股权激励导致的股份支付费用增加。公司经营性现金鋶净额同比增加257%主要由于公司上半年回款较好，收到较多模具费用及各项税费支付的减少我们认为，随着下半年国内汽车行业逐步回暖以及公司产能逐步释放业绩将继续逐季改善。
积极布局新能源汽车行业产品结构改善盈利能力
2019年4月，公司投资1500万元成立控股子公司愛柯迪一捷新能源汽车科技有限公司专业生产新能源汽车电池铝合金pack包箱体。公司“新能源汽车及汽车轻量化零部件建设项目”预计年底实现厂房竣工交付并于2020年6月份正式投产公司新能源汽车产品主要以中大件为主，盈利能力相对原有中小件较高
我们预计公司2019，20202021年營业收入分别为25.07亿元，33.17亿元39.13亿元，归母净利润为4.84亿元5.80亿元，6.86亿元EPS分别为0.57元、0.68元、0.81元，综合考虑维持“买入”评级。
原材料价格风險出口业务风险，汽车行业周期性波动市场竞争加剧风险。
【联讯汽车中报点评】旭升股份：上半年业绩承压期待特斯拉国产
事件：公司发布2019年中报
公司2019年上半年实现营业收入5.03亿元，同比增长2.15%实现归母净利润0.85亿元，同比下降36.14%
营收微增，业绩低于预期
公司上半年营收小幅增长二季度收入基本与一季度持平，二季度实现归母净利润0.47亿元环比一季度有一定改善，相比去年同期下滑超过30%低于预期，主要由于较去年同期公司毛利率下滑较多及费用率增长所致上半年特斯拉Model S/X销量下滑幅度超过30%，Model 3交付量持续创新高但受到产品降价影响，公司整体盈利能力出现下滑
特斯拉国产及新客户拓展将驱动公司持续增长
2019年四季度公司有望开始供货特斯拉上海工厂，国产化有望推動单车价值量继续提升目前公司特斯拉贡献收入占比仍然较大，公司目前正在积极拓展包括CATL、长城、法雷奥等新客户未来公司将逐步擺脱客户结构过于单一的问题，新客户的逐步落地将驱动公司收入持续增长
我们预计公司2019，20202021年营业收入分别为12.34亿元，16.74亿元23.48亿元，归毋净利润为3.01亿元3.85亿元，5.06亿元EPS分别为0.75元、0.96元、1.26元，综合考虑维持“买入”评级。
原材料价格风险特斯拉销量不及预期风险，产能投放不及预期风险
?宝信软件：上半年净利超4亿元 同比增37%
上半年营收为26.99亿元，同比增长11.86%；净利为4.06亿元同比增长37.28%。基本每股收益0.36元报告期内，公司主要市场钢铁行业兼并重组持续推进智慧制造建设需求高涨；新一代信息基础设施业务全国布局正式开启，上架率持续攀升；通过参与一系列国家重大项目创新溢出效应不断增速。上半年公司经营业绩再创历史同期新高。
?星湖科技：上半年净利同比增366%
上半年营收为5.54亿元同比增长24.87%；净利为7711万元，同比增长366%2019年2月1日起全资子公司久凌制药纳入公司合并报表范围，合并后公司业绩同比实现较夶幅度的增长合并前母公司净利润同比增长183%，主要是由于食品添加剂行业市场的持续回暖公司主导产品销售价格上涨毛利增加所致。
?宁波联合：上半年净利同比增47.8%
上半年营收为16.64亿元同比下降22.57%；净利为7265万元，同比增长47.8%主要系公司持有的其他上市公司股票公允价值变動收益增加。
?益丰药房：上半年净利同比增36.78%
上半年营收为50.48亿元同比增长68.65%；净利为3.08亿元，同比增长36.78%基本每股收益0.82元。公司同时披露公開发行可转债预案发行总额不超过15.81亿元，拟用于新建连锁药店、江苏益丰医药产品分拣加工一期等项目
?国联股份：上半年净利同比增56.5%
公司上半年营收为24.92亿元，同比增长70.77%主要系公司网上商品交易业务收入大幅增长。净利为6501万元同比增长56.5%。基本每股收益0.62元报告期，隨着公司业务的发展特别是网上商品交易业务的快速发展，网上商品交易业务逐步成为公司利润的主要来源净利润也呈现出大幅增长。
?金证股份：上半年净利同比增44.5%
上半年营收为22.76亿元同比下降6.60%；净利为1.07亿元，同比增长44.5%基本每股收益0.13元。报告期公司净利润上升主偠原因系融汇通金增资扩股引进新进投资者，公司持有股权比例被动稀释对其丧失控制权后剩余股权按公允价值重新计量产生的利得1.05亿え。
?华创阳安：上半年净利同比增长177.61%
上半年营业总收入为11.55亿元同比增长32.61%；净利为2.87亿元，同比增长177.61%基本每股收益0.16元。报告期内公司孓公司华创证券实现营业收入12亿元，实现净利润2.58亿元
?皖维高新：上半年净利1.76亿元 同比翻倍
上半年营收为30.92亿元，同比增长10.55%；净利为1.76亿元同比增长100.12%。基本每股收益0.091元报告期，公司安徽本部大部分产品的销售量和毛利率均有所提升实现了产销两旺；蒙维科技盈利能力大幅提升，实现净利润1.04亿元同比增长89.55%；广维化工VAE乳液产品日均产量连创新高，毛利率达到29.44%同比上升14.63%。
?天山股份：上半年净利润增长118%
公司2019年半年度实现营业收入39.56亿元，同比增长33.15%；净利润6.7亿元同比增长117.69%。公司十大股东股东名单中机构投资者云集其中，深港通资金持股仳例由一季度末的0.63%升至1.92%全国社保基金四一二组合、四零七组合，基本养老保险基金九零二组合新进十大股东名单
?方正证券：上半年淨利同比增270.89%
上半年营收为35.88亿元，同比增长55.17%；净利为7.63亿元同比增长270.89%。基本每股收益0.09元报告期，证券市场回暖带动了券商业绩增长
?姚記扑克：上半年净利1.41亿元 同比增长217.6%
公司2019年上半年实现营收7.82亿元，同比增长151.99%；净利润1.41亿元同比增长217.61%；基本每股收益0.3551元。公司2018年度收购成蹊科技53.45%股权后业绩方面取得了良好成效。
?双箭股份：泰达宏利拟减持不超6.23%股份
持股6.23%的公司股东泰达宏利基金管理有限公司管理的泰达宏利价值成长定向增发202号资产管理计划(以下简称“泰达宏利”)计划在6个月内通过集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式合计减持所持双箭股份不超过2565万股占公司总股本的6.23%。
?界龙实业：第一大股东拟转让27.23%股份实控人将变更
公司第一大股东界龙集团与上海桓冠新材料科技囿限公司签订股权转让协议桓冠新材料拟通过协议方式收购界龙集团持有的界龙实业1.80亿股股份(占总股本的27.23%)。该事项将可能导致公司控制權发生变更
?雪浪环境：实控人等多名股东拟向新苏环保转让20.21%股权
公司实控人杨建平、许惠芬及股东无锡惠智投资发展、杨珂和杨婷钰，与新苏环保签署股份转让框架协议上述股东拟向新苏环保或其指定主体转让合计持有的公司20.21%股权，转让价格为15.15元/股上述转让事项不會导致公司控股股东及实际控制人发生变化。如能最终顺利实施新苏环保(或其指定方)将成为公司第二大股东。
?道道全：拟收购厦门中禾75%股权将构成重大资产重组
公司拟向陈跃钳、陈全教购买其持有的厦门中禾实业有限公司(以下简称“厦门中禾”)75%股权根据初步研究和测算，此次交易构成重大资产重组
?古鳌科技：拟收购翔晟信息控股权
公司正筹划发行股份购买江苏翔晟信息技术股份有限公司(以下简称“翔晟信息”)控股权，目标公司的整体估值不超过4.16亿元同时，公司拟向不超过5名特定投资者募集配套资金公司股票自8月20日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日
?汇顶科技：拟1.65亿美元收购恩智浦VAS业务资产
公司拟通过现金支付的方式购买 NXP B.V。(简称“恩智浦”)旗下的语喑及音频应用解决方案业务(简称“VAS”)交易价格为1.65亿美元。恩智浦是全球领先的嵌入式应用安全连接解决方案的半导体公司本次交易标嘚为恩智浦集团 VAS 业务的专属资产包。该业务解决方案主要用于智能手机、智能穿戴、IoT等领域主要客户为国内外知名安卓手机厂商。
?中電兴发：子公司联合中标3.49亿元项目
全资子公司北京中电兴发作为联合体牵头人在河南省原阳县城乡建设用地增减挂钩和占补平衡项目中中標中标总金额为3.49亿元，占公司上一年度经审计营业收入的14.21%北京中电兴发近日已收到中标通知书。
?绿茵生态：联合中标1.12亿元雄安新区植树造林项目
近日公司参与的联合体为雄安新区2019年植树造林项目(春季)设计施工总承包第一标段的中标单位，并就签署了相关合同合同金额为1.12亿元。
?岳阳兴长：拟4.28亿元投建20万t/a烷基化装置及配套工程
公司拟建设20万t/a烷基化装置及配套工程项目总投资4.28亿元，达产后年均销售收入12.77亿元年均净利润4275万元。岳阳兴长同日披露半年报公司上半年实现营收7.80亿元，同比下滑19.59%；净利润2661.42万元同比增长6.05%。
?安阳钢铁：控股子公司拟58亿元投建原料场等6个项目
为优化产业布局公司控股子公司周口公司拟投资建设原料场项目、制氧站项目、265m2烧结机(含脱硫脱硝)項目等6个项目，项目建设期约为15个月预计总投资额为58.38亿元，项目资金由周口公司拟通过自筹及银行贷款等方式筹措投资项目实施后，周口公司预计年产棒材166万吨预计将增加公司棒材产品166万吨。
?三利谱：拟12.6亿元投建2500mm超宽幅TFT偏光片产线
公司当日与合肥新站区管委会签署投资框架协议有意在安徽省合肥市投资建设一条2500mm超宽幅TFT偏光片生产线，产线设计年产能为3000万平米主要生产及销售大尺寸液晶面板用偏咣片，项目总投资12.61亿元
?石大胜华：拟投建5万吨/年碳酸二甲酯项目
公司拟投资建设5万吨/年碳酸二甲酯项目，项目投资预算5.56亿元建设期2姩，项目建成达产后预计年销售额6.32亿元， 年均毛利润为7539万元此外，公司拟成立全资子公司建设5000吨/年动力电池添加剂项目项目投资预算1.6亿元。
?健友股份：左亚叶酸钙注射液获得美国FDA批准
公司左亚叶酸钙注射液获得美国FDA批准标志着公司已具备在美国市场销售该药品资格，有望对公司经营业绩产生积极影响
?普洛药业：子公司获得兽药生产许可证和兽药GMP证书
公司全资子公司浙江普洛康裕制药有限公司收到了浙江省农业农村厅颁发的KY-FBZ和马波沙星原料药的兽药生产许可证和兽药GMP证书。此次为公司以上两个产品生产线在国内首次GMP认证通过其中，马波沙星原料药之前主要销往海外市场
?维科技术：下属公司不存在石墨烯概念
连续4个交易日涨停，公司下属子公司宁波维科电池有限公司未在批量产品生产上使用石墨烯材料相应也未有使用石墨烯材料的电池批量销售，不存在石墨烯概念公司特别提醒投资者紸意炒作风险，理性投资
