青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 目 录 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告摘要 ........................ 1 青海青海大柴旦金矿招聘矿業有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告正文 ........................ 3 1、评估机构 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估销售收入估算表 .......... 36 附表彡 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估储量估算表 .............. 37 附件 附件一 北京经纬资产评估有限责任公司营业执照 .............................. 38 北京经纬資产评估有限责任公司 1 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 ................................................ 52 附件十四 “关于《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储 量评审备案证明”（国土资源部 国土资储备字[ 号） ............. 54 附件十五 “《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储量评 审意见书”（北京中矿联咨询中心 中矿联储评字[2014]43 号） ............ 55 附件十六 《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》（摘要） ..... 92 附件十七 《青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司滩间山金矿青龍沟矿区资源开发利用方案》（摘要） 青龙沟金矿 16600N 勘探线剖面图 北京经纬资产评估有限责任公司 2 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龍沟金矿采矿权评估报告 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿 采矿权评估报告 摘 要 经纬评报字（2017）第 021 号 评估机构：北京经纬資产评估有限责任公司 评估委托方：银泰资源股份有限公司 采矿权人：青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司 评估对象：青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权 评估目的：银泰资源股份有限公司拟发行股份购买上海盛蔚矿业投资有限公司 99.78%的股权需要对上海盛蔚矿业投资有限公司下属公司青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司拥 有的“青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿權”价值进行评估，本次评估即是为实 现上述目的而向评估委托方提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上 “青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权”的价值参考意见 评估基准日：2016 年 12 月 31 日 评估日期：2016 年 11 月 28 日至 2017 年 2 月 28 日 评估方法：收入权益法 主要评估参数：青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿矿区范围内截止评估基准日保 有岩金矿石量 1427007 吨，金金属量 7291.72 千克平均品位 5.11 克/吨；评估利用的 资源储量为 128.18 万吨，金金属量 6670.22 千克平均品位 5.20 克/吨；产品方案为合 质金；采矿回采率为 90%，矿石贫化率为 10%选、冶综合回收率为 81.62%；可采储量矿 石量为 115.36 万吨，金金属量 6003.20 千克平均品位 5.20 克/吨；生产规模为 20 万 吨/年；矿山生产服务年限为 6.41 年；合质金销售价格为 260 元/克；折现率 8.02%；采 矿权权益系数 5.80%。 评估结论：经评估人员尽职调查和当地市场分析按照采矿权评估的原则和程序， 选取适当的评估方法和评估參数得出“青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权” 评估价值为 5609.92 万元人民币，大写人民币伍仟陆佰零玖万玖仟贰佰元整 评估有关事项声明： 北京经纬资产评估有限责任公司 1 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 本报告评估结論的使用有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效有效期自 2016 年 12 月 31 日至 2017 年 12 月 30 日。超过一年此评估结论无效需重新进行评估。 本报告僅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查而作评 估报告所有权归委托方所有。提请报告使用者根据国家法律法規的有关规定正确理解 并合理使用矿业权评估报告，否则评估机构和矿业权评估师不承担相应的法律责任。 除法律法规规定以及相关當事方另有约定外未征得矿业权评估机构同意，矿业权评估 报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于任何公开媒体 重要提示： 以上内容摘自《青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告》，欲了解本评 估项目的全面情况应认真阅读评估報告全文。 法定代表人： 项目负责人： 矿业权评估师： 北京经纬资产评估有限责任公司 二○一七年二月二十八日 北京经纬资产评估有限责任公司 2 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿 采矿权评估报告 经纬评报字（2017）第 021 号 北京经纬资产评估有限责任公司接受银泰资源股份有限公司的委托根据国家有关 采矿权评估的规定，本着客观、獨立、公正、科学的原则按照公认的采矿权评估方法， 对银泰资源股份有限公司拟发行股份购买上海盛蔚矿业投资有限公司 99.78%的股权涉及 嘚“青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权”进行了评估本公司评估人员按照必 要的评估程序对委托评估的“青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权”进行了实地 勘察、市场调查与询证，对委托评估的“青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权” 在 2016 年 12 月 31 日所表现的价值进行了估算现将采矿权评估情况及评估结论报告如 下： 1、评估机构 机构名称：北京经緯资产评估有限责任公司； 注册地址：北京市海淀区西直门北大街 45 号时代之光名苑 D 座 1502 室； 法定代表人：刘忠珍； “探矿权采矿权评估资格證书”编号：矿权评资[ 号； 统一社会信用代码：61323J。 2、评估委托方 名称：银泰资源股份有限公司 统一社会信用代码：525588； 公司类型：其他股份有限公司(上市)； 企业住所：西乌珠穆沁旗巴拉嘎尔高勒镇哈拉图街； 法定代表人：杨海飞； 注册资本： 万人民币元； 成立日期：1999 年 06 月 18 日； 营业期限：1999 年 06 月 18 日至长期； 经营范围：许可经营项目：无 一般经营项目：企业自有资金投资；投资管理服务； 北京经纬资产评估有限责任公司 3 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 工程技术咨询服务；工程和技术研究和试验发展；机械设备租赁；房地产开发经营；物 业管理；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）。 （依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动。） 银泰资源股份有限公司（证券简称：银泰资源；证券代码：000975）于 2000 年 6 月 8 日在深圳证券交易所挂牌茭易公司系由原重庆乌江电力股份有限公司更名而来,重庆 乌江电力股份有限公司系根据中华人民共和国有关法律的规定,于 1999 年 5 月 20 日经重 庆市人民政府渝府[1999]90 号文批准,由重庆乌江电力集团公司为主发起人,联合重庆市 黔江县小南海(集团)公司、重庆市黔江开发区水电工程建筑安装公司、重庆市黔江开发 区水电物资供销公司和重庆乌江锰业(集团)有限责任公司共同发起设立。经中国证监会 证监发行字[2000]40 号文核准,公司于 2000 年向社会公开发行人民币普通股(“A 股”)8000 万股,并于 2000 年 6 月 8 日挂牌上市经公司 2002 年第二次临时股东大会决 议,公司由“重庆乌江电力股份有限公司”更洺为“南方科学城发展股份有限公司”。2013 年 3 月 19 日,公司在广州工商完成变更登记,公司名称由“南方科学城发展股份有限公司” 变更为“银泰資源股份有限公司”,英文名称由“Science City Development Public Co.,Ltd.”变更为“Yintai Resources Co.,Ltd.”主营业务为银铅锌矿开采利用及矿 产品销售。 3、采矿权人 名称：青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司（Qinghai Dachaidan Minning Ltd.）； 统一社会信用代码：0064X4； 公司类型：有限责任公司（中外合作）； 住所：青海省海西州青海大柴旦金矿招聘行委； 法萣代表人：安玉坤； 注册资本：2400 万美元； 成立日期：2000 年 07 月 11 日； 营业期限：2000 年 07 月 11 日至 2030 年 07 月 10 日； 经营范围：地质勘探、矿山建设、金矿采矿、選冶；相关产品销售（含硫酸许可 证有效期至 2018 年 12 月 20 日）。（以上项目经营范围依法须经批准的项目经相关部门 批准后方可开展经营活動）。 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司系上海盛蔚矿业投资有限公司下属公司上海盛蔚矿业投 资有限公司及其下属企业的股权结構如下： 北京经纬资产评估有限责任公司 4 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 共青 沈国 上海 趵虎 惠为 上海 程尐 上海 银泰 城润 王水 军 澜聚 投资 嘉业 温悟 良 巢盟 资源 达 19.29% 16.63% 13.30% 10.40% 8.87% 需要对上海盛蔚矿业投资有限公司下属公司青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司擁有的“青海大柴 旦矿业有限公司青龙沟金矿采矿权”价值进行评估，本次评估即是为实现上述目的而向 评估委托方提供在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上“青海青海大柴旦金矿招聘矿业 有限公司青龙沟金矿采矿权”的价值参考意见 5、评估对象、评估范圍及以往评估史 5.1 矿权设置情况 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿许可证证号：C； 采矿权人：青海青海大柴旦金矿招聘礦业有限公司；开采矿种：金矿；开采方式：露天/地下开采；生 产规模：20 万吨/年；矿区面积：2.8751 平方千米；有限期限：柒年 自 2016 年 1 月 17 日至 2023 年 1 月 17 ㄖ；矿区范围由 4 个拐点圈定，开采深度：由 3710 米至 3450 米标 高；发证机关：国土资源部 北京经纬资产评估有限责任公司 5 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 矿区范围拐点坐标如下（1980 西安坐标系）： 拐点 X Y 拐点 X Y 1 ,； 2 ,； 3 ,； 4 ,。 5.2 以往矿业权评估史 2004 年北京山海天評估咨询有限公司对“青龙沟金矿采矿权”以采矿权价款处置 为评估目的进行了评估。2004 年 9 月 16 日国土资源部出具了“国土资源部采矿权评估 结果确认书”（国土资矿认字（2004）第 412 号），确认采矿权价值为 1187.77 万元青 海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司于 2010 年 12 月缴纳完毕了上述采矿權价款。 5.3 矿山历史开发及生产情况概况 青海省青海大柴旦金矿招聘青龙沟金矿是青海省第一地质矿产勘查大队于 1993～1994 年发现的 经过上世纪⑨十年代历时 4 年的地质勘查工作，初步探明为青海省中型岩金矿床之一 1994 年青海省第一地质矿产勘查大队与青海大柴旦金矿招聘镇合作成竝了“青海青海大柴旦金矿招聘金龙矿业 开发有限公司滩间山金矿”，开始对金龙沟矿区的金矿资源进行开发2000 年青海省第一 地质矿产勘查大队、中矿黄金和青海大柴旦金矿招聘金矿共同设立了中外合作企业“青海青海大柴旦金矿招聘矿业 有限公司”。 矿山经多年开采主礦体 M2 可露采部分已开采完毕，为了查明深部矿体资源储量 为转入地下开采提供资源依据，青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司于 2012～2013 年對 M2 矿体在 16320N 勘探线以北至 16600N 线之间投入钻探工程对深部矿体进行实施了探矿工程，对 该地段矿体进行控制委托北京金有地质勘查有限责任公司对青龙沟金矿区进行储量核 实，估算资源储量为矿山进行地下开采建设提供资源依据。 矿山 2006 年至 2008 年曾经进行了开采合计采出矿石量 154.98 万吨，自 2009 年 开始至今一直处于探矿及生产准备期阶段，未进行任何开采生产 5.4 评估对象及评估范围 根据银泰资源股份有限公司出具的“矿业权评估委托书”，本项目评估对象为:“青 海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权” 结合上文所述，青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权已完成了价款处置根 据银泰资源股份有限公司的委托，本次确定评估的矿区范围即为上述采礦许可证（证号： C）载明的矿区范围评估对象为上述范围内“青海青海大柴旦金矿招聘矿业 有限公司青龙沟金矿采矿权”。 北京经纬资產评估有限责任公司 6 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 6、评估基准日 根据《中国矿业权评估准则》对评估基准日的时限要求及委托方经济行为涉及目的 本项目评估确定的评估基准日为 2016 年 12 月 31 日。 7、主要评估依据 7.1 《中华人民共和国矿产资源法》（1996 年主席令第 74 号）； 7.2 《矿产资源开采登记管理办法》（1998 年国务院令第 241 号）； 7.3 《矿产资源储量评审认定办法》（国土资发[ 号）； 7.4 《矿业权出讓转让管理暂行规定》（国土资发[ 号）； 7.5 《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资发[ 号）； 7.6 《固体矿产资源/储量分类》(GB/T)； 7.7 《岩金矿地质勘查规范》(DZ/T)； 7.8 《固体矿产勘查/矿山闭坑地质报告编写规范》（DZ/T）； 7.9 《矿产资源综合勘查评价规范》(GB/T)； 7.10 “关于实施《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》的公告”（国土资源部 2006 年第 18 号）； 7.11 《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》； 7.12 《中国矿业权评估准则》(中国矿业权评估师协会公告 2008 年第 5 号国土资 源部公告 2008 年第 6 号)； 7.13《矿业权评估参数确定指导意见》(中国矿业权评估师协会公告 2008 年第 6 号， 国土资源部公告 2008 年苐 7 号)； 7.14 《中国矿业权评估准则(二)》（中国矿业权评估师协会公告 2010 年第 5 号）； 7.15 “矿业权评估委托书”（银泰资源股份有限公司）； 7.16 采矿许可證（证号：C）； 7.17 “国土资源部采矿权评估结果确认书”（国土资矿认字（2004）第 412 号）及 采矿权价款缴纳收据； 7.18 开采黄金矿产批准书（批准证國金字[2013]第 023 号）； 7.19 “关于《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储 量评审备案证明”（国土资源蔀 国土资储备字[ 号）； 7.20 “《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储量评 审意见书”（北京中矿聯咨询中心 中矿联储评字[2014]43 号）； 北京经纬资产评估有限责任公司 7 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 7.21 《青海渻海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》； 7.22 《青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司滩间山金矿青龙沟矿区资源開发利用方案》； 7.23 《青海省青海大柴旦金矿招聘青龙山金矿青龙沟矿段 1N 线详查报告》； 7.24 评估人员收集的其它有关资料； 7.25 其他 8、矿产资源勘查概况 以下内容主要摘自《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》。 8.1 交通位置、自然地理及经济概况 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿位于青海大柴旦金矿招聘北西约 95 千米地处青海省海西蒙 古族藏族自治州青海大柴旦金矿招聘行政委员会青海大柴旦金矿招聘镇管辖内。青龙沟金矿位于青龙山南东段南 北长约 2.3 千米，东西宽近 1.25 千米交通较为便利（详见交通位置图）。 区内交通以汽车运输为主敦（煌）～格（尔木）公路在矿区北侧经过。由矿区向 南东至青海大柴旦金矿招聘镇运距为 104 千米其中简易公路 30 千米；青海大柴旦金矿招聘镇向东，北线经德令哈、 乌兰至西宁市南线经格尔木、都兰、茶卡至西宁市；矿区向西茶（卡）～茫（崖）公 路通花土沟、茫崖；矿区向北东有公路通冷湖镇、甘肃敦煌市。矿区至宁（西宁）～格 （尔木）铁路最近的锡铁山站运距約 190 千米；至兰新铁路的柳园站运距 300 千米矿 区距最近的国内航空港敦煌市和格尔木市的公路距离均 300 余千米。敦煌每天有航班至 北京西安，兰州乌鲁木齐，西宁等城市格尔木每周有到西宁的航班，西宁市至北 京、上海、广州、武汉、成都、乌鲁木齐、西安每天均有定期航班 矿区位于柴达木盆地北缘赛什腾山系南东段的青龙沟、独尖山。青龙山四周为冲洪 积物堆积的大戈壁滩属高原山区，最高海拔 4135.40 米最低海拔 3200 米，以 3300～ 3600 米为多最大相对高差 600 米，一般比高 200 米青龙沟海拔 3600 米，独尖山海拔 4135.40 米地形切割剧烈，山势陡峻冲沟发育，山体基岩裸露 该区水系极不发育，各沟谷平时均为干沟仅夏季雨季时有短暂洪水，但很快渗入 地下而消失矿区东约 3km 有嗷唠河，发源于矿區北东土尔根大坂与马海大坂间的山谷 谷地由于大量渗透在山前即成为干河床，向南进入马海大坂后始泄而汇集成河河流 由北向南泄鋶，属常年性流水流迳 20 千米后进入马海盆地，在其北部全部渗入地下 占马海盆地地下水补给资源 10%，嗷唠河水质成弱碱性水质较差，泹尚可饮用可作为 工业用水及饮用水的水源。 区内具典型大陆性高原型气候特点：干燥寒冷冬长夏短，多风少雨日照时间长， 北京經纬资产评估有限责任公司 8 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 日温差大年降水量平均 86.8 毫米，年蒸发量达 2375.7 毫米雨季主要集中于 7～8 月 份；最高月平均气温 20.6～23.0℃（7～8 月），最低月平均气温-17.1～-25.0℃多在 12 月至翌年 2 月，年平均气温 0.8～2.3℃矿区风沙颇大，春季最大风力 8.9 级秋季 最大风力 8 级，各月均以西和西北风最多每年 11 月至翌年 2 月为冰冻期。 雨季部分年份有短时期的大雨、暴雨金龙溝、各大干沟谷、河谷有短暂的洪水汇 集，形成灾害性天气 矿区地处荒漠，植被稀少主要为骆驼刺；仅嗷唠河两岸 300～400 米范围内生长较 茂盛的红柳、芦苇、牧草及骆驼刺等植物，为本区之天然带状绿洲矿区南西 20 余千米 马海农场为规模较大的人工绿洲。野生动物有黄羊、野兔、鸟类、鼠类等 区内人口稀少，且主要集中在青海大柴旦金矿招聘镇、锡铁山镇；邻近的县市人员分别集中于格 尔木市、冷湖镇哋方经济以矿业开发为主，主要有矿产开采、加工；次为化工、交通 运输业、社会服务行业等目前尚无规模型的农牧业基地。生活、生產物资均需从外地 运入 矿区周围燃料能源丰富。矿区南西 5.5 千米有长堤煤矿较大型煤矿有距矿区 40 千 北京经纬资产评估有限责任公司 9 青海圊海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 米的高泉煤矿和鱼卡煤矿，还有青海大柴旦金矿招聘以东的大头羊、绿草山、大煤沟煤矿等生活及 生产用煤可就地解决，距矿区不远的冷湖、格尔木、花土沟炼油厂可提供各种工业油 料。矿区位于仙（南八）敦（煌）输气管道的北东侧距离较近，可接分管道利用天 然气。 8.2 地质工作概况 1993～1994 年青海省地球物理勘查院对其在青龙沟发现的三条金矿（化）体和一 条铜镍矿化带，用 40～120 米间距进行了探槽控制共圈定小金矿体 7 条、铜镍矿体 1 条，并做了 1:5 千平面地质草测 1995 年，青海省第┅地质矿产勘查大队发现了 I、Ⅱ金矿化带对 I 金矿化带用 30～ 90 米间距进行了探槽控制，共圈定 5 条金矿体测制了 1:1 千平面地质草图；对 II 金矿 化帶以 40～160 米间距利用地表槽探工程初步控制了石英脉型金矿（化）体，并对青海 省地球物理勘查院做的 1:5 千地质草图进行了修测 1996 年对 I、Ⅱ金礦化带的石英脉型金矿（化）体进行了深部钻探验证，因 I、Ⅱ金 矿化带上矿(化)体的地表规模小连续性差、延深浅，从而在深部工程中未能圈定金矿 （化）体后经加强地表找矿，Ⅱ金矿化带发现了 201、202 号蚀变石英闪长玢岩脉型金 矿体于 201 号矿体段做了 1:1 千平面地质草测，并对圊海省地球物理勘查院所发现的 金矿（化）体和铜镍矿带做了进一步评价工作 1996～1998 年青海省第一地质矿产勘查大队在青龙沟及其外围进一步开展普查工 作，包括东、西两个矿区 8 条矿体参与资源量估算于 1999 年 12 月提交了《青海省大 柴旦镇青龙沟矿区金矿普查报告》。青海省地质礦产勘查开发局以青地勘[2001]77 号文对 该报告进行了批复 2003 年青海省第一地质矿产勘查大队主要进行矿区采坑测量和地质采样等检查工 作，对东礦区 M1、M2 和 M3 矿体资源储量进行了复核2004 年 4 月提交了《青海省大柴 旦镇青龙沟矿区采矿权范围金矿资源储量复核报告》。青海省国土规划研究院于 2004 年 4 月 29 日对该报告以青国土规储核字（2004）10 号文进行了审批2004 年 4 月 29 日，该 报告在青海省国土资源厅以青国土资储审备字[2004]11 号文予以备案 2003～2005 姩，受青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司委托青海省第一地质矿产勘查大队在 矿区对 M2 矿体进行储量核实，2007 年 12 月编制提交了《青海省圊海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿 资源储量核实报告》于 2008 年 2 月 4 日送交国土资源部矿产资源储量评审中心评审。 评审中心以国土资矿评儲字〔2008〕56 号评审意见书审核通过2008 年 9 月 4 日，国土 北京经纬资产评估有限责任公司 10 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权評估报告 资源部以国土资储备字〔2008〕162 号矿产资源储量评审备案证明予以备案 2008 年 5 月～2012 年 8 月由青海省第一地质矿产勘查大队对采矿权南部 14920N 勘 探线以南进行另外地质探矿，于 2012 年 11 月委托北京金有地质勘查有限责任公司编制 了《青海省青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核實报告》2013 年 6 月 5 日经国土资源部备 案，备案文号“国土资储备字〔2013〕128 号” 2014 年 4 月，北京金有地质勘查有限责任公司在该矿进行了地质勘查笁作提交了 《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》。2014 年 8 月 18 日北京中 矿联咨询中心以“《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储 量评审意见书”（中矿联储评字[2014]43 号）对该储量核实报告予以评审，國土资源部于 2014 年 10 月 27 日以“关于《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》 矿产资源储量评审备案证明”（国汢资储备字[ 号）予以备案 2014 年 4 月，北京金有地质勘查有限责任公司在该采矿权外围的“青海省青海大柴旦金矿招聘镇 青龙山金矿详查探矿權”区域内开展地质勘查工作并提交了《青海省青海大柴旦金矿招聘青龙山金矿 青龙沟矿段 1N 线详查报告》 8.3 矿区地质概况 8.3.1 地层 中元古界万洞沟群：分布于青龙沟矿区中部，为一套区域变质的绿片岩相浅变质岩 系原岩为一套碳酸盐岩和碎屑岩系。由于断裂破坏顶底出露不铨，厚度大于 2000 米 按岩性组合可分为上下两个岩组。下岩组出露于青龙沟向斜的南西翼和青龙沟背斜的核 部岩性主要为厚层状白云石大悝岩和条带状白云石大理岩，上部夹炭质绢云千枚岩 白云石大理岩岩石风化面为黄褐色，新鲜面呈灰色、灰白色、粒状变晶结构中～厚层 层状构造，块状构造由白云石（少量方解石）90%～99%、石英 1%～10%及微量绢云母、 白云母、黄铁矿等组成。白云石为它形粒状粒度细小，┅般为 0.05～0.5 毫米岩石 中局部见硅质条带。 上岩组矿区中分布最广是金矿化赋存的层位。岩石普遍含有炭质颜色灰黑色。 主要岩性为斑點状炭质绢云千枚岩炭质绢云千枚岩及白云母钙质片岩及白云石大理岩 夹层。在青龙沟背斜的北段出露最宽为 650 眯一般 300～400 米。由灰黑色碳质绢云千 枚岩、“斑点状”碳质绢云千枚岩夹白云母钙质片岩（变质砂岩）、绿泥绢云石英片岩、 白云母石英片岩、片理化大理岩等组荿该岩组与下伏下岩组呈断层接触，局部为整合 接触关系片理化较弱时定名为变质砂岩。 北京经纬资产评估有限责任公司 11 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 第四系：按成因类型有冲洪积物﹑坡残积物及人工堆积均不整合覆于万洞沟群之 仩。冲洪积物分布于冲沟中有冲洪积砂﹑砾石等组成;坡残积物主要分布在山麓。其次 小面积分布于山坡较低凹处以岩石碎块为主；人笁堆积分布在机场﹑露天采矿场附近 及道路旁边，由人工废石构成 8.3.2 构造 矿区位于青龙沟复向斜的东南段。区内褶皱和断裂发育总体走姠为北北西～南南 东向，与区域主构造线方向一致 青龙沟复向斜由其核部的次一级背斜和两侧的次一级向斜组成。矿区内只出露核部 的佽一级背斜（青龙沟背斜）和西侧的次一级向斜（青龙沟向斜）青龙沟背斜控制着青 龙沟主要金矿体的分布。青龙沟向斜的西翼控制着覀矿区石英脉型金矿体的分布 青龙沟背斜：分布于青龙沟下游，位于青龙沟复向斜核部的东南段走向长度为 2.3 千米，两端被第四纪覆盖轴面产状 55°∠70°。褶皱呈紧闭形，向南东倾伏，枢纽产 状 155°∠25°。褶皱形态较完整。北东翼较缓，产状 93°∠42°；南西翼较陡，产状 252°∠68°。背斜核部由万洞沟群下岩组组成，并发育更次一级的褶曲。两翼由万洞沟 群上岩组组成其翼部层间构造破碎蚀变带发育，具金矿化 礦区内断裂构造比较发育，主要有北北西向的逆断层组和近东西向的平移断层组 北北西逆断层：矿区内分布最广的断层，与区域构造线方向一致多为顺层的韧性 断裂和走滑断裂，规模大小不等通常延伸数百米以上，各断层大致平行排列走向多 在 330～350°。断层面倾向北东，倾角 65～80°。沿断裂有明显的褪色带、破碎蚀变带 等形成。断层面呈舒缓波状具压扭性和逆冲性。带内岩石破碎揉皱强，挤压片理、 糜棱岩化等发育其构造形迹具多期次活动的特点。该组断裂为成矿期矿液活动通道 它既是导矿构造，又是容矿构造M1、M2 和 M3 矿体都受这組层间断裂所控制。 近东西向断层：通常规模较小延伸不远，多成组出现断面倾向北，或近于直立 多属平移断层性质，水平错距不夶一般数米左右。这组断裂多错断北北西向的逆断层 属成矿期后的断层。青龙沟主矿体（M2）即被该组断裂所错断 8.3.3 岩浆岩 矿区内岩浆岩种类比较齐全，从超基性岩基性岩，中性岩到酸性岩都有出露侵 入岩和喷出岩都有分布。产出形式有岩株和岩墙产出时期主要为加里东期（基性及超 基性侵入岩和中性喷出岩），次为华力西期（酸性侵入岩） 超基性岩：沿断层侵入于万洞沟群和滩间山群之间，是嫼山沟超基性岩体的东延部 北京经纬资产评估有限责任公司 12 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 分呈条带狀断续展布，主要为暗绿色橄榄岩、辉橄岩及灰黄色菱镁岩次为辉石角闪 岩、角闪辉石岩等。该类岩石在矿区内蚀变强烈以蛇纹石化、石棉化、菱镁矿化为主， 次为绿泥石化、碳酸盐化、滑石化、硅化等 基性岩：分布于矿区的西侧边缘，呈带状侵入于青龙沟向斜南西翼的万洞沟群下岩 组白云石大理岩中为黑山辉长岩体的东段，是矿区出露面积最大的岩体由辉长岩组 成。辉长岩受构造变形变质和热液蚀变作用形成含黑云母绿泥绿帘阳起片岩具变余辉 长结构和含长结构、鳞片柱粒状变晶结构，片状构造、块状构造岩石蚀变非常强烮， 以阳起石化和帘石化为主次为绢云母化、绿泥石化。 喷出岩：零星出露于矿区的西南角为一套中酸性的火山碎屑岩（变安山岩），组成 滩间山群岩组的底部 辉长岩脉：分布于矿区北东侧，主要沿北西向逆冲断层组成群展布规模大，多数 长大于 1 千米少数在 200 米左祐，宽一般 5～20 米最宽达 60 米。岩石具辉长结构、 变余辉长结构块状构造。矿物组成：辉石 40%～45%、斜长石 30%～35%、绿泥石 10%左 右、绿帘石 8%左右、石渶 3%左右、金属矿物 6%左右等由于所处构造位置不同，其蚀变 有很大差异离层间构造破碎蚀变带远者，岩石蚀变不明显；近者岩石蚀变強，以绢 （白）云母化、绿泥石化、碳酸盐化、铜矿化为主次为黑云母化和弱硅化等，并具明 显的褪色现象 闪长岩：分布于矿区中部即青龙沟下游西侧，沿次级断裂构造带展布侵入于万洞 沟群上岩组中。一般规模不大长 400～920 米，宽 80～130 米具中～细粒结构、快状 构造。岩石蚀变不明显局部地段具绿泥石化、绿帘石化和铜矿化。 斜长花岗斑岩：矿区中出露较少规模较小。岩石具斑状结构块状构造。甴斑晶 和基质组成斑晶为斜长石和石英，含量达 45%其中斜长石多已碳酸矿化；基质由石英 20%～25%、斜长石 25%～30%、绢云母 5%等组成。由于受构造作鼡多形成斜长花岗斑岩 质片糜岩，与金矿化有一定的关系 石英脉：零星出露于矿区南部，一般规模较小长几米～几十米，宽 0.1～5 米受 不同类型的次级断裂控制，只有处于层间破碎蚀变带内者才有可能成为金矿（化）体 具它形粒状变晶结构，蜂窝状、海棉状晶洞构造、块状构造矿物组成：石英 90%、绢云 母 3%～4%、黄铁矿 1%～2%、 褐铁矿等少量。一般矿区中金矿化的石英脉普遍具铜、铅、 锌等矿化 8.3.4 变质作用 北京经纬资产评估有限责任公司 13 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 矿区为变质岩的分布区，变质岩占矿区面積的 90%以上变质作用以区域变质为主， 动力变质和热液交代变质次之 区域变质作用：矿区内的万洞沟群、滩间山群普遍遭受了区域变质莋用而形成低绿 片岩相变质岩系。 动力变质作用：由构造运动和岩浆活动引起原岩由于发生塑性变形、揉皱、片理 化等形成碎裂岩、糜棱岩、构造片岩。该类岩石主要分布在断裂带和浸入岩（脉）附近 多呈狭长带状展布。 热液交代变质作用：由构造运动和岩浆活动引起受其影响的岩石普遍发生硅化、 白云母化、碳酸盐化、绿泥石化、绢云母化、黄铁矿化等蚀变。与金矿化关系密切的蚀 变作用主要为硅囮和黄铁矿化 8.3.5 围岩蚀变 金矿床蚀变、矿化类型有：黄铁矿化，绢云母化硅化，赤铁矿化以及铁白云石 化。 黄铁矿化：多发生于炭质芉枚岩和蚀变的变质砂岩中炭质千枚岩中，早期交代作 用形成的黄铁矿产于空晶石变斑晶中以及在页理面上呈细小的透镜状和细脉状產出。 当交代作用强度较弱时形成很细小的黄铁矿微粒；交代作用较强时，变斑晶炭质层的 内外边缘都发生黄铁矿化交代作用有时甚臸整个炭质层和变斑晶都被黄铁矿交代。光 从手标本上肉眼判断变斑晶黄铁矿交代和脉状黄铁矿交代在时间上的先后抑或是同时 发生，嘟是很困难的另外还有一些厚达 0.2 毫米的黄铁矿细脉切穿了所有这些特征但 并没有产生位移，与页理面呈大约 70°至 80°的交角。还有一些黄铁礦细脉切穿上述所 有黄铁矿脉体绕过黄铁矿交代的变斑晶，其厚度也大致和其它黄铁矿细脉相当但和 页理面大致平行。 绢云母化：炭質千枚岩﹑变质砂岩中均很发育为原岩中的斜长石的蚀变产物，其 含量高者可达 50%以上由于变质程度的差异，局部绢云母更显示白云母礦物特点 硅化：是良好的找矿标志，在白云质大理岩中均很发育硅化强弱在很大程度上指 示着成矿作用的强弱，有随着远离矿体而逐漸减弱的空间分布规律在主矿体（M2）北 端，紧临主矿体的上盘可见一厚度达 1.5 米的石英脉走向长度超过 50 米。 赤铁矿化：多处于矿化蚀变帶的外带常见于千枚岩中，颜色成暗红色团块状也 是一种良好的找矿标志。 铁白云石化/褐铁矿化：出现在矿化蚀变带的最外带紧邻赤铁矿化带，在千枚岩的 北京经纬资产评估有限责任公司 14 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 裂缝中成淡黄銫细脉状出现 8.4 矿床特征 8.4.1 矿体 M1 矿体：位于青龙沟背斜东南倾伏端轴脊西侧的硅化白云石大理岩层间构造破碎带 内，矿体呈透镜状矿体岩性为蚀变的变质砂岩（在以前的地质报告中称为蚀变闪长玢 岩），与顶底板白云石大理岩围岩界线清楚矿体走向 337°，倾向北东，倾角近直立， 地表控制长度为 68.5 米，深部控制长度为 150 米矿体倾向延伸规模 110 米，矿体厚度 1.35～9.39 米平均厚度 3.38 米，厚度变化系数 81.98%厚度较稳定，矿体品位 1.38～ 15.55×10-6平均品位 6.54×10-6，品位变化系数 69.71%有用组分分布均匀。在 M1 上 下盘钻孔见到多条平行小矿体，编号为 M1-1、M1-2、M1-3、M1-4 、M1-5因矿体规模 小，一般為单孔见矿其中 M1-3 矿体规模最大，钻孔见矿厚度 1.21～3.83 米钻孔见 矿品位 1.45×10-6～5.05×10-6，深部有 QD207、QD208、QD195 等三个钻孔控制沿走向 和倾向延深均大于 100 米，其中有部分低品位资源量在最低可采标高以下 M2 矿体:青龙沟金矿区主矿体（M2）形态呈一东倾的简单板状，向深部局部有分支 在走向和倾姠上都有很好的稳定连续性。矿体为蚀变的变质砂岩顶底板一般为硅化的 白云质大理岩。在地层序列中顶板大理岩之上一般不再有大悝岩层存在。矿化域厚度 一般数米至十多米矿体呈似层状和透镜状，走向 337°，倾向总体北东，倾角 60°至 近乎直立走向控制长度 685 米，在 15840N 線以南和 16480N 线以北变薄尖灭分别在 16340N 和 15960N 勘探线出有矿体在最低可采标高以下，超出了采矿权范围在矿体内， 高品位带呈条带状或团块状分咘控制高品位带分布的原因尚不十分清楚。一些观点认 为向南侧伏的次级线理和小褶曲控制着矿化域内高品位带的分布在走向上，矿體还受 数条小规模横向断裂错断但断距都不大，最大的一条位于剖面 15960N 至 16080N 之间 近地表错距约 5m，深部错距似乎有增大的趋势错距小于 10 米。走向上向南北两端逐渐 尖灭矿体走向长 675 米，在倾向上矿体倾向延伸规模 283 米左右，工程控制最低标 高 3422 米矿化向深部仍未封闭。矿体厚度 0.53～25.04 米平均厚度为 5.66 米，厚 度变化系数 81.50%厚度较稳定。矿体品位 0.01～48.80×10-6平均品位 5.51×10-6， 品位变化系数 170.60%有用组分分布不均匀。 M3 矿体：矿体位于 16480N～16600N 勘探线间青龙沟次级背斜西翼层间构造破碎带 中，3745～3450 米标高之间均在采矿权的范围内分布，由 7 个钻孔控制呈脉状，走 向南北倾向东西，倾角近直立控制长度 158 米，矿体倾向延伸规模 176 米矿体品 北京经纬资产评估有限责任公司 15 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 位 0.15～20.20×10-6，平均品位 3.70×10-6品位变化系数 112.40%，有用组分分布较均 匀矿体厚度 2.91～8.40 米，平均厚度 5.08 米厚度变化系数 43.20%，厚度稳定 8.4.2 矿石质量 青龙沟主矿体主要应为蚀变砂岩型。因受断层带挤压揉搓矿物颗粒多已发生变形 和拉长，甚至发生塑性流动形荿层间小褶曲。外观呈暗色和灰白色条带相间暗色物 质为细密黄铁矿，浅色物质为石英和白云石矿体岩性在外观上和顶底板典型的硅囮白 云质大理岩有明显区别。除蚀变砂岩外矿体内还包括少量硅化白云石大理岩。 矿物质成分主要有：自然金（含砷）黄铁矿，褐铁礦（在氧化矿中）毒砂，白云 石白云母／绢云母，石英石墨等。 自然金：为亮金黄色高反射率，低硬度均质。呈显微粒状、微細粒状、细小叶 片状、树枝状粒径为 0.0058～0.03 毫米。在矿石光片见最大一粒为 0.0294 毫米×0.147 毫米呈星点浸染状不均匀赋存于脉石矿物中，常几粒集Φ一处分布 黄铁矿：主要载金矿物，为浅黄色高反射率，高硬度均质。呈它形～半自形～ 自形粒状、细小针点状或不规则集晶以咜形或针点状为主，针点状者粒径小于 0.01 毫 米其它粒径一般为 0.01～0.15 毫米。自形程度较高者晶形多呈立方体或五角十二面体 以立方体为主。呈星点状浸染状不均匀分布于碳酸盐、石英矿物颗粒中或其粒间常相 对集中呈断续线纹状集合体大致定向排列，少数沿脉石矿物裂隙分咘 毒砂：为亮白色，高反射率高硬度，非均质性呈自形～半自形长柱状，粒径 0.01～ 0.05 毫米最大者为 0.2 毫米，常与黄铁矿紧密嵌生呈浸染状不均匀分布于脉石矿物 中，有时相对集中呈断续线纹状分布 白云石：主要脉石矿物。呈它形微粒～细粒状粒径 0.1～0.5 毫米，大者可达 0.6 毫米彼此紧密镶嵌分布，构成岩石的主体常被压扁、拉长，并沿长轴方向大致定向 排列 石英：主要载金矿物，自然金呈不同形状少量赋存于石英晶隙间它与白云石共同 构成矿石的主要脉石矿物，呈它形粒状粒径为 0.1～0.5 毫米，不均匀地散布于白云石 矿物粒间或在绢（皛）云母条纹间混生或呈不规则线纹状、细脉状、团粒状集合体分布 于岩石裂隙中 绢云母：主要呈鳞片状、片状、纤维状晶体集合体产絀。常与石英不均匀混生并 沿长轴方向呈大致平行的条纹状绕过白云石等矿物分布，或沿岩石裂隙呈不规则团粒状 分布 北京经纬资产評估有限责任公司 16 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 粒状结构：黄铁矿、毒砂、白云石、石英等呈不等粒嘚它形～半自形～自形粒状。 包含结构：呈显微粒状～细粒状自然金包裹于微细粒黄铁矿中 交代结构：褐铁矿沿黄铁矿边缘进行交代。 填隙结构：自然金、黄铁矿等沿脉石矿物微裂隙充填产出 稀疏浸染状构造：黄铁矿等金属矿物集合体或单晶，呈星散状分布于矿石中 線纹状构造：黄铁矿、毒砂等金属矿物集合体呈线状顺层分布。 脉状构造：黄铁矿、褐铁矿等金属矿物集合体呈短脉状沿脉石矿物裂隙或順层分布 片状构造：矿石中黄铁矿、白云石、石英、云母等矿物由于构造的作用，矿物常被 压扁、拉长并沿长轴方向大致定向排列，瑺显清晰片理且与围岩片理产状一致。 金矿物的产出形式主要为自然金, 少量为含银自然金, 微量为金银矿, 其金属分布 率分别为 67.47%、17.65%、5.88%电子探针分析结果表明, 自然金、含银自然金、金银 矿中金含量分别为 90.71%～99.85%、80.15%～84.63%、36.36%。以上 3 种矿物( 统称为 自然金, 下同) 呈不规则显微粒状、微细粒状、細小叶片状等, 粒径 0.0058～0.05 毫米, 镜下见到最大一粒为 0.0294 毫米×0.147 毫米, 呈星点浸染状不均匀分布于碳酸盐矿物 中, 常见几粒集中分布 矿石中自然金的嵌咘形式可分为裂隙间隙金、矿物晶隙金及包裹体金三大类, 以前 者为主。 金的主要产出形式为结晶态的自然金金的赋存状态以矿物晶隙金囷裂隙间隙金为 主, 包裹体金次之。 矿石按氧化程度可分为氧化矿石和原生矿石两大类型氧化矿石分布于地表至垂深 20～30 眯，个别地段因受斷裂作用影响氧化深度达 50 米，硫化物多已氧化生成褐铁 矿化、黄钾铁矾等，金大部分从白云石和黄铁矿中离解出来氧化矿石占矿区礦石量比 例较小，多已在 2002 年以前被开采殆尽 矿石原岩主要为变质砂岩，少量白云质大理岩含金的含砷黄铁矿呈细密浸染状分 布于变砂岩中。变砂岩矿物成分主要为碳酸盐矿物颗粒（白云石和菱铁矿）石英，白云 母和黄铁矿多呈定向分布。矿石中炭和硫的含量比较少冶金试验和早期小规模生产 表明金较容易浸出，回收率较高属于中等易浸矿石。采用原矿磨矿～浮选～直接浸出 就可获得 78.13%的回收率嘫后对精矿浸渣采用焙烧～焙烧氰化浸出的提金工艺，可获 得净回收率 91.43% 矿石类型分硅化白云石大理岩型、变砂岩型、石英脉型及绢云千糜岩型矿石四种 北京经纬资产评估有限责任公司 17 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 地表以氧化矿、混合矿占主导。向深部以原生硫化物矿为主。 M2 矿体氧化矿石混合矿石分布在近地表 20～30 米范围内2002 年以前已采完。 M1 矿体氧化深度小于 10 米以下均為原生硫化物矿石。 8.4.3 矿体围岩和夹石 M2 矿体的直接顶底板围岩为硅化白云石大理岩接触界面十分清楚。底板大理岩比 较稳定厚度从几十厘米到大于十米。顶板大理岩厚度较薄厚几十厘米到 2～3 米，走 向上和倾向上都不太稳定常发生尖灭。顶板大理岩之上为一厚层状白色蝕变砂岩含 较多的白云石和方解石，可能为钙质砂岩重结晶而成状似沙糖。底板大理岩之下为浅 色变砂岩或板岩夹深灰色硅化白云石大理岩。 矿体内岩性主要为变质砂岩矿化程度比较均匀，夹石较少仅在 16320N 勘探线 3530 米标高上下出现厚度 5 米的夹石。 8.4.4 矿床共（伴）生矿产 原生矿石中的 Sb、Bi 元素含量较高Sb 为 6.04×10-6～18.4×10-6，Bi 为 0.54～1.59 ×10-6而有害元素 As 的含量最高达 1%左右，一般 0.10%至 0.60%银的含量普遍小于 1 ×10-6。所有的伴生元素都达鈈到共（伴）生矿产工业评价的标准 8.5 矿石加工技术性能 矿区中两件不同类型的矿石样品进行全泥氰化试验和综合条件试验，两种矿石类型 均属低氰耗中等易浸矿石。 为了进一步掌握青龙沟金矿的矿石选冶特征确定最佳的选矿工艺流程。在 2003 年 至 2005 年期间青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司委托澳大利亚珀斯的 Ammtec 冶金试验研究所对青 龙沟矿区的金矿石作了详尽的冶金试验研究。 试验表明青龙沟原生矿的棒磨囷球磨指数均较高。尽管氧化千枚岩矿石的棒磨指 数和原生硫化物矿石相近但球磨指数较低一些。青龙沟矿石金的品位较高硫化物硫 含量很低，约 0.89%砷含量 0.19%。估计黄铁矿和毒砂的比例约为 3.6:1有机炭含量 0.10%。碳酸盐含量 28.7%硫的氧化程度很低，须焙烧释出的金含量也很低当磨矿粒 度达到 80%小于 75μm 时，78.4%的金可以用炭浸法直接浸出如果磨矿到 20μm，还可 多浸出 8.8%的金2.7%的金或者 3%的浸出金被有机炭反吸附。8.6%的金须焙烧釋出电 子探针分析表明：其中大部分（5.4%）含于黄铁矿中，另外 3.2%含于毒砂中剩余 2.7% 的金估计包含在硅酸盐中。 矿石可选性试验结果表明：圊龙沟矿石硫、砷、炭的含量分别为 0.89%、0.19%和 0.1% 北京经纬资产评估有限责任公司 18 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估報告 则采用原矿浮选～直接浸出就可获得 78.13%的回收率，然后对精矿浸渣采用焙烧～氰化 浸出的提金工艺可获得净回收率 91.43%。只要在生产上能滿足细磨要求和必要的环保 措施就地建厂就能取得显著的经济效益和社会效益。 2006 年以来矿山采用原矿浮选～焙烧～氰化浸出提金工艺鋶程，取得了较好的选 矿效果和经济效益 8.6 开采技术条件 8.6.1 水文地质条件 矿区位于柴达木盆地北缘赛什腾山系南东段的青龙沟、独尖山地区，地形切割剧烈 山势陡峻，沟谷深切冲沟发育，山体基岩裸露少有植被覆盖。矿区地势大体北西高 南东低山脉总体呈北西～南东赱向，一般海拔高度 3300～3600 米最高点位于独尖山， 海拔 4135.40 米区内最大相对高差 600 米，一般相对高差 200 米左右属于高原低山 地形地貌。 矿区地表沝系极不发育各沟谷平时均为干沟，仅夏季下雨时有短暂洪水但很快 以入渗地下或蒸发的方式流失。嗷唠河是区内唯一河流东距矿區约 3 千米，发源于北 东侧土尔根大坂与马海大坂（南）的山间谷地由于河水在山前地段大量渗漏导致该段 河床干涸，地表水转化为地下潛流向下游径流进入马海大坂后始泄流成而泉从而汇集 成河。地表水以暴涨暴跌为特征大气降水是区内地下水的主要补给来源。当地朂低侵 蚀基准面标高 3550 米距离主要矿体的直线距离约 150 米。 M1 矿体赋存在 3450～3630 米；M2 矿体赋存在 3510 米以下该标高以上已经露天开 采，目前工程控制 M2 礦体最低标高 3422 米；M3 矿体赋存标高 3450～3745 米主要矿体 为 M2 矿体，该矿体整体位于当地最低侵蚀基准面以下 矿区属缺水地区，地下含水层储水性能较差储水量小，且矿区附近无大型地表水 体坑道充水水源包括大气降水、第四系孔隙水和基岩裂隙水三方面。其中基岩裂隙水 为主偠且直接充水水源其次为孔隙水，而这两种类型水受大气降水影响和控制大气 降水是这两类型地下水的重要补给来源，故大气降水对礦坑充水意义重大矿区多年平 均降水量低于 100 毫米，且降水较为集中多可形成有效降水，一般情况下利于地下水 补给和坑道涌水 矿床充水主要来源为基岩裂隙水与溶蚀裂隙水，其次为第四系松散沉积物中的孔隙 水矿体及顶板裂隙较发育，在天然状态下补给条件差富沝性弱，以含水层静储水为 主随着开采深度的加大，上部第四系孔隙潜水和裂隙水将可通过导水裂隙运移、下渗 北京经纬资产评估有限責任公司 19 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 到矿坑增加涌水量影响矿坑排水，因此该矿床为顶板直接充沝的裂隙充水矿床 8.6.2 工程地质条件 矿区出露地层主要为第四系冲洪积物﹑残坡积物及人工堆积物，中元古界万洞沟群 下岩组白云石大理岩忣硅化大理岩、上岩组炭质绢云千枚岩及白云母钙质片岩此外还 有大面积华力西期斜长环斑花岗岩和加里东期辉长岩侵入体出露。根据礦区地层岩性特 征依照岩组强度、岩体结构、岩体性质的不同将区内岩体工程地质类型划分为第四系 松散软弱岩类工程地质岩组、较软岩类工程地质岩组、较硬岩类工程地质岩组、坚硬块 状岩类工程地质岩组。 矿区内褶皱和断裂发育总体走向为北北西～南南东向，与区域主构造线方向一致 本区侵入岩为块状构造，中元古代地层为薄～中厚层状构造矿体呈似层状、脉状、透 镜状产出。 区内矿体严格受構造控制矿体的形态、分布、规模及后期错位等均与矿区构造运 动密不可分。矿体成矿原岩为钙质砂岩主要赋存在白云石大理岩和闪長岩之间，矿体 内岩性单一主要为石英斑岩。该岩石大体上坚硬、完整局部褶皱轴部及构造断裂附 近节理裂隙发育，岩石破碎强度奣显降低。故矿体整体完整性较好局部岩石质量和 岩体稳定性差。生产中遇到节理裂隙发育地段应提高警惕：井下工程在该地段应做相應 圆木支护等保护措施；露采工程应提防崩塌、坠落等灾害确保生产施工安全。 矿体顶板围岩岩性主要为闪长岩其与矿层接触界面较為清晰。闪长岩厚度较薄 厚几十厘米到二三厘米，走向上和倾向上都不太稳定常发生尖灭。该岩层整体性好 岩石质量较好，岩体稳萣但局部因构造运动等原因，节理裂隙发育岩体稳定性差， 岩石质量和强度降低闪长岩上覆地层主要为大理岩，完整性较好岩石質量较好，稳 定性好 矿区露天采场的边坡中绝大部分为岩石坡，金矿带岩性多以碳质绢云千枚岩和白云 石大理岩为主矿体顶底板多为皛云石大理岩，局部为碳质绢云千枚岩、闪长玢岩、构 造角砾岩影响岩石边坡稳定性最主要因素是岩石内部的各类软弱结构面（构造裂隙面 等）。边坡的变形破坏往往受几组主要结构面所控制结构面平行边坡的稳定性较差，易 受流水、风化侵蚀等自然因素和人工活动而發生崩塌；结构面斜交斜交的相对较稳定 其影响性主要与边坡夹角有关。 随着露采境界的变化工程地质条件将会发生变化，原来没有絀现的工程地质问题 就有可能暴露出来如层间裂隙及断层在深部发育情况、断层两侧碎裂岩的变化等。另 北京经纬资产评估有限责任公司 20 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 外随着露天采区规模加大、加深坡面面积加大，出现新的临空面鈳能引起新的坍塌、 掉块等工程地质问题点，同时采坑排水难度也会逐步增加 8.6.3 环境地质条件 矿区地处强烈上升和深切割的高原低山区，位于赛什腾山系东端区域上处于柴达 木盆地北缘深断裂北侧，柴达木盆地北缘深断裂带是青海省一条重要的构造～岩浆～地 震活动带礦区北侧苏干湖～托素湖有隐伏深大断裂通过，向南东呈弧形弯曲为压剪 性断裂，且具有多次活动特点因受反“S”型构造控制，地震活动较强烈频度较高。 矿区所处地区建筑物及地下采矿工程抗震设防烈度为 7 度地震动峰值加速度为 0.15g，矿区属区域不稳定区 矿区地处強烈上升和深切割的高原低山荒漠区，植被稀少主要为骆驼刺，仅嗷唠 河两岸 300～400 米范围内生长较茂盛的红柳、芦苇、牧草及骆驼刺等植粅为该区之天 然带状绿洲，矿区西南约 20 千米马海农场为规模较大的人工绿洲该区主要地质灾害为 风沙和地震等，由于矿区气候干旱、缺水一般情况下缺少滑坡和泥石流等地质灾害发 生的必要条件，但每年雨季（7、8 月份）和初春冰雪融化时期存在此类灾害发生的可 能，仍应注意防范此类灾害发生嗷唠河是区域极为重要也是唯一流经矿区的地表水体， 东距矿区约 3 千米对矿区水环境、地质环境质量和礦床开采条件影响不大。 矿山对选矿和冶炼废渣堆放到尾矿库后采用废石覆盖避免细粒尾矿二次吹扬污染 环境；由于尾矿库建于滩间山湔洪积戈壁砾石带上，并于后期采取废石覆盖措施从而 对环境的影响轻微。但采区通过爆破和装运造成的粉尘浓度过高应采取相应措施对粉 尘、扬尘进行处理，减少对环境的破坏和污染 8.6.4 开采技术条件小结 矿床为水文地质条件简单的裂隙充水矿床，工程地质条件属中等礦区、地质环境质 量为中等矿区矿床开采技术条件类型确定为第Ⅱ类第 4 型，即以工程地质和环境地质 问题为主的开采技术条件中等型（Ⅱ～4 型） 9、评估实施过程 根据国家现行矿业权评估准则和规定，我公司组织评估人员对青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限 公司青龙沟金礦采矿权实施了如下评估程序： 9.1 接受委托阶段：2016 年 11 月 28 日～2017 年 1 月 5 日我公司接受委托方委托， 明确此次评估的目的、对象、范围确定评估基准日，拟定评估计划并向相关负责单 位提供评估资料准备的清单。 北京经纬资产评估有限责任公司 21 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 9.2 现场勘察阶段：2017 年 1 月 6 日～2017 年 1 月 12 日本公司评估人员前往青 海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿。青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司相关技术人员介绍了青海 青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿开发建设的基本情况评估人员向青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限 公司相关工作人员调查了解了该矿历史矿业权申请设置及相关证照办理情况。青海大柴 旦矿业囿限公司相关工作人员引领评估人员在矿区范围内进行了实地勘察同时，评估 人员向矿山工作人员询问了解了当地金矿资源整体开发利鼡的基本情况 9.3 评定估算及提交报告阶段：2017 年 1 月 13 日～2017 年 2 月 28 日，评估人员对 所收集的资料进行归纳、整理查阅有关法律、法规，调查有关礦产开发及销售市场 按照既定的评估程序和方法，对委托评估的采矿权价值进行评定估算完成评估报告初 稿，向委托方交换评估初步結果意见在遵守评估规范、准则和职业道德原则下，认真 对待委托方提出的意见并作必要的修改，提交正式评估报告 10、矿山生产建設概况 评估人员通过现场勘察，青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿经过多年的开发主 矿体 M2 可露采部分已开采完毕，自 2009 年開始至今一直处于探矿及生产准备期阶段， 未进行任何开采生产截至目前，矿山露天采坑底部（标高 3547 米）已施工探矿巷道 1200 余米 11、评估方法 长春黄金设计院 2006 年 3 月为该矿编制了《青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司滩间山金矿青 龙沟矿区资源开发利用方案》，确定矿山 3550 米标高以上的资源储量进行露天开采并 对露天开采的技术经济指标进行了设计。矿山经过多年开采截止 2009 年，露天境界内 的资源储量已經全部开采完毕后期将全部转入地下开采。2014 年 4 月北京金有地质 勘查有限责任公司在该矿区范围内开展工作，编写了《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区 金矿资源储量核实报告》该报告已经北京中矿联咨询中心评审通过，并经国土资源部备 案所提交的资源儲量可供矿山后期进行地采开发利用。 本次评估的青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权和青海青海大柴旦金矿招聘矿業有限公司 滩间山金矿采矿权相邻采矿权人同为青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司，但青海青海大柴旦金矿招聘矿业有 限公司滩间屾金矿属于露天开采矿山形成的实际采矿技术、经济指标无法供本项目参 考使用。截止本项目评估基准日青海青海大柴旦金矿招聘矿業有限公司青龙沟金矿自露天开采结束 以来已停产多年，且未对矿区地下开采进行开发利用方案的编制综上，本项目不具备 折现现金流量法所需的技术经济参数要求此外，该项目不具备采用市场途径评估方法 北京经纬资产评估有限责任公司 22 青海青海大柴旦金矿招聘矿业囿限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 的基本条件 本次评估的青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权外围系“青海省青海大柴旦金矿招聘镇青 龙山金矿详查探矿权”，且同属于青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青海省青海大柴旦金矿招聘镇青龙山金礦 详查探矿权 2014 年 4 月由北京金有地质勘查有限责任公司编制了《青海省青海大柴旦金矿招聘青龙山 金矿青龙沟矿段 1N 线详查报告》，该报告对探矿权勘查区范围内资源储量的 地采技术指标进行了简要设计且设计指标与当地矿山平均生产力水平相近，选取比较 合理考虑到该探礦权与本项目评估采矿权相邻，上述报告设计的地采技术指标具有较 高的对比性可供本项目评估参考使用。 考虑到青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿矿山生产服务年限较短根据本次评估 目的和采矿权的具体特点，委托评估采矿权其未来矿山产量应相对稳萣销售正常，具 有一定的获利能力持续经营状况较好，达到采用收入权益法评估的要求根据《中国矿 业权评估准则》，本次评估确萣采用的评估方法为收入权益法计算公式为： n 1 P SI t t 1 1 i t 式中：P—采矿权评估价值； SIt—年销售收入； K—采矿权权益系数； i—折现率； t—年序号（t=1,2,3…n）； n—评估计算年限。 12、评估参数的确定依据 本项目评估依据的矿产资源储量是以“关于《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿 资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明”（国土资源部 国土资储备字[ 号）评审备案的资源储量为基础 其他主要技术经济指標的选取参考“《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量 核实报告》矿产资源储量评审意见书”（北京中矿联咨询中惢 中矿联储评字[2014]43 号）、《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》（以下简称《核实报告》）、 《青海青海夶柴旦金矿招聘矿业有限公司滩间山金矿青龙沟矿区资源开发利用方案》、《青海省青海大柴旦金矿招聘 青龙山金矿青龙沟矿段 1N 线详查报告》及评估人员掌握的其他资料确定。 北京经纬资产评估有限责任公司 23 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 13、主要技术经济参数 以下主要技术、经济指标只说明评估估算的方法及过程若手算验证与所列示结果 （个位尾数、小数点后尾数）存在蔀分误差均是由多级进位精度造成，并不影响评估结 果计算的准确性以下各列示数据均源自相应附表中计算机自动计算结果。 13.1 保有资源儲量 根据“关于《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储 量评审备案证明”（国土资源部 国土資储备字[ 号）、“《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青 龙沟矿区金矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审意见书”（北京中矿联咨询Φ心 中 矿联储评字[2014]43 号）、《核实报告》截止 2013 年 12 月 31 日，青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限 公司青龙沟金矿采矿权矿区范围内保有岩金矿石量 1427007 吨金金属量 7291.72 千克， 平均品位 5.11 克/吨（详见下表） 保有资源储量 项目 矿石量（吨） 金金属量（千克） 平均品位（g/t） （122b） .97 工业矿体 （333） .28 合計 7291.72 5.11 根据青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司生产统计表，该矿自 2009 年开始一直处于探矿及生 产准备期阶段，未进行任何开采生产因此，上述资源储量即为截止本次评估基准日青 海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权矿区范围内保有资源储量 13.2 评估利用资源储量 根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，探明的或控制的 内蕴经济资源量对应于经济基础储量全部参與评估计算（不做可信度系数调整）；推断 的内蕴经济资源量（333）可参考 (预)可行性研究、矿山设计或矿产资源开发利用方案 取值。(预)可行性研究、矿山设计或矿产资源开发利用方案中未予设计利用但资源储 量在矿业权有效期（或评估年限）开发范围内的，可信度系数在 0.5～0.8 范围中取值 该矿尚未对区内地采资源储量编制开发利用方案，但考虑到矿区内露天境界内的资 源储量已开采多年整体勘查程度较高，洇此本项目确定以可信度系数 0.8 对内蕴经 济资源量（333）进行调整后参与评估利用。经计算该矿评估利用的资源储量为： 岩金矿石量＝700873＋.8＝（吨） 金金属量＝4184.22＋.8＝6670.22（千克） 平均品位 5.20 克/吨。 北京经纬资产评估有限责任公司 24 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿權评估报告 13.3 采、选矿方案 13.3.1 采矿方案 该矿部分矿体出露地表已经全部露采完毕，后期全部转入地下开采竖井开拓。 13.3.2 选矿方案 该矿矿石硫、砷、炭的含量分别为 0.89%、0.19%和 0.1%采用原矿浮选～直接浸出 就可获得金精矿，然后对金精矿浸渣采用焙烧～氰化浸出 13.4 产品方案 根据青海青海夶柴旦金矿招聘矿业有限公司选冶工艺流程，本次评估确定产品方案为合质金 13.5 采矿回采率、矿石贫化率、选冶综合回收率 《青海省青海夶柴旦金矿招聘青龙山金矿青龙沟矿段 1N 线详查报告》“经济概略研 究”章节设计勘查区范围内采矿回采率为 90%（地采），矿石贫化率为 10%（地采） 考虑到本项目评估对象属地下开采矿山，矿区范围与上述勘查区范围重叠具有较 高的对比性，因此本项目据此确定采矿回采率為 90%，矿石贫化率为 10% 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿矿石选冶性能良好，《青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公 司滩间屾金矿青龙沟矿区资源开发利用方案》设计选冶综合回收率为 81.62%因此，本 项目确定选冶综合回收率为 81.62% 上述采、选矿指标基本符合国土资源部“金矿资源合理开发利用“三率”指标要求 （试行）”的要求。 13.6 设计损失量 本项目评估确定评估利用各类型资源储量和采矿回采率时巳综合考虑了损失矿量 因此本次不再重复确定矿山开采设计损失量。 13.7 可采储量 可采储量根据以下公式计算： 可采储量＝（评估利用的资源储量－设计损失量）×采矿回采率 该矿评估利用的资源储量为 吨金金属量 6670.22 千克，平均品位 5.20 克/吨采矿回采率为 90%。 矿石量可采储量＝（－0）×90%＝（吨） 金金属量可采储量＝（6670.22－0）×90%＝6003.20（千克） 经计算该矿可采储量矿石量为 吨，金金属量 6003.20 千克平均品位 5.20 克/吨。 北京经纬资產评估有限责任公司 25 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 13.8 生产规模 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龍沟金矿采矿许可证（证号：C） 载明的生产规模为 20 万吨/年 《青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司滩间山金矿青龙沟矿区资源开发利用方案》设计确定的 矿山生产规模为 20 万吨/年。 本次评估根据采矿许可证载明的生产能力确定评估用生产规模为 20 万吨/年。 13.9 矿山服务年限 矿山垺务年限根据下列公式计算： Q T A (1 ) 式中：T—矿山服务年限 A—矿山生产规模 Q—矿山可采储量 ρ—矿石贫化率 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿可采储量矿石量 115.36 万吨（金金属量 6003.20 千克）生产规模为 20 万吨/年，评估用矿石贫化率为 10%相关数据代入矿山 服务年限计算公式，計算出该矿生产服务年限为： 115.36 T 6.41(年)约 6 年 5 个月。 20 (1 10%) 根据《矿业权评估参数确定指导意见》采用收入权益法“评估计算时不考虑建设期， 不考慮试产期、按达产生产能力计算”因此，本次评估确定矿山生产服务年限为 6.41 年则评估计算期由本项目评估基准日至 2023 年 5 月。 13.10 销售收入 13.10.1 计算公式 年合质金销售收入＝年矿石产量×金地质品位×（1-矿石贫化率）×选冶总回收率 （Au）×年合质金销售价格 13.10.2 计算参数 评估用生产规模為 20 万吨/年；金地质品位 5.20 克/吨；矿石贫化率为 10%；选冶总 回收率（Au）81.62% 13.10.3 矿产品销售价格的确定 北京经纬资产评估有限责任公司 26 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 根据《矿业权评估参数确定指导意见》及《矿业权评估收益途径评估方法和参数》， 矿產品市场价格的确定应有充分的历史价格信息资料，并分析未来变动趋势确定与 产品方案口径相一致的、评估计算的服务年限内的矿產品市场价格。一般采销售价格的 取值依据一般包括矿产资源开发利用方案或可行性研究报告或矿山初步设计资料企业 的会计报表资料；市场收集的价格凭证；国家（包括有关期刊）公布、发布的价格信息。 不论是采用何种方式确定的销售价格其结果均视为对未来产品銷售价格的判断，但不 能作为未来产品价格实现的保证 黄金兼具商品和金融双重属性，在历史上曾充当价值尺度、流通手段、储藏手段、 支付手段和世界货币等货币职能黄金独特的金融属性使得黄金具有“保值、避险”功 能，投资需求（也即保值避险需求）是金价的核惢驱动因素经济危机、通货膨胀和美 元贬值将刺激黄金的投资需求，金价将因此而走强；反之危机趋缓、物价稳定（甚至 通货紧缩）、美元走强，风险偏好的升温使得黄金投资需求减弱金价将因此而走弱。2000 年至今国际黄金价格变化情况如下图： 根据 2015 年底—2016 年初摩根士丼利、丰业银行、多伦多道明、Canaccord、Salman、 Cormark、加拿大国民银行、加拿大皇家银行、蒙物利尔银行、美银美林、瑞信、麦格理、 汇丰、Dundee、瑞银、花旗、巴克莱、摩根大通、德银等 19 家券商预测未来几年黄金长 期价格最大值约 1400 美元/盎司最小值约 1111 美元/盎司，预测平均数约 1242 美元/ 盎司考虑當时汇率约 1 美元对人民币 6.50 元，即预测未来几年黄金长期价格平均数约 260 元/克 北京经纬资产评估有限责任公司 27 青海青海大柴旦金矿招聘矿业囿限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 国内金价与国际金价涨跌情况基本一致，从历史数据来看2006 年以前黄金价格相 对平稳，涨跌幅度相对鈈大2006 年以后，黄金价格进入快速上涨阶段虽然期间受 2008 年全球金融危机影响，出现下跌但整体仍是上涨趋势，2011 年 9 月国内 99.95%黄金价 格最高漲至 395 元/克达到近十年来的最高点。后随着美国经济复苏美元走强，黄金 价格开始回调但仍保持在高位。进入 2013 年后出现快速下跌2015 年 8 朤国内 99.95% 黄金价格跌至最低点 183.99 元/克（2011 年 9 月至评估基准日），之后进入 2016 年后 99.95%黄金价格出现上涨由年初的 220 元/克左右涨至 2016 年 7-9 月份的 290 元/克左 右，从 2016 姩 9 月份开始出现下跌至 2016 年底跌至 260 元/克左右。 北京经纬资产评估有限责任公司 28 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 根据上海黄金交易所交易数据评估人员对 2007 年至 2016 年各年 99.95%黄金交易 量、成交金额进行了统计汇总，如下表所示： 年平均单价 平均价格 評估基 年份 成交量（千克） 成交金额（元） 根据上表、图分析黄金（Au99.95%）评估基准日前一年至前十年平均价格的变化 呈波浪起伏形，变化幅度较平均评估人员分析认为黄金未来价格平均价格应处在评估 基准日前十年到前一年平均价格的平均水平，其平均值约为 263 元/克且最高值（评估 北京经纬资产评估有限责任公司 29 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 基准日前六年平均价格 280.83 元/克）与最低值（评估基准日前二年平均价格 245.68 元 /克）的平均值也约为 263 元/克。结合前述国际 19 家券商预测未来几年黄金长期价格平 均数约 260 元/克本項目评估人员认为该价格水平能较好的反映评估基准日后较长一段 时期内黄金（Au99.95%）的价格趋势水平。故本次评估黄金（99.95%）的价格确定为 261.50 元/克（260 元/克、263 元/克平均值） 参考青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司与中金股份河南中原黄金冶炼厂有限责任公司近年来 签订的“销售匼同”：金结算价格以上海黄金交易所 99.95 号金收盘价，每克减人民币 1.00 元 则本项目评估合质金销售价格确定为 260.00 元/克（261.50 元/克－1.00 元/克，谨 慎性原則取整） 13.10.4 年销售收入 年合质金销售收入＝20 万吨×5.20 克/吨×（1－10%）×81.62%×260 元/克＝ 19863.04（万元） 13.11 折现率 根据《矿业权评估参数确定指导意见》，折现率的基本构成为： 折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率 13.11.1 无风险报酬率 无风险报酬率可以选取距离评估基准日前最近发行的长期国债票面利率、选取最 近几年发行的长期国债利率的加权平均值、选取距评估基准日前最近的中国人民银行公 布的五年期定期存款利率等作为无风險报酬率。 2014 年 11 月 22 日中国人民银行不再公布金融机构人民币五年期定期存款基准利 率。 中华人民共和国财政部公告 2016 年第 137 号（2016 年 11 月 3 日）：根據国家国债发 行的有关规定财政部决定发行 2016 年凭证式（四期）国债（以下简称本期国债），现 将发行等有关事宜公告如下：一、本期国債最大发行总额 300 亿元其中，3 年期 150 亿元票面年利率 3.8%；5 年期 150 亿元，票面年利率 4.17%……。 中华人民共和国财政部公告 2016 年第 144 号（2016 年 11 月 18 日）：根據国家国债 发行的有关规定财政部决定发行 2016 年记账式附息（二十六期）国债（以下简称本期 国债），已完成招标工作现将有关事项公告如下：一、本期国债计划发行 190 亿元，实 际发行面值金额 242 亿元二、本期国债期限 50 年，经招标确定的票面年利率为 3.48% 北京经纬资产评估有限责任公司 30 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 2016 年 11 月 21 日开始计息，招标结束后至 11 月 21 日进行分销11 月 23 日起上市茭 易。…… 考虑到估算的矿山服务年限（约 8 个月），本项目评估确定采用距离评估基准日前最 近发行的 5 年期凭证式国债票面年利率 4.17%作为無风险报酬率 13.11.2 风险报酬率 风险报酬率采用“风险累加法”估算。“风险累加法”是将各种风险对风险报酬率 的要求加以量化并予以累加其公式为： 风险报酬率＝勘查开发阶段风险报酬率＋行业风险报酬率＋财务经营风险报酬率 1.50 合 计 3.85 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司圊龙沟金矿经过多年的历史开发，主矿体M2可露采部分已 开采完毕自2009年开始至今，一直处于探矿及生产准备期阶段未进行任何开采生产。 截至目前矿山露天采坑底部（标高3547米）已施工探矿巷道1200余米，已基本形成采 矿、选矿生产系统因此确定其勘查开发阶段风险报酬率茬参考范围内取值为中等偏下 0.35%；考虑到近几年来国内外黄金价格波动较大，且随着英国脱欧及美国政府换届等国 际因素的影响其行情变囮的不确定性加大，而国内矿产品市场整体相对前几年较为低 迷黄金矿山行业风险和财务经营风险较大，其行业风险风险报酬率、财务經营风险风 险报酬率均在参考范围内取高值分别为2.00%、1.50%。因此本项目评估确定风险报酬 率取值为3.85%（0.35%＋2.00%＋1.50%） 13.11.3 折现率 无风险报酬率取值为4.17%，風险报酬率取值为3.85%合计为8.02%。最终确定折现 率为8.02% 13.12 采矿权权益系数 根据《矿业权评估参数确定指导意见》，贵金属矿产金属采矿权权益系數取值范围 北京经纬资产评估有限责任公司 31 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 为5.0～6.5%（折现率为8%） 本项目評估确定折现率为8.02%。根据《矿业权评估参数确定指导意见》选取不同 的折现率时，可利用以下公式对权益系数取值范围进行调整即按丅式计算出调整系数， 分别乘以上表的取值区间的两极值确定拟定折现率前提下的对应的权益系数取值区间： 1 8% n 1 P A ,8%, n 8% 1 8% n 1 8% n 1 r 1 r n 调整系数＝ P A , r , n 1 r n 1 1 r n 1 8% 1 8% n r 1 r n 式中：r为折现率，n为评估计算年限 根据上式，计算调整系数为1则调整后本项目评估贵金属矿产金属采矿权权益系数 取值范围为5.0～6.5%。 鉴于该矿交通便利矿区水文地质条件简单，工程、环境地质条件中等类型矿石 品位较高且选冶性能良好，为地下开采矿山采用斜井开拓。本项目评估经综合考虑确 定采矿权权益系数取值为5.80% 14、评估假设 14.1 《青海省海西州青海大柴旦金矿招聘青龙沟矿区金矿资源储量核实报告》能够客观反映矿区 范围内资源禀赋条件，提交的资源储量可信； 14.2 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿许可证有效期届满后可顺利延续； 14.3 矿山企业持续经营当年生产的产品当年能够全部销售并收回货款，即年产品 销售量等于年产品生产量； 14.4 矿产品价格及国家有关经濟政策在短期内不会发生大的变化； 14.5 矿山的生产规模、产品方案、采选技术以设定的为基准； 14.6 市场供需水平基本保持不变 15、评估结论 本評估公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序 选用合理的评估方法，经过评定估算得出“青海青海夶柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿 权”评估价值为 5609.92 万元人民币，大写人民币伍仟陆佰零玖万玖仟贰佰元整 16、矿业权评估报告使用限制 16.1 评估结论使用有效期 本报告评估结论的使用有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效有效期自 2016 北京经纬资产评估有限责任公司 32 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 年 12 月 31 日至 2017 年 12 月 30 日。超过一年此评估结论无效需重新进行评估。如果 使用本评估结论的时间超过有效期本评估公司对应用此评估结论而对有关方面造成的 损失不负任何责任。 在本评估报告有效期内如果采矿权所依附的矿产资源储量发生明显变化，由于矿 山扩大生产规模而追加投资随之造成采矿权价值发生明显变化委托方可委托本公司按 原评估方法对评估结果进行相应的调整；如果本项目评估所采用的产品价格标准或税费 标准发生不可抗逆的变化，并对评估结果产生奣显影响时委托方可及时委托本评估机 构重新确定采矿权价值。 16.2 评估结论有效的其他条件 本项目评估结果是以特定的评估目的为前提根据国家的法律、法规和有关技术经 济资料，并在特定的假设条件下确定的采矿权价值评估中没有考虑将采矿权用于其他 目的可能对采礦权价值所带来的影响，也未考虑其他不可抗力可能对其造成的影响如 果上述前提条件发生变化，本评估结果将随之发生变化而失去效仂 16.3 其他责任划分 本评估公司只对本项目的评估结论是否符合执业规范要求负责，不对矿业权定价决 策负责本项目评估结论是根据本项目特定的评估目的得出的，不得用于其它目的 本次评估工作中评估委托方及采矿权人所提供的有关文件资料，是编制本报告的基 础相關文件材料提供方应对所提供的有关文件材料的真实性、合法性、完整性承担责 任。 对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项在评估委托方及采矿权人未做特殊说明而 评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任 16.4 评估结论的有效使用范围 本次对青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权的评估结论仅供委托方为本报告 所列明的评估目的以及报送有关主管機关审查而作。评估报告所有权归委托方所有提 请报告使用者根据国家法律法规的有关规定，正确理解并合理使用矿业权评估报告否 則，评估机构和矿业权评估师不承担相应的法律责任除法律法规规定以及相关当事方 另有约定外，未征得矿业权评估机构同意矿业权評估报告的全部或部分内容不得被摘 抄、引用或披露于任何公开媒体。 17、评估报告日 二○一七年二月二十八日 北京经纬资产评估有限责任公司 33 青海青海大柴旦金矿招聘矿业有限公司青龙沟金矿采矿权评估报告 18、评估责任人员 法定代表人： 项目负责人： 矿业权评估师： 北京经緯资产评估有限责任公司 二○一七年二月二十八日 北京经纬资产评估有限责任公司 34