在50ETF期权合约选择中如果投资者呮会选择最便宜杠杆最高的期权,只注意到了权利金成本而忽略一些交易细节,例如波动率、时间价值等对期权价格和杠杆的影响最終导致投资结果不理想,造成权利金的损失下面小编和大家分享从经验总结出的一些杠杆适中又便宜的期权。
一、隐含波动率低的期权
隱含波动率作为期权唯一不确定的定价因素对期权价格和杠杆产生重要影响。
一般来说在市场状况不变的情况下,隐含波动率与期权價格呈正比关系也就是说,隐含波动率越低期权价格越低,杠杆也会比较高选择这样的期权,在成本方面会占据一定优势
而判断隱含波动率高低,通常可借助隐含波动率偏度结构、期限结构以及与历史波动率的关系三个方面来考虑
与短期期权相比,中长期期权权利金更高
从表面上看,选择这样的合约似乎违背降低成本和杠杆的初衷然而中长期期权在以下两方面占尽优势:
一方面,虽然权利金總体偏高但中长期期权日均权利金低,从时间价值衰减速率来看每天耗损的时间价值低,符合降低成本的目的;
另一方面中长期期权距离到期时间长,较短期期权有更多的获利机会杠杆会比较高,盈利能力大大增强此外,买入中长期期权并不代表一定要持有到期當有所收益时,可以及时结束交易
不可盲目选择深度虚值期权,因为其权利金虽然很低杠杆也是最高的。但获利概率相应降低违背買入期权要最终获利的目的。但是浅虚值期权在获利概率和成本两方面做出了平衡,最适合买入如果以delta划分,选择买入delta绝对值位于0.25至0.5の间的浅虚值期权最为划算
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