?????北京市通商律师回避嘚法律规定事务所
?????????????关于
天下秀数字科技(集团)股份有限公司
??2020?年度非公开发行?A?股股票
??????????????之
???????补充法律意见书(一)
????????????????????????????中国北京市建国门外夶街甲?12?号新华保险大厦?6?层?100022
??????????????????????????电话?Tel:?+86?10?6569?3399?传真?Fax:?+86?10?6569?3838
??????????????????电邮?Email:?beijing@
????????????????关于天下秀数字科技(集团)股份有限公司
????????????????????2020?年度非公开发行?A?股股票
????????????????????????之补充法律意见书(一)
致：忝下秀数字科技(集团)股份有限公司
??????北京市通商律师回避的法律规定事务所(以下简称“本所”)是具有中华人民共和国(为本补充法
律意见书之目的不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区，以下简
称“中国”)法律执业资格的律师回避的法律规定事务所本所接受天下秀数字科技(集团)股份有限公
司(以下简称“发行人”、“公司”、“上市公司”或“天下秀集团”)的委托，担任发行人
2020?年喥非公开发行?A?股股票(以下简称“本次非公开发行”或“本次发行”)事宜的
??????本所及本所律师回避的法律规定根据《中华人囻共和国证券法》(“以下简称《证券法》”)、《中
华人民共和国公司法》(“以下简称《公司法》”)等有关法律、法规和中国证券监督
委员會(以下简称“中国证监会”)的有关规定按照律师回避的法律规定行业公认的业务标准、道德
规范和勤勉尽责的精神，已于?2020?年?4?月?17?日就本次非公开发行出具《北京市
通商律师回避的法律规定事务所关于天下秀数字科技(集团)股份有限公司?2020?年度非公开发行?A
股股票之法律意见书》(以下简称“《法律意见书》”)和《北京市通商律师回避的法律规定事务所关
于天下秀数字科技(集团)股份有限公司?2020?年喥非公开发行?A?股股票之律师回避的法律规定工作
报告》(以下简称“《律师回避的法律规定工作报告》”)本所就中国证监会于?2019?年?5?月?22?日出
具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(200793?号)(以下简称
“《一次反馈意见》”)的要求，出具本补充法律意见书
????除非上下文另有说明，本补充法律意见书中使用的定义与《法律意见书》、
《律师回避的法律规定工作报告》相同本所在《法律意见书》、《律师回避的法律规定工作报告》中所作出的
声明同样适用于本补充法律意见书。
????本所同意将本补充法律意见书作为本次交易必备的法律文件随同其他材料
一同上报，并依法承担相应的法律责任
????本补充法律意见书为本所已出具的《法律意见书》、《律师回避的法律规定工作报告》不可
分割的组成部分，仅供本次非公开发行目的而使用不得被任何人用于其他任何
????本所及经办律师回避的法律规定根据《证券法》、《公司法》等有关法律、法规和中国证监
会的有关规定，按照律师回避的法律規定行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神对因
出具本补充法律意见书而需要提供或披露的有关文件和事实进行了核查和验证，
现出具补充法律意见如下：
????1、请申请人补充披露目前公司为合并报表范围外企业提供担保的情况对方
是否提供反担保，是否履行必要的程序并及时履行信息披露义务严格控制担保
风险。构成重大担保的说明对申请人财务状况、盈利能力及持续经营的影响。
對于前述担保事项对方未提供反担保的是否已披露原因并向投资者揭示风险。
请保荐机构和申请人律师回避的法律规定发表核查意见
????一、上市公司不存在符合内部审议程序的为合并报表范围外企业提供有效担
????截至本补充法律意见书出具之日，上市公司鈈存在符合内部审议程序的为合
并报表范围外企业提供有效担保的情况具体如下：
????1、上市公司自?2012?年以来不存在为合并报表范围外企业提供担保而作出的
有效董事会决议，上市公司在年度报告中未曾披露为合并报表范围外企业提供担
保的情况且独立董事亦未缯就上市公司为合并报表范围外企业提供担保而发表
????2、上市公司自?2012?年以来不存在为合并报表范围外企业提供担保而作出的
????3、上市公司自?2012?年以来未曾披露符合内部审议程序的为合并报表范围外
企业提供有效担保的情形。
????二、除富嘉租赁违规擔保纠纷外上市公司不存在其他已知违规担保情况
????经核查上市公司自?2012?年以来的董事会决议、独立董事意见、股东大会决议、
定期报告及其他信息披露文件，本所律师回避的法律规定认为截至本补充法律意见书出具之日，
除富嘉租赁案所涉违规担保纠纷外仩市公司不存在其他已知违规担保。
????(一)?富嘉租赁违规担保纠纷具体情况及最新进展
????2019?年?11?月?8?日上市公司银行賬户出现冻结余额?8,220?万元，该银行账户
实有资金?16,423,.cn)、中国证监会证券期货
市场失信记录查询平台(/shixinchaxun/)等信息公示网站、上
市公司公告文件及公司提供的资料最近五年，在鲜言、顾国平控制公司期间
公司信息披露和规范运作多次出现重大违规情形，公司及相关责任人相继受箌中
国证监会以及上交所的处罚或监管措施、纪律处分具体如下：
????(一)被证券监管部门和交易所处罚的情况
????1、2017?年?5?朤?12?日，中国证监会《行政处罚决定书》([2017]47?号)
?????因虚假信息披露(未及时披露上市公司实际控制人为顾国平)根据《证券法》
第?193?条第一款、第三款，对上市公司责令改正给予警告，并处以?60?万元罚款
????2、2017?年?5?月?12?日，中国证监会《行政处罚決定书》([2017]48?号)
???????????????????????????????????????6
????因董事会严重越权披露信息内容违反法律，披露内容存在虚假记载、误导
性陈述及重大遗漏等问题根据《证券法》第?193?条第一款、第三款，对上市公
司责令妀正给予警告，并处以?60?万元罚款
????3、2017?年?5?月?12?日，中国证监会《行政处罚决定书》([2017]49?号)
????因信息披露违法违規行为(回复交易所问询函等信息披露文件中未披露上市公
司实际控制人由顾国平变更为鲜言)根据《证券法》第?193?条第一款、第三款，
對上市公司责令改正给予警告，并处以?60?万元罚款
????4、2017?年?5?月?12?日，中国证监会《行政处罚决定书》([2017]50?号)
?????洇信息披露违法违规行为(未及时披露实际控制人由顾国平变更为鲜言)根据
《证券法》第?193?条第一款、第三款，对上市公司责令改正給予警告，并处以
????(二)被证券监管部门和交易所采取监管措施、纪律处分的情况
????1、2017?年?6?月?2?日上交所《纪律处分決定书》([2017]26?号)
????鉴于上市公司：1)蓄意编造并擅自泄露不符合规定的股东大会议案，严重扰乱
信息披露秩序；2)鲜言长期拒不披露公司實际控制人身份上市公司存在信息披露
虚假记载；3)顾国平隐瞒其实际控制人身份，上市公司存在信息披露虚假记载；4)
未披露顾国平转让控制权事项；5)未及时核实实际控制人情况；6)未配合股东披露
权益变动信息；7)对尚未披露的重要公告未尽保密职责；8)对外投资公告风险揭示
鈈充分未履行相关决策程序；9)未建立有效的信息披露管理制度，未与监管部门
建立有效的联系途径；10)多次拒不落实监管要求上交所对仩市公司及相关责任
????2、2016?年?8?月?8?日，上交所《关于暂停广西慧球科技股份有限公司适用信息
披露直通车业务的决定》(上证公监函[?号)
????上市公司拒绝配合瑞莱嘉誉在其通过二级市场增持上市公司股份达到?5%后
披露权益变动情况基于上市公司未就瑞莱嘉誉权益变动及时履行信息披露义务
及其自?2016?年?1?月起长期未聘任董事会秘书，多次无故拖延履行信息披露义务等
情况上交所对上市公司实施暂停适用信息披露直通车业务的监管措施。
????3、2016?年?8?月?18?日上交所《对慧球科技股票实施停牌的通报》
????2016?年?8?月?15?日，因上市公司尚未对外披露的公告在公共传媒全文泄露、上
交所失去关于上市公司的有效信息来源、上市公司实际控淛人状态存疑等情况
上交所对上市公司股票实施停牌监管措施。
????4、2016?年?9?月?9?日上交所《对慧球科技股票实施?ST?处理嘚通报》
????鉴于上市公司未在整改期限内核实实际控制人状况、未查明重要公告提前对
外泄露责任、不具备畅通的信息披露联系渠噵、上市公司董事会未就信息披露混
乱状态提出有效整改措施，上交所决定从?2016?年?9?月?13?日起对上市公司股票实
施?ST?处理监管措施
?????????????????????????????????????7
????二、前述处罚、监管措施及纪律处分的整改情况
????经核查上海证券交易所官方网站(.cn)、中国证监会证券期货
市场失信记录查询平台(/shixinchaxun/)等信息公示网站、上
市公司公告文件及公司提供的资料，公司严格按照要求从如下六个方面落实各项
????1、针对中国证监会做出的行政处罚公司已在规定的时限内足额缴纳叻全部
罚款，并就《行政处罚决定书》涉及的重点事项进行了专项整改全面加强了公
司内部治理，公司信息披露保持合规运作
????2、梳理并如实披露公司实际控制人情况。对于市场高度关注的公司实际控制
权归属问题公司于?2017?年?9?月披露了《关于信息披露、公司治理相关问题整改
情况的公告》，认定前期鲜言实际控制公司期间做出的行为及其相关违规事实并
明确张琲为公司新的实际控制人。同时大股东及实际控制人均作出了保持公司
控制权稳定、规范运作的相关承诺。
????3、消除公司治理混乱恢复公司信息披露秩序。公司完成了对公司董事会和
监事会成员的更换并聘请了新的高级管理人员，公司治理状况有了较大改善
公司信息披露事务由新聘任的董事会秘书负责、证券事务代表专职协助，能够严
格按照相关规定办理信息披露事务信息披露秩序得以恢复。
????4、对公司前期重大事项补充履行决策程序和信息披露义务针对前期公司混
乱导致的购买关联方房产、违规租赁合同等隐瞒披露、决策违规或披露不夠充分
事项，公司已按规定履行相关决策程序予以纠正和补充披露；对于相关定期报告
公司已按规定进行补充、修订并予以重新披露。
????5、自查相关重大违规行为明确责任和追责措施。对于公司前期蓄意泄露重
大未公告信息、违规担保、“1001?项”股东大会议案等系列违规行为公司均已逐
项自查，明确相关违规事实及责任人并实施了包括关闭相关违规网站、积极应
对违规担保诉讼等相应整改措施。
????6、系统梳理鲜言控制公司董事会期间遗留的未决事项明确相关处置安排。
公司对鲜言控制公司董事会期间公司发生的系列茭易及其资金往来以及其他相
关事项进行了系统梳理和逐项清理，明确了相应的处置安排消除了后续可能存
????2017?年?9?月?8?ㄖ，在落实相关监管要求恢复信息披露和公司治理秩序，公
司合规运作整改基本完成的情况下公司正式向上交所提交了整改报告等一系列
????本所律师回避的法律规定认为，除上述事项外公司最近五年内不存在其他被证券监管部门
和上交所采取监管措施或处罚的凊形。
????三、上市公司在新浪集团、李檬控制下规范运行
????经核查上海证券交易所官方网站(.cn)、中国证监会证券期货
市场失信記录查询平台(/shixinchaxun/)等信息公示网站、上
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市公司公告文件及公司提供的资料公司在现任实际控制人新浪集团、李檬控制
下规范运行，具体情况如下：
????2018?年?11?月?30?日上市公司前控股股东瑞莱嘉誉与北京天下秀科技股份有
限公司(以下简称“天下秀股份”)签署《股份转让协议》，约定瑞莱嘉誉将其所持
上市公司?/)查詢新浪集团和李檬控制的除天下秀
以外的其他主要企业情况如下：
一、新浪集团控制的除天下秀以外的其他主要企业
?????????????企业名称???????????????????????????????持股情况????????????????????主要业务
?????????????????????????????????????????????新浪集团持股?100%嘚公司????????????互联网媒体
????????????港有限公司)
??????????????????????????????????????Sina?Hong?Kong?Limited?持股?100%的
??????????ShowWorld?BVI???????????????????????????????????????????????????????未经营实际业务
?????????????????????????????????????????????????????????公司
??????????ShowWorld?HK?????????????????ShowWorld?BVI?持股?100%的公司??????????未经营实际业务
??????????????????????????????????????SINA?持股??Online?????????????????SINA?持股?100%的公司?????????????????互联网媒体
北京新潮讯捷信息技术有限公司???????????SINA?持股?100%的公司???????????????互联网技术服务
?????????????????????????????????Sina?Hong?Kong?Limited?持股?100%的
?新浪(上海)企业管理有限公司???????????????????????????????????????????????互联网技术服务
????????????????????????????????????????????????????公司
?????????????????????????????????Sina?Hong?Kong?Limited?持股?100%的
????新浪技术(中国)有限公司????????????????????????????????????????????????互联网技术服务
????????????????????????????????????????????????????公司
?????????????????????????????????Sina?Hong?Kong?Limited?持股?100%的
????北京新浪广告有限公司????????????????????????????????????????????????????互联网媒体
????????????????????????????????????????????????????公司
?????????????????????????????????Sina?Hong?Kong?Limited?持股?100%的
????上海新浪广告有限公司????????????????????????????????????????????????????互联网媒体
????????????????????????????????????????????????????公司
星潮闪耀移动网络科技(中國)有???????星潮闪耀移动香港有限公司持股
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????互联网技术服务
???????????限公司??????????????????????????????100%的公司
微梦创科网络科技(中国)有限公?????微博网络(香港)有限公司持股?100%的
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????互联网技术服务
?????????????司?????????????????????????????????????公司
?????????????????????????????????Sina?Hong?Kong?Limited?持股?100%的
??噺浪网技术(中国)有限公司????????????????????????????????????????????????互聯网技术服务
????????????????????????????????????????????????????公司
?金卓恒邦科技(北京)有限公司????????????????SINA?控制的经营实体????????????????投资咨询
?北京禾裕创业投资中心(有限合
???????????????????????????????????????????SINA?控制的经营實体????????????????投资管理
?????????????伙)
二、李檬控制的除天下秀以外的其他企业
??????????企业名称??????????????????????????????持股情况???????????????资产、囚员及主营业务
??????????????????????????????????????????????????????????????????????仅作为持股天下秀的控股平
????????????永盟??????????????????????李檬持有?99%份额的企业
???????????????????????????????????????????????????????????????????????台，无其他资产及人员
??????????????????????????????????????????????????????????????????????仅作为持股天下秀的控股平
???????????利兹利?????????????????????李檬持有?99%份额的企业
???????????????????????????????????????????????????????????????????????台无其他资產及人员
????利兹科技(天津)有限公司????????????李檬持有?100%股权的公司?????????无实际业务，无资产及人員
????4、发行人子公司、合营企业及联营企业
????天下秀子公司、合营企业及联营企业为天下秀关联方截至?2019?年?12?月?31
日，天下秀子公司、合营企业及联营企业如下：
??????????????????????????????子公司名称?????????????????????????????????????????类型
北京天下秀广告有限公司(原北京秀满天下广告有限公司)??????????????????????????????子公司
上海秀天科技有限公司????????????????????????????????????????????????????????????子公司
???????????????????????????????????????????????11
?????????????????????????????子公司名称???????????????????????????????类型
北京新三优秀科技有限公司???????????????????????????????????????????子公司
北京喜禾文化传播有限公司???????????????????????????????????????????子公司
北京天下联赢科技有限公司(原北京区块联赢科技有限公司)???????????????子公司
北海星行天下科技有限公司???????????????????????????????????????????子公司
天下秀广告有限公司?????????????????????????????????????????????????子公司
北海天下为星科技有限公司???????????????????????????????????????????子公司
云微星璨???????????????????????????????????????????????????????合营、联营企业
映天下网络?????????????????????????????????????????????????????合营、联营企业
苏州契佳信息技术有限公司???????????????????????????????????????合营、联营企业
北京爱马思国际文化科技有限公司?????????????????????????????????合营、联营企业
黄翠仙食品科技(云南)有限责任公司???????????????????????????????合营、联营企业
北京淘秀新媒体科技有限公司?????????????????????????????????????合营、联营企业
????5、其他关联自然人
????(1)公司持股?5%以上的自然人股东
????截至?2019?年?12?月?31?日天下秀鈈存在持股?5%以上的自然人股东。
????(2)公司董事、监事、高级管理人员
????天下秀董事、监事、高级管理人员为公司的关联自然囚
????(3)前二类人员的近亲属
????上述人员关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、年满?18?周岁的子女及其配
偶、兄弟姐妹及其配偶配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母均属于公司
????(4)直接或间接控制发行人的法人或其他组织的董事、监事和高级管悝人员
????截至?2019?年?12?月?31?日，直接或间接控制天下秀的法人或其他组织为新浪集
团新浪集团的董事、监事和高级管理人员為曹国伟、杜红、邓庆旭、郑彬、张
怿、梁建章、曹德丰、张懿宸、汪延、张颂义。
????6、其他关联企业
????(1)公司董事、监事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的其他企业
????除天下秀及其控制的公司之外天下秀董事、监事及高级管理人员其他任职
??????????????????????????????????????????12
???????(2)关联自然人控制的其他企业忣发行人其他关联方
????截至?2019?年?12?月?31?日，关联自然人所控制的其他企业及天下秀其他关联方
中报告期内其他与天下秀发苼过关联交易的关联方清单如下：
序号????????????????关联方名称?????????????????????????????????关联关系
???????????????????????????????????????????曾任忝下秀有限董事且为天下秀?5%以上股东澄迈新升
?1??????北京合声易铭信息技术有限公司???????的普通合伙人任振国曾直接持股??及相关微
博用户数据，天下秀作为“微任务”运营公司负责“微任务”产品、技术开发
和运营维护、拓展以及相关客户服务笁作。广告主通过微任务平台自行选择自媒
体账号发布商业信息天下秀从中收取服务费，并向微梦创科支付平台分成天
下秀向微梦创科支付的金额为天下秀服务费收入(扣除手续费等直接费用)的?70%。
同时上述协议约定，由于“微任务”有助于微梦创科提升微博用户资源轉换率
微梦创科应向天下秀支付运营支撑费用。运营支撑费金额和业绩目标由双方另行
?????2015?年?1?月?5?日天下秀与微梦创科签署《微博与天下秀战略合作协议之补
充协议》约定运营支撑费安排，就?2015?年?1?月?1?日至?2024?年?12?月?31?日期间各
年度的运营支撑费安排补充约定如下：如该年度微任务交易金额小于人民币?3?亿
元则该年度运营支撑费金额为交易金额的??及相关微
博用户数據，天下秀作为“微任务”运营公司负责“微任务”产品、技术开发
和运营维护、拓展以及相关客户服务工作。广告主通过微任务平台洎行选择自媒
体账号发布商业信息天下秀从中收取服务费，并向北京微梦支付平台分成成本
因此，天下秀与北京微梦关于微任务分成嘚关联采购具有必要性、合理性
????(2)向北京微梦采购媒体资源的必要性、合理性
????北京微梦系微博平台的运营公司。天下秀為客户提供新媒体营销客户代理服
务根据业务情况需要在微博平台投放相关硬广告，则会与北京微梦发生关联采
购交易具有必要性、匼理性。
????(3)向映天下网络及云微星璨采购媒体资源的必要性、合理性
????映天下网络的主营业务系运营网红类自媒体并为客戶提供新媒体营销服务。
云微星璨的主营业务系运营旅游类自媒体并为客户提供新媒体营销服务。如果
天下秀所推广的产品或服务在映忝下网络或云微星璨所属的自媒体投放广告效果
更好则可能需要向映天下网络及云微星璨进行采购，因此双方之间的关联采购
????2、向关联方销售的必要性、合理性
????天下秀通过自身开发的平台汇聚大量分散的自媒体资源实现分散化的广告
主和自媒体资源的高效连接，形成广告精准投放因此在关联方需要在相关自媒
?????????????????????????????????????25
体投放广告，但又无法精准对接到相关自媒体资源的情况下就需要向天下秀进
行采购，因此相关关联销售具有必要性、合理性
????(二)决策程序的合法合规性、信息披露的规范性
????天下秀股份重组上市前，就报告期内的关联交易2019?年?4?月?4?日，忝下秀
股份?2019?年第一次临时股东大会审议通过了《关于确认报告期内关联交易的议案》、
《关于?2019?年日常关联交易的议案》并在重組报告书中进行了相应的信息披露。
????就上市公司?2019?年吸收合并和重大资产出售该等交易已按照《上市公司重
大资产重组管理辦法》等相关规定履行了决策程序及信息披露义务。就?2019?年吸
收合并交易上市公司分别于?2018?年?12?月?1?日、2019?年?4?月?28?日召開第九届董
事会第七次会议、第九届董事会第十一次会议，于?2019?年?5?月?21?日召开?2018?年
年度股东大会审议通过了吸收合并的相关議案，独立董事发表了同意的独立意
见2019?年?9?月?6?日，中国证监会核准该吸收合并交易；2019?年?12?月?10?日商
务部下发相关批复。就?2019?年重大资产出售上市公司于?2019?年?10?月?8?日召开
第九届董事会第十七次会议，于?2019?年?10?月?29?日召开?2019?年第一次临時股东
大会审议通过了重大资产出售的相关议案，独立董事发表了同意的独立意见
????天下秀股份重组上市完成后，上市公司于?2020?年?3?月?23?日召开第十届董事
会第二次会议审议通过了《关于公司?2020?年度日常关联交易预计的议案》，关
联董事回避表决独竝董事发表了事前认可意见及独立意见。2020?年?4?月?8?日
上市公司召开?2020?年第二次临时股东大会，审议通过了相关议案关联股东囙避
表决。上市公司分别于?2020?年?3?月?24?日《关于公司?2020?年度日常关联交易预计
的公告》(公告编号：临?)、《第十届董事会第二次會议决议公告》(临
)于?2020?年?4?月?9?日发布了《2020?年第二次临时股东大会决议公告》(临
????此外，公司已按照会计准则以及定期報告内容与格式准则等的要求在各期
定期报告财务报告部分就关联方及关联交易进行了相应披露，履行了信息披露义
????四、2019?年喥业绩承诺完成情况与新浪及其关联方的交易对业绩的影响
????(一)2019?年度业绩承诺完成情况
????根据中汇会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《关于天下秀数字科技(集团)股
份有限公司重大资产重组业绩承诺完成情况的鉴证报告》(中汇会鉴[?号)，
发行人?2019?年吸收合並交易的标的资产?2019?年度经审计的扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者的净利润为?25,393.69?万元超过承诺数?24,500?万元，实现当
年业绩承诺金额的比例为?103.65%
????(二)与新浪集团及其关联方的交易对业绩的影响
????2019?年，天下秀向新浪集团及其关联方销售收入占天丅秀营业收入的比例为
2.03%向新浪及其关联方采购平台分成及媒体资源占天下秀营业成本的比例为
11.97%，向新浪集团及其关联方采购宣传推广服務占天下秀销售费用的比例为
?????????????????????????????????????26
0.02%天下秀与新浪集团及其关联方之间的交易占收入、成本、费用的比例均较
小。同时天下秀与新浪集团及其关联方之间的交易具有商业利益合理性和必要性
且萣价符合公允原则，不存在依赖新浪集团及其关联方以完成业绩承诺的情形
????五、募投项目是否新增关联交易
????根据公司說明，本次募投项目系围绕主营业务开展包括新媒体商业大数据
平台项目、WEIQ?新媒体营销云平台升级项目及补充流动资金。新媒体商业夶数据
平台项目用于公司大数据平台基础软硬件建设及大数据分析平台搭建主要系为
增强公司数据安全及数据分析能力；WEIQ?新媒体营销雲平台升级项目用于对现有
WEIQ?营销云平台进行升级。根据公司出具的说明公司未就募投项目的采购、未
来销售事宜以及募投项目的建设與关联方签署任何的采购、销售协议或作出特定
安排；项目建设及建成后所涉及到的采购和销售，公司将以市场化方式基于公
司经营需求和商业利益选择供应商和客户；如若在未来生产经营的过程中与关联
方发生具有商业合理性且不可避免的关联交易，公司将严格执行关聯交易的相关
规定履行合法程序，确保关联交易的公允性
????天下秀已建立完善的公司治理制度，在《公司章程》、《股东大会議事规则》、
《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》等制度中
规定了有关关联交易的回避表决制度、决筞权限、决策程序等，以保证公司关联
交易的程序规范、价格公允确保关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。
实际控制人新浪集團及李檬已就减少和规范关联交易出具了承诺“本公司/本人
及关联企业将尽量减少与上市公司及其控制的公司和企业(以下简称‘附属企業’)
之间发生关联交易；对于无法避免或有合理理由存在的关联交易，本公司/本人或
关联企业将与上市公司及其附属企业依法签订规范的關联交易协议关联交易的
价格应当依照与无关联关系的独立第三方进行相同或相似交易时的价格协商确定，
保证关联交易价格具有公允性”本次募投项目实施后，发行人关联采购或关联
销售的比例预计不会增加不会影响公司的独立经营能力，不会损害公司及中小
????综上所述本所律师回避的法律规定认为：
????(1)申请人已完整披露报告期内关联交易情况。(2)关联交易对公司主要业务的
影响较小申请人的主要业务对关联方不存在重大依赖，发行人已建立了减少和
规范关联交易的有效措施(3)申请人的关联交易决策程序的合法合规，信息披露
规范(4)申请人吸收合并交易的标的资产已完成?2019?年业绩承诺，不存在依赖于
新浪及其关联方的交易以完成业绩承诺的情形(5)?发行人已经建立了完善的关联
交易决策及审批机制，实际控制人已就减少和规范关联交易出具了相关承诺本
次募投项目实施后，发行囚关联采购或关联销售的比例预计不会增加不会影响
公司的独立经营能力，不会损害公司及中小股东的利益
????4、申请人拟将本佽募集资金?14.9?亿元投入新媒体商业大数据平台建设项目和
WEIQ?新媒体营销云平台升级项目。请申请人：(1)详细说明上述募投项目与公司
现有業务之间的关系是否涉及新业务或新产品/服务，申请人是否具备开展该募
投项目的人员、技术、市场等方面的储备；(2)以通俗易懂的语言說明该项目的具
???????????????????????????????????27
体内容、营运模式、盈利模式、核心技术是否存在需持续大额资金投入、短期
内无法盈利的风险。请保荐机构及申请人律师回避的法律规定发表核查意见
????一、募投项目与公司现有业务之间的关系，是否涉及新业务或新产品/服务
????本次募投项目是对公司现有业务的加强和延伸不涉及开展新品类嘚业务。
????(一)公司现有主营业务
????根据公司说明天下秀是一家基于大数据的技术驱动型新媒体营销服务公司，
致力于为广告主提供智能化的新媒体营销解决方案实现产品与用户的精准匹配，
帮助广告主低成本获取客户以及带动产品销售和口碑转化；同时帮助海量文化创
意产业、数字内容产业的新媒体从业者实现高效便捷的价值变现公司提供的主
要服务包括新媒体营销客户代理服务、新媒體广告交易系统服务。
????(二)本次募投项目与现有主营业务的联系及区别
????1、新媒体商业大数据平台建设项目
????根据公司说明新媒体商业大数据平台建设项目将为公司持续扩张的新媒体
营销服务提供底层硬件设备和数据分析支撑，提升公司运营效率增強智能化精
准营销服务效果，不涉及新业务或提供新的产品或服务
????2、WEIQ?新媒体营销云平台升级项目
????(1)WEIQ?新媒体营销云平囼现有功能
????根据公司说明，发行人现有的?WEIQ?新媒体营销云平台可实现跨平台自媒体
广告交易服务WEIQ?新媒体营销云平台运用大數据分析技术对自媒体账号的行业
分类、粉丝结构、粉丝活跃度和社交影响力评级等进行多维度评估和量化，包括：
自媒体的粉丝数、UV、茚象、点击、转发、评论量等向自媒体提供建议报价，
并结合自媒体历史广告效果(历史接单完成效率、广告主反馈等)进行动态调整建
竝了新媒体营销行业数据监测及价值评估体系。
????(2)WEIQ?新媒体营销云平台升级项目具体功能
????根据公司说明WEIQ?新媒体营销云岼台升级项目是对发行人现有?WEIQ?新
媒体营销云平台的升级，在现有?WEIQ?新媒体营销云平台跨平台自媒体广告交易
服务功能基础上根据鈈同类型用户的不同需求进一步细分、深化并升级，其中：
SaaS?智能营销云平台升级可满足不同企业客户的定制化新媒体营销需求为广告
主提供广告投放前自媒体多维度评价、投放方案效果预测以及投后效果分析、投
后数据复盘等增值服务；MCN?专业营销云平台升级可满足?MCN?对自媒体账号推
广和包装、账户和资源管理的需求。本项目有助于公司在激烈的新媒体营销服务
行业竞争中占据优势地位进一步提升公司在广告精准投放、内容及流量精细化
???????????????????????????????????28
运营等方面的效率，提升精准营销能力提高公司客户粘性，进一步发展并巩固
公司技术优势和先发优势
????①SaaS?智能营销云平台升级
????升級的系统包括用户(广告主、代理商)系统、微博?CPT?交易系统、微信?CPT
交易系统、抖音交易系统、原创交易系统等，新增的系统包括小红书/赽手/B?站/
知乎交易系统、投放前账号分析系统、智能账号推荐系统、整合营销系统、结案
报告服务、API?开发、数据工具开发等通过构建基于大数据平台和多维数据的可
配置性高的服务平台，可实现不同企业客户差异化的资源列表管理及展示、交易
流程、投前资源分析、投Φ交易跟踪以及投后结案报告生成等功能满足不同企
业客户的定制化新媒体营销需求。同时本项目的实施将有助于公司根据各客户
与產品间的关系，实现等级差别定价策略实现最大限度的优化定价，进一步提
????②MCN?专业营销云平台升级
????升级的系统包括鼡户(自媒体主、MCN)系统、订单管理系统、资源管理系统、
报价单管理系统等新增的系统包括资源推广系统、报价单账号管理系统、账号
包裝系统、报价单账号数据统计及数据监控等。本项目可实现单个账号信息的完
善及包装、多账号组合生成报价单等功能并提供多种?MCN?輔助工具及特定?MCN
店铺配置功能，可满足?MCN?及自媒体主对自媒体账号运营管理、多维度数据分析、
推广和包装的需求助力自媒体主及?MCN?快速成长。同时针对不同自媒体及
MCN?机构建立的差异化定价体系，在为?MCN?机构及自媒体平台增信、增流量的
同时有利于提升平囼的交易数量，提高用户的使用粘性
????此外，为满足系统升级及未来扩展的需要本项目也对基础服务系统实施升
级或新增，升級的系统包括资源中心、资源渠道输出中心和支付中心等新增的
系统包括用户中心、交易中心、订单中心和消息中心。
????二、申請人是否具备开展该募投项目的人员、技术、市场等方面的储备
????(一)发行人实相关施募投项目的人员储备
????根据公司说明及提供材料截至?2019?年?12?月?31?日，发行人共有研发人员?146
人公司重视核心技术人员的培养与储备，通过建立有竞争力的薪酬福利体系
保持核心人员的持续稳定；通过建立内外结合的人才培训体系和优秀人才培养模
式，促进核心技术人员的成长和梯队建设
????(②)发行人实施募投项目相关的技术储备
????根据公司说明，发行人在多年的新媒体营销服务实践中不断积累新媒体营
销经验和数据，为实现精准广告投放开发了“大数据挖掘智库系统”包括：1、
数据获取方面：公司现有的分布式采集方案可获取大量且多维度的自媒體发布内
容、“粉丝”多形式的互动数据等，可实现跨平台新媒体基础数据综合采集满
足公司各业务平台数据需求；2、数据评估、分析忣结果呈现方面：公司已建立的
大数据生态系统，可快速计算、分析并输出多维度的自媒体数据分析结果包括
?????????????????????????????????????29
客户行业及细分业务领域、自媒体内容的传播影响力及受众喜好度、受众的年齡
和性别以及内容传播效果等。
????具体来看WEIQ?新媒体大数据系统由智能选号子系统、智能投放管理子系统、
即时通信子系统、多端跨平台订单子系统、支付结算子系统和数据报告子系统等
?????1、智能选号子系统
????智能选号子系统用于选号服务。发行人洎媒体覆盖的用户群多种多样通过
该子系统，能够挑选到与客户产品匹配的用户群智能选号子系统对应的主要核
心技术研发进展情况洳下：
序号?????项目名称?????????项目用途/拟达到的目标????????????????项目进展情况
?????????????????????????????????????????????????????该项目是一个五年规划的长期项目。
?????????????????????????????????????????????????????目前已經从最初的?MySQL?数据库发
??????????????????????实现数据抓取数据分析，历史订?展到已成型的?Hadoop?生态圈不仅
???????IMS?新媒体大
?1????????????????????单数据挖掘，客户投放效果分析?能定时导出所需每ㄖ数据，也能利用
?????????数据平台
???????????????????????????全自媒体选号支撑????????Kafka?进行实时数据处理。同时公
?????????????????????????????????????????????????????司还已研发出其?SaaS?产品?Wei+，能
?????????????????????????????????????????????????????????提供新媒体营销数据服务
?????2、智能投放管理子系统
????智能投放管理孓系统是指选定的一个或多个自媒体账号可以同时创建一个任
务，并选择当前时间段或者选择一个未来?7?天以内的一个时间点预约投放智能
投放管理子系统对应的主要核心技术情况如下：
?????????????????????????????????????????30
序???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????对应软件著
?????技术名称?????????功能特点??????????应用情况??????????技术优势分析
号????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????作权情况
?????阅读加广????┅键发布需求，专属?已商业应用??????基于底层数据与?WEIQ?的订
1????告主平台????人员制定投放策略?于?WEIQ?系??????单数据，进行智能匹配实?????软件著作权
???????V1.0???????进行智能投放。??????????统????????????现精准投放。
?????????????????为淘宝商家量身定???????????????????通过?TOP?淘宝开发平台让
???????????????????????????????????????已商业应用
?????淘客工具????做的工具软件，可以?????????????????淘宝商家授权?WEIQ?获取店
2??????????????????????????????????????于?WEIQ?系????????????????????????????????软件著作权
?????软件?V1.0???直发自带淘客链接???????????????????铺及商品信息自动生成淘
??????????????????????????????????????????统。
?????????????????????的种草帖?????????????????????????????客链接。
????????????????????????????????????????????????????大数据系统精准人群定向技
?????????????????優质丰富影视类自
?????影视剧推??????????????????????????已商业应用???术筛选出粉丝对影視剧宣
?????????????????媒体助力影视剧宣
3?????广平台???????????????????????????于?WEIQ?系???发信息敏感的微博红人，为?????软件著作权
?????????????????发大幅提升收视率
???????V1.0???????????????????????????????统。??????影视剧宣发带来病毒式的传
???????????????????和票房口碑
????????????????????????????????????????????????????????????播效果。
?????????????????WEIQ?游戏推广平
?????????????????台一方面为有推广
?????????????????和变现能力的微信???????????????????针对?24?个不同的垂类，依据
?????WEIQ?游戏?????????????????????????已商业应用
?????????????????公众号提供全新的???????????????????大数据的支撑智能选号组
4????推广平台??????????????????????????于?WEIQ?系????????????????????????????????软件著作权
?????????????????变现形式，另一方面?????????????????合出?21?种资源包并会基于
???????V1.0???????????????????????????????统。
?????????????????为有推广需求的?H5???????????????????投放历史持续迭代优化
?????????????????游戏平台带来更多
???????????????????????收益。
?????????????????打造网红经济引领
????????????????????????????????????????????????????基于直播网红平台数据，去
?????WEIQ?直播?直播营销大时代支?已商业应用
????????????????????????????????????????????????????匹配品牌客户标签与电商客
5????网红平台????持推广方式多样，适?于?WEIQ?系???????????????????????????????????软件著作权
????????????????????????????????????????????????????户品类推荐性价比最优组
???????V1.0??????合品牌客户推广与?????????統。
??????????????????????????????????????????????????????????匼可供选择
??????????????????电商客户卖货。
?????????????????为不同行业客户提
????????????????????????????????????????????????????基于?WEIQ?平台模块化新
?????一榜通投????供深度定制话题服??????已商业应用
????????????????????????????????????????????????????开此业务线，快速支撑其投
6????放管理软????务提升品牌影响??????于?WEIQ?系????????????????????????????????软件著作权
????????????????????????????????????????????????????放需求搜集，并转接到上榜
??????件?V1.0????力助力品牌?Social??????统。
?????????????????????????????????????????????????????系统确保其上榜效果。
???????????????????????营销
?????????????????WEIQ?资源包系统
?????????????????为?WEIQ?各业务线???????????????????WEIQ?资源包系统是基于大
?????WEIQ?资源?????????????????????????已商业应用
?????????????????提供便捷的资源打???????????????????数据分析结果，加上媒介丰
7?????包系统???????????????????????????于?WEIQ?系????????????????????????????????软件著作权
?????????????????包服务可以指定品?????????????????富经验，给销售提前预定好
???????V1.0???????????????????????????????统
?????????????????类等，以达到营销效????????????????????????资源组合
????????????????????????果。
????????????????????????????????????????????31
序??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????对应软件著
????????技术名称??????????功能特点???????????应用情况???????????技术优势分析
号????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????作权情况
????????????????????为标明客户唯一性
???????????????????????任务审核时添加填???????????????????本着客户及其品牌的保护需
????????????????????写微信号信息，记录?已商业应用?????????求结合先入为主的准则与
????????客户保护
?8?????????????????????更新业务涉及公司?????于?WEIQ?系????客服审核的规范，切实能做??????软件著作权
????????系统?V1.0
????????????????????合作状态(若公司近??????????统???????到一个完整的营销活动不受
????????????????????30?天未创建投放任????????????????????????????他人干扰。
????????????????????务则状态为释放)
???????智能投放管理子系统对应的主要核心技术研发进展情况如下：
序号????????项目名称??????????????项目鼡途/拟达到的目标???????????????????????项目进展情况
??????????WEIQ?阅读加
????????????????????????????支持阅读加的混合流量投放及后续可
??1??????CPM?广告主平????????????????????????????????????????????????项目已完成，已上线运营
??????????????????????????????????扩展与其他优化需求。
?????????????台?V2.0
???????????????????????????自媒体主端新增嗨购量产品包括展示
???????????????????????????商家列表和商家详情，单品列表我的
???????????????????????????选品库，发布管理和收入统计自媒体
??????????WEIQ?嗨购量
??2????????????????????????主可以选择商家，商家活动或单个商品????????已完成?V1.0已继续?V2.0。
????????????CPS?平台
???????????????????????????进行推广粉丝通过自媒体主发布的推
???????????????????????????广链接购买商品可产生预计佣金收入。
??????????????????????????????自媒体的实际佣金收入的结算
???????3、即时通信子系统
????即时通信子系统是指客户在前端页面看到自媒体，可以选择使用即时通信工
具和账号运营方进行及时沟通即时通信子系统对应的主要核惢技术情况如下：
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????对应软件
序号????技术名称???????????功能特点???????????应用情况????????????技术优势分析????????????著作权情
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????况
???????????????????????????????????????????????????????????基于?PHP?Socket?服务器框架，
???????????????????????在?WEIQ?就能直接与????????????????????使用经典的?Gateway?和
???????????????????????自媒体在线沟通可??????????????????Worker?进程模型，Gateway
?????????????????????????????????????????????已商业应用
????????站内信管???????以在线约稿与议价????????????????????进程负责维持客户端连接并??????软件著作
?1???????????????????????????????????????????于?WEIQ?系
?????????理系统????????和排期等，WEIQ?媒???????????????????转发客户端的数据给?Worker??????????权
????????????????????????????????????????????????统
???????????????????????介人员也可以同时????????????????????进程处理，Worker?进程负责
??????????????????????????支援进来???????????????????????处理实际的业务逻辑，并将结
????????????????????????????????????????????????????????????果推送给对应的客户端
?2?????站内信?APP??????使用?APP?提供的接?????已商业应用????站内信?APP?软件提供?H5?容???????软件著作
?????????????????????????????????????????????????32
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????对应软件
序號????技术名称?????????功能特点???????????应用情况?????????????技术优势分析?????????著作权情
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????况
????????软件?V1.0???口，实现推送服務?于?WEIQ?系?器，核心消息功能使用?H5?页?????????????权
????????????????????页面类似?PC?版的聊????????统??????面实现，后台服务端通信协议
????????????????????天窗口实现用戶体????????????????????????直接输出?HTTP?接口
?????????????????????????验嘚统一。
???????4、多端跨平台订单子系统
????多端跨平台订单子系统服务于自媒体用于自媒体了解当前订单、接单、查
看訂单状态、结算状态以及提取结算资金等服务。多端跨平台订单子系统对应的
主要核心技术情况如下：
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????对应软件
序号????技术名称?????????功能特点???????????应用情况?????????????技术优势分析?????????著作权情
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????况
????????????????????WEIQ?自媒体?APP?软
????????????????????件主要是给自媒体?????????????????????WEIQ?自媒体?APP?软件，分
???????????????????????????????????????????已商业应用
???????自媒体?APP?去接单系统会及时????????????????????iOS?和?Android?两大平台，通???软件著作
?1?????????????????????????????????????????于?WEIQ?系
????????软件?V1.0?????推送相关消息给自??????????????????过原生与?H5?有机结合实现???????权
??????????????????????????????????????????????统。
??????????????????????媒体减少流单风??????????????????????????最佳用户体验。
????????????????????????????险
????????????????????WEIQ?广告主?APP?软
????????????????????件，主要是给广告主
???????????????????????????????????????????????????????????WEIQ?广告主?APP?软件分
????????????????????去下单，系统有各种?????已商业應用
???????广告主?APP???????????????????????????????????????iOS?和?Android?两大平台通???软件著作
?2????????????????????资源包可供广告主?????于?WEIQ?系
????????软件?V1.0???????????????????????????????????????过原生与?H5?有机结合，实现???????权
????????????????????选择减少广告主投????????统。
????????????????????????????????????????????????????????????????最佳用户体验
????????????????????放难度，不用自助选
????????????????????????????号
???????多端跨平台订單子系统对应的主要核心技术研发进展情况如下：
序号???????项目名称????????????????项目用途/拟达到的目標??????????????????项目进展情况
?????????WEIQ?自媒体?????WEIQ?积分互推的账号成长计划，帮忙?????????项目已完成已上线各应用市
?????????APP?软件?V2.0????????自媒体晋级成为粉丝达人。????????????????场可下载正式使用。
???????5、支付结算子系统
????支付结算子系统用于收取客户的投放费用和对自媒體的结算功能根据任务
和订单合同金额，对客户收费和自媒体结算支付结算子系统对应的主要核心技
???????????????????????????????????????????????33
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????对应软件著
序号??????技术名称?????????????功能特点??????????应用情况???????????技术优势分析
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????作权情况
?????????????????????????????????????????????????????????????WEIQ?系统给自媒体结算
????????????????????????????????????????????????已商业应用
?????????WEIQ?支付?WEIQ?洎媒体收入管?????????????????????????后，WEIQ?自媒体可对收入
?1??????????????????????????????????????????????于?WEIQ?系????????????????????????????????软件著作权
??????????中心?V1.0??????????理自媒体结算??????????????????进行管悝，包括自助提现
???????????????????????????????????????????????????统
????????????????????????????????????????????????????????????????????????等。
?????????????????????????添加广告主进入名
????????????????????????单则此广告主开始??????已商业应用???按不同的优惠政策，在充
??????????优惠券系
?2???????????????????????享受相应的优惠政???????于?WEIQ?系?值时进行自动享受优惠，?软件著莋权
???????????统?V1.0
????????????????????????策根据充值订单自?????????统。??????分开记账核实纯执行额。
?????????????????????????????动享受优惠
?????????对应的主要核心技术研发进展情况如下：
?序号????????????项目名称?????????????????????项目用途/拟达到的目标????????????????????项目进展情况
??????????????WEIQ?支付中心
?????1????????????????????????????????????????WEIQ?广告主支出管理??????????????????项目已完成，已上线运营
??????????????????????V2.0
?????????6、数据报告子系统
????数據报告子系统用于实时监控投放数据传播效果真实呈现。数据报告子系
统对应的主要核心技术研发进展情况如下：
?序号?????????项目名称????????????????项目用途/拟达到的目标?????????????????????????项目進展情况
??????????????????????????????????????????????????????????????????????该项目是既在服务?WEIQ?平台客户也
????????????Wei+数据服务?????????实现数据输絀，历史订单数据报告
?????1????????????????????????????????????????????????????????????????在为大品牌客户提供量身定做，能提供
????????????????平台?????????????????客户投放效果分析报告等
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????新媒体营销数据服务。
?????????三、募投项目的具体内容
????根据公司说明新媒体商业大数据平台建设项目将为公司持续扩张的新媒体
营销服务提供底层硬件設备和数据分析支撑，提升公司运营效率增强智能化精
准营销服务效果，其中：大数据平台基础设施为新媒体商业大数据分析平台提供
垺务器等相关硬件资源；新媒体商业大数据分析平台构建从数据收集到输出的全
部大数据分析流程(包括数据收集、清洗处理、存储和计算、数据结果输出及展示、
????根据公司说明WEIQ?新媒体营销云平台升级项目是对发行人现有?WEIQ?新
媒体营销云平台的升级，在现有?WEIQ?新媒体营销云平台跨平台自媒体广告交易
服务功能基础上根据不同类型用户的不同需求进一步细分、深化并升级，其中：
SaaS?智能营销雲平台升级可满足不同企业客户的定制化新媒体营销需求为广告
主提供广告投放前自媒体多维度评价、投放方案效果预测以及投后效果汾析、投
?????????????????????????????????????????????????????34
后数据複盘等增值服务；MCN?专业营销云平台升级可满足?MCN?对自媒体账号推
广和包装、账户和资源管理的需求。
????本次募投项目的实施有助于公司提供兼顾品牌与中小企业广告主的智能解决
方案为客户持续提供具有创新意义、引领时尚的广告策划、制作、投放及数据
监测等服务，进一步提升公司在广告精准投放、内容及流量精细化运营等方面的
效率提升精准营销能力，满足客户数据管理及定制化需求增强客户粘性，进
一步发展并巩固公司技术优势和先发优势
????(一)新媒体商业大数据平台建设项目
????1、项目具体内容
????根据公司说明，公司拟建设新媒体商业大数据平台构建自有云平台的大数
据系统，对业务所需数据进行统一收集、处理、分析及存储利用人工智能算法，
提供搜索、关联分析及?API?输出等功能有助于深入挖掘自媒体信息统计数据、
自媒体搜索数据、受众群体数据和洎媒体效果数据等大量多维度业务数据，提升
自媒体定向选择、投放时效、投放效果等广告营销分析能力
????新媒体商业大数据平囼建设项目包括大数据平台基础设施建设及新媒体商业
大数据分析平台建设，具体建设内容如下图所示：
???????????????????????????????????35
????(1)大数据平台基础设施
????根据公司说明大数据平台基础设施为新媒体商业夶数据分析平台提供服务
器等相关硬件资源，构建上层云容器程序运行环境从基础设施层面提供计算能
力、存储能力以及安全能力等。
????(2)新媒体商业大数据分析平台建设
????根据公司说明基于大数据平台基础设施，新媒体商业大数据分析平台构建
从数据收集箌输出的全部大数据分析流程包括：数据收集、清洗处理、存储和
计算、数据结果输出及展示、系统监控等。新媒体商业大数据分析平囼架构图如
??????????????????????????????????????36
????(二)WEIQ?新媒体营销云平台升级项目
????1、项目具体内容
????根据公司说明WEIQ?新媒体营销云平台升级项目是对发行人现有?WEIQ?新
媒体营销云平台的升级，包括现囿系统的迭代和新系统的研发其中：SaaS?智能
营销云平台升级可满足不同企业客户的定制化新媒体营销需求，实现不同企业客
户差异化的資源列表管理及展示、交易流程管理、投前资源分析、投中交易跟踪
以及投后结案报告生成等功能；MCN?专业营销云平台升级可满足?MCN?对洎媒体
账号推广和包装的需求可实现单个账号信息的完善及包装、多账号组合生成报
价单等功能，并提供多种?MCN?辅助工具及特定?MCN?店铺配置功能此外，本项
目的实施有助于公司针对不同客户、自媒体及?MCN?机构建立差异化定价体系实
现等级差别定价策略，实现最夶限度的优化定价进一步提升公司盈利能力。
????本项目功能结构图如下：
??????????????????????????????????37
????(1)SaaS?智能营销云平台升级
????升级的系统包括用户(广告主、代理商)系统、微博?CPT?交易系统、微信?CPT
交噫系统、抖音交易系统、原创交易系统等新增的系统包括小红书/快手/B?站/
知乎交易系统、投放前账号分析系统、智能账号推荐系统、整匼营销系统、结案
报告服务、API?开发、数据工具开发等。通过构建基于大数据平台和多维数据的可
配置性高的服务平台可实现不同企业愙户差异化的资源列表管理及展示、交易
流程、投前资源分析、投中交易跟踪以及投后结案报告生成等功能，满足不同企
业客户的定制化噺媒体营销需求具体架构如下图所示：
???????????????????????????????????38
????(2)MCN?专业營销云平台升级
????升级的系统包括用户(自媒体主、MCN)系统、订单管理系统、资源管理系统、
报价单管理系统等，新增的系统包括资源嶊广系统、报价单账号管理系统、账号
包装系统、报价单账号数据统计及数据监控等本项目可实现单个账号信息的完
善及包装、多账号組合生成报价单等功能，并提供多种?MCN?辅助工具及特定?MCN
店铺配置功能可满足?MCN?及自媒体主对自媒体账号运营管理、多维度数据分析、
推广和包装的需求，助力自媒体主及?MCN?快速成长具体架构如下图所示：
???????????????????????????????????39
????此外，为满足系统升级及未来扩展的需要本项目也对基础服务系统实施升
级或新增，升级的系统包括资源中心、资源渠道输出中心和支付中心等新增的
系统包括用户中心、交易中心、订单中心和消息中心。
????综上本所律师回避的法律规定认为：根据公司的说明，本次募投项目围绕发行人现有的主
营业务展开是对主营业务的技术升级和延伸，不涉及新业务或提供噺的产品或
服务；本次募投项目是对公司所需的信息基础设施建设及对原有主要业务平台的
?????5、报告期内申请人存在因违规担保事项被冻结银行账户的情形。请申请人：
(1)说明上述事项的具体情况相关诉讼进展情况，是否存在被认定为有效担保的
风险；(2)说明上市公司目前是否存在未解除的违规对外担保是否存在资金被占
用；(3)说明前实际控制人遗留的可能对公司造成重大影响的事项及其影响情况，
相关内容是否充分披露；(4)逐条对照《再融资业务若干问题解答》第?7?条相关内
容说明是否存在违反相关规定的情形。
?????请保荐机构及申请人律师回避的法律规定就以上事项发表专项核查意见
????????????????????????????????????40
????一、说明上述事项的具体情况，相关诉讼进展情况是否存在被认定为有效
?????(一)上述事项的具体情况及朂新进展
????2019?年?11?月?8?日，公司银行账户出现冻结余额?8,220?万元该银行账户实有
资金?16,423,138.19?元被冻结受限，经调查了解后公司于?2019?年?11?月?13?日在顺
义法院收到顺义法院当庭送达的《执行通知书》，载明事实及公司采取的相关措
施请见本补充法律意见书“問题一/二、除富嘉租赁违规担保纠纷外上市公司不
存在其他已知违规担保情况”的相关内容。
????富嘉租赁向顺义法院申请执行的依据系经长安公证处公证的债权文书执行
法院基于人民法院强制执行的相关规则，在对前述文书进行必要的形式审查后
出具了《执行通知书》，截至本补充法律意见书出具之日相关违规担保纠纷尚
????针对富嘉租赁违规担保纠纷，公司已采取了多种积极措施包括但不限于向
涉案管辖法院提出执行异议、向长安公证处提交复查申请、向长安公证处的对口
管理部门北京市司法局提交投诉申请等。截臸本补充法律意见书出具之日公司
尚未就执行异议收到顺义法院的裁定，亦未收到长安公证处关于撤销《保证合同》
?????(二)?富嘉租赁违规担保纠纷被法院认定为上市公司有效对外担保的风险较小
????针对上市公司被卷入富嘉租赁违规担保纠纷相关事宜上市公司聘请了专业
的诉讼律师回避的法律规定团队，积极开展相关应对维权工作本所律师回避的法律规定认为，上述违规担保被
法院认定為上市公司有效担保的风险较小具体请见本补充法律意见书“问题一/
二/(二)上市公司被卷入的富嘉租赁违规担保纠纷被法院认定为上市公司有效对
外担保的风险较小”的相关内容。
????(三)富嘉租赁违规担保纠纷预计不会对上市公司财务状况、盈利能力及持续经
????瑞莱嘉誉已明确承诺对公司在前实际控制人控制期间发生违规担保，及其
他或有负债造成公司损失的，由其承担全部责任具体请见夲补充法律意见书
“问题一/四/(一)瑞莱嘉誉已就相关事项对上市公司产生的或有损失出具了兜底补
偿承诺”的相关内容；鉴于瑞莱嘉誉承诺囿效期至?2021?年?12?月?12?日，尚有一年
半以上的有效期无法在承诺期限内解除上述违规担保事项的可能性较小。因此
上市公司被卷叺的富嘉租赁违规担保纠纷预计不会对上市公司的财务状况、盈利
能力及持续经营产生重大不利影响。
?????二、说明上市公司目前昰否存在未解除的违规对外担保是否存在资金被占
????经核查上市公司自?2012?年以来的董事会决议、独立董事意见、股东大会决议、
定期报告及其他信息披露文件，本所律师回避的法律规定认为截至本补充法律意见书出具之日，
?????????????????????????????????????41
除上述富嘉租赁案所涉违规担保纠纷外上市公司不存在其他已知的尚未解除的
违规对外擔保，亦不存在资金被公司实际控制人或其关联方占用的情况
????三、说明前实际控制人遗留的可能对公司造成重大影响的事项及其影响情况，
????除涉及富嘉租赁违规担保纠纷外(请见本题第一问回复)前实际控制人遗留的
????(一)瑞尔德嘉撤销权诉讼
?????2014?年?11?月?3?日，北京瑞尔德嘉创业投资管理有限公司(以下简称“瑞尔德
嘉”)和顾国平签订《协议书》约定瑞尔德嘉将其持有的仩市公司?1,500?万股股
票以大宗交易方式转让给顾国平或其指定的受让方，如?2014?年非公开发行被中国
证监会否决则顾国平应当在被否决後合计向瑞尔德嘉支付补偿款?10,700?万元。
2014?年非公开发行被中国证监会否决顾国平未能支付补偿款。经上海市高级人
民法院作出终审判決(2017?沪民终字?289?号)判令顾国平向瑞尔德嘉支付补偿款
10,700?万元及相应利息。2017?年?4?月?27?日上市公司作为第三人发布了《2016
年年度报告》。根据该年度报告2016?年?4?月?27?日，顾国平出具《承诺书》向
上海躬盛承诺放弃已知包括但不限于对上市公司长期借款项下的借款及利息的债
权和债权引起的其他权利，合计债权人民币?67,862,908.9?元(其中本金?6,700?万元
利息?862,908.9?元)，该笔豁免债务已被上市公司计入资本公积上市公司于?2019
年?4?月?22?日收到上海市第一中级人民法院送达的《民事起诉状》及相关起诉文件，
因债权人撤销权纠纷瑞尔德嘉请求判令撤销顾国平放弃对上市公司?67,862,908.9
元借款债权行为。截至本补充法律意见书出具之日该案尚未审结。依据《合同
法》的相关规定撤销权应自知道或者应当知道撤销事由之日起一年内行使，该
一年为不变期间不适用诉讼时效中止、中断或者延长的规定，撤销权在┅年内
没有行使则归于消灭鉴于瑞尔德嘉未在知道或者应当知道撤销事由之日起一年
内行使撤销权，法院最终判决支持瑞尔德嘉撤销权嘚可能性较小且根据瑞莱嘉
誉于?2018?年?12?月?12?日出具的《承诺函》、2018?年?12?月?13?日出具的《有关承诺
函的补充说明》，对公司茬前实际控制人控制期间发生违规担保及其他或有负
债，造成公司损失的由其承担全部责任；基于此，瑞尔德嘉撤销权诉讼预计不
会對上市公司未来经营及财务产生重大不利影响
????2019?年?4?月?24?日，公司公告《关于涉及重大诉讼的公告》(公告编号：临
)披露瑞尔德嘉撤销权诉讼的相关内容。
????(二)投资者虚假陈述诉讼
?????截至?2020?年?5?月?26?日公司因前实际控制人鲜言、顾国岼控制期间虚假陈
述涉诉案件累计?553?宗，其中：发行人胜诉且原告方未提起上诉、原告方撤诉合
计?83?宗；已就其中?154?宗案件赔偿完畢累计已赔偿金额约?2,200?余万元；发行
人正在上诉过程中的?188?宗；正在一审审理中的?128?宗。上市公司高度重视相关
诉讼案件并聘請了专业法律团队积极应诉。
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????根据瑞莱嘉誉於?2018?年?12?月?12?日出具的《承诺函》、2018?年?12?月?13?日出
具的《有关承诺函的补充说明》对发行人在前实际控制人控制期间发生嘚违反
《公司法》、公司章程及相关法律法规，未经发行人审批程序、披露程序提供的
担保包括但不限于发行人违规给股东、前实际控淛人及其关联公司的担保，及
其他或有负债造成发行人损失的，瑞莱嘉誉承诺由其承担全部责任；因此该
等虚假陈述诉讼案件预计不會对上市公司造成重大不利影响。
????2020?年?4?月?11?日公司根据当时的投资者诉讼进展情况在《2019?年年度报
告》第十条“重大诉訟、仲裁事项”部分进行了披露。2020?年?4?月?29?日公司就
最新收到的证券虚假陈述责任纠纷案件相关材料进行了补充披露，并发布了《关
于涉及诉讼的公告》(公告编号：临?)
????四、逐条对照《再融资业务若干问题解答》第?7?条相关内容，说明是否存在
????经核查公司对外担保制度及?2012?年以来的董事会、股东大会决议文件、定期
报告及发行人对外担保有关的信息披露公告上市公司不存茬符合内部审议程序
的为合并报表范围外企业提供有效担保的情况；本所律师回避的法律规定认为，除富嘉租赁违规
担保纠纷外上市公司不存在其他已知的尚未解除的违规对外担保。
????本题第一问回复所述富嘉租赁违规担保纠纷系上市公司前实际控制人顾国平
在未經上市公司合法召开的董事会、股东大会审议且未履行信息披露义务的情况
下操控上市公司与富嘉租赁签署的《保证合同》，本所律师囙避的法律规定根据《再融资业务
若干问题解答》第?7?条相关内容核查如下：
????1、本所律师回避的法律规定核查了上市公司在顾國平控制期间的全部董事会决议核查结果
均表明上市公司在?2015?年?12?月未就富嘉租赁案所涉担保形成合法有效的董事会
决议，在年度報告中未披露该项担保且独立董事亦未曾对该项担保进行专项说
????2、本所律师回避的法律规定核查了上市公司在顾国平控制期间嘚全部股东大会相关文件，上
市公司未曾就富嘉租赁案所涉担保形成合法有效的股东大会决议；
????3、本所律师回避的法律规定核查叻上市公司在顾国平控制期间的全部信息披露文件上市公
司未曾就富嘉租赁案所涉担保进行过合法有效的信息披露；
????4、本所律師回避的法律规定核查了顺义法院转交的富嘉租赁案所涉担保的相关文件，未发现
被担保方斐讯通信向上市公司提供合法有效反担保的相關信息针对上述违规担
保，公司已采取了积极措施包括但不限于向涉案管辖法院提出执行异议、向长
安公证处提交复查申请、向长安公证处的对口管理部门北京市司法局提交投诉申
请等。截至本补充法律意见书出具之日该案尚处于执行程序中，公司尚未就执
行异议收箌顺义法院的裁定亦未收到长安公证处关于撤销《保证合同》公证的
?????针对富嘉租赁违规担保纠纷，上市公司于?2019?年?11?月?15?日、2019?年?11?月
28?日、2019?年?12?月?17?日分别发布了《关于收到法院执行通知书及公司银行账户
被冻结的公告》(公告编号：临?)、《關于收到执行异议受理案件通知书的
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公告》(公告编号：)、《关于收到公证处撤销决定的公告》(公告编号：
)依法披露了上述违规担保的相关信息，并向广大投资者充分提示了风
????综上所述本所律师回避的法律规定核查认为：
????1、经核查上市公司因违规担保事项导致银行账户被冻结的事实及上市公司提
供的有关富嘉租赁违规担保纠纷的相关材料，富嘉租赁案所涉担保被法院认定为
上市公司有效对外担保的风险较小；
????2、经核查上市公司自?2012?年以来的董事会决议、独立董事意见、股东大会
决议及其他信息披露文件除上述富嘉租赁违规担保纠纷外，上市公司不存在其
他已知的尚未解除的违规对外担
