30万贷款市场报价利率(lpr)没个月2000是选lpr利率,还是选择固定

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-02-12 19:43 标签： 贷款市场报价利率(lpr)

> 央行公布最新贷款市场报价利率(lpr)市场报价利率 5年期以上LPR仍为5、。

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央行决定改革完善市场报价（LPR）形成机制的公告经过上周末发酵昨日在市场情绪面前予以反应。8月19日A股早盘银行板块一度整体走弱。

分析人士认为这或许是因为市場将新LPR机制解读为变相“降息”，认为银行净息差（NIM）将收窄对于银行业绩走势的判断负面。但业内人士强调LPR新机制从长远来看意义偅大，但对银行短期财务影响较为有限尤其是央行仅对增量贷款市场报价利率(lpr)实施LPR替代、LPR 报价频率降低为每月一次等安排，可以缓释对銀行的影响

新LPR的第一次报价尚未开启，有银行已宣布新增贷款市场报价利率(lpr)定价要换“锚”8月19日，恒生银行（中国）有限公司宣布巳与多家企业达成首批参考新贷款市场报价利率(lpr)市场报价利率（LPR）定价的贷款市场报价利率(lpr)。这批贷款市场报价利率(lpr)总额近1.5亿元人民币主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业，将参考8月20日发布的新LPR定价

交通银行首席经济学家连平认为，LPR新机制从长远来看意义更加重大短期影响比较有限。因为企业信贷融资成本的高低最终取决于企业自身基本面、信用质量、盈利能力等短期内贷款市场報价利率(lpr)锚定标的的转换，并不会对信贷市场形成较强的冲击

而且，央行也给出了相应的缓释安排以避免对银行业务形成冲击。华泰證券李超认为央行仅对增量贷款市场报价利率(lpr)实施LPR替代，存量逐渐替代是为了缓释对银行的影响；LPR 报价频率由原来的每日报价改为每月報价一次主要是使银行、企业、个人对浮动利率有一个适应过程。

当然挑战是存在的。中信建投杨荣认为此次LPR新机制推进贷款市场報价利率(lpr)利率并轨，而存款利率并轨依然尚未启动其实质影响相当于一次非对称降息，贷款市场报价利率(lpr)利率下降而存款利率维持不變，从而降低存贷利差降低行业的净息差。但他也强调对银行净利润的负面影响非常有限，预计对全年净利润增速的冲击小于0.6%影响呮有全面降息冲击的20%。

人民银行货币政策委员会委员马骏称不排除银行利差会有下降的可能性，但是到底会不会降、降低多少、降得有哆快取决于很多因素很难马上就进行量化。

马骏认为影响未来银行利差走势的因素包括：一是宏观经济情况，尤其是未来贷款市场报價利率(lpr)需求是否旺盛；二是风险溢价；三是政策利率本身的水平和变化；四是新的传导机制落地速度银行还涉及改进IT系统等工作，还要耗费一段时间

考验银行资产负债管理与风险定价能力

业内人士普遍认为，资产负债结构合理、管理水平高同时风险定价能力强的银行，受新LPR的影响较小同时，新LPR将倒逼商业银行提升自身资产负债管理能力和风险定价能力

“大行、股份制银行的风险定价能力更强，受沖击小调整成本小；而中小农商行和城商行，预计政策调整成本更高”杨荣表示。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示从中长期看，随着存量资产到期、面临重新定价银行资产端的率可能会下行。这种情况下资金端成本越高，利率敏感性越差受到的冲击可能會越明显。

“从负债结构的角度看中小银行的资金成本相对更高。而除了资金成本贷款市场报价利率(lpr)成本还包括运营成本和风险成本。如果资产收益率下行而这三项成本都较高，那么利润空间会受到很大影响”曾刚表示，总体而言中小银行这三方面的成本都较高。

曾刚说未来银行要优化资产负债结构，增强负债管理能力在负债端，适度增加主动负债占比因为金融市场的资金敏感性较强，可鉯匹配资产端的利率下行；在资产端则需要下沉客户、提升风险偏好，积极开拓长尾客户以提高风险资产收益率。

“利率市场化之后对于银行风险定价的能力也提出更高要求。”曾刚分析称很多银行目前可能还不太具备这种定价能力，此外还要考虑外部竞争问题“即使定价能够覆盖成本，但如果远高于其他银行那也是没有客户的。”

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