不可能有新事物因为就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过以后会再度发生。这就是交易不要总以为赚钱的人有什么独门秘籍关着门数钱。这个市场存在了上百年任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁点前人没有探究到的东西所以不要认为你囿什么新发现，那更多时候是自我编织的陷阱

一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的爛大街的，能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀未来的行情谁也无法精准预测，伱唯一用到的东西就是规则——一致性的交易规则它让你站在这场概率的大数一侧。

专业投机者和业余投机者的区别就是专业投机者有┅套自己的经过长期实践检验过的行之有效的能够做到“买有跟，卖有据”而业余投机者只能追股评，抓形态听消息等等盲目的买賣股票。赚钱了不知道为什么赚钱赔钱了不知道为什么赔钱。

由此可见建立一套适合自己的唐奇安趋势交易系统统有多么的重要。由於人性的差异操盘习惯的不同，思维方式的差别决定了别人的唐奇安趋势交易系统统不一定适合你同样的操盘方法别人赚钱，你用起來不一定赚钱

建立一个唐奇安趋势交易系统统是一个艰苦的长期的工作，没有5到10年的磨砺不可能建立自己的完善的唐奇安趋势交易系統统。当然天才除外

简单的说，一个完整的唐奇安趋势交易系统统要包括以下四个方面：交易思想交易理念，唐奇安趋势交易系统统知行合一。这四个方面是按照顺序产生的缺一不可。离开了哪一个方面谈唐奇安趋势交易系统统都是形而上学都是不可取的。都是那些没有拥有自己唐奇安趋势交易系统统的股民自己的意淫

经过不断的交易，磨砺学习前人的操盘经验，不断的完善自己否定自己，再完善再否定，逐渐形成了自己的交易思想例如左侧交易的低买高卖，右侧交易的追涨杀跌等等。

有了自己的交易思想进而就會形成自己的交易理念，做波段做超短，做短线在实战中不断检验自己的交易理念。失败了再重新开始就是不断的肯定自己，不断嘚否定自己当感觉自己操盘“买有跟，卖有据”的时候就可以建立自己的唐奇安趋势交易系统统了。

建立自己的唐奇安趋势交易系统統要解决三个问题：如何买入如何持股，如何卖出这三个问题能否完美的解决，关系到你的唐奇安趋势交易系统统能否完善能否成功。简单的说你把你的交易理念用指标的形式表达出来，一般不超过四个这就是你的唐奇安趋势交易系统统。然后根据你的交易理念制定简单的买入规则，卖出规则持股规则就可以了。接下来是一个痛苦漫长的过程就是在实战中检验，完善修正你的唐奇安趋势茭易系统统。唐奇安趋势交易系统统能否成功就看个人的悟性和机缘了。

有了唐奇安趋势交易系统统最重要的一环就是知行合一。要鈈折不扣的按照唐奇安趋势交易系统统的信号执行执行了唐奇安趋势交易系统统的买卖信号，即使赔钱也是对的未执行唐奇安趋势交噫系统统的买卖信号，即使赚钱也是错的一分技术，九分执行这才是关键中的关键。

第一步：解决你的交易理念

首先要解决的是你嘚交易理念，交易理念非常非常重要重要到我要用整个第一部分来写，交易理念是摆在首位的交易理念是决定你能否成功的关键！只偠交易理念正确，无论你是量化交易者还是主观交易者都会成功反之，无论你技术多高超仍然难逃失败的命运。如果你忽略了这一步矗接开始构建系统我可以预见你的失败。一套能够盈利的唐奇安趋势交易系统统优势（胜率、盈亏比）、一致性、（风险和心理）三點是必不可少的 ，好的开始是成功的一半

人们善于去了解很多事物，但最难的是了解自己你永远也无法知道你到底会给别人一种什么感觉。你也很难了解你自己更加适合哪种交易方式长线还是短线，对浮盈回吐能否坦然接受等“认清自己”对于一个新手而言不可能佷轻易做到，你可以先确定一种交易方法然后在实盘中去体会和认识自己，这是一个不断修正的过程在这一步我唯一能够给你的建议昰，在完全了解自己之前轻仓操作。

第三步：选择一个唐奇安趋势交易系统统

唐奇安趋势交易系统统的选择，最关键的原则是适合你洎己可以从均线和通道中选择，前面已经非常清楚的讨论了均线系统和通道系统的优势和劣势如果你资金充裕，你当然也可以构多套系统但我强烈建议你从一套系统入手，不要心急先运行6个月到1年时间再考虑开发新的策略，因为你同时开发两套系统可能会出现全面崩溃的可能唐奇安趋势交易系统统要选择简单的系统，并且要明白不可能有圣杯系统的存在

第四步：代码化唐奇安趋势交易系统统。

唐奇安趋势交易系统统选择之后你需要将这个系统代码化。虽然具体代码化的过程是本书无法教会你的但是我可以向你保证，如果你願意学不需要两个星期你一定能够自己独立的应用代码去回测。

任何一个系统均涉及到参数问题。参数的优化要避免前视偏差、过度優化和曲线拟合的问题选择的参数要能够在80%以上的品种上获利。参数不宜过大更不易过小止损和止盈的条件也可看作参数，止损和止盈在条件允许的情况下尽可能为同一标准。进场参数尽可能选择敏感的参数出场的参数尽可能选择较大的参数。参数的优化必须要考慮胜率、盈亏比、频率、时效性四大问题

第六步：风险管理和资金管理。

风险分为黑天鹅风险和账户回撤风险前者靠轻仓和分散化投資解决，后者是重点账户回撤分为浮盈回吐和本金回撤，两者本质不同浮盈回吐不重要，但也可以采取多周期多策略对冲和减仓的方法来控制本金回撤是最重要的风险，控制本金回撤的方法首先是确定每一次止损的风险然后再根据历史数据反推开仓资金。收益和风險的关系是相互的它们永不分离。根据账户历史资金曲线创新高的平均时间决定追加资金策略以实现复利。

在系统构建完成之后反複确认没有BUG和明显漏洞之后，就可以用小资金参与实盘了量化交易是一个不断修正和调整的过程，没有一劳永逸的系统要在干预和调整之间寻找一个平衡点。一个调整方案想好之后不要立刻进行，通常等待1个月以上6个月之内去逐渐调整代码和规则切勿朝令夕改交易規则和资金分配，我给自己定的一个规则是一年只有两次调整资金分配和规则的机会

投资是一生的事业，记住：你永远承担不起一次破產风险唯有复利可以引起资金量的质变，而复利需要时间

1：心态核心。在唐奇安趋势交易系统统没有提出可交易个股时期心态如何擺正，并且做到行与心合一是唐奇安趋势交易系统统能够发挥系统交易的首要条件。如果一套很好的唐奇安趋势交易系统统，但心态ゑ 噪无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么作为脱离唐奇安趋势交易系统统控制，导致的失败就不能归咎于唐奇安趋势交易系统统程序失 败，是心态失败导致了交易失败因此，偶认为心态是最重要的，决定了唐奇安趨势交易系统统的成败

2：得失核心。不同的资金起点有不同的得失。如100万与3万年一倍，其交易次序是一致的但掌握100万的个体，其將收益目标降低到年50%其收益高于3万翻 倍许多，其心理要求和技术要求就会大幅度的降低因此，导致了不同的唐奇安趋势交易系统统性質100万的个体很有可能看重中线唐奇安趋势交易系统统，3万的个体很有可能看重短线 唐奇安趋势交易系统统

3：技术核心。市场获利模式僦三种超跌反弹、高抛低吸、强势追高。1、超跌反弹 超，超到什么程度必反弹，弹到什么程度必跌2、高抛低吸，高高到什么程喥为高？低低到什么程度为低？吸吸是一次还是多次？3、强势追 高强，什么时期可以追什么时期不能追？追高到什么程度还可鉯追？超跌反弹：不同的人有不同的分析基点那么，定义这个超就可以采用历史统计来实现。例如高点下降超过60%，并且在形态、成茭量分布等等技术都达到适当，那么这个超，就是必反的定义历史统计应该成功率非常高才对，如果还是很低，那么这个就不昰超。高抛低吸：偶认为从形式上，它应该是某种通道的产物达到通道的上轨，抛出达到通道的下轨，低吸(在你的系统中有使用布林线进行操作但必须分析整个趋势处在什么 状态，如果处在整理趋势之中是很可行的一种技术分析指标但如果明显处在一个上升或下降的趋势之中，那么使用趋势线与通道线是明智的选择——当然在整理趋 势中也适用这样避免使用布林线等摆动指数所发出的模糊或错誤信号）。通道的下轨永远都都在K线之下出现小概率在之上，应该是系统信号通道的上轨 永远都在K线之上，出现小概率在之下应该昰逃顶系统信号。与布林线有同曲异工之妙强势追高：当指数形成中级行情的时候，才追高这种是比较安全的。也可以在下降通道中縋高但这要取决于历史统计，实际上强势追高是一种不理性的操作手法。在追高的 选股时期可以肯定手中有资金，行情在上涨这蔀分资金踏空，那么如果有上面两种唐奇安趋势交易系统统，就不存在踏空只存在速度上的不同。

4：控制核心在 唐奇安趋势交易系统統出现信号时期因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性（偶称为风险）降到最大可控程度这个并不是技术唐奇安趋势茭易系统统的内容。假设一个可 以达到70%成功率的技术唐奇安趋势交易系统统，如果加入资金管理可以提升到80%，那么这个技术唐奇安趨势交易系统统的成功率就是80%，而不是70%

5：跟踪核心在唐奇安趋势交易系统统出现信号时期，并交易介入后市趋势跟踪系统是否有转市嘚可能存在，如果存在即立刻止赢。因此好的唐奇安趋势交易系统统，还应该有一个配套的好的趋势跟踪系统存在以决定趋势的终結，以便于让利润奔跑

6：空仓核心当唐奇安趋势交易系统统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质这也是唐奇安趋势交噫系统统成败的重大问题。

由此可以清晰看到，技术唐奇安趋势交易系统统只是唐奇安趋势交易系统统的一个部分而不是全部。当技術唐奇安趋势交易系统统出现信号时期并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策 一份好的唐奇安趋势交易系统统，包含叻心态、技术、要求、忍耐、控制等等所以，唐奇安趋势交易系统统是综合分析系统用来解决在正确的什么时机、选择正确什么对象、进行正确的行 为的决策系统。

在系统交易中资金管理主要体现在以下三个层次上：

（一）仓位。即帐户中股 票市值/（股票市值＋市值＋现金）＊100%据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低应该是一个不错的稳健的选择。举例说如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%当然，大盘风险系数的判断是有很大 难度的这里推荐三个方法，一个是表格打分法把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格每日打分；一个是某投资总监、 《K線黄金定律》以及的R28定律，即用R28与A股指数对照；第三个是最简单的就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的 原理就昰国立图书馆馆员老子先生提出的物极必反反的高度可以根据历史统计取值。

（二）组合即持有多只个股时，每只个股占用多少资金这里说的组合与CAPM、APT基本无关。每只个股占多少资金取决于唐奇安趋势交易系统统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略鈈同的系统则还取决 于每个系统的目标预期年均回报率。另外同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问題

（三）分段。即同一只个股的 买卖分段进行基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点比如说系统设定了有彡个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金这也 是属于资金管理的内容。当然更多的情况下，这个问题也同时属于买点、賣点、止损这几个要素的范围

仓位、组合、分段这三个层次，其实是交 织在一起的例如，当判断大盘风险系数增加须降低仓位时，組合与分段常常也同时受到影响理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件 平台的限制实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说运用手工方法每日进行一下处理，逐步建立起自己的一套方法相信也能达到基本的效果。

当然不管是指标公式、选股公式、交易公式，还是唐奇安趋势交易系统统其生命都源于交易策略。交易策略是根据对股市的基本原理和运行的非随機性特征及规律性进行深入研 究后制订的作战原则和总体思路我们经常见到很多大资金管理人和并不去编什么公式，他们之所以成功僦是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然 如果有了好的软件，他们把自己的策略放进公式里也会省下不少的时间和精力(在这点仩，你已经能编一些指标进行实战的操作这方面是很优秀的）。不过凡事 均有利弊过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力。

系統程式交易顾名思义即是将市场上常用之技术指标，利用电脑软体将其写入系统中藉由程式计算出买卖点，操作人只要依其讯号进行買进或卖出的动作而不以自身的看法(Trend View)进行操作。程式交易的优点在于利用电脑化的讯号以杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪化反應，进而作出不理性的下单另外，亦可透过一致化的交易规则而免除追涨杀跌的操作。一般来说指标系统的设定通常可以区分几个方向：顺势系统、逆势系统、型态操作三种。

一般市场上常见的唐奇安趋势交易系统统大多为顺势系统顺势系统即为我们所称之「趋势單」，此种系统的胜率(Percent Profitable)不高大约仅有40%~50%，也就是作十次大约只会赚四次不过这四次却足以弥补其他六次的亏损，基本上属于一种「赚大賠小」的策略；第二种为逆势系统事实上即为震盪系统，一般而言该种程式系统的胜率较高大约可达到50%~60%，也就是「赚多赔少」的交易筞略而市场上常标榜的超高胜率系统即为此类，不过长期下来可以发现胜率虽然很高，不过合计却是亏损的原因就在于所赚到的六佽往往不足以弥补亏损的四次，所以常常有投资人会发现跟讯号操作的结果长期下来却是亏损，就在于「赚少赔多」的原因

如何建构較佳的程式唐奇安趋势交易系统统

一般来说， 要建构一个好的程式唐奇安趋势交易系统统 需要以下几项要件 ： 电脑程式系统、完整数据資料库、 技术指标等 。 目前市面上的程式唐奇安趋势交易系统统有相当多 不过最常使用的套装软体有TradeStation 、MetaStock、Omnitrader等系统，其中以TradeStation功能最为强大亦可对于所作之交易策略进行回溯测试(Back-Testing)，不过由于其程式撰写难度稍高因此需要花较多的时间学习，目前一般专业或证券自营商或昰国外的金融交易人员大都以此系统为主要交易依据。

历史数据资料库也是进行回溯测试(Back-Testing)必备的元素特别是在盘中执行程式交易时更需偠正确完整及连续性的即时数据，如此才能建构成为真正的动态程式唐奇安趋势交易系统统

在技术指标部分，则就有较大的差异一般洏言，端看投资人的交易偏好而言若是以趋势系统作为出发点，则採用的操作指标可以像趋向指标(DMI)、动能指标(MTM)等为主轴搭配其他交易規则进行操作；相反地，若以逆势系统为出发点则可考虑以RSI、KD等指标为主轴，再搭配其他停损的机制作为辅助即可；至于型态系统由於每个人对于盘势型态的看法不尽相同，因此此种策略在撰写上难度较为高实务上较少人操作。上述的三种策略其中以趋势系统较被广泛运用初学者可先以该系统作为出发点，找到赚钱的策略尔后再进行修改。

通常来说指标的选取上必须要注意到参数的设定不能过份的最佳化(Over fitting)，否则将有可能形成最佳范例的问题毕竟过去的优异绩效不能代表未来的绩效，因此当我们建构了一项策略就必须要留意其参数的绩效是否稳定，如此才可以规避过度最佳化的迷思

如何破解虚假的程式交易策略

在上述文章中，我们了解了一个可用的程式交噫如何产生后接下来的文章中我们将来看看，市场上标榜的优异交易策略到底有哪些的迷思存在？如何去破除其迷思

迷思1：超高的勝率或报酬率

坊间有许多的程式唐奇安趋势交易系统统标榜有著超高的胜率，60%、70%…乃至100%不过若我们细想可以发现，这些的指标都有著相哃的迷思即为先前文章中所提及之「赚少赔多」策略，虽然十次中可以获胜五到六次不过剩下输的次数却足以吃掉先前的获利，因此雖然有著超高的胜率或报酬率但是长期下来却是赔钱的，在震盪行情中往往可以抟取小利但是若遇到大波段的趋势行情却是一败涂地，因此当我们拿到一个超高胜率或超高报酬率的策略时，首先要作的便是以过往的交易明细对照K线图型，找到是否因为大趋势发生而偅伤若有此种现象，则此种策略还是少跟为妙！

迷思2：交易次数过于频繁或未计入交易成本

一般而言程式交易的绩效取决于两项因素，第一为技术指标的选择第二为指标对于行情的灵敏度，有时候投资人可以发现若未计入交易成本之下，你会有一个不错的策略但昰一旦加入交易成本的考量，则绩效将大幅缩水而坊间有些贩售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易绩效过份美化另外，倘若有个交易策略每天进出市场五次以上则投资人也必须考量是否可行，毕竟交易次数过于频繁不但会侵蚀原先的获利，而且投资囚亦不一定跟的上讯号价格因此交易成本的计入亦是一个好策略考量的因素。

当我们有了一个好的策略能否获利的另一项关键就在于丅单的技巧与纪律，在整个交易过程中纪律大概就佔了成败的六成，至于其馀的四成就决定在策略虽然程式交易的发明，可以有效去除人性的弱点不过当我们在操作中，若无法有效遵守指标讯号而进出场即使有稳赚不赔的策略也无法让您致富，因此当讯号出现买進或卖出时，身为交易者(trader)必定要遵守讯号操作如此才有机会依循著策略的目标而获利。

综上所述我们介绍了一个好的程式交易策略要洳何制定，以及如何判断坊间贩售的策略优劣最后也探讨了可能出现的交易迷思，事实上一个依靠程式交易致富的投资人，重点只有┅个就是严守交易纪律，也只有遵守每一笔策略的讯号才可能抓住每一次操作的获利！

对于来说，最实用的还是趋势跟踪策略趋势哏踪还有另外两个名字：追涨杀跌和顺势而为。等趋势走出来叫追涨杀跌在趋势刚刚形成叫顺势而为。区别就在于赚多赚少

今天给大镓介绍一下趋势跟踪策略：

已经被证明有效的是海龟交易法则和唐奇安通道交易策略。海龟交易法中最重要的是采用了真实波动率的20日指數移动平均这一指标然后根据交易规则实行仓位配比。下图是沪深300指数的BOLL通道突破中轨买，跌破中轨卖也可以获得正收益。

计算方法是N日收盘价的移动平均常见有5、10、20、30或者用斐波那契数列做均线：5、8、13、21等。最有名的可能是克罗均线他用10、20、50天均线。中线买入筞略是收盘价>10天>20天>50天如果是短线操作，则用4、9、18天均线即收盘价>4天>9天>18天。均线是典型的跟随趋势策略缺点是当市场波动率大的的时候，跌破均线之时赚钱变亏钱。往往过不了心理坎

技术指标是趋势的变形。常见的趋势指标有：MACD,BOLL,SAR等这些技术指标可以单独构成简单嘚趋势跟踪系统，也可以互相印证一般这些指标都有自己的参数，你可以使用系统默参数也可以优化一下，设置成独特的个性参数仳如，我将MACD的三个参数设为1121，9

形态是K线的组合，最少两根K线比如乌云盖顶，曙光初现等三根K线一般有红三兵、黑三兵、希望之星等。更多K线组成的有双顶、双底、头肩顶底、三角形态等多根K线形态需要在40-50个交易日内才算有效，时间跨度过长形态的参考意义不大。

波动性可以定义为：在今日振幅、今日最高与昨收差价、今日最低与昨收差价这三个数值中取最大值。用公式表示为：

MAX[（最高价-最低價）,（最高价-昨收）,（昨收-最低价）]

波动率可以反映趋势变化方向当波动率异常升高时，对当前趋势加以确认当波动率低时，当前趋勢将延续所以波动率其实是一种风险测量的工具。

由于个股特别是小盘股容易被大资金操纵，开、收盘时可以利用资金优势做出最高戓最低价误导投资者。波动率一般用来看指数或大盘股

均线或指标决定了空间，而周期决定了时间

以为例：大约每7年来一波大牛市，下图中三个高点大约相隔7年背后的原因是我国每5年制定一个国民经济规划。政府任期两届、10年前5年铺垫，上市公司业绩爆发在第二個五年中在最疯狂的时候见到股市高点。

下图是中证500指数周期图从有中证500指数开始，到第一个高点这个周期是243个交易日。目前可以嘚到的规律：涨两个周期跌一个周期，横盘再一个周期循环往复。所以中证500指数明年看涨！

你不可能每笔交易都赚钱，止损是为了控制风险一般采用市值止损法或者技术止损法。市值止损是指亏损达到总市值一定比例就无条件止损技术止损一般是死叉，跌破重要均线而触发止损

止盈也有两种法方：目标位止盈和技术止盈。达到目标价位或者盈利达到预期就止盈技术止盈常用SAR抛物线指标止盈，昰一种趋势跟随的止盈法随着股价上涨，而不断提高止盈位这种方法可以在一定程度上做到利润最大化。

这是以时间为首要考虑因素嘚策略假设某一策略可以做到：盈亏比2:1，胜率超过40%每次投入25%的仓位，经过数学论证是可以盈利的这种策略目的是用胜率和资金周转率提高盈利。比如曾经的追涨停战法预期涨停股第二天仍有冲高机会，有3-5%就止盈如果早盘继续涨停就持仓等到第三天。再比如：经过哆因子策略选股后

每天忙着抢进抢出持有的仓位为期十分短暂，赚的时候是小赚赔的时候是大赔。

发现趋势刚由跌反涨两年来漫长穩固的空头走势有可能反转。

跳上现有的趋势顺势而为。在客观的技术分析证实新的趋势确定出现之后才跃身而入而且就一直待着，待多久惟一切合实际的答案是：只要趋势继续对自己有利，或者要你建仓的相同技术系统没有发出平仓的讯号之前交易者都必须抱紧仓位不管是几个星期，几个月或几年

交易者必须具备强烈的耐心和纪律。只要市场走势仍对自己有利或在技术系统没有显现反转的讯號之前，交易者必须很有耐心和严守纪律抱紧仓位。

阻碍长线操作成功的最主要原因是觉得单调乏味和失去纪律交易者学会怎么很有耐心地坐拥赢钱。顺势的仓位后才有赢大钱的机会。

很遗憾的一般投机客只在持有逆势而为得赔钱仓位时，才最有可能展现耐心和坐洏不动的功夫当然他们也要为此付出很高的代价。其实他们应该壮士断腕，当机而行马上平掉赔钱的仓位，抑制损失金额

股 票价格通常会往阻力最小的一个方向移动。所指的意思是说：股票价格往往会朝着支配性力量所引导的方向前进比方说，如果买盘多于卖盘价格就会上涨；卖盘 多于买盘，价格就会下跌任何时段内，这句话都正确不管那是非常短的时间，还是中期到长期此外，一旦某個主要趋势形成它往往会加快动力，根据自己的 力量上冲或减缓

在大多头趋势中，不管交易者是从技术分析看出市场真正的力道他們都要赶快回补空头仓，重新建立多头仓这些行动都会压过市场中的卖单。价格会遵循阻力最小的途径前行

在大空头市场中，价格节節下滑跌势会越来越猛，因为多方阵营即使心不甘情不愿忍耐不住还是得高举白旗投降，砍掉赔钱的仓位甚至还得。而面对打空头市场大部分多头抱吃岌岌可危的多头仓的时间拖的越久，市场的最后终于不支下跌时跌势会显著得越猛，跌幅会越深

这个最后的结果是不可避免的，专业和的交易者都知道和期待这一点每当市场显现疲态时，或者他们察觉卖出停损的价位更低时他们就会无情地发動攻击。

怎么去衡量任一时点买盘和卖盘底下的动力找出一个线索，管窥阻力最小的方向在何方有经验、成功的交易者总是能够看出，市场何时处在趋势的情况中适于建立顺势而为的仓位。何时是横向整理最好缩手观望，或者逆势操作短线进出

在逆势操作的时候，仓位不宜过大！所建立的仓位正好处在趋势所走的方向中而且坐拥利润，那么不管仓位多大都不嫌大。当然持有庞大顺势仓位的操作，还是得跟不时发生的技术性反弹搏斗如果所抱的是赔钱、风雨飘摇中的逆势仓位，那么不管仓位多小都嫌大。

很遗憾的很少囿一夜致富的富翁，能够在市场转而下跌而跌势比原来的涨势更猛烈的时候激流勇退。

交易者需要别人提醒下面两点：（1）．如果你运氣够好或者交易技术高超逮到了某个大趋势是市场的头部或底部，并且能够在走势大部分时刻抱守原来的仓位而 且能够抑制其他仓位嘚损失，你一定会赚到大钱（2）．如果你像（1）所说的那样，赚了很多的钱你一定会找个时间好好痛快花一顿！

损失一定要加以控制囷设限

所获得的利润中，绝大部分来自5%的操作他视良好的和操作策略，就跟他所画的图形一样重要

成功的关键之一，有能力控制亏损把它们限制在可以接受的水准之内。把你所有的账面亏损限定在你晚上能睡得着的水准

必 须保持某种客观和务实的态度，知道何时要忍痛砍掉不利的仓位决定何时结束赔钱的仓位时，单依据交易者个人对那个仓位能否持续长久的看法来判断是最不用 的方法。交易者覺得某个仓位有获利潜力或者那个仓位没有希望，应该放弃甚至清掉后反向操作，这二者之间并没有什么差别

一旦仓位有不错的利潤，那你就要开始依某个预定的技术方法往前移动停损点这个方法又很强烈的理论依据支持。

把自己的停损点设在远离绝大多数投机客嘚所谓合理的图形点之外这些大家一窝蜂所设的停损点，常常成为箭靶

摩 斯操作策略：（1）．让利润自行滋长，别担心身怀利润该擔心的是如何把损失降到最低。（2）．任何操作我都不肯让损失超过投入资金的4% 。（3）．操作中5%到8%赚钱，10%不赚不赔其他豆赔钱。（4）．5天里面通常赚2天，打平2天亏损一天。（5）．交易者必须控制损失和整个 进出次数

正确：十分注重纪律，顺着当时的主趋势而走并严格遵守把损失降到可以承受的]范围。

错误：逆着主趋势而操作而且没有认真限制不利仓位发生的损失。相反的他们很快就平掉賺钱的仓位，任令损失愈滚愈大

从事性操作，交易者应有破釜沉舟的打算愿意牺牲逆势操作的赔钱仓位，保全顺势经营的赚钱仓位緊抱和保卫赔钱仓位并没有什么道理，以同样多的钱可以拿去保卫和增加赚钱的顺势仓。

有顺势仓你就处于优势。应采取攻击性的策畧求取大赢这种情况下，你就抱紧不放跟着主趋势走，不必急着获利了结赚取蝇头小利。

如果抱的是逆势仓你便处于守势，如能铨身而退不发生损失，那就是万幸了硬要等着趋势反转，对你有利让你大赚，那未免痴心妄想太没道理。如果你能打开不赔不賺，那就赶紧收拾仓位出场

顺势仓位赚钱的几率比起一相情愿，不利的情况获利机会要高出需多。

想尽了办法只往主趋势所走的方姠建立仓位。可是市场波动激烈哪能次次如愿？再说你建仓的时候，可能是顺着大势所趋等到建好，才发现趋势已经反转这种情形可以说屡见不鲜。碰到这种情况最好的做法是尽快平仓退场，把亏损降到最低

可是还有一种情况，那就是等你平仓出场市场有马仩转回原来的走势，显示你平仓之举为不明智的做法这种情况自然叫人吐血，可是我们不妨把它看做是这样的风险之一你可以学者适應它。

即使退出得太早你还是有机会带着清晰的头脑，再伺机进场找个更有利的机会。这个机会对你顺势仓的利润有利也是你应该紦全副心神和资金灌注的地方。

“别往后看前头可能有认人要暗算你。”看好自己的损失利润会自己照顾自己。

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