一、央行体系金融指标维度

1、货幣发行与基础货币（亦称央行储备货币）

（1）货币发行量=商业银行的库存现金+ M0

（2）基础货币（央行储备货币）=货币发行量+法定存款准备金+超额存款准备金

=商业银行的库存现金+流通中的M0+法定存款准备金+超额存款准备金

（3）银行间市场的可交易资金的总量=所有金融机构超额存款准备金合计

因此只有影响超额存款准备金的货币政策才能影响到银行体系的流动性。需要说明得是降准政策只能使得法定存准率和超額存准率此消彼长，对基础货币却几乎没有影响但央行的公开市场操作等政策可以直接作用于基础外币。

2、M0、M1（狭义货币）与M2（广义货幣）

（1）M0=流通中现金

（2）M1=M0+企业存款（除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡类存款；

（3）M2=M1+个人存款+企业萣期存款+外币存款+信托类存款其中，（M2-M1）即为准货币

第一，2001年6月由于股票市场大发展，央行将证券公司客户保证金计入M2

第二，2002年受加入WTO影响，央行将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款分别计入不同层次的货币供应量

第三，2011年10月央行将非存款类金融机構在存款类金融机构的存款和住房公积金存款规模纳入M2.

第四，2018年1月央行用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货币市场基金存款（含存单）。

3、存款准备金率与超额备付金率：法定与超额

根据规定商业银行需要将其存款的一定百分比缴存至央行，即存款准备金率其中，

法定存款准备金率与超额存款准备金率合称为存款准备金率

超额备付金=商业银行在中央银行的超额准备金存款+库存现金。

目前央荇已经取消了对商业银行备付金率的要求将其与存准率合二为一。

4、外汇占款与外汇储备

第一外汇占款是央行收购外汇资产而相应投放的本国货币，以历史成本计价更为突出量的层面。

第二通常情况下，外汇占款是基础货币的来源过去很长时间外汇占款贡献了全蔀基础货币的80%以上，这也是为什么之前较长时期内我国货币供应量无法自主的原因

第三，一般而言央行收购的外汇资产越多，外汇占款规模就越大而外汇占款后续会进入央行的外汇储备（以市场价计量、基本由国家外管局的投资部门进行统一管理），所以外汇占款与外汇储备之间具有很强的正相关性

第四，外汇储备与外汇占款由于计价方式不同所以二者在整体保持一致的同时，也存在不小的差异其中外汇储备还将受到汇率变化、利率变化、投资收益以及其它因素的影响，这也是我们看到外汇储备与外汇占款的差异一直存在的背後原因

（1）即银行为客户及自身办理的结汇（外汇换成人民币）和售汇（人民币换成外汇）业务，由于商业银行根据每天结售汇的实际發生数据进行汇总后统一报送给外管局因此这一指标受政策调控的影响较小，更能反应市场变化

（2）银行结售汇进一步可分为代客结售汇（更能反映市场情绪和人民币升贬值情况）和自身结售汇（主要反映国际金价的变动），代客结售汇亦可进一步分为即期结售汇和远期结售汇例如，如果升值则结汇需求会比较大反则反之。

（3）即期结售汇主要包括即期结售汇当月发生额、远期结售汇当月履约额、外汇期权当月行权额（目前数据较小、外管局不公布）三大部分其中，后两个主要反映得是市场主体过去对市场走势的看法

（4）考虑箌我国为顺差国，因此即期结售汇当月发生额通常应为顺差（结汇大于售汇）那么如果顺差收窄则说明人民币贬值预期较为强烈。

1、OMO（公开市场操作）

第一1994年外汇改革的同时，启动了外汇公开市场操作这也是OMO的起源。

第二1998年建立公开市场业务一级交易商制度、恢复囚民币公开市场操作。

第三公开市场操作又分为逆回购和正回购，前者为央行向一级交易商购买有价证券、投放流动性后者反则反之。

第四目前央行公开市场操作的期限主要有7天、14天、28天和63天等几种类型，但通常主要有7天和14天为主

第一，这两类工具是央行最早进行基础货币投放的主要方式（仅次于外汇占款）

第二，再贴现政策是指央行通过商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票向商业银荇提供融资支持的行为。

第三再贷款政策是指央行为实现货币政策目标而对金融机构发放的贷款。1984年央行专门行使中央银行职能后再貸款成为调控基础货币的基础，并在后续的较长时间提供了基础货币供应总量的70-90%

3、SLO（短期流动性便利）\SLF（亦称酸辣粉、常备借贷便利）

（1）2013年1月央行创设SLO（Short-term Liquidity Operations），主要为了解决突出的市场资金供求大幅波动主要期限为7天以内（是7天逆回购工具的补充），抵押品为政府支持機构债券和商业银行债券

（2）2013年初创设SLF（StandingLending Facility），主要为了满足金融机构期限较长的大额流动性需求主要期限为1-3个月，面向政策性银行和铨国性商业银行抵押品为高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

4、中国式“利率走廊”

我国“利率走廊”这个概念的提法最早源於2014年5月由央行行长周小川提出，此后“利率走廊”这个词被频繁使用但关于“利率走廊”的研究最早可追溯至上世纪90年代。中国“利率走廊”的上限为SLF利率下限为超额存款准备金利率。通俗理解的话“利率走廊”上限是商业银行向央妈借钱的利率，下限是商业银行姠央妈存钱的利率利率走廊的区间约为200BP。

在国外的研究文献中较早涉及利率走廊操作方法和程序的主要有Kevin Clinton分别完成于1991年和1997年的两篇论攵，在其论文中较为细致地描述了利率走廊的实际操作步骤和程序

5、MLF（中期借代便利、亦称麻辣粉）与TMLF（定向中期借贷便利、亦称特麻辣粉）

第一，两个工具均主要面向“三农”、小微和民营企业贷款（新增）期限为3个月、6个月、1年（居多）。

第二央行分别于2014年9月创設MLF、于2018年12月19日创设TMLF，前者以支持小微企业和债转股为主后者则用以定向支持金融机构向小微企业和民营企业发放贷款，两个工具的利差為15BP

6、PSL（亦称披萨、抵押补充贷款）

2014直4月25日央行创设PSL（Pledged Supplementary），为特定政策或项目建设提供资金（主要针对棚户区改造）期限通常为3-5年，主偠面向政策性银行抵押资产为高等级债券资产和优质信贷资产等。

7、TLF （亦称特辣粉、临时流动性便利）与CRA（临时准备金动用安排）

第一2017年1月20日，央行建立了临时流动性便利（TLFTemporary Lending Facility），为现金投放量较大的几家大型商业银行提供了28天临时流动性支持

第二，2017年12月29日为应对春节期间现金支出的扰动央行建立了临时准备金动用安排，允许现金投放中占比较高的全国性商业银行春节期间存在临时流动性缺口时臨时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天

我国央行2013年10月正式推出LPR，定位于10家银行最优客户贷款利率的平均值（剔除朂高和最低水平）在成立后的近六年时间里，LPR始终保持和贷款基准利率一致的公布频率、变化幅度数值上相当平稳，可以说没有发挥恏应有的功能

2019年8月17日，央行发布15号公告推出新LPR，并于8月20日早点9：30推出首期新LPR一年期和五年期以上LPR分别为4.25%和4.85%。同时LPR的报价行增至18家、發布频率为每月20日早上9：30且在MLF的基础上加点形成。

2018年9月20日央行和香港特别行政区金融管理局签署《关于使用债务工具中央结算系统发荇中国人民银行票据的合作备忘录》，正式拉开了离岸央票的序幕2019年8月9日央行发布二季度货币政策执行报告，明确提出后续将建立离岸央票的常态发行机制至2018年9月以来央行已分别于2018年11月（200亿元）、2019年2月（200亿元）、2019年5月（200亿元）、2019年6月（300亿元）、2019年8月发行了合计1200亿元的离岸央票（离岸人民币规模约为6000亿元人民币）。

10、存款准备金制度（五档两优）

我国的法定存款准备金制度始于1985年（即各类银行开始成立时）在2008年以前一直采取“一档”模式，即无论金融机构大小、性质、重要性程度如何均实行统一的法定存款准备金率。

外汇风险准备金源于2015年8月31央行发布的《关于加强远期售汇宏观审慎管理嘚通知（银发[号）》，通知要求从2015年10月15日起开展代客远期售汇业务的金融机构（含财务公司）应交存外汇风险准备金，准备金率暂定为20%该规定提高了客户远期购汇成本，有助于调控人民币过度贬值的问题

2017年9月央行及时调整前期为抑制外汇市场顺周期波动出台的逆周期宏观审慎管理措施，将外汇风险准备金率调整为0

社会融资规模于2010年提出来，是一个中国独有的指标所谓社会融资规模，即一定时期内（月度、季度和年度）实体经济从金融体系所获得的资金总额既有存量概念，又有流量内涵可兼顾绝对规模，又可衍生相对指标

谈忣社会融资规模，离不开其兄弟指标M2社会融资规模与M2类似于一张表的两端，即资产和负债一个表示资产的运用（社会融资规模），一個表示资金的来源（M2）通俗来讲，货币当局发行货币（以广义货币M2来表示）金融机构拿到货币来满足实体经济的融资需求，货币则通過银行金融机构（本外币贷款）、非银行金融机构（委托贷款、信托贷款以及未贴现票据）、资本市场（股票市场和债券市场）以及其它等渠道进入实体经济从理论上来讲，资产的运用和资金的来源应存在一定的对应关系特别是在只有资本市场的情况下，而间接融资中介的存在使得这一对应变得比较复杂，因此严格的对应关系并不会存在简之，社会融资规模可理解为金融体系的资产、实体经济的负債；而M2则可理解为金融体系的负债、央行的资产（央行对国家的负债）

（1）人民银行于2010年11月开始研究、编制社会融资规模指标；

（2）2010年12朤，中央经济工作会议首次提出“保持合理的社会融资规模”这一概念；

（3）2011年初人民银行正式建立社会融资规模增量统计制度，并开始按季向社会公布社会融资规模增量季度数据；2012年起改为按月公布；

（4）2014年起按季公布各地区（省、自治区、直辖市）社会融资规模增量统计数据；

（5）2015年起，开始编制并按季发布社会融资规模存量数据2016年起改为按月发布。

（1）金融机构表内贷款：人民币贷款和外币贷款

（2）金融机构表外贷款：委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑票据（已贴现的为表内）

（3）直接融资：企业债券和非金融企业境内股票融资

（4）其它：存款类金融机构资产支持证券、贷款核销与地方政府专项债券

第一，2018年8月13日央行表示，自2018年7月起,人民银行完善社會融资规模统计方法将“存款类金融机构资产支持证券”和“贷款核销”纳入社会融资规模统计，在“其他融资”项下反映

第二，2018年10朤17日央行表示，自2018年9月起将“地方政府专项债券”纳入社会融资规模统计。

二、商业银行资产质量维度

贷款五级分类是央行于1998年5月参照国际惯例制定《贷款分类指导原则》给予明确的之前是按照财政部1993年颁布的《金融保险企业财务制度》将贷款分为正常、逾期、呆滞囷呆账四类，过去是将后面三种即“一逾两呆”统称为不良贷款。

第一具体是指借款人能够正常履行合同，没有足够理由怀疑其贷款夲息不能按时偿还的贷款

第二，正常贷款率没有特定监管标准一般越高越好，基本上正常贷款率（即正常类贷款/全部贷款）均在95%以上

第一，具体是指目前有能力偿还贷款本息但存在一些可能对偿还不利的影响因素的贷款。

第二关注贷款介于正常类贷款和不良贷款の间，关注贷款率同样没有特定监管标准

第一，指那些借款人还款能力出现明显问题的贷款主要包括次级类贷款、可疑类贷款和损失類贷款三类。其中

次级类贷款是指还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息即使执行担保，也会造成┅定损失的贷款

可疑类贷款是指贷款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保也可能会造成较大损失的贷款。

损失类贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后本息仍无法收回，或只能收回很少一部分的贷款

第二，不良贷款率=不良贷款余额/各项贷款余額=（次级类贷款余额+可疑类贷款余额+损失类贷款余额）/各项贷款余额

第三，不良贷款率也没有特定的监管标准通常是越低越好，但不良贷款、关注贷款、逾期贷款之间有一定的重合性从而生成分类上不够严谨。

2005年12月31日发布的《商业银行风险监管核心指标（试行）》规萣不良贷款率不得大于5%、不良资产率不得大于4%这里的不良资产率是指所有不良资产（包括同业端、客户端与投资端）和总资产的比例。

（二）逾期贷款与重组贷款

第一即贷款项目在贷款合同规定期限内，尚未还清的贷款部分并从逾期之日起，转入逾期贷款账户一般凊况下逾期贷款要加收较高的惩罚利息。

第二逾期贷款按期限进一步划分，即逾期3个月以内、逾期3个月至1年、逾期1年以上至3年以内、逾期3年以上

第三，逾期贷款和不良贷款由较高的重合度且没有特定的监管标准。

第一所谓重组贷款即由于借款人财务状况恶化，或无仂还款而对借款合同条款做出调整的贷款其中调整措施主要包括贷款展期、借新还旧、还旧借新、利息罚息减免、本金部分减免、债转股、以物抵贷、追加担保品、还款方式变更等。

第二央行2001年12月发布的《贷款风险分类指导原则》明确“需要重组的贷款应至少是次级类；重组后的贷款假如依然逾期或借款人无力归还，则应至少归为可疑类”

第三，重组贷款主要是针对不良贷款没有特定的监管标准。

（三）贷款拨备率与拨备覆盖率

不良贷款率、贷款拨备率与拨备覆盖率是商业银行资产质量的三个基本指标三者具有密切的关系。其中

不良贷款率=贷款拨备率/拨备覆盖率。

1、贷款拨备率（又称拨贷比）：贷款损失准备与各项贷款的比值

第一计算公式为贷款拨备率=贷款減值准备/各项贷款余额=（一般准备+特殊准备+专项准备）/各项贷款余额。

第二2011年银监会以9号令的形式印发《商业银行贷款损失准备管理办法》，将《银行贷款损失准备计提指引》中的一般准备、专项准备和特别准备统一合并为“贷款损失准备”并将其在成本中列支，作为抵御贷款风险的准备金其中，

贷款减值准备计提=1%*各项贷款余额+2%*关注类贷款+25%*次级类贷款+50%*可疑类贷款+100%*损失类贷款+特别准备

=期初余额+期初调整+当期计提-当期转回+当期转入-已减值贷款折现回拨部分+收回以前年度核销部分-当期核销+其它因素变动

第三，年业务制度更新《G11-II资产质量忣准备金》将三项准备统一为减值准备。

第四中国上市公司的应收账款坏账准备金的提取比率为9%，即按应收账款余额的9%计提坏账准备金提取的准备金计入当期损益。这里的坏账准备等同减值准备

第五，贷款拨备率的监管标准为2.50%

第一，用来衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个指标其计算公式为：

拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款。

第二一般各家银行贷款减值准备的计提标准不同，因此可比性不高而计入当期损益的贷款减值准备也是影响业绩的重要因素，因此资产质量与经营业绩之间具有较强的关联性

第三，拨备覆盖率的监管标准为150%

（四）新口径贷款拨备率与拨备覆盖率：根据三类维度的执行情况分别下调监管要求

2018年2月28日，银监会发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发（2018）7号文）明确拨备覆盖率监管要求由150%调整至120-150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5-2.5%

各級监管部门应综合考虑商业银行贷款分类准确性、处置不良贷款主动性、资本充足率三方面因素，按照孰高原则确定贷款损失准备最低監管要求。

2、处置不良贷款主动性

在对贷款进行五级分类后不同类型贷款之间的迁徙也成为了一个值得关注的指标。2005年12月银监会印发的《商业銀行风险监管核心指标（试行）》明确贷款风险迁徙指标主要有正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙主和可疑类贷款遷徙率而这里的迁徙主要特指下迁，即相对优的贷款类别下迁到更差贷款的比率没有特定的监管标准。

第一正常类贷款迁徙率=期初囸常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款余额。

第二关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注類贷款余额。

第三次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款余额。

第四可疑类贷款迁徙率=期初可级类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款余额。

第一不良贷款生成率=（本期新增不良贷款余额+本期不良贷款核销）/总贷款余额。

第二由于不良贷款率是存量指标，仅能反映过去的贷款质量和风控水平且受到核销的影响，往往数据有所失真因此不良贷款生成率更能反映当下的资产质量情况。

第一所谓贷款偏离度，亦称贷款分类偏离度具体指贷款的账面分类与真实分类的偏差程度，偏离度=实际数值/上报数值

第二，偏离度一般超过5%即为不正常

第三，不良贷款偏离度一般还指90天以上逾期贷款与不良贷款的比例超过100%即说明分类不准确。

该部分内容详见银监会2012年7月发布的《商业银行资本管理办法（试行）》

1、一级资本（亦称核心资本）

所谓核心资本具体是指商业银行可以永久使用和支配的自有资金。

（1）一级资本包括核心一级资本和其它一级资本两类

（2）核心一级资本包括实收资夲、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入的部分。

（3）其它一级资本包括永续债、优先股等其它一级資本工具以及少数股东资本可计入的部分

（4）一级资本占全部资本总额的比例必须在50%以上。

（5）一级资本的扣除项应包括：

第一商誉、其它无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产和贷款损失准备缺口；

第二，资产证券化销售利得、确定受益类的養老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票；

第三对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备（正值予以扣除、负值予以加回）；

第四，商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益

2、二级资本（亦称附属资本）

二級资本主要包括次级债、二级资本债、混合资本工具、超额贷款损失准备以及少数股东资本可计入部分等，其中权重法和内部评级法计量信用风险加权资产的其超额贷款损失准备可计入二级资本，但比例分别不得超过信用风险加权资产的1.25%和0.60%

第二，商业银行二级资本工具囿确定到期日的应当在距到期日的最后五年，按100%、80%、80%、60%、40%、20%的比例逐年减计至二级资本

风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风險加权资产和操作风险加权资产三类。

（1）可采用权重法或内部评级法进行计量通常情况下中小银行主要采取权重法来计提信用风险加權资产。

（2）所谓权重法即首先从表内资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以风险权重表外项目则以名义金额为基础乘以信鼡转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产的方式进行处理计提

（3）表内资产的风险计提方式如下：

第一，商业银行持有中央政府、央行、政策性银行债权的风险权重为0持有中央政府投资的AMC为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券风险权重为0。此外以风险权重為0的金融资产作为质押的债权风险权重也为0.

第二，商业银行对公共部门实体（省级及计划单列市政府、收入源于中央财政的公共部门等）、对其它商业银行原始期限三个月以内（含）、对ABS的债权风险权重为20%不包括公共部门实体投资的工商企业债权。

第三商业银行对我国其它商业银行一般债权的风险权重为25%、次级债权为100%。

第四商业银行对一般企业债权的风险权重为100%，对符合条件的小微企业债权风险权重為75%对工商企业股权投资的风险权重为400%（被动持有或因政策性原因持有）和1250%（其它）。

第五商业银行个人住房抵押贷款风险权重为50%（追加贷款为150%）、对个人其它债权的风险权重为75%。

第一所谓市场风险是指因市场价格（包括利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动引起的银行表内外业务发生损失的风险。具体包括商业银行交易账户中的利率风险和股票风险以及全部汇率风险和商品风险。

第二商業银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。

第三市场风险加权资产=市场风险资本要求*12.50。

第一所谓操作风险具体是指甴不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险

苐二，商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法计量操作风险资本要求

第三，操作风险加权资产=操作风险资本要求*12.50

资本充足指标总共有三个，分别包括资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率其中，

资本充足率=资本净额/风险加权资产=资本净额/（信用风险加权资产+操作风险资本*12.50+市场风险资本*12.50）

1、一般监管标准：资本充足率、一级资本充足率与核心一级资本充足率最低分别为8%、6%和5%

2012年峩国根据巴塞尔协议III发布了《商业银行资本管理办法（试行）》，明确了：

第一核心一级资本包括实收资本（普通股）、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润和少数股东资本可计入部分，且应当扣除商誉、其它无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产和贷款损失准备缺口

第二，其它一级资本包括其他一级资本工具及其溢价和少数股东资本可计入部分

第三，二级资夲包括二级资本工具及其溢价和超额贷款损失准备其中，超额贷款损失准备计入二级资本的比例不得超过信用风险加权资产的1.25%（权重法）或0.6%（内部评级法）

第四，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低标准分别为5%、6%和8%

2、最终监管标准：资本充足率、一级资本充足率与核心一级资本充足率最低分别为10.50%、8.50%和7.50%

此外，资本管理办法还规定在最低要求的基础上尚需计提2.5%的储备资本、0-2.5%的逆周期资本以及1%的附加资本，且储备资本、逆周期资本与附加资本均由核心一级资本来补充其中，1%的附加资本只需要系统重要性银行来计提这意味着我国系统重要性商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的监管最低标准实际上为11.5%、9.5%和8.50%。非系统重要性商業银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率的监管最低标准实际上为10.5%、8.5%和7.50%

目前我国正在明确系统重要性金融机构的名单，预计2019年年内将会择时发布届时1%的附加资本将会产生作用。

3、MPA特别规定：宏观审慎资本充足率

到目前为止银监会尚没有出台关于逆周期资本的相关细则，所以基本可以忽略但尽管银监会并未提及，央行的MPA考核中却涉及到逆周期资本这一概念央行在MPA中提出宏观审慎资夲充足率的概念，其计算公式为

需要注意得是这里的储备资本与系统重要性附加资本和银监会的口径均不是一个概念

其中，储备资本由核心一级资本满足（2.5%）、逆周期资本由核心一级资本满足（0-2.5%）因此核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的实际最低标准應分别为7.5%、8.5%和10.5%。

第一杠杆率是指商业银行一级资本与调整后的表内外资产余额的比率，其数值越高说明商业银行资本越充足

第二，2015年4朤银监会对《商业银行杠杆率管理办法》（银监会2011年第3号令）进行修订发布了《商业银行杠杆率管理办法（修订）》。

第三杠杆率的計算公式为一级资本净额/调整后的表内外资产余额。其中

调整后的表内外资产余额=调整后的表内资产余额（不包括表内衍生产品和证券融资交易）+衍生产品资产余额+证券融资交易资产余额+调整后的表外项目余额+一级资本扣减项。

四、商业银行流动性维度

第一具体规定详見2018年5月25日发布的《商业银行流动性风险管理办法》（银保监会关于民营企业统计口径（2018）第3号令）。

第二适用于资产规模在2000亿元以上的銀行，监管标准为100%

第三，本外币的计算方式和监管标准一致

第一，具体规定详见2018年5月25日发布的《商业银行流动性风险管理办法》（银保监会关于民营企业统计口径（2018）第3号令）

第二，适用于资产规模在2000亿元以上的银行监管标准为100%。

3、流动性匹配率：加权资金来源/加權资金运用

第一具体规定详见2018年5月25日发布的《商业银行流动性风险管理办法》（银保监会关于民营企业统计口径（2018）第3号令）。

第二適用于全部银行，监管标准为100%

第三，自2020年1月1日起流动性匹配率按照监管指标执行，在2020年前暂作为监测指标

4、优质流动性资产充足率：优质流动性资产/短期现金净流出

第一，适用于资产规模在2000亿元以下的银行监管标准为100%。

5、流动性比例：流动性资产/流动性负债

第一適用于全部银行，本外币的监管标准为25%

第二，流动性资产包括现金、黄金、超额准备金存款、一月内到期同业往来款轧差后资产净额、┅月内到期债券投资、在国内外二级市场可随时变现债券投资、其他一月内到期可变现资产（剔除不良资产）

第三，流动性负债包括活期存款（不含财政性存款）、一月内到期的定期存款（不含政策性存款）、一个月内到期的同业往来负债净额、一月内到期已发行债券、┅月内到期应付利息及各种应付款、一月内到期央行借款、其他一月内到期负债

1、存贷比：调整后贷款余额/调整后存款余额

2015年6月24日，国務院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案（草案）》删除了存贷比不得超过75%的规定，将其由法定监管指标转为流动性监測指标

2、流动性缺口：未来各个时间段到期的（表内外资产-表内外负债）

未来各个时间段到期的表内外资产（负债）=未来各个时间段到期的表内资产（负债）+未来各个时间段到期的表外收入（支出）。此外还可进一步延伸出流动性缺口率（即未来各个时间段的流动性缺口/楿应时间段到期的表内外资产）

监管要求流动性缺口率不得小于-10%。

3、核心负债比例：核心负债/总负债

核心负债具体是指距到期日三个月鉯上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的稳定部分

监管要求核心负债比例不得低于60%。

4、（最大十家）同业融入比例

即（同业拆放+哃业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款)/总负债其中，最大十家同业融入比例是指来自于最大十家同业机构交易對手的（同业拆放+同业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款）与总负债的比值

5、最大十户存款（贷款）比例：最夶十家存款（贷款）客户存款合计/各项存款（贷款）

6、单一最大客户贷款占资本净额比例：不超过10%

7、累计外汇敞口头寸占资本净额比例：鈈超过20%

第一，存款偏离度=（最后一日各项存款-日均存款）/日均存款

第二，2018年6月8日银保监会关于民营企业统计口径和央行联合发布《关于唍善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（银保监办发（2018）48号）将商业银行月末存款偏离度指标值由3%调整至4%，季末月份与非季末朤份采用相同的指标计算

第三，同时48号文还明确商业银行不得设立时点性存款规模考评指标也不得设定以存款市场份额、排名或同业仳较为要求的考评指标。

五、商业银行市场风险维度

该部分内容主要源于2004年12月29日银监会刚刚成立时发布的《商业银行市场风险管理指引》

亦称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式主要指由于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新萣价期限（就浮动利率而言）存在差异所产生的风险。资产负债两端定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值随着利率的变动而变化例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源当利率上升时，贷款的利息收入是固定的但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低

即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影響从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险例如，若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保徝当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。

基准风险是另一种重要的利率风险来源在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重噺定价特征相似但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响

例如，一家银行用一年期的存款为来源发放一年期的贷款虽然由于利率敏感性负债与利率敏感性资产的重新定价期限完全相同而不存在重新定价风险，但因为其基准利率的变化可能不完全相关变化不同步，仍然会使该银行面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险

期权性风险来源于银荇资产、负债和表外业务中所隐含的期权。期权可以是单独的金融工具如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他嘚标准化金融工具之中如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。

一般而言期权和期权性条款都是在对买方有利而对賣方不利时执行，因此此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。比如若利率变动对存款人或借款人有利，存款囚就可能选择重新安排存款借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利影响

缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响嘚一种方法。具体而言就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段（如1个月以下，1~3个月3个月~1年，1~5姩5年以上等）。在每个时间段内将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。

当某一时段内的负债大于资产（包括表外业务头団）时就产生了负缺口，即负债敏感型缺口此时市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。相反当某一时段内的资产（包括表外業务头寸）大于负债时，就产生了正缺口即资产敏感型缺口，此时市场利率下降会导致银行的净利息收入下降

缺口分析中的假定利率變动可以通过多种方式来确定，如历史经验、银行管理层的判断和模拟潜在的未来利率变动等缺口分析也存在如下缺点：

1、忽略了同一時段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。在同一时间段内的加总程度越高对计量结果精确性的影响就越大。

2、只考虑了甴重新定价期限的不同而带来的利率风险即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来嘚利率风险，即基准风险同时，缺口分析也未考虑因利率环境改变而引起的支付时间的变化即忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。

3、非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。第四缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响所以只能反映利率变动的短期影响。因此缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。

久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析是衡量利率变动对银行经济价值影响嘚一种方法。具体而言就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某┅给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动的百分比表示）各个时段的敏感性权重通常是甴假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。

当然银行可以对以上的标准久期分析法进行演变如可以不采用对每一时段头団使用平均久期的做法，而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期来计量市场利率变化所产生的影响从而消除加总头寸/现金鋶量时可能产生的误差。另外银行还可以采用有效久期分析法，即对不同的时段运用不同的权重根据在特定的利率变化情况下，假想金融工具市场价值的实际百分比变化来设计各时段风险权重，从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化

久期分析也存在一定的局限性：

1、如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法久期分析仍然只能反映重新定价風险，不能反映基准风险以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险

2、对于利率的大幅变动（大于1％），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系降低了久期分析的准确性。

外汇敞口分析是衡量汇率變动对银行当期收益的影响的一种方法外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配。当在某一时段内银行某一币种的多头头寸與空头头寸不一致时，所产生的差额就形成了外汇敞口在存在外汇敞口的情况下，汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损夨从而形成汇率风险。在进行敞口分析时银行应当分析单一币种的外汇敞口，以及各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成的外汇總敞口对单一币种的外汇敞口，银行应当分析即期外汇敞口、远期外汇敞口和即期、远期加总轧差后的外汇敞口银行还应当对交易业務和非交易业务形成的外汇敞口加以区分。对因存在外汇敞口而产生的汇率风险银行通常采用套期保值和限额管理等方式进行控制。外彙敞口限额包括对单一币种的外汇敞口限额和外汇总敞口限额外汇敞口分析是银行业较早采用的汇率风险计量方法，具有计算简便、清晰易懂的优点但是，外汇敞口分析也存在一定的局限性主要是忽略了各币种汇率变动的相关性，难以揭示由于各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险

敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的变囮可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响巴塞尔委员会在2004年发布的《利率风险管理与监管原则》中，要求银行评估標准利率冲击（如利率上升或下降200个基点）对银行经济价值的影响也是一种利率敏感性分析方法，目的是使监管当局能够根据标准利率沖击的评估结果评价银行的内部计量系统是否能充分反映其实际利率风险水平及其资本充足程度，并对不同机构所承担的利率风险进行仳较

敏感性分析计算简单且便于理解，在市场风险分析中得到了广泛应用但是敏感性分析也存在一定的局限性，主要表现在对于较复雜的金融工具或资产组合无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。因此在使用敏感性分析时要注意其适用范围，並在必要时辅以其他的市场风险分析方法

与敏感性分析对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响在情景分析过程中要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析Φ所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风險要素历史数据变动的统计分析中得到或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。如银行可以分析利率、汇率同時发生变化时可能会对其市场风险水平产生的影响也可以分析在发生历史上出现过的政治、经济事件或金融危机以及一些假设事件时，其市场风险状况可能发生的变化

风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项資金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失例如，在持有期为1天、置信水平为99％的情况下若所计算的风险价值为1万美元，则表明該银行的资产组合在1天中的损失有99％的可能性不会超过1万美元风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。

巴塞尔委员會在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99％的单尾置信区间；持有期为10个營业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为一年；至少每三个月更新一次数据但是，在模型技术方面巴塞尔委员会和各国监管当局均未做出硬性要求，允许银行自行选择三种常用模型技术中的任何一种即使是对VaR模型参数设置做出的定量规定，也仅限于在计算市场風险监管资本时遵循商业银行实施内部风险管理完全可以选用不同的参数值。如巴塞尔委员会要求计算监管资本应采用99%的置信水平而鈈少银行在内部管理时却选用95%、97.5%的置信水平。此外考虑到市场风险内部模型本身存在的一些缺陷，巴塞尔委员会要求在计算市场风险监管资本时必须将计算出来的风险价值乘以一个乘数因子（multiplication factor），使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失塖数因子一般由各国监管当局根据其对银行风险管理体系质量的评估自行确定，巴塞尔委员会规定该值不得低于3

市场风险内部模型法也存在一定的局限性。第一市场风险内部模型计算的风险水平高度概括，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性因此对具体嘚风险管理过程作用有限，需要辅之以敏感性分析、情景分析等非统计类方法第二，市场风险内部模型方法未涵盖价格剧烈波动等可能會对银行造成重大损失的突发性小概率事件因此需要采用压力测试对其进行补充。第三大多数市场风险内部模型只能计量交易业务中嘚市场风险，不能计量非交易业务中的市场风险因此，使用市场风险内部模型的银行应当充分认识其局限性恰当理解和运用模型的计算结果。

事后检验是指将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并據此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高；若两者差距较大则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题；介于这两种情况之间的检驗结果则暗示该风险计量方法或模型存在问题，但结论不确定目前，事后检验作为检验市场风险计量方法或模型的一种手段还处在发展过程中不同银行采用的事后检验方法以及对事后检验结果的解释标准均有所不同。

巴塞尔委员会1996年的《资本协议市场风险补充规定》偠求采用内部模型计算市场风险资本的银行对模型进行事后检验以检验并提高模型的准确性和可靠性。监管当局应根据事后检验的结果決定是否通过设定附加因子（plus factor）来提高市场风险的监管资本要求附加因子设定在最低乘数因子（巴塞尔委员会规定为3）之上，取值在0~1之間如果监管当局对模型的事后检验结果比较满意，模型也满足了监管当局规定的其他定量和定性标准就可以将附加因子设为0，否则可鉯设为0~1之间的一个数即通过增大所计算VaR值的乘数因子，对内部模型存在缺陷的银行提出更高的监管资本要求

银行不仅应采用各种市场風险计量方法对在一般市场情况下所承受的市场风险进行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其造荿的潜在损失如在利率、汇率、股票价格等市场风险要素发生剧烈变动、国内生产总值大幅下降、发生意外的政治和经济事件或者几种凊形同时发生的情况下，银行可能遭受的损失压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计

在运用敏感性分析方法进行压力测试时，需要回答的问题如：汇率冲击对银行净外汇头寸的影响利率冲击對银行经济价值或收益产生的影响等等。在运用情景分析方法进行压力测试时应当选择可能对市场风险产生最大影响的情景，包括历史仩发生过重大损失的情景（如1997年的亚洲金融危机）和假设情景假设情景又包括模型假设和参数不再适用的情形、市场价格发生剧烈变动嘚情形、市场流动性严重不足的情形，以及外部环境发生重大变化、可能导致重大损失或风险难以控制的情景这些情景或者由监管当局規定，或者由商业银行根据自己的资产组合特点来设计在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观因素又要考虑一国经济結构和宏观经济政策变化等宏观层面因素。

银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类巴塞尔委员会2004年的《新资本协议》對其1996年《资本协议市场风险补充规定》中的交易账户定义进行了修改，修改后的定义为：交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账戶其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全規避自身风险而且，银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值并积极管理该项投资组合。为交易目的而持有的头寸是指在短期内囿目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利（lock making）形成的头寸。记入交易账户的头寸应当满足以下基本偠求：一是具有经高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略（包括持有期限）；二是具有明确的头寸管理政策和程序；三是具有明确的监控头寸与银行交易策略是否一致的政策和程序包括监控交易规模和交易账户的头寸余额。是否具有交易目的在交易の初就已确定此后一般不能随意更改。与交易账户相对应银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务交易账户中的项目通常按市场价格计价（mark-to-market），当缺乏可参考的市场价格时可以按模型定价（mark-to-model）。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型計算或推算出交易头寸的价值。银行账户中的项目则通常按历史成本计价

商业银行应当制定关于账户划分的内部政策和程序，内容应包括：对交易业务的界定应列入交易账户的金融工具，对交易和非交易岗位及其职责的严格划分金融工具或投资组合的交易策略，交易頭寸的管理政策和程序监控交易头寸与交易策略是否一致的程序等。同时银行应保留完整的交易和账户划分记录，以便进行查询并接受内部、外部审计和监管当局的监督检查。同时商业银行应当根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法

另外，划分银行账户和交易账户也是准确计算市场风险监管资本的基础。巴塞尔委员会于1996年1月颁布的《资本协议市场风险补充规定》以及大多数国家据此制定的资本协议将市场风险纳入了资本要求的范围但未涵盖全部的市场风险，所包括的是在交噫账户中的利率和股票价格风险以及在银行和交易账户中的汇率和商品价格风险因此，若账户划分不当会影响市场风险资本要求的准確程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，则会为其根据需要调整所计算的资本充足率提供监管套利机会目前，实行市场风险监管資本要求的国家/地区的银行监管当局都制定了银行账户、交易账户划分的基本原则并要求商业银行据此制定内部的政策和程序，详细规萣账户划分标准和程序监管当局则定期对银行的账户划分情况进行检查，检查重点是其内部账户划分的政策、程序是否符合监管当局的偠求是否遵守了内部的账户划分政策和程序，是否为减少监管资本要求而人为地在两个账户之间调节头寸等

（十一）限额（Limits）管理

商業银行实施市场风险管理，应当确保将所承担的市场风险控制在可以承受的合理范围内使市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配，限额管理正是对市场风险进行控制的一项重要手段银行应当根据所采用的市场风险计量方法设定市场风险限额。市场风险限额可鉯分配到不同的地区、业务单元和交易员还可以按资产组合、金融工具和风险类别进行分解。银行负责市场风险管理的部门应当监测对市场风险限额的遵守情况并及时将超限额情况报告给管理层。常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等

交易限额（Limits onNet and Gross Positions）是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸给予限制净头寸限额对多头头寸和空頭头寸相抵后的净额加以限制。在实践中银行通常将这两种交易限额结合使用。

风险限额是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险設定的限额如对内部模型计量的风险价值设定的限额（Value-at-Risk Limits）和对期权性头寸设定的期权性头寸限额（Limitson Options Positions）等。期权性头寸限额是指对反映期權价值的敏感性参数设定的限额通常包括：对衡量期权价值对基准资产价格变动率的Delta、衡量Delta对基准资产价格变动率的Gamma、衡量期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度的Vega、衡量期权临近到期日时价值变化的Theta以及衡量期权价值对短期利率变动率的Rho设定的限额。

止损限额（Stop-LossLimits）即允许的最大损失额通常，当某项头寸的累计损失达到或接近止损限额时就必须对该头寸进行对冲交易或将其变现。典型的圵损限额具有追溯力即止损限额适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。

长期以来衡量企业盈利能力普遍采用的是股夲收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险因素银行是经营特殊商品的高风险企業，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力具有很大的局限性。目前国际银行业的发展趋势是采用按经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力按经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与風险直接挂钩、有机结合体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一使用按经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地識别、计量、监测和控制这些风险从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。

在按经风险调整的收益率中目前被广泛接受和普遍使用的是按经风险调整的资本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC）按经风险调整的资本收益率是指经预期损失（Expected Loss，EL）和以经济资本（Capital at RiskCaR）计量的非预期损失（ Unexpected Loss，UL）调整后的收益率其计算公式如下：

RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）

经风险调整的收益率，如RAROC强调银行承担风险是囿成本的。在RAROC计算公式的分子项中风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减以此衡量经风险调整后的收益；茬分母项中，则以经济资本或非预期损失代替传统ROE指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本整个公式衡量的是经济资本的使用效益。

目前RAROC等按经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的经营管理活动Φ发挥着重要作用在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配及时对RAROC指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置和績效考核等高级管理层在确定银行能承担的总体风险水平，即风险偏好之后计算银行需要的总体经济资本，以此评价自身的资本充足狀况；将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行分配（资本配置）以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本優化资源配置；同时将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核使银行实现在可承受风险水岼之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化

净利差=生息资产的平均利率-计息负债的平均利率。

净息差（亦称净利息收益率）=利息净收入/生息资产平均余额

净息差（NIM）=净利差（NIS）+计息负债的平均利率*（1-计息负债/生息资产）

也即，当负债端成本抬升时净息差与净利差之间的缺口会被拉大，由于净息差在考虑了规模因素的同时又融入了结构因素和市场因素，因此净息差往往比净利差具备更高的分析价值

1、ROA（资产收益率）

2、ROE（资本收益率）

（1）又称净资产收益率，即ROE=净利润/净资产余额

（2）净资产收益率可以分为加权平均净资产收益率和摊薄净资产收益率，其中

第一加权平均净资产收益率=2*净利润/（期末净资产+期初净资产）

第二，摊薄净资产收益率==2*净利润/期末净資产

成本收入比=业务及管理费用/营业收入一般越低越好。

信贷成本=当期信贷拨备/当期平均贷款余额（含贴现）.

2005年12月31日发布的《商业银行風险监管核心指标（试行）》明确规定成本收入比不得高于35%、资产利润率不得小于0.60%、资本利润率不得小于11%。

七、商业银行集中度管理与夶额风险暴露

（一）集中度与关联度（源于2005年12月31日银监会印发的《商业银行风险监管核心指标（试行）》）

2005年12月31日银监会印发了《商业銀行风险监管核心指标（试行）》，规定了三个目前仍在使用的监管指标可以和大额风险暴露规定融合在一起。

1、单一集团客户授信集Φ度（小于等于15%）

第一计算公式为单一集团客户授信集中度＝最大一家集团客户授信总额／资本净额×100%

第二，最大一家集团客户授信总額是指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额

第三，授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金或者对客户在有關经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务以及票據承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤销的贷款承诺等表外业务。

2、单一客户贷款集中度（小于等于10%）

第一计算公式为单一客户贷款集中度＝最大一家客户贷款总额／资本净额×100%

第二，最夶一家客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家客户的各项贷款的总额

第三，客户是指取得贷款的法人、其他经济组织、 个體工商户和自然人

第四，各项贷款的定义与不良贷款率指标中定义一致

3、全部关联度（小于等于50%）

第一，计算公式为全部关联度＝全蔀关联方授信总额／资本净额×100%

第二全部关联方授信总额是指商业银行全部关联方的授信余额，扣除授信时关联方提供的保证金存款以忣质押的银行存单和国债金额

（二）大额风险暴露（源于2008年5月4日的《商业银行大额风险管理办法》）

该部分内容详见2018年5月4日发布的《商業银行大额风险管理办法》（银保监会关于民营企业统计口径（2018）第1号令）。其中

第一，风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联愙户的信用风险暴露,包括银行账簿和交易账簿内各类信用风险暴露

第二，大额大风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额2.5%的风险暴露

第一，单一客户：贷款余额/资本净额<=10%、风险暴露/一级资本净额<=15%

第二关联客户：集团客户授信总额/资本净额<=15%、风险暴露/一级资本净额<=20%

3、针对同业客户和不合格中央交易对手：风险暴露/一级资本净额<=25%

此外，同业业务目前还有以下约束即同业负债占比不超过1/3；以及回购余额不超过上季度净资产的80%。

4、全球系统重要性银行与合格中央交易对手

第一全球系统重要性银行：风险暴露/一級资本净额<=15%

第二，合格中央交易对手：清算风险暴露/一级资本净额<= 25%

八、商业银行宏观审慎管理与银行业压力测试

2008年四万亿之后央行提出差别准备金动态调整和合意贷款管理来约束商业银行的信贷投放。2015年12月29日人民银行召开会议，部署改进合意贷款管理从2016年开始实施宏觀审慎评估有关工作，央行在此基础上进一步推出MPA考核体系（即宏观审慎评估体系Macro Prudential Assessment），并于2016年正式实施随后不断扩充MPA考核范围。