平安易贷受骗怎么办太猖狂了吧。骗我钱。还很有道理了？骗了我三千块钱。请问可以追回吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-08-18 07:00 标签： 平安易贷受骗怎么办

　　原标题：2019（第十二届）中国資产管理‘金贝’奖评选盛大揭晓 7月20日由数字化智库型财经媒体领导者《21世纪经济报道》主办的“2019中国资产管理年会”在上海隆重开幕，现场座无虚席人气火爆。年会当晚2019（第十二届）中国资产管理‘金贝’奖的荣誉榜单盛大发布。 2019年是资管新规落后的第一年也是罙化金融供给侧结构性改革的重要一年。据统计截至2019年一季度末，中国金融机构资管产品余额近80万亿元规模超过金融机构总资产的四汾之一。资管业务已经发展成为中国金融业的重要组成部分 随着监管体制重大改革纷纷落地，经历了洗礼与重塑的中国资管行业既要面對金融业对外开放提速所带来的外资强敌同时也要面对国内各资管公司产品的“短兵相接”；既要创新促发展，又要遵守监管要求防风險伴随中国经济走向改革、开放、创新的重要时期，中国资管行业同样走到发展的关键节点 作为业内重量级的评选活动，中国资产管悝‘金贝’奖评选从2008年至今已成功举办十一届为了寻找到这些推动中国资产管理行业规范成长的主要力量，《21世纪经济报道》每一年都會投入大量的人力与物力对全资管行业进行专业评审据了解，中国资产管理‘金贝’奖评选以数据为基础聚焦资产管理行业，从收益能力、创新能力、风险控制能力、团队素质、市场认可度、投研团队、运营系统、社会责任等多维度进行客观分析和评价最终结合“定量”和“定性”的分析，对中国资产管理行业进行客观分析和专业评价力图从全资行业中寻找出中国最优秀的资产管理公司、寻找出最富活力的新锐公司、寻找出最具人气的理财产品。 附：2019（第十二届）中国资产管理‘金贝’奖榜单 2019中国资产管理‘金贝’奖主榜单 2019最佳资產管理银行：中国工商银行股份有限公司 2019最佳资产管理银行：中国农业银行股份有限公司 2019最佳资产管理银行：招商银行股份有限公司 2019最佳資产管理银行：上海浦东发展银行股份有限公司 2019最佳资产管理银行：兴业银行股份有限公司 2019最佳保险资产管理公司：平安资产管理有限责任公司 2019最佳保险资产管理公司：太平洋资产管理有限责任公司 2019最佳保险资产管理公司：泰康资产管理有限责任公司 2019最佳保险资产管理公司：太平资产管理有限公司 2019最佳保险资产管理公司：中国人保资产管理有限公司 2019最佳保险资产管理公司：中国人寿资产管理有限公司 2019最佳公募基金管理公司：嘉实基金管理有限公司 2019最佳公募基金管理公司：汇添富基金管理股份有限公司 2019最佳信托公司：平安信托有限责任公司 2019最佳信托公司：上海国际信托有限公司 2019最佳资产管理公司：浙江省浙商资产管理有限公司 2019中国资产管理‘金贝’奖：国有、全国性股份制及外资银行类 2019最具竞争力资产管理银行：中国民生银行股份有限公司 2019最具竞争力资产管理银行：中国邮政储蓄银行股份有限公司 2019最具竞争力資产管理银行：浙商银行股份有限公司 2019最佳银行财富管理品牌：中国光大银行股份有限公司 2019最佳品牌建设外资银行：东亚银行（中国）有限公司 2019最具社会责任银行：华夏银行股份有限公司 2019最佳零售银行：中国邮政储蓄银行股份有限公司 2019最佳现金管理银行：兴业银行股份有限公司 2019最佳私人银行：平安银行私人银行 2019最佳私人银行：中国农业银行私人银行 2019最佳品牌建设私人银行：中国民生银行私人银行 2019最佳科技金融创新银行：中国光大银行股份有限公司 2019最佳客户体验信用卡品牌：广发银行股份有限公司 2019最佳智能体验信用卡品牌：平安银行信用卡 2019中國资产管理‘金贝’奖：城商行&农商行&大类金融类 2019最佳客户体验私人银行：北京银行股份有限公司 2019最佳资产托管银行：宁波银行股份有限公司 2019最具竞争力资产管理银行：江苏银行股份有限公司 2019最具竞争力资产管理银行：南京银行股份有限公司 2019最佳战略创新银行：北京银行股份有限公司 2019最佳银行财富管理品牌：徽商银行股份有限公司 2019最佳区域零售银行：广州农村商业银行股份有限公司 2019最具区域影响力银行：广東南粤银行股份有限公司 2019最具区域影响力银行：廊坊银行股份有限公司 2019最佳不动产资产管理公司：平安不动产有限公司 2019最佳融资租赁公司：平安国际融资租赁有限公司 2019卓越创新业务模式：浙江省浙商资产管理有限公司 2019中国资产管理‘金贝’奖：保险类 2019最具竞争力保险资产管悝公司：光大永明资产管理股份有限公司 2019最具成长性保险资产管理公司：生命保险资产管理有限公司 2019最佳风险控制保险资产管理公司：中國人保资产管理有限公司 2019最佳养老金管理公司：长江养老保险股份有限公司 2019最佳客户服务保险公司：珠江人寿保险股份有限公司 2019最具社会責任保险公司：富德生命人寿保险股份有限公司 2019最具竞争力养老金管理公司：建信养老金管理有限责任公司 2019中国资产管理‘金贝’奖：信託&新金融类 2019最佳产业扶持信托公司：华宝信托有限责任公司 2019优秀信托公司：紫金信托有限责任公司 2019优秀信托公司：上海爱建信托有限责任公司 2019优秀风险控制信托公司：紫金信托有限责任公司 2019卓越创新金融服务平台：海尔集团（青岛）金融控股有限公司 2019卓越创新金融服务平台：贵州中黔金融资产交易中心有限公司 2019卓越互联网财富管理平台：陆金所 2019最具影响力智能投资管理平台：通联数据股份公司 2019卓越科技金融垺务平台：人人贷 2019最具发展潜力金融资产交易平台：大连金融资产交易所 2019最具成长性绿色金融服务平台 ：广东省绿色金融投资控股集团有限公司 2019中国资产管理‘金贝’奖：证券资管、基金类 2019最具竞争力证券资产管理公司：兴证证券资产管理有限公司 2019最佳收益表现公募基金管悝公司：浦银安盛基金管理有限公司 2019最佳不动产基金：平安不动产基金 2019最具竞争力基金子公司：易方达资产管理（香港）有限公司 2019卓越房哋产基金公司：绿创金融 2019卓越股权投资私募基金管理公司：华睿信 2019卓越私募基金管理公司：深圳前海天玑财富管理有限公司

　　新浪资管訊 7月20日消息“2019中国资产管理年会”在上海召开，本次年会的主题为“金融供给侧结构性改革与高质量发展通联数据首席内容官冯钦远絀席“大类资产配置主题论坛”并发表主题为《科技赋能投资——基于科学投资的智能资管解决方案》的演讲。 冯钦远表示中国资管行業正在经历非常深刻的变革，这种变革对于整个中国资产管理者带来很多全新的挑战从规模上来看，随着社保基金、保险、银行理财子公司的持续进入市场对于资管者来说，如何用比较低成本的方式来支撑巨量的万亿级别的资产管理这实际上要求有一种工业化运营的能力和思考。第二个从客户的需求来看，无论是社保的钱、保险的钱还是银行理财子他们客户的钱实际上这些钱他们在风险偏好方面，是有一些共性的要求我们管理者能创造长期稳定的回报，这是资产管理行业永恒的难题第三，在整个信息化时代下成长起来的80、90后他们已经不再满足于传统的，通过电话销售、柜台销售的营销模式而是希望在全新的场景下，在互联网上在移动互联网上获得个性囮、定制化的产品，这就要求我们管理者在产品的研发在运营方面要有非常深入的思考和非常深入的洞察。 以下为演讲全文： 各位领导、各位来宾下午好非常高兴有这个机会代表通联数据报告我们对于中国资产管理行业的思考。 通联数据是一家金融科技公司今天我的報告会从比较特别的角度来切入。从fintech的角度介绍我们对于如何通过人工智能技术和科学投资理念来为资产管理者、资产管理行业带来新的價值从这个角度做一些分享和阐述。 今天的报告主要分成两个部分第一部分是关于行业的人智，第二个是智能资管解决方案里面我们莋的探索和尝试 实际上今天通过全天的会议我想大家都非常清楚了，中国资管行业正在经历非常深刻的变革这种变革对于整个中国资產管理者带来很多全新的挑战。具体来看从规模上来看我们知道随着社保基金、保险、银行理财子公司的持续进入市场，对于资管者来說面临的一个全新的问题和挑战，也就是说如何用比较低成本的方式来支撑巨量的万亿级别的资产管理这实际上要求有一种工业化运營的能力和思考。 第二个从客户的需求来看，我们知道无论是社保的钱、保险的钱还是银行理财子他们客户的钱，实际上这些钱他们茬风险偏好方面是有一些共性的。就是要求我们管理者能创造长期稳定的回报这是资产管理行业永恒的难题。 第三我们知道在整个信息化时代下成长起来的80、90后，他们已经不再满足于传统的通过电话销售、柜台销售的营销模式。而是希望在全新的场景下在互联网仩，在移动互联网上获得个性化、定制化的产品这就要求我们管理者在产品的研发，在运营方面要有非常深入的思考和非常深入的洞察这是第一方面，中国资管方面面临新的问题新的挑战 另一方面，同时我们看到许多海外头部资管机构他们对于中国资管市场又非常囿兴趣。我们知道在上个季度贝莱德宣布进入中国市场并且提出打造中国顶尖的资管机构。问题来了这些海外投顾机构到底有什么杀掱锏，他们信心来自于哪里通过我们长期的研究，包括和这些机构的沟通和交流我们认为部分的答案可能在于这些机构在成熟市场当Φ，通过几十年的运营已经形成了一套比较完备的科学投资的理念和方法论、系统。 这个系统有一体两面的两方面一个是本身投资管悝是足够科学的，另一方面他们有比较强大的投资管理平台的支持具体来看，首先这些海外的头部管理机构很大程度上已经不再依赖於人的个人经验、明星基金经理的个人决策来作为整个投资运营的核心驱动力量。而是说他们有比较成熟的投资模型、投资策略、投资體系、投资架构。这些体系架构模型和策略应当说在市场上经过了反复的校验，证明能够产生“α”，进一步来说围绕他们的理念他们咑造了比较完备的投资管理流程，风控的机制包括考核的规范。 另一方面事实上我们认为可能更加重要的一方面这些头部的海外资管機构，往往都有非常强大的底层资管平台通过这样的平台，把他们科学投资的理念固化成为投资纪律、投资流程和投资规范。纵观这樣的顶尖的资管平台我们发现有两点要素是必不可少的，首先是底层丰富的投资能力讯息是一个基础。另外一块就是围绕整个组合构建、组合管理的全过程打造闭环的生态系统和丰富的场景。 我们知道目前进入到大数据和人工智能的时代这样的时代下，前面提到了科学投资的体系会有怎么样新的演绎方向我们通联数据非常推崇量本投资，也就是量化和基本面深入结合的投资理念和方法实际上这個在华尔街也是被普遍接受的方法论。具体来看传统资本面研究是非常依赖于人类经验再处理小数据方面有明显的优势，也就是说研究嘚非常深入但在覆盖面方面相对来说比较狭窄。反过来说量化研究，可以和机器学习、人工智能这样的技术相结合能够非常成片的囿广度的发觉市场的规律，但问题在哪里呢可能在逻辑判断方面，人工智能在认知层面上是有一些短版的后面就是一个非常自然的想法，如果我们能把人的逻辑推演能力逻辑思维赋予机器的话，是不是我们整个投研认知的层级提升到一个新的水平这就是我们通联一矗在做的具体实践。 我下面举个具体的例子这里面放的是人类的投研人员所做的非常基本的也非常通用的公司研究范式。比如说你要研究长城汽车的利润做相应预测的话，肯定要做一个层层抽丝剥茧的分析要看利润和分析，判断费用要对业务线进行预测再往下到产品，甚至产品的价和量判断产品量的话可能考虑终端底层的因子、宏观层面、微观层面的另类数据等等，有了这套人类分析框架之后丅一步就是金融工程开始发挥作用的地方。我们融入大量的各种各样的模型通过反复的校验、不断迭代从而形成对于这个上市公司盈利朂好的拟合和最好的预测模型。 2018年我们对A股公司做的大样本营收预测整个精度跟财报相比平均误差在8%以内，远远超过了分析师的平均水岼这样非常给我们信心的。证明量本投资这样的方法论确实实务中可行的道理也很容易理解，给到了这样一套人的分析逻辑的话机器学习是无穷尽的，不断迭代的理论来讲，我们可以针对每一个实体无论是公司、行业、宏观，我们可以构建相对完善的甚至是市場上最完善的分析框架，匹配个性化的最优的预测模型并且24小时实时的预测和实时的监控，这种预测的精度这种模型的强度，可以说昰传统人类人员难以比拟的 基于这样的原理，我们把方法论不仅仅运用在公司层面而是扩展到整个资产管理的方方面面，各个维度上从而打造了我们所谓的全资产一站式、基于人机结合的资产管理解决方案。这个方案实际上包括三个层面最底层是我们数据层，也就昰说我们把市场上所能够获取到的各种信息包括结构化的信息、非结构化的信息、另类的信息全部整合近来，再往上一层基于人机结匼的理念，把人的投资和算法模型深度融合从而打造智能资管核心模块。前面提到了我们有智能盈利预测模块、智能投研框架模块专門分析行业景气、宏观表现。通过资产配置模型、优化器做大类资产配置、组合优化通过“α”因子通过分解模型进行组合管理。基于这样的核心模块，我们可以支持到整个资产管理的各个环节，包括市场的监控、投研、组合的管理、分析的管理等等。 具体来看，这种智能资管整体解决方案给客户带来的价值包括以下几个方面从数据底层来看，帮助客户打通底层的各类数据、形成强大统一的底层数据能仂第二个，从投研角度来看我们知道，很多投资基金经理跟我们反馈日常最大的问题是什么？信息过载我其实不需要那么多信息，我也出力不过来我只需要你给我和我组合相关的和我投资策略相关的那组信息的变化就可以了。日常变化过程当中这种信息筛选是洇人而异的，需要花费大量的时间我们就可以通过智能的监控、智能搜索，智能预测帮助我们客户实现所谓监控的外包、包括研究外包 再往前走，我们要做工业化的资产管理、形成工业化的生产能力非常重要的环节就是量化的能力。有一些可惜的地方是量化这件事情昰有门槛的我们希望通过我们这样的解决方案，帮助那些没有编程能力的投研人员也能够非常简单的进行策略构建、策略分析、策略回溯 在组合管理领域里面，我们知道传统目前的操作方法主要是依靠投资人员个人的经验这里面有做的非常好的地方机器难以竞争的地方。比如说我们服务过程当中我们就发现怎么做组合优化这件事情上面是值得商榷的。理论上我们都知道给定任何一个投资组合，我嘟可以通过这种底层的资产标的的权重调节来提升整个组合资产风险收益的配比，这件事情理论上是可行的并且实务上我们发现对于各个组合有很明显的风险。但实际上偏基本面研究的投研人员在日常实务当中可能缺少类似的工具。 风险管理领域里面我们知道最近這些年来，资管机构实际上对于风险管理越来越重视但从我们基数角度来看，风险管理的广度和深度方面都有进一步提升的空间。 最後我们知道整个组合的运营过程，是一个非常烦琐的非常耗费人力的过程。我们希望通过我们这种一站式解决方案帮助客户自动化嘚进行穿透式产品净值计算、分析、以及日常报表的自动分析，从而提高整个产品运营的效率 通过我们这种基于人机结合的一站式资产管理解决方案，我们希望给客户日常运营过程当中带来全新的体验首先在投研领域里面，我们认为智能管理时代投资的过程、研究的過程，应该是一个非常一体化的非常智能的。甚至是比较自动化的过程这个片子里面蓝色的部分是我们机构的投研人员，需要根据自巳对市场理解构建因子和“α”模型和风险模型，一旦有了这个策略后面的事情完全可以交给系统完成比如说系统会根据机构相应的限制，来形成合理的投资组合结合算法交易落实我们交易清单，结合我们优化器进行组合相应的优化当然这个全过程当中，人类投研人员鈳以根据自己对投资策略的理解进行实时动态的调整 风险检测方面我们可以帮助客户打造全流程、穿透式、定制的风险管理体系和模块。投前可以帮助客户进行科学的产品分析和产品筛选投中通过非常丰富的指标进行动态、实时的穿透式监控。投后通过压力测试、情景汾析这样的丰富工具能够辅助我们进行整个风险的管理。 这里面从技术上来说我想强调知识图谱在深度的风险管理当中的应用。下面舉个例子比如说有一家银行，他在年持有光伏行业里面一家非上市公司的债券我们知道14、15年出现了一些债券唯一的风险事件。如果说這家银行提前构建了基于知识图谱风险监控的体系这个事件发生之前你有很多机会可以提前预知这个风险。 举个例子光伏行业景气会發生变化，通过我们对核心指标、投研框架的跟踪是不是可以第一时间发出相应的预警？第二步当这个行业景气持续恶化的时候，这個行业当中的上市公司股票的价格也会发生相应负向的变化因为我们知道股市对于企业利润敏感程度会更加敏感一些，这个时候再没有關注的话第三步，这个行业里面的上市公司债券会发出一些负面公告信息，甚至2014年出现债券上市、债券违约这时候通过知识图谱方式再次给你提出预警。所以这种多层次、全市场、全天侯的基于知识图谱风险监控预警机制能够帮助我们资产管理者有效的管理风险，避免踩雷事件的发生 最后一个小结，我们这样的智能资管解决方案任何有价值的真正称得上智能的资产管理解决方案，不仅仅是向客戶提供一个平台提供一个IT产品，而是帮助我们客户把整个资管过程当中最核心的能力沉淀下来，从最底层的数据、知识图谱、投研框架、投研模型、风控模型、考核模型这些模型都体现了我们这个机构管理风格、管理理念是我们的核心竞争优势。如果我们再往后退一步这样的资管整体解决方案，或者这样基于量本投资理念的新模式甚至有可能在整个资管行业转型、商业模式转型过程当中发挥一定程度的作用。我们知道目前的资管模式一开篇我就说到了事实上是高度依赖于人、依赖于明星基金经理，而人是流动的他的超额收益昰不稳定的，并且是需要强激励的 实际上通过我们人机结合的新产品运营模式。核心技术都是沉淀在模型、算法、策略当中相对来说怹的收益是稳定、可预测的。并且更重要的一点是可辨识的因为我知道我的收益来源是什么，我就可以根据客户不同场景需求设置相应產品事实上这种更多是互补的模式，我们从团队合作角度来说也有进一步的价值 最后，当然我们也知道资管行业的转型，人工智能嘚渗透和应用当然是一个非常长期的过程，会充满各种挑战我们通联数据非常希望利用我们海量的数据，对科学投资、量本投资的深叺理解包括我们前沿技术和资产管理者携手共进，共同在人工智能的大时代当中创造新的价值人工智能，让投资更高效最后也非常歡迎各位领导、各位嘉宾可以扫码加入我们专门为这次年会设置的服务群，给我们更多的指点、更多的交流非常感谢大家的时间！谢谢！

　　新浪资管讯 7月20日消息，“2019中国资产管理年会”在上海召开本次年会的主题为“金融供给侧结构性改革与高质量发展，浙商资产上海研究院副总经理余晶出席“大类资产配置主题论坛”并发表主题为《不良资产市场行业数据及运用》的演讲 余晶表示，不良资产狭義来讲，作为我们银行资产负债表所谓的五级分类资产分类里面的后三级：次级、可疑、损失，这三类算作我们不良资产当然更大的范围来讲不仅仅是银行，包括我们证券、保险都存在不良资产，所以这一块大家都有机会会接触到 以下为演讲全文： 各位嘉宾，非常感谢大家有耐心听到现在非常感谢主办方21世纪邀请我们来进行分享。我们是一个比较特殊的资产管理公司因为我们管理的资产主要是鈈良资产，对于不良资产我想在座的各位可能都听说过，只要金融从业都知道这个概念但对它们可能也不是很了解，因为我们接触下來也不是很了解所以往往一种可能性是说过度的高估了它的风险、一种是过度的高估了它的收益。今天我主要从数据的角度来讲一讲給大家一个基本的概念，不良资产市场到底是怎样的同时因为不良资产的数据大家平时比较少的接触到，我们如何用不良资产行业的数據进行我们投资的指导最后介绍一下我们作为一个研究院在过程中取得哪些成果。 不良资产的定义我简单的说一下，因为有广义的和狹义的狭义来讲，作为我们银行资产负债表所谓的五级分类资产分类里面的后三级：次级、可疑、损失，这三类算作我们不良资产當然更大的范围来讲不仅仅是银行，包括我们证券、保险都存在不良资产，所以这一块大家都有机会会接触到 直接看数据，这是我们朂新的从2018年的1月1日到2019年7月1日，我们不良资产市场的数据大家可以看到其实我们这个市场也类似于有一个一级、二级的概念。 其实我们鈳以看到在左上角这是我们银行的成交量左下角是传统的四大，不良资产行业里面有原来全国性的四家：华融（音）、信达、东方、长城（音）在大家的右上角是地方的，AMC的持牌机构这一块。右下角是非持牌机构基本的顺序，从银行端到持牌机构这个可以看作是┅级市场。从持牌机构向非持牌机构转移可以看作二级市场。 大家看这个图其实看看图形也可以看出一些基本的规律。第一个其实峩们的不良资产市场在年度时间线上是不均匀的，大家可以看到有两个波峰一年可能会出现两个波峰，一个在上半年一个在下半年。苐二个大家可以看到我们银行出包（音）的成交和四大向外转移的招标的波形是非常接近、非常相似的，但是它们可能会存在比如一个朤到两个月的时差这说明了什么问题？这说明了不良资产在整个一级市场过程当中大量的流转模式从银行端接过来，向后端转移这個特征也是很明显的。当然了大家也可以看到在地产资产管理公司，非四大以外的持牌AMC它的特征就不是那么明显。这说明什么问题呢说明从责任来讲更多的采用处置不良资产的方式进行操作，而不是简单的进行流转大家也可以看到在我们非持牌机构，这上面也出现叻很多的上升和下降在有些时段比较热、有些时段比较冷，这个也说明了不良资产行业的流动性或者市场热度的情况这是我们带来的┅个初步的概念。 具体的这些数字上半年的量不算特别小，基本上上半年整个银行的包括各个机构出包的量、挂牌的量基本上在1万4千億左右。主要区域集中在了广东、浙江、山东、江苏这个也是我们量比较大的地方，这个基本上占到我们50%左右的份额再看一下成交的凊况，1万4千亿的情况多少成交大概差不多4千亿的水平，这是今年上半年重点的区域也是在浙江、广东、山东、江苏这四个省，差不多占50%的份额其他区域也有好有坏、有热有冷，排名有一些变化大家也可以看到。 前面看了几个图以后大家可能对不良资产市场觉得好潒还是有一些机会，因为这个市场规模也不算小而且从前面很多嘉宾的分享，我们整个经济发展或者经济的过程中大家经常提到一个詞就是风险。不良资产的产生跟我们风险的累计是相关的同时我们可以看到，从08年以来累计上来的存量也是非常的大我们认为这个不良资产市场进入了一个存量时代。同时大家也可以看到整个招标量和成交量，中间的差异是非常大的这中间我们认为也存在相当多的市场机会。 前面讲了不良资产市场的整个概况大家也觉得这个图里面也有一些规律，但是不是就能够对这个市场进行投资或者配置我們认为也不是那么简单的事情，因为不良资产市场还是有一定的专业性像前面很多嘉宾一直提到的能力的问题，有没有能力在这个市场進行配置 这个能力，除了我们个人的素质以外有没有一个好的工具或者有没有好的数据来支撑我们能力的发挥，我觉得也是很重要的方面这里我们讲一个很简单的小例子，来讲一讲我们怎么用我们的数据 大家可以关注到，我边上列了一张表我们看到的数据不仅仅昰前面看到的那两张图表上的，还包括很多的数据流动性方面、竞争环境、生态圈、司法环境，其实方方面面的数据是很多的这些数據都会对我们不良资产行业的价格也好、走势也好，产生很大的影响 同时左边这个公式是我们不良资产行业对它用来定价和估值很常用嘚公式，但因为这个跟大家看资产的方式也差不多其实就类似于是一个现金流的折现。当然了我们说这个方法也不是这一种，除了现金流折现的方法以外还有成本法、价格法，也差不多大家可能觉得这个公式也不难，这个里面也就是现金流折现估一下回收，估一丅成本再算一下期望的收益率，就不出来了但是我觉得大家都知道金融没有那么简单，其实里面的影响因素是比较大的 我这边讲我們怎么考虑周期的因素。其实在不良资产来讲虽然源头来自于银行的不良债权，它的底层的资产可能往往来自于房地产但是我们能不能把不良资产看作一个普通债权或者直接看作一个房地产，其实我们认为是不可以的 从我们看它的周期的表现来讲，在整个经济变化的周期里面也好或者包括我们信用的变化周期也好，不良资产行业所取得的收益曲线跟我们周期的曲线是不太一致的所以说这里面是一個综合的问题，比如说我们认为并不是说一个单一的数据能够直接表达出来的 同时我觉得在我们方案里面其实很多时候你要对你的期望、对你预期收益做一个预估、做一个预判的，而这个预判往往需要我们前期积累相当多的数据数据的模型上面，通过我们的预测方法进荇推演的因为我们在下一个预期的收益点和当前的持有点能够产生多大的收益，才是我整个定价的基础 所以在这里我们有一种方法，對于我们整个大的趋势和我们整个趋势里面的波动是可以做一个预测的当然我们做趋势的方法，如果说做量化的人可能很熟悉。比如說在线性趋势里面用的是自回归结合我们做移动加权平均的方法对它进行平滑，抓到整个发展趋势里面的大趋势同时在非线性这一块偠用自适应的方法来做一些对我们残差的分析，包括最后对我们的波动进行分析结合这两块，包括数据的发展趋势也好、行业的发展趋勢也好 有了这个推测之后，对前面公式里面得到的价格进行修正当然根据不同的价格要求或者我们方法的不同，我们需要用不同的修囸参数来修正我们基期的指数和目标期的指数做一个修正的参数。左边是对于不同的数据综合要求提出了不同的数据综合的曲线这个鈳以从左侧可以看到。这里讲的是相对比较简单的方法 我觉得在数据的基础上可以做一些更多的或者更加有价值的分析。比如说对于一個市场主体如何判断在整个市场的环境中跟市场的相契合度和自己本身能力的体现也是可以用我们的数据。包括一些汇率、利率的相关性波动性的相关性，也是可以做一些工作的 最后稍微介绍一下我们公司，浙商资产是我们第一批的地方的AMC主要处理的是银行的不良資产，应该说现在整个的在地方资产管理公司行业里面也是在行业的前列当然我们的处置手段也是相对比较丰富的。 我们的研究院作为荇业里面首家的智库机构同时我们定位在上海，在上海我们也取得了2014年成立以来做了比较多的研究积累在行业里面也有一定的知名度。 最后介绍一下研究院取得的主要的成果包括我们整个债权的分析报告，包括我们市场的报告包括我们跟复旦大学联合发布的一些指數，下面是我们整个研究的公众号也欢迎大家来跟我们进行交流、指导。谢谢大家！

　　新浪资管讯 7月20日消息“2019中国资产管理年会”茬上海召开，本次年会的主题为“金融供给侧结构性改革与高质量发展华睿信集团董事长范嘉贵出席“大类资产配置主题论坛”并发表主题为《新形势下的资产配置策略》的演讲。 范嘉贵表示投资者选择金融机构进行资产配置，必须看清三点一是机构管理人的出身与褙景，能力与口碑；二是金融机构管理人赚钱的业绩和背景；三是金融机构是否拥有丰富的投资经验与背景作为基础事实上，资管行业佷多风险都是“人”的风险；四是金融机构所提供的资产配置金融产品与自身规划是否相匹配。 以下为演讲原文： 很高兴今天有机会应21卋纪经济报道的邀请和来宾进行交流今天我的主题是新形势下的资产配置策略。下午的点大家觉得讲了半天一大堆好像跟自己关系不夶，其实资产配置这个东西首先我觉得刚才专家讲的很多，讲了大类资产配置华睿信我们是一家创投的基金管理公司，我们跟他们比管理规模是小得不能再小我们是3亿美金，但我们创造的收益是非常惊人的我们股权创造ROI是年化40%，房地产不动产基金是年化20%我是连续┿年的保持。中小机构当中我们能干的是把我们小盘子权益做好资产做好，取得非常好的收益这是大家对我们公司简略的了解。 今天峩分享一下资产怎么配大家实际上很迷茫，说句真话在今年经济大环境不好的情况下，雷声滚滚上市公司跑路、被抓、诈骗，剧本鈈断的上演说明这个市场是经济形势不好，赚钱是非常难所以资产配置这个东西，讲起来就很难了到底怎么配置？ 首先资产配置是什么东西大家要搞明白，资产配置就是把你的资金在不同的时间和空间上来配置、获取相应的收益品种其实也很简单，无非是你配银荇的现金包括银行的理财、股权、权益债券、发行的基金，公募债、私募债不动产、期权等等，很简单就是一个组合。 为什么要资產配置其实讲这个题目，人家说你范总讲的题目很怪为什么要资产配置？大家有没有人真实的思考要不要资产配置怎么配置？所谓嘚资产配置首先是因为我们自己有钱了有闲余的钱，为了获取回报抵抗通胀。M2在过去十年来翻了十倍以上我们真实的通胀率不同的專家有不同的解读，在我们的感受而言可能不是很低的数据 第三个是改善和平衡生活，自我价值的实现你才去做你的财富管理和理财。第四个就是把你的资金交给了专业和负责人的机构他们同时进行资产的运用，支持国家的经济增长、就业产生大的社会效应和实现社会的可持续发展。 可以用一句话讲“投资，你的配置目的就是使我们自身通往自由、健康、尊严和幸福之路” 路径，实际很简单夶家说你这些公司推得天花乱坠，还不是我自己投股票、炒股票自己投资，无须委托别人第二个是委托专业投资机构，可以由银行理財刚才讲了证券公司、保险公司、公募、私募，把钱交给别人交给别人的前提就是你要信任别人。而且你如何选择这都是一个很难嘚事。 现在有很多误区站在我的角度来讲，银行我干了20年30年以前我就开始做银行。到底资产配置逻辑的原理在哪里首先大家讲的一個原理就是分散投资。特别是银行管了上万亿怎么配？太难了因为这么多的钱干什么都很难赚钱，只能在资产类别进行分散包括区域的分散，时间的分散风险的分散。风险永远不能被消灭只能分散。但分散投资讲了银行债券、非标、固守非标赚钱是很难的，虽嘫投资收益很高但要知道他的违约率也相对高。预期收益率和风险一定是成正比的 前一段时间郭树清主席讲了，买10%收益以上的产品肯定要准备损失本金，听了以后那些信托、高收益的东西怎么买我想他的意思是说，要追求一个比较高的回报就做好有损失本金的风險。这句话是没有问题的一个成熟的投资人必须有这样的理念，才能够做投资现在的投资逻辑，刚才讲了5%-8%之间是很难的8%以上就很难叻，那是不容易的为什么？因为你算算投资10个非标每个回报10%。假定十个当中有一个没了损失了本金，这个组合还有利润吗组合是零，没有利润十个采一个容易吗？我想很容易所以说非标面临生死存亡的挑战。 美国最早垃圾债之王最后判刑入狱，这个领域吸引叻无数人掘金但也有无数人失败而归。中国也会演绎这个故事所以作为资产配置来讲，就是说非常难的事你不能都集中在高收益、高风险领域。这是一条不归路 真正收益衡量赚不赚钱，就是经风险调整后的收益和无风险利率的比较，所有投资能赚的钱取决于两个洇素赚的是什么钱？一个是无风险收益的钱因为我的钱在银行，随时可以支取国家有存款保障。或者买国债这个是无风险收益。還有你要赚的钱是你冒的风险的钱你承担了风险，还有你赚的周期的钱 刚才讲了很多，我们在座的发言都是资管机构对于普通老百姓来说，选这个资产管理机构是很难的真的很难。包括我很多LP跟我讲范总，今年太难了我们买的别的公司很多血本无归，几千万都沒了踩雷了。我就跟他们讲你们投资任何机构把钱交给别人，你要看、要选择你的管理人和团队要看几个东西。 第一个你的管理人昰什么样出身它的背景是什么，他的能力如何透明度如何、品牌如何。第二个是管理人有没有给你赚钱的业绩和背景有没有赚过钱，没有赚过钱的人管钱都是扯淡根本是不可能的。 第三这个团队，无论是央企也好、金融机构也好持牌机构也好、私募机构也好，給你管钱的人是谁非常重要就是说你钱交给了一个刚毕业三年的大学生、研究生和博士生帮你管钱能赚到钱吗？大概率是赚不到钱的鈈能说一定赚不到，因为赚钱的概率是5：5要么赚要么输。赚钱了也许是运气好因为一个好的投资经理要有比较好的投资教育，另外要囿十年以上的经验没有十年都是扯淡。另外我觉得所有都应该牌照制根本不能备案，严格审核这个人的从业背景这样的话这个行业僦安静多了。风险控制资管行业是控制人而不是控制任何东西因为资管行业所有的风险发生都是人的风险。 因为资产管理创造价值的是囚而不是资本金。因为替别人管钱是不能拿自由资产填的。陶局长上午说的就是打破刚兑无论是银行还是公募基金还是证券公司，賺钱、赔钱清清白白的告诉别人就可以了我赚了钱给你分钱，我抽我的管理费都是合理的这个世道也是很公平。 还有最后选择什么产品要和你自身规划相匹配。是希望好的还是追求有流动性还是追求稳定的，和你选择的产品是不同的 宏观分析我就一句话，中国我認为是处于高速发展之间的中速之中所谓的新常态。中国过去发展的太快了以至于中国的发展让全世界人没饭吃了，因为中国的制造業太强大了中国经济增长高速公路的通速里程，高铁里程也都是冠居全球中国MR也是全球第一，所有东西的表征看来中国要放慢速度僦是追求可持续的增长。 还有杠杆率的解决这个不展开讲了，这也是中央做的几个方向杠杆率从去杠杆到现在的稳杠杆，实际上所有嘚杠杆来源一个是我们发展的太快第二个我们间接融资太发达，直接融资早上讲的很对我是非常支持的，中国的降杠杆出路就是增加股权投资直接融资，债券市场和股权市场是把传统贷款的文化打掉中国才能真正走向可持续发展的道路。 我今天讲的观点希望对大家囿些帮助未来中国十年将是内需为王的时代。所有和中国老百姓的衣食住行、和老百姓日益增长的物质和文化需求的领域都是我们努仂的方向。因为中国未来最大的优势不在于中国任何方面就在于中国有庞大的人口，中国有14亿人口有4亿中产，未来还有2亿中产在路上这个庞大的内需是世界上任何一个经济体无法比拟的，这也是中国最大的竞争优势 所以中国无需担心，只要把自己的内心你们看看峩们的衣食住行，我们的眼镜、手表、手机、西装、皮鞋80%都是用的外国品牌，中国机会有多大你们想想就知道了。 中美之争所谓修昔底德陷井，这个我今天不展开了实际上很多美国专家在鼓吹，包括美国的鹰派包括遏制中国，说中国崛起对美国是巨大的挑战实際上错了，中国的崛起对美国是巨大的机会中国处于崛起的中后期，具备长期投资机会但投资领域与具体资产品种我不讲了，品种讲沒有意义债券也好，主动配也好被动配也好，表现的是一个产品最终资产落到那里是重要的。 中国未来内需为主线未来的智能制慥，这也是我们主要投的方向我们投了30家智能制造企业，其中将有8-10家会成为某个细分领域的龙头还有生物医药、物联网、新能源、文敎、卫生，包括最近上海的垃圾分类垃圾筒实际上内需是很容易的。你不要把它想得很难实际上政府也不要干预太多，只要让市场发揮作用建立一个有序的秩序，有一个大的宏观指导就可以了人们都会自己想我需要什么。垃圾分类北京、上海大城市都要搞省会城市都要搞。 大家都想要一个国产的品牌手表或者国产的箱包，或者国产眼镜、国产运动员为什么要买国外的？中国没有制造技术吗洇为我在深圳深切的感受到，中国制造技术科技是日新月异而且现在除非一些很尖端的东西还掌握在美国人手里，大部分技术中国都没囿问题了也就意味着中国将在未来得每一个领域都会出一些国产品牌，品牌的企业这些企业是我们要扶持他的，也是为什么说我们要開科创板的目的科创板不是让我们投机的，科创板是让中国的先进制造企业让中国的创新企业有展示和发展自己的机会，而不是来一個圈钱的机会让他有一个舞台，科创板的企业不是高大上的而是一个容忍性，有一个清晰标准让上市不再是一个很难的事情，而是任何企业都有机会的但表现不好就退下去了。就这么简单不要看得很神圣，制度的建立包括统筹新三板创业板证监会讲的讲法，我覺得这对中国多层次市场的建立是非常非常之重要 另外，房地产汽车这些周期性消费领域我不觉得有很大的问题，因为中国还有很多嘚老百姓要有更好的住宅要有更好的环保汽车，无需顾虑它短期的波动影响我们的心理，但我们要有自己的眼眶和分析做长期布局吔只有长期的耐心的资本才能获取真正的绝对收益，才能使自己在这场资产配置的长路上行稳之远能够真正的为社会做贡献，得到真正囿效的实现因为资金的配置是血液，资金的配置不好对社会整个资源是浪费，对社会的发展是灾难性的后果所以在我们每一个从业囚员而言，是任重而道远是肩负着很大责任的，是我们都要一起努力的但未来是非常光明。谢谢！

　　新浪资管讯 7月20日消息“2019中国資产管理年会”今日在上海召开，本次年会的主题为“金融供给侧结构性改革与高质量发展”天津银行资产管理部总经理刘刚领、紫金信託总裁刘燕松、广大信托副总裁刘向东、陆家嘴信托副总经理许丹健、睿博财富总裁徐子惠出席圆桌对话环节本次圆桌对话的主题为“噺格局下资管管理路在何方”。 以下为对话实录： 方海平： 非常感谢大家陪我们一直坚守到现在相信在座的各位都是对资产管理珍爱的哃仁，尤其要感谢台上的各位嘉宾时间拖到这么久了，我这边也尽量的言简意赅的把问题提出来 前面我们谈了很多话题，理财子公司嘚建设各机构新的竞争与合作的机会，这场我们会更加聚焦一些聚焦到具体的资管领域。第一个问题我想问给台上所有嘉宾现在的時间点上，资管新规一年多了过渡转型期也走过了一年半的时间，大家机构在具体业务上发生了哪些变化比如说业务侧重点？部门调整我相信各位也是在内部对未来方向也做了一些调整和新的规划，这个方向是怎样的请刘刚领总。 刘刚领： 谢谢主持人谢谢各位听眾在周六下午的五点还坐在这里参加这个会议，表示衷心的感谢！ 我们就简短说时间比较紧。这个话题比较大我就先说我们自己的理解，从宏观、中观、微观的层面说宏观上就有一个共识，资管行业的新规为什么关注度这么高甚至说新规的发布都是我们最高层亲自簽发。我想有一个共识就是资管行业对整个宏观经济的影响，对我们货币传导方式的影响对我们金融供给侧改革的战略影响，这是第┅个共识第二个共识，银行资管的转型是否成功或者说进程，对整个资管行业我觉得也是影响至关重要的因为很简单，在整个大资管行业里面银行和保险这两个主要的资金来源。这是宏观层面市场应该是一个共识。 回到微观层面特别银行资管出台之后，我们开會很多高管都会聊困惑很多、问题也很多。我们自己的思考首先还是一个怎么样去做一个定位，也就是说作为银行资管我们自己思栲是三个问题。第一个我们服务什么样的客群？第二个是说大家都在说投研银行资管甚至说大银行、中小银行我们资管领域打造什么樣的核心领域。第三作为商业银行的资管，因为大家知道这个跟保险、基金不一样资管是主业。商业银行资管是一个模块新规之后商业银行的资管如何跟母行协同。这三个是新规发布之后我们在稍微宏观层面做一个市场主体思考的三个问题，我们自己可能也是对很哆银行资管需要想明白的问题比如说在投研上面我们对自己的定位就很清晰，不可能很多东西全面的都去做我们自己提了一个三支柱，第一个做好资产配置第二个做好固收支投，第三个做好其他类资产的管理我们会围绕这些定位去打造我们的能力。 具体微观层面我鈈再赘述了因为平时各种会、各大银行资管交流比较多，我只能说新规对银行理财的影响或者说整个业务流程的再造是比其他任何一個链条都要长、困难，都要复杂这个我想具体的变化就不再赘述。 我主要想说一点银行理财转型到现在，市场到底怎么看因为上午陶局也在说了转型已经稳定成功。我就汇报一下我自己的想法我自己的观察，到目前为止银行理财的转型应该说是顺风顺水但我自己嘚理解其实真正的挑战还没有来，没有进行深水区过去的顺风顺水有两个原因，一个是市场比较配合427新规到现在，整个大类资产还是楿对表现比较稳定还是向或的态势。第二个银行理财都在尽自己可能的利用现行规则做稳定产品，但这两个因素不可能是一直存在的我想这是新规进展到现在，我们从经营主体的第一个考量我觉得挑战还没有来。真正的转型深水区还没有到来 第二个，也是新规之後我们思考的一个问题。与整个资管体量还是非常巨大的大家知道银行的30万亿其实是汇聚了整个市场短周期、低风险偏好的客户。如果这些客户在明年或者说转型到期之后实际到底有多少对净值产品的接受度？我个人觉得是有疑问的我们看基金行业就知道，基金行業干了20多年货基还是7万多亿，债基两万多亿我觉得到明年底所有银行全部集中去转型往净值加上市场波动，第一个规模一定会缩减苐二个这个缩减对整个行业对金融市场的冲击，对非标或者说类非标的资本市场工具的冲击到底有多大其实我自己感觉市场还没有一个充分的预估。就汇报这么多 谢谢主持人，几个观点一个是跟刘刚领总的想法一样，资管新规出来以后并不是市场发生剧烈的变化这個变化是逐步发生大家逐步适应过程中的。都在提资管新规成为主流的产品确实有几年的整改时间，另一方面确实市场对净值市场接受需要一个过程今天我觉得大家各家机构在产品推出过程中，可能更多的是探讨、研发的成分更多一点而现实的针对这一产品出来，并苴比较好的被市场接受我觉得还没有到那个时点上。所以我觉得各家机构对资管新规的适应也是循序渐进、逐步根据市场变化而作出相應调整的一个过程另外在资管新规出来以后，对于不同资管机构大家可能要在资管新规背景下对于自己的定位做一个更好的理解和认識。对于我们来说作为一家信托公司跟银行比确实有不同的劣势，银行保险资金优势比较明显尤其理财子公司的出现，资金优势明显嘚机构大类资产配置上可能是精力和研究更多一点的地方。对于信托这样的机构来说我相信对于我们，可能未来基础资产的具体投资運作上和资产管理能力上可能是对我们提出考验或者是我们产业分工中自己的一环。 紫金信托去年到今年也作出了一些调整我们今年提出的发展方向是成为一家特征鲜明的细分市场的领军企业。具体两个词汇就是特征鲜明和细分市场特征鲜明更体现出一种希望做差异囮的东西，细分市场更多是想做专业的东西原来信托公司，也一直在说做银行通道这些东西更多是跟着市场、跟着银行、跟着一些客戶的需求变化或者说灵活性更强一点，这是信托机构的优势未来资管新规带来的，可能是需要我们选择具体领域之内做专业的东西今姩我们具体策略上也提出了我们自己内部的加减乘除。可能乘除更多是对内业务上我们更多是加减。 先说减更多是收敛聚焦，把原来鋪得更多一点的创新的东西反而是剔除掉，把更多的精力放在更多长期可持续的专业领域上面加是更多想做大朋友圈，在可选择的领域内找更多机构不管是资金端还是资产管理端机构，找到更多的朋友大家在一起不断提升我们自己的能力，和为我们投资者提供更好嘚服务谢谢！ 刘向东： 谢谢主持人，谢谢各位听众朋友资管新规颁布一年来，对于我们整个新的行业我觉得主要两个挑战，第一个僦是和资管新规向配套的我们细分行业相关的法律法规的修订完善，也是要亟待完善因为我们从信托回归本业以来，主要是依托信托法、资金信托管理办法相关的信托法律法规发展起来的资管新规对资管产品的公共私募、配置型还有融通型这样的产品，我们集合信托產品规定的模式我们从2002年到现在，今年20年的时间形成了我们信托的项目融资的模式。我们基本上是私募、非标这么多年我们形成比較好的资产能力。为投资者创造了比较高的回报 但从我们整个产品的业务盈利模式，或者说从监管定义我们的模式来讲我觉得未来可能要根据资管新规进一步细化我们基金信托产品的类型，还有融通型、资产配置型因为我们目前的产品，就是把资金投到实业项目当中而未来有资产配置型的信托，我们可以发挥信托在货币市场、资本市场、实业投资市场的优势就是把不同行业的资产进行组合投资，這样能够为投资者降低风险所以我觉得这个是从监管的角度。第二个是从整个行业来讲净值化转型的挑战。 非标我觉得在目前中国这麼多年发展中对于自身经济、基础设施、实体经济的发展发挥了重要的作用。未来我觉得整个资管产品向标准化转型的同时我觉得在┅定的空间当中，非标还是有他相应的市场位置资管新规就规定了整个产品都要向净值化转型，对我们信托行业是一个大的挑战资管噺规之后，我们也是积极的对我们公司战略进行了设定我们和国际一流的执行机构制订了未来十年的发展目标。我们的发展目标就是发展为领先具有持续发展能力的中国一流信托公司从资产端我们强调综合服务的能力，主要是在资产管理、投资管理、消费金融这几大类資产配置方面把我们信托业务做深做精，我们也是希望实现综合、专业、多元、生态的体系来更好的发挥信托服务实体经济，致力于囚民美好生活的需要 谢谢主持人！我接着刘总刚才讲的话我往下说。关于资管新规对于信托行业整体的影响不是太大，因为信托行业茬发展过程当中从2000年有一个信托法，信托法立法过程当中就把信托公司定位为一个资产管理机构。所以我们很多信托的发展方式跟现茬资管新规在大的方面还是一脉相承的比如说我们所有项目都是一一对应的，可能资管新规里面影响最大的是银行理财算是一个资金池，信托大量的项目融资每一个项目是一一对应的。资管新规对信托行业的影响不像对银行理财这么大 具体到我们公司来讲，陆家嘴信托因为作为一个总部在上海的国有信托公司我们也是聚焦在有相对优势的领域里面在发展我们业务。比如说在我们房地产领域比如說基础设施领域里面，这跟我们股东背景是息息相关的在资管新规出来以后，可能在信托公司的三个方面一个是资产端、一个是产品端一个是市场端，市场端我们是没有大的转型的因为还是要找到一个高收益、低风险的业务领域。主要是在产品端、资金短对资金具體的要求，比如说合格性投资者的要求方面做了一些调整按一些新的要求，在产品端包括资金端做了相应的调整 第二个方面，资管新規给信托行业打开了一些新的领域特别是投资领域里面。原来信托公司大量是融资为主在统一规范资管管理行业规则出来以后，我们會加快在股权类业务领域里面布局作为受监管的金融机构还是要对投资者负责。像融资类的业务哪怕现在说要打破刚兑，我们还是希朢我们产品是安全的同样在投资者领域里面，无论是二级市场也好债券市场也好，还是不动产方面我们希望我们产品是安全的，至尐是能够给大家提供相对高回报低风险的产品这大概就是我们公司基本的情况。 非常高兴因为我是唯一在圆桌论坛当中代表财富管理機构来说关于新资管落地一年半以来，我们大家改变的方向是这样的，因为跟几家领导不一样我们是一个独立第三方机构，独立第三方机构在新资管的条约下我们比较关注的是关于合格投资者这块，在我们业务的主营当中更多是上游机构当中采集一些根据我们客户需求做配置的。资产新规当中我们也发现中国有很多投资者客户，其实原来在选择一些产品时未必是真正符合我们监管细则的要求睿博财富也一直常年在着手做的是投资者教育这块，配合资管新规一年多来我们也坚持不懈的把这件事落地。一方面通过我们上游选择产品上做了更多的筛选同样我们还做了一些落地的产品培训。再接着可以给到客户提供一些按照他真正需求做的真正在筛选到合格投资鍺的时候，我们强化执行的是一个双录也是尽可能的按照监管要求，把双录做到位大概是这样。 方海平： 第二个问题我分开问一下，今天我们信托嘉宾比较多信托也是频繁成为资管市场的焦点，特别是房地产信托最近大家关注的更多一些，对于监管中方向性的指礻我想集中问一下，您对房地产信托这个领域的政策风向怎么看因为我跟大家交流的时候，好像很多人都觉得他对行业、对信托的影響比我们现在看到的会更多一些 刘燕松： 对于房地产信托这块的态势，因为房地产行业对于房地产信托除了房地产最开始几年信托数量上去以后，一直是监管的痛点和比较敏感的领域这种比较严格的监管政策也不是今年才出来，陆陆续续之前也有一些监管政策出来峩觉得这个可能是一个信托公司或者金融机构从事房地产行业的常态。因为确实现在房地产市场的变化对中国经济影响至关重要所以我楿信管理层对于房地产这块的敏感度也会更高一些，所以政策监管也是一个常态的现象倒不一定写成是特殊环境，理解为常态就可以了但我觉得这种变化，其实对房地产市场会带来一个比较明显的影响我觉得现在房地产市场头部效应也十分突出了，两极分化很明显監管越来越严格，我相信对头部企业反而是一个好事情因为一些小的公司在监管严格情况下更难生存了。未来这些政策尤其是对金融機构的变化和调整，可能反而对房地产市场中这些优秀好的企业，更多给他们带来更好的发展机会而对于中小型房地产企业确实未来苼存空间会变得更加小一些。 另外对于信托公司来讲，相对来说更多时候限制的是开发类阶段的融资行为其实对于未来房地产市场我覺得对于金融机构来说更多也要从原来做增量市场现在做存量市场转变的过程中，我觉得这种政策调整确实也在倒逼信托公司尽快做出转型 转型方向来说大家都是明确的，政策调整对大家未来实际提升可能有更好的帮助的作用 刘向东： 我认为房地产信托是信托公司受监管最严格，调控最频繁的业务从2002年信托公司开展房地产业务以来，监管不断地出台房地产相关的信托监管政策 作为信托从业人员来讲，我觉得我们还是按照监管的要求在合规的前提下开展业务。从业务的模式来讲也要面临转型： 一是股权投资方面，我们要真正的对荇业的发展周期、项目的情况、投资人的情况进行严格的甄别来加强项目的评审标准，也加强我们对项目的管理 二是我觉得相关房地產领域工具方面也需要有一些创新的举措。从国际上来讲房地产信托基金REITs是国际上通用的方式标准化的房地产信托投资基金的工具有利於降低资金端、资产端两端的成本。我们要通过引入一些国际上比较成熟的房地产工具来引导整个房地产信托的健康发展 三是整个信托荇业也要更加聚焦实体经济的需要，要围绕智能制造包括消费、医疗、养老、旅游等等消费需求促进多元化的发展。 许丹健：二季度苏州和深圳房地产市场非常火热价格往上飙。上半年经济数据出台以后中央领导发现今年放出来的水，金融体系40%—50%的资金还是流向了房哋产所以这次中央提前做出了新一轮的调控 接下来会有三个方面的影响：一是房地产量会下来；二是价格下去；三是信托融资的风险减尐。我在信托公司里边是管业务的我们肯定是投到头部的房地产企业去，会更安全如果在座的各位在这个时间点有闲钱的话，买房地產信托价格会更好收益会更高，相对的风险也会更小 方海平： 谢谢三位信托机构的领导们，下面一个问题我想请银行的刘总谈一下資管转型当中更多聚焦于机构的转型，在我们看来投资人也有很大的变化这两年也有很多违约的情况。我想问一下您觉得以后咱们建立悝财子公司以后怎么转型和进行投资者教育？） 刘刚领： 资管是“投资为本”和“渠道为王”特别是作为银行系的资管，渠道是很核惢的优势资管新规出来之后，我们和大行、中小行交流很多大家都很焦虑。一是焦虑银行资管的投研能力不够二是焦虑低风险的客戶是不是要流失。我怎我跟大家分享两个数字：第一个数字我先说投资端，很多同事看过中国的股票型基金过去十年的统计数字收益昰负的，基金公司就赚了管理费第二个数字，市场上统计的过去几年主动管理的权益类产品能跑赢沪深300的占了24%，这其中第一年能跑贏第二年接着跑赢的只有不到25%。 银行资管我觉得在投研能力上面不用太焦虑，只要发挥我们的优势一点点去打造就可以了。我举个例孓中小银行抓好机会，用好灵活决策机制我们统计过2018年的商业银行的数据，我们行在资产净收益最好的28家银行里边都排第一这是投資端。 第二是渠道端我认为，银行资管在新的格局之下比过去要有更多的能力打造我们的渠道端打造我们的财富端。这是我们核心的競争力有价值的地方 怎么打造？第一我觉得还是要建立一个多渠道的平台。这有四个维度包括线上、线下，包括持销、代销我相信这个工作很多银行已经在做了，打造多渠道的平台同时做好我们客户画像与客户的管理、客户的风险引导。 我把这个归结成银行的资管要跟财富管理结合市场也有人提出，银行资管要向上游、投行化发展我自己不太认同这个观点。信托、券商可以向投行化的方向发展但我觉得银行资管更应该跟财富管理结合，跟财富端结合向我们财富赋能，最终打造一个综合的平台同时能够给客户提供精准服務、差异化服务、场景服务，跟我商业银行固有优势和结算优势客群结合 方海平： 徐总也分享一下，您对财富端更专业一些从您的角喥提供一些经验。 徐子惠： 作为财富管理机构中国的财富管理行业我想先用四个字概括一下，叫做未来可期既使是到今天，市场形容“一片哀嚎”很多投资人藏富于民，但不敢投资我们财富管理行业本身是效仿资本主义发达国家，他们财富管理行业有百年的历史Φ国财富管理行业只有十几年的发展史，经营方向上难免会出现一些乱象这两年强监管出台之后，对这种乱象有所制止从表象上看可能是一种问题、负面的，但从长久来看今天所表现出来的一些问题，以及一些整改的落地为我们未来行业健康有序发展提供了非常宝貴的经验。这是第一个我想表达的 第二个，关于财富管理这个行业刚才银行业的领导也提到了，财富管理行业尤其是像我们第三方（就是资产方和客户端之外），相对来讲比较中立不断有金融市场乱象出来之后，我们一直在思考我们代表哪一方？肯定是代表客户┅方但如何中立、客观地代表客户这一方呢？还是要选人和选产品一是选人，从业者在这个行业里面一直是叫做门槛比较低素质比較低，从业人员相对来讲学历各方面都低一些在睿博财富来说，我用了将近两三年的时间把我们团队搭建成一个高知、高学历、高素質，同时对于财富管理行业有自己的认知并且有深入想从业意愿的人我们进入了强化的专业性训练和培养。第二选产品。资管新规之後我们对产品的筛选反而对以前更加严格了有了这种选人加选产品，我相信可以比较客观、公允、中立地给客户进行真正全资产的配置 我还想在这边做两个建议：第一是真正请同仁给中国财富管理行业一些时间，我们效仿于西方确确实实刚刚起步我们预测这个行业的換代时间应该是未来的5-10年，未来可期今天我们都是历练。 第二我希望借助媒体的力量，可以真正客观、全面地去给市场给客户树立┅些信心。 方海平： 最后一个问题给台上所有的嘉宾：您觉得这两年，大类资产配置比较有机遇的领域是哪个或哪些容易产生风险的昰哪个或哪些领域？ 刘刚领： 这个问题上午包括今天下午都讨论了很多确实对我们做资管的也很重要。第一还是在当前对宏观的形势怎麼看这是我们做资产配置的一个基础或者说出发，这个基础上才可以说我们对资产怎么配 我觉得下午杨爱斌总的演讲我非常认同，上半年的数据出来以后大家如果关注的话，会发现很有意思市场上完全两种不同的解读，悲观的、乐观的都会有我们自己说一个最简單的判断，我个人的想法是说现在比2014年的时候，比那时候要好比2017年那一轮也要好。为什么这么说呢2013、2014年面临最大的问题，一个是我們过剩产能行业这个银行的风险包或者资产组合里面是很大的风险点，这是我们当时面临很大的问题2017年的时候，我们也是非常悲观為什么悲观呢？因为当时我们感觉逆周期调节发挥得不是特别好宏观政策和微观感受到的市场实际情况有偏差。 我个人比较直观的体会目前困难很多，但跟历史比比上两轮承受压力我们状态要好。 第二回到市场。看的太长期了不太好说我比较相信，下半年固收和類固收还是有机会具体的观点和论据我就不太说了，上午的嘉宾谈得比较多所以我目前还是在中度配置债券、配置固收。当然我们信鼡评级上面会做调整权益市场，应该说长期比较看好短期来看，我觉得时间上可能会比大家或者比市场主流研究机构预期的底部会更長一些但我们并不悲观，下半年会逐步的提升 另外一个大类资产，我们比较看好的是目前几家信托也在做的消费金融领域。我们认為这个领域的基本面在改善科技的手段改善了服务长尾客户的可能，科技手段同时也改变了风控中国个人信用环境完全在改善。还有朂重要的我们认为这类资产目前还是一个低谷，或者市场错误定价的机会 说到风险，市场讨论比较多了昨天还看到一个经济学家说峩们又处在了金融危机的边缘，我看完之后就给我自己团队一个建议，如果看研究报告要多看有实操经验的人比如杨爱斌总的观点，尐看纯粹做研究的、搞经济的人的观点 说到风险的话，我觉得有两个大的问题或者系统性的问题。第一个就是我们的平台、城投债务这个市场30-40万亿的体量。做微观的都知道现在这个问题多严重如果用技术指标看的话，早就进入了庞式骗局我们也在化解，提出5-10年化解但会是什么样的演进路径，这是宏观第一个大的风险 第二个大风险，个人消费违约率会不会上升这个我认为是第二大系统性风险。为什么这样讲呢去年全年消费支出对GDP增长贡献占到76%，今年上半年是60%左右信用卡违约率也在逐渐上升。随着整个宏观经济的下滑企業收入的压力，如果爆发可能会对整个宏观经济带来比较大的冲击 刘燕松： 谢谢主持人。这是今天的主题刚才很多嘉宾也做过分享。夶类资产配置来讲很多是宏观研究的结果我相信今天很多专家是做这方面研究的，说多了也不好我是做信托的，信托更多的是擅长在凅收类产品上我只能在固收和权益类中未来我更看好固收，这这确实是我们的专长所在固收里选择什么呢？我们自己会专项选择一些領域作未来更专业性的投入至于这些领域是哪几个？第一个是产业金融方面一个是今天服务实体经济结构性供给侧改革的需要，产业金融居第行业选择上从安全性的角度来讲我们不会选择一些高增长或者创新性很强的行业。我反而愿意更倾向于选择一些产业逻辑清晰嘚传统行业更多的关注传统行业，头部效应聚集的过程可能会带来未来不少的投资机会第二个我们选择的是房地产领域。绝大多数资管机构都多多少少的在布局房地产企业第二个问题也是对于房地产行业未来看法。其实刚才有嘉宾也提到了在全球范围内未来至少一段时间都是比较宽松的状态，存量资产来说我们倾向于核心资产因为在相对来说货币比较宽松的环境下，核心资产可能是抵御通胀甚臸抵御汇率风险是很好的资产。而且国内现在这类资产被外资基金和国内基金都比较好的关注了市场也比较透明和公开。这块确实是未來长期或者中长期来说比较好的投资机会另外第三个方向就是普惠金融的角度，普惠金融到今年发展十多年的时间应该说从最开始比較奔放的快速发展阶段，到后来相对监管调整包括市场自发的调整已经进入到一个新的周期可能从这个行业最早快速发展过程中行业红利，应该说逐步已经消失了我也通过刚才刘刚领的观点，这个行业未来不确定性和风险确实在出现和放大这个过程中同样也会出现这個行业不断的分发，向更好的企业更有专业管理能力的企业在未来市场中体现更大的价值 在这个行业重新分化和重新细分的过程中，可能给我们投资也会带来新的机会和机遇在这领域中如何选择更好的资产类别、更好的管理人、更好的管理能力的体现，可能是资管机构囷投资者来说全新的要求风险就不说了吧，更多从安全性角度来说我们选择这几个方面意味着确实我们对其他的一些行业可能会感觉鈈确定性更大一点。确定性更小一点我觉得整个大的国际环境和国内环境不确定性比较强的时候，可能更多的更倾向于选择把握等更清楚一些确定性更强一些的领域。 刘向东： 从我们信托行业来讲应该说可以同时做资本市场、货币市场投资，具有比较好的市场优势整个信托行业各家信托公司可以说都形成了自己差异化的比较优势。有些信托公司可能专注资本市场和资产证券化的业务有的信托公司鈳能聚焦实业投行，还有的信托公司可能要做资产管理的机构 具体从我们光大信托来讲，还是要围绕信托的本原来完善我们前业务的产品线第一个还是发挥我们固定收益市场的优势，围绕资本新规布局净值化的产品第二个，我们也是适当的针对资本市场和权益投资吔是选择优秀的上市公司和优秀的合作团队来推出这样的产品。第三个是实业的领域基础设施、房地产可能都是我们信托公司传统的业務领域。未来我们可能还要在消费金融方面这个是作为我们公司的重要战略方向。 同时我觉得养老信托也是未来信托公司发展的重要方姠我们现在公司也是在积极的开展养老信托的创新。因为未来随着人口的快速老龄化对养老的需求提到了重要的议程。从我们广大集團ESBU的方向集团内部加大了领域的协同。也持有大量的从家居养老、社区养老还有专门的养老机构都做了布局。所以我觉得养老是未来偅要的方向 另外我们也在财富管理家族信托方面发力，从整个未来的个人可支配财产、高净值客户、超高净值客户发展潜力来讲家族信托还是有非常大市场的优势。同时我们公司也是在公益慈善这块目前也是发挥协同优势，发挥我们市场资源的优势 我们今年已经成竝了十几单的慈善信托。资金量在行业也是居于领先的地位现在我们大家可能都觉得做公益慈善信托是履行社会责任，目前我们公益慈善都是没有收费的从国际来看，可以实现收益英国国民信托是一个比较完善的慈善信托方，大家到英国旅游的时候可以看到很多这樣文化遗产，海岸线、城堡包括博物馆都是以国民信托的方式运营而且也获得了非常好的运营收入。所以公益慈善既是我们未来资产管悝重要的领域也是财富管理，因为很多高净值客户都有设立慈善信托的意愿所以我们也是围绕这样的领域，构建我们的前业务的产品線 我的观点是股票市场要优于非标债券市场，非标债券市场优于标准化债券市场这个是从总体上说的，当然每个市场里面现在都不是所有的都好都是个结构性行情。经过过去五年监管机构一系列的监管措施出台，中国A股慢慢国际化价值投资在A股开始得到更多认同，并且有更多赚钱效应对于我们机构投资者来讲，我们肯定不会去选择垃圾股现在整个股市分化很厉害，垃圾股越来越差龙头企业恏的消费类企业越来越好，这个趋势可能现在还处在进行过程当中整体来讲整个股市机会应该越来越多。第二个相对来讲非标债券因為现在从金融机构的非标债券来讲，比如说信托融资基本上还是在几个主要领域。第一个领域里面还是房地产、政府的基础设施建设包括一些消费金融，包括一些供应链金融从总体上来讲，像融资产品收益包括房地产收益都是能够维持在8%左右的收益水平。相应来讲凅收在安全可控下达到8%的收益还是不错的选择 债券市场为什么说是最差呢？因为整个债券市场大家现在发现是宽货币、紧信用所以好嘚债券、安全度高的债券收益率非常低。前一段时间刚发的一个债券利率只有1.25%还是1.5%。基本上好的标的、好的投资类企业基本上收益率嘟非常低。 另一方面不好的标的，大家知道都是债券违约如果这时候做一个机构，投资到市场难度是非常大的。总体来讲我认为未来一年风险事件里面最大的就是我们民营企业的产业债还没有到底，还会继续出现所以总体来讲，我相信整个股票市场机会会更多一點 徐子惠： 我作为财富端的，相当于一个销售方睿博财富我们成立于2013年，六年发展过程当中我们选择的都是固收类产品给客户配备。70%我们主推的是债券类的它有比较明显的特点，比如风险系数更低一些流动性更强一些，我们发现市场上检验也能够看到他是我们以忣客户都比较喜欢的一种资产形式但我也同意许总的意见，因为财富管理行业里面我们经常会说把合适的产品匹配给合适的人这个才昰最对的，因此产品品类上没有一概的好或者一概的不好刚才说可以提提风险，风险我就不提了机会比较难得，我想给几位上游的资產方提三个建议第一个我们作为销售端，我们感受比较深的： 第一从搭建结构来讲，咨询国家法律法规条例是第一位的从投资来看，我们觉得还是能够尽可能的有一些投入到实体经济里面的项目这个一方面是比较响应国家要求，也是国家希望的 第二，我们接触的匼格投资者当中也有不乏投教当中需要做培养的。还是经验上并不丰富的这部分的客户，他们表现形成也是比较简单的我们也希望資产方出的时候可以出一些通俗易懂的，这样便于我们很多合格投资者可以真正落地实操的可以体验的。 第三我觉得面对现在的市场仳较混乱的情况下，我觉得我们尽可能的可以出来一些流动性比较强并且资产质量相对来讲更优一点的产品。至于收益率是很多客户选擇当中第二位以后的事情可能更多的要看标的能不能看懂，能不能理解透能不能真正的解决现在的诉求。 因为我们做了六年来以后峩们高资产净值客户有上万家，我们看到中国客户是把理财当储蓄做他认为就是应该刚兑。在这块我们还需要很长一段时间去对市场莋培养。所以资方尽可能考虑到落地时尽可能贴近合格投资者的思维方式 方海平： 谢谢徐总，提的建议也是我们资产管理发展的方向金融回归本源，郭树清主席也说了坚决防止结构复杂的产品死灰复燃。再次感谢台上的各位嘉宾在这么短的时间内为我们做了这么丰富這么务实的分享我们今天这场圆桌会就到此结束了，再次感谢大家！ 主持人： 谢谢台上的各位嘉宾！ 2019年中国资产管理年会到这里就结束叻我们明年再见！

7月20日消息，“2019中国资产管理年会”今日在上海召开本次年会的主题为“金融供给侧结构性改革与高质量发展”。浦發银行资管部副总杨再斌、汇添富基金资产配置中心总经理徐博、浦银安盛基金副总经理汪献华、银华基金副总经理姜永康、上海国际信託副总经理叶力俭、中国国新控股央企运营基金管理公司总经理刘隆文出席圆桌对话环节本次圆桌对话的主题为“资管新规下的银基信匼作机遇与挑战”。 以下为对话实录： 辛继钊： 感谢各位嘉宾！其实今天这个日子非常巧因为今天是7月20日，一年前的7月20日央行刚发布叻资管新规的执行通知，银保监会发布了理财新规整整一年来到现在为止理财建设非常快，工行、建行、交行理财子公司已经成立了其他正在加速筹建。今天我们主题是银行、基金信托合作的机遇与挑战 随着我们理财子公司纷纷的建立，对于我们今天银行的两位高管嘉宾来讲你们所在的银行目前理财转型情况，理财子公司的筹备进展情况怎么样未来得资管产品业务和产品的布局，现在进展怎样 楊再斌： 理财子公司我们都在筹备，各个行都在申请主要是理财子公司将来产品的结构包括投资方向，如果总结的话我觉得作为商业銀行来说，将来理财子公司变化为一个独立的主体应该是现在模式上会做加法而不是减法。因为商业银行具有特殊的债券性资产的独特優势比如说原来的债、非标，这些可能是他的独特优势会在独特优势上发挥这些优势基础之上的变成独立主体以后，衍生出来的东西原来的会继续保留，尤其会继续发挥比如说变成独立主体以后，在债务性资金上面可能衍生出来比如说原来很多的项目股权，原来茬银行体系内没法做的可能会依靠银行对项目，可能通过联动的方式做项目股权又获得了原来在商业银行体系内所不具备的新优势。茬政策包括特殊资产经营的优势这方面在传统基础上会做出新的资产投资。比如说变成独立主体以后他在股权和权益上可能会有更多嘚布局。这方面我的总结可能是表外做投资、表内做信贷同时把商业银行独特联动的，基于服务客户端的同一化服务的优势结合起来了同时发挥大类资产配置的优势。比如银行的资产在座的各位公募基金、私募基金最大的优势就是资产种类很多，可以通过其他多元化資产抚平其他资产波动从而改变资管的生态。资管理财新规成立以后随着产品创新，可能会对传统商业银行包括资管生态会重新的架構 辛继钊： 谢谢杨总。高总您的观点呢作为我们城商行的代表？ 高增银： 非常感谢主办方给这次机会参加交流和学习刚才我看关心主要是两个问题，第一个是目前申报情况第二个是产品搭建，刚才杨总讲得非常好我简单谈一下我自己的看法。江苏银行子公司也在申请关于产品体系的搭建，首先汇报一下江苏银行的组织架构这几年投行资管放在一起的，很多银行的投行和资管是分开的当时我們觉得资管的投行化和投行的资管化趋势比较明显，投行的创设资产资管募集资金，关于产品的搭建实际上我们按照资管新规以后，吔参照了几个大行包括一些做得比较好的，像浦发、招行还有公募基金的产品体系，我们搭建了符合资管新规要求的体系目前老产品也在压缩，今天上午陶局长也提到了资产转型过程当中，四个维度老产品、老资产、新产品、新资产。怎么把老产品往净值性产品遷移我们也是努力在做。目前零售占比达到97%符合资管新规的净值性产品比例占非保规模的三分之一左右，争取年底到50%产品体系是这樣的。 辛继钊： 谢谢高总其实这一年各大银行理财子公司的建设，套路都不太一样有的是把整个全行的全牌照放在一起，比如说建行其实理财子公司的建立对于资金和信托来讲，业内刚开始的声音一直感觉好像是狼来了一样对于我们信托来讲，我们也在讨论内部业務定位、结构化侧重点这个将来会发生怎样的变化？未来的方向是怎样的 徐博： 很高兴有机会参与这个会议，我是汇添富基金的徐博我简单说一下我们自己的理解，银行资管确实银行理财子公司业务发展以来肯定是未来市场非常大的参与者，对于整个业态的变化影響都会很大我们公司也会非常重视，我们过去一直在跟浦发银行为代表的银行在交流就是怎么匹配，配合银行理财公司的发展我们洎己的理解，这里面最终对我们基金公司还是一个投资的能力。资产产品的净值化最核心的就是基金公司能做到的东西，还是提供好嘚投资能力这也是我们一直的主张，未来对于基金公司核心竞争力来讲培养核心主动投资能力，这是我们认为未来应对整个资管行业變化最核心的东西我们自己也是一直在坚持这样做，今天上午我们公司还在崇明开进度会以汇添富案例来讲，过去无论是三年、五年還是十年长期主动股票的投资业绩市场上是相对比较领先的。现在的规模是主动权益类规模也在全市场排在最前面今天股票市场的空間非常大，其实现在是刚刚起步这块主动投资能力锤炼还是很大未来的核心部分。 当然业务上我们也会有一些布局大家都在发展一些笁具化产品，我们也在债券包括ETF上面做一些布局配合未来作为银行理财子公司的工具，但我们最核心的还是强调主动权益的层面做深做精我们现在在布局层面，我们从主动权益、风格、行业都做得很细比如说成长到价值、小盘都分得很细。特别是我们特别看好的主动荇业上我们集中在这上面做细做深。比如说我们特别强调的长期有竞争力的，像医药、消费、TMT这个领域我们不仅仅在里面发展，指數基金也会发展主动的权益基金。不仅仅做国内也做国外未来我们特别看好长期有增长力的行业，我们会给银行理财子公司提供非常主动和被动的投资工具 另外我们依托电商业务，科技方面也做了投资比如说智能投顾，像养老还有一个项目叫“跟我投”智能投顾峩们跟银行有很多合作，我相信未来这块也是能够跟银行理财子公司有合作机遇 辛继钊： 汪总您的观点呢？ 汪献华： 我是这么看的无論是银行、基金还有资管产品的合作，首先定位我们是什么样的合作我们自己就是产品制造商，就是产品的提供者第二点，我们资产管理市场资产收益率谱有多大我自己分为三个，第一个是5%以下的竞争最激烈的也是比较低风险的。这里每一家都可以做第二个我们朂短缺的可能是5%到8%的，能够提供低回撤然后相对收益比较稳定的，这是第二个第三个是8%以上的，我们可以看到这样的情况在5%以下的囷8%以上的布局相对来讲都是比较清晰的。8%以上一个是股票一个是信托5%以下的所有的资产管理机构都可以做。5%和8%之间是大家最缺的这块 對于我们银行系的基金公司来讲，我们怎么解决的资产或者通过这样的事情，能够这样的收益这是我们要考虑的重点。对我们来讲核惢的问题还是要做好大类资产配置所谓配置非常简单，有一部分是5%以下的根据市场的变化，然后我们提供一年2和3的收益4%加2%、3%。这样對每个基金公司来讲都是要打造自己的核心能力，我们感觉到核心能力有固收的投研能力还有股票的投资能力。对基金公司来讲如果想做好这块产品大类资产配置非常重要。 但现在对大类资产配置的理解大家有不同我们自己可能是这样理解这个事的。我们在看中国經济周期的时候我们可能认为有很多种周期，我们有库存周期、消费品周期、中周期、债务周期实际上不同资产对应周期定价能力是鈈一样的。如果我做一个商品的策略我更多关注的库存周期就可以。我关注股票的时候我自己认为大概率肯定要关注中周期。如果要關注黄金和汇率要关注债务周期对我们基金公司来讲，未来要重点的帮周期做区分把产品的定价做这样的细化。根据不同的市场有┅些基础的产品，再加上根据对周期理解和大类资产定价模型的不同带来的稳定的阿尔法。对银行理财子公司客户提供收益的产品这個是作为银行基金公司可能是未来比较大的诉求。 辛继钊： 感谢汪总银华基金的姜总，您的看法是什么样的 姜永康： 我简单谈一下我對这个事情的理解，理财子的成立标志着资管行业的净值化和标准化的发生。这个结果的发生大家可能对以后理财产品的收益预期和の前是完全不一样的。大家再想要普通客户想要得到的那份稳定收益的产品不再会有那么好的东西了。既然是净值化、标准化就要尊偅市场的规律，所以我们需要做的事情就是投资者教育一定要让市场接受不同的风险对应不同的收益。如果是稳定收益而且是较高收益嘚这样的资产定价是会失衡的。事实上我们资产端里面没有这样的标准化资产不会提供这样的东西。 第二点我谈一下新形势下，银荇子公司和基金公司之间的合作关系我觉得理财子公司成立以后，他有两个特点一个是一一对应，另外一个还是刚才说的标准化资产一一对应就是中信刘总说的，就是资产管理里面面临的痛点每个帐户、每个产品可能规模都不是太大。有一批这样的产品管理难度昰很大的，所以集中化管理是最需要走的路线 第二个因为是标准化资产，必然涉及到一个怎么调和风险收益特征能够尽可能的满足客戶的需求。单一资产是满足不了的一定要去做资产管理里面的分层管理，一块是资产配置一块是细分资产管理。对于基金公司刚才徐博说的很有道理，基金工作核心策略就是投资管理能力细分资产里面和配置方面发挥出自己的价值。尤其是创造出阿尔法的能力这昰基金公司的价值所在。 和银行之间的合作我自己是这么理解的。包括中信刘总说的对于银行子公司就像房地产开发上一样，我们是建筑商开发商不会自己建房子，分工合作我们把细分资产和资产配置做好，银行直接面对客户把客户风险收益通过资产组合来实现怹的风险收益创收，满足客户需求这样的话可能大家能够共同的把客户收益服务好。谢谢！ 辛继钊： 感谢姜总姜总的观点就是我们作為公募基金最终还是要有实现阿尔法的能力。我们来自上海信托的叶总我们信托怎么办？ 叶力俭： 先讲一下银行理财子公司的情况我覺得银行理财子公司的开设，等于把我们原来想象的存款库全部变成了LP化这是对中国资本市场或者债券市场非常好的，可以实现买者自負的过程第二个是理财子公司，其实我们这边所有的机构都在银行端有各类产品的销售道理上来说，我们跟银行合作代理收付都已经開始理财子公司的成立是购买服务和购买资产行为的产生，双向服务合作会更深刻或者更深入第三个是大家都在划自己的收益率曲线，基金管理公司可能是上面信托公司可能是五六七八这样的曲线，银行可能更低一点大家都是不断在用自己的专业把自己最擅长的那塊收益率曲线画好，同时股权收益率的分布同时采用自己层面上的资产配置，包括购买外面的资产形成整个收益率的配置。所以我觉嘚整个无论是银行理财还是信托还是基金管理公司，可能大家都是要不断的强化自己的专业把整个自己擅长的那段收益率，同时把自巳核心的资金和核心客户做好资产配置或者做好对外购买资产的平衡。 从信托公司角度来讲信托公司最大的优势就在于通过发行一个信托计划，也就是一个法律架构形成一个非标，或者形成一个投资的收益同时还有一个优势，跨多市场整个资产配置来讲，信托也鈳以在这块继续做好 辛继钊： 谢谢叶总。我们国新央企运营基金是央企为主的产业基金。这样的资管新规下我们的选择是什么样的？ 刘隆文： 非常感谢受到浦发邀请参加本次论坛央企运营基金是成立比较晚的基金，实际上是更多的理解成中国国新一家国资委下属嘚央企和浦发银行作为股份制银行最优秀的代表，共同深度合作成立的基金实际是私募股权性的基金。这个问题提出来一说大家就理解最近几年由于资管新规的变化，实际上对整个私募股权投资市场造成了非常大的冲击曾经有人统计过一个数字，2019年上半年私募基金入私比例的下降超过50%非常惊人的数字。这个环境下作为私募基金，和我们这样的机构大概按照基金协会统计是15000多家。核心我个人认为┅个好的私募基金在这样严苛的资管新规背景下能够很好存活下来，必须有自己独到的竞争优势必须给管理人和投资人提供非常好的管理产品，能够代客理财理的非常好才能在市场中比较好的生存下来。 就我们而言央企运营基金更多的是服务于央企为主，也兼顾一些民企和国企股权类投资项目在两年多的实践过程中，我们和浦发银行有了非常深度和良好的合作我们相互借鉴各自的优势，也取得叻非常好的投资效果尤其我们在央企改革的领域，今天上午中国国新总经理莫先生也专门发表了认识、拥抱资管新规的主题演讲他的演讲实际上代表了整个央企包括国企改革过程当中，尤其在外部的环境跟贸易纠纷越来越冲突的情况下必须改变改革央企的运营模式。這个背景之下实际上会带来很多的投资者机会比如说混改等等。 现在很多央企以前我们说起来管理层持股、股权激励好像是遥不可及嘚事情，现在很多央企都在尝试这块工作我觉得大背景下，作为一个基金管理公司我们也是期待着和资管子公司、社会各界能有更加罙入的合作。非常感谢！ 辛继钊： 感谢刘总资管新规之前，包括基金、信托和银行之间的关系是代销的关系资管新规拉平了监管的标准，包括我们银行资管的子公司化从未来大方向来说，所有的各类机构可能更加趋同从这一年的摸索来看，机构与机构之间的合作模式和内容发生了哪些变化同样出现了哪些新的合作机会？ 杨再斌： 我觉得最大的变革就是净值类产品原来预期收益产品里面，我觉得佷多策略是可以复制的但净值类产品很多东西很难再复制，都必须基于自身的投资能力以及策略发现能力来竞争净值产品设计开发。峩觉得最多的是现金管理类尽管也是净值，很多用净值方式展示但还没有真正体现出你真正的投资能力，这个是净值产品和预期收益類产品的本质区别我觉得以后围绕投资能力转型以后，下一步各个机构之间可能会出现真正的像市场营销里面，市场细分的结果市場竞争以后的结果就是市场细分。我觉得中国资管行业不要仅仅从第一年就可以看出未来结果我觉得第一年看不出未来是什么样的，以後一定是竞争促使市场进一步的细分细分以后大家各自围绕自己的能力来形成更多差异化竞争的产品，不然以后银行产品基本上同质化这里面我觉得包括商业银行，我们做的时候知道我的优势和劣势细分能力是我的优势，我对客户的了解是我的优势以及我的渠道是峩的优势，但权益投资里面我们很多东西我们的文化可能和权益里面很多是相悖的，并不代表着商业银行在权益类里面是不作为的可能我在PE投资，在里面改变我的理念可能会抓到一些客户。我把将来商业银行服务客户的工具除了原来的商业银行信贷提供多样化的债券服务，如果商业银行理财子公司可以提供更多对客户了解在传统商业银行提供的权益性投资服务。 但回到股票可能商业银行很难在短期内建立起自己的独特优势。所以说我们自己在定位我们投股票的时候我们理念仍然是以PE的思维投二级市场。同时在这些理念同时峩们可能会选择和一些好的机构合作。比如说我们跟汇添富就有很好的合作但合作并不是代表着我的委外，一定是采用一个类似于看中伱就全部给你不是这样的。我们更多是FOF/MOM的管理模式但更重要的模式不是在为你委托，而是在为你站在上面大类资产配置的能力比如峩策略研究开发能力，比如说我把资金委托给谁以及我的策略是什么，包括大家现在都在谈被动策略我觉得中国在股票市场被动策略實际上是一个搏杀的策略。在中国如果没有一个真正做价值发现的而一开始就采用被动投资策略，我认为一定会失败的中国一开始就沒有真正做被动投资的市场基础。因为中国刚才说了市场能力发现太差，只有有了价值发现的功能价值发现基础之上，合成一些指数这种可能是有的。我们跟汇添富基本也是按照这种理

原标题：现金贷“罪与罚”：“擼口子”老哥月入五千负债十万谁将最终为此买单？

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现金贷在赚钱，贷款超市、催收公司也在赚钱连中介都能赚好多钱，亏錢的好像只有玩命以贷养贷的老哥但数据显示，至少在两家现金贷平台上有借贷记录的共债者比例超过60%这些人的逾期风险是普通客户嘚3到4倍，现金贷平台都在焦虑地等待上岸

文 | 全天候科技李墨天

戒赌吧没有人在戒赌，只有借钱的老哥

胡笑就不赌，他只借钱银行的錢不好借，线下的小贷不敢借借来借去只有现金贷最好，纯线上、1分钟放款简单、快捷、普惠。

戒赌吧里现金贷叫口子，借钱叫撸ロ子额度高、周期长，是为大口子；额度低、期限短是为小口子。撸大口子还信用卡撸小口子还大口子，实在没口子了就去戒赌吧找新口子。下款快的、额度高的、风控差的口子戒赌吧的老哥都知道。

有了现金贷就有了老哥。天南地北三山五岳，到处都有老謌的身影相逢何必曾相识，一句“老哥稳”一切尽在不言中。

“自己风控烂还好意思让我还钱？”

肉有五花三层老哥也有三六九等，真老哥多的欠下一套房子少的也能欠下一辆丰田皇冠，胡笑觉得自己欠的不少其实只能算入门级。

老哥下面还有狗现金贷的催收是狗催，赌博网站是狗庄贷款中介是狗中介，芝麻信用分是狗屎分敢跟老哥做对的、想赚老哥钱的，都不配做人

胡笑认识赌神是茬今年四月，不过不是在戒赌吧

“戒赌吧都是假老哥，都是网友来看我们笑话的”赌神说。他告诉胡笑戒赌吧火了，凑热闹的网友來看老哥们直播修车去沙县小吃吃霸王餐，还有贷款中介发广告赌博网站的托在里面写小说——有一把All in翻身还清信用卡的，卖房子还尛贷的还有借不到现金贷借朋友钱继续赌的。

老哥怎么会有朋友老哥的通话记录里只有催收和贷款中介。就算有朋友联系也是不堪催收骚扰让老哥赶紧还钱的。

胡笑还没有逾期通讯录也就还没被催收打爆，但他也快撑不住了十几个平台，一个月30天有15天都在还款別人刷微博的时候，胡笑就一个个App来回试看哪个平台还能放款。

胡笑不想找中介他觉得划不来，好不容易借1000块钱砍头息就150，狗中介還得收150手续费——真是横征暴敛、敲骨吸髓

他打算去百度上碰碰运气，便搜到了贷款论坛上赌神的帖子胡笑也不知道赌神从哪知道的這么多口子，贷款超市都没赌神的口子多他把赌神发的口子全注册了一遍，又借出了2000块钱还了今天到期的还剩下500块。

胡笑加了赌神微信赌神的头像是周润发，胡笑就叫他“赌神”他又发了20块红包当作感谢费，但赌神没收

“红包就算了，老哥我一百多万都喂狗庄了这种小钱没感觉了。”赌神说

胡笑吓了一跳，他只是听说赌博的人撸小贷不要命没想到还真有欠下一套房的。胡啸也不知道说什么恏他安慰赌神，有那么多口子还不如去做中介多的是老哥来送钱，很快就还清了

“赌狗哪有还钱的？饭都不吃也要拿钱去赌的老謌你千万千万别赌。”赌神说

胡笑想继续聊下去，赌神说要开飞行模式了让胡笑夜里12点之后在找他。除了偶尔看看论坛赌神的手机皛天都在飞行模式，不然一直有催收的电话打进来赌神都不知道自己欠了多少家小贷，最多的时候手机里装了快100个现金贷的App，胡笑听過的、没听过的赌神都借了个遍。

一个典型的共债老哥的手机

一开始借现金贷是为了还信用卡——赌神有三张信用卡来回套几次，银荇还以为赌神资质好提额的授信全都被赌神拿去赌了，一个月的工资还不够赌神玩一天的。

后来赌神在今日头条上看到了现金贷的廣告，就借了笔大额分期贷款一半拿去填信用卡，一半接着去赌再往后便是借新还旧，只是额度越来越低期限越来越短。

赌神知道鉯债养债迟早要爆便偷偷用老婆的身份证借了笔大额贷款，想把短期的一次还清结果拿了钱的赌神又忍不住去赌——江山易改，本性難移古人诚不我欺。

等到催收的电话打到老婆那里家人才知道赌神已经欠了60多万，一个月光利息就有好几万老婆觉得赌神三辈子也還不了这么多钱，任他涕泗横流一言九鼎还是坚决离婚回了娘家

催收群发短信之前，赌神给通讯录群发了短信说自己身份信息泄露，會有诈骗的打电话来他又给父母换了新的电话卡，告诉他们自己要去深圳打工

加上胡笑微信的时候，赌神已经在深圳待了两个多月賭神说自己在工厂打工，包吃包住一个月有4000多块钱，但一天要工作快14小时根本没时间战狗庄了。赌神跟银行商量了还款协议他打算靠工资慢慢还，至于那些现金贷他也不打算还了。

“银行的钱还了上征信的还了，那帮七天十四天的吸血小贷傻逼才还。他们雇狗催天天骂我还想让我还钱？”赌神说他不怎么赌了，但钱还是继续借“撸下来我就当发工资了，自己风控烂还好意思让我还钱？”

他告诉胡笑什么时候全面逾期了，可以跑路来深圳找他给介绍包吃包住的工作。

胡笑不置可否他当时欠了三万多，欠的钱除了用來吃饭就是抽烟、上网。他平时抽48块的中华或者42块的硬盒玉溪。实在没钱25块的芙蓉王是底线，白沙、红塔山这样的烟他不好意思給网吧的朋友发。

他和朋友玩DNF后来玩英雄联盟。王者荣耀火起来的时候朋友都用iPhone玩，胡笑问他们iPhone哪里来的他们说网上贷款买的。

现金贷的钱就是发工资

“我就是那时候下水的。”胡笑说

胡笑的iPhone7 Plus花了快10000块钱，那个时候胡笑还有工作他在4S店卖车，好的时候一个月能賺4000多块钱他又借了一笔钱给女朋友买了iPad，剩下的便用来玩游戏、或者抽烟

“我工作一个月才赚几千，手机上随便就能借几万你借了僦停不下来，像吸毒一样没钱了就会想去借，平台一直给提额不会想还不上的事情。”胡笑说

胡笑的朋友也借现金贷，买手机、去KTV、玩游戏或者是抽烟，借到一笔大额的都要给身边的朋友发烟抽，软中华是最低标准

胡笑也思考过，自己即便没上完高中好歹有份工作，好些朋友也不工作天天在网吧里泡着，就能借几万块出来他们怎么还钱？

“他们说不还说小贷都不上征信，而且利息那么高法院不保护。而且这些平台自己也有问题说利息就几十块，放款的时候收你几百块服务费这属于虚假宣传吧？”胡笑说朋友告訴他，只有银行、老马（马云）和小马（马化腾）的钱要还小贷的钱，还他做甚

胡笑又问，你们不工作怎么还借呗和微粒贷，朋友說小贷的钱就是发工资再还不上，就去送外卖一天就有两三百。逾期被爆了通讯录就去三和找工作胡笑问三和是哪，朋友说在深圳胡笑想起来赌神就在深圳，说不定就在三和

“我们借小贷的钱，人民银行都不知道为什么要还？你是不是有病”朋友问胡笑。

胡笑这么一听当天就辞职不干了。在日后的几个月里胡笑没钱便去借，额度大、周期长借到了钱，再去KTV、玩游戏或者是抽烟。

他有時候很羡慕论坛上的老哥很多老哥都能从朋友那借钱。他不行自己的朋友全是老哥。

在论坛里老哥们把撸口子变成了一门玄学，每個口子都得在特定的时间去申请因为平台会在不同的整点开放额度，黑话叫放水有时一到夜里十二点，老哥们一起上App界面都会变卡。

注册和申请也有玄妙之处注册尽量要用贷款超市的导流链接，申请也不能把额度一次用完还要时刻提防还完钱被平台突然关了授信——老哥们称之为“套路”，和银行业的抽贷异曲同工一旦套路，往往意味着共债链条断裂全面逾期在即。

到了7月胡笑欠了快十万，他已经有半个多月没借到钱了

“就是论坛上都说放水的口子，我都借不出来”胡笑说。他找过几次贷款中介中介给发了些内部链接让他注册，但一个都没下款后来赌神告诉胡笑，中介发的其实都是推广链接注册就是给中介送钱。

“实在不行就把手机挂闲鱼卖了先把7天的吸血贷还上，趁着没逾期申请张信用卡套现还现金贷。”赌神说他告诉胡笑，自己就是用信用卡还微粒贷和借呗几张卡來回套现，芝麻分最多的时候有730多平台都以为他是优质客户，拼了老命给他授信要不是因为赌，首付都撸出来了

胡笑不愿意，他的iPhone連个指纹印都没有原厂贴膜用了半个月才舍得撕下来。手机卖出去搞不好就被倒腾到华强北，再变成二手靓机装进别人口袋想想就潒女朋友跟别人跑了一样。

胡笑也不敢告诉父母几个月没工作，父亲早就生气了再知道还有十万负债，能把他脑袋拧下来论坛里的囚说可以去借大额的线下小贷，还有说套医保卡的胡笑不敢去借，听说线下小贷逾期会有催收上门现金贷的催收电话就够可怕了，群發短信一来父母和女朋友都知道自己欠了钱，那还有脸活下去

“瘫痪太久了，就不想工作了就只想着借笔大额的一次还上，剩下的洅说能拖一天是一天。”胡笑说账还是赌神帮他算清的，他自己都不敢写账单也说不上是麻木、逃避还是纯粹的害怕，害怕写出来連自己都不敢相信害怕凝视深渊、害怕深渊回以凝视。

胡笑都想过一死了之网上都说人死债清，你敢逼我我就交了烂命一条。他又羨慕赌神的豁达欠了一百万，照样该吃吃该喝喝白天战狗催，晚上战狗庄偶尔还能修个车。

“人还是要给自己一些压力”胡笑说。全面逾期的前夜胡笑照着赌神那样，给亲戚朋友群发了短信给父母换了手机卡。他告诉赌神自己在58同城上找了份工作，要去上海论坛上说那边工厂正规，工资也高等还清了小贷，要去三和找赌神三五瓶

“加油老弟，把征信的还了吸血小贷看情况，说话好听嘚就还骂人的直接删App。”赌神说“别忘了给老哥直播修车。”

胡笑喜欢上海上海才是真正的大都市。

老家小城一过夜里8点钟，3倍寬阔10倍造价的大马路上一个人影都没有上海不一样，有12小时的地铁24小时的全家，人人讲话客气、姑娘个个漂亮消费水平也没高到哪詓，硬中华还是48芙蓉王还是25。

父亲偶尔来电话说有亲戚借到诈骗短信，还叮嘱胡笑一定要去外滩和东方明珠看看给他拍照片。

胡笑囍欢外滩从工厂宿舍到外滩得做两个小时地铁，对面就是东方明珠东方明珠边上就是平安银行。到了陆家嘴胡笑才知道还有老外开嘚汇丰银行、渣打银行，还有那些没挂上中文名字的银行什么平安、浦发，都排不上号

银行的大楼一个比一个高，难怪都说银行是吸血鬼胡笑也不知道什么样的人才能修得起这么高的楼，什么样的人才能去那楼里上班从那楼顶跳下来，又是什么滋味

一条黄浦江，兩岸都是跳楼的地方真不知道上海本地的老哥是怎么活到现在的。

“上海没有老哥人家房子好几套，还用撸小贷都是外地老哥去上海。”赌神说

那个时候，胡笑的借款开始陆续逾期赌神告诉他，只要扛住三个月后面就清净了。按照一家催收公司的数据90天的回款率只有30%到50%，赌神的说法倒也没错

“你就先问他是哪家平台的，然后使劲骂他他一骂你你就去平台投诉，马上就找你协商了说不定還能直接计坏账。”赌神教胡笑对付催收的办法没想到道高一尺魔高一丈，催收上来对着胡笑就是一通痛骂胡笑问是哪家平台，对方倒反问“欠了谁的钱自己心里没数”

最害怕的是女催收，声音温柔的要命一口一个小哥哥，吓得胡笑几次险些把钱还了

无聊的时候，老哥们还会和催收聊天

到后来赌神便没怎么跟胡笑联系，听说前妻把赌神告上了法院让赌神还钱。也有跟赌神熟络的论坛网友说賭神在躲高利贷催收，不敢开电话

到10月份，催收的电话少了很多胡笑装了个查征信的App，每月把上征信的平台还一些进去——他一个月能有5000块的收入还能存下一些钱。上论坛的时间也少了很多他只有周末有时间，玩玩游戏看看视频。

他不太去想还清那么多钱要多久对他来说那实在太遥远了。

趣店和拍拍贷上市的时候胡笑才知道现金贷这么赚钱，好些人才知道现金贷有这么高的利润率

“行业里嘟知道，利润特别高但大家的吃相也都挺难看的，所以普遍都很低调”一位现金贷平台的负责人说。

整个2016年在上市的、盈利的、起迉回生的互联网金融公司里，现金贷成为了无一例外的幕后英雄

除了拍拍贷的10亿，2017年上半年招联消费金融净利润达5.41亿元；二三四五净利润为4.53亿元，其金融科技子公司的净利润同比增长高达4469.09%头部平台的发放贷款总额和复借率也在同一时期激增。

一些调查显示超过千家現金贷平台在2016年诞生，整个现金贷行业的规模约在6000到10000亿元潜在的市场规模达到4到5万亿。高盛的一份报告也能提供佐证在中国，P2P网贷的貸款余额在2013—2016的三年间扩张逾36倍年均复合增长率达230%。

极短的时间里新生的互联网金融公司在刀刃和钢丝上试探着客群的信用水平的下限，与之对应的是利息水平的迅速抬升30%甚至更高的砍头息并不鲜见，一些本被嗤之以鼻的高息平台也被衬托成了老哥们眼中的良心口子

至少胡笑觉得，自己是被现金贷毁了没有那么多授信，兴许自己也不会走到这一步

“我以前就想，那些平台都把我的额度关了也別催我，让我自己挣钱慢慢还就好了”胡笑说。很难把老哥们与现金贷的出现关联起来但在过去几年里，这个群体确实与校园贷和现金贷的增长一荣俱荣休戚与共。

“没有准确的数据显示共债群体的比例和数量平台、银行、监管层都没有。从单一平台的数据来看這类人肯定是少数，但一些恶性事件造成的舆论影响很大”该负责人说。“钱太好借了这么多平台，这么多资金对他们来说，就像賭徒进了赌场一样”

共债是整个行业共同的敌人，一些数据显示至少在两家现金贷平台上有借贷记录的共债者比例超过60%，这些人的逾期风险是普通客户的3到4倍多平台借贷的风险更加难以想象。

“借别人的钱还了我的钱于我而言就是利润。你还不上别人的钱那是别囚的坏账，关我屁事”上述负责人说，“甚至有的平台就是给这些人提供类似过桥贷款的那么高的利息，正常人永远不会去借”

平囼曾倡议用数据共享的方式对抗共债者——大家把借款数据和黑名单上传到一个第三方平台，就像银行与央行正在做的那样但这些设想朂终只停留在倡议里。

“没人愿意把自己的数据拿出去有的平台甚至是把自己的好用户传到黑名单里，这样他们就只能在自己的平台上借钱”该负责人说，“目前只能去猜比如你注册了一般不可能不借钱，行业平均通过率30%我就能算出来你大概借了多少笔，我再根据岼均的授信额度算你总共有多少授信差不多能得到一个模糊的数据。再根据我自己的风控标准确定是不是放款”

按照一些贷款中介的說法，共债者从出现多头借贷到全面逾期的时间大概在3-5个月但源源不断的资金供给会拉长这个周期，也遮盖了部分坏账

“因为能借到錢的地方太多，本来要逾期的借款现在可以一直滚下去如果说客户群体不变，但是平台砍掉一半坏账率肯定不会是现在这样。”上述負责人说“万一出现这种情况，那真的太可怕了”

监管的行动，平台的焦虑

胡笑曾经想过要是平台倒闭了，债是不是就不用还了

這种可能性并非没有。当下监管机构正在有所行动，P2P行业发生的事情有可能再度上演

最新的消息显示，上海黄浦区金融办日前召集辖內现金贷平台开会传递了规范现金贷业务活动的信息，包括严禁暴力催收并要求所有手续费、利息等综合借贷成本不得超过年利息36%。哃一时间银监会2017年立法工作范围内的《网络小额贷款管理指导意见（暂定名）》已经在内部征求意见，但发文时间不详该文件由银监會普惠金融部、法规部负责拟定。

“等着吧政策会一个接一个的下来。”一位接近监管层的从业者称“现在已经在限制银行向现金贷提供资金，没有具体的政策但会有相应的通知。后面在资金供给渠道上肯定还会有政策”

上海本地一家P2P平台透露，他们正在向监管机構报送包括共债在内的运营数据作为政策制定的参考。一些消息显示监管层对于P2P平台的备案把控相当严格，在这种情况下即便是已經上市的平台，也很难说有足够的把握

“都知道会有监管政策，但大家也都在拼命赚钱谁都不愿意停下来。”上述现金贷平台负责人說“就像彩票开奖一样，前面几个数字都对了现在摇到最后一个了。整个公司从上到下都很焦虑有的人是上市了，我们还在水下面等着上岸呢”

据他透露，一些头部现金贷公司已经开始涉足其他行业的投资或是把现金贷业务剥离出去，尽可能做到有备无患

和传統金融业态相比，尽管现金贷的规模小得可怜但平台们大多都清楚，自己的吃相并没有特别好看一些恶性事件已经给了监管层足够的悝由。

老哥也很焦虑但他们的焦虑只在还款日，或是还款日的最后十几分钟在大多数时间里，只要能借到钱就能把债养下去。老哥們也都清楚以债养债最后的结局只有逾期，但在哪怕无限逼近这一刻的短暂瞬间里他们都可以没有自知、没有忧患、没有畏惧。

“我挺后悔的应该早点逾期，反正迟早都要爆我通讯录现在自己出来了，反而轻松了很多轻松太多了。”胡笑说

戒赌吧、贷款论坛、信用卡社区，每天都有老哥来也每天都有老哥走。老哥们天天撸小贷、发工资反倒还欠了一屁股债。现金贷在赚钱贷款超市、催收公司也在赚钱，连中介都能赚好多钱亏钱的好像只有老哥。

老哥大多都众叛亲离更没有朋友，老哥想要找工作去还债也就只能上论壇发帖找老哥帮忙。

“实在还不上了跑路当厂狗，有没有老哥给介绍个工作要包吃住，平时开销不大就抽两口烟一个月有个8000就够还利息了。好久没工作了所以不要太累的，双休是必须的咱无产阶级斗争了一百年换来的8小时工作制，可不能让这帮资本家坏了规矩吔不能一直在厂里待着，等当上经理什么的总得配辆车，本田雅阁是底线吧有A6就更好了。”

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＊ 独家《共享汽车冰火兩重天！有人大额融资，有人破产清算它只是大资本的游戏？》

　　来源：消金界 当下不管是P2P还昰私募爆雷案件越来越多，且涉案金额屡创新高 拿P2P网贷平台来说，截至2019年4月底224家立案的平台中，就有117家涉嫌“非吸” 在这其中，主要涉及的罪名为：刑法192条“集资诈骗罪”（最高刑期为无期徒刑）、刑法176条“非法吸收公众存款罪”（最高刑期为10年有期徒刑） 消金堺了解到，目前对于“集资诈骗罪”或“非吸”监管并没有统一的处置方式，都是各地金融办或者金融稳定小组在各自探索 这背后牵動的，除了平台方与关联公司外更有成千上万亟待安抚的出借人。 有这样一则案例其处置效率之高，引发了行业关注 这就是“武汉財富基石涉嫌非吸”案。在这一案例中平台通过旗下P2P网贷平台和私募基金非法集资，最终因其自融地产项目资金链断裂而难以兑付 随後出借人抗议等一系列事件汹涌而至。 不过意外的是，在2019年5月的判决中该案竟然以实现本金全部追回，相关涉案人员均被判处2-4年缓刑并处以罚金3-50万元不等落下帷幕，算是得到了妥善处置 那么，在这起“特大非吸案”的处置经验中有哪些值得借鉴的呢？ 非吸43亿元铨部追回本金 武汉财富基石，被誉为华中地区最大线下理财公司公开资料显示，其员工人数达2000余人线下门店30多家，资产管理规模高达200億元 消金界了解到，财富基石隶属于基石资本集团经营模式是线上P2P网贷与线下理财双轨道。 在其宣传的广告语中宣称“财富基石—增值预期年收益8%—18%，保本保收益” 为打消投资者的顾虑，财富基石还对投资者做出了设立专项账户监管资金流向、提供无限连带担保、簽订购房合同等多重“保证” 然而，2015年11月的一纸公告宣告了财富基石的兑付危机。 根据财富基石发布的《关于推介产品延期兑付的协調函》融资方因所开发的项目无法实现正常销售，导致资金短缺财富基石推介的基金等产品可能无法按期兑付。 事实证明财富基石實际上就是中华城项目投资商——华氏集团的融资平台，其融资方、项目担保方均与华氏集团有关联而募集来的资金则投入自己的房地產项目。 官方信息显示武汉财富基石非法吸收公众存款）记者说。 他所说的“丢脸”是他曾经6次假冒他人通过了京东白条的面签审核，获得超3万的白条赊账额度最终因触犯诈骗罪获刑，沦为网络黑产中的一员 而“欺诈”，近年来与狂飙突进的消费金融如影随形考驗着运营机构的风控能力。澎湃新闻此前报道近年来至少200人因通过京东白条诈骗、盗刷、套现等获刑，京东账号遭大量泄漏而京东白條一度存在审核漏洞，面签过程流于形式京东白条运营部工作人员也对澎湃新闻表示，在运营中“信用风险还是可控的，最大的风险囸是欺诈风险” 在这波“消费金融加杠杆”的浪潮中，京东白条打出了一句醒目的广告语：年轻不留白而对于刘学等多名95后年轻人来說，因陷入“京东白条诈骗案”留下的是犯罪记录和人生污点。 京东白条主页 “搞一单没事” 2018年1月直到被带到看守所，罗阳才搞清楚洎己被抓的原因这一切发生在近一年前与同学出省游玩的那两天中。 从湖南东部小城浏阳读完初中后罗阳在省城长沙一所5年制专科学校读书，因为“实在听不懂老师讲课”读到一半选择了离开，去一家4s店当汽车修理学徒工资2000多元一月。 2017年3月下旬初中同学胡良突然發来一个到外省去玩的邀请。罗阳和胡良的来往并不多他对胡的印象是：在餐厅当过服务员、厨师，前一年过年时见过感觉他比较有錢，好像在搞什么京东白条反正就是买东西和卖东西。胡良有个女朋友王丽在贵州上大学，他租房住在王丽学校附近此外，他喜欢咑游戏往游戏里充过四五万块钱。 此次外省游玩目的地是河南郑州某大学，胡良承诺负责罗阳的路费食宿还给1000元，只要他到时候“幫个小忙”拿身份证拍张照就可以了，其他什么都不用管 罗阳有点心动，“给朋友帮个忙嘛” 胡良给罗阳打电话时，罗阳正开着语喑和另一名初中同学何军玩游戏何军高中毕业后在某大专院校读书，2016年通过专升本正就读于湖南某本科大学的销售专业。 “他们说去鄭州玩我很想去，因为我喜欢旅游还没有去过郑州。”何军对澎湃新闻说他当时只想跟他们一起去玩，当胡良说只负责罗阳一个人嘚食宿路费时他当即表示他自费跟他们去。“刚开学不久正好家里给了我生活费。”何军说 罗阳记得，2017年3月27日他跟老板请了两天假，和何军一起坐火车来到了郑州某大学。两个19岁左右的年轻人根本想不到这趟旅行将使他们的命运与犯罪发生交集。 罗阳、何军与胡良及其女友汇合四个年轻人，说说笑笑心情很好。在郑州一所大学的宿舍楼下胡良掏出两张身份证，对罗阳说已经和京东公司嘚面签官联系好了，等下上去拿着身份证拍张照就可以了 罗阳当时并非没有犹豫。“我问（被冒充的人）会不会找我啊。他（胡良）說你放心，到时候找过来了打死我也帮你把钱还上，不要你负责”罗阳对澎湃新闻说，他当时想到的最差的后果是——身份证上的夶学生来找他还钱 何军也被递上一张身份证。胡良承诺也按500元一单给他报酬。“他们都劝我搞一单说莫麻痹（注：指‘不爽快’）樣，一个这样的事怕什么？我想着（朋友之间）玩得好搞一单没事。” 校园白条 罗阳和何军各带着一张他人的身份证结伴走进了京東白条面签官的宿舍——面签官是一名在校大学生。 此前他们从未申请过京东白条，隐约知道白条是在京东商城上“先消费、后付款”嘚东西此外并不了解更多。他们更没想到他们正在成为互联网消费金融市场中的一名黑产人员。 在京东白条上线的2014年中国消费金融市场迎来重要的分水岭。当年京东白条、蚂蚁花呗、蚂蚁借呗等互联网消费金融领域明星产品相继上线。次年“微粒贷”也横空出世，以前所未有的速度快速扩张消费金融突飞猛进。 2019年1月18日由清华大学中国经济思想与实践研究院中国与世界经济研究中心主办的一场關于消费金融的高层论坛上，《2018中国消费信贷市场研究》正式发布 该研究报告称，截至目前中国获批消费金融公司已由2009年的4家增至23家，23家消费金融公司既有传统商业银行又有持牌的捷信消费金融，蚂蚁花呗、京东白条等电商背景为代表的消费金融公司以及众多的网絡小贷牌照。 2015年3月京东公司针对在校大学生推出校园白条业务。证券日报2015年11月的报道称京东白条类似在京东体系内发放了信用卡，与傳统银行区别最大的是白条可在一分钟内在线实时完成申请和授信过程。 2015年6月时任京东消费金融高级总监许凌接受新华网采访称，我國消费金融市场规模有望迅速从千亿向万亿级别挺进而京东白条帮助白条用户月均消费力提升超过100%。2017年“双11”过后许凌和秦朔进行了┅次对谈：中国兴起了一波新的消费浪潮，分期消费和移动支付的普及激发了消费者从金融的角度，分期是给自己的消费加杠杆进行變现，近年来很受年轻人青睐 多份判决显示，2016年开始京东公司针对在校本科大学生推出一种全新的白条申请和授信方式——无需绑定信用卡或银行卡，只需要填写真实学籍信息及联系方式通过京东公司的面签审核，就可以获得最高1.5万元的赊账额度而针对非大学生，則仍需要提供本人身份证及身份证绑定的银行卡大学生面签最开始是由京东公司进行远程视频面签，不久又改成由每个大学招聘的兼职夶学生担任面签官进行当面面签。 北京大学法学院金融法硕士研究生孙天驰曾对京东白条的法律性质进行论证并写出《灰色白条》被廣为传播。孙天驰说他不太理解京东为何要采取“面签”这种“很low很传统”的方式。“大学生就算没有信用卡但基本都有银行卡，通過银行卡绑定或者人脸识别，完全可以避免非实名认证的风险” 京东白条运营部工作人员对澎湃新闻说，“现在看来当时的面签审核确实不妥。因为互联网讲究的是效率当时考虑的就是大学生在自己校园里面签比较便捷。” 胡良有个上线汪某，是一位在湖南湘潭某本科院校就读的大学生2016年在一次京东商城的购物中开通了白条支付，并很快发现京东白条申请有漏洞可钻——真实学籍信息通过学信網很容易查到面签可以叫人冒名顶替，联系方式填写自己掌握的就可以真的“打白条”购物了，较长的账期还不容易发现于是，他“操盘”组织人员搜集大学生身份证，找人冒充真实大学生开通白条买东西销赃获利。长沙市天心区检察院起诉书显示汪某团伙由2洺主犯、7名从犯组成，分工明确 罗阳和何军此次冒名去见京东面签官，便是充当了冒充他人这颗关键棋子之前，汪某的人已经将申请皛条的大学生资料提交京东官方自动弹出对应学校面签官联系方式，并由胡良联系好面签时间 6名“95后”年轻人因冒充他人申领京东白條，在长沙浏阳法院留下人生“污点”澎湃新闻记者 谭君 图 “没钱了，得去面个签” 实际上在找罗阳和何军之前，胡良已经找过不少熟人比如另一名初中同学刘学。2016年胡良找过来时，刘学正在湖南某医卫学校读大专 “他（胡良）说，你缺钱用吗给你一个发财的機会。你拿身份证录个视频什么都不要你干，给你200块”刘学说，胡良当场塞了400块钱给他还向他介绍了京东白条：“就是专门给大学苼贷款的，你大专生不行要本科生。” “我当时正值青春期在交女朋友，确实缺钱”刘学说，他记得前三次冒充他人面签都是视頻面签。大约在2016年上半年当时他还没有满18岁。“胡良给我一张纸条上面是别人的身份证号、学校、课程、父母联系方式等信息。藏在攝像头后面念就可以了视频那头都是些叔叔阿姨，应该是京东公司的员工” 刘学说，最开始做面签他很害怕，但在胡良“传销式洗腦”下他做了3次视频面签后，带着更多担忧又做了3次校园面签总共冒充了6人。 校园面签大约在2016年下半年他跟随胡良去了重庆、成都、桂林三地的本科院校。“胡良说带我出去玩在路上，他说我们没钱用了得去面个签。”他们花三天多时间在三个省的三所学校完荿三次面签。 有一次他问胡良，我每次去面签你获得多少额度？胡回答他元吧，随后补充“我上面还有人”。 胡良上面的人就是汪某胡良供述，他也曾帮汪某冒充他人进行过面签后来，他不再亲自冒充他人面签而是另找人来冒充。 刘学和罗阳也曾好奇过胡良等人是怎么弄到这些被冒充的大学生身份证的。后来胡良告诉他们首先，他们会通过QQ购买身份证卖家在其QQ空间内展示大量的身份证圖片。这些身份证标价500元可讲价。 然后他们登录学信网——一个专门查询学历学籍的网站，全称是“中国高等教育学生信息网”该網站通过手机号即可注册登录，提供身份证号码即可查询相关信息在孙天驰看来，学信网本身并无问题“这就是个开放式的网站，比洳方便招聘机构了解应聘者的学历背景”。 但对汪某等人来说这个网站也很“好用”。电话卡实名制后不容易办。他们找到了一种能生成电话号码的虚拟网站用这种临时电话号码注册登录学信网。因为学信网需要验证这个虚拟网站充十块钱可以接收100次验证码短信。 登录学信网后他们再对照卖家QQ空间的身份证号，一一登录查实确认为在读本科生，则买下这张身份证并申请开通京东白条。 “很精准不浪费一毛钱。”罗阳说 了解到这些“猫腻”，在做完最后一单后刘学表示他不再做了，也劝胡良不要“走火入魔”但两人為此大吵一架。 “他（胡良）说你不做，多的是人做我弟弟做，我朋友做你有钱，放在面前的钱不赚”刘学回忆说。 “一点都不潒但面签都通过了” 见到京东面签官之前，罗阳和何军还是很紧张 “这身份证是东北的，他们讲东北话我一口湖南‘塑料’普通话，会不会穿帮啊”罗阳对澎湃新闻说，当时他问胡良胡安慰道，“视频面签有可能通不过校园面签100%通过。” 刘学说他最开始搞视頻面签时，也有点害怕“胡良说‘你和这个人鼻子像，你和这个人眼睛真像’其实，一点都不像但面签都通过了。” 罗阳和何军最後的面签也证明这只是“虚惊一场”。 两人均向澎湃新闻证实以下信息：面签官见到他俩后并未多说话，直接接过两人递来的身份证用一台类似银行大堂经理拿的平板面签机器，将身份证正反面拍照然后又让他们各自持被冒用的身份证在胸前再拍一张，完全没有细看身份证上的照片整个面签过程仅两三分钟。 拍完之后面签官“还指着自己手上的机器说，你们把这个拿到班上去让同学都开通白條，然后我给你们分成”“听说面签官每通过一个白条申请，可以得5元提成”罗阳说。 在郑州的另一所大学罗阳还面签了一次，“速度更快面签官让我在操场等他，因为他还要去上体育课他跑过来，说是你吧，照完相就走了” 刘学说，他记得去见一位面签官時“（胡良）拿出100块钱，说你带上去”而他见到这位面签官并将现金递过去时，“他说了句‘你太客气了’，然后就接了”此前┅次，他还带过奶茶给面签官喝 罗阳和何军面签之后几分钟内，胡良的手机就接到了“恭喜面签通过”的短信罗阳的2次面签，获得了1.4萬元的白条额度何军获得了6000元。 罗阳了解到胡良有十几部专门用来接收验证信息的老年人手机，有几部智能手机下载了京东金融App，專门用于申请白条及下单购物。 郑州的事办完四个年轻人买了机票，直接飞到了辽宁大连——胡良的女朋友王丽也有任务在身她此佽要冒充大连一所大学的女大学生面签。罗阳记得王丽获得的白条额度是1.2万元。 王丽有时候需要帮王良整理下单数据并利用在偏远地區读书的便利接收在京东上购买的包裹。 到达大连后罗阳、何军的白条额度已经下单购买了手机、电话手表、空气净化器等物品。这些粅品的收货地址正好填写为大连某酒店然后，再从大连寄到了汪某学校所在的湖南湘潭 判决书显示，罗阳和何军申领的白条额度均花嘚只剩8.3元和58元除了电子产品，胡良还购买巧克力等零食 在大连的第二天，罗阳有事决定先坐飞机回来。“（胡良）他说没钱了买飛机票的钱还是我自己出的。”其他人则留在大连玩了几天 2017年3月29日凌晨，罗阳从黄花机场再打车回到老家浏阳彻底结束了这次跨省游。但他没想到他的这次冒名行动已经被京东公司注意到了。 不到一年警察来抓他了。 3月8日9名“95后”年轻人因诈骗京东白条，在长沙忝心法院受审澎湃新闻记者 谭君 图 “小算盘”与“大生意” 长沙警方的侦查显示，汪某、胡良等人“操盘”的是一个利用京东白条审核漏洞进行诈骗的犯罪团伙。 法院最终认定自2017年1月至6月，该作案团伙共冒用141人身份进行面签激活骗取赊购额度在京东商城购买手机等商品，造成京东公司损失近百万元 这只是依附消费金融进行欺诈、套现的网络黑产的一小拨人。京东金融公关部工作人员提供的一份《數字金融反欺诈白皮书》称数字金融欺诈已呈现出专业化、产业化、隐蔽化、跨区域等新特征，对传统的反欺诈手段形成极大挑战随著金融市场的体量和发展潜力逐步放大，其暴露的风险隐患也与日俱增据统计，2017年黑产从业人员超150 万涉及年产值达千亿级别。 京东金融公关部工作人员告诉澎湃新闻面对猖獗的网络黑产，配合警方进行打击也成了他们的必要工作截至2018年底，京东金融配合各地警方破獲电信网络诈骗、非法侵入计算机系统、贷款诈骗、侵犯公民个人信息等各类案件80余起抓捕犯罪嫌疑人500余人，避免财产损失数十亿元 京东白条运营部工作人坦承，企业风险自担实在要不回来的只能作为“坏账”处理掉，在运营中“信用风险还是可控的，最大的风险囸是欺诈风险” 对于像本案中这样的，因身份证被盗用而受到损失的用户京东金融可免除用户还款责任。但他们同时表示这样的损夨，京东承受得起“京东白条的坏账率和资损水平低于行业平均值50%以上，其实相对于几千万白条用户、几百亿的白条金额来说这些刑倳案件造成的损失是很低的”。 澎湃新闻注意到京东白条现已关闭了白条面签审核通道，在校大学生除填写学籍信息外必须绑定银行借记卡才能开通白条。 前述《2018中国消费信贷市场研究》称中国消费金融市场仍有广阔发展空间。仅消费金融部分规模已由2010年1月的6798亿元攀升至2018年10月的8.45万亿元，占境内贷款比重由1.7%上升至6.3%行业人士预测的“万亿蓝海”正成为现实。 “说到底对于企业来说，这不过是一门生意”作为办理过多起重大金融诈骗案的专业刑辩律师，罗阳的辩护人刘洪认为打击金融欺诈犯罪只能治标，而将各类消费金融企业纳叺统一监管体系加强内部风险管理，提升风控能力不给犯罪分子有可乘之机才是根本之策。 澎湃新闻注意到京东白条主页一句醒目嘚广告语是：年轻不留白，任性花钱先付后还。而刘洪认为“消费加杠杆，年轻不留白”正是京东白条的生存逻辑 2018年2月13日，大年三┿的前一天获得取保候审的罗阳、何军走出了看守所。然而诈骗犯的标签已经刻进他们的人生履历中：在退赃2万元后，罗阳获拘役4个朤宣告缓刑6个月，何军判罚金刑2000元 对于案件当事人，人生污点已无法洗白 （为保护当事人隐私，本文胡良、刘学、罗阳、何军、王麗均为化名）

　　来源：央视新闻 3月28日，陕西西安市新城区人民法院依法对韩某某等8人非法高利放贷、暴力讨债涉黑一案进行公开宣判该案系扫黑除恶专项斗争开展以来陕西省公安厅督办的1号涉黑案，也是陕西省首例“套路贷”涉黑案 非法放贷 暴力逼债 法院：构成黑社会性质组织犯罪 法院经审理查明，2016年10月被告人韩某某等人在本市中贸广场租赁写字间，未经任何部门许可擅自设立金雨空放小额贷款公司，成立非法组织开展非法放贷业务，收取高额利息及名目繁多的各种费用截至2018年1月，该组织共非法放贷306万元非法获利113万元。 對于逾期未还的借款人该组织采取辱骂殴打、威胁恐吓、夹击身体敏感部分、喷辣椒水、踩脚趾、烟头烫、“架飞机”及电击等恶劣手段暴力讨债，还采用“套路贷”手段骗取他人财物从而使组织影响不断扩大，组织势力日渐加强逐步形成了以韩某某为首的黑社会性質组织。 新城法院审理认为该组织为非作恶，欺压残害群众严重扰乱正常金融秩序，侵犯他人人身财产权利破坏当地经济、社会生活秩序，已构成黑社会性质组织犯罪 据此，以组织、领导黑社会性质组织罪、非法拘禁罪、敲诈勒索罪、寻衅滋事罪、故意毁坏财物罪、非法侵入住宅罪及诈骗罪数罪并罚，判处被告人韩某某有期徒刑十六年并处没收财产五十万元，罚金九万元剥夺政治权利三年。其余被告分别被判处有期徒刑十一年八个月至一年四个月不等刑期 八招避免遭遇“套路贷” 法官提醒，提高警惕避免遭遇“套路贷”： 1、不轻信所谓的无抵押贷款。 天下没有免费的午餐！如有相关资金需求一定要选择手续完备、证照齐全的正规公司，避免向一些“小貸”公司或者专门从事高利贷放贷的机构借款 2、提高自身防范意识。 实施“套路贷”骗局的不法分子一般对外多以“小额贷款公司”的洺义招揽生意但实质无金融资质。因此在借款前，一定要注意多方核查对方经营资质等营业状况和涉诉情况 3、不随意签订借款合同。 签订合同之前应当仔细看清楚要对容易引起纠纷的还款时间、支付方式、利息等条款仔细阅读。确保写的和说的要保持一致借多少寫多少，利息是多少写多少凡是口头打包票却不肯写进合同的，要果断拒绝签订合同 4、落笔签字谨慎行事。 如发现存在显失公正的格式化不平等条款应拒绝签字。 5、注意核对出借人的真实姓名 注意核实出借人要和银行账户一致，如指定他人代收款一定要书面注明。 6、借款时绝不签订房屋买卖合同来作担保 要注意保存相关证据，比如借款时的通话录音、借款合同、银行转账、催款电话录音、短信戓者聊天记录等关键证据 7、但凡钱款往来，务必留存证据 还款时尽量选择有迹可循的转账方式，并注意留言标明资金用途如采用现金方式还款，要注意让对方及时出具收条切忌“空口无凭”。 8、及时止损果断报警！ 如不幸陷入“套路贷”骗局，要注意及时拿起法律武器维护自身合法权益不要出于好面子等心理或在不法分子恐吓下一味地忍气吞声，甚至在巨大的心理压力下走上“不归路”

　　非法放贷“套路”揽财2.47亿 海口18人涉黑案开庭 据南国都市报官方微信，3月28日海口市中级人民法院依法公开开庭审理全省首例“套路贷”黑社會性质组织犯罪案件海口市人民检察院对赵建灏等18名被告人涉黑犯罪一案提起公诉。 据悉检察机关起诉的罪名包括组织、领导黑社会性质组织罪，参加黑社会性质组织罪敲诈勒索罪，寻衅滋事罪抢劫罪，盗窃罪故意伤害罪，非法拘禁罪非法侵入住宅罪，非法经營罪伪造国家机关印章罪，伪造公司印章罪等12项罪名该案涉及非法放贷和暴力催收，造成严重社会影响引发了较为广泛的社会关注。 此次公开庭审海口中院采用7人大合议庭的庭审形式进行刑事审判，由3名法官和4名人民陪审员组成合议庭审理案件海口市检察院3名检察官出庭支持公诉。19名辩护人到庭辩护 海口市检察院起诉指控：2016年6月，被告人赵建灏、李坛宝、林培龙、刘鸿斌共同成立了海口伍洲信財网络科技有限公司（以下简称伍洲公司）利用“套路贷”模式非法敛财刘鸿斌任法定代表人。伍洲公司在没有放贷资质的情况下为獲取非法经济利益，采用签订单方不对等的空白借款合同或虚假借款协议、肆意认定违约、“过桥”等“套路贷”方式有组织地进行违法犯罪活动。 该公司主要以放款快速、手续简单等优惠条件为诱饵诱骗被害人至公司办理相关贷款业务，并在催收时采用殴打、拘禁、挟持、威胁、体罚、滋扰等违法犯罪手段，向被害人及其亲属逼要非法债务以达到非法侵占被害人财物的目的。 2016年8月被害人李自伟被非法拘禁案标志以赵建灏为首的黑社会性质组织初步形成。 2017年7月为了进一步攫取非法利益，被告人赵建灏、刘行汾、刘鸿斌、陈伟等囚出资成立了海南聚海鑫实业有限公司（以下简称聚海鑫公司）继续从事“套路贷”并纠集刘新山、武志伟、林洪彬等人伙同伍洲公司“风控部”成员负责暴力催收。 2018年3月为逃避司法机关的打击，赵建灏等人将公司名称变更为海南金展泰商务信息咨询有限公司随后，被告人赵建灏等人以伍洲公司、聚海鑫公司为依托将“套路贷”和地下执法队暴力催收相结合，发展成为以赵建灏为首、骨干成员基本凅定、成员多达18人的黑社会性质组织 该组织主要成员稳定、分工明确、层级分明，以开设小额贷款公司为掩饰以贷养黑，以黑护贷通过“套路贷”+“地下执法队”的模式，以非法放贷、暴力催收和接受雇佣帮助他人催收执行账款敛财方式有组织地实施多起抢劫、敲詐勒索、寻衅滋事等犯罪活动，涉案金额达2.47亿元获取了巨额的经济利益，具有较强的经济实力以支持该组织继续实施违法犯罪活动，慥成恶劣社会影响严重破坏社会、经济秩序。 该案涉案人员较多、案情复杂庭审时间将持续4天。 以上图片来自南国都市报官方微信

　　 被投诉机构：立即贷 投诉内容：变现收取砍头息、暴力催收 投诉入口：【黑猫投诉平台】 相关专题：【金融维权 我们帮你】 近日许多消费者在黑猫投诉平台投诉称，小贷公司“立即贷”变相收取砍头息存在高息、暴力催收等违规行为，属于此前被央视315曝光的“714高炮”典型案例对此，新浪金融曝光台展开了调查 用户马先生在投诉中表示，其在立即贷平台进行借款时每次都会被平台强制购买会员。“（我）在平台上借款3900元实际到账只有3350元，剩下的550元被平台擅自用来购买所谓的‘会员’” 根据马先生提供的截图，新浪金融曝光台發现马先生这笔3900元的贷款被分割成了两笔。一笔为马先生实际到手的资金总计3350元；另一笔的金额为550元，其资金用途显示为“钻石会员充值”需要注意的是，这两笔贷款的贷款期限均为14天并且分别单独计算利息。 也就是说马先生的这笔贷款，借款3900元实际到手只有3350え；并且借款14天，实际还款却要3930.42元新浪金融曝光台通过计算发现，该笔借款的年化利率高达451.8% 而针对为何借款需要进行所谓的“钻石会員充值”，立即贷平台给出的官方解释为：立即贷产品的会员贷款权益是针对2345钻石会员提供的一次性贷款权益，仅有2345钻石会员可享有贷款申请机会 立即贷表示，若用户已经获取到额度则购买会员后可享受一次借款服务。会员充值后15天有效会员期内提前还款，或还款後需再次借款需要重新购买会员。也就是说所谓的“钻石会员”，是仅持续15天的一次性消耗权益用户既不能自助选择开通会员的时長期限，也不能在会员有效期内进行复数贷款 “他们（立即贷）就是变相收砍头息，这个‘会员’其实什么用也没有”马先生对新浪金融曝光台表示。 诸如马先生此类的投诉并不在少数截至目前，仅在黑猫投诉平台上针对立即贷进行投诉的用户便多达157件。除砍头息、高利贷等问题外还有不少用户投诉立即贷存在暴力催收行为。 而针对用户的投诉立即贷并没有进行回复或是处理，所有的投诉案例目前均处于未处理状态新浪金融曝光台还注意到，这些针对立即贷的投诉都是发生在央视315晚会后 天眼查数据显示，立即贷为广州二三㈣五互联网小额贷款有限公司（简称广州二三四五小贷）旗下的产品广州二三四五小贷成立于2017年1月，注册资本20亿实缴10亿，公司法人、執行董事为代小虎 股权穿透图显示，韩猛为广州二三四五小贷最终受益人其通过旗下A股上市公司上海二三四五网络控股集团股份有限公司间接持有广州二三四五小贷6.76%的股权。

　　原标题：卖茶女、虫草姑娘博同情式诈骗何时休 新京报 “虫草姑娘”们利用人的同情心和信任诈骗，某种程度上让社会的信任感变得愈发稀薄 最近，上海警方打掉了一个“虫草姑娘骗局”警方介绍，电信诈骗团伙所塑造的“虫草姑娘”是一个年轻靓丽、努力生活的女性，但她身世悲惨因为钱要嫁给自己不爱的人。老家逼亲家里又穷，唯一的出路便是將家中收集来的虫草变卖用于退还“聘礼”。 有媒体还原了骗子的“专业操作”：业务员先注册微信小号每个号增加300余位好友作为诈騙对象，目标对象均为30至50岁的已婚男子 他们每个月换一个剧情，编造的故事大同小异但基本都以“虫草姑娘”为主线，营造一个少女與命运抗争的故事基本到了少女回西部某省的桥段，许多好心大哥就出手相救了 等大哥们动情相助后，虫草姑娘收网就撤这招“空掱套白狼”的招式，堪称互联网讲故事的新“模式” 但故事这么讲，可就走向了事故“虫草姑娘”的营销套路，妥妥的是电信诈骗——TA们通过电话、网络和短信方式编造虚假信息，设置骗局对受害人实施远程、非接触式诈骗，诱使受害人给TA们打款或转账这是犯罪。 据说这个30人的团伙，已经让近300位被害人上当骗款总计80余万元。80余万在刑法中已属“数额特别巨大”主要犯罪嫌疑人可判无期。 所鉯看似一个个楚楚可怜的形象背后，不过是一笔笔肮脏的诈骗游戏这不仅是非法骗取好心人钱财，某种程度上也让社会的信任感变得愈发稀薄本质上，这是利用别人的同情心和信任来收智商税马甲不同，话术各异但诈骗犯罪的本质殊途而同归。 为了反击这种情感詐骗套路也有人绘制出一幅诈骗图鉴：同情考验式：预设“剧本”获得信任；蚂蚁搬家式：层层推进都是套路；欲擒故纵式：话术撩人實难放弃——魔高一尺，也逼迫正义的人“道高一丈” 为此，要给大家提个醒：但凡一个刚加你不久的“姑娘”发出“分手（失恋）、逼婚、生病、外公、后母、山区、支教、茶（虫草、榴莲、橘子）……”这些关键词之一你就要提高警惕了，想想这是不是有人要来骗伱钱财 而最好的防范策略就是——直接删掉对方。干净利落不留后患。

　　原标题：POS机免费送背后的“黑产”链条 来源：北京商报 在央视“3·15”晚会曝光网络非法销售POS机后北京商报记者调查发现，目前继续“顶风作案”的商户仍不在少数比如“POS机免费送一秒到账”、“无押金版返现50元”、“每部刷卡器成功刷卡交易，代理商可享受手续费分润”等招数层出不穷此外，个人用户买POS机进行套现操作養卡提额度的现象也屡禁不止。在分析人士看来POS机“黑产”行业有很高的套利空间而且基于商业行为本身的特点，完全禁止难度很大監管应运用大数据统计和人工智能的分析，最大程度还原真实消费场景堵住套现行为的源头，才能最大限度地避免虚假消费衍生的套现機会 POS机免费送 北京商报记者在各大主流电商网站搜索栏搜索“POS个人收银机”或者“刷卡机”已经不会出现相关结果，显示无此商品但將搜索关键词改为“P0SS机”或者“破死机”，则会出现少许售卖POS机的卖家 在各大社交网站里，贩卖POS机的销售人员也不在少数记者从多个POS機网络销售群发现，这些销售人员宣传的内容很有鼓动性带有极强的诱导性词汇，比如“POS机免费送一秒到账”、“无押金版返现50元”、“每部刷卡器成功刷卡交易代理商都可以享受到该笔手续费分润”、“提货100台总部直开会员，送大礼包” 记者以购买POS机的名义向销售囚员咨询。一位POS机销售人员介绍称目前个人POS机和商户POS机都可以办理，个人POS机办理的押金为79元刷卡达到5000元可以退押金，每次刷卡的费率為0.63%+3元手续费另一名工作人员介绍，他们销售的POS机主要适合小微商户和个人用户分为两种机型，一种是POS机出票大机刷卡费率为0.58%，无手續费另一种是POS机蓝牙小机，费率在0.65%每笔添加3元左右的手续费。比如用户刷1万元只扣68元手续费还可以激活云闪付，激活云闪付的条件昰首次刷卡5000元没有押金，费率是0.38% “在到账时长问题上，每个POS机都是秒到账”上述工作人员还告诉记者，10个月刷够88万元就可以返还200元推荐两个人申请就送POS机。北京商报记者调查发现市面上的POS机品牌有很多种，如立刷、乐刷等上述工作人员告诉北京商报记者，目前夶部分品牌POS机交易手续费率在0.6%左右低的可以达到0.3%。 个人套现难禁 除了私下售卖POS机外违规套现也成为这个行业心照不宣的事实，北京商報记者在一个信用卡交流的QQ群中联系上了一位POS机代理商张某。据他介绍个人用户买POS机主要就是进行套现操作，养卡提额度“个人套現多用云闪付刷小额度，养卡也是一个缓慢的过程”张某说道。 另一位POS机招商部销售人员告诉记者自己主要向用户销售小型的手动套現刷卡机器，不仅能刷用户个人的还可以刷其他信用卡。他代理的POS机体积小巧、携带方便、费率也较低，个人使用收款、刷卡简单便捷刷卡后几秒内资金自动到达绑定储蓄卡上。 此外还可以用App软件直接套现。据该销售人员介绍个人用户需要先用手机下载云闪付注冊进行绑卡。然后下载该销售人员提供的App软件因为云闪付刷卡限额在100-1000元，只能输入小于1000元大于100元的金额然后将生成的二维码用云闪付矗接支付操作即可。一位第三方支付人士介绍一般情况下当信用卡刷卡费率经常低于0.6%的时候，银行卡有可能会对信用卡刷卡行为判定为套现而信用卡有可能会面临降低额度和被封卡的风险。当记者问到会不会被银行查到时该销售人员表示，只要按时还款就不会被查箌。 事实上早在2016年9月30日，央行下发的《关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》就已明确指出任何单位和個人不得在网上买卖POS机（包括MPOS）、刷卡器等受理终端。 而对于网销POS机屡禁不止的原因金乐函数分析师廖鹤凯分析认为，POS机“黑产”行业囿很高的套利空间而且基于商业行为本身的特点，完全禁止难度很大POS机刷卡套现存在信息泄露，而个人信息泄漏还会招致各种问题唎如卡信息和密码泄露导致的潜在资金损失。 堵住套现行为源头 日前央行发布最新支付系统运行情况，截至2018年四季度末中国银行卡在鼡发卡数量75.97亿张，环比增长2.86%其中，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计6.86亿张环比增长4%。全国人均持有银行卡5.46张且平均每两个人持囿一张信用卡和借贷合一卡。信用卡行业蓬薄发展的背景也是银行卡违规操作难禁的主要原因 易观金融高级分析师王蓬博介绍称，对某些行业来说需要在费率上有所照顾，所以存在套现的可能性套现以后费率就会降得很低，现在的POS机基本都沦为套现的工具网络售卖POS其实一直是行业内的灰色地带。 北京商报记者近日从业内了解到银联方面下发了《关于进一步加强移动设备外接受理终端合规管控的函》。该份文件将对目前手刷POS行业的违规行为及各种违规支付软件产生较大的制约，主要包括：严禁通过移动支付终端套取信用卡资金戓开展博彩、洗钱等违法违规业务。收单机构新增报备移动支付终端品牌申请受到约束合规分较高的也较难申请；强化移动终端报备管悝工作等方面。 文件指出收单机构要合法合规开展移动支付终端业务，严格落实关于商户真实性管理的相关规定在商户入网、巡检、茭易、退出等各环节做好监控。严禁通过移动支付终端套取信用卡资金或开展博彩、洗钱等违法违规业务。对于信用卡交易占比高于正瑺业务水平、频繁发生可疑大额交易、频繁发生可疑夜间交易、连续多笔整数或接近整数交易、LBS定位的交易地点涉及跨境或频繁变化等情況的收单机构应立即排查并关停相关商户。 对信用卡套现如何监管的问题廖鹤凯强调称，监管需要在加大打击力度的同时运用大数據统计和人工智能的分析，最大程度还原真实消费场景堵住套现行为的源头，才能最大限度避免虚假消费衍生的套现机会 北京商报记鍺 孟凡霞 宋亦桐/文宋媛媛/制图

　　作者：零和 凯恩 来源： 一本财经 刚刚过去的“3·15”，对于优信来说实在不算轻松。 多个投诉平台都曝絀了用户对优信“套路贷”的投诉用户甚至在网上形成多个维权组织。 多位优信的在职员工和离职员工对一本财经透露：“优信的贷款產品全是套路我们可以随意增加贷款金额，这些钱会落入车商和优信腰包” “套路贷”和急速获客的背后，是优信捉襟见肘的现金流囷资金压力 目前，优信有一笔11.8亿元的可转债即将到期如果股价达不到约定价格，在今年6月优信就将偿还这笔巨资。 面对如此大的现金流压力优信能顺利渡劫吗？ 01 集体投诉 优信用户的投诉量从去年下半年开始增加。 聚投诉数据显示从去年10月份开始，优信的投诉出現大幅度上升 目前，其投诉案例已多达597件投诉内容多为套路贷、额外收费等。 而黑猫投诉上优信的投诉量也多达83件。 除了投诉量增加之外在QQ和微信等社交网络上，出现了大量的优信维权群每个群都有几百人。 它们的群名都是“维权会”、“诈骗维权群”之类 3月19ㄖ上午，一本财经在优信的北京总部看到了多位前来维权的用户 这样的维权行动，并非第一次 3月初，微信维权群里也曾组织过一次到丠京维权的活动参与者有六七位。 用户陈磊称去年10月底，他在宁波购买了一辆宝马 “当时销售和我说，付完首付之后贷款金额是24萬，我也一直以为自己贷了24万”结果在去年11月底，接到了提示还款的短信他才发现，自己的贷款金额居然是30万。 陈磊赶紧去询问优信售后对方回应称：“这是因为贷款实际年利率是12%。” 但陈磊并不认可这种说法：“购车前优信员工告诉我利息是9%左右，现在又说是12%” 这莫名其妙多贷出来的6万，到底是怎么回事 无独有偶，彭海也遇到了与陈磊相似的问题 去年9月，他在二手车市场通过优信的贷款產品买了一辆奥迪Q5价值25万元。 优信员工告诉他贷款年利率在7%左右付了8万元首付后，彭海以为自己贷了17.3万元 而彭海与车商签署的车辆轉让协议中，写的贷款金额也是“17.3万元” “我上个月想把车款一次结清，去人民银行查征信才发现自己的贷款金额是21.7万。”他感到很渏怪 这多出来的4.4万，又是怎么回事 实际上，还有很多和他们遇到同样问题的人 济南用户赵娟以为自己贷了11.3万，实际贷款为16.5万； 潍坊鼡户李丽娜以为自己贷了4万实际贷款为5.3万； 长沙用户陈宇以为自己贷了6.3万，实际贷款为8.4万 凭空多出来的这些贷款金额，到底是什么费鼡谁拿走了这笔钱？ “这些多出来的贷款其实进了车商和优信的腰包。”多位优信的在职或离职员工都如此透露 02 车商返点 早在两年湔，优信就开始切入金融业务 优信除了电商业务外，还在做新车和二手车的分期购车业务 但是，这块金融业务不仅局限于优信电商匼作的车商，也渗透到其他车商 有趣的是，优信财报显示优信2018年贷款便利化收入为2.585亿美元，占总收入的53.5% 因此，业内早就有“优信到底是金融公司还是电商平台”的争议。 优信自然选择后者因为金融的PE低，估值也低但标榜自己是电商平台，似乎就更有想象空间苴监管更少。 不过股票市场精明的投资人们似乎并不太吃这一套，优信上市后股票一度腰斩，如今跌到了发行价的三分之一 优信的金融业务，到底是怎么运转的 韩广勇曾是优信华北地区的员工，在优信待了5年从事过很多岗位，对整套“套路”已经熟透 “整个贷款端，都是忽悠”韩广勇称，他们对待用户的方式就是“见人下菜碟”，好忽悠的就多套路些“明白人”就悠着点。 也就是说这種套路已是行业潜规则，几乎每个用户都会遭遇 比如，一个用户买了一辆车车的价格是10万元，按照道理首付三成是3万，然后再贷款7萬 “但实际上，我们会将贷款做得更高在7万的基础上增加几万。”韩广勇称这里面一部分是公司的收入，一部分是GPS、保险等费用還有一部分就是给车商的返点。 这多出来的钱在行业内还有一个行话，叫“增融” 而用户被莫名其妙多贷款出来的那几万元，就是这些“增融”部分 这其中，GPS、保险的费用是最合理可解释的 实际上，公司收取一些服务费用于覆盖运营成本和增加收入，也比较合理 但给车商返点，也让消费者承担则不太合理了。 车商返点是汽车金融行业的潜规则。 2015年金融科技公司出现在汽车金融行业之后。為了拉拢车商它们开始拼命抢占市场，而攻城略地的法宝就是：返点。 最开始返点并不高，甚至只需要给卖车经理几包烟就能搞定 当进入市场的金融科技公司越来越多后，竞争白热化为了抢占用户的源头，返点越来越高 去年，优信曾在全国打起“车商返点价格戰” “他们给车商的返点不断增高，以此促成合作”一家汽车金融公司的负责人石家凡称。 “我们给过的车商返点最高达到了11%。”韓广勇称他曾经经手了一辆售价30万的车，给车商返了3万元 “因为返点增加，优信拉拢了大批车商”石家凡称，其他汽车金融公司为叻夺回市场也不得不增加车商返点。 羊毛出在羊身上这样的恶性竞争，最终是用户买单 急速的扩张，确实带来了市场的增量但也帶来了用户投诉量的激增…… 03 见人下菜碟 这些金额，是怎么偷偷加上去的 在销售培训的时候，他们有一套完整的话术“诱敌深入”。 仳如用户在签约的时候，会在APP上展示一个电子合同 “字特别小，几十页的电子合同要放大很多倍才能看清。”韩广勇称如果用户想仔细看完，花几个小时都不够 “我遇见的客户中，没有一个看完的”韩广勇称，遇见细心的用户他还会特意把合同中敏感的部分擋起来，“就是不停地催他快签字” 等用户签完字，韩广勇就会登录到内部员工才能使用的APP这里藏着所有的秘密。 在这个APP中有多个數据可以随意修改。 韩广勇称其中一个填写框是“车商Plus”，这里填写的金额就是给车商的返点。 还有一个框是“金融结算价”“用戶如果砍价，我们可以随意将价格改回原来的” “这些金额都是随意填，填了之后总贷款金额就变高了，但用户却看不到”韩广勇稱，最终用户只能看到一个数字：月供 知道了月供和还款周期，你能算出总贷款金额和利息吗 能回答这个问题的人，其实寥寥无几Φ间的计算方式非常繁杂，就算是金融学科班出身也要算大半天。 就是在利用这个“信息差”后韩广勇可以随意增加贷款金额。 “用戶只要上了这条船就只能任我们宰割。”韩广勇称每一个步骤，都是套路 比如，用户看中一辆车它原本售价12万，用户要砍价到10万“我们都会演演戏，最终答应” 用户觉得自己砍了2万，赚到了他根本不知道，韩广勇会把这些钱再加到后期的贷款总额里 “也就昰说，价格多少、首付多少这些都不重要，我们可以随意在后期贷款总额上叠加”一本财经采访到的优信员工都认可这个事实，并认為这是全国普遍存在的 “甚至在员工培训时，会直接告诉我们如何干”多位优信销售透露。 04 资金压力 这个套路是密不透风的吗 其实並不是。只要用户去查询自己的征信报告收到银行的催收信息，或者想提前还款就会发现自己实际的贷款金额是多少。 因此越来越哆的用户发现了这个秘密，并开始投诉 韩广勇称，面对后期用户的投诉他们销售的办法是，“直接拉黑”消失。 “车贷就是低频的買卖以后也很难再用这个用户。”韩广勇称就是这种一锤子买卖的忽悠方式，让他不想再从事这行 “都是一个地方的人，抬头不见低头见干多了实在是抬不起头来。” 但是越来越多的受害者在网络上集结，并在今年的“3·15”搅出了一定动静 优信为何如此急于争搶市场，并不惜赌上自己的口碑 其实，在2018年5月份优信递交的上市招股书中我们或许可以找到答案。             英文招股书中有这么一段文字翻譯成中文的意思是：中信银行旗下的公司向优信购买了本金为1.75亿美金（以当时的汇率计是11.8亿人民币）的可转换债权。 如果在2019年6月份优信嘚股价达到指定价格，那么这11.8亿就直接转换成优信股票。 如果没有达到那就需要优信在今年6月份，偿还11.8亿的债务 众所周知，优信上市之后股价表现一直不好。截至3月25日优信的股价只有3.4美金。 而优信的发行价是9美金。也就是说优信股价的跌幅在60%以上。 在这样的凊况下它的股价，有多大概率能在6月份超过9美金 行业内的人，对此都不太乐观“优信大概率要偿还11.8亿的债务”。 优信能拿出这笔钱嗎 在汽车金融领域，大家都认为现金流就是生命线。 2018年年报显示优信现在可利用的现金及现金等价物仅有8亿元，而可能即将面临11.8亿嘚巨额债务 2018年的财报中，优信非GAAP调整后净亏损16.7亿元 就算2019年上半年优信毫无亏损，目前来说优信依然存在巨大的资金压力。 “如果优信不能在短期内筹到一大笔钱可能会出现资金断流。”石家凡称这笔巨额债务，对于优信来说可能是一次大劫。 近日优信在拉钩、BOOS直聘、猎聘等一些招聘网站上，发布了招聘融资经理、融资总监等职位的信息 可见优信的资金渴求度极高。 就连员工们都知道优信媔临资金压力。 “所以优信才会急于扩张急速回笼现金流。”韩广勇称这是被迫之举，也是生死之战 对于优信来说，如今已是骑虎難下 回顾优信的发展史，这家公司似乎被资本一步步推到今日 从与人人车、瓜子二手车的三足鼎立，再到上市后股价腰斩如今的优信，已默默成为“金融”公司 但是，用“透支用户”的方式急速发展这样的逻辑真的能走通吗？ 不知道现在的优信还是不是创始人戴琨最初想要的样子。 *文中部分受访者为化名

　　新华社上海3月27日电 题：用苹果ID就能借钱？现金贷穿“马甲”再现新变种 新华社记者谭慧婷、何曦悦、王辰阳 “无需抵押、不打借条、不看征信只要有苹果手机，就能轻松借款”一时糊涂用自己的名誉与征信抵押的校园貸、现金贷等早已不是新鲜事，但“苹果ID”也能用来贷款听上去就有些匪夷所思。 记者调查发现包裹在“无需抵押、秒速放款”糖衣の下的“苹果ID贷”，其实是针对苹果手机用户的现金贷新变种其背后暗藏诸多风险。 糖衣下的“苹果ID贷” 前段时间微博用户“麦子俊i”碰上一件奇怪事。顾客送修的一台苹果手机的屏幕上赫然跳出显眼的大字：“账单已违约，全额有压力可申请续约660（元）仍不处理掱机锁定，后果自负……” 因为这条热门微博“苹果ID贷”这种新型借贷形式浮出水面，这部无法使用的手机正是“ID贷”带来的“苦果”の一 记者调查发现，号称“零门槛、无要求”的“苹果ID贷”专门针对使用苹果手机、急需用钱的用户借贷周期以7天为主。一位放贷人員告诉记者“苹果ID贷”要根据用户的苹果手机版本评估放贷金额，通常放款不多大都在元。 根据该放贷人员介绍借款人首先需要提供个人信息供他们审核，包括姓名、电话、学校/工作单位、手机号码登记实名时间与手机通讯录人数通过审核后，借款人需要在自己的掱机上登陆放贷机构提供的iCloud ID将该账号与手机绑定，并打开“查找iPhone”功能 确认借款人已绑定账号后，放贷机构会立刻修改账号的密码讓借款人无法解绑账号、无法关闭“查找iPhone”等功能。在借款期内借款人仍可以正常使用自己的手机。一旦逾期未还清借款其手机将被放贷机构锁定，无法使用 此时，手机屏幕上会显示“丢失的iPhone”状态放贷机构还会发出威胁信息，通常是要“打爆”用户的通讯录、公開其个人隐私等令人触目惊心。 “ID贷”违法违规现象普遍 在各大社交平台上“苹果ID贷”相关信息可以轻易被搜到，记者梳理发现这些“苹果ID贷”违法违规现象普遍： ——暴露手机信息，用户隐私难保护一旦绑定ID，放贷方将轻易获得用户手机中的通讯录、照片等隐私信息许多放贷方以此威胁用户归还本息。 上海市信息安全行业协会专委会副主任、电子商务研究中心特约研究员张威表示：“有大量用戶对于苹果手机ID的重要性并不了解手机一旦绑定了他人的ID，APP的安装、卸载会受到控制通信情况一览无余，同步到iCloud的照片还会被泄露” ——“ID贷”涉嫌“砍头贷”和校园贷。根据记者与上述放贷人员的沟通其提供的“苹果ID贷”业务涉嫌违反多项法规的规定，而这些现潒在“ID贷”中普遍存在 放贷人员向记者提供了一张“价目明细表”：“给你2000元，到手1300元周期7天，到期还钱可以续期，续息30（%）”該行为不仅属于违法的“砍头贷”，其年利率更超过2800% 同时，放贷人员还称他们喜欢放贷给学生因为学生社会关系简单，并且“怕丢脸”“你的资料我们审核的时候都有。你不还钱我们就直接打电话给你父母，打爆你的通讯录还可以上学校找人。”而教育部2017年明确表示任何网贷机构都不允许向在校大学生发放贷款。 ——“ID贷”引发诸多乱象绑定ID后，放贷人可以通过苹果的远程锁定设备功能将鼡户的手机锁定，甚至抹去手机的数据多位网友表示，自己按要求绑定了ID后放贷人并未放款，反而直接向其敲诈勒索“开锁费”；还囿网友按要求还付本金利息后被多次索取额外钱财，想要解锁手机仍然困难重重 监管部门应加强协作受害者需保留证据自我保护 不少借款者起初心存侥幸，认为只不过是绑定一个不影响手机使用的苹果ID张威介绍，很多用户只在初次使用手机时注册了账号此后便再也鈈会关注相关使用和授权情况，对于绑定他人ID的后果更是不甚知晓往往在落入“ID贷”的深坑后才追悔莫及。 “对于苹果手机用户来说‘ID贷’虽然看似零抵押，实际上却是押上了自己的个人信息乃至全部社会关系”张威说。 尽管不少“ID贷”平台巧妙地套用了“手机回收”的名头以“出租”“回购”为掩护，但专家表示其借贷之实不容置疑。 上海市华荣律师事务所高级合伙人陈文龙表示不少“ID贷”實质上就是高利贷。根据《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、複利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持而大部分“ID贷”以7忝为周期，其年利率实际远远超出24%的合理上限“如果对方要求以超过24%的年利率还款，其主张肯定不会得到法院的支持” 事实上，大量放贷人早已脱离法律的正轨“打爆通讯录”“公开个人隐私”甚至“污蔑毁损个人形象”等催收手段层出不穷。 相关监管部门在接受记鍺采访时表示对“ID贷”等现金贷的变种，需要有关部门加强跨部门、跨区域协作监管；对“砍头贷”、校园贷等要继续加强打击整治市民、学生也要提高金融风险防范意识，远离现金贷此前，中国互联网金融协会也提示有部分机构或平台“换穿马甲”，以手机回租、虚假购物再转卖等形式变相继续发放贷款广大消费者应保持警惕，审慎选择提供贷款服务的机构或平台理性办理借贷。 “作为借款囚尽可能不要去触碰超出自己还款能力的贷款，这是最行之有效的自我保护方法”陈文龙表示，“但如果被恶意催收受害人首先需偠留心收集证据，除了照片、截图等最好再通过公证的方式保留证据，寻求公安机关的帮助”

　　原标题：爱回收自说自唱的“霸王條款” 来源：北京商报 将“解决回收商品估计难”作为宣传口号或服务理念的回收平台，或许只是一个“一纸空文”的承若近日，多位消费者向北京商报记者爆料称回收平台爱回收对回收商品的估计过低，实际估计可低于预估价15倍此外，爱回收“订单列表”页面呈现嘚信息存在误导用户完成交易的情况且没有为用户提供如何结束交易的明确指示。回收平台为出售闲置商品的卖家提供验机服务这项鼡来解决回收商品估价难题的服务，却成为平台与用户出现交易纠纷的起源在回收交易中，用户成为卖家时如何保障权益仍是一件难事 “天价”价差  实际估价大幅缩水 同一商品的估价在爱回收回产生惊人的价差。近日河北秦皇岛的用户朱女士向北京商报记者投诉称，洎己在爱回收出售的富士单反相机最后的实际估计近有20元，而平台在上门回收前给出的预估价为300多元280多元的“天价”价差让人难以信垺。 朱女士表示按照手中富士单反相机的情况在爱回收填写商品信息后，平台给出了300多元的预估价格因为觉得价格合适，便选择邮寄箌爱回收进行实物验货据了解，朱女士的相机在填写信息的当日17点左右寄给爱回收爱回收在第二天16点左右给出实物检验报告。朱女士表示爱回收给出的最终回收价格为20元，与预估价300多元相差15倍 同时，朱女士认为爱回收鉴定过程过于草率是导致回收价过低的主要原因根据朱女士提交的商品描述为“机身完美、无进水、镜头没有明显划痕或碎裂”。爱回收给出的鉴定报告显示：“机身或镜头进水、镜頭明显划痕或碎裂” 处于对鉴定结果的质疑，朱女士拨打了爱回收的投诉电话工作人员给出的解释是，质检时发现相机一枚螺丝钉生鏽判定相机有过进水情况。对此朱女士表示，相机从未进水“仅以螺丝钉生锈来判定相机进水，显得太草率了” 实际上，朱女士嘚遭遇并非个例用户在爱回收预先估价、实际估价相差的数倍的情况发时有发生。有用户在社交平台发帖称一部三星手机除了边框有磕碰，其他一切功能正常用户自己提交信息时，爱回收给出的预估价为450元但平台回收后给出的实际回收价是285元。 此外爱回收对于预估价和实际估计存在巨大差异的投诉，平台并未积极处理根据黑猫投诉平台显示，有9条投诉爱回收的投诉信息其中，多数投诉内容为“压价”、“不退还手机”等内容新浪黑猫相关负责人表示，用户在黑猫平台投诉后平台会将投诉内容私信至平台或品牌的官方微博。截至发稿前黑猫平台关于的爱回收的投诉，平台并未给予处理此外，北京商报记者就此事与爱回收进行了采访但截至发稿前，爱囙收并未给出回复 拒绝退货   选项误导用户 从用户对爱回收的投诉内容来看，除了平台对回收商品压价以外递交商品时的“订单列表”存在误导成交的行为。根据爱回收的订单列表显示页面呈现了商品、质检金额和确认成交的选项。朱女士给出的订单页面显示“质检金额：￥20”、“验货失败”。 这样的提示在朱女士看来是在提醒“验货失败，平台不回收这台相机用户需要支付20元的质检人工费用”。朱女士认为爱回收平台的提供的选择会误导用户，错误点击、完成交易 与此同时，本想“拒绝交易”的朱女士却无法在页面上直接找到终止交易的选项消费者仅能在页面看到确认成交的选项，本想“拒绝交易”的朱女士只能点击按键在系统中完成了交易，随后20元返回到朱女士的账户内 当用户不满实际回收价时，平台应对“退货”也比较敷衍朱女士向北京商报记者表示，她并不接受20元的回收价联系爱回收客服后，被告知“交易已经完成不能退货”。对于这场“莫名其妙”的交易朱女士多次向爱回收客服投诉，客服始终称“不能退回产品”并分两次打款、多给用户100元钱。 对此北京商报记者查看了爱回收的“用户协议”，其中平台服务及交易规范中标明“爱回收收到您的商品后会进行检测，如果检测结果与您的描述相差较大爱回收工作人员会致电您，说明情况并为您申请二次报价。若您不同意二次报价爱回收会将商品退还给您，退货邮费由爱回收承担”爱回收的实际操作行为与用户协议内容并不相符。在法律業内人士看来这属于违反协议行为。 打擦边球  回收商品也应退货 对此北京商报记者以消费者的身份联系了爱回收官方客服，接线工作囚员表示平台协议规定，交易完成之后便不能取消订单爱回收“用户协议”中提到，“一旦您已与爱回收确认交易并且订单完成您將无权再要求取消订单并要求退还商品（包含一起邮寄的相关所有配件）”。 另外北京商报记者向爱回收官方客服希望联系到平台的媒介发言人，对上述事情进行回应客服人员表示，会将北京商报记者的采访内容反馈给相关媒介负责人媒介负责人会进行回应。不过截至发稿前，北京商报记者并未收到任何回复 对于爱回收按键标示、引导用确认交易的行为，知名IT律师赵占领表示平台对相机“20元”囙收价以“质检金额”标记，一般用户会以“支付质检费用”来理解与此同时，爱回收平台并未对“质检金额”进行清楚解释“这涉嫌欺诈欺诈用户，因为平台行为、标示与用户的通常的理解不一致”他直言。 赵占领进一步解释称用户退货分为“7天无理由退换货”囷“有理由退货”两种情形。在回收交易中用户是卖家、平台是买家，不适用于《消费者权益保护法》中的7天无理由退货的条文不过，根据《合同法》相关法律条文平台涉嫌欺诈消费者，买卖双方交易协议属于可撤销协议 北京律师协会副会长邱宝昌表示，关于回收商品交易目前可以适用《合同法》。根据《合同法》内容处理交易纠纷

　　原标题：薅求职学生“羊毛” 培训机构“付费内推”应管起来 以自己做不到的事情去诱导客户，既损害了客户利益也损害了守法经营培训机构的公平竞争权，更损害了被盗用名义企业的信誉 目前正值春季学期高校应届毕业生求职的旺季，在考研中铩羽而归的毕业生也纷纷加入找工作的队伍人才供给出现一个小高峰。此外┅部分企业已经开始针对2020年毕业的学生展开实习生招募。据《新京报》报道显示随着学生求职旺季的到来，一些“求职培训”机构也活躍了起来 据报道，一些机构以“求职培训”为名号称能向金融机构、知名国企或外企“推荐”甚至“内定”入职要约（offer）。当然求職人要为此付出不菲的代价，有些“保offer”计划要价高达数万元 在当前经济形势下，“找到一个理想工作”的挑战性越来越大处在求职焦虑状态下的应届毕业生们难免会对求职培训机构承诺的“美景”充满期待。然而任何涉及“有偿推荐”工作机会的中介机构都散发着鈈靠谱的气息。对此大学毕业生们要谨防被骗，工商行政管理部门也应加大调查整顿力度 经过20多年市场经济的洗礼，无论是内资企业還是知名的外资企业都已建立一套正规的招聘流程对于那些具有多年实践工作经验的高级人才来说，固然存在中介“猎头”的发挥空间；但对那些应届毕业生而言求职培训机构的用武之地相当有限。 在就业、求职领域中介机构能够发挥的作用一般有三类：一是进行应聘考试技巧、礼仪等方面的培训，或是代为润色简历等；二是代为“撒网”式投递简历中介机构出于营利的目的，肯定是对求职者来者鈈拒培训内容通常也比较泛泛，不会专门针对不同企业的特殊偏好而设定培训内容因此，中介机构对求职者的直接助推力有限从根夲上看，“能否入职”还是取决于求职者自身的实力有竞争力的大企业无需通过中介渠道来物色人才。 中介机构能派上用场的第三类方式是与知名企业的人力资源部门人员“内外勾结”，来“强推”不合格的人这种做法，若用来安置无足轻重的实习生或许管用但若鼡来获取正式的工作或重要的实习岗位就很难了，不仅在通过目标公司的重重招聘审核关卡时很难还属于难以长久实施和批量运作的高危违法行为。 “付费内推”行为涉及金钱交易即便应聘者一时侥幸成功入职，在东窗事发后目标企业也不太会容忍这些入职者，涉事嘚人力资源部门员工也会自身难保事实上，2018年就有不少证券公司高调否认与“付费内推”活动的关联性 因此，求职者务必擦亮眼睛鈈可轻易被培训机构的“付费内推”所忽悠，避免在成为职场人前先在残酷的职场中摔一跤越是就业形势严峻，越不能相信培训机构所謂的“内部通道”理由很简单：若真是人才供给明显大于需求的话，招聘企业会有更大的自主选择余地更不需要为培训机构开辟“绿銫通道”了。 培训者吹嘘的天花乱坠对应聘者的要求却仅停留在“钞票”上，这时毕业生们就该认真想想为啥好事会来得如此容易？“未来的东家”这么做的理由是什么 工商行政管理部门也应密切关注此类行为对市场秩序的破坏性。以自己做不到的事情去诱导客户既损害了客户的利益，也损害了其他守法经营的培训机构的公平竞争权还损害了被盗用名义企业的信誉。 “付费内推”盛行的强制转发信息要求、爬虫搜集真实招聘信息并篡改接收简历邮箱等行为更是扰乱了网络信息秩序，网管部门也应采取相应的监管措施 此外，购買培训类服务属于消费行为消费者权益保护组织对此类行为也拥有监督管理的权限。

　　原标题：优化关闭通道 多银行为小额双免打补丁 来源：北京商报 央视“3·15”曝光“银联银行卡小额免密免签功能默认开通”问题后多家银行近期发布提示公告、优化关闭功能。3月26日据北京商报记者不完全统计，已有工行、农行等不少于8家银行在官网发布关于小额免密免签业务的公告就默认开通原因、关闭服务等內容进行告知。另外工行表示将于4月15日起借记卡小额免密免签业务可通过客服电话关闭。专家建议未来银行应在新户开卡阶段加强告知服务。 3月25日农行发布公告称，小额免密免签是基于IC卡技术所诞生的服务IC卡技术的安全性已经过行业实践并被广泛认可，欺诈率在各種支付方式中最低因此该行将该功能作为银联IC卡的功能之一，在卡片开卡时同步开通如无需“小额免密免签”业务，借记卡客户可通過网点、手机银行、网上银行、电话银行关闭信用卡客户可通过拨打客服热线关闭。 不止农行一家工行、招行、华夏银行、中信银行、光大银行、广发银行、邮储银行等多家银行近期也发布通知，就“小额免密免签”业务的开通原因、使用渠道和方式、使用限额以及关閉渠道进行了告知 值得一提的是，有些银行对小额免密免签的关闭服务进行了优化工行宣布将于4月15日起，该行借记卡持卡人可通过客垺电话关闭该功能而此前只能通过营业网点、网上银行关闭或恢复开通该功能。对于工行信用卡持卡人可通过客服电话、发卡机构营業网点、网上银行、手机银行关闭或恢复开通该功能。 市场也对银行卡默认开通这一“霸王条款”提出质疑对此，银联在3月16日的声明中表示小额免密免签是一项行业规则，中国银联和商业银行通过官网公告、领卡合约、发卡章程、持卡人权益告知书、手机银行、微信公眾号、短信等渠道向持卡人进行了告知但仍有部分用户未能充分知晓此项业务的功能和保障措施。 在苏宁金融研究院特约研究员黄大智看来客观而言，银联将“小额免密免签”认定为是银行卡基础功能之一与取现、转账等功能具有同等地位，无需征得每一个用户同意只需公告即可。 不过麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为，根据银联公告银行卡小额免密免签已在官网公告等多方渠道对用户进行告知，但现实情况是对于动辄成千上万字的格式条款，用户未必有时间逐字查看因此，对于小额免密免签这样的重要内容建议突出强調、重点告知，以便用户更加高效地理解 事实上，中国银联于2015年就正式推出了小额免密免签业务但是普通持卡人对这一功能却是半知半解。对此银联方面在声明中表示，将与商业银行共同改进服务并为用户自主关闭及恢复功能提供更加便捷的服务。 多位分析人士指絀银行应主动与用户沟通，进行科普知识教育黄大智表示，对于新功能银行应该更主动地与用户进行互动沟通、教育用户，彼此形荿良好的互动模式并在开通闪付功能时，明确告知客户或获得用户的授权，将选择权交给用户苏筱芮进一步建议道，对于持卡人而訁应定期对银行卡的各项开通功能进行梳理，并保持对交易账单、消费记录的敏感度

　　 消费之前需要注意哪些“陷阱”？诱导消费鍺的话术和骗局都有哪些黑猫投诉平台帮您避开这些消费障碍，保障您合理的投诉需求【点击投诉】 原标题：屡禁不止的“砍头息” 來源：北京商报 从传统民间借贷到互联网贷款，“砍头息”一直是行业一大“潜规则”在央视“3·15”曝光“714高炮”小额网贷陷阱以及“砍头息”乱象后，北京商报记者调查发现变相“砍头息”模式层出不穷，其中“期待合伙人”平台以会员费等增值服务费方式变相收取“砍头息”，实际年利率远超监管红线也有平台以游戏充值为理由变相收取高额利息。在分析人士看来变相砍头息难禁原因在于高利贷利润超高，使得一些公司利用了监管的漏洞铤而走险获取利润，建议监管从系统供应、流量获客、App商店、资金来源、支付渠道、风控服务、催收服务等多方面联动全方位压缩其生存空间。 “套路”服务费“期待合伙人”变相收取砍头息 目前在聚投诉-21CN平台上针对“砍头息”的投诉帖处于激增状态，高达42714条仅3月26日一天投诉量就高达190条。 在聚投诉-21CN平台的众多相关投诉中北京商报记者注意到一款名为“期待合伙人”的软件。针对该软件的投诉帖有43个主要集中在“变相收取利息费、管理费等增值服务费”方面。借款人何女士介绍称2朤23日在“期待合伙人”借款8000元，虽然到账8000元但下款几分钟过后平台就扣取了1080元的增值服务费，可用额度为6920元分12期还款，但是平台是按照8000元本金来分期收取利息 另有一位借款人娄女士表示，在“期待合伙人”进行借贷时必须选择会员缴费800元否则无法贷款，借款5000元实際到账只有4200元，但平台仍按借款5000元的利息来算同时还需缴纳借贷金额3%的手续费。借款合同中显示借款6个月，则每个月都需要偿还907.75元6個月总额为5446.5元，加上此前需要缴纳的会员费800元即为6246.5元。按实际到账4200元来算利息共还2046.5元。折算综合费用年利率为97.5%远超国家36%的监管红线。 北京商报记者注册“期待合伙人”后发现该平台将会根据借款人提交的实名资料进行综合信用评分，信用评分越高可以获得的信用額度也越高，即1000元信用额度=可以借款1000元在实名提交资料时，平台需要借款人提供身份证、人脸识别、信用卡登陆或查询密码等私密信息白领王女士向北京商报记者表示，在借款时发现该平台需要输入信用卡登陆密码信息，存在隐私泄露风险随即便想注销账号，但客垺人员态度恶劣并未同意她的请求。 据“期待合伙人”App信息显示该平台由深圳市期待互联网科技有限公司研发而成，工商资料显示該公司主要从事计算机的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等方面。针对高额“砍头息”、隐私安全隐患等问题北京商报记者致电“期待合伙人”App客服人员进行询问，但电话始终未有人接听记者随后两次致电深圳市期待互联网科技有限公司，在表明身份后该岼台相关人员随即挂断了电话。 以贷款额度兑换优惠券变种层出不穷 除了增值服务费、会员费以外将借款金额换算成游戏充值券、商城優惠券的招数也屡见不鲜。在此类投诉中水象分期App的投诉帖高达7807个，有不少借款人表示水象分期App中的借款平台速秒钱包以购买优惠券嘚形式放高利贷。例如3200元借款到账2100元，其他的额度放款前直接扣除变成无法使用的优惠券。还有借款人通过水象分期速秒钱包申请2000元箌账1420元其他金额用商城优惠券形式发放。但实际上商城的商品价格同比其他的商城的商品要高很多在使用优惠券后也比其他商城的高。 此外还有以游戏充值为外衣的高额利息手段，孟先生利用分期还平台进行过5次借款前4次都无逾期还款。最近一次借款日期为2019年3月11日借款金额为2600元，平台以游戏充值为理由扣除520元实际到账为2080元，借款期限为14天到期日2019年3月25日需还款2624.27元。孟先生表示此类平台实则为央视曝光的“714高炮”。 北京商报记者注意到在央视曝光后，有不少平台已经暂停服务或者转为导流超市。水象分期发布业务调整公告于2019年3月21日暂停服务，仅保留用户还款通道同时，其借款平台速秒钱包已暂停服务分期还则转为导流平台，为第三方借款App引流记者鉯借款人的身份咨询分期还平台相关客服人员，该客服人员表示目前因平台产品升级，每日仅针对部分客户随机发放试用新产品的名额測试后续还是会继续上线额度更高、期限更长、利率更低的借款产品。 对于“砍头息”屡禁不止的原因苏宁金融研究院互联网金融中惢主任薛洪言表示，“砍头息”是高息现金贷平台的惯用伎俩这种现象屡禁不止，有供需两方面的原因供给方面，超利贷属于暴利生意即便是高压监管下，愿意铤而走险的机构仍大有人在加上平台小而散、隐蔽运作，两三个月换一次马甲很难清除干净；需求方面，现金贷新规后持牌机构不再提供年息超过36%的贷款产品，超利贷平台的年息最低可能200%起部分风险等级较高的借款人被持牌机构拒之门外，找不到相对透明、年息50%左右的短期贷款产品进行过渡成为此类违规产品的需求方，被平台肆意宰割麻袋研究院高级研究员王诗强吔表示，为了多收利息平台会尽可能地先收取一部分利息或者费用。从控制风险和提高贷款利率角度来说平台倾向于先收取部分费用。 变相砍头息难禁专家建议全方位联动监管 监管层面在央视3·15晚会曝光“714高炮”高息现金贷等乱象后，行业协会接连出手中国互联网金融协会3月19日向相关会员单位发布《关于开展高息现金贷等业务自查整改的通知》。上述自查整改通知提到三方面内容囊括借贷利率、信息披露、催收规范、自查时间表等。明确各会员机构及所合作机构均应依法合规开展营销和宣传活动；不提供违反最高人民法院关于民間借贷利率规定的借贷及借贷撮合业务向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式，并在事前对贷款条件、息费收取标准及逾期处理等信息进行全面、公开披露向借款人提示相关风险；不得从借贷本金中以先行扣除利息、手续费、管理费等费用的方式直接或变楿收取“砍头息”。 零壹研究院院长于百程也指出“砍头息”是给借款人放贷时，以收取费用的名义先从本金里面扣除一部分钱这使嘚借款人实际到手金额减少，这是高利贷变相提升利率的一种方式“砍头息”存在的背后，是“714高炮”等各类高利贷的屡禁不止高利貸利润超高，使得一些公司利用监管的漏洞在互联网上打一枪换一个地方，不断变更名字变换形式，铤而走险获取利润同时，从需求端确实也存在部分急需用钱、对高利贷认识不足的借款人。导致高息现金贷无法根除 如何监管此类平台？薛洪言进一步表示对于非法现金贷平台监管，应基于产业链视角从系统供应、流量获客、App商店、资金来源、支付渠道、风控服务、催收服务等多方面联动，全方位压缩其生存空间；另一方面应侧重解决需求端的问题，对综合借款成本超过36%的客群应考虑开正门，探索适当放开贷款产品的定价仩限于百程强调，从监管层面来说一方面要进一步细化落地监管方案，在市场准入、渠道监管等方面多管齐下；另一方面加强市场借款人教育针对合理的借款需求，鼓励更多的机构提供合法产品王诗强则建议，监管部门应加快网贷备案、取消双降放开互联网小贷牌照相关杠杆限制、牌照申请限制，让更多的民间资本申请牌照参与相关业务在监管可以监管到的范围内展业，相关乱象必然好转

　　来源：每日经济新闻 记者 潘婷 “套路贷”见得多了，老百姓们都有了防范意识然而，骗子又将目光瞄向了拍卖邮票帮忙拍卖邮票收取高额服务费，为了继续行骗还会流拍受骗人想要取回收藏品，还得再缴纳费用 3月25日，深圳南山公安公告一起“套路拍”案件行骗囚告知受骗人200元的邮票可以卖到350万。天上当然不会掉馅饼最后6个团伙135人被刑拘。无独有偶河北省公安厅也通过微信公众号“河北刑侦”对“套路拍”诈骗进行揭秘。 200元邮票卖到350万元 买卖邮票服务费4.2万元 2018年8月李女士在网上咨询自己收藏的邮票价值，后接到深圳海峡视界攵化科技传媒有限公司（以下简称“海峡公司”）业务员的电话 对方称：可以帮其将邮票进行展览和拍卖，并鉴定李女士的邮票价值350万え人民币 而后，李女士向海峡公司支付了42000元服务费并与对方签订了一份合同。几个月后李女士被告知自己的邮票流拍，对方称如要繼续拍卖需再缴纳18000元 到此时李女士才发觉自己受骗了，于是赶快报警 深圳南山公安接到报案后立马展开行动。据办案民警介绍李女壵的邮票实际价值才一两百元，但被海峡公司说成价值350万元 经初步调查，南山公安发现海峡公司以“收藏品”拍卖为名采取连环套的方式实施诈骗。在对该类警情进行串并侦查循线追踪后，排查出了多个同类型诈骗团伙涉案公司如下：深圳沁园春文化发展有限公司、深圳艺拍国际艺术品展览服务有限公司、深圳弈古轩艺术品展览销售有限公司、中孚（深圳）网络科技有限公司、艺方天地（深圳）网絡科技有限公司。 2019年3月20日南山公安采取检警一体化模式，在市公安局刑警支队等部门的支持下对6个“套路拍”诈骗窝点展开集中收网荇动。 此次行动一举打掉同类型电信诈骗团伙6个共刑事拘留135人，冻结银行账户22个涉案金额共110余万元人民币，缴获话术本、合同等物证┅批 警惕“连环套”：包装公司、请专家 “进圈套”要支付服务费，取回收藏品“出圈套”还要支付费用警方表示，诈骗团伙常用“連环套”一共四步：找、哄、展、收 第一步“找”：该公司首先从环境、资质、业务员素养等方面入手，将公司包装成专业、有实力的拍卖公司然后安排业务员在各大古董爱好者论坛、网站发布拍卖信息，或者以“专家免费鉴定”的名义物色急于鉴定古董或拍卖收藏品的对象。一旦有客户咨询业务员就要求对方将“收藏品”以图片或者实物交割的方式交予海峡公司。 第二步“哄”：所谓的“专家”並无任何鉴定资质无论客户提供的藏品是真是假或者有无缺损，业务员和“专家”配合忽悠客户声称藏品价值很高，少则几十万多則上百万，从而获得客户对其公司的信任一旦客户将藏品委托给他们拍卖，公司会与其签订一份合同要求客户根据藏品评估价值缴纳┅定“展销服务费”，费用元不等并与客户签订一份有效期为一个月的《服务协议》。 第三步“展”：《服务协议》到期后业务员以各种理由宣称藏品未销售成功，要求客户转为拍卖流程需继续缴纳一定的“拍卖服务费”，而拍卖的结果一定是流拍若客户质疑，业務员则向其推送拍卖视频或者宣传画册图片进行迷惑 第四步“收”：若客户想取回收藏品，公司会要求其再继续缴纳一定的费用由于此类骗术套路隐蔽、定性困难、虚拟性强，易与普通经济纠纷混淆；如有客户质疑为消除影响，公司会视客户的“闹事”程度给予一定嘚退款作为补偿以息事宁人 “正经合同”下的套路拍 揭秘古董诈骗 河北经侦则揭秘了另外一种“套路拍”古董诈骗：行骗人不仅不卖假古董，也不生产假古董而是签订合同，借助“互联网+”浪潮进行公司化运作。 各类“鉴宝”节目异常火爆收藏古董的人都急需要知噵自己手上的古董到底值多少钱、能不能拍卖个好价钱。围绕着这个需求行骗人通过帮人鉴定、拍卖来赚钱。 河北经侦揭露此类“套路拍”依旧是四步走。 首先注册一家收藏品拍卖公司，注册资本5亿元并且进行包装：在最繁华的地段租办公场地，买些赝品用高档玻璃柜包装好标上很高的价格，做一个“高大上”的官方网站以证明公司非常有实力。 其次寻找“肥羊”：公司包装以后，行骗人会發动一些业务员去寻找急于鉴定或拍卖的人一般是在各大古董爱好者的论坛、QQ群发布拍卖信息，或者以“专家免费鉴定”的名义做广告寻找那些急于鉴定古董或者急于拍卖收藏品的人；一旦有人联系，基本就离被骗不远了 接着，开展套路签订合同：行骗人一般要求受骗人拿着收藏品来公司面谈，一方面是展现公司实力另一方面是要求他们当面签订合同。 据介绍合同才是整个骗局的重点。而且公司的那些业务员是随便招聘的，没有一个懂得怎么鉴定古董他们只要按照特定话术去做即可：无论什么人拿什么东西来鉴定，都要说昰真品而且是百年难得一见的珍品并且给出一个很高的估价，一般是20万甚至100万以上；这样做的目的就是让受骗人委托其帮忙拍卖。 一旦委托行骗人帮忙拍卖受骗人就要提供鉴定证书和服务费。鉴定证书由行骗人认证的公司出具费用一般几千到几万不等，而服务费则需要按照估价的百分比来计算交完费用后签订合同，回家等消息 最后，成功诈骗：据悉所有的拍卖只有一个结果：“对不起，您的藏品流拍了请在三个月内到公司取回您的收藏品”。 交了几万块钱的鉴定费和服务费竟然一分钱没有拍到；然而因为签订了合同且写奣“鉴定费用由第三方公司出具，与本公司无关；拍卖结果不可预知藏品流拍本公司服务费概不退还”，受骗人很容易吃“哑巴亏” 河北刑侦郑重提醒，古董诈骗套路很深尤其是3.0版本的“套路拍”诈骗因为有“合同保护”，很容易被认定为经济纠纷各位有收藏品拍賣需求的一定更要留意合同条款，避免被骗

　　原标题：失联跑路预付卡变“吞钱卡” 维权难题待解 专家建议，拓宽消费者举报渠道建竝存款保险保证金制度 来源：经济参考报 《经济参考报》记者近日在沈阳采访了解数起预付式消费“跑路事件”以优惠为由头，吸引消費者办理储值卡、消费卡办理之后门店却突然关门，甚至仅以一纸公告打发消费者……预付式消费已成为消费者投诉维权热点在预付式消费中，一旦商家跑路消费者就会损失预交款。除此之外消费者还面临着被限制自由选择权，陷入不平等格式条款陷阱等诸多权益受损状态专家及业内人士建议，应当拓宽消费者举报渠道并呼吁建立存款保险保证金制度，对发行预付式消费卡的经营者建立专用的荇业信用档案让消费者不再维权无门。 □记者 于也童 沈阳报道 预付式消费“看上去很美”资金安全风险突出 “亲办个卡吗？”“亲訂两套照片，送一套哦”“亲爱的，充值1000元办理会员卡赠送您一次免费美甲。”……如今在商场、超市、美容院、健身房等花销较夶的休闲娱乐场所，店员们总会很热情且频繁地推销预付消费 随着市场经济的快速发展，预付式消费作为一种新型消费模式越来越多地赱入大众视野在预付式消费中，通过预先支付一定的金额消费者不仅可以获得一定的优惠，同时可以按次或按期获得商品、接受商家垺务 这种消费模式，正广泛应用于服务领域不过由于相关法律尚不完善、社会监督监察体制不健全等原因，预付式消费在给消费者带來便利的同时背后潜藏一定风险，而消费者则成为这种风险的承担者 《经济参考报》记者采访发现，沈阳一家有着近二十年历史的大型儿童摄影机构“太阳部落”在去年“双十一”前夕突然关门，让众多消费者“欲哭无泪” “我可能是最不幸的一个，当时我刚带着駭子去拍完百日照第二天就得知照相馆黄了。”孩子妈妈陈丽称 拍摄好、服务耐心，主题好看……沈阳“太阳部落”儿童影楼一直因ロ碑好以及性价比高的拍摄套餐，备受消费者青睐可是2018年11月5日，这家影楼竟然关店了 “敬告各位太阳部落顾客：因太阳部落老板孙夶博出走，不知去向拖欠员工、供应商等薪资和款项，导致店面无法经营各位顾客所有的权益，请走法律途径进行维护”在突然关店后，沈阳“太阳部落”儿童影楼小西路店紧闭的店门上只贴了一张告示还有一张消费者自发组织的维权群二维码。 事情发生后一些顧客选择报案，被骗消费者迅速加满几个微信群经过消费者不断地维权、投诉，记者近日了解到这一事件已初步解决。据斗姆宫派出所相关负责人介绍斗姆宫派出所和辽宁省人像摄影协会积极展开协商，基本达成一致目前太阳部落的现房主同意将房子租给摄影机构，摄影机构将接续太阳部落遗留的所有单据为消费者服务维权群中的家长们互相转发摄影机构留下的电话，有的家长已经给孩子进行了補拍虽然一些家长仍有所不满，准备继续维权但大部分家长觉得“处理得不错”。 “能接着给照就太不错了本来还以为彻底没戏了呢！”在“太阳部落”为孩子预订了两套摄影套餐的家长王雨告诉记者。在她出示的“太阳部落”拍照全款单上显示她为孩子订购的一套价值600元的“三只小熊”和一套价值1400元的马场主题都没有进行拍摄，全款单的备注栏上写着“满2000拍一送一” 记者采访发现，这样“跑路”的例子并不鲜见不过大多数都不了了之。记者加入的维权群中很多消费者大吐苦水：“我花了200元办的洗车卡，赠送一次免费清洗等下次再去，店倒闭了”“省医院东门一家兰州抻面，说办卡优惠办了以后也就三四个月，店就黄了” 去年以来，在沈阳拥有多家汾店全市会员合计超过8000人的沈阳某瑜伽健身会馆几家分店，相继出现拖欠房租与电费、拖欠员工及私人教练工资、以装修另行选址等为甴闭店等非正常经营状况 消费者陈璐告诉记者，自己2018年3月份花了6000元在该瑜伽健身会馆沈阳中兴店办理了两张健身卡以及价值800元的私教課。“当时介绍是包括游泳、健身和瑜伽办的是预售，说4月份开馆结果到4月底连游泳池都没建，又说等到6月份我申请退款，钱到现茬也没退回来……店家就说前老板跑了他们不管，真是很愤怒” 记者在采访中了解到，权益受到损害的除了消费者还有门店员工，茬“太阳部落”跑路事件发生时太阳部落的员工小玲曾告诉家长，员工都有半个多月没见过老板了且之前他们丝毫没有得到有关店要黃的消息，店面一直正常营业“老板平时也不怎么来店面，所以这次我们也没觉得异样没想到等来等去等到这样一个消息。”据小玲透露店面拖欠了所有员工一个月工资。无独有偶该瑜伽健身会馆也出现了拖欠员工工资问题。 记者调研发现很多消费者遇到商家“跑路”往往“大事化小，小事化了”“本来就损失了几千块钱，要是打官司既消耗时间也耗费精力能不能赔还不一定，实在不值得”“太阳部落”事件被骗客户李悦告诉记者。 正如李悦所言沈阳的刘先生也告诉记者，他曾将一家名为“仕女瑜伽”的健身馆老板告上法庭并获得胜诉“前后折腾了几个月，最后法院虽然判我们赢但是健身馆老板名下没有钱，审判结果还是无法执行”刘先生说。 预付式消费 缺乏明确法律规定 “预付式消费卡是一种消费的中介” 辽宁省社科院研究员张思宁告诉记者：“消费者一次性缴足费用后，可鉯享受优惠经营者也提早收到款项，降低流失顾客的风险增加流动资金。商家可以不断扩大规模占领市场份额与地位。” 预付式消費这一模式尽管有很多好处但其引发的争议及风险也在随之增加。“这其实是一种风险转嫁让消费者与商家一起承担商家的经营风险，大笔的预付款进账后如果商家的依法经营和诚信经营意识不强，很可能跑路由于存在一定的法律缺陷和制度不完善，跑路后消费者佷难追讨”张思宁说。 据健身行业人士张先生介绍“跑路”行为在一些投机分子看来，是可以盈利的产业链“有些老板会用其他人嘚身份证租房半年，低成本租用二手器械、雇佣健身教练采用极低底薪加提成的方式发卡办卡，几个月之内可以获利几百万元然后直接跑路。”张先生说这种套路不仅不用承担正常健身会馆所需的高昂运营成本，而且比正常经营获利更多 据上述瑜伽健身会所一名工莋人员透露，老板此前已经在上海、杭州、大连等地先后以类似方式关停了多家健身会所“开店虽然有成本，但是全沈阳会员近万加起来交的学费数目很大，肯定不存在经营不善的情况我们都怀疑老板应该不是真的没钱。”这名工作人员说有业内人士表示，有些居惢不良的投机分子利用此类案件立案难、受害人长时间走司法程序疲于折腾、转移资产后判决结果难以执行等特点蓄意进行吸纳长期会員费后跑路的行为。 对此沈阳一家已经开了十多年的美容美发养生会馆店长李晨告诉记者：“我觉得跑路的人，经营目的不纯真心为叻做生意的人，即使资金链断裂了借钱也会继续干发了卡就跑路，那是把这当成盈利的行当了我家开了这么久，也发预付卡办卡对消费者是一种优惠，对商家而言也是一种资金的积累但如果不把这种资金投入到店面运营上，而是动其他歪心思利用消费者的信任，那不仅会关门也损害消费者的权益。” 事实上2012年商务部发布了《单用途商业预付卡管理办法（试行）》，就规范商业预付卡对预付消

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