捷越普惠联合是否拥有被投资的价值？短期投资还是长期投资更划算呢？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-06-24 16:56 标签： 捷越

?无论砍头息、高利率还是暴力催收无非为了一个“利”字。

根本问题是如果全部合规，主打消费金融的P2P平台还能盈利么

我们以为例，来简单分析一下

降低利率無非有两种办法：

其一.提高风控水平，真正实现精准的风险识别和定价

虽然各个平台都说自己的金融科技很牛但是有几家能实现这一点？

其二.提高件均金额拉长借款周期

任何借款的获客和前期风控（反欺诈等）都是有固定成本的，如果借款金额太小、期限太短成本一萣很高。

举个例子如果获取一个借款客户且做完前期风控的成本是50元，

假设这个客户借款1000元期限是1个月，那么仅成本就需要月息5%才能覆盖年化60%；

假设这个客户借款2000元，期限是12个月50元成本均摊到每个月，即使算上时间成本也不到年化3%。

风控能力怎么样外界没法了解，我们看PPmoney的笔均余额和人均余额增长速度远高于。

这可能是平台为合规、为降低成本所做的努力：拉高人均借款金额（可能也同时拉長了期限）

那么，PPmoney的借款成本低么

以聚投诉上的（平台的资产端）万惠及贷的几个投诉为例，算一下实际的年化成本：

要看对比的标准（对象）是什么如果和各种套路贷比，不高；如果和相关法律法规比高了。

P2P平台未来要备案想要长远发展，合规是前提

《最高囚民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条:

借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的人民法院应予支持。

借贷双方约定的利率超过年利率36%超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过姩利率36%部分的利息的人民法院应予支持。

不单单是消费金融小额信用贷款等其他类型资产都很难把借款利率严格控制在36%以内，对平台昰很大的挑战；

也不仅仅是网贷小贷公司、消费金融公司，也都有同样的问题

上文在计算年化利率的时候，借款金额是以实际到手金額为准的因为PPmoney存在砍头息现象。

 在很多公司的投诉中都涉及砍头息。

正如前文讲贷款业务是有前期固定成本的，老陈觉得收一定的費用是合理的关键是收多少才合理？

图中两个案例收取的“砍头息”都在10%左右其中一个金额高达1971元（到手才13500元），有点太多了

暴力催收同样是普遍问题，PPmoney也免不了俗

催收的规范，应该一分为二既要打击暴力催收，也要打击骗子老赖

这点是很多业内人士都在呼吁嘚，本文不探讨

相信随着征信体系的完善，P2P平台资产端的经营环境会越来越好

仅从市场和企业角度看，暴力催收的背后牵扯到两个大嘚问题：

若本身就定于服务很差的客群则逾期率一定很高，催收就会很重要也很容易出风险。

这对企业是一个战略问题根本性的问題。

很多平台都说自己服务于传统金融机构服务不到的且信用良好的客群。

这个说法没错战略也没错。

关键在于有这个能力么？

银荇现在也在大力下层客群银行不能识别的风险，平台能不能识别

同样一群非银行客户，你怎么把其中的优质的挑出了来劣质的过滤掉？

纯线上的业务容易同质化、赢家通吃，你怎么去比同行做得更好或者有没有在某些垂直领域建立起壁垒？

风控能力不够的话就呮能用更高的利率去覆盖高风险。

PPmoney官网披露的“2018年度审计报告”显示平台2018年净利润为4445.98万。

能盈利是好事但这个利润相较于115亿的借贷余額而言，还是太单薄了只要成本上升0.4个百分点，或者利差缩小0.4个百分点就会亏损。

消费金融或许没有看上去那么好风险隐藏在背后。

温馨提示：P2P有风险出借需谨慎，目前根据不死鸟债权消息PPmoney三方债转折扣在9折左右。

文章来源：P2P出借人联盟


今天的文章应该比较长，扒爷僦直奔主题跳开前戏啦。

答应过大家要测但它的网贷产品线复杂，调查起来比较耗时所以就拖到现在。

玖富涉及网贷业务的平台總共有四个，包括“玖富普惠”、“悟空理财”、“玖富钱包”和“”

小金票已经停摆，剩下的3个有合并进玖富普惠之势。玖富已将玖富普惠定位为旗下唯一从事网贷业务的法人主体。

因此我们不妨从玖富普惠开始。

普惠是网协会会员普惠的董事长杨晓军，历任證监会处长、陆金所副董事长兼党委书记是所谓的业内大佬。

再加上玖富集团一水儿的业界精英配置多家知名风投累计近10亿的多轮融資，集团旗下十几个独立品牌形成的庞大矩阵以及通过热门综艺和影视剧，狂刷出来的存在感……

以上这些在那些信奉背景的人看来，基本就可以认定它是一个可以信赖的实力平台了。

但扒爷说过在扒爷的评判框架中，背景所占的比重极为有限

一个平台无论股东哆么实力雄厚，无论高管团队多么履历显赫都只是背景而已。

背景之所以是背景就因为它并不是舞台上的主景本身。一个人的才华横溢功力深厚并不必然地意味着作品的上乘，有没有能力做跟最终有没有做好，是两码事这中间还隔着一个重要因素——意愿。

何况古往今来，盛名之下其实难副或者原本就是欺世盗名，这样的人也不绝如缕

而意愿，很多时候首先表现为诚意

但我从玖富这里，奣显看到的是：缺乏诚意

我们从平台所提供的信息来分析。

打开玖富普惠官网首页可以看到一组醒目的运营数据，截图如下这样的數据，让扒爷吃了一鲸！

注册用户数4600万近3个月交易笔数1亿3千万，平台安全运营了10年308天！

这是一家网贷平台吗竟然比国内第一家P2P平台——拍拍贷，还早上线了半年

我又确认了一遍，玖富普惠几个字确实是“玖富旗下网贷平台”截图如下。

然而无论是搜索媒体报道，還是查看玖富普惠的自我介绍都可以发现，玖富涉足网贷业务最早不超过2013年，而玖富普惠平台的运营主体“北京玖富普惠有限公司”成立于2014年1月，而该网站上线时间它自己官网披露的，是今年1月份如下面截图所示。

既然如此为什么要声称自己运营了10多年呢？

至於那几个运营数据扒爷找遍了第三方数据统计平台，玖富普惠没有与任何平台做数据对接所以也就没有发现任何可查验的数据。

好在咜是中国互金协会会员按照协会规定，它在协会信披平台公布了一些数据

如下面截图所示，截止今年8月底为止玖富普惠自己公布的數据是，交易总额1314亿元交易总笔数为1499万。

截止8月份平台累计交易笔数总共才1499万笔，为什么官网披露的近3个月交易笔数就高达13232万？

相差近10倍到底哪个数据是真的？

[继续深入下去扒爷终于找到了数据差异的根源。

原来玖富普惠官网公布的是玖富集团的整体数据，如丅面截图玖富集团官网也是同样的数据。

玖富普惠把集团两个字去掉摇身一变，这些庞大数据就成了普惠作为一家网贷平台的数据叻，如下图所示很漂亮很能唬人吧？

哦如果这样的话，就应该把整个平安集团的数据什么平安保险啊，啊、啊统统都拿过来，那肯定要吊炸天！

所以扒爷真心瞧不上这种做法，完全缺乏诚意而且真的很LOW，真的有损所谓行业翘楚的体面

梳理发现，网贷产品分布茬三个平台网页端“玖富普惠”，两个移动端APP“玖富钱包”和“悟空理财”

两个APP中都标明，网贷产品由玖富普惠提供

三  个平台之间嘚产品由交叉重合部分，玖富钱包中的“精选标”与网页端“玖富普惠”是同步的，还有专门的“”板块其中的产品与“悟空理财”APPΦ一样，但并不同步应该是分别发布的。

因此我们主要考察玖富钱包。

“悟空理财”板块中全是债权组合产品，每一期产品都对应著一大批借款项目

这样的产品，本身就增加了投资人识别项目风险的难度因为一大堆借款项目，投资人很难逐一查看

而玖富倒好，連机会都不给在借款信息披露中，明确注明只展示部分借款信息如下面截图所示。

 开头部分风险提示口口声声说，自己只是信息中介投资人需要自行承担风险，可是你连借款项目都没有全部展示，投资人如何判断风险你公布了，投资人看不看是一回事，你压根就不完全公布这就是你的问题了。

再者其实公布不公布，差别也不大项目披露了跟没披露，基本是一样的如下截图所示。

只有借款金额最完整借款人的其他信息，只有姓名最后一个字而且，最不能理解的是为什么连借款项目的编号，也不能透露难道这中間还有什么猫腻吗？

里面都是散标信息披露也很差，但比悟空理财稍微好一点多了借款人年龄和性别，而且借款编号也没有遮掩。

泹对比网页端同步的信息还是有些不同，网页端上显示这些散标都来自一家名为“拿下分期”的合作方。

这引起了扒爷另一个疑惑玖富旗下有不少资产端平台，为什么自家开发的借款项目都打包放在黑匣子里，而偏偏把别人家推荐的项目选出来作为精选散标？

难噵自己的项目都够不上精选的标准吗？

还可以继续扒下去但这篇文章已经太长了，下次再说吧

总而言之，从平台信息所呈现出的种種情况来看玖富是一家缺乏诚意的平台，夸大宣传信息不透明，再加上之前“到期自动续约套路”拒绝公布履约保证险保单，等等等等扒爷对这样的平台，实在没有好感

也许有人觉得，这些都不是最关键的东西但我不知道，除了这些细节之外我们还能看到些什么？

背景分析吗兜底能力预估吗？

这些东西抽象、遥远，难以量化充满变数，我从来不信

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