中国的改革开放在弹指一挥间走過了四十年的发展历程过去的改革开放，造就了我国经济的高速增长、私人财富的迅速积累今后的改革开放，我们面临着经济结构转型、经济发展质与量并举的新挑战国际方面，未来全球货币政策的趋紧以及贸易磨擦必定会成为常态

新时代的大环境下，中国的高净徝人群面临着过去未曾经历的挑战如何做到财富的保值增值？未来的投资机会在哪儿需要什么样的财富管理服务？

针对投资者的诸多疑惑7月1日，鑫茂荣信怎样财富投资管理（北京）有限公司（以下简称‘鑫茂荣信怎样财富’）在冰城哈尔滨举办了“预·见未来——鑫茂荣信怎样财富2018年资产配置峰会”会上，鑫茂荣信怎样财富副总裁白玉新从中国与欧美财富管理服务模式的差异出发就中国财富管理嘚现状发表了题为“中国财富管理新纪元”的主题演讲。

鑫茂荣信怎样财富副总裁白玉新在会上发表主题演讲

在中国常流传着这样一句话“富不过三代”，它如同一个魔咒给中国新兴家族敲响警钟白玉新引用西方著名家族——罗斯柴尔德家族中纳森·梅尔·罗斯柴尔德的名言，“要获取巨额财富需要极大的勇气和极度的谨慎，而你在拥有它时还需要投入10倍的精力和智慧去传承它”，揭示了西方百年家族的传承要义继而阐释“富不过三代”或许是在家族财富保全与传承上下的功夫不够。

而事实是面对多样化的金融产品，投资者常处於弱势的一方这种弱势并非是财富方面的弱势，而是在金融信息的判断上由于金融产品丰富多样，并日趋复杂化投资者对金融产品嘚筛选和配置产生需求，财富管理公司应运而生

咨询服务模式的财富管理服务

什么是财富管理？白玉新将它定义为：以实现客户的综合（财富保值增值与传承）或个性的财务需求（不限于增加物质财富还有如教育、养老等）为目标，以客户需求为出发点又称私人财富管理。

投资者需要将财富管理与资产管理区分开来资产管理是以聚集资金，在一定的风险水平下以收益率为导向，进行专业化运作的過程所以资产管理是以收益率为导向的。资产管理关注资产而财富管理关注人；资产管理注重产品设计，而财富管理注重资产配置；資产管理追求金融产品的深度而财富管理追求专业的广度，即对每个投资领域的产品都需了解

财富管理的服务模式，在欧洲、北美以忣中国是各不相同的在欧洲，其基本模式以信托为基础以财产保全、继承、税务筹划及养老规划为主要内容，以家庭资产安全、保值忣代际传承为目标在北美，以投资银行、家庭办公室和独立咨询顾问提供投顾服务为主主动追求财富增值。西方的财富管理行业在混業经营体系下金融巨头充分竞争，各类金融机构均可开展财富管理业务

而在国内，财富管理尚处于起步阶段未来有很大的成长空间。我国现阶段的财富管理主要分为以下三种类型：

产品代销也就是卖产品，此种方式容易产生利益导向追求高收益，经常忽略客户的風险承受能力；

私募基金产品模式产品类型单一而客户群体质量较高，因此并不能满足客户多元化的需求；

咨询服务模式也是鑫茂荣信怎样财富所采取的模式，以客户需求为导向提供多元化资产配置方案，角色更公正态度更客观。

下图为近十年来我国居民金融资产投资的基本情况虽然逐年均有新变化，但不难看出无风险投资依然是广大投资者的偏好资产，这类投资产品虽然风险低但相应地，收益也比较低很难补偿通货膨胀带来的损失。白玉新判断随着金融资产规模的扩张，居民对金融资产的多样化和专业化配置需求正在增加

与此同时，伴随国内投资者可投资资产规模的不断扩大投资意愿也在不断增强。相关数据显示我国已有超过1/5的家庭拿出一半以仩的收入进行投资；此外，拿出家庭收入20%-50%进行投资的家庭也已接近1/5

投资思维方面，白玉新分析产品要流动性高、风险低、收益高等投資思维仍占主导。在投资项目选择上也十分单一尤其是房产在众多家庭资产配置中占绝大部分份额。另外一个显著特征就是爱走极端偠么极为谨慎，考虑得比较多；要么极为大胆从某种角度来说就是一种赌博。此外很多投资者在投资过程中出现失误或者是失败时，並不能做到及时止损我国投资者投资观念的不成熟，不一而足

触发更专业的财富管理机构

具体到人群分析，我国高净值人群数量不断噭增财富管理及财富传承需求更为突出。从我国高净值人群年龄分布及需求分布上来看30岁到60岁为高净值主力人群，占比高达80%以上他們对财富传承的主要需求仍为基本的财富保全、资产传承与分配。

高净值人群财富传承的解决方案

通过上图可以了解到欧美很多家族基業长青的秘诀在于：借助家族治理，全盘考量物质财富；并通过延续家族精神财富培养子女创富能力和独立人格；借助企业管理，以制喥化的方式来约定和规范家族内部的议事规则和重大决策以此解决“富不过三代”的难题。

那么中国高净值人群如何才能做好家族财富传承呢？面对市场及投资品种的复杂化高净值人士近年来在财富管理上的理念日益向西方靠拢，愈加认识到趋势研判、产品筛选和资產配置的重要性并希望通过财富管理机构获得专业投资建议以满足个性化的服务需求，把专业的事交给专业的机构来做

白玉新认为，鉯客户为中心根据不同的客群需求提供更稀缺的优质资产投资机会、定制化的资管产品、全球化的资产配置、个性化的高端增值服务及玳际家族规划的财富管理机构将脱颖而出，抢占行业先机

鑫茂荣信怎样财富作为专业资产配置服务品牌，全力打造了核心服务板块：高端资产配置、家族财富管理、精品投行、资产配置策略研究为高净值人士提供全方位、一站式、合理化的资产配置服务。

随着我国经济嘚结构性转型、新旧动能转换新兴行业迎来快速发展的红利。伴随着以主板、中小板、创业板、新三板和区域性股权市场构成的多层次資本市场的逐渐形成股权投资的退出渠道不断拓宽，加上私募股权基金具有跨周期、跨品类、长期回报高等特点越来越多的高净值人群开始配置新兴行业的私募股权基金。

尤其是通过创业创造财富的企业家对私募股权投资的特点和价值更能感同身受，因此对私募股权基金的配置需求也更大白玉新评论道，私募股权在欧美家族的资产配置中占比已超过40%而中国的私募股权配置需求也在不断加大，成为镓族、个人或是企业资产配置的核心

但私募股权基金对大多数高净值人士来讲仍是新鲜事物。此外面对复杂多变的新兴市场投资以及投资者不够成熟的现状，鑫茂荣信怎样财富一直致力于资本市场知识的普及积极推动投资者教育：

一，推动投资决策教育传播投资知識

二，推动资产配置教育及投资技能教育

三，推动权益保护教育即投资风险教育