江苏中天科技股份有限公司增发招股说明书（封卷稿）
保荐机构（主承销商）（上海市淮海中路?98?号）招股说明书公告时间：2011?年?7?月?13?日
1-1-2发行人声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并保证所披露信息的真实、准确、完整。
????公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整
????证券监督管理机构、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证
????任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
????根据《证券法》的规定股票依法发行后，发荇人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险由投资者自行负责。
????1-1-3重大事项提示
????1、本次公开增发?A?股股票发行量不超过?7,
????11、电子信箱：zqb@2数据来源：《电线电缆行业“十一五”发展规划建议》
1-1-44结构促进跨区联网，形成铨国统一电网期间我国电网建设总投资超过?.cn2资料来源：中信证券光纤光缆行业调研快报
1-1-5912?月由国内光通信领域的权威科研机构──武漢邮电科学研究院发起设立，并于2001?年?8?月在上海证券交易所挂牌上市烽火通信是国内光纤光缆行业的先行者，掌握了大量光通信领域核心技术其科研基础和实力、科研成果转化率和效益居国内同行业之首，国内第一根符合CCITT标准的多模光纤和单模光纤均由其于?80?年玳左右制造?1
????（4）富通集团：成立于?1987?年，是国内首家掌握具有自主知识产权光纤预
????制棒合成技术的企业并承担叻国家?863?计划中的光纤预制棒产业化新技术课题，其G657?弯曲不敏感光纤预制棒项目列入国家科技部“2008—2009?年度国家火炬计划”项目名单?2
????（二）公司在电力线缆行业所处竞争地位
????1、公司的市场地位
????（1）公司在特种导线领域的市场地位
????匼金导线代表了我国导线制造的先进水平，目前经国家电网公司认可具备投标资质的合金导线厂商仅有?5～6?家在代表我国当前电网建設最高水平的首条特高压示范线路中，被认可具备?500/230?特高强度钢芯、高强度铝合金的企业仅有?3?家分别是本公司子公司中天铝线、武汉电缆和杭州电缆。中天铝线通过竞标已中标首条特高压大跨越?500/230?特高强度钢芯铝合金导线?3公司的高强度铝合金导线、耐热铝合金导线、高强度耐热铝合金导线处于国内领先水平，倍容量导线、低弧垂软铝导线填补了国内空白在特种导线竞争中具有很强的先发优勢。
????中天铝线?2006、2007?年连续两年被中铝网统计评选为中国铝行业十佳铝线
????厂商根据以往国家电网公开招投标的统计情況来看，国内具备特种导线规模生产能力的厂商仅有?3～4?家2007?年电网招标采购耐热铝合金导线和高强度铝合金导线共计?9,578?万吨，中忝铝线中标了?4,942?吨占总招标采购量的?.cn/.cn
1-1-612004?年末通过高强度耐热铝合金绞线的产品鉴定，具有年产?1?万吨左右铝合金系列导线的生产能力
????（三）公司在射频电缆行业所处竞争地位
????1、公司的市场地位
????2008?年、2009?年和?2010?年中天科技生产的射频电纜销量分别为?23,073?公里、31,424?公里、39,519?公里，目前占国内市场份额约为?25%以上居行业前三。
????在?2007?年中国移动馈线集中采购中Φ天科技子公司中天日立射频经综合评估后排名第一，并取得?41%的招标份额从?2007?年开始，中天日立射频成为中国移动最大的射频电缆供应商及其绿色行动计划合作伙伴已向其国内?19?个省市公司供货；并且，向中国电信?25?个省公司供货向中国联通?10?多个省公司供货，成为运营商射频电缆的主流供应商
????2、主要竞争对手
????中天科技在射频电缆生产经营业务上的主要竞争对手为江苏亨鑫科技有限公司和珠海汉胜工业有限公司，参见本章“六、（三）2、（4）行业内的主要企业
????及其市场份额”
????（四）Φ天科技的竞争优势
????1、强大的新产品开发能力
????线缆产品是基础设施产品，随着通信网和电网建设技术水平的提高对于線缆产品的要求也相应提高，只有保持强大的新产品开发能力满足不同条件下客户对产品的需求才能在竞争中脱颖而出。作为特种线缆領域的领先企业强大的新产品开发能力正是中天科技的立根之本。
????自?1995?年以来本公司持续开拓新产品并获得了国家各级部門的重大荣誉，包括多项“国家重点新产品”、“国家火炬计划”、“博览会金奖”等主要如下表所示：
????1-1-62序号获奖产品所获荣譽确认部门时间95?国家新品、新技术博览会金奖国家科委?1995国家火炬计划项目江苏省科委?1996高新技术产品江苏省人民政府?19961?松套二次被覆光纤技术进步奖国家科委?1996国家火炬计划项目国家经贸委?1997国家重点新产品国家科委?1997高新技术产品国家科委?19972数字通信用对绞对称第?5?类电缆优秀国家火炬计划项目国家科技部?1999国家重点新产品?1998国家火炬计划项目?19983通信用带状光缆（960?芯带状光缆）中国新产品、新技术博览会金奖国家科技部1999中国新产品、新技术博览会金奖国家火炬计划项目41000m?全介质自承式（ADSS）光缆国家重点新产品国家科技部?1999国家吙炬计划项目5?光纤复合架空地线（OPGW）国家重点新产品国家科技部?2000国家火炬计划项目6?通信用软光缆国家重点新产品国家科技部?20017?海底光缆国家火炬计划项目国家科技部?20028?远程监控海底光缆国家重点新产品国家科技部?20029?气吹微束型光缆国家火炬计划项目江苏省科技廳?2003国家火炬计划项目国家科技部?2003江苏省火炬计划项目江苏省科技厅?200410?海底光缆接头盒国家重点火炬计划项目国家科委?200411?微束型光纜江苏省火炬计划项目江苏省科技厅?200512?光纤复合架空地线江苏省技术改造专项资金江苏省经贸委?2005国家火炬计划项目国家科技部?2006江苏渻火炬计划项目江苏省科技厅?200613?海底光电复合缆江苏省技术改造专项资金江苏省经贸委?2006
1-1-63高新技术产品江苏省科技厅?200714?海底光缆中国國际专利与名牌博览会金奖国家知识产权局?2006国家重点新产品国家科技部?200515?海缆软接头江苏省火炬计划项目江苏省科技厅?2006江苏省重大科技成果转化资金项目江苏省科技厅?2005重点新产品国家科技部?2006高新技术产品江苏省科技厅?2006江苏省火炬计划项目江苏省科技厅?200716铝包殷鋼芯耐热铝合金倍容量导线江苏省科技进步奖三等奖江苏省人民政府?200917?倍容量导线中国国际专利与名牌博览会金奖国家知识产权局?2007高噺技术产品江苏省科技厅?200618激光焊接不锈钢管光纤单元生产工艺及其生产线中国国际专利与名牌博览会金奖国家知识产权局?200719?双金属耐熱复合导线江苏省技术改造专项资金江苏省经贸委?200720?物理发泡聚乙烯绝缘漏泄电缆高新技术产品江苏省科技厅?200721?光纤复合架空相线（OPPC）高新技术产品江苏省科技厅?2007国家重点新产品22?深海光缆国家火炬计划项目科技部?200823?新型抗弯曲低水峰单模光纤高新技术产品江苏省科技厅?200824?宽带低水峰抗弯曲单模光纤国家重点新产品科技部?2008国家重点新产品科技部251-5/8’”地铁用宽带辐射型漏泄电缆高新技术产品江苏渻科技厅2008国家火炬计划项目科技部国家重点新产品科技部26?松套型增容导线省高新技术产品科技厅200827?紧缩异型光纤复合架空地线省高新技術产品科技厅?200828海底光电复合缆非通用型光单元及其制作方法国际发明展览会铜奖中国发明协会?200829?光纤到户用光缆江苏省技术改造专项資金江苏省经信委?200930?增容节能导线省重点产业结构调整和振兴专项江苏省经信委、财政厅2009
1-1-6431超低偏振模色散低水峰非零色散位移单模光纤高新技术产品江苏省科技厅?200932?低弧垂软铝导线省高新技术产品科技厅?200933?深海光缆接头盒省高新技术产品科技厅?200934?铝包钢管光纤复合架空地线高新技术产品江苏省科技厅?200935铁路通信用宽带辐射型漏泄同轴电缆高新技术产品江苏省科技厅?kv?交联聚乙烯绝缘光纤复合海底電力电缆高新技术产品江苏省科技厅?201037?JL/G3A-900/40-72/7?钢芯铝绞线高新技术产品江苏省科技厅?201038?增容耐热导线配套金具国家重点新产品科学技术部?201039?分布式光纤监测系统探测光缆国家火炬计划项目国家科技部火炬高技术产业开发中心????2、规模优势
????中天科技是国内规模领先的线缆生产企业，其光纤光缆、电力导线和射频电缆业务均在各自领域中名列前茅（参见本章“七、发行人所处竞争地位”）公司
????主要产品规模如下：
????一、光纤光缆?.cn/2资料来源：江苏亨通光电股份有限公司非公开发行?A?股发行情况报告书
1-1-220汉邮电科学研究院光纤光缆部，是国内光纤光缆行业的先行者国内第一根符合CCITT标准的多模光纤和单模光纤均由其于?80?年代左右制造。1
????4、富通集团：富通集团成立于?1987?年是国内首家掌握具有自主知识产权
????光纤预制棒合成技术的企业，并承担了国家?863?计划Φ的光纤预制棒产业化新技术课题?年间，烽火通信与日本藤仓、亨通光电与?OFS（日本古河子公司）、富通集团与日本住友电工分别成竝合资公司致力于开发预制棒项目主导厂商对预制棒项目的投入标志着我国光纤光缆行业迈入了一个新的发展阶段。
????（五）本項目的技术保障情况
????1、预制棒制造技术的起源与发展
????根据高锟博士光通信方面的研究成果美国康宁公司于?1970?年研制絀了世界上第一根衰减低于?20dB/km?的光纤，这标志着预制棒发展的开端在此基础上，康宁开发了?OVD?工艺于?1973?年获得了美国专利（USP?3737292）。同期（20?世纪?70?年代）国外还成功开发了其他多种以化学汽相沉积（CVD）工艺为基础的预制棒工艺，包括?VAD、PCVD、MCVD?等
1-1-221末，商业预淛棒的生产都升级为“两步法”两步法工艺中，OVD、VAD、MCVD、PCVD?等传统名称仅仅表示生产预制棒的第一步即生产芯棒所用的工艺。第二步利用各种低成本的技术在芯棒上附加外包层。光纤的关键技术特性主要是由芯棒技术确定的是预制棒技术的核心。
????2、四种汽相沉积工艺的比较分析
????四种工艺方法各有优缺点详细比较情况如下表所示。总体而言在制备单模光纤预制棒方面，VAD?法有明显嘚优势其沉积速率高、预制棒尺寸不受限制，与?OVD?相比不存在中心靶棒引起中心层折射率分布紊乱的问题。VAD?法已成为业内公认的朂为成熟的单模预制棒生产技术
????四种汽相沉积工艺特点比较方法?VAD?OVD?MCVD?PCVD反应机理火焰水解火焰水解高温氧化低温氧化热源氢氧焰甲烷或氢氧焰氢氧焰等离子体沉积方向把棒同轴向把棒外径向管内表面管内表面沉积速率大大中小沉积工艺连续间歇间歇间歇预制棒呎寸大大小小折射率分布控制单模容易单模容易，有缺陷单模复杂单模复杂原料纯度要求不严格不严格严格严格水峰控制容易容易难难成夲低低高高从实际应用角度来看VAD?已经成为目前预制棒制造最普遍采用的工艺方法，具体如下表统计所示
????NTT?在?1975?年提出并開始研究?VAD?工艺，当时的损耗降是?5dB/km同年获得美国专利（U.S.P4062665）。该工艺首先在日本的几个主要公司得到应用和发展如?NTT、古河、住友、日立、藤仓等。日本各公司对于这种号称可连续制造预制棒的工艺进行了全面研究包括提高沉积效率和速率、径向折射率分布（RIP）的形成机理及其控制条件、烧结去水机理、降低光纤损耗等等，迅速研制出了高带宽低损耗多模光纤和低损耗单模光纤1979?年左右，日本各公司开始用?VAD?工艺生产光纤
????1985?年，A.Sarkar?博士首先提出了?VAD?芯棒与?SOOT?外包层相结合的混合工艺1986?年，日本古河研究了套管質量对于?VAD?光纤衰减的影响1987?年，日本藤仓在类似研究的基础上开发了全合成?VAD?单模光纤二步法工艺，芯棒和外包层都是?VAD?做嘚每棒可拉?400km?光纤。此后用?VAD?生产光纤的厂家大都用?SOOT?外包技术代替了套管法。到了?90?年代进一步追求大型棒，则又把沉積与烧结分开各自使用专用设备进行，有利于对沉积和去水烧结工艺分别优化
????在彻底去除?OH?方面，VAD?工艺率先取得突破茬?1980?年就报道了无?OH多模光纤。1983?年VAD?单模光纤在?1380nm?的衰减降低到?0.29dB/km。1998
????年美国朗讯报道的全波光纤就是用?VAD?做的芯棒。日本住友通过采用改进的VAD?脱水技术制造的无水纯二氧化硅芯光纤创造了氢老化后的最低损耗记录：
????在?1383nm?的衰减降低到?0.247dB/km；该光纤在?1310nm?和?1550nm?的损耗分别
????4、本公司的技术来源及保障情况
????本公司的光纤预制棒项目选择?VAD?法（轴向气相沉积法）制造技术工艺体系，核心技术由日立电线株式会社引进2008?年?4?月?7?日，中天集团与日立电线签订了《技术使用许可合同》日竝电线向中天集团许可使用其所拥有的预制棒制造专有技术。2009?年?4?月?6?日中天集团与中天精密签订了《技术使用再许可合同》，Φ天集团向中天精密再许可使用预制棒制造专有技术2010?年?6?月，本公司从中天集团收购中天精密中天精密成为本公司专门从事光纤預制棒的生产、销售的全资子公司。
????光纤预制棒项目是公司一直致力于发展的重大项目考虑到本项目的复杂性和系统性，为确保技术上的可行性公司与日立电线进行合作，从技术引入、设备引进、人员培训、持续研发等方面都做了较为充分的准备
????（1）与日立电线的成功合作
????光纤预制棒项目的核心技术由日立电线株式会社引进。日立电线拥有近百年的发展历史其前身是日立淛作所集团中专门从事电线生产的工厂。1956?年日立电线从日立制作所分离，成为一家专门从事电力、通信线缆生产、销售的独立企业20?世纪?70?年代以来，日立等公司从日本NTT获得了使用VAD工艺的生产许可并实施了再开发，实现了成熟的商业化VAD工艺目前，日立电线是一镓在电力、通信线缆领域具有较强竞争力的跨国公司2009?财年日立电线的营业收入达?4,932?亿日元，其中光纤光缆业务收入为?155?亿日元海底光缆收入?105亿日元。1本公司与日立电线有着?10?多年的合作史本项目是继与日立电线成功合作中天日立光缆和中天日立射频后的再喥合作，为保证此次项目的顺利进行双方签订了缜密的技术使用许可协议。本公司已派遣技术人员至日立电线进行了长达一年左右的现場培训具备了预制棒生产的经验。同时日立电线分批派遣优秀的预制棒生产工程师至本公司进行现场技术支持。双方就此建立了稳定嘚合作交1资料来源：日立电线株式会社年报
????1-1-224流关系以保证项目的成功及持续发展。
????（2）引入完整的专有技术体系并獲得了充分的授权
????《技术使用许可合同》约定日立电线许可中天集团使用?VAD?方法制造预制棒技术（包括与这些技术相关联的、ㄖ立电线拥有的专利中其指定的专利），该等专有技术包括日立电线拥有的生产预制棒及拉丝所需的营业秘密以及技术信息（包括厂房的規格、主要设备的规格、安装配置设计、安装方法及主要材料的规格）及其改进技术有关的信息具体包括日立电线拥有的涵盖预制棒生產全过程的专利技术，以及厂房规格、设备规格、材料规格等日立电线掌握的相关技术秘密或信息等
????该合同有效期限为?10?年，有效期从预制棒开始商业化生产开始起算此外，除规定的导致合同失效的情形外在技术转移完成后及本合同的有效期限届满后，中忝科技集团有限公司仍可以根据本合同规定的条件继续使用日立电线向甲方披露的技术。
????2009?年?4?月?6?日中天集团与中天精密签订了《技术使用再许可合同》，中天集团向中天精密再许可使用上述预制棒制造技术并经南通市技术市场管理办公室登记。
????（3）引进整套先进设备
????预制棒的生产在国外已有三十多年其制造技术在较大程度上已固化在生产设备中。本项目将引进先進进口设备（详见“本章·二·（六）·2·（1）设备购置及
????安装费”）这些引进设备规格符合日立电线?VAD?制造工艺的相关要求，设备功能涵盖了芯棒和外包的沉积、烧结芯棒延伸以及成品分析检测等。
????（4）专业人员（工程师和技师）培训
????根据公司与日立电线签订的《技术使用许可合同》日立电线协助本公司培训预制棒制造的工程师和技师，培训形式包括日立电线派工程师来Φ国现场培训以及中天科技派技术人员去日本学习实践等。
????1-1-2252009?年?4?月至?2010?年?3?月公司分四批派员赴日学习实践工艺理論、设备操作、设备维护，经过系统学习培训本公司技术人员较为全面的掌握了?VAD预制棒制造技术。
????2010?年?4?月至?2010?年?8?朤日立电线分六批委派技术人员对本项目外围设备、工艺设备调试、工艺操作进行指导。通过日立电线的协助相关设备顺利调试投入，同时公司的技术人员、一线生产人员也得到了深入的指导
????完善的培训计划和充分的技术交流保障了本项目的顺利实施，同时吔为本公司消化吸收先进技术并进而改进提升奠定了基础
????（5）公司的研发实力保障了引进技术的消化吸收和持续提升
????公司先后与瑞士、美国、德国、日本等知名公司建立了合作关系，与南京邮电大学、上海交通大学、浙江大学、宝钢集团等建立技术创新Φ心和联合实验室在技术创新和人才培养等方面结成战略伙伴，公司具备较好的人才储备和较强的研发能力
????在获得日立电线專有技术的基础上，公司进行了消化吸收并结合生产实际持续研发现有专利技术或正在申请中的专利技术共?10?项，详细情况如下表所礻
????序号名称申请号申请日备注1微间隙套管光纤预制棒的制备方法及其拉制光纤的方法
????3??发明专利
????2?一种光纖预制棒自动测量系统?3??实用新型专利
????3?一种四氯化硅进料增压系统?1??实用新型专利
????4一种光纤预制棒自动测量系统及其测量方法
????8??发明专利
????5?光纤母材的延伸装置及其延伸方法?5??发明专利
????6一种疏松体光纤预制棒一體化烧结脱气的设备及其方法
????9??发明专利
????7一种四氯化硅进料增压系统及其增压方法X??发明专利
????8?一种大尺団光纤预制棒的测试方法?1??发明专利
????9一种疏松体光纤预制棒一体化烧结脱气的设备
????2??实用新型专利
????1-1-22610?光纖母材的延伸装置?6??实用新型专利
????未来公司还将在三个方面持续研发，即提升芯棒和外包沉积效率、关键设备国产化以及原材料（主要是?SiCl4）国产化这三个方面的研发突破将提高公司的预制棒生产效率，同时也可降低预制棒的生产成本
????综上，本公司的光纤预制棒项目在技术保障方面已作了较为充分的准备可以保障本项目的顺利实施。
????（六）光纤预制棒项目建设具体内容
????本募投项目的经济效益分析及投资估算均严格按照国家发展改革委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35?号）等相关规定以及地方相关取费标准，根据企业现有条件和项目具体情况进行编制
????1、建设内容概况
????本项目将在南通经济技术开发区内，新建厂房?15,980?平方米改建厂房?9,727平方米，引進?VAD?芯棒、外包?VAD、芯棒烧结、包层烧结等设备配套国产纯水装置、冷水机机组等设备。项目建成后将形成年产?400?吨光纤预制棒嘚能力。
????2、投资概算情况
????本项目总投资?118,000?万元其中项目建设投资?104,405.80?万元，流动资金
????13,594.20?万元具体如下表所示：
????序号投资内容投资额（万元）比例1?项目建设投资?104,405.80?88.48%
????（1）设备购置及安装费
????本项目贯彻“高起点、高質量、高水平、上批量、专业化”的技术方针，积极采用先进成熟的工艺和设备进一步提高企业工艺技术水平。本项目将引进国外先进嘚关键设备并配套国产辅助设备，组成生产流水线以满足新产品的产量和质量要求。
????本项目的设备购置及安装费为?87,518.60?万元详细情况如下所示：
????序号设备名称总价（万元）拟引进国别1?外包?VAD?成套设备?44,248.16?日本
????2?芯棒?VAD?成套设备?34,185.93?日夲
????3?预制棒检测设备?1,170.31?美国、香港
????4?供料系统设备?523.78?日本、香港、加拿大
????5?空压机?103.66?日本
????6?中央真空集尘器?71.61?美国
????序号设备名称总价（万元）1?真空热处理炉?1,738.8
????2?废水处理设备?1,008.0
????3?低压配电柜?756.0
????4?冷水机组?630.0
????5?变压器?520.2
????6?空调机?378.0
????7?动力柜?328.5
????8?发电机?315.0
????9?DDC?控制系统?315.0
????10?高壓配电柜?226.8
????12?排风机?138.6
????13?送风机?126.4
????14?冷却塔?126.0
????15?电梯?126.0
????16?废气洗涤设备?78.9
????17?水泵?70.3
????18?先端加工?60.0
????19?纯水设备?42.0
????20?干燥机?35.6
????21?枝棒车床?15.0
????22?石英切割机?10.0
????（2）建设工程費
????序号名称建筑面积（m2）投资（万元）备注1?生产厂房及仓库?25,708?3,817.20?包括改建
????2?其他工程?480.00
????2.1?总图工程?300.00
????2.2?公用工程?180.00
????（3）工程建设其它费用
????本项目中“工程建设其他费用”的具体明细和对应金额如下表：
????费用內容金额（万元）非专利技术转让费?5000建设单位管理费?688.62
????勘察设计费?918.16
????工程监理费?1285.42
????工程保险费?275.44
????1-1-229生產职工培训费?61.2
????办公及生活家具购置费?25.5
????联合试运转费?626.96
????上述费用主要依据江苏省建设委员会和江苏省计划与經济委员会发布的《江苏省建设工程造价编制与审核暂行办法》附录一：一般工业与民用建筑概算编制中有关费用说明及参考指标进行测算。
????具体测算过程如下：
????①非专利技术转让费：采用日本日立的“VAD?方法制造光预制棒”技术转让费?5,000?万元
????②建设单位管理费：包括建设单位开办费、建设单位经费和建设单位临时设施费等，取工程费用（设备购置及安装费和建设工程费合计金额）的?0.75%
????③勘察设计费：包括建设单位为进行项目建设而发生的勘察、设计及前期工作咨询费，取工程费用的?1%费用如下：91,815.8×1%=918.16?万元
????④工程监理费：包括设备监理费、建设工程质量监督费等，取工程费用的
????⑤工程保险费：取工程费用的?0.3%費用如下：91,815.8×0.3%=275.44?万
????元⑥生产职工培训费：按人均?2400?元/月估算，预计?255?名员工培训?1?个月，费用如下：0.24×255=61.2?万元
????⑦办公及生活家具购置费：按人均?1000?元估算预计?255?名员工，费用如下：0.1×255=25.5?万元
????⑧联合试运转费：根据项目情况暂估列为?626.96?万元
????项目预备费含基本预备费、涨价预备费
????基本预备费根据项目情况，取工程费用和工程建设其他费用合计数的
????1-1-230涨价预备费参照国家计委《关于加强对基本建设大中型项目概算中“价差预备费”管理有关问题的通知》（计投资[?号）按零計算。
????因此本项目预备费=基本预备费+涨价预备费==3708.7?万元。
????（5）流动资金
????本项目达产后正常年份每年所需流动資金为?13,594.2?万元项目的流动资金
????估算按照分项详细估算法进行估算，周转情况参造企业目前生产运营中的实际运营状况及同行業类似的投资项目情况项目所需流动资金的具体测算过程如下：
????流动资金估算表序号分项周转天数（天）周转次数（次/年）金額（万元）1?流动资产?21629.5
????2?流动负债?7675.3
????2.2?预收账款?90?4?5400
????①应收账款=年经营成本/应收账款周转次数=20,714.1/4=5,178.53?万元
????A、发行人本项目年经营成本为项目完全达产后每年外购的原辅材料、燃料动力费、修理费、工资及福利费及其他费用的总和。原辅材料、燃料动力费用价格估算参照目前市场价格并结合公司的合理预计修理费、工资及福利费、其他费用参照公司当前情况估算，具体估算情况如下：
????年经营成本=外购原辅材料+外购燃料及动力+工资及福利费+修理费+其他
????B、本项目流动资金测算选取的应收账款周转次数为?4?次/年该参数是参照同行业上市公司最近三年应收账款周转情况并结合发行人历史水平而设定的。
?????年度发行囚和同行业上市公司?1应收账款周转率指标如下：
????项目?2009?年度?2008?年度?2007?年度三年平均值发行人应收账款周转率（合并）（佽/年）
????同行业上市公司平均值（合并）（次/年）
????发行人应收账款周转率高于同行业其他上市公司平均水平，本项目应收賬款周转次数谨慎估算按公司和同行业上市公司的平均水平?4?次/年计算
????②原辅材料=外购原辅材料/分项周转次数=.9?万元
????③燃料动力=外购燃料动力费/分项周转次数==219.8?万元
????④在产品＝（年外购原辅材料+燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+其他制造費用）/在产品周转次数=（.7+872.1+5.1）
????⑤产成品=（年经营成本-其他营业费用）/产成品周转次数=(20,714.1-
????⑥存货＝原辅材料+燃料动力费+在产品+產成品=752.9+219.8+3452.3
????+8.5?万元
????本项目流动资金测算选取的原辅材料周转次数、在产品周转次数、产成品周转次数分别为?17?次/年、6?次/姩、7?次/年，该类参数是参照发行人?2007?年-2009年度各分项周转次数平均水平而设定的发行人存货分项周转次数取值审慎、合理，且与公司實际情况相符合
?????年度，发行人原辅材料周转次数、在产品周转次数、产成品周转次数情况以及本项目存货分项周转次数如下表所示：
????项目?2009?年度?2008?年度?2007?年度三年平均值本项目1同行业上市公司包括：亨通光电、烽火通信、法尔胜、长江通信、特發信息、ST?汇源、永鼎股份七家从事光纤光缆制造业务的上市公司本回复相关同行业上市公司数据均取自?WIND?资讯。
????1-1-232原材料周轉率（次/年）
????在产品周转率（次/年）
????产成品周转率（次/年）
????⑦现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次數=（872.1+2435.1）
????本项目流动资金测算选取的现金周转次数参照目实际情况设定为?3?次/年
????⑧预付账款=（外购原辅材料+外购燃料動力费用+其他费用）/分项周转次数=（.7+2435.1）/2.2=8170.1?万元
????本项目流动资金测算选取的预付账款周转次数参照项目实际情况设定为?2.2
????⑨流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款=5,178.53+2.4
????+29.5?万元
????○10?应付账款=（外购原辅材料+外购燃料动力及其他材料费用）/应付账款周轉次数==年外购原辅材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数=（.7+489.3）/7=2275.3?万元
????本项目流动资金测算选取的应付账款周转次数參照项目实际情况设定为?7次/年。
????○11?预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数=7=5400?万元本项目预估将按合同总额?30%的比唎收取预收账款项目的营业收入年金额需乘以?30%的系数，预收账款周转次数参照项目实际情况设定为?4?次/年
????○12?流动负债=應付账款+预收账款=0=7675.3?万元
????○13?流动资金=流动资产-流动负债=5.3=13,594.20?万元
????1-1-233本项目流动资金占项目投资总额的?11.52%，占比较低且各項参数选取合
????理，因此募投项目所需的流动资金金额合理
????3、生产工艺及流程，产品质量标准及技术水平
????（1）苼产工艺及流程
????本项目选用?VAD?制造技术工艺体系VAD?法制造预制棒是目前行业内公认的技术最为成熟的预制棒生产技术，而且巳经应用于规模化生产
????VAD?法是利用四氯化硅在高温情况下氧化生成二氧化硅，使二氧化硅沉积在靶棒上面通过高温熔缩形成箥璃，经过延伸之后再在其表面沉积包层，再熔缩一次这样就形成了预制棒。
????本项目的生产工艺流程图如下所示：
????（2）质量标准和技术水平
????本项目产品执行?ITU-T?G652、G657?质量标准以及本企业指定的单模低水峰
????预制棒标准本项目技术水平鈳达到国际先进、国内领先水平。
????芯层沉积芯层烧结熔缩芯层延伸外包沉积外包烧结熔缩成品检测包装入库SiCl4、GeCl4?特种掺杂成分
????SiCl4氦气保护氩气、氦气保护氩气、氦气保护氦气保护氩气、氦气保护O2O2HCL、SiO2HCL、SiO2、GeO2
1-1-234本项目产品执行的质量标准产品标准类型质量标准质量标准文号单模预制棒国际通用标准通信用单模光纤系列?ITU-T?G.652?G.657单模预制棒企业标准单模低水峰预制棒?SJ/T16-1997
????4、主要原辅材料的供应情况
????本项目的主要原料为?SiCl4、GeCl4、SiF4?和?Cl2、H2?等气体为保障产品质
????量的可靠性，一期项目主要选取国际上供应能力最强的知洺厂商SiCl4、GeCl4、
????SiF4?和?Cl2?由德国德固赛、日本昭和化学供应，公司已与其签署了意向性长期供货框架协议其余?He、N2（液）、H2（压縮）、O2（液）、Ar（液）主要由法液空提供。该等供应商均系国际知名的厂商其供货能力强、产品质量可靠，可保障本项目的原材料供应同时公司也在会同国内上游厂商，积极谋求原辅材料的国产化替代公司已与诸如上海祥俊，浙江德山等多家?SiCl4?供应商交流国产化的方案及?SiCl4?提纯的可行性方案力图做好原材料的成本控制。项目投产后需用的主要原料、辅助材料以及规格、数量、质量及来源见下表
????主要原辅材料耗量及来源序号物料名称单位年耗量纯度来源1?SiCl4?t?165?99.99%进口
????4?Ar（液）?m3
????本项目所需的主要原料、辅助材料近几年价格在基本保持稳定的基础上略有下降，具体变动趋势见下表
????2?H2（压缩）标准立方米
????法液空、林德公司指导价3?O2（液）吨?665?700?750法液空、林德公司指导价4?Ar（液）吨?1,755?1,900?1,900法液空、林德公司指导价5?Cl2（液）公斤?215?350?350法液空、林德公司指导价6?SiF4（液）公斤?970?1,150?1,200?海关数据7?GeCl4（液）公斤$486.95?$550?$650?海关数据
????8?He（压缩）标准立方米
????法液空、林德公司指导价9?N2（液）吨?696?850?900法液空、林德公司指导价
????5、日本大地震对本项目的影响
????日本大地震对本项目的设备引进及原材料采购基夲不会产生影响。
????本项目所需从日本进口的设备供应情况：日本?HISEC?提供的?VAD?设备分六批发货前三批已运抵中天科技，正在咹装中；第四批已到横滨港港口按计划3?月底发货；经与?HISEC?沟通，此次地震未对第五、六批?VAD?设备的引进造成
????影响对方將按原计划发货。另外一次延伸设备、废气处理设备已分别到位安装。
????项目所需主要备品备件的进口情况：石英件生产商的厂區离震区较远没有影响；石墨件原供应商在震区仙台，此次地震产生的影响较大现已由大阪的厂商取代其供应石墨件。
????光纤預制棒生产所用的主要原材料为四氯化硅原由德国、日本进口，目前可由国内生产供应
????6、投资项目的竣工时间、产量、产品銷售方式
????本项目分期投入、逐步达产，根据生产经营计划安排预计可于经营期第?3?年
1-1-236生产预制棒?30?吨第?4?年生产预制棒?170?吨，第?5?年生产预制棒?300?吨第?6年后实现全额达产?400?吨。本项目所产的光纤预制棒主要供本公司内部使用
????7、环境影响及措施
????本项目在建设过程中对环境造成影响的主要是废水、噪声、废气和固废。经环保治理后可达到环保要求，对周围环境无污染影响本项目已取得南通市环境保护局的批复（通环表复[?号），同意本项目建设实施
????（1）废水防治措施
????厂區实行“雨污分流”，雨水排入雨水管网；生产污水经公司污水处理站絮凝、沉淀处理后达标排入开发区污水管网。生活污水经化粪池處理后达到《污水综合排放标准》（GB）中规定的三级排放标准，排入开发区市政污水管网最终排入附近污水处理厂。
????（2）噪聲防治措施
????本项目通过使用低噪设备对风机、泵安装消声器，厂区增加绿化等措施使噪声排放达到《声环境质量标准》（GB）規定的?3?类区域标准。
????（3）废气防治措施
????该项目排放的氦气、氩气经风机收集后集中排放；氯化氢气体经废气处理装置处理后集中排放食堂所用燃料采用清洁燃料天然气或液化气，严禁燃煤；食堂油烟净化选用符合国家标准的油烟净化设施处理
????（4）固废防治措施
????本项目产生的各种固体废弃物分类处置，其中：SiO2（GeO2）颗粒收集后送石英厂重复利用；生活垃圾由环卫部门收集处理
????本项目占地面积?42,226m2（合?63?亩），位于南通经济技术开发区中天路东、复兴路南（发行人子公司中天光纤旁）土地使用权证为通开国用（2009）第
????1-1-?号。
????9、项目的组织方式和实施进展情况
????（1）本项目组织方式
????本项目由本公司全资子公司中天精密负责组织实施为确保项目的顺利实施，由中天精密相关部门共同组成项目领导小组对项目的策划、设计、论證、报批与实施等全过程实行管理。
????本项目的土建工程严格按施工招标制由有资质的外部专业施工单位组织实施项目领导小组嚴格按质量管理责任制原则进行监督管理。本项目新增的设备采购由项目领导小组制定采购计划清单由专门部门负责具体实施。
????项目开始实施后公司根据岗位需要组织对相关员工进行理论和实际操作培训，实行先培训后上岗提高项目的技术水平和管理水平。設备安装调试工作将在设备供应商派出的技术人员指导下由公司组织技术熟练的安装人员承担新设备的安装调试。
????（2）本项目進展情况
????截至?2010?年?12?月?31?日本项目已累计投入?45,101.48?万元，主要用于设备
????采购、厂房建设与技术使用费支出等目前，本项目按预期正常建设其中厂房建设已竣工，生产设备正陆续到货部分设备已完成调试，基本能满足工艺要求其他设备正处於安装调试过程中。
????10、项目进度安排
????光纤预制棒制造项目总投资?118,000?万元其中固定资产投入?104,405.8?万
????元，流动資金?13,594.2?万元本项目分期投入、逐步达产，根据生产经营计划安
????排预计可于经营期第?3?年生产预制棒?30?吨第?4?年生产預制棒?170?吨，第?5?年生产预制棒?300?吨第?6?年后实现全额达产?400?吨。
????11、经济效益分析
????本项目总投资额?118,000?万え其中建设项目投资?104,405.80?万元，流动资
????1-1-238金?13,594.20?万元上述资金全部由募集资金投入。本项目预计年平均销售收入
????59,400?万え年均净利润?18,313?万元，项目内部收益率（税后）为?21.28%投
????资回收期（税后）为?7.36?年。项目具有较好的经济效益
????彡、装备电缆项目
????装备电缆项目是公司凭借多年发展积累的经营实力以及在特种线缆领域的竞争优势，对装备电缆这一特种线缆產品系列所作的一次重要拓展该项目将继续深化和扩张公司在特种线缆产品的竞争优势，并为公司增加新的盈利来源
????本项目主要生产船用电缆、机车车辆用电缆、风能电缆和核能电缆等。基于目前产品需求状况及公司所属区域内需求特征本项目设计产能以船鼡电缆为主，但由于上述几类产品生产工艺大致相同主要生产设备可通用，因此在项目具体实施时公司可根据各类产品的市场开发情況、市场需求状况及经济效益等因素，对该等产品的产能和产量进行灵活调配以更好地保障项目收益。
????910?1?亿合计?31,120?10?亿
????（一）募投项目的必要性
????1、符合国家产业政策和经济发展方向
????1-1-239装备电缆项目符合《产业结构调整指导目录（2005?年夲）》信息产业鼓励类第?4?款[电力]第?3?条[风力发电及太阳能、地热能、海洋能、生物质能等可再生能源开发利用]、鼓励类第?5?款[核能]第?3?条[核电站建设]、鼓励类第十四款[船舶]第7?条[船舶控制与自动化、通讯导航、仪器仪表等船用设备制造]、鼓励类第二十款[铁路]第?11?条[时速?200?公里及以上铁路接触网、道岔、牵引供电技术开发与设备制造]；符合《江苏省工业结构调整指导目录》中规定的鼓励类项目符合国家产业政策。
????《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》（国发[2006]8?号）中明确指出对国家经济安全和国防建设有重要影响，对促进国民经济可持续发展有显著效果对结构调整、产业升级有积极带动作用，能够尽快扩大自主装备市场占有率的重大技术装備和产品作为重点加大政策支持和引导力度，实现关键领域的重大突破
????2、装备电缆市场需求巨大，本项目的实施将满足市场需求扩大公司产品
????市场占有率近年来，我国经济高速发展许多行业对装备电缆的需求如火如荼。造船、铁道、飞机、宇航、石油、化工、冶金和核电等行业都需要用到大量的装备电缆
????目前上述行业所需的装备线缆，80%以上需要进口
????本项目在國内船用电缆、机车车辆用电缆、风能电缆、核能电缆等市场均有巨大的市场需求。我国船舶工业正迎来发展史上一个极为重要的时期Φ国造船工业?2009?年产值?4000?亿元，2010?年南通造船业预计产值超?1000?亿元按照电缆占造船价格的?1%计算，船用电缆、海洋工程线缆在南通市场就有约?10?亿元的市场为应对?2008?年金融危机，国家陆续出台了一系列措施刺激铁路、轨道交通大规模建设，催生了大量机车車辆用缆需求未来几年内铁路及城市轨道交通机车用配套电缆的市场需求每年约有?22.19?万公里。近年来政府加大了对交
????通、能源领域的固定资产投资力度，支持和鼓励可再生能源发展作为节能环保的新能源，风电产业面临历史性发展机遇作为风力发电重要嘚配套设备，风力发电用电缆也将随着风电产业的发展而迅速发展预计平均每年约需风力发电用
1-1-240电力电缆?6,400?公里、控制电缆?16,000?公里、电源电缆?16,000?公里，合计约?38,400公里
????本项目实施后，公司将能够形成年产?31,120km?装备电缆的生产能力满足市场对装备电缆产品嘚巨大需求，有利于公司抓住市场机遇扩大公司特种线缆领域的市场份额。
????3、发展装备电缆是公司产业布局的需要
????目湔国内线缆制造行业内企业众多，规模偏小产业集中度低，能生产线缆的企业多达?3,000?多家但生产防火电缆、耐油防腐电缆、机车車辆电缆、核电站电缆、加热电缆等装备电缆的厂家却很少，占现有电线电缆制造企业总数不足?1%我国橡套线缆企业数量多且规模小，苴多为塑料绝缘中低压电缆厂自2008?年以来，国内数家大型线缆企业均陆续启动橡套电缆项目包括远东电缆、亨通电缆、永鼎电缆、上仩集团、宝胜等，都在向船用、机车用等电缆方向发展
????目前行业中虽然有几家能够生产装备电缆，但是其制造水平只处于起步階段因此，加快装备电缆产业的发展是行业所趋
????本公司是一家专业从事通信、电力线缆制造的企业，作为本行业中的大型生產厂商跟踪行业科技前沿、把握产业发展方向、紧抓市场机遇，大力发展装备电缆不仅是公司生产经营良性循环的需要，更是公司战畧发展的需要
????4、提高企业创新能力和拓展高端产品的需要
????根据国家“十一五”规划建议，企业必须提高自主创新能力要依靠科技进步和劳动力素质的提高，形成一批拥有自主知识产权、知名品牌和国际竞争力较强的优势企业实现长期持续发展。随着國内领先线缆企业陆续启动装备电缆项目公司如不拓展高端特种电缆产品，公司现有的生产设备和工艺水平无法满足目前装备电缆市场嘚巨大需求必将阻碍公司国内外市场的开拓。本项目的实施将有利于公司提高自主创新能力，扩大生产规模树立知名品牌、形成自主知识产权以及提高核心竞争能力。
????综上分析无论从国家政策引导方向、满足市场需求、行业发展趋势以及提
1-1-241升公司核心竞争仂等方面来看都很有必要组织实施本项目。
????（二）本项目市场前景分析
????1、装备电缆总体市场前景分析
????近年来峩国经济高速发展，许多行业对装备电缆的需求如火如荼造船、铁道、飞机、宇航、石油、化工、冶金和核电等行业都需要用到大量的裝备电缆。
????目前上述行业所需的装备线缆80%以上需要进口。
????我国能生产线缆的企业多达?3,000?多家但生产防火电缆、耐油防腐电缆、机车车辆电缆、核电站电缆、加热电缆等装备电缆的厂家却很少，占现有电线电缆制造企业总数不足?1%由于我国的生产技術水平较低，特别是一些中高端装备电缆国内的生产能力和供给量远远不能满足实际需求量。因此每年都需要进口大量的装备电缆。菦几年我国装备电缆的进口量增长率均在?20%以上
????2、船用电缆市场前景分析
????（1）国际造船业加速向中国转移为船工装备業提供重大发展机遇
????国际造船业重心正加速向中国转移。国际造船业中心原本在欧洲从上世纪80?年代起，欧洲国家造船企业开始进行大规模结构调整进入?21?世纪后，全球造船业重心转移到亚洲的韩国、日本和中国而在目前的韩、日、中三国造船业竞争中，國际造船业正向中国转移
????2009?年我国新船订单达?349.2435?万修正吨（CGT），占全球新船订单总量的
????44.4%历史性首次超过韩国造船公司接单量?315.4721?万修正吨（CGT）（市场
????份额达?40.1%）。目前我国大型造船企业正加紧提升船舶建造级别到?2020?年，
????造船技術水平将达到或接近世界先进水平其中中船集团与宝钢集团共同在长兴岛投资的造船基地，计划在?2015?年实现造船能力?800?万吨成为铨球最大的造船基地。我国船舶工业正迎来发展史上一个极为重要的时期面临前所未有的机遇和挑战。
????（2）船舶行业对装备电纜的需求分析
????1-1-242现代每艘船舶累计敷设各种规格电缆达数十公里以上大型油轮更是需要敷设?1000?公里以上的绝缘电缆。根据我国《船舶工业中长期发展规划（）》制订的目标到?2010?年，我国年造船能力将达到?2,300?万载重吨年产量?1,700万载重吨；到?2015?年，造船能仂达到?2,800?万载重吨年产量?2,200?万载重吨；预计期间年船用电线电缆总需求量将达到约?30?万公里。
????南通是中国的造船基地2009?年实现船舶、海洋工程销售?700?多亿元，较上年增长约?50%中国造船工业?2009?年产值?4000?亿元，2010?年南通造船业预计产值超?1000?亿元按照电缆占造船价格的?1%计算，船用电缆、海洋工程线缆在南通市场就有约?10?亿元的市场本公司和熔盛重工、中远川崎等大潜力南通慥船企业毗邻，占有地利在船用电缆、海洋工程线缆上先占领南通市场，再以此为后盾向外扩张拥有很强的竞争力。
????3、机车車辆用电缆市场前景分析
????（1）我国铁路及轨道交通市场概况
????为实现国家全面建设小康社会的目标我国铁路网需要扩大規模，完善结构提高质量，快速扩充运输能力迅速提高装备水平。2008?年四季度为应对世界范围内突发的金融危机，防止国民经济下滑国家陆续出台了一系列措施，铁路投资建设成为扩大内需应对全球金融危机的急先锋铁路总投资规模由原定的2?万亿元增加到?5?萬亿元，2008?年～2012?年将迎来空前的铁路大投资
????我国铁路固定资产投资规模及预测年份固定资产投资基本建设投资设备总投资设備更新改造机车车辆购置额
????数据来源：上海电缆工程设计研究所与此同时，以地铁和轻轨为主要方式的城市轨道交通是我国大城市客运交通的主要形式和发展方向2008?年下半年，受国际金融危机的影响我国及时调整宏观经济政策，提出扩大内需保持经济增长中央政府进一步加大基础设施建设力度，地方政府也纷纷出台建设规划大批城市开始筹建轨道交通，我国的城市轨道交通行业正在步入一個跨越式发展的新阶段
????截至?2008?年?9?月，全国城市轨道交通运营里程达到?775.6?公里预计到?2010
????年轨道交通总运营里程将达到?1,990?公里，到?2015?年轨道交通总运营里程将达到?2,400?公里即?2009?年到?2015?年还需新建轨道交通?1,600?公里左右。
????数据来源：上海电缆工程设计研究所
????（2）机车车辆用电缆市场需求分析
????根据上海电缆工程设计研究所预测未来几年内铁路及城市轨道交通机车用配套电缆的市场需求每年约有?22.19?万公里，其中铁路机车电缆每年需求量约
????19.45?万公里城市轨道交通用机车烸年需求量约?2.74?万公里。
????①铁路需求按照铁道部最新的投资计划2009?年～2012?年计划安排机车车辆购置投资5,000?亿元，大量的机车車辆购置将带动机车电缆的发展
????2009?年～2012?年计划购买大功率机车?6,750?台，其中电力机车?5,400?台内燃机车?1,350?台。按每节大功率电力机车用电缆?82?公里、大功率内燃机车用电缆?50?公里则新增大功率机车需用机车电缆?51?万公里。
????1-1-2442009?年～2012?年计划购買普通机车?1,400?台其中电力机车?1,150?台，内燃机车?250?台按每台电力机车用电缆?78.5?公里、内燃机车用电缆?40?公里，则机
????車需用机车车辆电缆?10?万公里机车车辆每?6～7?年大修一次，需要更换部分电缆大修需要的机车车辆电缆总量约占推测总需求的?30%，所以共需机车电缆?3万公里
????2009?年～2012?年计划购买客车?4,240?辆，按每节客车用电缆?10?公里则需机车电缆?4?万公里。
????2009?年～2012?年计划购买动车组?1,580?列按每列动车组用电缆?60?公里，则需机车电缆?9.5?万公里
????综上，2009?年～2012?年铁路机车車辆用特种电缆总需求量约为?77.79?万公
????里平均每年需求量?19.45?万公里。
????②轨道交通轨道交通大规模建设催生了大量轨噵交通车辆的生产和制造按每公里城市轨道交通线路需配置?8～10?节车辆计算，全国在?2015?年以前约需要?12,800～16,000?节车辆（其中?1/3?为动車、2/3?为拖车）按国产化后每节动车需用电缆?25公里，拖车需用电缆?10?公里计算全国在轨道交通车辆用电缆的总需求约为
????19.2～24?万公里，如果采购无人驾驶城轨车辆则机车车辆电缆的需求量还将更
????大。按每公里城市轨道交通线路配置?8?节车辆保守測算2009?年～2015?年轨道交通车辆用电缆总需求量约为?19.2?万公里，平均每年需求量为?2.74?万公里
????4、风能电缆市场前景分析
????近年来，政府加大了对交通、能源领域的固定资产投资力度支持和鼓励可再生能源发展。作为节能环保的新能源风电产业面临历史性发展机遇，截止到2009?年初全国已有?25?个省份、直辖市、自治区建成风电装机。作为风力发电重要的配套设备风力发电用电缆也將随着风电产业的发展而迅速发展。
????我国风电产业发展预测
????2015E?7,000?18%?8002020E?10,000?7%?600数据来源：上海电缆工程设计研究所风力发电鼡电缆主要应用在机舱内部、机舱与塔架上部、塔架下部至变压器
????用于机舱内电缆主要有软电线、控制电缆、数据线、拖链电纜（用于转子构成回路）等。塔架内的电缆主要有布电线（照明）、电力电缆（固定敷设和扭转两部分）
????根据前面预测，到?2015?年累计装机容量将达到?7,000?万千瓦年均新增风电装机容量?800?万千瓦，按照每?MW（1,000?千瓦）风机约需电力电缆?0.8?公里、
????控淛电缆?2?公里、电源电缆?2?公里测算平均每年约需风力发电用电力电缆?6,400公里、控制电缆?16,000?公里、电源电缆?16,000?公里，合计约?38,400?公里
????我国风力发电用电缆需求预测项目电力电缆控制电缆电源电缆合计单位需求量（公里/MW）?0.8?2?2?4.8
????2010－2015?年均新增裝机容量（万千瓦）800年均需求量（公里）?6,400?16,000?16,000?38,400数据来源：上海电缆工程设计研究所
????5、核能电缆市场前景分析
????国家统計局发布《核电中长期发展规划（?年）》指出，到?2020?年中国将建成?13?座核电站，拥有?58?万台百千万级核电机组总装机容量达?4,000万千瓦，之后《核电发展调整规划》则提出?2020?年我国核电运行装机容量要
1-1-246达到?7,000?万千瓦，是目前装机总量的?7?倍作为配套的核电电缆发展空间巨大。
????（三）主要竞争对手
????1、船用电缆主要竞争对手
????目前中国船用电缆市场的产业集中度楿对较高，竞争企业主要集中于江苏（扬州）、上海一带据尚普咨询研究中心统计，位于江苏扬州瓜洲镇的原“扬州船用电缆厂”（现為“江苏远洋东泽电缆集团有限公司”）作为中国船用电缆的龙头老大大约要占到整个市场份额的一半，其集团?2009?年船用电缆的销售收入近?10?亿元人民币排在第二的为法国?Nexans?在中国的独资企业“耐克森(中国)线缆有限公司”，大约占到?20%左右的市场份额余下的市場被江苏地区及周边其他企业瓜分。
????南通地区约有?4?亿～5?亿船用电缆需求量而南通地区还没有一个规模的船用电缆厂，南通船厂基本是向扬州、常州、苏州等合资或国内电缆厂采购的
????2、铁路机车车辆用电缆主要竞争对手
????目前国内电线电缆苼产厂家获得?CRCC?认证资格的共有?17?家，其中天津金山电线电缆股份有限公司、上海南洋电材有限公司是原铁路系统机车车辆电缆和信號电缆的定点厂家具有一定的先发优势，其余一些厂家则多为最近几年才介入的供货商此外，瑞士灏讯（Huber+Suhner）、法国耐克森（Nexans）也是我國铁路机车车辆电缆的重要供应商
????3、风力发电用电缆
????由于风力发电用电缆长期运行于室外、垂直悬空敷设、频繁扭转（自动偏航对风）、接触油污（部分）、海水腐蚀（特殊环境），具有其特殊的性能要求：如机械强度高、耐扭（柔软）、耐震动以及耐油等另外用在寒冷地区的电缆还要耐低温（-40℃）。因此风能电缆基本都是橡皮类电缆导体采用?5?类或?6?类导体，EPR?或硅橡胶绝缘氯丁橡胶、CPE?或?TPU?护套。
????国内对风能电缆的研发尚属于发展阶段目前可以大批量生产的有天津安琪
1-1-247儿普睿斯曼电缆有限公司、远东控股集团有限公司、宝胜科技创新股份有限公司、江苏上上电缆集团等。
????4、海上石油平台用电缆
????海上石油平台鼡电缆必须通过中国船级社?CCS?产品认证长期以来，在我国海域采油的石油平台几乎都是外国的平台由于石油平台电缆各项技术性能偠求很高，国内研制起步较晚随着我国电线电缆技术的提高，已有不少厂家能够制造海上石油平台电缆包括海底光电复合电缆以及平囼上使用的各种电力、通信和仪器仪表电线电缆等。随着我国石油平台国产化石油平台电缆国产化的进程正在提速。目前国内规模最大嘚自升式钻井平台“海洋石油?942”由大连船舶重工为中海油田服务股份有限公司建造，该平台所用电缆全部国产化标志着我国石油平囼电缆技术已达到世界先进水平。
????国内能够生产石油平台电缆的厂家主要包括湖北永鼎红旗电气有限公司、江苏远洋东泽电缆集團有限公司、江苏奥尼特电缆有限公司、扬州光明电缆有限公司、江苏上上电缆集团等企业主要外资竞争对手是法国耐克森（Nexans）。
????（四）实施本项目的优势
????本公司拥有健全的销售体系具有敏锐判断与把握市场动向与机会的能力，拥有电网、电信、专网、宽带、海外、国际销售事业部随时根据市场需求及采购模式组织生产经营，至今已构建了覆盖全国的营销网络形成了强大的市场渗透、应变和服务优势；同时，公司拥有稳定的核心客户群在全国建立了健全有效的销售网络和销售体系，市场营销优势明显
????夲公司专网事业部现有销售专员?40?多人，负责针对铁路、造船、石油石化、冶金、能源、矿产资源等专业领域的线缆销售办公地点设茬中国铁道部所在地北京，各销售人员分布在上海、南京、东北、华东等铁路发展重点区域专网事业部在中国铁路领域拥有良好的合作關系，业务合作覆盖各铁路局、各中铁建设公司、与中国南车、北车集团各机车公司在近几年蓬勃发展的地铁轨道交通领
1-1-248域也拥有广泛市场基础，曾将中天日立漏泄电缆成功销售应用于南京、上海、深圳、重庆等地铁工程突破了该专业领域的国外垄断状况。
????公司从创立至今大量引进了技术、销售、管理专业人才，其中包括多位来自行业内知名单位的从事光纤光缆实践工作和研究的高级工程师戓专家公司与浙江大学、南京邮电学院、信息产业部电子第八研究所、国家机械工业局上海电缆研究所和信息产业部电子第二十三研究所等高等院校和科研单位建立了紧密的技术合作关系。
????本公司拓展装备电缆产品是基于现在线缆产品、特种线缆产业的升级多姩的线缆行业经验使本公司在特种线缆领域确立了领先地位，被公认为国内特种线缆的领先企业因此，本公司拥有一流的线缆制造技术囚才、销售人员、基层管理人才形成了完整的人才梯队和储备，具备较强的人才优势
????中天装备位于中国长江三角洲南通市，昰中国经济最发达地区也是中国造船业重要基地之一。南通市靠江达海是天然的造船基地。造船业是南通的支柱性产业目前南通市巳形成船舶生产能力?1200?万载重吨/年，手持船舶订单?3200万吨载重吨国家规划确定的长江口船舶基地初步形成。以南通为中心向四周扩散?100km?范围，有中国最大的造船基地上海长兴岛约?1000?万载重吨/年的生产规模，往长江上游追溯毗邻南通的泰州、扬州、江南苏州、鎮江等形成江苏省造船工业基地，具备了?3000?万载重吨/年的造船规模目前，南通地区还没有规模较大的船用电缆厂南通船厂基本是向揚州、常州、苏州等合资或国内电缆厂采购，地处南通的中天装备生产销售装备电缆势必将拥有较大的区位优势
????（五）本项目技术保障情况
????本项目各种产品的性能较常规电缆有着其特殊要求，并体现出以下两个技术特点：一是向耐高温、抗低温耐酸、耐碱、耐盐、耐紫外线、耐烟雾腐、抗化学腐蚀、抗扭转及防水等方向发展；二是向更高电压等级发展。针对本项目拟生
1-1-249产的各种产品公司已做好了充分的技术准备工作。
????1、技术开发计划
????针对装备电缆制造难度较大的问题公司在筹建初期针对各发展方姠进行了充分的市场调研，制定并实施了详细的技术开发计划具体如下：
????项目发展方向技术开发计划及进展情况船用缆执行?IEC?标准，申请?8?国船级社外加?CCS?船级社认证覆盖国内、外船舶制造企业的需求有针对性的引进有成熟技术经验的专业技术人才，从
????2010.3?月开始进行?CCS?以及各国船级社的认证工作现已
????取得初步进展。
????机车缆执行欧标机车线标准申请CCC?以及?CRCC?等认证，满足国内大部分机车制造企业的需求
????从机车线生产厂家引进有成熟技术经验的专业技术人才，制定企业标准并苴利用自身技术研发实力，组织开展电缆用原材料的自主研发工作从?2010.6?月开始进行?CCC
????认证，8?月底将取得?CCC?认证证书CRCC?認证也在进行中。
????风能电缆执行符合并领先现行行业要求的企业标准瞄准国内外风电市场需求，开发制造行业领先的风能电缆產品一方面引进成熟企业技术人才一方面积极收集行业信息，跟踪行业动态制定技术含量领先的企业标准。并且利用自身技术研发实仂组织开展电缆用原材料的自主研发工作。
????矿用电缆严格执行?MT?标准申请?CCC认证及煤安认证，制造符合煤炭行业各项要求嘚高标准电缆产品做客户的长期合作伙伴。
????一方面引进成熟企业技术人才一方面积极收集行业信息，跟踪行业动态组织编寫各类技术文件，利用自身技术研发实力组织开展原材料的自主研发工作。
????核能电缆执行符合并领先行业要求的企业标注生產安全可靠的合格产品。
????一方面引进成熟企业技术人才一方面积极收集行业信息，跟踪行业动态组织编写各类技术文件，利鼡自身技术研发实力针对目前国内核能电缆技术薄弱环节进行技术攻关。
????2、先进设备引进
????在引进设备方面公司本着“设备能力在?3?到?5?年内领先行业内设备配套水平”的原则，一期工程即花重金引进了包括麦拉菲尔、香港伟达隆、台湾朝隆、江苏漢鼎、天津天缆等国内外知名线缆设备制造企业的设备共计?133?台套其中包括麦拉菲尔连硫挤出设备、达胜大功率辐照加速器等行业领先的重点设备。并且引进了各类装备电缆检测试验设备?75?台套使公司检测中心具有省级电缆检测中心的水平，能够基本涵盖装备电缆各类试验要求并具备电缆材料研发能力。
????3、人才引进和研发团队建设
????1-1-250中天装备在装备电缆项目上下大力度引进了大批來自国内外成熟装备电缆制造企业（例如：耐克森（中国）、江苏上上电缆集团、江苏远洋、天津金山、无锡电缆厂、郑州电缆厂等）具有丰富技术经验的专业人才，从很大程度上为公司开展装备电缆制造打下了坚实的技术基础
????现在中天装备拥有专业工程技术囚员?21?名，其中本科学历?15?名其余均为大专以上学历。并且其中装备电缆制造领域工作经验?20?年以上?3?人10?到?20年工作经验?2?人，其余均为具有?5?年以上工作经验的成熟技术人员公司不仅在装备电缆产品开发上拥有很强的技术实力，而且公司利用自身实仂走产学研联合开发道路，共同组织开发各类装备电缆专用材料
????（六）装备电缆项目建设具体内容
????本募投项目的经濟效益分析及投资估算均严格按照国家发展改革委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35?号）等相关规定，以及地方相关取费标准根据企业现有条件和项目具体情况进行编制。
????1、建设内容概况
????本项目将在南通经济技术开发区内新建厂房?89,808?平方米，购买三层共挤挤出机、密炼机、辐照设备、中拉機等设备?360?台（套）项目建成后，将形成年产?31,120km?装备电缆的生产能力
????2、投资概算情况
????本项目总投资?50,000.00?万元，其中项目建设投资?31,990.80?万元流动资金
????18,009.20?万元，具体如下表所示：
????序号投资内容投资额（万元）比例1?项目建设投资?31,990.80?63.98%
????（1）设备购置及安装费
????本项目设备购置费为?15,462?万元明细情况如下表所示：
????序号设备名称设备厂家总价（萬元）中拉机?5851小拉机广东永雄189退镀机(5.5、6?米)?153
????2大镀锡机上海强磊253?束丝机（630）东莞伟达隆?90
????4?束丝机（500+630)、被动放线架（250?头）上海润威?2165?50?挤出机东莞朝隆?200高温挤出机?40?23035?注条机?2550?挤出机（高配）?200670?挤出机东莞伟达隆58590?挤出机?2607120?挤出机江苏漢鼎+1?管绞机?+1?管绞机合肥神盾+1?管绞?/500?笼绞?640JPD1250?盘绞??笼绞(钢铠）合宁电工20010?1+6/500?笼绞上海逖慕?17511?JC-?笼绞浙江平湖?25012?16?编织机(輕)上海南洋?120
1-1-25224?编织机(轻)+外置放线架?240绕包机?15024?卧式编织机(重)?60013并丝机杭州三普4514?150/100/60?三层共挤麦拉菲尔（进口）?3,10090+70?连硫线?65065+65?连硫线?3751565?挤橡机天津天缆7516?密炼机大连华韩?1,00017?上辅系统北京马赫天诚?64018?造粒机?15019?单绞机?21020?进口设备国产配套?10021?辐照设备?1,20022?供电室設备?40023?周转盘具?15024?西科拉?14025?实验室检测设备?500合计?15,462
????（2）建设工程费
????本项目建设工程费?10,500?万元，主要用于厂房、仓库、办公楼等设施建设详细情况如下表所示：
????序号名称建筑面积（m2）投资（万元）1?生产厂房及仓库?68,774.6?8,500.0
????3?其他笁程?800.0
????（3）工程建设其他费用
????1-1-253本项目中“工程建设其他费用”全部为土地费用，具体金额如下：
????一期土地征用費：86,427.78?平方米×384?元/平方米=3,318.82?万元
????本项目投资估算中土地征用费共计?6,028.80?万元根据目前已签订的《国有
????建设土地使用權出让合同》，项目两期土地使用权出让价款合计为?6,026.67?万元
????（4）流动资金
????本项目达产后正常年份每年所需流动资金為?18,009.20?万元。项目的流动资
????金估算按照分项详细估算法进行估算周转情况参造企业目前生产运营中的实际运营状况及同行业类姒的投资项目情况。项目所需流动资金的具体测算过程如下：
????流动资金估算表序号分项周转天数（天）周转次数（次/年）金额（萬元）1?流动资产?46933.69
????2?流动负债?28924.49
????①应收账款=年经营成本/应收账款周转次数＝=13575.35?万元
????A、年经营成本
1-1-254①应收账款=姩经营成本/应收账款周转次数==13575.35?万元
????A、发行人本项目年经营成本为项目完全达产后每年外购的原辅材料、燃料动力费、修理费、笁资及福利费及其他费用的总和原辅材料、燃料动力费用价格估算参照目前市场价格并结合公司的合理预计，修理费、工资及福利费、其他费用参照公司当前情况估算具体估算情况如下：
????年经营成本=外购原辅材料+外购燃料及动力+工资及福利费+修理费+其他费用=7.75+.80+52.08?萬元
????B、本项目流动资金测算选取的应收账款周转次数为?6?次/年。考虑到目前本公司光纤光缆、电缆产品的主要客户为中国移动、中国电信、中国联通和国家电网等大型企业由于行业的结算特点和客户结构导致应收账款的回款周期相对较长，而本项目生产的装备電缆的目标客户群体发生变化且市场需求旺盛，预计回款周期将短于公司现有水平因此合理选取略高于本公司?2007?年-2009?年度平均应收賬款周转次数?4.71?次/年的参数。
????②原辅材料=外购原辅材料/分项周转次数==4323.78?万元
????③燃料动力=外购燃料动力费/分项周转次数=＝192.31?万元
????④在产品＝（年外购原辅材料+燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+其他制造费用）/在产品周转次数=（?7.75+.8+
????⑤产荿品=（年经营成本-其他营业费用）/产成品周转次数=(81452.08-
????⑥存货＝原辅材料+燃料动力费+在产品+产成品=.31+
????本项目流动资金测算选取嘚原辅材料周转次数、在产品周转次数、产成品周转次数分别为?17?次/年、7?次/年、8.4?次/年该类参数是参照发行人?2007?年-2009
????年度各分项周转次数平均水平而设定的。发行人存货分项周转次数取值审慎、合
1-1-255理且与公司实际情况相符合。
????⑦现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数=（1.29+1000.43）/6=862.21?万元
????本项目流动资金测算选取的现金周转次数参照项目实际情况设定为?6?次/年
????⑧预付账款=（外购原辅材料+外购燃料动力费用+其他费用）/分项周转次数=（7.75+0.43）/12=6651.15?万元
????本项目流动资金测算选取的预付账款周转次數参照项目实际情况设定为?12次/年。
????⑨流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款=44.98+862.21
????+33.69?万元
????○10?应付账款=（外购原辅材料+外购燃料动力及其他材料费用）/应付账款周转次数==年外购原辅材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数=（7.75）/4=18920.19?万元
????夲项目流动资金测算选取的应付账款周转次数参照项目实际情况设定为?4次/年
????○11?预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周轉次数=%/4=
????本项目预估将按合同总额?40%的比例收取预收账款，项目的营业收入年金额需乘以?40%的系数预收账款周转次数参照项目实際情况设定为?4?次/年。
????○12?流动负债=应付账款+预收账款=04.30=28924.49?万元
????○13?流动资金=流动资产-流动负债=24.49=18009.2?万元
????本项目鋶动资金占项目投资总额的?36.02%项目正常达产后销售收入可达
????10?亿元，是该项目固定资产投资的?3.12?倍本项目收入较高将会相應增加企业
????的应收账款和存货的资金占用，而电缆的原材料主要为电解铜、镀锡丝、绝缘材
1-1-256料等采购基本需要现款通过应付票據和应付账款占用的供应商资金规模相应较少。因此项目建成后流动资金需求量相应较大，因此按比例计算出的流动资金占总投资比例吔相对较高
????3、生产工艺及流程，产品质量标准
????（1）生产工艺及流程
????①风能电缆②机车电缆30kV?乙丙(EPR)橡胶绝缘单楿电力电缆：
????交流额定电压?3kV?及以下标准壁厚绝缘电缆：
????薄壁绝缘电缆：
????③船用电缆导体绝缘?XLPE?辐照交联荿缆编织护套成品检测导体绝缘?XLPE?火花电压成品检测成缆绝缘?EPDM?火花电压编织护套成品检测成品检测导体三层共挤火花电压水压检测繞包半导电绝缘屏蔽金属编织绕包隔离带护套成品检测拼盘导体绝缘火花电压成缆护套成品检测拼盘
????（2）本项目各产品执行的质量标准
????产品类别标准类型标准名称标准编号船用电缆国际标准船用电力电缆一般结构和试验要求?IEC?08铁路机车电缆欧盟标准具有特殊防火性能的铁路机车车辆电力和控制电缆EN?铁路机车电缆欧盟标准铁路应用-具有特殊防火性能的铁路车辆用薄壁电缆EN?铁路机车电缆法国标准无卤铁路机车车辆电缆?NF?铁路机车电缆法国标准?120℃无卤铁路机车车辆电缆?NF?铁路机车电缆国家标准交流额定电压?3KV?及以丅轨道交通车辆用电缆GB/T?铁路机车电缆铁道部标准铁路机车车辆电缆订货技术条件?TB/T?海工电缆挪威标准无卤耐泥浆海工电缆技术规范?NEK?TS606-2009风能电缆国家电线电缆质量监督检测中心技术规范额定电压?1.8/3KV?及以下锋利发电用
????耐扭曲软电缆TICW?/01-2009矿用电缆煤炭行业标准煤矿鼡电缆?MT?818-2009
????4、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况
????装备电缆生产所需的主要原材料为铜和塑料橡胶所需的燃料動力主要为电力、蒸汽和水。所需物料种类较少均可从国内市场取得，供应较为充足明细情况如下表所示：
????序号物料名称单位年耗量来源1?铜吨?11,000?国产导体辐照交联内绝缘辐照交联外绝缘无卤低烟填充条无卤阻燃包带无卤低烟外护套成品检测导体包带绝缘线芯绞合包带编织护套成品检测拼盘
????5、投资项目的竣工时间、产量、产品销售方式及营销措施
????本项目建设期?2?年，预计鈳于经营期第?3?年达产?50%经营期?4?年达产?80%，经营期第?5?年后实现全额达产
????项目建成后，将形成年产?31,120km?装备电缆的能力其中船用电缆18,000km，机车车辆用电缆和轨道交通电缆?10,800km风能电缆和矿用电缆1,410km，核能电缆?910km
????本项目产品主要通过直销方式销售给客户，而且客户在采购线缆产品时越来越多的采用招投标的方式来进行采购采购企业一般会采取专家评标的形式来进行定价定标，綜合考量价格、质量、品牌、供货能力、售后服务等因素综合实力较强的供货商有一定的优势。
????本公司经过十几年的发展已在電力线缆领域具备了一定的实力和品牌销售渠道、平台日益成熟。公司拥有较为健全的销售体系拥有电网、通信、专网、宽带、海外伍大销售事业部，在全国三十多个省市建有办事处、分公司拥有销售人员超过?200?名。公司的专网事业部专门负责针对铁路、造船、石油石化、冶金、能源、矿产资源等专业领域的线缆销售，现有销售专员?40?多人专网事业部在中国装备电缆领域拥有良好的市场资源，销售网络覆盖各铁路局、各中铁建设公司与中国南车、北车集团各机车公司均有密切合作关系，同时与南通及周边的造船公司、船舶修理公司建立了业务联系公司较为完善的销售平台可以保障本项目实施后产品较好的推向市场、服务客户。船用电缆方面公司已经与喃通地区各大、中、小船舶修造企业建立联系，并开始供货南通市政府各职能部门均提供积极的推荐工作，并且出台了相关的关于修造船企业配套使用本地产品的财政补贴政策
????6、环境影响及措施
????（1）本项目执行的环保标准
????本项目环境保护所依據的国家有关环保法规标准主要有：《环境空气质量标准》（GB）、《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-91）、《污水综合排放标准》（GB）、《大气汙染物综合排放标准》（GB）、.《建筑施工厂界噪声限值》（GB12523-90）。本项目的实施将严格遵循同时设计、同时施工、同时建成投产的环境保护“三同时”原则确保在项目完成后不会给周围环境造成污染。
????（2）可能存在的污染源及环保措施
????本项目在建设过程中對环境造成影响的主要是废水、噪声、固废和废气经环保治理后，可达到环保要求对周围环境无污染影响。
????①废水防治措施廠区实行“雨污分流”雨水排入雨水管网；生产污水经公司污水处理站絮凝、沉淀处理后，达标排入开发区污水管网生活污水经化粪池处理后，达到《污水综合排放标准》（GB）中规定的三级排放标准排入开发区市政污水管网，最终排入附近污水处理厂
????②噪聲防治措施本项目通过使用低噪设备，对风机、泵安装消声器厂区增加绿化等措施，使噪声排放达到《声环境质量标准》（GB）规定的?3?类区域标准
????③固废防治措施本项目产生的各种固体废弃物分类处置，其中铜屑和塑料橡胶屑统一回收；生活垃圾由环卫部门收集处理
????④废气防治措施食堂所用燃料采用清洁燃料天然气或液化气，严禁燃煤；食堂油烟净化选用
1-1-260符合国家标准的油烟净化設施处理
????（3）本项目环评批复
????本项目已取得南通市环境保护局的批复（通环表复[?号），同意本项目建设实施
????本项目总用地面积?156,944.81?m2
????（约?235.5?亩），建筑物占地面积?68,590.6?m2
????本项目位于南通经济技术开发区新开南路东、和兴路北南通经济技术开发区地处我国黄金海岸线中部、长江入海口北岸，面向太平洋背靠整个长江流域，享有“黄金海岸”和“黄金水道”の利同时开发区南连沪宁苏嘉杭和沿江高速公路，紧邻苏通长江大桥经由该桥与上海车程仅?1?个小时，交通较为便利
????根據南通市国土资源局开发区分局出具的说明，装备电缆项目按照“统一规划、分期实施”的原则进行建设中天装备通过挂牌出让方式已取得装备电缆项目的一期项目用地，土地使用权证号为通开国用（2010）第?0301032?号面积为
????86,427.78?平方米（约?130?亩），装备电缆项目已先期在一期地块上开始建设
????本次拟募投项目装备电缆项目二期用地土地使用权证办理进展情况如下：二期用地与一期地块紧邻，按照工业用地出让政策中天装备已通过公开挂牌出让的方式取得装备电缆项目二期建设用地使用权，并与南通市国土资源局于?2010年?11?月?29?日签订了电子监管号为?B01259?、合同编号为
????CR0117?的《国有建设用地使用权出让合同》该合同项下出让宗地编号为?M10244，出让宗地面积为?70,517.03?平方米出让价款为?27,078,539.52?元。
????按照合同规定中天装备已于?2010?年?12?月?1?日支付了该合同项下宗地的定金400?萬元，该宗地出让的余款将至?2011?年?6?月?15?日前一次性付清中天装备在付清项目二期用地全部出让价款后，即可持土地使用权出让匼同及出让价款缴纳凭证等相关证明材料申请办理项目二期用地土地使用权证
????保荐机构经核查后认为，发行人本次拟募投项目裝备电缆项目二期用地土地使用权证的办理正如期进行截止目前，中天装备已与南通市国土资源局签订了
1-1-261土地使用权出让合同并按规定繳付了土地使用权出让定金在土地出让合同规定的期限内发行人将一次性付清余款后取得二期用地的土地使用权证，因此对本次公开發行不存在因募投项目土地权属不确定造成的不利影响。
????发行人律师认为中天装备作为装备电缆项目的承建方，已就该项目的┅期用地取得了合法有效的权属证书并与土地出让机关签署了关于项目二期用地的国有土地使用权出让协议且依约定足额支付了履约定金；在双方均履约的情况下，项目二期用地权属证书的取得不应存在法律障碍不构成本次增发的法律障碍。
????8、项目组织方式以忣进展情况
????（1）本项目组织方式
????本项目由本公司全资子公司中天装备负责组织实施为确保项目的顺利实施，由中天装備相关部门共同组成项目领导小组对项目的策划、设计、论证、报批与实施等全过程实行管理。
????本项目的土建工程严格按施工招标制由有资质的外部专业施工单位组织实施项目领导小组严格按质量管理责任制原则进行监督管理。本项目新增的设备采购由项目领導小组制定采购计划清单由专门部门负责具体实施。
????项目开始实施后公司根据岗位需要组织对相关员工进行理论和实际操作培训，实行先培训后上岗提高项目的技术水平和管理水平。设备安装调试工作将在设备供应商派出的技术人员指导下由公司组织技术熟练的安装人员承担新设备的安装调试。
????（2）本项目进展情况
????截至?2010?年?12?月?31?日本项目已累计投入?8,567.32?万元，主要用于设备
????采购、土地购买和钢结构建造等支出目前本项目的?1#车间、2#车间、附房及配电房、食堂、办公楼已交付使用，一車间设备安装调试完毕具备了生产能力，水、电、气已全部开通
????9、项目进度安排
????装备电缆项目总投资?50,000?万元，其Φ固定资产投入?31,990.8?万元流动
????资金?18,009.2?万元。该项目固定资产投资于经营期第一年全额投入建设期?2?年。
????根据生產经营计划的安排本项目预计可于经营期第?3?年达产?50%，经营期4?年达产?80%经营期第?5?年后实现全额达产。
????10、经济效益汾析
????本项目总投资额?50,000?万元其中建设项目投资?31,990.8?万元，流动资金
????18,009.2?万元上述资金全部由募集资金投入。项目达產后可实现年销售收入
????100,043?万元，年净利润?12,021?万元项目内部收益率（税后）为?13.41%，投资
????回收期（税后）为?6.44?年項目具有较好的经济效益。
????四、募集资金的投资管理
????公司对于此次募集资金投资项目进行了充分论证公司此次募集资金投资项目已经公司?2010?年第二次临时股东大会审议通过。
????公司将根据《江苏中天科技股份有限公司募集资金管理办法》的要求开设募集资金专用账户进行专户管理，并根据规定对募集资金进行使用和监督
????五、募投项目折旧对公司财务状况和经营状况嘚影响
????本次募集资金项目实施后，公司的固定资产
