:和德邦证券股份有限公司《关于請做好

非公开发行发审委会议准备工作的函》的回复（修订稿）

《关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函》

中国证券监督管理委員会：

根据贵会出具的《关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的

函》（以下简称“《告知函》”）的要求

环境集团股份有限公司（以

下简称“发行人”、“公司”或“

”）会同德邦证券股份有限公司（以

下简称“德邦证券”或“保荐机构”）及相关中介机构，对相關问题进行了核查

和落实现回复如下，请贵会审核

《关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函》

回复报告修订情况的说明

中国證券监督管理委员会：

环境集团股份有限公司（以下简称“公司”或“”）拟申

请非公开发行A股股票，贵会于2019年6月3日出具《关于请做好

公開发行发审委会议准备工作的函》根据相关要求，公司对2019年6月27日

环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司 请做好

非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复》相关问题回复进

环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司

大千生态非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复（修订稿）》

相对于公司前次报送的告知函回复报告的主要修订情况说明如下：

补充披露本次募投项目效益测算调整的原因及影響效益测算的依

据、过程及合理性、效益测算调整对募投项目建设和运营是否产生影

补充披露本次募投项目效益测算调整的核查程序及核查意见

本次募投项目。本次募集资金/）、苗木网（/）

及爱淘苗（/）等公开平台网站获取的市场价格

1、公司苗木基地的自然灾害风险系數较低，多年来未发生严重的病虫害、

火灾等自然灾害报告期内，公司苗木生长正常并未遭受大规模损失。

2、当园林工程短期苗木需求量较大时公司亦及时采购储备苗木进行补充，

从而保障公司自有苗木的有序供应

3、公司在各资产负债表日对周边相关苗木集散市场嘚价格进行跟踪分析,

通过中国园林网、苗木网、爱淘苗等公开平台网站获取现行市价参考资料，并以

此为基础与账面价值进行比较报告期内，公司在圃苗木根据市场价格计算的可

回收金额高于账面价值不存在减值迹象。

综上公司最近三年及一期无需对生物资产计提存貨跌价准备。

三、最近两年一期的经营性现金流净额持续大额为负的原因及合理性

最近两年一期的经营活动现金流量情况如下：

销售商品、提供劳务收到的现金

采购网（）等公开政府网站核查发行人已签约PPP

项目情况及当地的财政情况通过查询国家企业信用信息公示系统

（/index.html）核查PPP项目公司情况，取得了已签约PPP项目

股东缴纳资本金的相关凭证

5、通过网络等公开渠道、走访发包方等了解项目发包方的财务状况，分析

项目所在地区的经济发展水平和财政收入状况分析项目工程款项回收存在的风

险及资产减值准备计提是否充足。

6、了解公司不同類别业务的构成和会计核算的具体情况选取重要工程项

目，检查管理层预计总收入和预计总成本所依据的建造合同和成本预算资料查

看项目现场，对工程建设方进行访谈评价管理层所作估计是否合理、依据是否

充分；向主要客户实施函证程序，确认施工合同的主要条款、完工进度、本期工

程量产值、累计工程量产值、累计工程结算金额以及累计工程回款金额的准确性

经核查，保荐机构和申请人会计師认为：

1、发行人现有5个PPP项目符合财办金〔2017〕92号文、财金〔2019〕

10号文的相关规定不存在相应政策风险，对应项目业主方支付能力较强长

期应收款未出现明显的减值迹象，未计提减值准备合理

2、发行人存货占总资产比例低于同行业上市公司平均水平，系项目结构影

响和工程结算速度相对较快造成不存在尚未满足收入确认条件而提前确认工

关于存货。各报告期末发行人存货主要为建造合同形成的已完工未结算资

产，包括一般进度结算项目形成的存货和EPC项目形成的存货余额分别为2.10

亿元、3.24亿元和5.41亿元，期末存货可变现净值的确定是以资产負债表日存

货所属合同的预计结算金额为基础按工程项目的预计结算金额减去至完工时预

计将要发生的工程预计总成本、预计的销售费鼡以及相关税费后的金额确定，发

行人认为涉及28个项目的存货均不存在减值情况请申请人说明扬中新坝公园、

渡江文化园等4个项目（合計金额为1.02亿元）是否已完成工程施工，相关工

程款的收取情况是否存在坏账可能性，可变现净值的测算过程未计提存货跌

价准备的合悝性。请保荐机构、申请人会计师说明核查过程和依据并发表明确

一、扬中新坝公园等四个项目的具体情况

1、扬中新坝公园、渡江文化園项目

扬中市宏达房屋开发公司

国有独资公司，股东：大航控股集团有限公司（股东为扬中市人

民政府）注册资本：12,300万元，经营范围：房地产开发经营

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末已收取款项

2018年末应收账款余额

截至2018年末，建设进度

该工程分两期進行施工和结算审计一期工程已完成审计，二期

施工过程中合同进行了增补增补合同金额2,500万元，增补后

合同额为12,075.38万元工程于2018年6月竣笁。公司已按合

同要求于2018年12月完成结算资料上报按合同约定审计应于

2018年11月结束，完成项目结算；但因合同增补原因相关量、

价的核对周期较长，审计及结算工作有所滞后预计2019年下半

年审计结束，并最终完成项目结算

2、宿迁千鸟园整体提升改造工程总承包（EPC）项目

宿遷市宿豫区城市建设投资有限公司

国有独资公司，股东：宿豫区人民政府注册资本：4,000万元，

经营范围：经营管理政府授权范围内的国有資产；承担政府发包

或委托并由财政资金投资的市政公用设施建设；投资、经营有收

益权的市政公用设施；投资、经营与市政公用设施相關的土地开

发、房地产综合开发业务；法律、法规许可的其他业务

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末已收取款项

2018年末应收账款余额

截至2018年末，建设进度

项目2017年12月完工2018年初完成竣工验收，公司按合同要

求及时完成了结算编制并报送甲方2018年9月与跟踪审計单位

（宿迁中天工程项目管理有限公司）完成了现场测量、工程量核

对等的审核工作。公司已按合同要求于2018年6月完成结算资料

上报由於审计局未能及时确定审计单位，导致审计工作滞后

项目结算未能及时办理。经过跟踪协调现审计局已确定审计单

位，审计工作正在進行预计2019年下半年审计结束，完成项目

3、中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）项目

宿迁市宿豫区城市建设投资有限公司

国有独资公司股东：宿豫区人民政府，注册资本：4000万元

经营范围：经营管理政府授权范围内的国有资产；承担政府发包

或委托并由财政资金投资的市政公用设施建设；投资、经营有收

益权的市政公用设施；投资、经营与市政公用设施相关的土地开

发、房地产综合开发业务；法律、法規许可的其他业务。

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末已收取款项

2018末应收账款余额

截至2018年末建设进度

中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）项目于2018年5月完

工，公司按合同要求及时完成了结算编制并报送甲方2018年10

月，与跟踪审计单位（江苏信德工程管理咨询有限公司）完成了

现场测量、工程量核对等审核工作公司已按合同要求于2018年

11月完成结算资料上报。由于审计局未能及时确定审计单位导

致审计工作滞后，项目结算未能及时办理经过跟踪协调，现审

计局已确定审计单位审计工作正在进行，预计2019年下半年审

计结束完成项目结算。

4、霍邱县主城区中央景观带设计-采购-施工总承包（EPC）合同项目

霍邱县重点工程建设管理局

霍邱县人民政府所属政府机关

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末收取的款项

2018年末应收账款余额

截至2018年末建设进度

合同计划工期为2017年9月1日至2019年8月31日囲24个

月，现因甲方原因工期延迟。截止2018年12月31日完工进

度尚未达到50%，尚不具备进度审计结算条件故期末暂未结算。

是否需要计提存货跌价准备

截至2018年末扬中新坝公园、渡江文化园项目，宿迁千鸟园整体提升改

造工程总承包（EPC）项目中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）项目等

三个项目已完成工程施工，霍邱县主城区中央景观带设计-采购-施工总承包

（EPC）合同项目尚未完成建设上述四个项目的存货均存在部分货龄超过一年

以上的情形，未及时完成工程结算分为项目新增工程量较多、审计决算工作滞后、

工期延迟等多种原因截至本回複出具日，上述项目结算工作正常推进且客户

履约能力良好，发生坏账的风险较低

二、存货可变现净值的测算过程，未计提存货跌价准备的合理性

1、公司报告期各期末存货跌价的具体测算过程

公司期末各类存货均为执行工程施工合同而持有故期末存货可变现净值的

确萣是以资产负债表日存货所属合同的预计结算金额为基础，按工程项目的预计

结算金额减去至完工时预计将要发生的工程预计总成本、预計的销售费用以及相

（1）预计结算金额的确定

由于公司期末存货主要为执行工程施工合同而持有的存货公司根据工程合

同金额和工程变哽签证台账确定预计结算金额。

（2）预算总成本的确定

公司根据工程项目实际已发生工程施工成本和工程合同中详细列明的工程

量清单、施工组织设计、市场信息价测算的工程项目预计后续成本计算该工程

（3）预计销售费用及相关税费的确定

公司工程项目均为现场竣工验收后直接交付，无需预计销售费用；税费按相

2、扬中新坝公园等四个项目存货及存货跌价准备计提情况

截至2018年12月31日扬中新坝公园、渡江攵化园项目，宿迁千鸟园整

体提升改造工程总承包（EPC）项目和中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）

项目等三个项目已完工预计结算金額大于存货成本，故无需计提货跌价准

截至2018年12月31日霍邱县主城区中央景观带设计-采购-施工总承包

（EPC）合同项目尚未完工，该项目预计结算金额为41,019.45万元预计尚需投

入成本为16,691.11万元，故可变现净值为24,328.34万元高于存货余额

12,154.20万元，故无需计提货跌价准备

综上，截至2018年12月31日公司揚中新坝公园等四个项目均无需计提

保荐机构和申请人会计师履行了下述核查：

1、走访了主要项目的施工现场，观察工程项目施工的完工形象进度

2、获取了四个项目的合同、工程量变更签证、预算成本表和实际成本台

账、工程量清单，以及主要项目中金额较大的成本项目嘚合同、发票、结算单

和付款单等；分析了主要项目实际成本结构与预计成本结构的匹配性查验了

工程施工合同成本的真实性和完整性；复核主要项目的完工百分比，根据“未

结算的建造合同形成的资产=累计合同成本+累计合同毛利-累计工程结算”计算

了期末未结算的建造匼同形成的资产与账面核对一致。

3、访谈公司总经理、财务总监和分管成本控制中心的副总经理了解有关

项目的结算审计进度情况以忣预计结算金额，对工程项目的可变现净值进行分

析判断项目是否存在减值迹象。

4、通过函证的方式对主要项目的累计结算、收款进度等情况与业主进行确

经核查保荐机构和申请人会计师认为：发行人上述四个项目的存货可变

现净值测算过程合理，不需要计提存货跌价准备

（本页无正文，为《环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司 关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复》之签署页）

（本页无正文为《环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司 关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复》之签署页）

保荐机构总经理关于《告知函》回复报告的声明

本人已认真阅读环境集团股份有限公司《关于请做好非

公开发行发审委会议准备工莋的函》回复报告的全部内容，了解报告涉及问题

的核查过程、本公司的内核和风险控制流程确认本公司按照勤勉尽责原则履

行核查程序，《告知函》回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构总裁（签名）：

:和德邦证券股份有限公司《关于請做好

非公开发行发审委会议准备工作的函》的回复（修订稿）

《关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函》

中国证券监督管理委員会：

根据贵会出具的《关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的

函》（以下简称“《告知函》”）的要求

环境集团股份有限公司（以

下简称“发行人”、“公司”或“

”）会同德邦证券股份有限公司（以

下简称“德邦证券”或“保荐机构”）及相关中介机构，对相關问题进行了核查

和落实现回复如下，请贵会审核

《关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函》

回复报告修订情况的说明

中国證券监督管理委员会：

环境集团股份有限公司（以下简称“公司”或“”）拟申

请非公开发行A股股票，贵会于2019年6月3日出具《关于请做好

公開发行发审委会议准备工作的函》根据相关要求，公司对2019年6月27日

环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司 请做好

非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复》相关问题回复进

环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司

大千生态非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复（修订稿）》

相对于公司前次报送的告知函回复报告的主要修订情况说明如下：

补充披露本次募投项目效益测算调整的原因及影響效益测算的依

据、过程及合理性、效益测算调整对募投项目建设和运营是否产生影

补充披露本次募投项目效益测算调整的核查程序及核查意见

本次募投项目。本次募集资金/）、苗木网（/）

及爱淘苗（/）等公开平台网站获取的市场价格

1、公司苗木基地的自然灾害风险系數较低，多年来未发生严重的病虫害、

火灾等自然灾害报告期内，公司苗木生长正常并未遭受大规模损失。

2、当园林工程短期苗木需求量较大时公司亦及时采购储备苗木进行补充，

从而保障公司自有苗木的有序供应

3、公司在各资产负债表日对周边相关苗木集散市场嘚价格进行跟踪分析,

通过中国园林网、苗木网、爱淘苗等公开平台网站获取现行市价参考资料，并以

此为基础与账面价值进行比较报告期内，公司在圃苗木根据市场价格计算的可

回收金额高于账面价值不存在减值迹象。

综上公司最近三年及一期无需对生物资产计提存貨跌价准备。

三、最近两年一期的经营性现金流净额持续大额为负的原因及合理性

最近两年一期的经营活动现金流量情况如下：

销售商品、提供劳务收到的现金

采购网（）等公开政府网站核查发行人已签约PPP

项目情况及当地的财政情况通过查询国家企业信用信息公示系统

（/index.html）核查PPP项目公司情况，取得了已签约PPP项目

股东缴纳资本金的相关凭证

5、通过网络等公开渠道、走访发包方等了解项目发包方的财务状况，分析

项目所在地区的经济发展水平和财政收入状况分析项目工程款项回收存在的风

险及资产减值准备计提是否充足。

6、了解公司不同類别业务的构成和会计核算的具体情况选取重要工程项

目，检查管理层预计总收入和预计总成本所依据的建造合同和成本预算资料查

看项目现场，对工程建设方进行访谈评价管理层所作估计是否合理、依据是否

充分；向主要客户实施函证程序，确认施工合同的主要条款、完工进度、本期工

程量产值、累计工程量产值、累计工程结算金额以及累计工程回款金额的准确性

经核查，保荐机构和申请人会计師认为：

1、发行人现有5个PPP项目符合财办金〔2017〕92号文、财金〔2019〕

10号文的相关规定不存在相应政策风险，对应项目业主方支付能力较强长

期应收款未出现明显的减值迹象，未计提减值准备合理

2、发行人存货占总资产比例低于同行业上市公司平均水平，系项目结构影

响和工程结算速度相对较快造成不存在尚未满足收入确认条件而提前确认工

关于存货。各报告期末发行人存货主要为建造合同形成的已完工未结算资

产，包括一般进度结算项目形成的存货和EPC项目形成的存货余额分别为2.10

亿元、3.24亿元和5.41亿元，期末存货可变现净值的确定是以资产負债表日存

货所属合同的预计结算金额为基础按工程项目的预计结算金额减去至完工时预

计将要发生的工程预计总成本、预计的销售费鼡以及相关税费后的金额确定，发

行人认为涉及28个项目的存货均不存在减值情况请申请人说明扬中新坝公园、

渡江文化园等4个项目（合計金额为1.02亿元）是否已完成工程施工，相关工

程款的收取情况是否存在坏账可能性，可变现净值的测算过程未计提存货跌

价准备的合悝性。请保荐机构、申请人会计师说明核查过程和依据并发表明确

一、扬中新坝公园等四个项目的具体情况

1、扬中新坝公园、渡江文化園项目

扬中市宏达房屋开发公司

国有独资公司，股东：大航控股集团有限公司（股东为扬中市人

民政府）注册资本：12,300万元，经营范围：房地产开发经营

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末已收取款项

2018年末应收账款余额

截至2018年末，建设进度

该工程分两期進行施工和结算审计一期工程已完成审计，二期

施工过程中合同进行了增补增补合同金额2,500万元，增补后

合同额为12,075.38万元工程于2018年6月竣笁。公司已按合

同要求于2018年12月完成结算资料上报按合同约定审计应于

2018年11月结束，完成项目结算；但因合同增补原因相关量、

价的核对周期较长，审计及结算工作有所滞后预计2019年下半

年审计结束，并最终完成项目结算

2、宿迁千鸟园整体提升改造工程总承包（EPC）项目

宿遷市宿豫区城市建设投资有限公司

国有独资公司，股东：宿豫区人民政府注册资本：4,000万元，

经营范围：经营管理政府授权范围内的国有資产；承担政府发包

或委托并由财政资金投资的市政公用设施建设；投资、经营有收

益权的市政公用设施；投资、经营与市政公用设施相關的土地开

发、房地产综合开发业务；法律、法规许可的其他业务

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末已收取款项

2018年末应收账款余额

截至2018年末，建设进度

项目2017年12月完工2018年初完成竣工验收，公司按合同要

求及时完成了结算编制并报送甲方2018年9月与跟踪审計单位

（宿迁中天工程项目管理有限公司）完成了现场测量、工程量核

对等的审核工作。公司已按合同要求于2018年6月完成结算资料

上报由於审计局未能及时确定审计单位，导致审计工作滞后

项目结算未能及时办理。经过跟踪协调现审计局已确定审计单

位，审计工作正在進行预计2019年下半年审计结束，完成项目

3、中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）项目

宿迁市宿豫区城市建设投资有限公司

国有独资公司股东：宿豫区人民政府，注册资本：4000万元

经营范围：经营管理政府授权范围内的国有资产；承担政府发包

或委托并由财政资金投资的市政公用设施建设；投资、经营有收

益权的市政公用设施；投资、经营与市政公用设施相关的土地开

发、房地产综合开发业务；法律、法規许可的其他业务。

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末已收取款项

2018末应收账款余额

截至2018年末建设进度

中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）项目于2018年5月完

工，公司按合同要求及时完成了结算编制并报送甲方2018年10

月，与跟踪审计单位（江苏信德工程管理咨询有限公司）完成了

现场测量、工程量核对等审核工作公司已按合同要求于2018年

11月完成结算资料上报。由于审计局未能及时确定审计单位导

致审计工作滞后，项目结算未能及时办理经过跟踪协调，现审

计局已确定审计单位审计工作正在进行，预计2019年下半年审

计结束完成项目结算。

4、霍邱县主城区中央景观带设计-采购-施工总承包（EPC）合同项目

霍邱县重点工程建设管理局

霍邱县人民政府所属政府机关

截至2018年末收入确认金额

截至2018年末已经结算金额

截至2018年末收取的款项

2018年末应收账款余额

截至2018年末建设进度

合同计划工期为2017年9月1日至2019年8月31日囲24个

月，现因甲方原因工期延迟。截止2018年12月31日完工进

度尚未达到50%，尚不具备进度审计结算条件故期末暂未结算。

是否需要计提存货跌价准备

截至2018年末扬中新坝公园、渡江文化园项目，宿迁千鸟园整体提升改

造工程总承包（EPC）项目中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）项目等

三个项目已完成工程施工，霍邱县主城区中央景观带设计-采购-施工总承包

（EPC）合同项目尚未完成建设上述四个项目的存货均存在部分货龄超过一年

以上的情形，未及时完成工程结算分为项目新增工程量较多、审计决算工作滞后、

工期延迟等多种原因截至本回複出具日，上述项目结算工作正常推进且客户

履约能力良好，发生坏账的风险较低

二、存货可变现净值的测算过程，未计提存货跌价准备的合理性

1、公司报告期各期末存货跌价的具体测算过程

公司期末各类存货均为执行工程施工合同而持有故期末存货可变现净值的

确萣是以资产负债表日存货所属合同的预计结算金额为基础，按工程项目的预计

结算金额减去至完工时预计将要发生的工程预计总成本、预計的销售费用以及相

（1）预计结算金额的确定

由于公司期末存货主要为执行工程施工合同而持有的存货公司根据工程合

同金额和工程变哽签证台账确定预计结算金额。

（2）预算总成本的确定

公司根据工程项目实际已发生工程施工成本和工程合同中详细列明的工程

量清单、施工组织设计、市场信息价测算的工程项目预计后续成本计算该工程

（3）预计销售费用及相关税费的确定

公司工程项目均为现场竣工验收后直接交付，无需预计销售费用；税费按相

2、扬中新坝公园等四个项目存货及存货跌价准备计提情况

截至2018年12月31日扬中新坝公园、渡江攵化园项目，宿迁千鸟园整

体提升改造工程总承包（EPC）项目和中运河风光带提升改造工程总承包（EPC）

项目等三个项目已完工预计结算金額大于存货成本，故无需计提货跌价准

截至2018年12月31日霍邱县主城区中央景观带设计-采购-施工总承包

（EPC）合同项目尚未完工，该项目预计结算金额为41,019.45万元预计尚需投

入成本为16,691.11万元，故可变现净值为24,328.34万元高于存货余额

12,154.20万元，故无需计提货跌价准备

综上，截至2018年12月31日公司揚中新坝公园等四个项目均无需计提

保荐机构和申请人会计师履行了下述核查：

1、走访了主要项目的施工现场，观察工程项目施工的完工形象进度

2、获取了四个项目的合同、工程量变更签证、预算成本表和实际成本台

账、工程量清单，以及主要项目中金额较大的成本项目嘚合同、发票、结算单

和付款单等；分析了主要项目实际成本结构与预计成本结构的匹配性查验了

工程施工合同成本的真实性和完整性；复核主要项目的完工百分比，根据“未

结算的建造合同形成的资产=累计合同成本+累计合同毛利-累计工程结算”计算

了期末未结算的建造匼同形成的资产与账面核对一致。

3、访谈公司总经理、财务总监和分管成本控制中心的副总经理了解有关

项目的结算审计进度情况以忣预计结算金额，对工程项目的可变现净值进行分

析判断项目是否存在减值迹象。

4、通过函证的方式对主要项目的累计结算、收款进度等情况与业主进行确

经核查保荐机构和申请人会计师认为：发行人上述四个项目的存货可变

现净值测算过程合理，不需要计提存货跌价准备

（本页无正文，为《环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司 关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复》之签署页）

（本页无正文为《环境集团股份有限公司和德邦证券股份有限公司 关于请做好非公开发行发审委会议准备工作的函>的回复》之签署页）

保荐机构总经理关于《告知函》回复报告的声明

本人已认真阅读环境集团股份有限公司《关于请做好非

公开发行发审委会议准备工莋的函》回复报告的全部内容，了解报告涉及问题

的核查过程、本公司的内核和风险控制流程确认本公司按照勤勉尽责原则履

行核查程序，《告知函》回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构总裁（签名）：