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　　2016年新股新规解读及新股开板后的操作机会是什么?　　一、IPO新规解读　　1、新规：取消全额缴付申购资金的规定，将申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。　　解读：现行制度造成巨资冻结，2015年6月初，25只新股冻结资金峰值5.69万亿元;如果取消，仅需缴纳414亿元。 投资可在中签后再缴款，此举将大大降低股票的中签率。　　2、新规：建立网上投资者申购约束机制，规定网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时， 6个月内不允许参与新股申购。　　解读：此举主要是针对获配后再缴款而制定，以往的全额申购制度不会出现中签后不缴款的，而现行的制度可能面临中签后不缴款的情形。该规定可以对打新者进行有效的约束，减少“中而不买”的情况出现。　　3、新规：缩短发行周期，提高发行效率，降低中小企业发行成本，规定公开发行股票数量在2000万股以下且无老股转让计划的，应通过直接定价的方式确定发行价格，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售　　解读：2014年以来已发行上市的317家企业中， 31%的企业新股发行数量在2000万股以下。此次修改规定公开发行2000万股以下的小盘股发行一律取消询价环节，由发行人和主承销商协商定价，直接向网上投资者定价发行。此举或将导致新股的发行定价较之先前偏高。　　4、新规：为了便于承销商管理承销风险，规定网上和网下投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时可以中止发行。　　解读：此前，认定中止发行的条件仅为网下投资者有效报价家数。　　二、新股开板后的投资收益分析　　1、发行制度改革：限定发行市盈率，上市首日涨跌停板。新股开板是二级市场投资者能大规模介入的最早时机，抢筹效应推动新股开板后仍有上涨空间。资料来源： Wind，（）研究所　　例子:四通股份开板后仍有大幅的上涨空间　　2、新股开板后的一个月内，最大涨幅的平均值为33.67%，中位数为17.00%;最大跌幅的平均值为17.16%，中位数为11.32%。新股打开后的一个月内，有良好的风险收益特征。　　3、新股打开后次日的开盘价相对于打开当天的收盘价有65.93%的下跌概率，涨跌幅的平均值为-0.93% ，中位数为-2.72%。按照打开后的下一个交易日介入来统计，成交金额的平均值为6.13亿元，中位数为4.11亿元。　　三、新股开板后的表现及交易策略　　1、新股打开后的前3周时间收益不断增加，在打开3周以后收益稳定在10%以上;从个股获取正收益的概率来看，打开3周后个股的胜率可以稳定在55%左右。　　2、新股打开后的前3周相对大盘指数的超额收益不断增加，在打开后的第3周超额收益稳定在10%以上;从个股战胜基准的概率来看，开板后3周个股的胜率稳定在45%以上。　　3、新股打开后的前3周相对行业指数的超额收益不断增加，在打开后的第3周超额收益稳定在8%以上;从个股战胜行业基准的概率来看，开板后3周个股的胜率稳定在45%左右。　　4、新股打开后一个月内的最高点出现时点的平均值为10.4天，中位数为10天;新股打开后10天的收益率与打开后一个月内的最高收益的相关系数高达0.88。　　四、新股开板后收益的影响因素研究　　1、发行价：对新股开板后的收益有较为明显的影响，发行价最低一档股票开板后的平均收益为47.2%，发行价最高一档股票开板后的平均收益为19.2%。　　2、募资金额：对新股开板后的收益有较为明显的影响，募资金额最低一档股票开板后的平均收益为40%，募资金额最高一档股票开板后的平均收益为9%。　　3、发行当日市值：对开板后的收益有较为明显的影响，发行市值最低一档股票开板后的平均收益为38.1%，发行市值最高一档股票开板后的平均收益为13.6%　　4、开板前一字板数量：对开板后的收益有明显的影响，开板前一字板数量最少一档股票开板后的平均收益为40%，开板前一字板数量最多一档股票开板后的平均收益为26.4%　　5、询价认购倍数、发行市盈率、发行市盈率相对行业估值溢价率等指标在分组的考察模式下均不能很好的区分开板后的收益表现。　　五、新股开板后强势股精选　　新股打开后的几天往往伴随着极高的换手，此时若股价不断走强，说明市场是不惜成本区抢筹的，这类新股后期有望有更好的表现。我们统计了开板后3天涨幅在20%以上的新股，其在往后一周、两周平均能上涨16.1%，34.9%　　六、最近上市新股概况及操作建议　　随着新股申购中签难度愈来愈大，对于想参与新股又没有能申购成功的，大家可以参考这个思路来寻找次新股投资机会。
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同花顺爱基金新股开板越来越早 次新股行情什么时候到来？新股开板越来越早 次新股行情什么时候到来？爱贱联盟百家号现在新股发行越来越快，有的时候一天都有10来家，新股开板的速度也越来越快，归根到底是市场没有信心。我们之前说过华大基因，走出了18个连板的行情，开板后虽然略显低迷，但近期又走出了翻倍的行情。不过前几天停牌核查了，说是18号会开板，这几天资金盯上了基因测序的其它兄弟股，只是上涨有些乏力。咱们再说说另一只股，嘉泽新能，据说此股是有史以来开板股价最低价新股，低价是该股最大亮点。受8月11日大盘恐慌性下跌影响，14号嘉泽新能就开板，当天没有回封，也是意外。第二天开盘受龙头建科院开盘冲击涨停的刺激，开盘半小时就以两波流畅拉升攻上涨停，反包被佛山佬相中，9966君二封全程包办，引来大量职业打扮客跟风。第二天涨停锁仓，第三天直接吃10%大肉，真是漂亮的操作，近400万到手，羡慕的我是直流口水，大家看龙虎榜，用数据说话：还有中科信息，这是一只已经成妖的人工智能次新龙头，7个交易日6个涨停板，当之无愧新股妖股之王，和以前的来伊份、名家汇类似。大家可以回看来伊份、名家汇走势，我们之前讲过，当一个板块有妖股出现时，此时整个板块都是最好赚钱的时候。中科信息可以说是一只相当纯正的人工智能概念股，现阶段，公司智能识别及分析技术的主要应用方向包括高速机器视觉、数据智能分析等。对比6月以来已经翻倍的人工智能概念龙头科大讯飞，中科信息无论是流通市值还是市盈率都比科大讯飞低得多，所以趋势走出来挡都挡不住。简单看下中科信息的游资接力阵容：大家一定要记得，开板新股价格低、盘子适中、有题材才是最适合炒作的。但必须是新开板的，因为只有新开盘的筹码才比较干净。开板的减少，可能会让市场更加关注次新股，这种关注也许会带给次新股正面的支持，但现在就说次新股行情已至，还有些为之过早。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。爱贱联盟百家号最近更新：简介:每日更新笑到肚子疼的萌物趣闻。作者最新文章相关文章【选股||预警】新股开板后多少个交易日是买入最佳时机？与庄家斗其乐无穷_肥尾量化-慢钱头条
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别打call打钱
随着新股新规的实施，打新已经成为很多股民每日必做事项，但是概率实在是太低了，因此很多人就将目光投向开板新股，尤其是监管层发明了不冻结资金发新股，使得资金可操作的空间更大，而开板买入的赚钱效应越来越好，击鼓传花也越来越疯狂，那如何买入开板新股？走势又将如何？说到买入法，其实和往常的买入法相差不大，也就是多了一个开板买法，即开板买、回调买和突破买。本文就将具体介绍相关方法。1开板买入也就是我们常说的追...&最近次新股又扑街了，全市场最低流通市值已经跌破8亿，次新股还有没有机会，看看证监会4月14日核发IPO批文的这一拨新股的预测，看看能不能开板后捡到宝。永安行申购日：5月8日申购代码：732776预估发行价：26.85元/股预估开板价：70~100元永安行的具体业务暂且不表，今年无疑是进入共享单车的爆发期，永安行虽然主营业务还不是共享单车，但是属于上市的共享单车第一股。首个在A股上市的共享单车公司，...&盘面回顾周一市场延续分化，上证50低开低走，带动指数走弱，上证指数再度失守3100点，而今天市场迎来普涨局面，次新股、可燃冰、苹果概念、彩票概念、北斗导航、大飞机、安防、环保、园林、贵金属、煤炭、电力、软件、水泥建材等涨幅居前，平均股价上涨0.84%，创业板上涨0.88%，有44只个股涨停。市场分析周末是有利好的，就是IPO数量大幅减少，加上交易所周末公布的从减持新规出台后的减持规模也是大幅减少的...&一、斗智的前提y5534891、股市荆轲斗智的选择股票都是有庄,且庄家是属于近期活跃过的,或者明显被套的职业机构。这些庄股有操盘手专职盯盘并有一定操作权限,容易被激怒回手。而那些大券商的庄股,则很难被选中,主要是由于这些股票运行的灵活性较差。这些股票易在重要节假日与重要财务日前发生异动。2、股市荆轲斗智的时机常选在目标股股价在相对低位,成交量非常小的时候,否则他们的异动表演不容易引人注意。3、对于...&一个简单易懂的实验：使用python程序，通过量化选股+条件触发，实现新股首次开板的实时提示。以下是两只次新股的历史走势图，如果你不想错过图中红箭头位置，第一次开板这样的绝佳买入机会，你需要一个新股开板预警器！！新股的第一次开板，可能意味着一次很好的买入机会。但是新股上市交易后的连续N日一字板，没法操作介入会让人很快忘了这只股票的存在，真正开板的时候也许大家正在忙着其他事情，又错过了，这时候有一个...&
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　　逢新必炒的传统造就了投资者&贪吃蛇&式的心理，每天吃下一个涨停板，舒坦。然而，近期投资者普遍感觉，&吃掉&的一字板越来越少了，或者本以为开板后还能迎来一波上涨，结果却发现炒作力度越来越弱，其中，典型的如上海沪工、玲珑轮胎、健帆生物、中国电影、新华文轩等多只。　　难道新股的开板模式变了吗？实际上，新股目前的投资收益仍非常可观。只不过，自新版打新规则实施后，越来越多的投资者参与，僧多粥少是必然，单只新股的炒作也不可能漫无止境。而在投资者弃购等因素的影响下，那些涨势不尽如人意的，如南方传媒、东方时尚、中国电影等却让包销的到手软。　　新股开板模式变了？　　据东方财富数据，今年登陆A场的85只已开板的新股，平均斩获的一字板涨停数为13个。其中，连续一字板数量最多的是华锋股份，为23个；博思软件、环球印务、天顺股份、恒泰实达也均连续斩获22个一字板；除此之外，科大国创、丰元股份、新光药业、上海沪工、三祥新材等7只新股也收获20个以上的一字板。不过，仍有22只新股的连续一字板不到10个，最少的为江苏，只有3个，贵阳银行和第一创业各有5个。　　从总涨幅来看，至开板时，85只新股的平均累计涨幅为464.79%。华锋股份、天顺股份、博思软件和恒泰实达涨幅均超过10倍，领跑所有新股。而江苏银行总涨幅不及100%，只有87.56%，贵阳银行和第一创业约为130%。　　从每中一签获利的金额来看，已开板的这85只新股平均获利金额为3.44万元。三棵树、上海沪工领跑榜单，每中一签的获利金额分别为9.71万元和9.63万元。而江苏银行、贵阳银行和第一创业每中一签的获利金额&垫底&，分别为5490元、6960元和1.11万元。　　虽然有投资者感觉近期并不（,,），但比较去年的水平，今年新股的平均收益其实仍略胜一筹。　　去年按老办法的220只新股，平均斩获的一字板涨停数为11个。其中，一字板最多的是乐凯新材和暴风集团，高达29个，其他如创业软件、清水源、汉邦高科、金石东方、易尚展示等8只个股也有24至26个不等的一字板。一字板不及10个的有91只，其中，国泰君安只获得1个一字板涨停。　　从开板前的总体涨幅来看，220只新股的平均值为381.58%，仍不及今年。国泰君安、金诚信、柯利达、红蜻蜓、蓝晓科技等7只新股总体涨幅不及100%。不过，多达16只新股的总涨幅都超过了10倍，而乐凯新材和暴风集团更是获得了逾20倍的涨幅。　　去年这一波新股，每中一签平均获利金额的平均值为3.1万元，稍逊于今年的新股表现。不过，如汉邦高科、广生堂、创业软件和康斯特，每中一签的获利金额均超过10万元，相比今年的新股又更为耀眼。　　事实上，从单个新股的比较指标来看，去年上市的部分&大牛&新股确实更光彩夺目，难免使投资者感觉到今年的新股似乎不行。但整体比较而言，今年的新股收益仍是十分可观的。　　然而投资者也需明白，新股的炒作不可能无极限。进入7月，力度开始加强，每一批新股的数量都超过10家，大大超过以往。例如，7月22日，14家公司获证监会批文，合计募资规模约120亿元；8月19日，13家公司获证监会批文，合计募资约109亿元，其中就包括江阴银行、无锡银行、常熟银行。　　有分析文章以江苏银行的作为标志，认为大中盘城商行的上市可被视为监管层对新股炒作的供求调节。复盘后可发现，江苏银行发行价6.27元，发行量超11亿股，发行达7.64倍，高于行业平均市盈率，发行后总股本达115亿股，目前的动态市盈率已经超过12倍，远高于已上市的北京银行、南京银行和宁波银行。此外，于今日上市的江阴银行发行市盈率达10.17倍，即将上市的无锡银行和常熟银行的市盈率也接近10倍，均远超行业市盈率。这四家城商行也都因为发行价太贵而推迟发行。　　以江苏银行为界，此后上市的多家均为市场关注的新股，如中国电影、新华文轩、长久物流和广西广电均在开板后掉头直下，这几只新股的累计涨幅均不及新股平均值。不过，长久物流每中一签获利4.68万元，还是超出平均值不少。　　争相打新僧多粥少　　尽管并非个个新股都&秀色可餐&，但在新的规则下，那些在打新面前一直&沉睡&的投资者也在慢慢苏醒。　　中登公司数据显示，截至今年7月末，A股共有投资者1.09亿户，持仓投资者4990万户，持股市值在1万元以上的投资者有3710万左右。剔除一小部分投资者因市值分散而导致在两个市场均无法申购的情况，保守估计可以进行新股申购的投资者在3000万户左右。　　而今年以来，每只新股参与网上申购的投资者数量平均仅为943万户，意味着有三分之二的投资者仍在&沉睡&。信达证券首席策略分析师陈嘉禾认为，尽管打新在A股几乎可以被证明是一种稳赚不赔的买卖，但绝大多数投资者仍然没有兴趣参与，放弃了这一回报率必然为正的交易，与此同时，又有一些投资者参与到退市股票的炒作中，这不得不让人感到扼腕。　　不过，这一怪相目前正在明显改善，越来越多的投资者投入到打新之中。数据显示，今年一月份单只新股的申购户数平均为757万户，3月份达到812万户，5月份突破900万户，7月份达到993万户，8月份的27只新股平均有1113万户投资者申购，增势明显。　　红墙股份是第一只网上申购户数突破1200万的新股，时间是8月11日。红墙股份首次发行2000万股，全部采用网上申购的方式，吸引了1210万户投资者，申购股数达到1202亿股，中签率0.0166%。　　此后不久，8月16日，红墙股份的纪录便被山东赫达打破，达到1268万户。8月30日，这一纪录再次被亚泰国际打破，其网上申购户数达到1287万户。截至8月31日，网上申购户数超过1200万户的新股共有5只，除上述三只新股外，其他两只分别是创新股份（1279万户，8月31日申购）、江阴银行（1266万户，8月24日申购）.　　投资者打新热情高涨，但随之而来的是，中签率下降。8月11日，红墙股份申购数创下当时新高，但中签率同样创下新低，仅为0.0166%。而次日，中签率新低的纪录便被刷新，同益股份首次发行仅1400万股，中签率低至0.0159%。　　记者统计发现，今年所有新股的平均中签率是0.072%，但8月份申购的27只新股的中签率普遍低于这一数字。上海电影、欧普照明等22只新股低于0.07%，同益股份、朗科智能、红墙股份、达威股份、深冷股份、安德利均低于0.02%，仅贵阳银行、广西广电、三角轮胎、江阴银行、正平股份高于今年的平均中签率。　　到手的利润都不要了　　一方面，打新户数上升，中签率下降，中小投资者越来越难中新股。另一方面，中签后弃购的现象却一直存在。证券时报记者统计，今年以来公布发行结果的107只新股均出现了不同程度的弃购现象，每只新股的弃购率在0.17%~0.75%之间，弃购数量2.58万股-327.63万股之间。这也就意味着，最多时一只新股竟有近3000人弃购，几乎到手的利润不要了。　　比如，江苏银行首次发行11.54亿股，募资72.38亿元，网上发行10.39亿股，网下发行1.15亿股。江苏银行是今年网上申购中签率最高的新股，达到0.4673%。即便如此，大多数投资者也仅能中一签，极少数可中两签，即网上申购江苏银行中签的投资者应在100万户以上。　　江苏银行最终的发行结果是，网上投资者放弃认购298.59万股，放弃认购金额1872.15万元；网下投资者放弃认购数量29万股，放弃认购金额182.09万元。由此推算出，网上投资者弃购户数约为2986户，另据公告，网下投资者获得初步配售未缴款的投资者共6户。　　相比江苏银行0.28%的弃购率，德宏股份有过之而无不及。德宏股份今年3月30 日申购，首次发行1960万股全部采用网上申购的方式，吸引了816万户投资者申购，中签率0.0271%。然而，网上投资者放弃认购了14.69万股，弃购金额为198.26万元，弃购率高达0.75%。德宏股份上市后，连续13个一字涨停，第14个交易日开盘时短暂打开后仍以涨停价66.83元/股收盘。德宏股份的发行价仅为13.5元/股，弃购者的损失可见一斑。　　弃购率超过0.5%的还有东方时尚、四方冷链、高澜股份等12只新股，仅有3只属于中小创新股，其余均属沪市主板。弃购率超过0.4%的共32家，超过0.3%的共66家，弃购率最低的今天国际也有0.17%。　　据统计，今年所有新股的网上申购中签率均值仅为0.072%，&中奖率&并不高，然而面对这笔稳赚不赔的买卖，&中奖&的投资者为何还要主动弃购？其中一大原因是投资者忘记缴款，今年以来各券商也在加大提醒的力度，电话、短信、APP推送、行情软件提醒，各种措施都用了，但弃购率并没有明显下降；另一原因在于投资者并不知道中签后还需要缴款；也有投资者空有打新热情却无钱缴款，更有投资者根本不知道自己中签了。　　券商捡漏赚到手软　　新股市场怎么可能少了大资金的&血拼&。遭弃购的新股哪里去？保荐机构（主承销商）来笑纳。网上、网下投资者弃购的新股全部由负责该股承销保荐业务的券商或投行认购，在现今&新股不败&的火热行情下，承销商在新股包销方面的收入非常可观，有的甚至接近了承销保荐的费用。　　在IPO中，券商/投行主要收取承销保荐费。承销商从发行人股改、上市辅导、整理上报材料，再到过会审核、上市，经历三到五年的时间，全部完成之后才能拿到这一大笔钱。　　今年新股的承销保荐费差别明显，最少的新宏泰为1356万元，最高的贵阳银行达到1.25亿元。有业内人士告诉证券时报记者，承销保荐费和首次募集资金额有一定关系，但各家券商、各个公司情况都不同，差别很大。　　数据显示，今年已公布上市报告书的104只新股，承销保荐费合计达到35.47亿元，首次募资额合计为621.59亿元，承销保荐费占首次募资额的比重为5.7%。各家公司的具体情况相差较大，整体上，首次募资额较大的公司，承销保荐费占比较小，首次募资额小的公司，占比较大。　　承销保荐费占比最大的是天顺股份，达到21.76%。天顺股份首次募资额1.44亿元，承销保荐费达3130万元，再加上审计验资费、律师费、信批费等其他发行费用，天顺股份的募资净额仅剩1.04亿元。发行股本较大的江苏银行，承销保荐费用占比仅有1.28%，但也达到9265万元。此外，承销保荐费用最高的是贵阳银行，为1.25亿元，占募资额的10.57%。　　保荐机构（主承销商）忙活三五年，为的就是公司完成上市后收取承销保荐费。现在，新股包销方面的盈利可观，保荐机构（主承销商）又多了一份额外收入。据证券时报记者统计，截至9月1日，今年上半年完成上市的104只新股，46家主承销商若采用开板即卖的策略，按开板日收盘价计算（未开板则按当前股价，下同），已累计盈利6.56亿元，与承销保荐费的比值为0.18.　　在新股包销这一块最赚钱的当属中信建投。中信建投今年以来完成了7家公司的IPO，新股包销可盈利1.23亿元，而承销保荐费是3.63亿元，二者比值达到0.34.　　让中信建投盈利最多的新股是中国电影，新股包销获利4565万元，和承销保荐费的比值达到0.73。中国电影首次公开发行4.67亿股，募资41.66亿元。最终，网上投资者弃购中国电影120万股，弃购金额1071.32万元；网下投资者弃购32.53万股，弃购金额290.21万元，中信建投包销比例为0.33%。　　中信建投在中国核建上的新股包销收益同样不菲，接近3000万元，与承销保荐费的比值达到0.79，是今年所有新股中最高的。　　在新股包销方面表现优异的承销商还有广发证券（5576万元）、安信证券（4317万元）、中信证券（4008万元）等。　　就单只新股而言，除中国电影、中国核建外，新宏泰、南方传媒、东方时尚、恒泰实达的新股包销收益与承销保荐费的比值也超过了0.4，久之洋、新光药业、辰安科技等39只新股的这一比值超过0.2。值得注意的是，承销保荐费数额已固定，但这104只新股中仍有19家尚未开板，这一比值还将继续变大，承销商在新股包销方面的收益亦将继续增厚。
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