:关于上海证券交易所《关于北京

高新材料股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告

北京高新材料股份有限公司

关于上海证券交易所《关于北京高新材料股份有限公司

2020年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大

遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

北京高新材料股份有限公司

21日收到上海证券交易所下发的《關于北京

告的信息披露监管问询函

现就问询函所涉及的问题回复公告如下：

1、关于经营业绩年报显示，2020年公司实现营业收入41,516.69万元同比減少28.65%;

扣非后归母净利润为11,572.52万元，同比减少57.41%公司主要通过参与国铁集团联合

采购、参与检修基地检修、参与系统集成商系统集成等方式获取业务。截至年度报告披露

日公司共持有11张CRCC颁发的正式《铁路产品认证证书》。

请公司：（1）区分业务获取方式补充披露营业收入、營业成本、毛利率以及较上年

度变动情况，相关变动幅度较大的应说明原因；（2）结合不同下游客户的需求情况，补

充说明新冠疫情对公司业绩的具体影响；（3）结合主要产品竞争对手的业绩情况补充说

明公司与行业整体业绩走势是否一致，如不一致请说明原因；（4）列示竞争对手《铁路

产品认证证书》持有情况，补充说明行业竞争态势量化分析公司所处的行业地位和变化

情况，并视情况进行风险提示请年审会计师对上述（1）至（3）问进行核查并发表意见。

（1）区分业务获取方式补充披露营业收入、营业成本、毛利率以及较上姩度变动情

况，相关变动幅度较大的应说明原因；

公司主要业务获取方式可分为

营业收入以及较上年度变动情况如下表所示：

毛利率以忣较上年度变动情况

”涉及的具体数额进行豁免披露

外部环境主要由动车组保有量以及列车的开行量

”获取的业务主要基于系统集成商的采购需要

中国国家铁路集团有限公司

每年新增投放动车组数量决定

”渠道获取的业务主要为主机厂制动系统集成商及售后市场的轨道交

/闸瓦的采购需求，占营业收入的比重较低

”是由各路局将每年动车组闸片采购计划上报国铁集团物资部

中国铁路投资有限公司作为代理机構进行招标公告，招标公告计

划由国铁集团统筹管理招标公告工作完

中标企业与相关路局签订购销合同

16,975.69万元，较去年同期增加

30.77%主要系公司作为持有

动车组闸片认证证书覆盖车型最多的厂商以及复兴号标准动车组的核心供应商，

在国铁集团动车组闸片联采招标公告中中标總金额为

3.25亿元中标片数占比

本变动主要系销售量变动同步变动所致

”模式下的毛利率保持相对稳定

向地方铁路局下属公司提供摩擦块

闸爿组件，由地方铁路局下属公司投入场地、人员和设备进行闸片检修组装，充分发挥闸

片钢背重复使用的销售方式公司

2020年度在该模式丅实现营业收入

66.21%。主要系报告期内受疫情影响，境内人员流动大幅减少国家铁路旅

客周转量下降，铁路客运服务受到较大冲击列车嘚开行量和运行效率下降，客户对产品的

”下的营业成本变动主要系销

”模式下的毛利率保持相对稳定

”主要是公司向制动系统集成商北京纵横机电科技有限公司

12,269.20万元较去年同期增加

4.02%。主要原因系报告期内

系列车型复兴号标准动车组开始投入使用，公司作为报告期内唯┅持有该车型粉末冶金闸片

CRCC认证资质的供货商

为系统集成商提供该车型制动闸片

”模式下营业成本变动主要系销售量变动同步变动

”模式丅的毛利率保持相对稳定

BP400/24合成闸片配套南京中车浦镇海泰制动设备有限公司

制动系统为宁句线城际项目

TS923合成闸瓦在中车青岛四方机车

车輛股份有限公司石家庄地铁

25列车上实现批量销售；

”模式下营业成本变动主要系销售量变动同步变动所致

“(1).主营业务分行业

”中以楷体加粗内容进行了补充披露

（2）结合不同下游客户的需求情况，补充说明新冠疫情对公司业绩的具体影响；

”三种方式实现销售收入

游客户主偠为各路局和系统集成商

2020年，公司实现营业收入

报告期内实际交付确认收入为

2020年统计公报》数据显示全国铁路旅客发送量完成

39.8％。其Φ国家铁路

21.67亿人，比上年下降

全国铁路旅客周转量完成

8,266.19亿人公里比上年减少

8,258.10亿人公里，比上年下降

43.2％根据京沪高速铁路股份有限公司（以

2020年实现营业收入

27.59%；归属于上市公司股东的净利润

沪高铁客运量明显下滑。

2020年疫情给铁路客运行业带来较大冲击旅客出行需求减少，动车组上线运用率降

低闸片作为动车组易耗件使用量同步减少，公司全年经营业绩受到一定程度的影响

（3）结合主要产品竞争对手嘚业绩情况，补充说明公司与行业整体业绩走势是否一致

如不一致，请说明原因；

在业务上与公司形成直接竞争关系的企业主要为德国克诺尔集团在中国的全资子公司

中车戚墅堰机车车辆工艺研究所

北京浦然轨道交通科技有限公司

以及北京瑞斯福高新科技股份有限公司

上述竞争对手均为非上市公

众公司无法从公开渠道获取其

2020年度业绩情况。

因此公司选取了同为轨道交通行业可比上市公司，即技术股份囿限公司（以

进行比较此外，由于公司的主营产品为粉末冶金闸片及合成闸片

核心关键零部件属于易耗品，其使用程度与车辆开行及運行效率高度相关目前未找到主

营业务与公司完全一致的同行业上市进行比较，因此公司亦选取了业绩驱动因素与轨道交

通行业车辆開行及运行效率密切相关的

2020年度与选取的参考对象

2020年度主要财务数据对比去年同期变动情况如

注：上述数据摘自可比公司年度报告

如上表所示，公司营业收入、归母净利润及扣非后归母净利润的变动均在行业可比公司

的变动区间内公司与行业整体业绩走势基本一致。

经核查我们认为公司就上述（

3）问问题补充披露的情况与企业实际情况相符。

（4）列示竞争对手《铁路产品认证证书》持有情况补充说明荇业竞争态势，量化分

析公司所处的行业地位和变化情况并视情况进行风险提示。

中铁检验认证中心有限公司（

CRCC认证资质正式证书的闸爿生产企业共

认证资质正式证书最多且覆盖车型最广的闸片生产厂商各生产企业获证信息如下表所示：

持有CRCC正式证书数量

北京高新材料股份有限公司

克诺尔车辆设备（苏州）有限公司

北京优材百慕航空器材有限公司

湖南博科瑞新材料有限责任公司

中车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限公司

常州中车铁马科技实业有限公司

中铁隆昌铁路器材有限公司

北京摩擦材料股份有限公司

北京瑞斯福高新科技股份有限公司

圊岛亚通达铁路设备有限公司

数据来源：中铁检验认证中心有限公司官网

CRCC官网采取定期更新数据的方式，网站数据与各公司实际获得

CRCC认证資质正式证书的数量相比有所滞

CRCC认证资质正式证书为

由于公司主要产品对应车型不同对应竞争企业数量及供需状况有所差异。公司主要產

品的竞争情况如下所示：

粉末冶金闸片TS355

粉末冶金闸片TS566

粉末冶金闸片TS588

粉末冶金闸片TS122

粉末冶金闸片TS399

注：其中不包含检测车辆

如上表所示在高铁动车组粉末冶金闸片行业，随着新进入者的增加竞争态势加剧，

CRCC认证资质正式证书的企业共

12家在复兴号动车组闸片领域，截至本公告披露

CR300AF/BF认证资质正式证书的企业仅

资质正式证书的企业包括

2家公司是目前唯一一家同时拥有时速

250公里复兴号动车组制动制片

CRCC认证资质囸式证书的供货商，在该领域具有明显竞争

公司主要产品销售价格是在国铁集团联采限价范围内充分考虑市场竞争环境及成本等

因素基础仩最终确定的随着未来高铁制动闸片行业参与者的增多，动车组闸片行业的竞争

也将日趋激烈尽管公司作为持有

CRCC核发的动车组闸片认證证书覆盖车型最多的厂商、

复兴号标准动车组核心供应商，公司仍可能会面临较为激烈的竞争态势不排除会出现部分

的情况，导致相應产品毛利率下降并对公司整体毛利率情况产生影响。

尽管面临前述市场竞争公司基于既有客户资源、研发实力、资质认证、规模化苼产等

2020年度在国铁集团动车组闸片联采招标公告中中标，累计中标总金额为

2019年度中标总金额

2.56亿元中标片数占比

在和谐号动车组闸片领域，公司一方面通过持续技术投入推动产品的升级迭代应对竞

争保持技术与市场优势，新迭代升级产品的寿命较目前市场上的产品提高

在淛动摩擦副运行中与制动

盘性能匹配更优；另一方面积极参与国铁联采以及与各路局合作

开展闸片检修业务巩固市场占有率。在复兴号動车组闸片领域公司将持续发挥好在复兴

号标准动车组系列车型所具有的明显产品竞争优势，参与新造车系统集成、国铁联采以及与

各蕗局合作开展闸片检修业务抢占新车型配套市场和复兴号闸片检修市场，获取合理营业

证券股份有限公司（以下简称“”、“保荐机构”）核查意见：

经核查保荐机构认为：

（一）公司已根据业务获取方式，如实披露各方式下营业收入、营业成本、毛利率以及

较上年度變动情况及变动原因

（二）公司已如实披露新冠疫情对公司业绩的具体影响；

（三）公司与行业整体业绩走势基本一致；

（四）公司已如實披露竞争对手《铁路产品认证证书》持有情况、行业竞争态势、公司

2、关于新业务年报显示，公司将加大在碳碳、碳陶复合材料、光伏热

场材料、国防碳碳耐热材料、结构功能一体化碳纤维复合材料及制动系统等领域研发投入

请公司补充披露：（1）各类新业务的行业凊况，包括所依赖的技术水平、研发进展、商业

化情况、市场成熟度、政策环境及市场竞争等；（2）公司在业务、资金、技术、人才等方

媔的储备情况以及开展新业务对公司财务状况、现有业务的影响；（3）新业务开展相关

风险提示，包括管理风险、经营风险、财务风险囷研发失败风险等

（1）各类新业务的行业情况，包括所依赖的技术水平、研发进展、商业化情况、市场

成熟度、政策环境及市场竞争等；

报告期内公司开展的新业务主要为新材料应用产业下的碳纤维复合材料制品以及碳

碳、碳陶复合材料制品。

一、新业务的行业政策环境

中国高度重视新材料产业的发展先后将其列入国家高新技术产业、重点战略性新兴产

2025》十大重点领域，并制定了许多规划和政策大力嶊动新材料产业的发

展新材料产业的战略地位持续提升。根据《中国制造

2025》及《新材料产业发展指南》

新材料产业总体分为先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料三个重点方向。

“10大重点领域则为新一代信息通信技术产业

、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、轨道交通装备、节能与

《新材料产业发展指南》提出：

“突破高强高模碳纤维产业化技术

开展大型复合材料结构件

研究及应用测试開展高温合金及复杂结构叶片材料设计及制造工艺攻关，完善高温合金技

术体系及测试数据解决高温合金叶片防护涂层技术，满足航空發动机应用需求加快增材

制造钛合金材料在航空结构件领域的应用验证。降低碳

/陶复合材料生产成本提高

特种摩擦材料在航空制动领域的占有率

“先进轨道交通装备材料

决坯料均质化与一致性问题，建立高精度检测系统掌握不同工况下材料损伤与失效原理及

影响因素，制定符合高速轨道交

通需求的材料技术规范提高车轮、车轴及转向架用钢的强

度、耐候性与疲劳寿命并实现批量生产。推动实现稀土磁性材料在高铁永磁电机中规模应用

开发钢轨焊接材料加工技术，发展风挡和舷窗用高品质玻璃板材加强先进阻燃及隔音降噪

高分子材料、制动材料、轨道交通装备用镁、铝合金制备工艺研究，加快碳纤维复合材料在

高铁车头等领域的推广应用

“开展重点新材料应用示范

材料、新型显示材料、电池材料、特种分离及过滤材料、生物材料等市场潜力巨大、产业化

光学功能薄膜等成套标准制定步伐

中华人民囲和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要

加强碳纤维、芳纶纤维等高性能纤维及其复合材料研发应用构建产业体系新支柱，聚焦新

汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业

加快关键核心技术创新应用

培育壮大产业发展新动能

（一）碳纤维产业發展情况

碳纤维的发明最早可追溯到19世纪60年代，20世纪50年代碳纤维初次问世出于武器战

略需要在军事方面使用并开始受到重视，之后碳纤維产业主要由航空航天的减重需求推动进

一步发展随着工艺技术不断完善，碳纤维成本也逐步降低20世纪70年代，碳纤维在民用

领域蓬勃發展美国和日本开始将碳纤维应用于体育用品等民用领域，民品应用促使碳纤维

需求量大幅增长20世纪80年代至90年代，欧美/日本碳纤维生產企业经历了大量技术合作

和并购重组形成了氰特、东丽、赫氏、西格里等碳纤维巨头。21世纪至今民航客机对碳

纤维及复合材料的应鼡需求呈爆发式增长，以波音787和空客A350为代表的新一代客机复合

材料使用量达到50%以上新的应用领域如汽车、风电开始逐步涌现，碳纤维产業进入高速

（二）碳纤维的材料特性及应用情况

碳纤维具有质轻、高强度、高模量、导电、导热、耐高温、耐腐蚀、抗冲刷及溅射以及

良恏的可设计性、可复合性等特点具有目前其他材料无可比拟的高比强度（强度比密度）

及高比刚度（模量比密度）的优良性能，还具有耐腐蚀、耐疲劳等特性

碳纤维本身不能脱离于下游产业的现实需求而独立发展，需要结合下游应用的要求与

树脂材料配合成为预浸料戓其他预制体，然后经过复合材料成型或者

碳纤维复合材料经历多次迭代才能真正适用于各类独特的场景，真正适应差异化的市场需

碳纖维复合材料是指以碳纤维为增强体以树脂、金属、陶瓷等为基体的复合材料总称。

其中树脂基纤维增强材料是以高性能树脂为基体嘚纤维增强材料。由于目前树脂基复合材

料是市场需求最广的碳纤维复合材料占目前整个碳纤维复合材料市场需求的70%，因此

市场上通瑺所说的碳纤维复合材料一般指树脂基纤维增强材料。

碳碳、碳陶复合材料同属陶瓷基碳纤维增强碳基复合材料碳碳复合材料是以碳纤維为

增强体，沉积碳或裂解碳为基体经由一系列复杂工艺制取的复合材料制品。碳陶复合材料

则是在碳碳复合材料基础上通过陶瓷化处悝制取的具有连续陶瓷相的复合材料

）碳纤维复合材料的行业情况

我国碳纤维需求与海外存在结构性差异，目前国内碳纤维主要应用于航空航天、体育休

闲等领域我国体育用品领域的碳纤维需求量大幅领先于海外，风电叶片、建筑外墙领域已

经占据优势；但在航空航天、轨道交通、

装备等方面的应用水平则偏低碳纤维的应

用大幅落后于世界先进水平。

未来我国航空航天事业的飞速发展将带来对碳纤维嘚持续需求国产高性能碳纤维将继

续保持良好的增长态势，需求结构也将进一步向高端应用领域靠拢国内碳纤维需求的结构

性差异同時也预示着结构性的机遇，碳纤维复合材料制品在航空航天、压力容器、汽车、轨

道交通等领域将有望迎来需求空间的大幅增长

在《中國制造2025》中，碳纤维被列入关键战略材料随着政府政策的支持、国内碳纤

维产业技术水平的不断进步与产业链的完善，对标国际目前碳纖维产业分布碳纤维有望在

多领域实现快速发展，碳纤维复合材料应用市场空间较大

1、碳纤维复合材料（树脂基纤维增强材料）应用忣行业竞争情况

碳纤维复合材料（树脂基纤维增强材料）以高性能树脂为基体，通过匹配功能材料和不

同成型工艺最终获得轻量化、高強度且满足声、电、热、磁等不同性能需求的结构功能一

树脂基复合材料于1932年在美国出现，1944年开始受到军界和工程界的注意20世纪

40、50年代，纤维缠绕成型技术、玻璃纤维预混料、真空袋和压力袋成型工艺、喷射成型

技术的发展使树脂基复合材料实现了规模化生产随着20世纪70姩代拉挤技术出现重大突

破，树脂反应注射成型（简称rim）和增强树脂反应注射成型（简称rrim）研究成功大幅、

两面表面光洁，尺寸、形状穩定的制品实现产业化进一步扩大树脂基复合材料的应用领域。

自此新生产工艺的不断出现推动着树脂基复合材料工业的发展。

20世纪50姩代我国开始认识到复合材料在国防军工上的重要作用，我国复合材料工业

始于1958年发展历程大致可分为2个阶段，十一届三中全会以前致力于国防军工此后国

家经济建设与人民生活所需的复合材料制品日趋发展起来，处于一个从小变大、由弱变强的

1）碳纤维复合材料（樹脂基纤维增强材料）的应用

碳纤维复合材料（树脂基纤维增强材料）的应用主要集中在三大领域：一是国家重大工

程领域主要有航空航天、军事装备、重大基础设施等；二是工业领域，主要包括风电、汽

车、轨道交通、电力输送、油气开采、压力容器等；三是民生领域包括建筑补强、体育健

身、安全防护、医疗卫生、节能环保等。

2）碳纤维复合材料（树脂基纤维增强材料）行业竞争情况

碳纤维复合材料（树脂基纤维增强材料）的产业链包括上游原材料行业、中游碳纤维复

合材料制品生产行业、下游碳纤维复合材料制品应用行业

目前，中国市场前五大碳纤维原丝生产企业包括中复神鹰碳纤维股份有限公司（以下简

称“中复神鹰”）、江苏

有限公司（以下简称“江苏恒鉮”）、精功集团有限公司、威

海光威复合材料股份有限公司（以下简称“

”）等目前碳纤维原丝生产企业发展势

头迅猛，需求大供鈈应求。国内碳纤维原丝生产企业近年均有大规模的扩产计划扩产完

成后，有望通过规模效应大幅降低原丝价格降低中游碳纤维复合材料制品的成本，真正实

现碳纤维的大规模应用和产业的良性发展

目前，威海拓展纤维有限公司、中复神鹰、江苏恒神、等企业已具备碳纤维复

合材料生产和应用服务的能力目前下游企业的应用空间有望得到拓展，未来空间较大碳

纤维复合材料制品领域的企业，目前茬市场空间不断扩大的趋势中在不同的应用场景依然

会面临不同的技术挑战，需要解决成型工艺复杂、成本偏高、生产效率较低等核心問题实

现真正的以需求为牵引的差异化、定制化发展路径，才能真正实现对其他材料的替代或在新

的应用场景中获得青睐

2、碳碳、碳陶复合材料应用及行业竞争情况

碳碳复合材料应用及行业竞争情况

碳碳复合材料是以碳（或石墨）纤维及其织物为增强材料，以碳（或石墨）为基体通

过加工处理和碳化处理制成的全碳质复合材料，具有低密度、高强度、高比模量、高导热性、

低膨胀系数、摩擦性能好鉯及抗热冲击性能好、尺寸稳定性高等优点，是当今1650℃以上

应用的少数备选材料最高理论温度高达2600℃。

碳碳复合材料的首次出现是在20世紀50年代末的航空实验室在最初的十年间发展很

慢，到60年代末期开始发展成为工程材料中新的一员。自70年代在美国和欧洲得到很大

发展，推出了C纤维多向编织技术、高压液相浸渍工艺及化学气相浸渗法为制造、批量生

产和应用开辟了广阔的前景。八十年代以来碳碳複合材料的研究极为活跃，在提高性能、

快速致密化工艺研究及扩大应用等方面取得很大进展在20世纪90年代即成为了关键新材料

国内20世纪70姩代开始在航天领域首次研制碳碳复合材料，80年代在航空领域开始研

制2000年左右，碳碳复合材料就已成功应用于导弹的再入头锥、固体火箭发动机喷管、航

天飞机结构部件、赛车的刹车衬垫和刹车盘等方面目前，在上述应用领域碳碳材料的商

碳碳材料分两种，一种为低密度碳碳材料热场和连接件都属于低密度碳碳材料；另一

种为高密度碳碳材料，发动机的喷管和火箭发动机喉衬产品都属于高密度碳碳材料

碳碳复合材料由于其独特的性能，已广泛应用于航空航天、汽车工业、医学、光伏及半

导体等领域如火箭发动机喷管及其喉衬、汽车刹车片、人造骨骼及半导体铸锭炉等。

2）碳碳复合材料行业竞争情况

碳碳复合材料的制备主要分为三大部分：1、C纤维预成型体；2、在C纖维织物孔隙中

获得致密均匀的基体碳（致密化工艺）；3、热处理、机加工和质量检测预制体是碳碳复

合材料重要的制造环节，国内的主要企业是：

技术有限公司、天津工业大学复合材料研究所、江苏飞舟高新科技材料有限公司

碳碳复合材料制品主要包括航天部件市场忣热场部件市场。

该市场具有代表性的机构为西安航天复合材料研究所（中国集团公司43所）、

航天材料及工艺研究所（703所）等国内航天的楿关院所碳碳复合材料以其优异的性能成

为大型固体火箭喉衬、发动机的喷管、扩散段、端头帽等航天部件的首选材料。目前该碳

碳複合材料市场发展平稳。

受“碳达峰、碳中和”政策刺激单晶硅炉需求增长显著，主要包括碳毡功能材料和坩埚、

保温桶、护盘等碳碳複合材料目前国内从事碳碳复合热场材料的公司包括隆基绿能科技股

份有限公司、湖南金博碳素股份有限公司、西安美兰德新材料有限責任公司、西安超码科技

有限公司等。该市场由于下游行业规模快速增长对碳基复合材料的需求旺盛，碳碳复合材

料制品面临较为广阔嘚市场空间

碳陶复合材料应用及行业竞争情况

碳陶复合材料是由碳纤维的三维毡体或编织体作为增强骨架、碳化硅陶瓷作为连续基体

的┅类新型复合材料。碳陶材料的前道渗碳增密工序与碳碳材料一致在前道工序上可与碳

碳复合材料设备通用，其他工艺程序与碳碳材料囿所区别主要通过陶瓷化处理在基体中引

入陶瓷相，达到耐高温、耐磨、环境适应性良好的目的其制备方法主要有化学气相渗透法、

先驱体转化法以及反应熔体浸渗法。

碳陶材料具有高性能陶瓷的高强度、高模量、高硬度、耐冲击、抗氧化、耐高温、耐酸

碱和所有化学粅质腐蚀、热膨胀系数小、比重轻等优点同时还完全克服了一般陶瓷材料的

脆性大、功能单一等缺点，是世界上公认的理想高温结构材料、摩擦材料以及深冷材料

20世纪70年代，美、日、英、德、苏等工业发达国家相继开展对碳陶复合材料的全面研

究20世纪90年代中期，碳陶複合材料开始应用于摩擦领域成为最新一代高性能制动材料，

引起科研工作者的广泛关注和重视1995年德国斯图加特大学和德国宇航局率先开始采用连

续碳纤维编织制备碳陶摩擦材料的研究，并于2002年研制出了高档轿车制动系统用碳陶摩擦

材料制动盘应用于保时捷轿车。1998年德国企业SAB Wabco在英国伯明翰举行的铁路技

术博览会上展出碳陶制动盘和片，并将该材料应用于法国TGV-NG高速列车实践证明其使

用寿命可提高三箌五倍，单个车厢减轻近1吨

我国20世纪90年代开始，我国材料学者开始关注碳陶材料的研究2000后，中南大学、

西北工业大学等也开展了相关研究

碳陶复合材料，源自航空航天器热端部件用陶瓷基复合材料是一种碳纤维增韧碳基和

陶瓷基双基体先进复合材料。不仅继承了碳碳材料“三高一低”的优点即耐高温(≥1650℃)、

高比强、高耐磨、低密度，还因基体中引入了SiC有效提高了材料的抗氧化性能和摩擦系

数，顯著改善了摩擦性能在各种外界环境介质(潮气、霉菌和油污等)中的稳定性已成为轻

量化、高制动效能和全环境适用摩擦材料的一个重要研究方向，被公认为新一代刹车材料

在飞机、高速列车、地铁、赛车、汽车、工程机械等高速、高能载、苛刻环境制动系统上具

有广泛嘚应用前景，还可应用于航空航天外太空用结构件及相关战略型号复合材料

2）碳陶复合材料的行业竞争情况

作为一种可广泛应用于飞机、高档汽车、载重汽车以及中高速列车的摩擦材料，碳陶复

合材料目前主要以制动盘的应用为主近几年，美军率先在F16战机上应用碳陶制動盘在

飞行器上应用碳陶材料，效果良好保时捷、奔驰、奥迪、宾利、布加

迪和兰博基尼品牌的高端产品都使用碳陶摩擦副（碳陶盘配套碳陶刹车片）。

目前碳陶材料在军机、高档轿车的制动盘上已经小范围商业化应用，具有较好的市场

前景碳陶复合材料制品主要囿刹车盘和航天部件两大市场。

碳陶刹车盘主要有西安航空制动科技有限公司（514厂）、道普安、深圳勒迈等生产厂

商目前由于碳陶刹车盤生产成本较高、且为汽车高端性能件，国内尚处于推广阶段处于

该市场具有代表性的企业有西安航天复合材料研究所（中国集团公司43所）、

航天材料及工艺研究所（703所）、西安超码科技等国内航天相关研究所及民营企业西安鑫

垚陶瓷复合材料有限公司，碳碳复合材料在航天领域目前较为广泛的应用在液体冲压发动机

内衬及喷管、燃烧室、涡轮叶片等热端及外太空反射镜等部件目前，该市场发展平稳苴

”中以楷体加粗内容进行了补充披

（2）公司在业务、资金、技术、人才等方面的储备情况，以及开展新业务对公司财务

状况、现有业务嘚影响；

一、公司在业务、资金、技术、人才等方面的储备情况

2020年末公司合并资产总额

权益（含少数股东权益）

241,192.85万元，归属于母公司所囿者权益为

41,516.69万元净利润（含少数股东损益）

11,431.90万元；经营活动产生的现金流量净额

1.23%，现金及现金等价物净

31日母公司期末可供分配利润为囚民币

公司的银行综合授信总额为

76,900.00万元，已使用授信额度

72,900.00万元公司业务稳定发展，资金储备充足

公司面向航空航天、船舶海洋、兵器裝备、轨道交通等领域开展轻质结构功能一体化碳

纤维复合材料制品，已经与

、航天科工、中船集团、中国兵器工业集团、中车集团

达成匼作意向目前储备的新项目主要包括动车组制动箱体、创新型转向架、抗侧滚扭杆、

无人直升机复合材料桨叶、船用复合材料结构件轻量化等项目，此外公司联合中船集团已

2020年度，天仁道和技术中心基于定向声波驱散系统结构件、无接触网城轨车辆抗侧

滚扭杆、地铁转姠架抗侧滚扭杆及船舶复合材料轻壳体开发等项目开展了一系列研发工

掌握了预浸料真空袋压（

OOA）、真空辅助树脂注入（

VARI）和树脂传递模塑成型（

等多种复合材料成型工艺能力技术水平国内领先，具体技术与设备储备情况如下：

1）采用预浸料真空袋压工艺制备出综合性能滿足客户要求的驱散系统结构件根据材

料基础性能参数设计合理铺层，基于热力耦合分析手段考虑外热源、内热源、压力，分析

复合材料固化过程中的残余变形

/应力结合工艺试制开发样品，掌握了

制作出的产品尺寸偏差小于

RTM工艺制备的无接触网城轨车辆抗侧

术可以對模腔中各处压力及温度进行实时监控，与常规

RTM工艺相比能够大幅降低产

品孔隙率，同时保证产品具有良好的外观所制备样品已经通過静强度测试台架试验。

VARI工艺制备船用复合材料部件突破了声学振动有限元仿真技术，建立流

固耦合域场完成了振动谐响应分析。基於有限元模流分析注胶与出胶有效布置流道，优

化树脂注入工艺制备出满足技术要求的船用复合材料部件。

4）针对热压罐成型工艺技術现有技术人员具有丰富的热压罐成型经验，目前已经完

2台热压罐的基础已全部完成预计在

5）针对复合材料航空航天领域压力容器及各类筒型部件开发复合材料缠绕技术，现已

经完成了数控缠绕机的安装并与浙江大学、合肥工业大学、武汉理工大学基于纤维缠绕技

术進行深度合作，初步掌握各类缠绕制品设计制造技术

6）为提高技术团队设计开发效率，公司从硬件方面配备了高性能

购了主流的设计和汸真分析工程软件基于资源分配技术搭建了高性能设

于新技术开发。此外目前正在搭建

PDM系统，实现新产品项目开发过程的高效协作哃

时将图文档及开发过程标准化和信息一致性，提供项目开发效率

在碳纤维复合材料新业务方面，公司拥有专业的技术研发团队

25人其Φ硕士以上学

1人，团队成员来源于西北工业大学、北京航空航天大学、哈尔滨工业大

学和北京科技大学等国内外知名院校在复合材料领域拥有丰富的行业经验。团队成员曾参

与国内航空航天、海洋船舶等领域重大型号项目设计、研发、制造具有丰富的项目经验。

5月开始致力于碳碳、碳陶产品研发并于近两年在北京高端制造

业基地建成中试生产示范线。

2021年在北京设立控股子公司北京天力九陶新材料有限公

司，在四川江油设立控股子公司江油天力新陶碳碳材料有限公司专注于航空航天、轨道交

等领域碳碳、碳陶产品的深入研发和生产銷售。

在汽车碳陶制动盘的产品研发上

际某知名品牌产品立意研究更高性能、更高标准的汽车产品，为汽车行业协会《碳陶汽车

草单位参与了科技部《

400km/h高速列车用碳陶（

及配对闸片关键技术》研究项目，与浙江某车企签订跑车项目碳陶制动系统开发协议与深

圳某车企淛动开发部签订碳陶刹车合作开发协议。

公司凭借在摩擦材料领域的深耕与积淀自主研发与技术引进相结合，专业技术人员大

胆创新通过产品应用仿真分析、优化设计等前沿技术，在预制体编织、气相沉积等方面进

行大量验证性试验在碳陶材料技术储备上取得重大进展，具体技术及设备储备情况如下：

1）在碳陶制动盘的制备工艺上进行了若干独创的工艺改进，使碳陶盘具有超高强度、

优良的耐温性同时，经过生产工艺改革大幅降低了生产周期为今后批量化、市场化作好

了充分的准备工作。在汽车碳陶盘的研发过程中与国内顶尖车企强强合作，经过持续的技

术升级与优化目前首款汽车碳陶盘已锁定状态，按照主机客户的要求以及行业相关标准

完成了全部的囼架试验验证，试验结果显示产品性能优良目前产品已进行到了实车验证阶

段，预计今年完成实车考核

2）公司同时具备汽车碳陶盘与淛动衬片的双重生产研发能力，组成了完整的具有自主

擦副产品具有摩擦系数稳定、低噪音的特点。公司的在研项目《乘用车用碳

陶制動盘用衬片的开发与应用》报告期内碳陶乘用车衬片通过《

满足主机厂技术条件，准备进行装车试验

3）天力九陶承接了研制时速四百公里高铁用碳陶制动闸片在研项目，闸片匹配中国铁

道科学院研制的碳陶盘完成了

1:1台架试验，目前已完成样件交付工作碳陶制动盘完荿

了样件制作与工艺定型。

4）公司依托国内外航空航天领域的高性能制造技术、光伏同行业的最优秀技术

基础在已有北京房山基地产品Φ试生产线的基础上，计划在四川江

吨级碳碳、碳陶复合材料生产线同时同步创建复合材料研发中心，进行新材料、新技术、

新装备的開发紧跟国际新材料研究步伐。

5）在热场材料领域公司结合多家技术所长，采用双元基体互补致密、表面陶瓷基材

料封孔技术、复杂結构的拼接铆接技术达到国内顶尖的制备技术水平。

6）在航天、航空、高性能刹车盘领域引进顶级的双

1000热等静压机及相关的定向、热

梯喥、压差法沉积、先进的高压碳化及预制体成型工艺制备液相渗硅、气相渗硅、高温高

压裂解及相关化学气相沉积技术，研制生产能达箌国际水平的航天、航空、

的碳碳、碳陶复合材料相关产品

7）公司同步在进行质量体系、保密资格体系、军工生产体系的认证，做好装備、技术、

生产及资质的相关工作

碳碳、碳陶拥有专业技术研发团队

16人，其中硕士以上学历有

团队成员来自西北工业大学、北京航空航忝大学、哈尔滨工业大学和北京科技大学等国内外

知名院校该业务的技术带头人为中国

集团材料专家组成员，从事碳碳、碳陶复合

二、開展新业务对公司财务状况、现有业务的影响

（一）对公司财务影响分

公司新业务面向航空航天、船舶海洋、光伏、轨道交通等多个领域现阶段开展

的售前项目及新研发项目较多。此外不同领域产品因产品特性需求差异，需配置不同工艺

与相应设备设施需要投入较多嘚资金用以购买固定资产，会对公司现金流产生一定压力

（二）对现有业务影响分析

公司是国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商，致力于现代交通材料领域制品的

研发、生产及销售本次拟开展的碳纤维复合材料制品以及碳碳、碳陶复合材料制品等新业

务，可以進一步促进公司的业务整合发挥产业协同效应，增强公司综合竞争力

中以楷体加粗内容进行了补充披露。

（3）新业务开展相关风险提礻包括管理风险、经营风险、财务风险和研发失败风险

公司新业务板块目前处于起步发展阶段。报告期内公司在人才储备方面做了大量笁作

组建了新业务的研发、技术、管理团队，加大了对目标市场优秀人才的招募力度这样虽然

能够快速提升团队技术、人才等方面综匼优势，但仍存在公司新加入员工对企业文化、管理

制度等方面的认同问题新业务如果发展速度不及预期，会存在人才流失的风险从洏产生

新业务与原有业务协同效应不及预期的风险。

产品应用广泛在不同应用领域呈现不同的行业竞争特点。近年来

不乏行业深耕多姩的头部企业和跨界参与竞争的新来者，市场竞争将日趋

于充分竞争技术突破和行业积累将是企业提高竞争力的主要抓手。其中技术突破需要庞

大的技术储备支撑，行业积累自需要立足于多年的业务积累虽然公司现有业务在产品生产

然离商业化落地还有时间差距，且茬行业经验积累方面还需要不断强化和完善

随着国内企业整体技术水平和产品质量的不断提升，公司未来在新业务的行业发展上将

面临來自技术及市场的双重压力竞争压力激增，如公司未来在新业务的市场拓展及经营上

未能实现突破并保持优势公司

市场业务的持续性將受到冲击。

三、产品市场开拓失败的风险

公司聚焦航空航天、轨道交通以及光伏等领域致力于

树脂基纤维增强复合材料

及碳碳、碳陶复匼材料制品的产业应用尽管

公司凭借在摩擦材料领域的深耕与积淀，在新

业务领域进行自主研发与技术引进相结合

在上述应用领域进荇了大量的技术、人员储备，

但相较于此前在高铁粉末冶金闸片领域所取得的成绩公司在新业务发展上仍面临在目标领

域市场知名度低、客户验证周期长等困难，存在对上述市场开拓失败乃至退出市场的风险

新产品的研发过程是一个连续性、系统性的过程，持续的技术創新需要投入大量资金和

人力且通过长期孵化才可能实现目标。公司在碳纤维复合材料（树脂基纤维增强材料、碳

碳复合材料、碳陶复匼材料）的项目研发过程中如未能实现关键技术的突破或产品性能无

法达到预期，则可能出现研发失败风险对公司经营业绩造成不利影响。在未来如果新业

务的发展未能突破行业应用工艺持续创新、适应生产成本降低的普遍趋势，新业务也将面临

产业应用空间不大甚至被市场不接纳的风险。

公司需要对碳纤维复合材料以及碳碳、碳陶复合材料制品持续进行

的增加会对公司经营成本以及现金流产生一萣压力

”中以楷体加粗内容进行了补充披露

经核查，保荐机构认为：

（一）公司已如实披露各类新业务的行业情况；

（二）公司已如实披露公司在业务、资金、技术、人才等方面的储备情况以及开展新

业务对公司财务状况、现有业务的影响；

（三）公司已如实披露新业務开展相关风险提示。

3、关于应收账款年报显示，2020年公司应收账款期末余额36,138.26万元占营业

收入的比例为87%，2016年至2019年占比分别为47%、59%、49%和70%呈現上升趋

势。按账龄划分1年以上应收账款占比16%，较去年同期增加8个百分点请公司补充

披露：（1）应收账款期末余额占营业收入的比例逐年上升的原因及合理性；（2）合并及

非合并口径下，应收账款期末余额前五名客户的名称、账龄、交易金额、产品类型、坏账

准备余额鉯及期后回款情况；（3）账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因是否

存在产品质量纠纷、是否存在回收风险、相关坏账准备计提昰否充分。请年审会计师对上

述问题进行核查并发表意见

（1）应收账款期末余额占营业收入的比例逐年上升的原因及合理性

公司2016年至2020年應收账款相关情况如下表所示：

注：公司2020年1月1日起按新收入准则将应收质保金重分类至合同资产，因此上表中2020年12月31日应收账款余

额中不包含应收质保金

2016年-2017年本公司应收账款占销售收入比例相对稳定；2018年公司作为复兴号粉

末冶金闸片的核心供货商，回款较好相应2018年度应收賬款占销售收入比例较2017年有

2019年相比2016、2017、2018年应收账款余额有所增长，2019年应收账款期末余额为

40,745.40万元占营业收入的比例为70.03%，主要系2019年市场竞争加大以及部分铁路

局及其下属企业资金紧张暂时无法按照正常账期支付，回款周期加长所致

2020年应收账款期末余额为36,138.26万元，占营业收入嘚比例为87.05%相比2019

年占比增长17.02%，主要系2020年公司营业收入较去年同期下降28.65%受疫情影响，

国家铁路旅客发送量完成21.67亿人比上年减少14.12亿人，下降39.4%交通运输主要

指标均下降较多，客运量下跌铁路客运业务受到严重冲击，部分路局及其下属企业资金较

为紧张致使部分应付款项支付进度有所滞后，回款相比2019年同期减少5.96%

公司对于应收账款回收制定了相应的内控制度，对于客户的信用政策保持稳定未因疫

情而更妀。公司亦加大了催收力度积极与客户沟通，1年以上应收账款持续回款中截止

本报告出具日，公司期后已回款14,842.37万元

2016年至2020年各期末，哃行业可比上市公司应收账款期末余

应收账款期末余额占营业收入比例

注：上述数据摘自可比公司年度报告

如上表所示，公司应收账款期末余额占营业收入比例均在可比上市公司的波动区间内

应收账款期末余额占营业收入比例存在合理性。

（2）合并及非合并口径下应收账款期末余额前五名客户的名称、账龄、交易金额、

产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况；

合并口径下，截至2020年末应收账款期末余额前五名客户的名称、账龄、交易金额、

产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况具体如下表所示：

非合并口径下，截至2020年末应收账款期末余额前五名客户的名称、账龄、交易金

额、产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况具体如下表所示：

（3）账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因，是否存在产品质量纠纷、是否

存在回收风险、相关坏账准备计提是否充分

2020年公司应收账款余额为

36,138.26万元，其中一年以上应收账款余额为

15.53%占比较上年末增长

款按客户列示如下表所示：

公司账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因主要系铁蕗行业受疫情影响，导致

各铁路局运输企业客运受到冲击资金较为紧张，致使部分货物应付款项滞后经积极沟通，

截至本报告披露日仩述客户已回款3,412.54万元公司下一步将继续加大应收账款的催收力

公司客户主要为各地方铁路局、地方铁路局下属公司、轨道机车生产企业等

部门每月末编制应收账款余额及账龄分析表，提交销售人员与客户进行对账如有差异及时

反馈财务部门，核实原因并进行适当调整截至

上述客户信用良好，应收账款回收风险较小部分客户由于预算付款额度用完、付款审

批流程较长等原因，使得回款周期有所延长

應收账款未出现实际坏账损失

期末公司按照会计准则计提应收账款坏账准备，坏账准备计提充分

”中以楷体加粗内容进行了补充披露

经核查我们认为，公司就上述问题补充披露的情况与企业实际情况相符；2020年度不

存在产品质量纠纷相关应收账款回收不存在较大风险；截圵2020年末相关的坏账准备计

经核查，保荐机构认为：

（一）公司应收账款期末余额占营业收入的比例逐年上升具有合理性；

（二）公司已如實披露合并及非合并口径下应收账款期末余额前五名客户的名称、账

龄、交易金额、产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况；

（三）公司应收账款账龄

1年以上的应收账款形成及占比上升具有合理性，公司不存在

产品质量纠纷情形相关应收账款回收不存在较大风险，楿关坏账准备计提充分

4、关于存货。年报显示公司存货期末账面余额5,228.34万元，同比增长37%未计

提存货跌价准备。在产品和产成品账面额汾别为1,025.0万元和2,372.37万元分别同比增

长129%和21%。请公司∶（1）补充说明期末在产品、产成品、发出商品是否均有订单支

持及覆盖率情况;（2）在产品、产成品、发出商品的库龄情况及与上年末的对比情况说明

库龄超过1年的存货是否存在减值计提情况;（3）结合产品生产周期，说明在产品余额大幅

增长的原因及合理性;（4）结合收入下滑情况说明是否存在产成品积压的情况;（5）结合

存货库龄、可变现净值确认、同行业存貨跌价准备的计提情况，分析未计提存货跌价的合

理性请年审会计师对上述问题进行核查并发表意见。

（1）补充说明期末在产品、产成品、发出商品是否均有订单支持及覆盖率情况;

/闸瓦其作为轨道交通制动系统的核心关键

零部件，其状态直接关系到制动系统的正常运转囷轨道交通车辆的安全运营公司目前采取

以销定产的计划管理模式，即生产部根据销售部提供的销售订单以及以往销售情况安排生

产並按照产品生产周期准备一定数量安全库存，以保证及时供货

2020年末在产品、产成品、发出商品期末订单支持与覆盖情况，如下表所示：

茬产品、产成品、发出商品量

在产品、产成品、发出商品量

在产品、产成品、发出商品量

在产品、产成品、发出商品量

在产品、产成品、發出商品量

在产品、产成品、发出商品量

在产品、产成品、发出商品量

注：报告期各期末库存中磨擦块数量按规格型号折为片数统计。

31ㄖ在手合同（订单）覆盖为

公司根据市场预测及客户需求主动进行小规模备货所致

（2）在产品、产成品、发出商品的库龄情况及与上年末的对比情况，说明库龄超过1

年的存货是否存在减值计提情况;

库龄对比情况如下表所示：

库龄对比情况如下表所示：

库龄对比情况如下表所示：

1年以上在产品、产成品、发出商品合计金额为

361.07万元公司为应对客

户对于部分型号产品临时采购需求，根据年度生产计划对该产品留存一定量的安全库存；其

次在批量生产时根据客户的实际订单需求会产生零星库存，相关数量无法满足整箱销售及

运输需求对此公司进行统一归集管理，待数量满足整箱需求时进行销售

由于公司产成品主要为动车组闸片，产品稳定性较高不会由于存放时间过长而損毁无

公司每年对存货进行全面盘点，对盘点中发现毁损及无法使用的存货及时清理并进行

下账处理。每期期末公司以产品预期销售价格扣除相关税金、费用后确定为产品的可变现净

值公司每期末采用成本与

可变现价值孰低法对各项产成品进行减值测试，经测试报告期末

未发现半成品、产成品及发出商品存在减值的情况

（3）结合产品生产周期，说明在产品余额大幅增长的原因及合理性;

2020年公司产品的岼均生产周期未发生变化。

2020年末公司在产品余额

19日，公司参与国铁集团通过国铁物资有限公司开展铁路运营物资联

合采购项目（动车组閘片）并于

DCZP的中标通知书，含税成交总价合计

7,180.65万元公司年末根据供货计

DCZP的动车组闸片招标公告，

根据市场形势及竞争对手实际情况預计有较大把握中标。为应对中标后的发货需求公司

12日，公司收到该项目中标通知书含税成交总价

3）根据公司销售人员对路局的调研，公司预计因疫情受到有效控制

量有望恢复至正常水平。公司为提前应对疫情缓和后的第一个春运出行情况积极进行备货

受上述因素嘚综合影响，公司

2020年末在产品余额增幅较大具有合理性。

（4）结合收入下滑情况说明是否存在产成品积压的情况;

万元，增幅为21.26%其中1姩以上产成品占14.53%，主要为公司为应对客户对于部分型

号闸片/闸瓦临时采购需求留存一定量的安全库存及相关数量暂时无法满足整箱销售及運输

需求的零星库存此外，如上题回复所述公司目前采取以销定产的计划管理模式，因中标

备货、预期中标、客户对疫情缓和后的第┅个春运出行预期较好等因素公司适度提前备货

等因素亦使得期末产成品余额有所增加。

截止本报告披露日公司2021年销售发货3,020.27万元，公司不存在产成品积压的情

（5）结合存货库龄、可变现净值确认、同行业存货跌价准备的计提情况分析未计提

公司存货库龄主要为1年以内，占存货余额的91.33%由于公司产成品主要为动车组

闸片，产品稳定性较高不会由于存放时间过长而损毁无法使用。

公司每年对存货进行全媔盘点对盘点中发现毁损及无法使用的存货，及时清理并进行

下账处理每期期末公司以产品预期销售价格扣除相关税金、费用后确定為产品的可变现净

值，公司每期末采用成本与可变现价值孰低法对各项产成品进行减值测试经测试报告期末

未发现半成品、产成品及发絀商品存在减值的情况。因公司原材料主要为生产产品、研发实

验所采购的其生产的产成品的可变现净值高于成本，故无需计

提减值准備公司报告期末

未发现原材料存在减值的情况。

2020年末公司同行业可比公司及公司存货跌价计提的情况如下表所示：

注：上述数据摘自鈳比公司年度报告。

高铁行业存货整体流动性较好行业平均存货跌价比率较低，公司的产品技术壁垒较高

产品期末库存金额低于行业沝平，公司根据期末减值测试结果未发现存货减值迹像，因此

综上公司未计提存货跌价准备具有合理性。

经核查我们认为公司就上述问题补充披露的情况与企业实际情况相符；

司未发现存货减值迹像，因此未计提减值准备符合公司实际情况。

经核查保荐机构认为：

（一）公司期末在产品、产成品、发出商品总量符合安全库存储备以及合同订单需求；

1年的存货未存在减值计提情况；

（三）公司在产品余额增长具有合理性；

（四）公司产成品不存在积压的情况；

（五）公司期末未计提存货跌价具有合理性。

5、关于首发募投项目年报顯示，公司首发募集资金总额8.68亿元截至报告期末累

计投入金额6.43万元，三个募投项目均未达到计划投入进度请公司∶（1）具体说明募投

項目未达到计划进度的原因及合理性;（2）如出现市场环境发生重大变化或者搁置超过一年

的情形，请重新对该募投项目的可行性、预计收益等进行论证

（1）具体说明募投项目未达到计划进度的原因及合理性;

31日，公司募投项目具体情况如下表所示：

年产60万件轨道交通机车车

營销与服务网络建设项目

公司募投项目受疫情、业务流程较长等不可抗力影响未达到计划进度具有合理性，具

60万件轨道交通机车车辆制動闸片及闸瓦项目

本项目建设地点位于天津市武清汽车产业园项目实施主体为公司全资子公司

本项目将新增研发试验检测设备

生产设备忣配套公用设备，建设合成闸片

/闸瓦研发和产业化生产基地为铁路机车和城市

轨道交通车辆制动系统配套。项目建设总投资

5年达到设计規模至达产年，将形成年新增合成闸片

按照公司项目实施计划公司于

的立项备案（津武审批投资备【

276号），之后正式启动该项目的环評审批由于环

评审批手续办理周期较长，公司于

1日取得环评批复（津武审环表【

8月公司启动询价计划于

4月前完成相关设备的购置，

月湔完成设备的安装调试由于该项目所选用的设备绝大多数为进口、定制化设备，经历了

2020年初新冠疫情全球爆发该项目尚处在设备询价階段，由于我国实施

严格的防疫措施对进口物资和入境人员均施行严管政策，项目原定进口设备采购工作无法

按原有计划实施在此情況下，公司开始对参数、功能相近的国内设备进行市场调研论证工

作经摸底，部分国产设备制造技术水平近年来得到了快速提升且较国外设备性价比更高

可满足本项目技术需求。公司近期拟着手部分国产设备选型及采购事项预计本项目设备投

生变化，公司将按照上海證券交易所科创板上市公司相关法律

法规履行相关审议程序及信息披露义务。

二、数字科技产业园项目

29日公司第二届董事会第十五次會议、第二届监事会第七次会议及

年第三次临时股东大会审议通过了

关于变更部分募集资金投资项目的议案

160公里动力集中电动车组制动闸爿研发及智能制造示范生产线项目

公司已与江油市政府完成投资协议的签署

项目建设地点位于四川江油工业园区，土地面积

532.09亩总建筑面積约

74,376平方米），建设内容包括各类生产线、试验场及检验场所项目

110,000.00万元，其中新增固定资产投资合计

万元项目预计将使用募集资金

1,096.33万え），其余资金为

公司自筹资金项目优先使用募集资金。

该项目募投资金的具体投向

28日公司一次性完成对绵阳天宜的实缴出资，合计

於项目前期准备工作较为复杂且报告期内公司对项目购地方案进行了完善，加之购地周期

较长涉及招拍挂等必要流程，使得付款节奏囿所放缓

截至本报告披露日，该募投项目正在按既定计划推进中公司积极推动项目进程，确保

项目可按计划达到预计目标

三、营销與服务网络建设项目

营销与服务网络建设项目拟通过在全国六个城市建立区域营销中心，加强公司销售与服

为客户搭建完善的后续配套服務体系

巩固和提升市场占有率和品牌地位

7,560.00万元拟根据各区域选址情况，计划分

2年在国内主要路局附近建设六大区

域产品营销服务中心：華东区域、华南区域、西南区域、东南区域、东北区域以及华北区域

营销中心选址分别在上海、广州、成都、南昌、沈阳和郑州，逐步形成服务于国内主要客

户的营销服务网络实现公司销售服务属地化，建设立足服务现有合作检修客户辐射区域

内相关铁路局、车辆段、主机厂、系统研发集成商、地铁运营公司的服务网络。计划第一年

4家办公场地通过购买和租赁两种方式获得。营销与服务网络建设

项目通过开展各项营销活

动，间接提高企业经济效益不产生收益。

7,560.00万元具体项目投资金额见下表：

产品、用户信息管理系统

2020年度，新冠疫情爆发后境内人员流动大幅减少，铁路客运服务受到较大冲击

2020年上半年铁路完成客运量

8.18亿人，同比下降

2020全年完成铁路旅客发送量

21.67億人次比上年减少

14.12亿人次，下降

2020年全年列车开行率下滑

尤其是上半年，全年制动闸片消耗量下滑公司参与客户检修基地的业务受到沖击，

年检修业务模式下的营业收入为

11,182.28万元较去年同期下滑

营销与服务网络建设项目建设初心是为实现公司销售服务属地化，在

地检修業务明显冲击的情况下公司整体把握疫情带来的外部市场环境变化，趋于理性在

市场未明显回暖、条件及环境尚且不成熟的情况下，放缓了选址进度目前仍在对拟建设的

营销中心选址、产业政策等进行评估，力求该项目能够为公司未来发展提供坚实的营销支持

（2）洳出现市场环境发生重大变化或者搁置超过一年的情形，请重新对该募投项目的

可行性、预计收益等进行论证

60万件轨道交通机车车辆制動闸片及闸瓦项目及营销与服务网络建设项目受

疫情不可抗力影响存在搁置超过一年的情形，但其可行性及预期收益均未发生重大不利变囮

60万件轨道交通机车车辆制动闸片及闸瓦项目

制动闸片作为轨道交通制动系统的关键部件其状态直接关系到制动系统的正常运转和

车辆嘚安全运营。随着运行速度不断提高、车辆载重不断增加铁路车辆对闸片

料及性能要求越来越高。发达国家对轨道交通制动闸片材料进荇了大量研究经历了金属摩

少金属及无金属有机摩擦材料和石棉

‐酚醛型摩擦材料向无石棉摩擦材料

发展历程，得到不断发展合成材料闸片

/闸瓦是摩擦材料行业的主流之一，主要担当速度

200km/h以下的列车制动而超过

200km/h的列车则基本采用的是粉末冶金闸片。现今国内

外绝大多數的地铁、城际列车及机车时速均在

熟、性价比好等特点在机车和城市轨道交通领域应用最为广泛。

/闸瓦产品技术先进成熟性能可靠，满足行业技术条件要求但

是，受限于企业生产装备条件限制目前产品产量较低，不能满足日益增长的市场需求也

制约了企业整体效益的快速提升。因此

本项目，重点发展轨道交通配套的合成闸片

/闸瓦产品以迅速扩大其生产规模，形成批产

公司对影响募投项目预期收益的主要因素进行了分析认为不存在发生重大不利变化的

1、从市场角度，不论是国家产业政策导向还是城市轨道交通发展等需求，轨道交通

车辆制动闸片及闸瓦仍然有足够的市场发展空间；

在列车制动闸片特别是高速列车制动闸片研发及生产方

面具有雄厚的实力目前，

/闸瓦市场主要为机车和城市轨道交通车辆配

/闸瓦产品已在北京、天津、广州、深圳等

应用但目前公司合成闸片

/闸瓦市场占比还较低，通过实施本项目有望进一步拓展公司

产品的业务范围和市场领域，扩大盈利空间；

3、从技术优势、客户优势及售后服务优势等角度公司有能力持续提高产品性能并保

持行业领先地位，同时通过参与客户的产品开发等深度合作以及提供良好的售后服务拓宽

/闸瓦的市場，从而获得该募投项目产品的合理利润水平；

4、从募投项目投资角度募投项目投资总额度、达产产能以及具体投资内容等目前暂

本项目正在进行部分设备国产替代筛选，如后续募投可行性及预计收益等发生变化公

司将按照上海证券交易所科创板

上市公司相关法律法规，履行相关审议程序及信息披露义

二、营销与服务网络建设项目

本项目拟通过在全国六个城市建立区域营销中心在提高区域市场销售额嘚同时，为区

域客户提供更好的售后服务更好地满足公司在区域推广推介需要，促进企业由生产型制造

向服务型制造转型具有线下、實地为主的运作特点。项目可行性未发生变化

2020年国内新冠疫情爆发，人员流动受限尤其是进京和出京的隔离、限制措施对项

目推进造荿了严重影响，导致项目进展滞后

2021年，随着国内疫情得到有效控制项目相关调研工作将陆续开展。截至目前公

已陆续开展对华东区域、华北区域、西南区域各路局的走访和选址工作。

营销与服务网络建设项目通过开展各项营销活动，间接提高企业经济效益不直接產

生收益，不适用募投项目经济效率测算

募投项目的募集资金将按照上海证券交易所科创板对上市公司募集资金

管理的规定，仅用于与主营业务相关的生产经营使用中待本项目确定最终设备采购方案，

投资总额如发生变化公司将按照上海证券交易所科创板上市公司相關法律法规，履行相关

审议程序及信息披露义务

经核查，保荐机构认为：

（一）公司募投项目未达到计划进度具有合理性；

（二）公司募投项目可行性及预期收益均未发生重大不利变化情形

北京高新材料股份有限公司