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2016年5月，由中国银行发起的&中誉2016年第一期不良资产支持证券&发行，标志着自2008年以来暂停的商业银行不良信贷资产证券化正式重启。（视觉中国/图）
为了将不良贷款移出资产负债表，焦头烂额的银行求诸资产证券化，或国企、央企等接盘者；借款企业则利用规则漏洞，千方百计通过虚假的租赁合同、迂回重组等方式逃债；地方政府手中也有融资平台、地方AMC等可资利用。
在央企、国企大规模合并重组的国资改革背景下，为了避免&被合并&，许多央企、国企都有并购资产以&做大盘子&的需求，眼下的不良资产正是一顿性价比极高的盛宴。
庞大的银行不良资产正在催生新的市场。
在一轮巨幅信贷扩张后，如今银行坏账率再度回升。
中国银监会披露的数据显示，截至2016年6月末，商业银行不良贷款率为1.81%，创近七年新高；不良贷款余额接近1.5万亿元，这是继1999年银行剥离1.4万亿不良资产后，又一个超万亿的&大包袱&。
中国商业银行按照风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款，意味着借款人很可能无法足额偿还借款。除了不良贷款，&关注&类贷款余额和占比也在显著增加。近日，中国四大资产管理公司之一的华融集团董事长赖小民公开表示，目前银行业&关注&类贷款已达到三万多亿。
在不良资产接收端，是一门垄断的生意&&10户以上的不良贷款只能批量剥离给四大资产管理公司（以下简称&四大AMC&），以及目前各地成立的29家省级资产管理公司（以下简称&地方AMC&）。
但与庞大的不良资产规模相比，被垄断的处置渠道已无法满足银行的需求，再加上当前监管层对于银行借通道&假出表&的打击，更加剧了银行不良处置压力。曾经一度形同虚设的资产保全部门如今俨然各大银行的热门岗位，&压力大不大&也成了行业间的问候语。
为了将不良贷款移出资产负债表，焦头烂额的银行求诸资产证券化，或国企、央企、上市公司等接盘者；而不良贷款的借款企业则利用规则漏洞，千方百计通过虚假的租赁合同、迂回重组等方式逃债；想要降低地方债务风险的地方政府，手中也有融资平台、地方AMC等可资利用。
&八仙过海，各显神通。&一位民资AMC高管向南方周末记者描述眼下被各路资本盯上的银行坏账，&不良资产到了风口上，野蛮人就进来了。&
不良资产证券化
目前发行的两单不良资产证券化产品，还远远没有市场化，其原因有两个：一是难以定价；二是银行清收能力不强。
7月8日，中信建投固定收益公众号挂出消息称，农业银行&农盈2016年第一期不良资产支持证券&将于近期发行，发行规模30.64亿元。
&如果有一个稳定的现金流，就将它证券化&，这是美国华尔街的一句名言，时隔8年，被叫停的不良资产证券化（ABS），在国内重启。
2016年初，国务院批准6家商业银行500亿元的不良资产证券化试点额度。5月，在银行间债券市场，中国银行和招商银行分别发行了3.01亿元的&中誉2016年第一期不良资产支持证券&和2.33亿元的&和萃2016年第一期不良资产支持证券&。中行、招行小试牛刀后，农行即将发行的30亿不良资产ABS，意味着不良资产ABS正式归来。
中国的商业银行从2005年开始试点信贷资产证券化，2008年，建设银行成功发行了总规模为27.65亿元的&建元2008-1重整资产证券化&，这是国内首只由商业银行发行的不良资产ABS产品。但随后美国次贷危机的爆发，暴露了信贷资产证券化的风险，中国因此暂停了银行间不良资产ABS产品的发行。
长期以来，由于不良资产接收端被四大AMC和地方AMC垄断，银行在出售不良资产时往往很被动，贱卖优质资产的情况时常发生。重启不良资产ABS，是银行重新掌握主动权的一个方式。
不良资产证券化对于银行的意义在于，可以把不良资产从银行资产负债表内移除，降低当期不良率，且不用等到处置完不良资产，就可以提前解决流动性问题。
中行与招行的不良ABS产品一上市，因为其价格便宜，遭到了合格机构投资者的抢购。民资AMC高管刘晓楠向南方周末记者坦言，首单资产证券化相当于&样板工程&，基础资产质量非常好，但对基础资产的评估却&非常保守&，目的是鼓励市场参与，&一个资产包打了一五折，一个二四折，如果卖到市场上，这两个包起码不低于三折。&
业内普遍认为，目前发行的两单不良资产ABS，还远远没有市场化，其原因有两个：一是难以定价；二是银行清收能力不强。
总部位于山东青岛的新大唐资产管理集团是中国最早成立的民资AMC之一，其董事长张纳新告诉南方周末记者，农业银行在山东发行资产证券化产品，新大唐也参与了不良资产的尽职调查。在他看来，不良资产证券化最核心的问题在于定价，但不良资产是非标准产品，定价非常复杂，而中国还缺乏相关的专业团队。
此外，不良资产最终还得清收后才能变现，但受制于体制等因素，银行的清收处置能力并不强。
&如果全部按照首单的价格来卖，银行会赔死。&刘晓楠说，所以现在各方都在尝试如何将非标准的不良资产做成相对标准化的产品。
深圳联合金控风险管理有限公司管理着约700亿银行不良资产。该公司总裁助理王益坤告诉南方周末记者，联合金控正在开发一个债权评估系统，主要根据债务人的特点、资产质量、预期回收时间等，给不良资产定出一个合理的市场价格。经过合理定价的银行不良资产，最终目的是要面向更为广泛的受众市场。
目前已有不少民资AMC，在通过四大AMC或地方AMC拿不良资产包以及处置的过程中，将不良资产标的包装成类似于不良资产证券化式的理财产品，面向大众发行。王益坤介绍，联合金控就在试水这种途径，通过私募的方式发行过几期基金产品，募资用于购买特定的不良资产包，基金收益是处置不良资产包后获得的利润分成。
在现实中，很可能出来收购银行债权的这家公司，是帮助原企业逃债的同谋者。甚至也不排除，并购重组方就是原企业老板。
在不同的经济背景下，本轮的不良资产处置与上一轮有很大不同。在1999年上一轮不良资产高峰期，土地、房地产等抵押物资产很容易处置变现，但现在大部分二三线城市房地产过剩，资产处置的折扣很低，因此并购重组成为当前不良资产处置的主流模式。
张纳新经历过第一轮不良资产处置高峰，他认为，本轮周期对不良资产的精细化运作提出了更高的要求，&就山东来看，上一轮不良资产的源头以国企为主，重组有很多政策限制，但这一轮出问题的更多是民企，本身重组的欲望很强烈，同时也可以借助资本市场，重组的退出渠道畅通。&
据张纳新介绍，新大唐正在与银行探讨新的合作方式，即把问题贷款留在银行资产负债表内，引进第三方资金对不良资产进行重组。这种方式相较于以往第三方买断债权的好处是，银行没有损失，也避免了买断债权后处置不力带来的风险。
还有一种&出表重组&，是通过重组将问题贷款移出银行资产负债表外，这种方式之下，存在大量企业逃废债的情况。
熟悉银行资产保全的业内人士徐勉告诉南方周末记者，有的企业会想各种各样的办法不还贷，比如借款人失联，或者虚假租赁。比如一家企业的某笔不良贷款抵押了一处房产，但该房产被其&虚假出租&出去，租赁期20年。按照法律，&买卖不破租赁&，银行要在租赁期满后才能执行抵押物回收或处置，&光撤销这个租赁合同，就要经过各种繁复的法院诉讼&。
企业通过种种方式&赖账&，会迫使银行降低贷款评级，比如一个企业在各大银行负债共计3000万，但目前资产只值1500万，资不抵债成为不良贷款。后通过上述种种方式，使银行将其列入&难清收的不良资产&，如果此时一家企业站出来，愿意以1500万之内的价格收购银行的债权，再把抵押的房产、土地全部转过来，成立一家跟原公司一模一样的新公司，在技术上，这算是一种&出表重组&。
这种重组与真正意义上的重组不同在于，银行债权价值被人为制造的风险因素压低。据财新报道，在大量已经债务重组的案例中，银行受偿率大多低于20%。
而在现实中，很可能出来收购银行债权的这家公司，是帮助原企业逃债的同谋者。&原先企业可以继续经营，过一段时间后并购重组方协议退出。甚至也不排除，并购重组方就是原企业老板自己。&徐勉说。
一位国有股份制银行高管无奈地向南方周末记者表示，对于这种逃废债企业，即便是打包出售给持牌的AMC，也卖不起价钱。这就是为什么各地都在成立债权人委员会的原因，&银行需要联合起来防止企业逃废债，在现阶段，银行已处于相对弱势的地位&。
一家大央企旗下有水泥、医药、食品、酿酒、地产等各类产业，从银行买来的不良资产包里，水泥厂就并入水泥板块，食品厂就并入食品板块。
时逢新一轮不良资产高峰，各银行有不良资产出表的迫切需求，同时一些企业也有业务扩张的需要，供需由此对接形成一个市场，其间的交易方式不一而足。多位AMC业内人士告诉南方周末记者，眼下，不良资产的主力接盘者是上市公司和国企，它们与银行之间主要有两种交易方式。
一种是债务直接平移，其接盘者一般是（拟）上市公司，如新三板上市公司，它们正在为登上创业板、中小板努力，希望吃进不良资产来扩张自身的资产负债表。比如一家企业以一处价值6000万的物业作为抵押，向银行贷了1个亿，现在企业经营出问题还不上贷款，这种情况下，银行把6000万债权平移给上市公司，由上市公司和风险企业完成抵押物交接。
对于银行来说，一方面少了一笔问题贷款或不良资产；另一方面，不用走复杂的不良资产处置流程，尽早收回了部分贷款。虽然还有4000万贷款仍要向风险企业追索，但是比起此前1亿风险资产，还是迅速降低了不良资产的规模。
Wind数据显示，截至目前，已有247家A股上市公司发布公告，成立或参与并购基金，这一数字与去年全年相当。
第二种方式是银行提供变相补贴，由实力强劲的国企或上市公司接盘。
一位不良资产中间商告诉南方周末记者，不久前他曾帮助一家股份制商业银行出表了一批不良资产，这批资产如果按照正常的处置流程，只能卖到两至三折，但是银行要求卖出八折的价格。
这种情况下，可以找一家实力强劲的国企以八折价格买断不良资产，但作为补偿，银行再给购买债权的企业授信8000万低息贷款，还可以做无限展期。对银行来说，在不良资产出表的同时，把风险客户换成了无风险客户。
而接盘企业则相当于每年承受很低的资金成本，拿到一个资产项目，&上市公司拿到项目之后还可以做定向增发。&该中间商介绍。
在央企、国企大规模合并重组的国资改革背景下，为了避免&被合并&，许多央企、国企都有并购资产以&做大盘子&的需求。通过正向并购企业必然要付出较高的溢价，但是通过反向并购不良资产，被并购企业的议价能力则相对较弱。&我作为你的债权人，要么你跟我玩，要么就没得玩。&一位民资AMC高管对南方周末记者说，如果负债企业不同意被并购，下场很可能就是破产清算。
央企、国企吃进这些资产后，并不用考虑退出套利的问题，而是持有资产自己运营。比如一家大央企旗下有水泥、医药、食品、酿酒、地产等各类产业，从银行买来的不良资产包里，水泥厂就并入水泥板块，食品厂就并入食品板块。&对于央企、上市公司来说，眼下的不良资产是一顿性价比极高的盛宴。&上述不良资产中间商说。
左手倒右手
作为&地方政府的孩子&，地方投融资平台和地方AMC赚钱的目标永远是摆在第二位的，首要目标是帮助政府解决地方债务危机。
与上述相对市场化的不良资产挪移相比，还有一种地方政府主导下的，行政指令下的不良资产乾坤大挪移，多发生在同一地区的地方国企、城商行系统与地方融资平台之间。
城商行系统人士李贲告诉南方周末记者，地方投融资平台现在开始帮助地方性银行解决不良资产问题，比如把出了问题的地方国企债务从银行等价转让给地方投融资平台。这样，城商行、农商行以及信用社这些由地方政府控制的金融机构可以在没有任何损失的情况下，将不良资产出表；地方国企也不用面临被债务清收的风险，可以继续经营。
&按照银行正常的不良资产处置流程，这笔国企债务无论如何都要打折。&李贲说。
由地方投融资平台持有不良资产，也延缓了地方债务风险。如果企业一直经营不善，平台就把企业的抵押资产，比如土地或者物业接过来抵债。&大楼价值1个亿，找个评估机构评估成1.5个亿，再从银行贷款贷出1个亿，这个钱不就找回来了么？&李贲说，地方投融资平台的融资能力很强，即便债务暂时会烂在手里，也能够应付。
而在面对非本地的股份制银行时，地方AMC又成了地方政府有力的帮手。为了加大银行不良资产处置，2012年，财政部、银监会则联合为地方AMC颁发了准生证，允许它们从事省内金融机构不良资产的批量收购与处置。从2012年开闸到现在，已有29家省级资产管理公司相继组建。
多位AMC及银行业人士告诉南方周末记者，股份制银行和地方政府正在博弈：股份制银行的想法是尽量收回企业债务，不惜让企业破产。但是对于地方政府来讲，首要任务是维持稳定，尤其是涉及国有企业时。此外在价格上，股份制银行希望把债权尽量卖高，而由地方政府财政支持的地方AMC则希望价格尽量压低。
而在与四大AMC竞争时，地方AMC的一大优势就是地方政府的支持。在浙江、广东等第一批地方AMC的网站上可以看到，它们从银行收购的不良资产包，很多都是政府或者政府平台参股的企业。
&作为地方政府的孩子，地方AMC赚钱的目标永远是摆在第二位的，第一是帮助政府解决地方债务危机。&李贲说，虽然股份制银行可以把债权卖给四大AMC，但是处置不良资产是绕不开当地政府的，无论是法律程序还是后来的处置退出，甚至在资产的一些税费上，都与地方政府紧密挂钩，&在买资产包之前，如果跟地方政府的关系不好，买到手的可能是个&炸弹&。&
（应受访者要求，刘晓楠、徐勉、李贲为化名）
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冯禹丁 助理编辑 温翠玲 实习生 曾玉
过去的16年间，中国大部分非上市工业企业负债率在不断下降，有显著的、整体性的“去杠杆”趋势...
新一轮政策周期中，以统筹监管模式防范金融风险、统一监管标准的同时，建立和完善宏观审慎政策体...
为处置城商行、农商社、信用社等地方金融机构越来越多的不良资产，省级资产管理公司纷纷组建，至...
值得一说的仍然是地方政府，在多起国企逃废债的背后都有地方政府的影子，甚至有相当多破坏市场契...
利润高、需求旺，消费金融因而成为各类机构的必争之地。|||||||||||
经济持续下行，影响了持卡人的还款能力，商业银行信用卡坏账率开始攀升。一季度信用卡坏账率1.5%，创七个季度新高。
央行近日发布的《2014年第一季度支付体系运行总体情况》显示，今年一季度，信用卡坏账规模环比增长11.92%，已连续五个季度涨幅超10%；今年一季度信用卡坏账率为1.5%，创七个季度以来新高。
信用卡坏账率凸显的是银行系统坏账率风险。华尔街见闻网站曾提到，截至2013年末，商业银行不良贷款率升至1%，创两年高点。今年前两月新增不良贷款更是达到去年60%。2013年整个银行业新增不良贷款约1000亿元，但到了2014年，仅前两个月，新增不良贷款已达到600多亿元。
根据央行发布的数据显示，截至今年一季度末，全国累计发行银行卡43.91亿张，环比增长4.19%，增速较上季度放缓2.06个百分点。其中，信用卡累计发卡4.14亿张，环比增长5.83%，全国人均信用卡持有量0.3张。
银行信用卡发卡量持续增长的同时，信用卡坏账也在持续飙升。截至今年一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷（坏账）总额281.95亿元，环比增长11.92%；信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额（坏账率）的1.5%，占比较上季度末上升0.13个百分点。
据北京商报记者统计，信用卡坏账余额环比增速已经连续五个季度保持在10%以上，其中去年前三季度的信用卡坏账余额环比增速均超过15%，去年四季度和今年一季度增幅降至11%附近，但是还是处于较高水平。
在信用卡坏账率方面，今年一季度的信用卡坏账率达1.5%，坏账率已连续四个季度正增长，并创2012年三季度以来新高。资深分析人士认为，信用卡坏账率在一季度持续上升的原因主要跟经济环境、产业调整有关，一季度经济处于下行，不少过剩产业出现了违约的情况，影响了持卡人的还款能力。另外，“跑马圈地”式的办卡方式仍在延续，这也是坏账率居高不下的原因之一。新华网北京12月23日电（新华社“中国网事”记者杨毅沉
徐蕊）小微金融，还是微小金融？作为银行和民间借贷之间的“后来者”，是什么让互不相见的阿里金融服务方式，在坏账率上却战胜了传统银行对中小微企业贷款？
定位：银行信贷和民间借贷之间
面对银行贷款年化6％－7％左右的利息和民间借贷高达20％－30％的年化利息，阿里金融的小贷利息介于两者之中。
小微金融服务集团ＣＥＯ彭蕾表示，阿里金融做不到银行那么低的资金成本。“银行贷款年利率在6％－7％，这是由于银行自身的资金成本决定的，但同样贷到银行的钱也是最难的；民间借贷好借，但拿钱的成本太高。阿里小贷的利息定位，恰恰是银行和民间借贷之间取一个中间值。”
贷款利息取决于拿钱的成本。目前，阿里金融小额贷款有一部分自有资本金，大概约为十几亿元，还有一部分钱是阿里金融跟银行和信托公司合作的证券资产化项目，到二级市场流通来募集资金再向客户贷款。
三者之间的互补关系，证明了“术业有专攻”的新现状。
彭蕾认为，媒体可能过度放大了互联网金融对传统金融的冲击，却忽略了互联网金融和传统金融的互补。在相当长的时间，互联网金融和传统金融能形成互补，这个互补将推动整个社会的金融行业和市场效率的提升。
阿里金融不是金融机构，彭蕾表示，阿里金融只要工商登记就好，得到的好处也没有银行多，受到的监管和约束也没有银行那么强。
“我们不是银行，不需要存款准备金的约束，如果我们的资金成本可以做到像活期利息，我们也可以做到像银行一样。”
额度：户均贷款金额只有三万
专注于小微金融的阿里金融的“触角”到底有多小？
记者了解到，从国有大行和中小型股份制商业银行，一般对小微企业贷款都定义为最低百万级别。与之相比，阿里的小贷客户可以称得上是“微小”企业。
“我们服务的小贷商户，平均贷款金额只有三万，也许你的信用卡额度都不止三万，而且随借随还，快速周转，我们的商户平均借款周期只有75天。”彭蕾说。
由于本身资金规模就不大，因此阿里也特意强调不做贷款的大客户。“超过100万元的贷款我们不做，我们可以把这些客户介绍给银行，银行完全有能力服务他们。互联网的特点是往下走，几千块几万块，甚至几百块我们都做，这样才能发挥互联网金融的优势。”
尽管年销售过亿的商家风险很低，而且服务他们实际最轻松，但彭蕾认为，如果整个团队偏向服务大客户，就有违我们的互联网精神，有违我们为草根企业创造发展条件的使命。
有人认为，互联网金融靠碎片化取胜，如果每个中国人都贷款，哪怕额度低，数量小，但每人赚一块钱，小额贷款就能实现13亿元的利润。
彭蕾说，阿里金融追求的规模是能服务客户数的规模，而不是追求资产的规模，不是追求资本的规模。如果没有能力服务1000万家小商户的能力就不应该称之为互联网金融。
风险：坏账率低于1％
中小微企业贷款一向是银行风险高发区。据北京银监局的统计，今年前10个月，北京地区中小微企业贷款的不良贷款比率达到2％。
与之对比，阿里小微金融业务的坏账率却低于1％。面对千百万草根商户，阿里金融如何控制风险？
对此，彭蕾道出了阿里金融低风险的两个“秘密”。
一是依靠强大的数据和信用体系。阿里金融的信用数据是流动的、实时的，不是某个时点的静态数据，保证阿里对客户的信用评价准确度高。
二是“网上借了钱不还”的情况实际上很罕见。“网上做生意的人更在乎信用，传统上的实体店还可以去看看你有没有实力，装修如何。但在网上，大家对信用风险更加在乎，如果借了阿里小贷的钱不还会进入黑名单，经过催收期不还将公之于众。”彭蕾说。在彭蕾看来，阿里小微金融的使命和阿里巴巴天下没有难做的生意是一脉相承的，小微金融的使命是让信用等于财富，这些企业做到一定程度后，将碰到发展的问题，包括融资的需求，消费者理财的需求等。
(原标题：户均贷款三万 揭秘阿里“微金融”坏账率为何低于传统银行？)21世纪经济报道2月26日讯 2009年第四季度坏账增幅的减缓给陷入风险隐忧的中国信用卡业抹上了一层亮色，但实质情形或许并非如此。
2月10日，央行发布的2009年第四季度支付体系运行总体情况显示，第四季度，信用卡逾期半年未偿信贷（坏账）总额76.96亿元，与第三季度相比增加2.71亿元，增长3.6%。而第三季度比第二季度增加16.52亿元，增长28.6%。
新增坏账由16.52亿元骤降至2.71亿元，是否证实了信用卡坏账风险进入下降通道？2月23日，一股份行资深人士透露，去年第四季度的坏账大幅削减，与年末数家银行大规模核销信用卡坏账有关，核销行包括民生、深发展等。
2009年第四季度及全年，试图后发制人的国有行表现激进，远远超过股份行。上述知情人士称，中行在去年逆周期扩张，发卡凶猛，全年发卡量同比增幅达60%，位居四大行之首。
坏账核销力度加大
央行2月上旬发布的数据显示，2009年第四季度，信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额的3.1%，比第三季度减少0.2个百分点。
就全年来看，信用卡逾期半年未偿信贷总额76.96亿元，同比增长127.9%；信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额的3.1%，较2008年底增长1个百分点。
为此，央行对信用卡风险给出的评价是，全年而言，信用卡坏账风险加大，不过第四季度，风险有所缓解。
对于央行这一判断，部分银行信用卡人士的看法有所不同。上述知情人士透露，去年第四季度坏账率的下降，实质上是民生、深发展等银行2009年年末大力核销坏账后的结果。其中，民生核销金额达到4亿元。考虑这个因素之后，去年第四季度的信用卡实际新增坏账与第三季度相差并不大。
中信银行(行情 股吧)信用卡中心总裁陈劲称，去年末的核销力度确实比以前要大。该行将逾期180天以上的信用卡欠款列为坏账，达到核销条件后，再向财政和税务部门申请核销，核销的账款来自于事先的风险拨备。
深圳一股份行信用卡人士亦表示，我国的信用卡坏账统计存在一些弊端。如沿用对公业务的坏账管理，贷款2年未收回才被列入坏账，而国际通行做法是信用卡半年以上欠款未还即可核销。
去年第四季度，我国信用卡业30天的逾期率与三季度差不多，这表明信用卡坏账风险依然较大，尤以去年发卡激进的国有行表现突出。
核销自主权加大
信用卡坏账核销，说来容易做来难。
现行信用卡呆账核销政策比照一般抵押性贷款设置了六个条件，包括持卡人满足依法宣告破产、死亡或经依法宣告失踪死亡、经诉讼并经强制执行程序后仍无法收回贷款、经公安机关正式立案侦查1年以上或余额在2万元(含2万元)以下且经追索2年以上等非常严格的条件。
公开资料显示，除深发展在2008年底大幅核销不良贷款，将信用卡不良从2008年6月的3.4%，压降至2008年底的0.64%外，其他银行对信用卡不良鲜有大规模的核销处理。
“严苛的规定导致核销成本往往大于核销金额本身，以至于很多发卡行没有动力对信用卡呆账进行核销处理。”齐鲁证券银行业分析师程娇翼说。如信用卡业翘楚 招商银行(行情 股吧)，连续8年都未进行坏账核销。
多部门监管也造成了商业银行核销坏账成本的增加。日，原央行副行长吴晓灵曾明确指出，我国的风险拨备是银监会在做，财政部认定呆帐核销，认定冲销以后，认不认帐还得由税务部门来决定。如此一来，造成多部门认定标准、呆帐核销政策和呆帐损失准备提取政策不匹配，加大了银行核销坏账的成本。
上述困境在信用卡上表现更为明显。陈劲表示，相对于一般贷款，信用卡贷款金额小，笔数多，工作量大，核销手续就更为繁琐。
不过，这一困境正在改变，去年第四季度信用卡坏账核销额的增加即是证明。2月23日，深圳银监局人士告诉记者，2009年下半年以来，商业银行获得的信用卡坏账核销自主权增多了，审批加快，条件亦有所放松。财税部门也给予了银行核销信用卡坏账的更多自主权，不过并没有出台专门的新政策。
为真实反映和提高信用卡资产质量，银行核销坏账的动力逐步增强。1月29日，深发展公告称，公司董事会审议通过了《关于 2009 年第四季度呆账核销的议案》，同意核销呆账本金（包括信用卡透支及垫付款项）折人民币1.01亿元。
深发展信用卡中心总裁彭小军表示，该行会按照相关部门的要求尽早核销坏账，真实反映盈利性，提高风险管控水平。
银行坏账率相关信息
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中国银行坏账
银行贷款坏账银行面对坏账怎么办？这4招很管用
坏账总是银行极为头疼的问题之一，而2015年11月提出的“供给侧结构性改革”也成为解决这一问题的契机其中。“去产能” 是“供给侧结构性改革”的五大任务之首，也是改革的攻坚之战。在去产能过程中，大量不良资产将逐步暴露，这对银行来说一方面是对现有信贷业务的挑战，另一方面也是不良资产处置的业务新机。根据波士顿咨询的观察，银行业整体坏账压力正逐渐增大，产能过剩行业压力明显，但银行业应积极处置自身坏账，具体方法有四：
1.银行应调整信贷政策，及时压缩对落后产能和“僵尸企业”授信，减少金融资源浪费
以美国为例，2007 年 4 月美国第二大住房抵押贷款公司新世纪 (New Century) 倒闭， 当时第一大住房抵押贷款公司美国国家金融服 务公司 (Countrywide) 承受着巨大的压力。 然而面对压力，Countrywide 的管理层没有及时止损，相反在 2007 年 10 月在公司内部提出 “保卫家园” 的口号， 勉强支撑高风险的房贷业务，错过了减少资源 错配、主动化解风险的黄金期。 直到 2008 年 6 月，Countrywide 才依靠美国银行收购完成重组救援，但全社会也因此付出了更高的代价。
相似地，中国部分地方政府出于GDP、就业、税收等各种考虑，一定程度上会直接干预金融机构，尤其是地方金融机构的部分信贷决策。建议行业监管机构进一步加强对信贷指引的宣贯和对金融业风险管理能力的系统把控，加强与地方性金融监管机构的协调，“步调一致”地支持国家经济结构转型; 同时，金融机构自身应加强行业调研，主动调整信贷结构， 防止新增资金进入已知的产能过剩行业。
2.鼓励银行主动披露风险，以自有利润消化坏账
为鼓励银行主动披露风险，监管机构需适度提升风险容忍度。从全球范围来看， 在经济发展速度平稳的状况下，成熟市场银行业
不良贷款率通常可控制在2%左右，但经济下行期或大举改革期间，不良贷款率通常会升高至5%甚至8%，然后通过几年的时间逐步恢复，并且大多数国家并没有将坏账率直接作为核心监管指标。
此外，针对改革的重点行业，监管机构还可考虑进一步完善坏账处置的程序，加速坏账出清。2013年，财政部发布了新版《金融企业呆账核销管理办法》，放宽了金融企业呆账核销标准，鼓励金融企业加快核销速度，及时处置不良资产，但相应的税收政策并不配套，自主核销只能做到税后列支。 建议修订相关财税政策，在不良核销税前列支、不良贷款认定等方面赋予银行更多自主权， 减少税负，真正鼓励银行加快不良资产核销。 此外， 在这个过程中，也要配套建设企业征信体系，客观记录企业坏账核销的信息，并完善金融业内控体系， 作为未来风控定价的参考，从而减少部分 “好企业” 有能力偿还却故意违约，倒逼金融机构核销，而自身不承担信用成本的情况发生。
3.商业银行、证券公司等机构应积极发展投行能力，支持产能过剩行业并购整合
商业银行可通过发展自身投行能力，以并购贷款等形式支持优 势企业承债式兼并重组不良资产，化解行业坏账。对于有能力进行行业并购重组并能偿还被收购企业负债的优势企业，可给予灵活的并购贷款授信规模和期限设计。 证券公司应立足于资本市场支持实体经济，强化自身财务顾问和并购融资能力。加强产品创新，发挥夹层融资的作用，与优先级资金的提供者共同分层次分摊并购贷款的风险。建议监管机构支持有能力的银行、证券公司等金融机构在投行能力上进行创新，简化相关流程，完善夹层融资的相关规定，以更好地支持优势企业并购重组。
4.对于信托、基金子公司等机构，建议参考商业银行不良资产处置的相关规定，尽快完善非银金融机构风险项目处置的相关政策
目前，上述非银金融机构一方面仍承受很大的刚性兑付压力，另一方面还缺乏完善的风险项目处置制度和市场。风险处置仍依赖相关金融机构和融资方股东的个别行为，虽然监管机构已推出信托业保障基金等制度性措施， 但整体上非银金融机构仍缺乏明确的坏账确认、分类、披露、核销和折扣转让政策，资产管理公司等主体也缺乏明确的市场地位，难以常态化参与风险项目处置。
建议监管机构参考商业银行不良资产处置的相关规定，尽快完善非银金融机构风险项目处置的相关政策。提升风险披露的透明度，引导机构建立标准化的处置流程; 明确风险项目对外折扣转让的相关规定; 引入包括资产管理公司在内的多种主体，提升风险项目的市场化处置能力。从长远看，这将有利于化解非银金融机构的整体风险，减少风险蔓延。
本文选自图书《银行转型2025》，中信出版集团 2017年4月出版。何大勇 张越 陈本强 刘月 著。关注财资一家（微信号：TreasuryChina），在线订阅《财资中国|财富风尚》杂志，获取更多公司金融、资金管理、现金管理、支付结算、企业理财、风险管理、资产管理、企业财富管理等方面的原创干货。加财资君微信：treasury-westlake，进微信群与CFO、财务总监交流。
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