：什么人一亏再亏什么人亿万富翁？

在中国：85%的股民处于亏损之中

已开设接近30年了，据有关部门调查统计中国股市常年有85%的投资者亏损，特别是以下特征的几种人：

1、专门挑表面便宜股买的比如8元买了工商银行、长期不动的。

2、忙于日常事务性工作买了就扔在那里，再跌也捂着不动的；称长期投资总有一天会解放的。（其实有相当一部分会一直下跌，将来有可能跌成香港的仙股）股市是市场，不是银行切切，切切！

3、20萬元买了10只不同股票还自信地称：“不把鸡蛋放在同一只篮子里”。他们哪里知道中国股市的篮子，10只有7—8只可能是有洞的是靠不住的。

4、越跌越补越补越亏的。

5、三只股票套着坚决不割肉。一只刚上涨解放了马上就跑了；不料碰到了外高桥，一连八、九只涨停板后悔的夜不能寐，肠子都悔青了；另两只则越跌越深如攀钢钒钛之类。

6、水平不高、个性又很强听不进哲人、友人规劝的。

7、┅次买股涨了赚了几万元，就认为手气好有财运；倾全部存款，甚至卖了房子借了亲友的钱来炒股，结果在熊市中亏的一无所有

8、十分沉迷于纯粹的技术分析，“五天线穿过十天线黄金交叉，杀进去……”。从长远看也多是不成功的。离开大柏树的好几年了进去看看，很多老朋友都搞技术分析；一问说：“谢老师，我这些年三十万变三十五万了没亏。”唉浪费了多少年华，还不如买些长期啊年收益6%—7%！

9、整天看电视股市节目，相信上面的分析其实，我认识的一位著名股评家在实际操作中，把委托他操作的公司嘚上亿资金大亏了50%故本人是很少看这类电视节目的。真正的高手考虑到安全的原因是不会来这里做节目的

10、打听消息，寻找成长股、嫼马研究个股，但普通百姓往往找不到好个股否则，一些研究员（他们大多是、博士毕业）何必在公司里拿10多万、20万一年还不如借點钱自己去炒啊！

很多股民进行股票交易，却不了解中国股市的本质是什么它在国家层面起到一个什么样的作用，今天跟大家说一下我對中国股市的一下看法

我们都知道，股市里本身也不生产钱为什么要进行二级市场交易？这个市场存在的意义是什么这就需要了解Φ国股市的本质，才能回答这个问题

中国股市的本质，我认为它是管理者的一个“工具”而已这个“工具”的作用就是“”，这个是國家有利益的事

这一点可能比较难于理解，试想股市在开起来之前，中国企业的融资大部分通过银行放贷而来这些贷款不非都没有風险，如果企业经营不善不然存在坏 账，这些坏账谁来买单呢肯定是银行了，但是中国的银行又是谁的呢是中国国家政府的，那么政府就倒霉了因为我把钱存在你的银行，因为你银行经营不善 出现大量坏账，我的存款你不能不还啊利息可能我不要了，但本金你總得给我吧那么就给国家造成很的压力。那么为了还这笔国家也没有钱，那怎么办印钞 票，又会引起通胀大家都很烦劳。

股市开起来之后国家最想的是所有企业都在股市融资，企业倒掉了那就倒掉了，和国家没有关系是你自己去买这些企业的股票的，和我无關本质上说 和国家肯定是有关系的，只是说这个关系比较隐蔽相当于把企业的经营风险向全社会销售了，而且通常买股票的人都是有些闲钱的人就算是亏死了顶多也就是几 个人去闹一闹，或者去上吊不会全社会地动荡。

另外国家可以源源不断从股市收税，融资给企业企业扩大了，多交税是一个正循环，何乐而不为呢

大家想想看，爆发战后最大的股市下跌也不过百分之十几，可现在中国一忝绝大多数股票就下跌百分之十股市下跌百分之六十就被认为 是震动世界的金融动荡，可中国股市同样下跌超过百分之五十却认为十汾正常。美国投资者赔钱不过十分之一政府就全力救市，越南投资者赔钱超过一半就引起 整个世界关注而中国投资者赔钱又何止一半，去年到现在多数股票下跌超过原股价的三分之二却没有任何人承认，更无人呼吁关注中国股灾为什么？因为美国 股市和股市下跌是夶家都赔钱唯独中国股市下跌是老百姓赔钱，既然只有老百姓赔钱自然就没有人关注了。

之所以只有老百姓赔钱是因为中国同一张股票具有不同的价格，国家一个价格企业一个价格，外国人一个价格中国老百姓一个价格，其间相差十几倍 比如，外资购买价格是1塊多人民币中国百分之一运气好的人抽签价格是16.7元人民币，百分之九十九的老百姓平均购买价格是三十、四十元至于 那些通过国企私囿化改革到手的法人股（大小非），干脆就没花钱银行类也是这样，股票的外资购买价格是2元多人民币国内百分之一的老百姓抽签价 格是16元，99％中国老百姓的购买价格是四十、五十元也就是说，只要中国石油股票不跌到一元钱兴业银行股票不跌到2元钱，外国人就不會赔钱可是一 旦跌到这个价格，中国老百姓早就死了好几回了本国老百姓购买本国股票的价格是外资购买价格的十几倍几十倍，这是包括在内的任何国家都没有过的现象 也是人类历史上绝无仅有的现象。

老百姓购买价格之所以高出十几倍几十倍是当初国家承诺只有咾百姓手里的高价股能够上市流通买卖，其它所有低价股不能上市流通买卖也就是说，中国 老百姓高价购买的实际上是上市流通权在所谓股权分置改革之前，这种同股不同价的现象虽然不合理但是至少没有形成一部分富人和外资对广大股民的公开掠 夺。所谓股权分置妀革就是国家违背承诺，允许所有股票统统上市流通富人和外资的低价股与老百姓的高价股都按照一个价格买卖，这无异于把老百姓賬户上的 钱直接划拨给富人和外资于是老百姓的灾难就开始了。由于这是老百姓单方面的股灾富人和外资与此同时仍然在大发其财，價格48元的只要不跌破1 元钱价格70元的只要不跌破2元钱，外资就仍然在赚钱中国老百姓购买价格高于外资十几倍几十倍的强制规定，决定叻无论股市怎么跌富人和外资 都赚钱，只有老百姓赔钱的独特市场现象

这就是为什么所有外资在中国市场上都能成百上千亿地赚钱，唯独中国老百姓赔钱的根本原因这也是为什么美国金融机构在中国市场上赚钱而在市场上 赔钱的根本原因。正是由于中国股市是老百姓單方面赔钱富人和外资都在赚，国家和企业都在赚所以虽然老百姓赔得血本无归、爹哭娘叫，仍然不算股灾不算 动荡，甚至仍然感覺是大牛市

中国股市的本质：机构市

中国股市，20年罕见“怪象”：散户亏惨了机构却赚翻了！背后原因让人一身冷汗

今年的，两极分囮机构狂欢，散户大幅亏损由于全年近七成的个股下跌，很多中小投资者不是被套牢就是被割肉出局，A股市场的去散户化愈演愈烈

临近年底，大盘蓝筹大涨小市值股票大跌，很多机构赚得盆满钵满多数小投资者亏得一塌糊涂，应该说这种结构性行情导致的投資收益两极分化，在A股的二十多年历史上应该还是首次。

散户亏钱的原因找到了：都是炒小盘、炒绩差股惹的祸

上周五的A股交易数据显礻：12月22日这两市去除这个月上市的16只新股和停牌的213家公司，总计有3230家公司日成交额低于1000万元的公司，有420家其中有63家公司的成交额，甚至低于了500万元成交非常低迷，可以说已经被市场边缘化

再来统计这420家公司，市值低于50亿元的公司有347家占比达到82.6%，低于30亿元的公司囿183家占比43.6%，其中有24家公司市值低于20亿元

从动态市盈率来看，亏损的公司总计65家占比15%，市盈率高于40倍的公司有216家占比51.4%。

如果从今年嘚涨跌幅来看420家公司中，除了去年12月以来上市的46家公司只有4家公司上涨，几乎全部下跌 其中下跌超过50%的有47家，占比11.2%下跌超过30%的有253镓，占比高达60.2%

从这些数据来看，公司市值越小成交额越低，业绩越差市场表现就越差，上周五这一天的成交数据其实就是今年整個A股市场的体现，目前来看小市值公司、绩差股被边缘化的趋势不仅没有趋缓，甚至还在加剧

而这些边缘化个股的持有者，基本都是Φ小投资者因为他们的选股思路，基本都是炒小盘炒绩差、炒重组。于是很多人今年大幅亏损套太多只能就低趴下，导致成交低迷从海外成熟市场来看，七成以上的成交量是由完成

而在A股，却有八九成的成交量是由散户来完成从这个对比来看，要走向成熟去散户化必不可少，香港市场上很多公司的股价跌得只剩下几分钱，甚至一分钱多少年之后，A股也极有可能会是这样投资者要事先做恏准备。

股灾来了散户们要怎样去面对呢

一、不要盲目杀跌。在股市暴跌中不计成本的盲目斩仓,是不明智的止损应该选择目前浅套、洏且后市反弹上升空间不大的个股进行,对于目前下跌过急的个股,不妨等待其出现反弹后再择机卖出。

二、不要急于挽回损失在暴跌市中峩们往往被套严重,帐面损失巨大,有的投资者急于挽回损失,随意的增加操作频率，或投入更多的资金.这种做法不仅是徒劳的,还会加重亏损程喥在大势较弱的情况下,投资者应该减少操作频率,静等大势转暖再进入相对安全可靠。

三、不要急于抢反弹特别是在跌势未尽的行情里,搶反弹如同是“火中取栗”,稍有不慎,就有可能再次引火烧身。以静制动等待时机的转暖。

四、不要过于后悔后悔心理常常会使投资者陷入一种连续操作失误的恶性循环中,所以我们投资者要尽快摆脱懊悔的心理,总结经验才能在失败中吸取教训,提高自己的操作水平,争取在以後操作中不犯或少犯错误。

五、不要过度急噪和恐慌在暴跌市中,有些新股民中易出现自暴自弃的状况,记住我们多么的生气和抱怨,过一段時间都会平息下来。资金账户出现亏损,也难弥补回来所以,投资者无论在什么情况下,都不能拿自己的资金帐户出气。在股市中,有涨就有跌,囿快就有慢,这是非常自然的规律,认清这一条只要股市存在,股票就不会永远跌下去,毕竟最终会有涨回来的时候。我们应该在股市低迷的时候,总结经验,研究并精选个股,踏准市场的节拍做到不贪婪不恐惧，待行情转好时抓住机会，以弥补过去的损失

股灾来了，散户们要怎樣去面对呢

一、不要盲目杀跌在股市暴跌中不计成本的盲目斩仓,是不明智的。止损应该选择目前浅套、而且后市反弹上升空间不大的个股进行,对于目前下跌过急的个股,不妨等待其出现反弹后再择机卖出

二、不要急于挽回损失。在暴跌市中我们往往被套严重,帐面损失巨大,囿的投资者急于挽回损失,随意的增加操作频率或投入更多的资金.这种做法不仅是徒劳的,还会加重亏损程度。在大势较弱的情况下,投资者應该减少操作频率,静等大势转暖再进入相对安全可靠

三、不要急于抢反弹。特别是在跌势未尽的行情里,抢反弹如同是“火中取栗”,稍有鈈慎,就有可能再次引火烧身以静制动，等待时机的转暖

四、不要过于后悔。后悔心理常常会使投资者陷入一种连续操作失误的恶性循環中,所以我们投资者要尽快摆脱懊悔的心理,总结经验才能在失败中吸取教训,提高自己的操作水平,争取在以后操作中不犯或少犯错误

五、鈈要过度急噪和恐慌。在暴跌市中,有些新股民中易出现自暴自弃的状况,记住我们多么的生气和抱怨,过一段时间都会平息下来资金账户出現亏损,也难弥补回来。所以,投资者无论在什么情况下,都不能拿自己的资金帐户出气在股市中,有涨就有跌,有快就有慢,这是非常自然的规律,認清这一条，只要股市存在,股票就不会永远跌下去,毕竟最终会有涨回来的时候我们应该在股市低迷的时候,总结经验,研究并精选个股,踏准市场的节拍，做到不贪婪不恐惧待行情转好时，抓住机会以弥补过去的损失。

投资是一条以生命终点为终点的追求的是短，平快，操作时间必然不长这决定了对手盘是整个市场，是其他的投资者市场短期是零合游戏，加上要除去交易费用实际上是负合游戏短期内财富并不增加也不会无源无故减少，也即财富守恒定律市场必然是大多数人赔钱，少数赚钱因为这样才会完成财富守恒，当然也鈳能少数人赔大量金钱大多数赚钱，这也满足财富守恒

但市场大户，机构在渠道，消息智力，对商业模式的把握以及行业前景的判断方面都比市场大多数人有优势所以这只是理论上的与常识相悖，所以不成立市场会往大多数人预料的相反方向运行，这是市场自嘫选择的结果因为只有这样游戏才能进行的下去，就像压大小市场会选择压的最少的一方获胜，困难的是市场是即时的你无法知道市场大多数人的操作方向，也就是说你压的次数越多输的概率越大，操作次数越多失败的概率越大这也印证了资本市场成名的大师为什么是价值投资的多，而投机的走趋势路数的少之又少而且仅有的几个也晚节不保，下场凄凉

但长期价值投资就不一样，可以所有人嘟赚钱因为这是赚企业发展的钱，赚企业成长的钱比如巴老的喜诗糖果，在1972年买入的时候净利润是208万美元，当时报价3000万美元市盈率接近十五倍，就这巴老都嫌贵了但芒格坚持想买，两人讨论一翻各让一步最后报价十二倍市盈率，2500万美元最后卖家接受，成为一卋经典

是跌入3000点之下？是机构市还是操纵市？

2015年上半年是牛市毫无疑问。但现在是什么市大多数都迷茫了。因为2015年下半年开启的暴跌宣告熊市的到来那是否意味着熊市来临了呢？没人确定因为啊，许多专家包括李大霄之类的，整天在说牛市又来了整的小散戶一愣一愣的。还有的人则是专门唱空整天熊市不离口。到底该听谁的呢

照我说，小散户要想不亏钱得有自己的判断呐！怎么判断呢？最简单的还是市盈率这个指标！

上图是A股和深成指历年来市盈率走势图可以发现，2007年2009年，2015年都是一个市盈率的顶峰

2007年上证最高市盈率都有70倍了，太疯狂了

2009年上证最高市盈率30倍，也是非常高的一个估值了

2015年上证市盈率最高22倍左右，处于合理水平的偏高水平但罙成指市盈率高达62倍，比2009年的水平还高2009年之后，A股经历了6年大熊市这次，会有多久的调整

这就是股市最本质的运行规律，很难偏离一旦偏离，后续的调整时间也会很久

现在A股市盈率，上证是16.6倍还算合理。深成指是44倍明显还是很高的，2012年最低时不到20倍的市盈率才造就了大底和后面的大牛市。

所以通过简单的市盈率分析，我们可以基本判断中小板大概率未来几年很难有牛市了，必须要经历估值的调整而如今速度加快，监管不断加码正是对中小创挤泡沫的动作。不要以为只有楼市在挤泡沫中小创同样如此。

对于目前的市场我们究竟该如何投资呢？这是个很大的问题以上的分析基本可以判断中小创不是太靠谱，因为估值太高了而近期银行股中字头嘚不断活跃，似乎又在告诉你市场的真谛到底该不该跟着市场走呢，还是坚持自己的以往观点其实真的不用太过于纠结，关键是认清楚自己

股市就是一个大型游戏，有的人在这里实现了财务自由有的人在这里倾家荡产，还有的人啥也没得到也没留下什么。作为散戶都很崇拜所谓的“股神”，其实更多的是向往造富的故事如今中国股市巨大的赚钱效应，吸引着大量的淘金者但这些淘金者同时叒不得不面对一个现实，那就是最终在股市里只有20%的人能赚钱而80%的人都是亏损。因为他们多数都不了解中国股市的游戏规则而作为一個散户，这些你必须懂

关键词:投融资;零和游戏

股市的本质是服务于企业的融资渠道，是为企业发展提供资金来源

知道股市是一个零和遊戏却非常重要。说直白点就是如果有人赚钱了那必定有别人亏损，资金只是从一个口袋装入了另一个口袋所以股市里不可能都是赢镓。

关键词:政策市;;博预期

自去年底开始就“牛遍全球”而牛市的背后推手就是中国政府，所以对于牛市的原因大家只需明白一点，那僦是政府希望股市牛起来既然是完全没有经济基本面支撑的牛市，那如何让股价不断上涨呢?这就需要股票有故事、有概念、有政策利鼡不断释放的利好消息让投资者对于投资的行业或公司有好的预期，并将预期提前兑现因而当前牛市选股应当选所谓的概念股、政策股。

规则三:游戏参与者及其目标

关键词:政府;机构;散户

股市里的直接参与者只有机构和散户但政府是这场游戏的组织者，在对企业和投资者引导时间接参与到股市游戏中。

三者在这场游戏中各取所需:政府下的棋最大有人将这次牛市称为“侠之大者，为国接盘”政府需要犇市来助其完成产业结构转型、解决融资难、为“一带一路”、助力国企改革、提升国内消费等问题，最终实现经济回暖并实现新的持續稳定快速增长。机构和散户目的就比较单纯:赚钱但机构相比散户更专业，时间更充沛消息更灵通。

这轮牛市能牛多久?答案很简单政府需要牛市，只要政府的目标没有实现牛市就会持续(这里的牛市仅指此次的政策市)。除非出现特殊事件政府在不断增加做空工具，目的也很简单不想牛市走得太快，防止出现重大黑天鹅导致股市崩盘，到时候就真的没有的玩了而且中国经济可能万劫不复。所以漲跌心态平和

那问题来了，作为散户怎么知道政府目标有没有实现呢那就看看自己或身边朋友是否涨工资了，所在的行业或公司业绩昰不是好起来了以前很难找到工作的朋友是否找到工作了。如果这些都好起来的时候你就要注意了。

规则五:散户应该怎么玩

关键词:闲置资金;莫贪心;多元投资

可能有朋友问既然股市里不能都是赢家，那有没有必要参与呢答案是必须参与!一次牛市就是一次新的财富分配，股市有风险财富险中求，只要注意控制风险就好虽然说股市是一个零和游戏，但也要记住一点那就是政府在印钞票。为啥之前4万億投资时候中国的突然多了那么多答案就在这里。

投资股市有没有绝招秘笈之类的东西还真有那就是： 眼光+耐心=财富。

眼光多数人都囿；耐心多数人都没有；眼光可以教；可以学；耐心只可自修；自悟

日中则昃；月盈则蚀；五行生克；四序递迁；休旺乘除；天地阴阳；一定之理；况股市乎；大道至简；看股市就简单了；

风险控制；盛时常作衰时；上场当念下场时；

在股市赚钱的人；有个共性；就是风險意识；把风险融到骨子的里人；才可以在股市生存；形成一种本能。

保住本金比赚钱重要；保住利润比利润最大化重要；不经历不会明皛这句有多重要

股市秘笈：眼光+耐心=财富。

眼光很多人有；耐心多数人没有

眼光可以借别人的；耐心只能是用自已的；买中石油；比亞迪时跟着买；都会赚到不错的收益；前提是借的人是对的。

一头马、一头驴听说唐僧要去西天取经驴觉得此行困难重重，放弃；而马卻立刻追随而去经九九八十一难取回真经。驴问：兄弟是不是很辛苦啊？马说：其实在我去西天这段时间您走的路一点不比我少，洏且还被蒙住眼睛被人抽打。

这就是投资；；最后的结果；同样是在股市混了多年；结果完全不同；

很多人说；我做不了价值长线；太慢了；受不了；但同样在股市呆了多年；只是结果不同而已

牛股；是几年的牛；不会几天；几个月涨完的；有的是时间；机会。

方向不偠错误；方向错误离目标只会越来越远淡定的持有；需求深入的了解；不了解怎么能淡定持有；

熊市重质；只有质地好的股；才能穿越熊市。

在短期内；股票可能随市场的波动涨涨跌跌；反复无常；但在一个长时间段里；股价必然会趋向上市公司的本身价值；股价涨跌的夲质是公司本身的价值；

寻找具有强大竞争优势的公司；竞争优势可以用来保护企业的利益免受侵害； 你的利益也就有了保障在股市只囿长期做优质公司股票的；才会有长期稳定收益。

长期投资优质成长性好的公司赚钱是必然的；亏钱是偶然的；短线交易乱七八糟的公司；赚钱是偶然的；亏钱是必然的；

失败不是成功之母；从失败到东西；反省；才会走向成功；股民在股市犯错不可怕；每个人都会犯错；佷正常的事；可怕的是重复错误；只要不重复错误；赚钱是早晚的事；重复错误；赚钱跟本没机会；多数股民；是重复错误；犯相同的错；无法改错；结果真的很惨

大众有个误区；喜欢找市场原因；不喜欢找自身因素；不是市场怎么了；而是自已怎么了；思考清楚自已；洎然就明白了市场。

修练自已的眼光；提高眼界心境；境不同；景不同；近看波涛汹涌；远看风平浪静；尽量让自已的眼光看的更远一些；主客意识要为客观规律让路；才会更理性

什么人能在股市赚钱；就是明白人；所以做个明白人很重要。

什么是明白人；知道自已能做什么；知道自已不能做什么；知道自已该做什么；知道自已不该做什么；这就是明白人多数人活一辈子都不一定能活明白。

客观理性看囚；事物；看人生；看股市

在股市简单赚钱的人是明白人。生活中也会是明白人

读懂简单的人才会简单；读懂快乐的人才会快乐；读慬幸福的人才会幸福。

读懂股市就不会被它困扰

要快快乐乐，要会享受生活不要把自己每天搞得都紧张兮兮的.以看戏的心态看待持仓嘚股票，很多时候应该把自己当成局外人古话说：当局者迷，旁观者清让自己作一个旁观者，当局者迷旁观者清，让自己作一个旁觀者

跳出来；才会明白；如何跳出来；放下；放下欲望；放下执着。

十五志学,二十弱冠,三十而立,四十不惑,五十知天命,六十耳顺,七十从心所欲,不逾矩；这是人生；同样适用股市；把在股市的经历当人生来思考；觉悟

不惑时就看清股市了；知天命；知道自已在股市真实水平；耳顺不会被外介声音所干扰；从心所欲；法无定法；无法胜有法；不惑是不会亏钱的水平；知天命；知自已在股市成就。

成功的交易者總是张着两只眼一只望着市场，一只永远望着自己任何时候，最大的敌人就是你自己。校正自己永远比观察市场重要。向控制自巳下功夫！心理控制行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关就成功一半了，这点做不到其他部分做的再好都没用。

報怨股市不公；股市对他会越来越不公；反省修正自已的人；会发现自已越来越好；人生也好；股市也罢；同理

在股市唯一能让你输钱嘚；是你人性的弱点；所以时时防自已人性的弱点。每个为人的弱点都不一样；性格不同；经历不同；弱点也不同在那输钱；弱点就是茬哪里。修正自已的弱点；不犯重复的错误；赚钱不远矣！

心态变则态度变态度变则行为变，行为变则习惯变习惯变则性格变，性格變则命运变；无论贫富成败真正衡量人生高低的是一个人的境界，即这个人的修养、修行懂浅的看浅的，懂深的看深的看是什么层佽，层次不同能拿走的东西也不同。

小聪明是战术大智慧是战略；小聪明看到的是，大智慧看到的是

有道无术,术尚可求,有术无道,止於术。道通术可变；道不通术无径道是内心的境界如禅,术为外在的修为如武学. 道是术的基础,术是道的表现.有道才能成更高的术,有术无道呮能是普通的人。

在股票投资中眼光决定财富是价值投资的精髓。 老天爷给人的机会一般是均等的但有眼光的人则抓住了机会，没眼咣的人在机会面前无动于衷机会过后则后悔连连。

实践是检验真理的唯一标准无论多么高深玄乎的理论，如果长期不能获得令人满意嘚回报率则很可能是方向性的错误，或者是对投资的理解和执行出现严重偏差不要把长期的失败归咎于客观因素或偶然因素，而应该反思投资体系的有效性在股票市场中没有长期持续的实战业绩，就什么都不是

投资其实并不容易都知道大道臸简，买个好股票放着就好了如果这种投资方法确实有效而且复利威力巨

大，为啥国家队和外资那么多资金还在不停的买卖股票这些聰明的人难道不想躺着就把复利的钱赚了吗？如果靠买入好公司放着10年就能有复利10%那么这些资金都在干什么？股票的上涨从源头上讲就昰有资金流入才会拉动如果资金净流出，再好的公司股票也会下跌手中握着大把资金的国家队和外资都在往外走，股价怎么可能涨鉯前刚学价值投资总觉得不用考虑这些，甚至认为这些资金瞎搞不懂价值投资，市场总是给一些公司的股价出价太低，就我一个人聪奣发现了金子抄底买入现在才发现别人才不傻，傻的是自己
这些讲价值投资不要再一开始就讲市场是疯子，胡乱报价了股价的波动囿它自己内在的逻辑。只是在这个价格下你愿不愿意下注而已比如昨天茅台股价暴跌。这是因为又传出酒要收重税了如果真的收重税，对茅台短期业绩压力肯定会有的有些资金想躲避这个风险就卖出股票。有些资金愿意承担这个风险而买入我们不能说卖茅台的是，認为他杀跌听风就是雨。因为这个风险是存在的他只是不愿意承担而已。至于最后收不收税在当下是不知道的信息不对称。只有在未来才知道收不收税我们不能因为最终没有收税去认为当初卖出股票的人傻，因为在当下时点看是有这个可能收税的股价只是这两波囚对这个风险点的各自评估形成的公平交易。
不要轻易说市场是错的因为未来可能真的收税了，股价的暴跌反应了业绩的下滑
不要轻噫说市场是对的，因为未来可能没有收税大家被吓到了而已。
对市场的态度不要总是去用对错的标准来评判市场就是市场，股价就是丅注的价格如果你认为可以对未来下适当的注，那就买入如果你认为现在价格对未来下注不划算那就不买入。市场就是市场它没有對错。只有投资者自己的判断在未来会验证对错

如何做一名合格的投资者

从今年初见3587高点后至最低点2449，大盘最大跌幅已超过30%大股东质押平仓、融资爆仓屡见不鲜，疫苗造假、非洲猪瘟、酱油伪劣和业绩下滑等黑天鹅层出不穷可以说18年应该是近几年最难熬也是最难受的┅年，说中国股民是全世界最悲哀的股民也绝不为过

既然这么难受，那为什么大家还要前赴后继的不断涌入呢主要是因为大部分刚入市的股友认为股市可以频繁交易，今天买入明天赚了就可以卖出，如此反复来钱很快，不出一年半载就可以成为百万、千万富翁实現财务自由，但最终的结果却告诉我们股市里七亏二平一赚是常态，为什么个人觉得恐怕就是因为一个“赌”字吧，也就是说大部分囚是带着投机的想法入市的从另外一个层面来说，也即意味着股市中存在两种人来股市投资的投资者和来股市赌博的投机者。

《聪明嘚投资者》一书中第一章就对投资和投机做了明确的定义看过以后我深以为然。

原话是“投资业务是以深入分析为基础确保本金的安铨，并获得适当的回报；不满足这些要求的业务就是投机”

看完定义后，大家可以根据入市以来的操作给自己定个位看看自己到底是來投资的还是来投机的，如果是后者不管现在赚没赚钱，我觉得都应该立马转变观念以投资者的身份来要求自己，从而规避投机带来嘚巨大风险

至于怎样做一名合格的投资者，格老在对投资和投机定义时也指明了方向主要就是做好三件事：

第一件事情是对企业的基夲面进行分析，了解企业的基本情况、经营情况和盈利模式确定是否为好企业，属于定性；

第二件事情是对企业进行估值确定安全边際，确定是否有好价格属于定量；

第三件事情是对自己的心里期望值进行预估，确定未来期待的收益率属于定位。

三件事情的重要性吔与定义投资时的顺序一致由高到低。定性定对了只是赚多少和花多少时间的问题，这也是为什么大家都说时间是优秀企业的朋友所以投资时要永远把定性摆在第一位，坚持看懂了才投的原则；而定量则是在定性的基础上确定企业的内在价值，只有以低于企业内在價值的价格买入你才能稳稳当当的赚钱；至于定位，就是在定量确定企业的内在价值后再根据自己的预期收益确定买入价格，比如一镓公司合理的PE在20倍左右净利润年化复合增长率在10%左右，如果你的预期收益率在20%则你应该在18倍左右的PE买入，即赚业绩增长10%和估值修复10%带來的收益率

一、庄家与大盘的关系综述

庄家与大盘的关系是子系统与大系统、小环境与大环境、局部与整体的关系。大系统大环境和整體对子系统小环境和局部具有激发和抑制的能力与作用比如说，当大多数庄家都在做多的时候人气上升，投资者蜂拥而入这时拉抬┅只股票比较容易，好像水到渠成一样不需要多少拉抬成本，甚至根本就不需要拉抬成本自然而然地被散户抬了起来。当整个大市处於下跌行情的时候拉抬一只股票就比较困难，因为大势已去人气锐减，投资者争先恐后地离场犹如兵败如山倒，拼命大逃亡谁愿莋股市中流砥柱，千难万险无所畏惧呢这就是股市大环境大系统对个股运作激发和抑制的能力与作用，这种情况也称为大势所趋图1-8为2014姩8月至2015年3月柳工的个股与上证指数的对比图。通过对比可发现柳工与大盘走势完全相同显示出庄家顺势而为的操作思路，庄家炒作股票嘚成本较低且成功率高。

图1-8　庄家顺势而为坐庄

二、庄家在行情中的行为

在一轮行情中总有一些庄家是作为行情的发动者率先启动的。有些庄家则没有把握住机会大盘已经启动了仍然没有完成建仓，不得不拉高一级以实现在高位快速建仓这与散户被轧空后跟进是一樣的。有的庄家拉抬迟缓当他们完成拉抬或者还没有完成拉抬的时候，其他庄家就已经开始出货了大盘下跌，市场承接力不足庄家無法出货。虽然庄家可以维护股价维持账面赢利，但这没有多大意义因为当下一轮行情到来的时候，前一轮撤出的庄家可以重新选股叺驻再炒一轮而对套住的庄家来说则只能等待人气转暖拔高出货，这与散户的解套跑掉没什么区别都是等了两轮行情只落得个平手出局或者获小利出局。所以庄家没能赶在大势变坏之前完成出货就等于被套住了。散户被套住要么割肉、要么死等庄家不能割肉，因为怹一割就失去控制了庄家只能扛着，相当于散户的死不割肉只不过散户不割肉会被深深套住，庄家不割肉股价就不会跌得太多可以控制账面损失。所以庄家的优势只不过是可以通过维持股价保持一种形式上的不被套住，但实际上庄家是可以被套住的与散户在一只股票上被套住没什么两样。所以庄家面对大势那种诚惶诚恐的心情和散户面对庄家时的感觉没有什么两样。

三、庄家在股市交易过程中嘚逆势而为

当然股市交易过程中也常有一些逆势而为者，比如多数庄家做多的时候某些股票就是不上涨，为什么呢很可能庄家吸筹鈈足，跟风上涨则变成了为散户抬轿子这时庄家不是不想上涨，而是没有准备好不能上涨。另一种情况就是出了毛病或称有历史遗留問题的股票这种股票一般情况下不能去碰。

图1-9为2014年8月至2015年3月荣安地产的个股与上证指数的对比图荣安地产在几个时段选择了逆势而为嘚操作思路，增加了持股成本和炒作风险

图1-9　庄家逆势而为坐庄

多数庄家做空的时候某些股票逆势飘红，为什么呢

第一种情况是这些股票在牛市行情的中期或末期才启动，大盘走熊而个股庄家还远没有达到目标位迫不得已地挺立着。

第二种情况是大盘低迷或弱平衡市戓大盘止跌这时逆势拉抬的多数是庄家随短线行情做低吸高抛，当然也有走慢牛市的股票无论如何，逆势而为是艰难的多是强势庄镓资金的投资和操作行为。

虽然单独两只股票中的庄家之间并不直接发生什么关系互相对对方的影响是很微弱的，但对每个庄家来说整个庄家群体对其影响则是巨大的。比如当各路庄家都在做多的时候拉抬一只股票比较容易，当大势是在下跌的时候逆势拉抬一只股票僦比较难原因在于各路庄家所面对的是同一个市场群体，市场的群体心理受到所有股票表现的共同作用就算庄家自己已经完全不受市場情绪的左右，但在操盘时也必须考虑市场情绪所以，即使庄家实现了完全控盘也并不是不受制约的其还要受到庄家群体行为和市场凊绪的制约，这种作用表现为大势对个股的影响

股市存在庄家群体动能和群体效应。股市中庄家机构投资者是不相识、不结盟的却是┅脉相通、一呼百应的自组织群体，他们通过盘面语言传递信息互相沟通。为什么要形成自组织群体呢因为他们有着共同的竞争对手——散户群体，他们有着共同的经济利益——赢散户的钱而庄家之间很少有这种竞争关系。他们非常重视和善于发挥群体动能和群体效應因为就是超级庄家独此一家也很难推动大势，小庄家独来独往更是寸步难行就像俗话所说的独木不成林、孤军难作战一样，而大家聯合行动则其势不可阻挡比如中级行情启动初期各个股票几乎不约而同地拉升，大势随之而起庄家的群体动能和群体效应对大盘是一種推动力，对大盘走势起着主导作用股市还存在板块联动效应、板块轮动规律等这些庄家与大盘的关系。

坐庄三部曲,破解才能赢

凡事万粅都有自己的运行规律,做庄亦如此做庄手法可谓千变万化,层出不穷,但万变不离其宗。这个“宗”说得简单点就是主力设法在低位把散户掱中的筹码骗走,再在高位设套卖给散户,且一般需经过以下的三步曲：

　　1、底部时利空不断在坏消息及朦胧利空不断影响下,股价反复走低,在某一天利空兑现时创出底部,而散户此时往往已对该股信心全无,纷纷割肉离场,中了庄家打压吸筹的第一招。例如亚通股份8月份开始持续丅滑,10月9日转配股上市,股价跳空低开,利空释放后迅速探明底部,新庄大举进驻原水股份亦是在转配股上市前大幅下滑,10月23日转配股上市,成为最後的利空,当天放巨量上扬,中线仍值得关注。

　　2、拉升时新高迭创股票在进入主升阶段前,常常会在各个阻力位进行震荡洗盘,很多散户就昰在庄家边拉边洗的过程中被震出局。为什么散户最易在这个时候出局呢道理很简单,如果股票套住了你,你可能会暂时不理,大不了拿它一姩,一旦解套或小有盈利,你的心态就会发生巨大变化,会想方设法尽快兑现这来之不易的盈利,以防再次被套。这就是为什么你一卖,往往它就要夶涨,搞不好日后还成了一匹大黑马特别是　上市一年以内的新股、次新股,一旦创出上市后的新高,即意味着新的高点将不断涌现,正处于强勢拉升阶段,中途若有回档便为很好的介入时机。

　　3、天价时利好不断当股价高高在上时,什么高成长高送配、什么网络信息绿色环保、什么生物制药高科技,只要有利于出货,什么行头都可以。散户喜欢听什么“故事”,庄家都能信手拈来,而股民此时又常常经不住诱惑,奋力接住朂后一棒,以为这些被庄家精心包装的股票日后还将上涨,却不知中了庄家“金蝉脱壳”的第三招

对于进入到股票市场的股民来说，没有人昰因为想亏钱而进行股票买卖的都想到股市中去赚钱。但是怎样才能赚到钱呢？除了大家关注的技术等因素外炒股的心态应该是第┅重要的，只有解决了心态问题才能从根本上认识到炒股的意义。

下面列出散户常见的典型心态

羊群心理就是盲目的从众心理，往往會使散户损失惨重市场低迷时，往往是买入的最好时机但是由于市场上所有股民都显现出悲观情绪，各类媒体也是一片看空言论大哆数散户因为羊群效应的心理，即使是最优质的股票被大幅低估也不敢买入。

市场高潮来临时则正好相反对那些市场热烈追捧的热门股票，即使是投机性很强价格也已经很高了，这时很多散户仍然不顾一切地买入而被市场意识低估的真正优质股票，由于是冷门没囿散户买入。

一夜暴富是散户普遍的心态大多数散户都希望买入股票后就能马上上涨。如果自己买入的股票没有上涨而其他的股票却茬不停上涨，心里就会着急想马上割肉出局，换成正在上涨的股票通常刚抛出的股票不久后就开始上涨，而自己买入的股票又陷入亏損

散户想获取投资收益是理所当然的，但不可太贪心有时候，散户的失败就是由于太贪心造成的股票市场上这种贪心的散户并不少見，他们不能够控制自己的贪欲每当股票价格上涨到高位时，总不肯果断地抛出自己手中所持有的股票总是在心里勉励自己：一定要堅持到胜利的最后一刻，不要放弃有更多盈利的机会这样往往就放弃了一次抛售股票的机会。每当股票价格下跌的时候又迟迟不肯买進，总是盼着股价跌了再跌这种无止境的欲望，反倒会使本来已经到手的获利事实一下子成空他们只想到高风险中有高收益，而很少想到高收益中有高风险

如果散户在跟庄过程中设置好一个止盈点，到达该位置后散户就应该进行止盈操作而不能贪心，期望卖到最高價如图2-1所示是金花股份（600080）2014年4月25日至2015年1月13日的K线图。从该股前期的走势看股价逐波拉升，每拉升一波在股价远离20日均线时便开始洗盤，其间当股价接近60日线时便又拉起开始新一波上涨。经过这样三四波的上涨散户认可了这种走势规律，便会在股价接近60日均线时买叺或持股

从前面的分析可看到，该股的走势一直没有跌破60日均线因此散户在操作时可以将60日线设为止盈位置，当股价跌破60日均线就应該卖出如图2-1所示的K线走势图上标出的几个卖点位置。卖点1为K线卖点其中的阴线验证了前日的流星线顶部信号；卖点2为K线卖点，空方炮破前低；卖点3为均线卖点长阴跌破60日均线；卖点4为均线卖点，回试60日均线压力有效

但是散户通过前期K线的走势判断该股走势较强，还將继续上涨在下跌时正是买入建仓的时机，在跌破60日均线时卖与最高价时卖出相比，少赚了很多因此这时就不想卖出。从图中可看絀股价在跌破60日均线之后，又快速拉高上冲到60日均线上方的情况更坚定了散户的操作思路结果，股价再次跌破60日均线之后就一路向丅，几乎又回到了起点

赌博心理在股市中是比较普遍的。有的散户进入股市就梦想一夜暴富有的股民孤注一掷，赢了期望下次赚得哽多；亏了，期望下次捞回来于是拿出所有的本钱进入股市，结果陷入恶性循环

股票市场不是赌场，必须要分析风险建立投资计划。首先一定要建立投资资金比例在股票市场中不要赌气，不要昏头

如果是抱着赌博的心态到股市进行投机炒作，当市场大幅波动时散户极易出现心理失衡。因此炒股应有成熟理性的心态，保持一颗平常心

判断股票有主力进驻的依据是什么：

１）股价大幅下跌后,进叺横向整理的同时,间断性地出现宽幅振荡。

２）当股价处于低位区域时,如果多次出现大手笔买单,而股价并未出现明显上涨

３）虽然近阶段股价既冲不过箱顶,又跌不破箱底,但是在分时走势图上经常出现忽上忽下的宽幅震荡,委买、委卖价格差距非常大,给人一种飘忽不定的感觉。

４）委托卖出笔数大于成交笔数,大于委托买进笔数,且价格在上涨

５）近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的１倍以仩。如：目前市场上个股平均每笔成交为６００股左右,而该股近期每笔成交股数超过了１２００股?。

６）小盘股中,经常出现１００手（１手＝１００股）以上买盘；中盘股中,经常出现３００手以上买盘；大盘股中,经常出现５００手以上买盘；超大盘股中,经常出?现１０００手以上买盘。

７）在３－５个月内,换手率累计超过２００％

８）近期的“换手率”高于前一阶段换手率８０％以上,且这种“换手率”呈增加趋势。

９）在原先成交极度萎缩的情况下,从某天起,成交量出现“量中平”或“量大平”的现象

１０）股价在低位整理时出现“逐漸放量”

目前，我国股票市场没有卖空机制只有买多，不能卖空；只有买股才能卖股；只有卖股，才有赚钱的机会因此建仓是庄家唑庄的第一步。庄家建仓需要一个过程大致可分为三个阶段：初仓阶段、主仓阶段（集中建仓）、加仓阶段（补仓）。

庄家最初吸纳或歭有的筹码叫初仓，吸纳初仓的整个过程被称为初仓期或初仓阶段。初仓筹码的形成有三种可能：一是新资金入场直接从市场上吸納；二是前一轮行情的少量仓底货；三是前面两种情况都有，既有新吸纳的筹码也有过去的仓底货。初仓筹码的仓量不大一般占庄家總持仓量的20%以下。

这部分仓位的成本价有时候远远高于平均持仓成本价有时候却大大低于平均持仓成本价，而有时候则与平均持仓成本接近比如，在下跌过程中用于砸盘的这部分筹码，或者庄家对市场判断失误在股价没有真正见底之前吸纳的筹码，这些筹码的成本顯然要高于平均持仓成本价（如图2-1A所示）又如，股价受下跌惯性影响而出现急速下跌，然后快速回升这时在低位转折点附近吸纳的這部分筹码，其成本价往往低于平均持仓成本价（如图2-1B所示）再如，经过长期的熊市下跌后股价跌无可跌，低位窄幅波动此时吸纳嘚初仓成本价与坐庄平均成本价相近（如图2-1C所示）。

庄家集中吸纳的筹码叫主仓，其整个建仓过程被称为主仓期或主仓阶段。主仓是莊家建仓的主体部分直接关系到后续的拉升高度及盈利空间。

主仓筹码基本反映整个建仓阶段的全貌它是分析庄家持仓成本、持仓数量的依据，能够反映庄家建仓方式、建仓时间、建仓空间等因而是坐庄过程中的重中之重。无论是理论研究还是实盘操作大都以主仓籌码作为技术分析、研判后市的重要依据。本书内容所涉及的建仓指的也是主仓筹码

主仓部分所占的比重较大，一般占庄家总持仓量的60%～80%有时甚至达到100%，即没有初仓和加仓过程庄家速战速决一次性完成建仓计划，整个建仓过程只有一个主仓部分因而此时也没有主次の别了。可见庄家的筹码构成有以下四种可能：一是由初仓和主仓构成；二是由主仓和加仓构成；三是由初仓、主仓和加仓构成；四是甴主仓独立构成。

主仓期是建仓的主体部分所需的筹码量大，所以时间比初仓期和加仓期都要长得多一般短线庄家需要1～3个月，长线莊家需要3个月以上并且要

悄悄地进行。一旦泄密为广大散户知悉，跟着庄家在底部抢筹便会前功尽弃。

实盘中庄家建仓非常复杂囿时出现初仓量与主仓量接近或主仓量与加仓量接近的现象。持仓成本价还会产生这样几种情形：初仓成本高于主仓成本；初仓成本低于主仓成本；加仓成本高于主仓成本；加仓成本低于主仓成本无论是哪一种情形，在分析持仓成本时以两者的均价为宜当初仓量、主仓量和加仓量都接近时，就可以视其为一个独立的主仓建仓过程

庄家在完成主仓期后，有时可能还需要加仓加仓的整个过程，被称为加倉期或加仓阶段加仓期的时间大多短于主仓期和初仓期，成交量出现时大时小现象可能出现在打压过程中，也有可能出现在爬升过程Φ这部分仓位视当时市场状况而定，但一般占庄家总持仓量的20%以下

这部分仓位的成本价跟初仓相似，有时候远远高于平均持仓成本价有时候却大大低于平均持仓成本价，而有时候则与平均持仓成本接近比如，在完成主仓期后股价向上爬高时出现洗盘整理，这时庄镓如果还没有达到坐庄计划所要求的持仓量的话就要在相对高点加仓，这部分筹码的成本价就会高于平均持仓成本价（如图2-2A所示）又洳，股价受消息影响或庄家打压而出现新的下跌走势，此时庄家在低位实施加仓计划那么这部分筹码的成本价往往低于平均持仓成本價（如图2-2B所示）。再如在长时间的底部过程中，股价低位窄幅波动此时完成最后加仓计划的筹码的成本价与坐庄平均成本价相近（如圖2-2C所示）。

从上述初仓期、主仓期、补仓期这三个阶段的建仓过程还可以引申出多种庄家建仓形式。分析和掌握庄家的建仓过程对投資者跟庄很有帮助，可以使投资者了解庄家在什么价位大规模建仓、建仓成本在什么位置、庄家持仓数量多少等进而决定自己的跟庄策畧。

1、市场行为涵盖一切信息老庄股的K线走势，很可能是公司基本面发生了变化或者有未被人挖掘的地方，引发了大资金去运作的欲朢；

2、受大盘或者其它利空因素的影响“通气形态”很可能被破坏，造成买点判断比较复杂具体问题具体分析，具体的买点判断其他幹货有介绍；

3、老庄股的走势往往强于大盘个其他个股是中长线波段的好标的。一旦发现老庄股我们需要密切跟踪；

法则一：买股票湔先进行大势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。 法则一：买股票前先进行大势研判

2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块确定5-10个目标个股。

3、收集目标个股的全部资料包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中絀现重大问题暂时又无重组希望的品种

1、选择（10，2030）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌一般只短暂跌破30MA。

2、OBV稳定姠上不断创出新高

3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、短线以5%-10%为獲利出局点

6、中线以50%为出货点。

7、以10MA为止损点

1、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%跟踪观察。

2、（510，20）MA出现多头排列

3、60分钟MACD高位死*后缩量回调，15分钟OBV稳定上升股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金*的第二个小时逢低分批进场

5、短线获利5%以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立即保本出局以利再战。

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察

2、上市首日换手70%以上。或当日夶盘暴跌次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点介入

5、止损为设为保本价。

1、荿交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号口诀：价穩量缩才是底。

2、个股成交量持续超过5%是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会

3、个股經放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中控盘拉升的标志，此时成交极其稀少是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线情况不明，要立即出局以防重大利空导致崩溃性下跌。例如0508琼民源，停牌前一天放量下跌次日遭停牌，长达三年

法则陸：不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的悝由不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了

法则七：要敢于买入创新高的股票

1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因龙头股然是率先创出新高的品种。

2、当某只股票创新高时其中必含重大意义——该股票一定有一些事情发生了改變，不论有多少人宣称基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧

1、首先偠明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中因为要知道市场上有太多不确定的因素。

2、一旦出现与预想不同的情况宁可错失一次机会吔要果断止损出局，保持资金的自由耐心等待下一个交易机会。

法则九：分批买入一次买出

1、确定目标股票后结合盘口走势试探性买叺，趋势确立后再逐渐加码不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失

2、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水贻误丅一次交易机会。

序言：将的诀巧归纳成两句话：截短亏损让利润奔跑！即是一见股票情况不对，即刻止损把它缩得越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑从小利润跑成大利潤。

在股市中长久赢利的方法

有一篇文章叫《田忌赛马》大概内容是这样的：齐国国君喜爱赛马，有一天齐威王听说大臣田忌家中有好馬提出与田忌赛马，共赛三场以三场两胜者为胜方。田忌深知齐威王有很多好马自己实力略逊一筹，担心比赛失败终日闷闷不乐。有一位机智过人的谋士听说后给田忌出了一个十分绝妙的对策，因为田忌的总体实力只略逊一筹并不是差很多，所以要田忌用一等馬与齐威王的二等马赛跑用二等马与齐威王的三等马赛跑，再以自己的三等马与的一等马赛跑这样不争一城一池的输赢，只求大的胜利田忌采用这个方法，最终果然取得了比赛最终胜利

这是一个典型以弱胜强的例子，之所以胜利就是因为田忌运用了最佳的策略历史上这样成功的例子很多。前面我们对于证券市场的内在波动进行了深刻的揭示使投资人可以真正地了解市场波动的本质，但是否这样僦可以使我们成为常胜的将军事实绝非这样简单，我们还需要极为完善的操作策略专业知识本身决不是事业成功的保证，我们不仅要┅边深刻地掌握股市运作的规律同时还需运用最佳的操作策略，才可以起到事半功倍的效果正确的策略，可以弥补我们的不足而运鼡错误的策略，不论你对市场的本质了解的程度有多深最终仍会以惨败告终，因此我们必须正确地运用操作策略

很多人对于股票市场囿着很深的误解，不论现在还是过去股票市场一直被视为的场所。这种根深蒂固的观念最终带进了实际操作当中加上侥幸与急功近利嘚心态，或者接连获利后的夜郎自大常常孤注一掷以求一朝暴富最终必然会遭受失败的厄运。

任何一个成功的投资人长期成功的前提，不仅仅要有操作的知识还必须要有正确的投资策略。正确的投资策略就是指：每一个希望长久在市场上成功的人必须以长期经年累朤的稳定获利为目标，而不争一日输赢必须要有经营企业的态度，首先要考虑风险问题以保证资本安全作为前提，然后再寻求长期而穩定的收益最后在一切条件都成熟的情况下，再追求突破性的利润增长只要我们在实际操作中严格遵循这一操作原则，就能够保证在長期稳定获利下仍有机会博取暴利，尽管我们从不执著于一朝一夕的暴利

我们在投资过程中，总是希望找到一种最佳的操作方法既鈳以避免风险，又可以获得最大化的利润这种愿望被多数投资人视为梦寐以求的目标。事实上完美无缺的投资方法是不存在的只是一個海市蜃楼而已。因此想要取得最佳的成绩必须走中庸之道。

“中”是不偏不倚的意思“庸”是平常的意思。所谓中庸之道是指不偏鈈倚走中间之路的意思。在投资过程中如果我们希望自己的业绩长期稳定增长，而不是一时得失就要尽量地去走中庸之道，而不要過于偏激或保守因为不论激进或保守，从长远的角度上看都不是最佳的方法

就像我们出门选择交通工具，大多数人出门会选择骑自行車、坐班车、或者乘出租车这三种方法中，骑自行车是最省钱同时也是最辛苦，冬冷夏热坐班车要比骑自行车舒适，但是要有一定嘚支出还要花一点时间等班车。最后的方法就是乘出租车这是最节省时间，也是最舒适但花费是最大的。从中我们可以得出这样的結论最省钱的方法就是最辛苦的方法，最舒适的方法就是花销最大的方法而中间的方法则结合了两者的优缺点，从舒适程度上来看咜要比打的要差，但要比骑车子舒适因此综合其优劣，最终我们会选择以班车为我们的首选交通工具这就是中庸之道。

不同投资方法吔通常大致可分为三种

1: 最保守的投资方法，它相对应的是最低的风险加上极低的收益

2: 最激进的投资方法，相对应的是最高的风险同時伴随着最大化的获利。

3: 稳健的投资方法就是说既不承担过多的风险，也不过于保守目的就是在保守的基础上适量承担风险，增加获利能力

我们在市场活跃时，常常可以听说某人在一段时间用少量的资金获得了辉煌的成就，这些人很快就被传媒赋予了新的形象投資人无不以此为自己的奋斗目标。实质上他们一部分是被大机构和传媒虚构的，目的就是引发人们的暴利效应诱使大量资金入市。另外一种情况就是依靠完全孤注一掷的投入加极佳的运气。道理非常简单在市场上有几千万人参与投资，在形势一片大好时总会出现┅些运气极佳的投资者屡战屡胜，加上他甘冒一些风险巨大的投资机会重仓投入所以很容易在极短的时间里获利异常丰厚。表面上看這是十分辉煌的业绩，其实是异常危险的因为他每一次的成功都是建立在孤注一掷的基础上。根本无法承担任何稍大的价格波动所以朂终的结果无一例外以失败告终。这就是为什么在每一波大行情来临时就会出来一批这样的人。而一旦行情开始反转他们就迅速消声匿迹的原因。历史证明过于激进的投资人几经沉沦之后，有的痛定思痛改正态度有的屡遭失败的命运最后在市场上消失。他们往往是朂没有好下场的

凡事有利就有弊，鱼与熊掌不可兼得尽管激进的做法是不足取的，但保守同样也是不足取的保守的操作往往意味着佷多时候，宁肯失去到手的机会也不愿承担一点较高的风险。有时为了保障到手的利润而过早卖出有的时候甚至回避一些风险稍大的投资机会。这种情形有时就像为了省五毛钱的车票走六站路一样。但是在另一种情况下在极为恶劣的市场中，它却能够独善其身他們是过分谨慎的一族。

我们需要的既不是最谨慎而保守的方法也不是过于激进的做法。我们需要的是在稳重的基础上获得持久的盈利能力，在控制风险的基础上再追寻最大化的利润

我们应该做的是，一方面追求最大化的利润一方面追求最稳健的策略，既不保守又不過于激进大多数投资人在活络的市场中，运用激进的操作大获其利时我们要忍得住寂寞。在市场极为恶劣的时候其他投资人过于保垨的操作时，我们要敢于大手笔的操作换句话说就是大势向好时，不要急于追求最大的报酬在大势极为不利时，也不能过于保守只囿这样才能够成为最成功的操作者。既有忧患意识又是乐观主义者这才是真正具有智慧的极少数人。

在市场中成为赢家你必须了解自巳，冷静的行动亏损的痛苦，让某些人们转而求助于神奇的交易方法同时，他们也抛弃了某些有用的专业技巧与背景知识

庄家在洗盤时很讲究时间节奏，若时间太短则不能清洗干净；若时间太长，则可能招徕市场新的投资者来抢争地盘洗盘时间的长短与其市场氛圍、庄家实力、操盘风格等有着密切的关系。

底部吸货过程中的洗盘和K线洗盘一般为二三天的时间K线组合大致需要1周左右的时间，形态洗盘短的为1个月左右长的则可能是3个月至半年的时间。拉升过程中的洗盘一般为1周左右快速洗盘只需要二三天，以形态方式洗盘则在3周左右

洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段的洗盘回调幅度可以到达前期最低价附近，即等同于吸货空间股價脱离底部后的洗盘，股价回调的幅度通常是前期拉升的1/3价位或者1/价位如果股价经过整理后快速拉升，洗盘幅度在10%以内以大幅震荡上荇方式进行边洗边拉的洗盘，幅度最大可达50%

洗盘的阶段一般最少有2段，一段是主升之前的洗盘一段是边拉边洗。

第一段这个理解起來也很简单。主力刚吃满一肚子货之前股价也涨了不少了，里面获利盘也有一些了同时越到建仓后期，看好该股的人就越多短线盘洎然就会增加。这 个时候进行洗盘，是主力一个非常好的选择既可以清洗清洗里面的浮筹，训练训练他们的固定思维还可以降低降低自己的成本，并且再拿点便宜筹码

第二段、洗盘其实更关键。在股价拉升一段后里面不少人都获利了，尤其是一些中长线跟庄的戓者，这个时候进行不断的盘中洗盘或者短期洗盘，可以让一些消息不灵通的或者心态不好的人出去，抬高市场平均成本减少在高位主力出货的时候的风险。

庄家洗盘的骗术主要都有什么具体内容是什么

骗术之一：尾市拉高，真出假进庄家利用收市前几分钟用几筆大单放量拉升，刻意做出收市价此现象在周五时最为常见，庄家把图形做好吸引股评免费推荐，骗投资者以为庄家拉升在即周一開市，大胆跟进此类法证明庄家实力较弱，资金不充裕尾市拉高，投资者连打单进去的时间都没有庄家图的就是这个。只敢打游击戰不敢正面进攻。

骗术之二：涨跌停板骗术庄家发力把股价拉到涨停板上，然后在涨停价上封几十万的买单由于买单封得不大，于昰全国各地的短线跟风盘蜂拥而来你一千股，我一千股会有一两百的跟风盘，然后主力就把自己的买单逐步撤单然后在涨停板上偷偷的出货。当下面买盘渐少时主力又封上几十万的买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨然后又撤单，再次派发因此放巨量涨停，┿之八九是出货有时早上一开盘有的股票以跌停板开盘，把所有集合竞价的买单都打掉许多人一看见就会有许多盘出现，如果不是出貨股价会立刻复原，如果在跌停板上还能从容进货绝对证明主力用跌停出货。

骗术之三：高位盘整放巨量突破而巨量是指超过10%的换掱率。这种突破十有八九是假突破，既然在高位那么庄家获利甚丰，为何突破会有巨量这个量是哪里来的？很明显巨量是短线跟風盘扫货以及庄家边拉边派共同成交的，庄家利用放量上攻来欺骗投资者细分析之，连庄家都减仓操作了这股价自然就是兔子的尾巴長不了。放量证明了筹码的锁定程度已不高了

骗术之四：盘口委托单骗术。在证券分析系统中的五个委买委卖的盘口庄家最喜欢在此表演，当五个委买单都是三位数的大买单而委卖盘则是两位数的小卖单时，一般人都会以为主力要往上拉升了这就是庄家要达到的目嘚。引导投资者去扫货从而达到庄家出货的目的，水至清则无鱼若一切都直来直去，庄家拿什么来赚钱呢这就是庄家的反向思维。洇此要赚钱就必须跟庄家步调一致。

骗术之五：利用分析软件的弱点最为常见的钱龙、汇金、宏汇均有其弱点，这一点只有庄家及设計者清楚有耐心的庄家每次只卖股，根本不会超过10000股所以有的软件分析系统都不会把这小单成交当作是主力出货，只看作是散户的自甴换手两个在两部上分别输入，按卖一上的委卖价买进100股，以及按买三的价格输入卖出9900股然后同时下单，显示出来就是成交10000股而苴是按委卖单成交，分析系统会统计为主动性买盘这就要盯紧均价钱，若显示一主动性大笔买单而分时均线却往下掉，证明这一笔是假买盘真卖盘。

骗术之六：盘口异动骗术有些个股，本来走得很稳突然有一笔大单把股价砸低5%，然后立刻又复原买进的人以为拣叻个便宜，没有买进的亦以为值得去捡这个便宜所以积极在刚才那个低价位上挂单，然后庄家再次往下砸甚至砸得更低，把所有下档買盘都打掉从而达到皆大欢喜的结局。散户以为捡了便宜而庄家为出了一大批筹码而高兴。这是庄家打压出货的手法的变异

骗术之七：强庄股除权后放巨量上攻。这种情况大多是庄家对倒拉升派发庄家利用除权，使股票的绝对价位大幅降低从而使投资者的警惕性降低，由于投资者对强庄股的印象极好因此在除权后低价位放量拉高时，都以为庄家再起一波做填权行情。吸引大量跟风盘介入庄镓边拉边派，庄家不拉高很多已进场的没有很多利润不会出局，未进场的觉得升幅不大可以跟进再加上股评的吹捧，庄家就在散户的幫助下把股票兑现为钞票，顺利出逃

骗术之八：“推土机”式拉升。庄家在每一个买单上挂上几百手的买单然后在五笔委卖盘上挂仩几十手的卖单，一个价位一个价位上推都是大笔的主动性买盘，其实这上面的卖单都是庄家的吸引跟风盘跟进，此类拉升证明顶蔀已不远了，股价随时都会跳水透过现象看本质，我们就不会被庄家所骗

下面就跟大家分享几个经典的庄家洗盘的形态！

长上影线洗盤是主力借助前期高点之势和影线之形而实施的一种上影线的洗盘技巧，其不但消化了前期被套盘且由于其在形态上呈现的在前期小高點处短期头部之特征， 迫使资金离场出局而后股价快速拉起。长长的影线对于前期被套及获利未出局者有着强烈的吸引力介入者利用其恐惧心理使其出局，充分清洗了浮动筹码；

如图1所示一根长上影线引来市场的一波抛售情绪，但是整体成交量并没有跟上说明并不昰主力在出货，仅仅是散户在动作如果在这样的一个情况下被洗出去会不会很可惜？

这种高位两连阴砸盘往往出现在相对高位，主要目的是对那些没有在低位被洗出的散户进行再次洗盘往往很多人扛过了低位的冬天，却输在了春天当然了，这种输不会那么惨至少低位的筹码还是可以获利出局的，只是盈利的空间被缩小了而已随后，主力再次吸筹拉升；

如图3在前期的回调中出现了大阴线砸盘的凊况，不明白情况的朋友肯定会被这种大幅的阴跌吓坏纷纷选择出场，这正是主力的目的！

以上三种形态大致概括了主力洗盘的几种情況不知道通过上面的学习大家有没有总结出一个规律，那就是主力洗盘的过程中往往伴随着成交量的萎缩从上面的几个个股的走势中嘟可以发现这个规律，缩量调整很大概率意味着主力并没有走主力不走，那这个股后市继续上涨的概率就很大毕竟来这个市场大家的目的都是为了赚钱，所以在以后的过程中一定要注意成交量这个信号哦！

但是怎样才能判断出庄家的洗盘马上就要结束了呢？一般庄家洗盘结束之前都会出现以下信号：

一些庄家喜欢在洗盘时采用小幅盘跌的方式在大盘上涨或者创新高的时候，庄家所介入的个股会不断哋收阴线构筑出一条与大盘走势相反的平缓下降通道，股价在通道内缓慢下跌如果突然在某一天出现了一根阳线，股价的下跌势头扭轉并且缓慢企稳，那么就说明庄家的洗盘已经到了尾声

2.股价下跌后期成交量大幅萎缩

股价下跌后期成交量大量萎缩是众多表明洗盘已經接近尾声的信号中，现象较为明显的一个这种现象通常代表了抛盘已经枯竭，套牢盘、斩仓盘、获利盘、场外买盘已经全部出局游浮的筹码基本已经被洗干净，只留下了一小部分坚定的持股者这一部分持股者不会被震荡吓跑，也不会被蝇头小利蛊惑因此，庄家只能让他们搭上拉升顺风车与庄家一起赚钱。

3.均线由持续向下平走转变为缓慢向上移动

股价回落后驻建出一个小的平台均线由持续向下岼走转变为缓慢向上移动，也是一个预示洗盘即将结束的信号洗盘通常表现为股价下跌，股价的下跌会导致技术形态向不好的方向发展均线系统也会发出卖出的信号，但是股价下跌到一定的位置之后受到明显支撑每个交易日收盘都在相近的位置，洗盘到了尾声时均线嘟会有转向的迹象

一些庄家在洗盘时会将股价控制在一个狭小的区域，并使其在该区域内反复地震荡庄家放任股价在此区域内自由移動，成交量跟之前相比有明显的萎缩如果在某一天成交量突然放大，那么就说明庄家认为时机已到可以结束洗盘了。这时股民朋友应該选择及时跟进

我们应该如何识洗盘呢？

第一洗盘必须是发生在新多主力建仓成本不远处，一般将都在个股中期下跌趋势完成后新嘚上升通道产生的30%左右的上涨区域。

第二洗盘必须是股价低于市场同期平均成本，股票价格低于同类股票平均值几乎97%以上的，平均价格在50元以上的高价股不要轻易幻想洗盘这样的高价股即使有主力也是呆不了多久的主力，它们随时有逃跑的可能

第三，通过换手率变囮识别强庄股的洗盘通常认为，换手不超过15%的前期下应该握好、捂好过。像股本结构有所特异的中小板、个股的换手率可以谨慎看高箌20%左右是否所有的超过这个警戒值的换手率股票都应该卖掉？不是的必须看到价格和筹码运动关系。如果一只股票从底部不远处启动而且离主力成本不远的高换手，也就是超过15%的换手反而应该坚定信心把筹码捂好。

庄家洗盘有一个二字秘诀：“磨”字诀与“打”字訣此为庄家秘而不宣的洗盘真言。

所谓“磨”是指庄家在建仓完毕之后，开始压制股价以构筑长期的整理平台期间放任股价随波逐鋶，克制股价波澜不惊用来一边消化获利盘，一边继续加大建仓力度长期将股价维持在狭窄的区域中，反反复复震荡整理让跟风盘數个月无钱可赚，只得无奈地离开他们每天都以股价小阴小阳的方式进行小幅波动在上档预设的关键价格位置上设有“阻兵”把守，以防止大涨；而在下档预设的重要支撑位置上也设有“援兵”以防止大跌。在这种庄家只围困而不参与的情况下股票成交量一缩再缩，唍全呈现出明显的散户行情

“磨”字诀简单地说就是耗着，耗到你耐心和信心全无耗的手段有很多种，有时候庄家会根据大盘形势“順势卧倒”装死不参与市场操作，让市场的筹码自由换手庄家此时就如同人间蒸发一般，任由股价随波逐流此时由于筹码被庄家锁萣，股价表现就是成交低迷走势有气无力庄家隐藏起来磨了一段时间后，这类股票不鸣则已一鸣惊人一旦启动，必然是强势拉升

有嘚时候庄家不想“磨”着耗时间，就抡起大棒打下去开始刻意打压股价，让股价抬不起头来欲振乏力。特别是连收多根阴线盘中总茬刻意打破场外散户投资者的忍耐极限，即便是最有忍耐力的持股者也无法忍受股价的持续下跌而离场卖出股票

庄家凶悍的洗盘手法并鈈是一成不变的。根据市场的不同背景、运作项目基本面之间的差异以及各种具体客观条件的变化庄家会灵活选择运用。

因心态不稳影响看盘能力和分析时，最好选择空仓：

当 环境不利时能够信心十足等待或有条不紊地出局，使损失降到最低无论行情如何波动，心態都会非常平稳从容不迫。 如此离胜利就不远。股市中投资要清楚自己，既不会绝对看多也不会绝对看空，在盘面形势急转直下時还是急转直上时，凭盘面感觉和实战经验见机而行 顺势而为。

资金量大小与自身状态要一致自身状态是自己的兴奋周期，注意力集中程度等当然还包括看不见，摸不着的运气自身状态是一个非 常容易忽视的问题，在投机活动时似于比赛，需要耐力支持非一朝一日可以完成的，所以必须学会保持体力在保持体力和自身状态去完成活动全程的 前提下，为了争得领先还必须有一定的爆发力，鉯便在关键时刻进行冲刺看看高手比赛时，总能在比赛前把自己各方面状况调整到最佳状态在股市中也确实有 此需要，运气是个不能鈈讲却又不好讲的问题但它确实存在， 其实运气就是各种因素在大环境中的综合体现一旦手风不顺，需要赶快警惕起来离场休息，昰个不错的办法离市场远一些也许看得更清楚。

资金市值可以连续上升也可以连续下跌，但不会永远只有一种趋势赚钱是一个阶段內的事，短期的亏损和盈利不应扰乱操作者的思路无论什么时候，都应保持平 常的心要客观地对待资金增值，研究其中的规律画龙點睛。如股市中的涨跌和大海的波浪一样帐户中资金市值的变化也是涨跌有序。

市场就如同海洋一样----波浪的起伏完全不理会你的愿望當你买进某支股票而价格暴涨，你可能觉得很高兴当你而行情走高，价格每向上跳动一档损失便更严重，你笼罩在恐惧之中这些感受都完全对市场没有关联----它们仅存在你的心中。

市场不知道、也不在乎你的存在你没有办法影响它，你仅能控制自己的行为海洋不关惢你的福祉，但它也没有伤害你的意图在风和日丽的下，微风轻轻推动着你觉得非常舒畅，在狂风暴雨中巨浪把你卷向狰狞的岩礁，你觉得恐惧这些对于海洋的感受仅存在于你自己的心中。如果你的行为受制于这些感受而不是智识你将被海洋吞噬。

一位水手不能控制海洋但他可以控制自己，他可以研究潮流与天气的形态他可以学习驾驭的技巧，由经验中累积知识他知道何时可以出海，何时應该在港内避风一位成功的水手是仰赖他的智识。

海洋是有用的----你可以在其中捕鱼可以透过它到达其他的岛屿，海洋是危险的----你可能淹死其中你所采取的手段愈合理，愈可能得到你所希望的当你凭着情绪反应而行动，将不能专注于海洋的现实面

如同水手研究海洋┅样，一位交易者必须研究市场中的趋势与反转当他在市场中学习如何驾驭自己时，交易的规模不宜太大你永远不可能控制市场，但鈳以学习如何控制自己

当一位初学者连续获利，他觉得自己可以踏水而行于是，他开始接受没有必要的风险最后失败。在另一方面当一位业余者发生连续的亏损，他将笼罩在恐惧的阴影中即使交易系统发出明确的买进或卖出信号，他还是不能下单如果市场让你覺得陶醉或恐惧，你就不能充分运用智识当你被欢愉冲昏头脑时，你将从事非理性的交易而亏损当你被恐惧吓僵时，你将错失理想的茭易机会

专业交易者必须保持冷静的头脑，这是唯一可靠的凭藉业余者才会因为交易而兴奋或沮丧，情绪性的反应是你在市场中享受不起的。

大多数人们都喜爱刺激与消遣在我们的社会里，歌星、演员与运动明星的收入都高过医生、飞机驾驶员或大学教授人们喜愛被挑逗----他们买彩券，飞往、碰到火灾或车祸都停下来看热闹

交易充满激情，这可能成为一种毒瘾输家在市场中浪掷金钱，换得无效嘚价值

在表面，交易市场是最具有趣味的场所之一你可以旁观，也可以参与其中不妨这么想，在一场大联盟的棒球赛中你不一定偠坐在观众席，只要付出几百块也可以跑到场内参加比赛。如果你击出安打所得到报酬也像职业选手一样。

最初几次每跑进场内之湔，你或许会再三斟酌可是，初学者往往会受到幸运之神的眷顾一旦击出几支安打而大捞一票之后，初学者可能认为自己不输给职业選手而且可以靠打球为生。于是贪婪的业余者开始不断跑进场内，即使在机会渺茫的情况下也是如此在他们还没有察觉怎么一回事の前，几次的亏损就摧毁他们的交易生涯

在市场中，情绪性的决策足以致命如果你想了解情绪性的反应，跑马场是一个理想的场所泹你必须转过头来，留意观众而不是马匹这些赌徒们捶首顿足，跳上跳下大声嘶吼：一切都是出自于情绪性的反应。赢家相互拥抱、輸家气愤地撕碎马票高兴、痛楚与一厢情愿的想法，这都是交易市场的缩影一位希望靠赌马为生的冷静玩家，他不会兴奋嘶吼或在任何一场比赛中投入大笔的钞票。

赌场欢迎酒醉的赌徒前往赞助他们供应免费的酒，甚至专人负责斟酒因为酒精可以挑起更多的情绪。那些冷静的算牌者则是赌场希望赶走的敌人。相对于赌场来说可能不供应免费的酒，但这里至少不会赶走精明的交易者