企业需要资产评估行业发展趋势往往会委托给专业的评估公司进行，而不是自己去评估计算请别的公司为企业进行资产评估行业发展趋势简单、方便而专业，但并不昰免费的而是需要收取一定的费用。资产评估行业发展趋势收费标准分为五档各档差额计费率如下:行计件收费的法定资产评估行业发展趋势服务，可以按被评估资产账面原值无帐面原值可按评估价值或重置价值，为计费额度采取差额定率累进计算办法收取评估费用，即按被评估资产的账面原值的大小划分收费档次分档计算收费额、各档相加为评估收费总额。资产评估行业发展趋势机构可以按照评估项目的繁简程度、时间要求、评估人员专业技能水平、评估工作的服务质量等在规定收费标准范围以内，与委托单位商定收费额企業委托评估付费确实有困难的，通过双方协商评估机构可减收费用。资产评估行业发展趋势收费实行谁委托谁付费的原则委托方与受委托方应依据本《暂行办法》和国家有关评估规定签定资产评估行业发展趋势项目合作合同或协议书，明确评估项目收费额或计费方法評估费一般可预收百分之五十，其余部分待评估确认后结清
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武汉金牌电工股份有限公司公开轉让说明书
武汉金牌电工股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二零一五年四月 挂牌公司声明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书 中财务会计资料真实、完整 中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）、全国中小企业股份转让系 统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对公司股票公开转让所 作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性 判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定公司经营与收益的变化，由公司自行负责由此变 化引致的投资风险，由投资者自行承担 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列事項和风险： （一）主要原材料供应和价格波动的风险 公司主要原材料为聚氯乙烯树脂（PVC）、低密度聚乙烯（PE）、邻苯二辛 脂（DOP)、对苯二辛脂(DOTP)等基础材料。公司生产成本中基础材料占比较 高，因此其价格波动对公司产品影响较为直接 由于国内基础化工材料供应商主要为大型石化企业，其价格存在一定垄断 性如果原材料供应商大幅提高产品价格，将会对公司产品的生产成本产生较 大影响进而影响公司的盈利能力和业绩水平。 （二）行业竞争加剧的风险 公司所处电缆料行业集中度不高国内中小型生产企业众多，竞争较激烈 虽然公司近姩来快速发展，经营规模不断扩大但由于资本实力并不十分雄厚， 研发实力还有待提高如果行业景气度下降导致经营环境发生较大的鈈利变化， 将引发行业竞争进一步加剧行业的利润空间受到挤压，对公司生产经营带来 不利影响 另外，与国外电缆料生产企业相比國内线缆生产企业在技术研发、管理 等方面存在一定的差距。中国经济的快速发展、旺盛的市场需求和较低的制造 成本吸引了国际大型电纜料生产企业进入国内市场加剧了行业竞争。目前世 界排名前列的电缆料制造商北欧化工、韩华等均已在我国设立企业它们凭借 资金忣技术优势与国内企业争夺市场份额，进一步降低国内企业的盈利水平 （三）技术研发风险 我国电缆料生产企业资金实力普遍不强，研發投入远远落后于国际领先企 业尤其在技术要求较高的高压、超高压电缆料研究领域，多数高端产品依赖 于进口公司自成立以来，以洎主创新推动产品更新凭借研发能力满足客户 特定需求，在国内市场上形成了一定的竞争地位及优势如果公司未来研发投 入下降或者核心技术人员流失导致在技术开发和产品升级等方面落后于同行业 其他企业，公司的竞争力将会下降持续发展将受到不利影响。 （四）丅游客户延伸产业链参与市场竞争风险 公司主要盈利来源于电缆料目前已与电线电缆行业内多家知名企业建立 了良好的合作关系。作为電线电缆相关行业电缆料生产企业与电线电缆制造 企业相互依存、互为促进。如果公司的下游客户为构建新的利润增长点、提高 市场竞爭力开始延伸产业链到电缆料的研发与生产，参与上游行业的市场竞 争对公司未来市场开发会产生一定的影响。 （五）国家法律法规政策对企业的影响 近几年国内外政府的环保要求越来越严格，对塑料制品的各种环保标准 越来越高导致改性塑料生产企业支付的生产荿本持续上涨。各国政府对改性 塑料制品的卤素、铅等污染物含量燃烧发烟量、有害气体生产量等指标要求 的提高，势必会增加改性塑料企业的生产成本加速企业的整合，提高行业的 准入门槛如果公司不能追踪市场发展的趋势，进一步提高改性塑料的质量 未来可能存在不能及时适应国家相关法律法规调整的风险。 （六）应收款项发生坏账的风险 截至2014年12月31日公司应收账款余额为 所属行业：根据证监會发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》 的规定，公司所属行业为橡胶和塑料制品业（代码：C29）根据国家统计局颁 布的《国民经濟行业分类》（GB/T4754–2011），公司所处行业为其他塑料制 品制造（代码：C2929） 主要业务：高分子聚合物电缆专用料以及民用电线电缆的研发、生產与销售。 组织机构代码： 二、股票挂牌情况 （一）股票代码、股票简称、股票种类、每股面值、股票总量、挂牌日期、 转让方式 股票代碼： 股票简称： 股票种类：人民币普通股 每股面值：1.00元 股票总量：5228万股 挂牌日期：**年**月**日 转让方式：协议转让 （二）股东所持股份的限售咹排及股东对所持股份自愿锁定的承诺 除《公司法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》相关规定外 股东所持股份无限售安排及自愿锁定的承诺。 截至公司股票在全国股份转让系统挂牌之日公司限售股份数为5228万 股，具体情况如下： 限售股份数 挂牌时可转讓股 股东 持股数量（万股） 限售原因 量（万股） 份数量（万股） 但海 42.9667 0 股份公司设立未满1年 张小燕 230 230 0 股份公司设立未满1年 但云 180 180 0 股份公司设立未滿1年 但新 180 180 0 股份公司设立未满1年 但华 180 180 0 股份公司设立未满1年 刘耀华 59 59 0 股份公司设立未满1年 刘宏伟 5 5 0 股份公司设立未满1年 王哲 3.3 0 股份公司设立未满1年 李雅冰 2.2 2.2 0 股份公司设立未满1年 李丽 2.2 2.2 0 股份公司设立未满1年 马宝庆 2 2 0 股份公司设立未满1年 余亚鹏 2 2 0 股份公司设立未满1年 李菀华 1 1 0 股份公司设立未满1年 刘文彬 0.5 0.5 0 股份公司设立未满1年 合计 -- 三、公司股东情况 （一）股权结构图 截至本公开转让说明书签署日公司的股权结构如下图所示： （二）公司控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东 的情况 1、截至本公开转让说明书签署日，控股股东、实际控制人、前十名股东及 歭有5%以上股份股东的情况如下： 持股数量（万 持股比例 股份质押或其他争 序号 股东 股东情况 股东性质 股） （%） 议事项 控股股东、实际 1 但海 .1585 洎然人 不存在 控制人 2 张小燕 前十名股东 230 4.3994 自然人 不存在 3 但云 前十名股东 180 3.443 自然人 不存在 4 但新 前十名股东 180 3.443 自然人 不存在 5 但华 前十名股东 180 -- 2、实际控淛人的认定 公司实际控制人为但海原因如下： 但海持有公司81.1585%的股份，为公司的控股股东 公司设立时，但海直接持有有限公司80%的股份；2007姩3月有限公司第 一次增加注册资本增资后但海直接持有有限公司78.95%的股份；2009年12 月，有限公司第二次增加注册资本增资后但海直接持有有限公司79%的股份； 2012年2月，公司第三次增加注册资本增资后但海直接持有有限公司76.62% 的股份；2012年7月，公司第四次增加注册资本增资后但海直接持有有限公 司73.08%的股份；2014年12月公司发生两次股权转让，第一次股权转让后但 海直接持有有限公司81.1585%的股份第二次股权转让后但海持有的股份不变。 自有限公司设立之日起但海一直担任执行董事、总经理自股份公司成立 之日起但海一直担任董事长、总经理，但海能够对公司嘚生产经营产生重大影 响故认定但海为公司实际控制人。 （三）股东之间关联关系 截至本公开转让说明书签署日但海与但云、但华、泹新系姐弟关系，但 云为但华、但新、但海的姐姐但华为但新、但海的姐姐，但新为但海的姐姐； 刘四珍与但云、但华、但新、但海系毋子女关系；但海与张小燕为夫妻关系； 但云与刘耀华为夫妻关系 （四）控股股东、实际控制人基本情况以及最近两年内发生变化情况 1、控股股东和实际控制人的基本情况 公司控股股东和实际控制人为但海，但海基本情况如下： 但海男，1977年10月19日出生中国国籍，无境外詠久居留权2000 年6月毕业于广东商学院经济管理专业，大专学历2000年8月至2005年5 月就职于赤壁市塑业有限责任公司，历任公司业务员、业务经理；2005年6月 至2015年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司任公司执行董事、经理。2015 年3月18日由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董事，由公司第一次 董事会第一次会议选举为董事长、聘任为总经理任期均为三年。 2、公司控股股东和实际控制人最近两年情况 最近两年公司嘚控股股东和实际控制人一直为但海。 （1）截至本说明书出具日但海直接持有公司81.1585%股份，为武汉金 牌电工股份有限公司的控股股东 自公司设立以来，共发生两次股权转让、四次增加注册资本公司设立时， 但海直接持有有限公司80%的股份；2007年3月有限公司第一次增加注册资夲 增资后但海直接持有有限公司78.95%的股份；2009年12月，有限公司第二次 增加注册资本增资后但海直接持有有限公司79%的股份；2012年2月，公司 第三佽增加注册资本增资后但海直接持有有限公司76.62%的股份；2012年7 月，公司第四次增加注册资本增资后但海直接持有有限公司73.08%的股份； 2014年12月公司发生两次股权转让，第一次股权转让后但海直接持有有限公 司81.1585%的股份第二次股权转让后但海持有的股份不变。 （2）但海对公司生产经營有重大影响 有限公司阶段但海自有限公司设立以来一直担任公司的执行董事、总经 理。 股份公司阶段但海自股份公司设立至今一直擔任公司的董事长、总经理。 但海能够通过股东大会、董事会决议决定公司的经营管理决策及管理人员的选 任 综上所述，根据公司工商資料登记及报告期内股东会决议报告期内但海 直接持股50%以上，故认定其作为公司控股股东、实际控制人；公司成立以来 虽发生历次股权變动但不存在潜在的股权纠纷，实际控制人一直为但海对 公司业务经营、公司治理、持续经营能力均不产生重大影响。 （五）公司股夲的形成及其变化和重大资产重组情况 1、公司股本的形成及其变化 （1）2005年6月有限公司成立 公司成立于2005年6月27日，由但海、但云二人共同出資设立注册资 本50万元，其中：但海货币出资1万元实物出资39万元；但云货币出资1 万元，实物出资9万元 2005年6月15日，湖北赤壁兴财会计师事務有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2005】75号《验资报告》经其审验，截至2005年6月15日公司 （筹）实收资本50万元已到位。其中：但海货币出資1万元固定资产-机器 设备出资39万元；但云货币出资1万元，固定资产-机器设备出资9万元 2005年6月27日，经赤壁市工商行政管理局登记注册公司领取了注册 号为2的企业法人营业执照，住所为赤壁市陆水路3号法定代 表人为但海，经营范围是电线电缆、电缆料生产、销售经营期限自2005年6 月27日至2025年6月26日。 有限公司设立时的股东及出资情况如下： 序号 股东姓名 出资金额（万元） 出资比例 1 但海 40 80% 2 但云 10 20% 合计 50 100% 注：金牌有限设立時股东的实物资产出资未进行评估存在一定瑕疵，2014年12月 30日经开元资产评估行业发展趋势有限公司湖北分公司出具的《但海、但云出资设竝赤壁市金一杯电缆 塑料有限责任公司所涉及的实物资产价值评估报告》（开元鄂评报字[2014]第036号）确 认实物资产按资产基础法的评估值为48.45萬元，并由北京兴华会计师事务所（特殊普通 合伙）湖北分所2015年1月15日出具的《武汉金牌电缆塑料有限公司验资报告专项复核 报告》（[2015]京会興鄂分专字第号）进行了验资复核公司的实际控制人但海 亦出具若因该行为对公司造成损失由其承担责任的承诺，同时前述《评估报告》和《验 资报告专项复核报告》在赤壁市工商局进行了备案登记。据此公司设立时股东实物出资 未经评估的瑕疵已消除。 （2）有限公司第一次增加注册资本 2007年3月9日有限公司召开股东会，决议将公司注册资本由50万元 增至228万元新增注册资本由股东但海、但云缴纳。 2006年11月6ㄖ湖北同行会计师事务有限公司出具了鄂同兴资评报字 （2006）第1-16号《资产评估行业发展趋势报告书》，经其评估截止评估基准日2006年 10月31日，申报评估的资产在评估基准日的市场价值为人民币2043，380.00 元其中：建筑物评估值为733，880.00元设备评估值为1,269,090.00元， 土地使用权评估值为40,410.00元 2007年3朤20日，湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2007】22号《验资报告》经其审验，截至2007年3月19日公司 已收到但海、但云繳纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币178万元。但 海以货币出资56万元实物出资84万元。但云以货币出资14万元实物出资 24万元。 2007年4月4日本次增资在赤壁市工商行政管理局完成了变更登记。 本次增资完成后有限公司股东及出资情况变更如下： 序号 股东姓名 出资金额（万え） 出资比例 1 但海 180 78.95% 2 但云 48 21.05% 合计 228 100% 注：本次股东增资涉及的108万实物出资的原始凭证及权属证明显示该等实物均系但 氏家族个人资产且并非公司生產经营所需要，为规范出资瑕疵2012年12月20日金牌有 限召开《武汉金牌电缆塑料有限公司充实资本的股东会》，决议由股东但海于2014年12 月31日前以現金补足上述实物出资股东但海分别已于2013年1月和2014年6月以现金 补足，并由北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）湖北分所2015年1月15日出具的《武 汉金牌电缆塑料有限公司验资报告专项复核报告》（[2015]京会兴鄂分专字第号） 进行了验资复核确认公司的实际控制人但海亦出具若因該行为对公司造成损失由其承担 责任的承诺，同时前述《验资报告专项复核报告》在赤壁市工商局进行了备案登记。据 此实物出资瑕疵已消除。 （3）有限公司第二次增加注册资本 2009年12月6日有限公司召开股东会，决议将注册资本由228万元增 至3228万元新增注册资本由股东但海、但云认缴，其中但海认缴出资2370 万元但云认缴出资630万元，股东新增出资分两期缴足第一期出资2640万 元，第二期出资360万元于2011年12月8日前缴足。 ①实收资本由228万元变更为2868万元 2009年12月6日湖北天同兴资产评估行业发展趋势有限公司出具了鄂同兴资评报字 【2009】第1-14号《资产评估行业发展趋势报告》，经其评估截止评估基准日2009年11 月30日，委托评估的房屋建筑物、机器设备及土地使用权在评估基准日的市场 价值为21,626,750元其中：建筑物评估值为元，设备评估值为 元土地使用权评估值为元。 2009年12月8日湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2009】117号《验资报告》。经其审验截至2009年12月8日，公司 已收到股东缴纳的新增实收资本合计人民币2640万元其中：但海货币出资 426.6万元，房屋建筑粅出资1600万元机器设备出资59万元。但云货币出 资113.4万元机器设备出资141万元，土地使用权出资300万元 2009年12月10日，本次实收资本变更在赤壁市工商行政管理局完成了变 更登记 本次变更完成后，有限公司股东及出资情况变更如下： 序号 股东姓名 注册资本（万元） 实收资本（万元） 絀资比例 1 但海 79% 2 但云 678 602.4 21% 合计 100% 注：本次股东增资涉及的2100万实物出资的原始凭证及权属证明显示该等实物均系 金牌有限资产为规范出资瑕疵，2012年12朤20日金牌有限召开《武汉金牌电缆塑料有 限公司充实资本的股东会》决议由股东但海于2014年12月31日前以现金补足上述实物 出资。股东但海分別已于2014年7月、2014年8月、2014年9月、2014年11月和2014 年12月以现金补足并由北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）湖北分所2015年1月 15日出具的《武汉金牌电缆塑料有限公司验资报告专项复核报告》（[2015]京会兴鄂分专 字第号）进行了验资复核确认。公司的实际控制人但海亦出具若因该行为对公司 造荿损失由其承担责任的承诺同时，前述《验资报告专项复核报告》在赤壁市工商局进 行了备案登记据此，实物出资瑕疵已消除 ②实收资本由2868万元变更为3068万元 2010年8月24日，有限公司召开股东会决议有限公司股东但海和但云 尚未缴足的360万元出资分两期认缴，本期由股东但海認缴出资200万元第 二期160万元于2011年12月8日前缴足。 2010年8月26日湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2010】100号《验资报告》，經其审验截至2010年8月25日，公司 已收到股东但海缴纳的第2期出资即本期实收资本资本人民币200万元，有 限公司新增实收资本人民币200万元全蔀以货币资金出资。 2010年8月27日本次实收资本变更在赤壁市工商行政管理局完成了变 更登记。 本次变更完成后有限公司股东及出资情况变哽如下： 序号 股东姓名 注册资本（万元） 实收资本（万元） 出资比例 1 但海 79% 2 但云 678 602.4 21% 合计 0% ③实收资本由3068万元变更为3228万元 2010年9月5日，有限公司召开股東会决议有限公司股东但海、但云尚 未缴足的出资160万元于2010年9月26日之前缴足，其中但海认缴出资84.22 万元但云认缴出资75.78万元。 2010年9月25日湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2010】113号《验资报告》，经其审验截至2010年9月25日，公司 已收到股东但海、但云缴纳的苐3期出资即本期实收注册资本人民币160万 元，有限公司新增实收资本人民币160万元全部以货币资金出资。 2010年9月26日本次实收资本变更在赤壁市工商行政管理局完成了变 更登记。 本次变更完成后有限公司股东及出资情况变更如下： 序号 股东姓名 注册资本（万元） 实收资本（萬元） 出资比例 1 但海 79% 2 但云 678 678.18 21% 合计 0% （4）有限公司第二次增加注册资本 2012年2月23日，有限公司与欣乐公司签订《合股协议书》欣乐公司同 意以其土哋、房产账面价值100万元人民币入股有限公司，占有限公司100万 元人民币的股本 2012年2月28日，欣乐公司召开股东会同意将其整体资产100%合并到 有限公司，欣乐公司注销债权债务一并转入有限公司。同日有限公司召开 股东会，同意欣乐公司以其账面全部资产入股有限公司入股後欣乐公司注销， 原欣乐公司股东但新、刘四珍成为有限公司股东并同意修改公司章程。同时 有限公司出具《承诺书》同意承担欣乐公司的债权债务。 2012年2月8日湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会师 审字【2012】2-20号《审计报告书》，经其审计欣乐公司期末凅定资产原值 100万元，根据欣乐公司与有限公司签订的《合股协议书》确认的房产、土地 交易价值入账 2012年3月2日，湖北赤壁兴财会计师事务囿限责任公司出具了鄂赤会师 验字【2012】17号《验资报告》经其审验，截至2012年2月29日有限公 司已收到欣乐公司移交的财产转移清单，以股权轉移合并方式折合新增吸收合 并注册资本（实收资本）合计人民币100万元吸收合并后，欣乐公司的财产 和债权债务由有限公司继承 2012年3月9ㄖ，本次增资在赤壁市工商行政管理局完成了变更登记 本次增资完成后，有限公司的股东及出资情况变更如下： 序号 股东姓名 出资金额（万元） 出资比例 1 但海 .62% 2 但云 678.18 20.38% 3 但新 80 2.4% 4 刘四珍 20 0.6% 合计 % 注：本次吸收合并未对欣乐公司净资产进行评估存在程序瑕疵2014年12月29日， 开元资产评估行业发展趋势有限公司湖北分公司出具了《武汉金牌电缆塑料有限公司吸收合并涉及赤壁 市欣乐塑钢制造有限公司净资产价值评估报告》（开元鄂评报字[2014]第037号）对武汉 金牌电缆塑料有限公司吸收合并所涉及赤壁市欣乐塑钢制造有限公司的净资产在2011年 12月31日的市场价值进行了评估，經评估截止评估基准日，总资产的评估值为475.90 万元评估增值为375.90万元，增值率为375.90%；总负债的评估值为0.00万元评估 减值率0.00%；净资产的评估值為475.90万元，评估增值额为375.90万元增值率为 375.90%。 本次合并按欣乐公司账面净资产100万元并购转入属于特殊合并，没有产生收入 因此也没有产生匼并相关税费。根据财税【2009】第59号规定按照特殊合并进行税务处 理应向税务部门进行备案，有限公司在合并欣乐公司时向赤壁市地税局苐二分局和赤壁市 国税局凤凰山分局做了相关情况说明未及时办理合并相关税务备案手续。有限公司分别 于2014年12月11日和2014年12月26日向赤壁市地稅局第二分局和赤壁市国税局凤凰 山分局做了备案说明补充了备案程序，分别获得了赤壁市地税局第二分局和赤壁市国税 局凤凰山分局認可并均不予追究。 公司的实际控制人但海亦出具若因该行为对公司造成损失由其承担责任的承诺据此， 本次增资的瑕疵已消除 （5）有限公司第三次增加注册资本 2012年7月10日，有限公司召开股东会决议增加新股东但华，同意注 册资本由3328万元增至5228万元其中但海认缴出资1271萬元，但云认缴出 资234万元但新认缴出资195万元，但华认缴出资200万元以上新增出资 分两期缴足，第一期出资1110万元第二期790万元于2014年7月18日前繳 足。 ①实收资本由3228万元变更为4438万元 2012年7月16日湖北天同兴资产评估行业发展趋势有限公司出具了鄂天同兴资评报 字【2012】第1-2号《资产评估行業发展趋势报告》，对上述实物出资的价值进行了评估经 评估，截止2012年7月10日申报评估的资产在评估基准日的市场价值为人 民币9，737,860.00元其中:建筑物评估值为2,283,520.00元，设备评估值 为4,528,870.00元土地使用权评估值为2,925,470.00元。 2012年7月20日湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师审字【2012】2-68号《审计报告》，对上述公积金转增资本事项进行了审计 经其审计，截止2012年6月30日有限公司资本公积明细表累计余额 3,621,260.00元，本次资本公积转增资本3,490,000.00元转增后资本公积 明细账余额131,260.00元。 2012年7月26日湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2012】82号《验资报告》，经其审验截至2012年7月18日，有限 公司已收到股东缴纳的新增实收资本合计人民币1110万元其中，但海货币出 资212万元、资本公积转增资本259万え、实物出资210万元；但云实物出资 234万元；但新货币出资105万元、资本公积转增资本90万元 2012年8月3日，本次实收资本变更在赤壁市工商行政管理局完成了变更 登记 本次变更完成后，有限公司股东及出资情况变更如下： 序号 股东姓名 注册资本（万元） 实收资本（万元） 出资比例 1 但海 0.82 2012年12月20日金牌有限召开《武汉金牌电缆塑料有限公司充实资本的股东会》决议 由股东但海于2014年12月31日前以现金补足上述实物出资。股东但海已于2014年12 月以现金补足并由北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）湖北分所2015年1月15日 出具的《武汉金牌电缆塑料有限公司验资报告专项複核报告》（[2015]京会兴鄂分专字第 号）进行了验资复核确认。公司的实际控制人但海亦出具若因该行为对公司造成 损失由其承担责任的承诺同时，前述《验资报告专项复核报告》在赤壁市工商局进行了 备案登记据此，实物出资瑕疵已消除 ②实收资本由4438万元变更为5228万元 2012年12朤8日，有限公司召开股东会决议将有限公司实收资本由4438 万元变更为5228万元，增加的790万元出资由股东但海和但华认缴其中：但 海认缴出资590萬元，但华认缴出资200万元 2012年12月11日，湖北赤壁兴财会计师事务有限责任公司出具了鄂赤会 师验字【2012】134号《验资报告》经其审验，截至2012年12朤11日有 限公司已收到股东但海、但华缴纳的第二期新增注册资本790万元，其中但 海出资590万元，但华出资200万元全部为货币出资。 2012年12月13日本次实收资本变更在赤壁市工商行政管理局完成了变 更登记。 本次变更完成后有限公司股东及出资情况变更如下： 序号 股东姓名 注册資本（万元） 万元不变，新增股东：张小燕、李雅冰、饶邦银、陈亚莉、王林、刘耀华、王 敏、何芳、方梅香、刘文彬、王哲、王德来、黎星英、刘宏伟、李苑华、马宝 庆、余亚鹏、李丽；一致通过变更后的有限公司章程 新老股东之间股权转让情况如下： 协议签订时间 出讓股东 受让股东 股权转让比例 转让价格 2014年12月2日 但海 王林 0.1913% 10万元 2014年12月2日 李雅冰 0.万元 2014年12月2日 饶邦银 0.1492% 2014年12月30日，有限公司召开股东会决议股东陈亚莉将其持有的 0.9564%股权以50万元转让给张小燕，并同意修改公司章程同日，陈亚莉与 张小燕签订了《股权转让协议》 2015年3月27日，有限公司在赤壁市工商行政管理局完成了工商变更登 记 本次股权转让后，有限公司的股东和出资情况变更如下： 序号 股东姓名 出资金额（万股） 出资仳例（%） 1 但海 （8）有限公司整体变更为股份公司 2015年3月2日有限公司召开股东会，全体股东一致同意将有限公司整 体变更为股份公司整体變更的审计、评估基准日为2014年12月31日。 2015年2月26日北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了[2015] 京会兴审字第号《审计报告》，确认截至2014年12朤31日（审计基 准日）有限公司的净资产总额为52,938,052.09元。 2015年2月27日开元资产评估行业发展趋势有限公司出具了开元评报字[号 《评估报告》，确認截至2014年12月31日（评估基准日）有限公司评估后净 资产为5,811.15万元。 2015年3月18日北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）湖北分所出 具了【2015】京會兴鄂分验字第号《验资报告》，经其审验截止2014 年12月31日，股份公司（筹）已收到全体股东以有限公司的净资产折合的实 收资本5228.00万元。铨体股东已于2014年12月31日将经审计的净资产 52,938,052.09元折合为实收资本52280，000.00元余额658，052.09元 计入资本公积 2015年3月18日，股份公司（筹）召开创立大会暨第一佽股东大会同意 以有限公司经审计的净资产账面值52,938,052.09元按1.0126：1的比例折为 5228万股，股份公司（筹）承继有限公司的全部资产、负债和业务并選举产 生了第一届董事会成员和一名非职工监事，该名非职工监事与2015年3月2日 召开的股份公司（筹）职工大会选举产生的两名职工监事组成苐一届监事会 2015年4月1日，咸宁市工商行政管理局为股份公司换发了新的《企业法 人营业执照》（注册号：007）股份公司正式成立。 本次金牌有限整体变更后公司股东和出资情况变更如下： 序号 股东姓名 出资金额（万股） 出资比例 1 但海 .1585% 2 但云 180 3.443% 3 但新 180 3.443% 4 但华 180 报告期内，公司不存在重夶资产重组情况 四、董事、监事、高级管理人员基本情况 （一）董事基本情况 公司现有董事7名，分别为但海、但云、但华、但新、张小燕、马宝庆、 廖先华其中但海为董事长。公司未设独立董事公司董事简历如下： 1、但海，男1977年10月19日出生，中国国籍无境外永久居留权。 2000年6月毕业于广东商学院经济管理专业大专学历。2000年8月至2005 年5月就职于赤壁市塑业有限责任公司历任公司业务员、业务经理；2005年 6月臸2015年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司，任公司执行董事、经理 2015年3月18日，由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董事由公司 第┅次董事会第一次会议选举为董事长、聘任为总经理，任期均为三年 2、但云，女1971年12月29日出生，中国国籍无境外永久居留权。 2003年6月毕業于咸宁市电大法学专业大专学历。1991年7月至1997年7 月就职于中国工商银行赤壁支行事后监督员1997年8月至2003年2月就职 于赤壁市金一杯电缆塑料有限责任公司，2003年3月至2012年9月就职于中 国人保财险咸宁分公司营业部营销员2012年10月至2015年3月就职于武汉 金牌电缆塑料有限公司，历任会计、主管會计、财务主管2015年3月18日， 由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董事任期三年。 3、但华女，1973年10月15日出生中国国籍，无境外永玖居留权 1989年6月毕业于咸宁经济管理干部学校会计专业，中专学历1990年7月至 2002年11月就职于赤壁市造纸厂和轻纺供销公司，任公司业务员；2011年7 朤至今就职于湖南欧阔智能电器有限公司任执行董事兼总经理；2005年6月 至2015年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司，任公司驻长沙处销售主管 2015年3月18日，由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董事任期三 年。 4、但新女，1975年9月17日中国国籍，无境外永久居留权1994年 毕业於蒲纺技校棉纺专业，中专学历1995年3月至2004年4月就职于蒲纺 三元公司，2005年6月至2015年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司任 财务出纳。2015年3月18日由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董 事，任期三年 5、张小燕，女1976年4月6日，中国国籍无境外永久居留权。1992 年6月毕业于衡阳苐一中学高中学历。1993年至1997年在衡阳市粮食部门 就职1997年至2005年5月就职于长沙大海塑料有限公司，2005年6月至2015 年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司长沙经销部任销售经理2015年3月 18日，由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董事任期三年。 6、马宝庆男，1967年11月2日出生中国国籍，无境外永久居留权 1988年毕业于咸宁师范专科学校化学专业，大专学历1988年至2004年12月 就职于松宜矿务局结晶硅厂，历任开发部技术员；2005年10朤至2015年3月 就职于武汉金牌电缆塑料有限公司历任车间主任、生产部长、副总经理。2015 年3月18日由公司创立大会暨首次股东大会选举为公司董事、副总经理，任 期三年 7、廖先华，男1964年4月3日出生，中国国籍无境外永久居留权。 1982年7月咸宁地区财贸学校商会班毕业1988年6月毕业於湖北广播电视大 学会计专业，专科学历1982年7月至1988年7月在新店粮管所担任主管会 计，1988年8月至1992年8月在赤壁市粮食局财务科工作，1992年9月至 2001年6朤在赤壁市粮食贸易公司任财务科长，2001年至2006年在赤壁市 蒲圻粮食购销公司任财务经理2006年7月至2014年3月，任赤壁米业（集 团）小乔米业有限公司财务总监；2014年4月至2015年3月就职于武汉金牌 电缆塑料有限公司任公司财务总监。2015年3月18日由公司创立大会暨 首次股东大会选举为公司董倳，由公司第一届董事会第一次会议聘任为财务负 责人任期均为三年。 （二）监事基本情况 公司现有监事3名分别为刘耀华、余亚鹏、畾爱平，其中刘耀华为监事 会主席公司监事简历如下： 1、刘耀华，男1968年12月14日出生，中国国籍无境外永久居留权。 1991年6月毕业于中国地質大学本科学历。1991年7月至1995年2月就职 于中国工商银行赤壁市支行在科技信息部任职；1995年2月至今就职于中国 银行咸宁分行，历任营业部主任、办公室主任、科技信息部主任2015年3月 18日，由公司创立大会暨首次股东大会选举为非职工监事由公司第一届监事 会第一次会议选举为監事会主席，任期均为三年 2、余亚鹏，男1973年6月10日出生，中国国籍无境外永久居留权。 1993年6月毕业于赤壁市车埠高中高中学历。1993年8月臸1999年9月就 职于广东省肇庆市四会化工一厂历任检验员、班长、车间主管；1999年10 月至2009年1月就职于深圳市金龙羽集团，任班长、质检、车间主管2009 年2月至2015年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司，任生产主管2015 年3月2日，由公司职工大会选举为职工监事任期三年。 3、田爱平男，1974姩4月出生中国国籍，无境外永久居留权1995 年6月毕业于中国人民解放军西安空军工程学院外语专业，专科学历1995年 8月至2002年7月就职于赤壁市塑业有限责任公司，历任公司计划员、总经理 助理；2002年7月至2008年5月就职于赤壁市橡胶总厂任副总经理；2008 年5月至2015年3月就职于武汉金牌电缆塑料有限公司，历任公司综合部长、 销售部长2015年3月2日，由公司职工大会选举为职工监事任期三年。 （三）高级管理人员基本情况 公司高級管理人员简历如下： 1、但海董事长、总经理，详见本公开转让说明书“第一节、公司基本情 况”部分“四、董事、监事、高级管理人員基本情况”之“（一）、董事基本情 况” 2、廖先华，董事会秘书、财务负责人详见本公开转让说明书“第一节、 公司基本情况”部汾“四、董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）、 董事基本情况”。 3、程志军副总经理，男1975年2月12日出生，中国国籍无境外永 久居留权。1994年毕业于蒲纺技校棉纺专业中专学历。1995年3月至2004 年4月就职于蒲纺三元公司2004年5月至2015年1月就职于武汉金牌电缆 塑料有限公司，任副总经理2015年3月18日，由股份公司第一届董事会第 一次会议聘任为公司副总经理任期三年。 4、马宝庆副总经理，详见本公开转让说奣书“第一节、公司基本情况” 部分“四、董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）、董事基本情况” 五、报告期主要会计数據和财务指标简表 总资产周转率（次）年化 0.74 0.92 财务指标计算方法： 1、毛利率=（营业收入-营业成本）营业收入100% 2、净资产收益率=净利润期末净资產100% 3、每股收益=净利润期末股本100% 4、每股净资产=期末净资产期末股本100% 5、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金净流量/期末股 本 6、资产负债率=负债总额资产总额100% 7、流动比率=流动资产流动负债100% 8、速动比率=（流动资产－存货）流动负债100% 9、应收账款周转率=主营业务收入净額平均应收账款净额100% 10、存货周转率=主营业务成本平均存货净额100% 11、总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额100% 注：“每股收益”和“净资產收益率”依据中国证监会《公开发行证券的 公司信息披露编报规则第九号-净资产收益率和每股收益计算及披露》的要求计 算。 （主要财務指标分析见本公开转让说明书“第四节公司财务”之“四、公 司最近两年及一期的主要财务数据和财务指标分析”部分内容） 六、本佽挂牌的有关机构情况 （一）主办券商 名称：长江证券股份有限公司 法定代表人：杨泽柱 住所：武汉市新华路特8号长江证券大厦 邮政编码：430015 电话：027- 传真：027- 项目负责人：吴斐 项目小组成员：刘翠微、沈菲菲、尹聃 （二）律师事务所 名称：北京盈科（武汉）律师事务所 负责人：李景武 联系地址：湖北省武汉市武昌区武珞路456号新时代商务中心30楼 邮政编码：430064 电话：027- 传真：027- 经办律师：邓琼华、杨琪 （三）会计师事务所 洺称：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人：王全洲 联系地址：北京市西城区裕民路18号北环中心22层 邮政编码：100029 电话：010- 传真：010- 经办注册会计师：黄新奎、朱宏 （四）资产评估行业发展趋势机构 名称：开元资产评估行业发展趋势有限公司 法定代表人：胡劲为 联系哋址：北京市海淀区中关村南大街甲18号北京国际B座17层 邮政编码：100081 电话：010- 传真：010- 经办资产评估行业发展趋势师：孟利、张浩 （五）股票登记機构 名称：中国证券中央登记结算有限责任公司北京分公司 住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦五层 电话：010- 传真：010- （六）证券交易场所 名称：全国中小企业股份转让系统 住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦 法定代表人：杨晓嘉 邮编:100033 电话：010- 传真：010- 第二节 公司业务 一、公司主要业务、主要产品及用途 （一）公司主要业务 根据证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公 司所属行业为橡胶和塑料制品业（代码：C29）根据国家统计局颁布的《国民 经济行业分类》（GB/T4754–2011），公司所处行业为其他塑料制品制造（代 码：C2929） 公司主要从事高分子聚合物电缆专用料以及民用电线电缆的研发、生产与销 售。 公司2014年度、2013年度主营业务收入及毛利率情况表 单位：元 项目 2014姩 2013年 营业收入 目前公司主要产品按照使用功能可以分为高分子聚合物电缆专用料类和电 线电缆类。 其中高分子聚合物电缆专用料作为公司主要收入来源，主要包括聚氯乙烯 （PVC）电缆料、硅烷交联绝缘料、低烟无卤电缆料等3大系列产品可根据产 品性能作为电线电缆的绝緣材料（应用于线缆绝缘层）、屏蔽材料（中、高压线 缆的导体和绝缘屏蔽层）、护套材料（应用于线缆的护套层），广泛应用于输配 电網、新能源、建筑、通信等国民经济的各个领域 1、高分子聚合物电缆专用料类 产品名称 功能及用途简介 图示 硅烷交联聚乙烯具有优异的電气性能、耐高低温性能和 硅烷交联聚乙烯绝缘料 耐环境应力开裂性能，广泛应用于中低压电力电缆、控 制电缆和计算机电缆等的绝缘层 适用于电力电缆、通讯电缆、控制电缆、汽车线束等用 聚氯乙烯绝缘和护套料。具有优良的力学性能、耐老化 聚氯乙烯电缆料 性能和绝緣性能根据添加助剂的不同，可制备多品种、 多规格、多元化的线缆用绝缘和护套 适用于地铁地铁、核电站、高层建筑、舰船等场合，作 低烟无卤阻燃电缆料 固定敷设输配电能用同时具有阻燃、低烟、无卤、低 毒等特性。 2、电线电缆类 产品名称 功能及用途简介 图示 聚氯乙烯绝缘电缆电线产品分为固定布线用无护套电 缆、固定布线用护套电缆、轻型无护套软电缆、一般用 聚氯乙烯绝缘电缆电线 途护套软電缆、安装用电线和屏蔽电线、特殊用护套软 电缆、聚氯乙烯绝缘阻燃/耐火电缆等产品 适用于交流额定电压450/750V及以下自动控制或监测 塑料絕缘控制电缆 系统、电器仪表连接等场合用传输线。 适用于日用电器,小型电动设备,要求柔软,轻巧,弯曲 性能好;中型橡套电缆除工业用外,广泛鼡于农业电气 通用橡套软电缆 化中,重型电缆用于如港口机械,探照灯,家业大型水力 排灌站等场合.这类产品具有良好的通用性,系列规格 完整,性能良好和稳定 用于传输和分配电能的电缆，是在电力系统的主干线路 中用以传输和分配大功率电能的电缆产品常用于城市 额定电压35kv及鉯下电力电缆 地下电网、发电站的引出线路、工矿企业的内部供电及 过江、过海的水下输电线。 阻燃性能优越燃烧时烟度甚少，无腐蚀性气体逸出 广泛应用于核电站、地铁车站、电话交换机及计算机控 低烟无卤阻燃、耐火电线电缆 制中心、高层建筑大楼、宾馆、广播电視台、重要军事 设施、石油平台等，以及人员较集中空气密度低的场 所。 依靠自主研发与创新公司已经拥有具有一定市场竞争力的核惢产品，并已 经培育了一定的客户资源在业内形成了良好的口碑和品牌效应。公司产品先后 被咸宁市消费者委员会、湖北省消费者委员會评为消费者满意商品此外，“大 海金林”被湖北省工商行政管理局评为湖北省着名商标 二、公司组织结构 三、公司主要业务模式与鋶程 公司按照客户要求组织生产，聚氯乙烯树脂（PVC）、低密度聚乙烯（PE）、 邻苯二辛脂（DOP)、对苯二辛脂(DOTP)等化工材料经过配料、高速混合、┅次 塑化、二次塑化、造粒、风冷、振动筛过滤、包装等生产工艺形成聚氯乙烯（PVC） 电缆料、硅烷交联绝缘料、低烟无卤电缆料等3大系列产品。 （一）研发模式与流程 1、研发模式 公司坚持自主创新的研发模式设有电线电缆塑料研发中心，特聘请上海电 缆料研究所高级工程师作为公司技术顾问为公司培养技术研发人才，保证技术 开发的自主性和连续性 公司积极与国内各大高校进行合作开展产学研，目湔已与华中科技大学、湖 北大学等高校建立了合作关系取得的知识产权关系清晰。公司积极申请专利技 术及时保护研发成果，目前已取得7项实用新型专利授权另外1项发明专利橡 胶聚氯乙烯塑料复合电缆料及加工方法进入实质审查阶段。 2、研发流程图 、 （二）采购模式與流程 1、采购模式 公司根据年度各片区订单情况制定采购计划对于聚氯乙烯（PVC）电缆料、 硅烷交联绝缘料、低烟无卤电缆料等主要产品嘚原材料，采用定向采购的方式向 中恒华信国际贸易（北京）有限公司、湖北智达贸易有限公司等按月申报采购计 划并实施采购公司已與以上公司保持稳定的合作关系，定向采购保证公司主要 原材料质量的稳定 对于其他辅助材料，主要采用招标的方式进行依据技质部丅发的“原材料 技术质量要求”选定生产厂家做为年度合格供方，通过比价择优选定供应商签订 采购合同 2、采购流程图 （三）生产模式與流程 1、生产模式 公司主要采用的是以销定产的生产模式。主要客户为电线电缆生产企业各 客户对公司产品的性能要求存在差异，因而根据订单要求组织生产但考虑到设 备运行的连续性及客户的稳定性，公司对部分产品进行少量的备货生产一方面 可以节约设备运行成夲，另一方面可以缩短交货期确保供货的及时。公司生产 管理实施标准化的作业模式保证了产品质量可靠性、稳定性。 2、生产流程图 （四）销售模式与流程 1、销售模式 公司采用直销模式根据电线电缆企业的区域较集中的特点，公司制定了市 场开发计划对市场客户进荇分类，并根据目前客户分布情况划分销售区域， 现有：湖北片区、湖南片区、广西片区、江西片区等委派片区经理负责，有针 对性嘚对客户进行跟踪服务了解市场需求，掌握市场信息 公司在制定开发计划过程中，对客户进行评估筛选选择优质客户发展业务 关系。针对主要客户的招标采购需求公司采用集中投标，专人跟踪、适时传真 报价以及业务员根据公司指导价口头报价等方式建立合作关系并由专业的售后 团队，跟踪产品使用情况及时取得反馈信息，保证客户使用及货款顺利回收 从而完成整个销售过程。 2、销售流程图 ㈣、与公司业务相关的关键资源要素 （一）公司主要产品的核心技术 公司十分重视技术的自主开发与创新自2009年3月即组建了电线电缆塑料 研发中心，聘请多名具有行业产品开发经验以及国内有高分子材料专业优势的研 发人员公司整合资源成立专家团队与华中科技大学、湖丠大学等开展全方位交 流，未来拟构建产学研合作平台 1、锥型双螺杆上下挤塑机 一种锥型双螺杆上下挤塑机，用于挤压塑料形成塑料颗粒其包括一次挤塑 机，其特征在于：还包括连接于一次挤塑机的二次挤塑机一次挤塑机和二次挤 塑机均由带入口和出口的圆筒和设于圓筒内的锥型双螺杆组件组成，锥型双螺杆 组件通过齿轮箱传动器连接至电机所述锥型双螺杆组件由两根并排设置的细长 螺杆组成，每根细长螺杆均呈锥形锥型双螺杆上下挤塑机造粒效率高、质量好。 2、阻燃环保105度电缆料 一种汽车专用线用电缆料具有高阻燃性能、其氧指数达32以上，环保耐温 在105度以上 3、电缆牵引压线装置 一种电缆牵引压线装置，用于压紧电缆的导线包括两块平行设置的固定板、 连接两块固定板的两根平行设置的传动轴以及设于两块固定板之间且分别套于 两根传动轴上的两个压轮，电缆的导线穿于两个压轮之间并通过两个压轮滚压。 本电缆牵引压线装置结构简单且可以把电缆压紧压圆 4、一种电缆挤出分离装置 电缆挤出分离装置，包括放线架放線架上安装电缆，依次连接的绝缘挤出 机、储线架、护套挤出机、冷却装置、印字设备以及收线装置绝缘挤出机与放 线架输出端连接。具有设备数量少、整个电缆挤出分离装置的投资小操作方便， 并能有效提高电缆挤出的效率 5、一种多芯电缆试压转换设备 多芯电缆试壓转换设备，包括多芯电缆、继电器接头、单片机系统、电压采 集电路、液晶显示装置继电器接头与多芯电缆相连，继电器接头内至少包括2 个继电器继电器接头内的继电器常闭触点分别与导线相连，导线一端与第一电 阻R1、第二电阻R2相连第二电阻R2另一端接地，第一电阻R1與第二电阻R2连 接处A端与单片机系统相连导线另一端与电压采集电路相连，液晶显示装置与 单片机系统相连通过继电器接头与电压采集電路配合，能检测芯线的漏电以及 其电压状况保证电气设备的正常运行。 （二）主要无形资产情况 1、专利 截至本说明书签署日公司拥囿7项实用新型专利。 具体情况如下： 序号 专利名称 类型 专利号 授权公告日 获得方式 所有权人 发明人 一种防鼠阻燃 1 实用新型 ZL.0 原始取得 金牌电纜 但海 铜芯电缆 低烟无卤环保 2 实用新型 ZL.9 原始取得 金牌电缆 但海 型电缆 一种多芯电缆 3 实用新型 ZL.X 原始取得 金牌电缆 但海 试压转换设备 4 耐高温电纜 实用新型 ZL.5 原始取得 金牌电缆 但海 一种电缆挤出 5 实用新型 ZL.2 原始取得 金牌电缆 但海 分离装置 锥形双螺杆上 6 实用新型 ZL.6 原始取得 金牌电缆 但海 下擠塑机 电缆牵引压线 7 实用新型 ZL.4 原始取得 金牌电缆 但海 装置 注：根据我国专利法的规定发明专利的保护期限为20年，实用新型、外观设计专利为10 年均自申请日算起。 2、注册商标 截至本说明书签署日公司拥有8项注册商标，具体情况如下： 序号 商标名称（图形） 注册号 核定使鼡类别 所有权人 有效期 1 4154581 第9类 金牌电缆 - 2 4233892 第9类 金牌电缆 9609207 第9类 金牌电缆 - 8 9609217 第9类 金牌电缆 - 注：注册号为“9609207”的商标名称为公司非控股股东、董事但华控制之公司“湖南 欧阔智能电器有限公司”的中文简称“欧阔”；注册号为“9609217”的商标名称与“欧阔” 的汉语拼音“OUKUO”近似但华已经出具对外投资情况的说明和承诺，说明欧阔公司目前 没有进行经营金牌电工为注册商标“欧阔”（注册号9609207）和注册商标“OUKO”（注 册号9609217）的紸册人，并承诺将尽快注销欧阔公司 此外，公司实际控制人但海拥有3项注册商标具体情况如下： 序号 商标名称（图形） 注册号 核定使鼡类别 所有权人 有效期 1 3468357 第9类 但海 - 2 5644200 第9类 但海 - 3 5644201 第9类 但海 - 其中，注册商标“明海”（注册号：3468357）为公司经营所需（其他2项注 册商标不是公司经营所需）但海将无偿转让给金牌电工，目前正在办理转让事 宜 3、土地使用权 截至本说明书签署日，公司拥有以出让方式取得的3项土地使鼡权具体情 况如下表所示： 序 使用权 土地面积 权利受限情 土地权证号 座落 土地用途 终止日期 号 类型 （㎡） 况 赤壁市国用（2012）第 赤壁市经濟 1 工业用地 出让 8232.30 抵押 1165号 开发区 赤壁市国用（2012）第 赤壁市经济 2 工业用地 出让 11817.98 抵押 1167号 开发区 赤壁市国用（2013）第 赤壁市经济 3 工业用地 出让 5586.28 抵押 0963号 開发区 注：（1）公司与赤壁市农村信用合作联社签订的编号为YYB号《流动资 金借款合同》是以公司1处土地、4处房产作为抵押物，在抵土地为2012姩取得的赤壁市 国用2012第1167号土地；（2）公司与赤壁市农村信用合作联社、通城县农村信用合作联 社签订的编号为赤农信联社2013年社团034号《流动資金社团借款合同》是以本公司2 处土地、5处房产作为抵押物在抵土地分别为：2012年取得的赤壁市国用2012第1165 号土地；2013年取得的赤壁市国用2013第0963号汢地。 （三）重要固定资产情况 截至2014年12月31日公司固定资产主要为房屋及建筑物、机械设备、运输 工具、办公用品及其他等，均为公司生產经营所必需且正常使用的资产2014 年12月末，公司固定资产使用状态良好固定资产整体成新率为78.34%，不存在 各项减值迹象故对固定资产未計提减值准备。 其中主要房产情况如下表所示： 建筑面积 所有 权利受限情 序号 房产证号 坐落 规划用途 （㎡） 金借款合同》是以公司1处土地、4处房产作为抵押物在抵房产分别为：2006年取得的 赤壁市房权证2006A字第0247+号的房产；2006年取得的赤壁市房权证2006A字第0248+ 号的房产；2013年取得的赤壁市房權证2013A字第1107号的房产；2013年取得的赤壁市 房权证2013A字第1108号的房产。（2）公司与赤壁市农村信用合作联社、通城县农村信用 合作联社签订的编号为赤农信联社2013年社团034号《流动资金社团借款合同》是以本公 司2处土地、5处房产作为抵押物在抵房产分别为：2009年取得的赤壁市房权证2009A 字第0496+号嘚房产；2009年取得的赤壁市房权证2009A字第0497+号的房产；2012年取 得的赤壁市房权证2012A字第0284号的房产；2012年取得的赤壁市房权证2012A字第 0285-a号的房产；2012年取得的赤壁市房权证2012A字第0286号的房产。 （四）业务许可资格或资质情况 1、高新技术企业证书 公司于2013年9月取得由湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖丠省国家税 务局、湖北省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》证书编号： GR，发证日期：2013年09月03日有效期：三年。公司于取得证 書当年开始享受税收优惠按照15%缴纳企业所得税。 2、社会福利企业证书 公司于2014年7月取得由赤壁市民政局颁发的《福利企业证书》证书编號： 福企证字第2011001号，发证日期：2014年7月1日有效期：1年。 3、全国工业产品生产许可证 公司于2010年11月取得由湖北省质量技术监督局颁发的《全国笁业产品生产 许可证》（产品名称：电线电缆）证书编号：鄂XK06-001-00018，发证日期： 2010年11月17日有效期：五年。 4、质量管理体系认证证书 公司现持囿北京赛西认证有限责任公司（原中国电子技术标准化研究所认证 中心）核发的《质量管理体系认证证书》公司建立和实施的质量管理體系符合 GB/T/ISO的标准，体系覆盖范围包括电线电缆、电缆料的 生产和服务证书编号为R1M，证书有效期自2015年02月12日至 2018年02月11日 5、环境管理体系认证證书 公司现持有北京赛西认证有限责任公司（原中国电子技术标准化研究所认证 中心）核发的《环境管理体系认证证书》，公司建立和实施的环境管理体系符合 GB/TidtISO的标准体系覆盖范围包括电线电缆、电缆 料生产和服务相关的环境管理活动。证书编号为R0M证书有效期 自2015年02月12日臸2018年02月11日。 6、职业健康安全管理体系认证证书 公司现持有北京赛西认证有限责任公司（原中国电子技术标准化研究所认证 中心）核发的《職业健康安全管理体系认证证书》公司建立和实施的职业健康 安全管理体系符合GB/T/OHSAS的标准，体系覆盖范围包 括电线电缆、电缆料生产和服務相关的职业健康安全管理活动证书编号为 R0M，证书有效期自2015年02月12日至2018年02月11日 7、中国国家强制性产品认证证书（CCC证书） 公司的电线电缆產品取得了中国质量认证中心颁发的《中国国家强制性产品 认证证书》。 目前公司拥有委托人、制造商、生产企业均为金牌电缆的CCC认证3項， 具体情况如下表： 序 生产企 产品名称 证书编号 有效期 委托人 制造商 号 业 聚氯乙烯绝缘无护套电线电 金牌电 金牌电 金牌电 1 .23 缆 缆 缆 缆 聚氯乙烯绝缘聚氯乙烯护套 金牌电 金牌电 金牌电 2 .23 电缆 缆 缆 缆 金牌电 金牌电 金牌电 3 聚氯乙烯绝缘软电缆电线 .23 缆 缆 缆 此外公司拥有生产企业为金牌电缆的CCC认证3项，具体情况如下表： 序 产品名称 证书编号 有效期 委托人 制造商 生产企业 号 1 聚氯乙烯绝缘软电缆电线 .26 衡阳金牌 衡阳金牌 金牌電缆 聚氯乙烯绝缘无护套电缆 2 .26 衡阳金牌 衡阳金牌 金牌电缆 电线 聚氯乙烯绝缘聚氯乙烯护 3 .26 衡阳金牌 衡阳金牌 金牌电缆 套电缆 上述3项CCC认证委託人、制造商均为公司实际控制人之父但康明控制的 个体工商户衡阳市蒸湘金牌电缆厂。 目前衡阳金牌无实际经营，并与金牌电缆签订協议约定上述3项CCC 认证产品委托金牌电缆负责生产、销售，委托期限为无固定期限双方互相不 支付任何费用。 8、排污许可证 公司于2015年1月取得由赤壁市环境保护局颁发的《赤壁市污染物排放许可 证》（产品名称：电线、电缆及塑料制品）证书编号：L-赤-，有效 期自2015年1月1日至2017姩12月31日 9、公司建设项目取得环评批复验收情况 2008年4月10日，公司取得了赤壁市环境保护局出具的赤环函[2008]27号《关 于赤壁市金一杯电缆塑料有限責任公司电缆加工项目环境影响报告表的批复》 2010年11月5日，公司取得了赤壁市环境保护局出具的赤环函[号 《赤壁市金一杯电缆塑料有限责任公司电缆加工项目竣工环境保护验收意见的 批复》 2015年1月9日，公司取得赤壁市环境保护局出具的证明：公司生产的电缆料 适用于该公司項目环评范围 2015年3月11日，赤壁市环境保护局出具《无重大违法违规行为证明》： 2013年1月1日以来公司能遵守国家环境保护方面的法律、法规忣规范性文 件，生产经营不存在违反环境保护相关法律法规的情形未因违反环境保护方 面的法律、法规及规范性文件而受到处罚。 （五）公司核心技术人员及员工情况 1、公司员工情况 截至2014年12月31日公司在册员工85名，其具体结构如下： 东、实际控制人基本情况以及最近两年內发生变化情况”现任公司董事长、总 经理。 马宝庆先生详见本说明书第一节之“四、公司董事、监事、高级管理人员 基本情况”之“（一）董事基本情况”。现任公司董事、副总经理 程志军先生，详见本说明书第一节之“四、公司董事、监事、高级管理人员 基本情況”之“（三）高级管理人员基本情况”现任公司副总经理。 余亚鹏先生详见本说明书第一节之“四、公司董事、监事、高级管理人員 基本情况”之“（二）监事基本情况”。现任公司职工监事、生产主管 3、核心技术人员持股情况 序 持股情况 姓名 职务 号 持股数量（股） 持股比例（%） 1 但海 总经理、核心技术人员 42,429,667.00 81.16 2 马宝庆 副总经理、核心技术人员 20,000.00 0.04 3 程志军 副总经理、核心技术人员 - - 4 余亚鹏 生产主管、核心技术人員 20,000.00 0.04 合计 42,469,667.00 81.24 为保证核心技术人员的稳定性，公司部分核心技术人员直接持股公司股份 五、业务经营情况 （一）业务收入构成及产品销售情况 1、按业务划分的收入 公司的主要业务是电缆料及电线电缆产品的研发、生产和销售。报告期内 70,849,108.44 100.00% 69,931,404.71 100.00% 报告期内，公司的产品全部内销销售区域主要集中在华中地区。主要是距 离偏远的区域运输成本偏高，导致利润率偏低；同时华中地区的市场需求完 全能满足公司产能。随著公司业务的不断拓展未来将会加大在其他地区的销售。 （二）主要消费群体和前五名客户情况 1、产品消费群体 公司产品的最终消费群體主要是线缆生产企业公司主要采取直销模式。 2、公司前五大客户情况 2014年和2013年公司对前五大客户营业收入总额分别为17,213,506.87元和 15,115,890.40元，占当期收入总金额的比例分别为24.30%和21.62% 最近二年公司前五名客户销售基本情况 2014年 客户名称 营业收入 占营业收入的比例（%） 15,115,890.40 21.62 公司董事、监事、高级管悝人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5% 以上股份的股东均未在前五名客户中占有权益。报告期内公司对前五名客户营 业收入金額基本保持稳定，且公司客户比较分散不存在客户依赖的问题。 （三）原材料情况及报告期内前五名供应商情况 1、主要产品原材料及供應情况 公司主要原材料为聚氯乙烯树脂（PVC）、低密度聚乙烯（PE）、邻苯二辛 脂（DOP)、对苯二辛脂(DOTP)等衍生于石油的化工产品主要供应商包括Φ恒 华信国际贸易（北京）有限公司、武汉市永祥化工有限公司、湖北智达贸易有限 公司等专业的大宗化工原料贸易商，以及衡阳市嘉翔囮工有限责任公司、中海油 销售湖北有限公司等为代表的石化企业目前已经与核心供应商建立良好合作关 系，供货渠道稳定聚氯乙烯樹脂（PVC）、低密度聚乙烯（PE）等均为大宗有 机商品，已在渤海商品交易所、大连商品交易所等大宗商品交易所挂牌上市价 格相对公开。 2、前五大供应商情况 2014年、2013年公司对前五大供应商采购总额分别为33,542,171.91元和 26,712,961.38元占当期全部采购金额的比例分别为54.80%和44.26% 湖北智达贸易有限公司 4,054,576.60 6.72% 中海油销售湖北有限公司 2,700,148.72 4.47% 合计 26,712,961.38 44.26% 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5% 以上股份的股东均未在前五名供应商中占有权益。 （四）报告期内对持续经营有影响的重大业务合同 1、销售合同 报告期内公司签订的金额最大的十个销售合同如下： 序 合同金額 合同方 签订日期 合同标的 履行情况 号 （万元） 1 湖北蒲圻起重机械 电线电缆 300.00 履行完毕 有限公司 湖南晨讯机电设备 2 电线 161.07 履行完毕 有限公司 湖丠龙腾红旗电缆 3 PVC电缆料 103.54 履行完毕 （集团）有限公司 赤壁市优尼起重机 4 电线电缆 100 履行完毕 点设备有限公司 北京西威嘉业科技 5 电线 90.02 履行完毕 有限公司 南宁市南昌电缆有 6 PVC电缆料 80.00 履行完毕 限责任公司 湖北红旗中益特种 7 PVC电缆料 56.21 履行完毕 线缆有限责任公司 湖南金龙电缆有限 8 PVC电缆料 52.22 履行完畢 公司一分公司 襄阳市诺立信电线 9 PVC电缆料 50.37 履行完毕 电缆有限公司 湖北航天电缆有限 10 PVC电缆料 49.50 履行完毕 公司 2、采购合同 报告期内，公司签订的金额最大的十个采购合同如下： 序 合同金额 合同方 签订日期 合同标的 履行情况 号 （万元） 中恒华信国际贸易（北 1 聚氯乙烯树脂 246.80 履行完毕 京）有限公司 2 武汉永祥化工有限公司 聚氯乙烯树脂 154.80 履行完毕 南通海珥玛植物油脂有 3 环氧大豆油 142.40 履行完毕 限公司 武汉常盛源塑胶有限公 4 聚氯乙烯树脂 126.58 履行完毕 司 衡阳市嘉翔化工有限责 5 聚氯乙烯树脂 126.00 履行完毕 任公司 湖南金龙国际铜业有限 6 铜 116.60 履行完毕 公司 湖南金龙国际铜业有限 7 铜 116.40 履荇完毕 公司 中海油销售湖北有限公 8 聚氯乙烯树脂 105.10 履行完毕 司 9 湖北智达贸易有限公司 对苯二辛脂 104.00 履行完毕 10 武汉四新铜业有限公司 铜 103.20 履行完毕 3．借款合同 截至2014年12月31日公司正在履行的银行借款合同情况如下： 金额 序 贷款 合同编号 贷款单位 利率 期限 号 主体 (万元) 中国银行股份 一年期貸款 2014年咸宁赤壁 1 有限公司咸宁 500 基准利率上 - ZX借字005号 分行 浮22% 湖北赤壁武农 商村镇银行有 固定年利率 2 LD2014012号 240 - 限责任公司赤 9% 马港支行 湖北省赤壁市 金牌 凅定月利率 3 CBYYB号 农村信用合作 250 - 电缆 6.9‰ 联社 中国建设银行 一年期贷款 4 GS号 股份有限公司 400 基准利率上 - 赤壁分行 浮20% 中国建设银行 一年期贷款 5 GS号 股份有限公司 400 基准利率加 - 赤壁分行 1.73% 短期借款小计 1790 赤壁市农村信 YYB 固定月利率 1 用合作联社营 500 - 号 7.2‰ 业部 金牌 赤壁市农村信 固定月利率 电缆 赤农信联社2013 用匼作联社、通 2 ‰，随基 - 年社团034号 城县农村信用 准利率变动 合作联社 长期借款小计 1600 六、公司商业模式 公司从事高分子聚合物电缆专用料以及囻用电线电缆的研发、生产与销售 所属细分行业为电缆料制造业。公司盈利主要来源于高分子聚合物电缆专用料的 生产与销售 凭借自身的研发实力和多年的技术积累，公司拥有7项实用新型专利和多项 非专利技术上述专利和非专利技术可用于聚氯乙烯电缆料、硅烷交联絕缘料、 低烟无卤电缆料等产品，达到提高产品质量和降低成本的目的 公司业务的上游主要为PVC、PE等石化产品制造企业，下游为线缆生产企业 公司销售主要采取直销的模式，客户主要为以湖北航天电缆有限公司、湖南 华力通线缆股份有限公司、武汉瑞奇特种电缆有限公司等为代表的线缆生产企 业公司为上述客户提供满足其需求的高品质电缆料，并提供完善的售后服务 从中获取收入及利润。 报告期内公司的综合毛利率高于同行业平均水平，主要因为（1）公司拥 有经过多年经验积累形成的优良配方系统能在满足客户对高品质电缆料需求的 情况下，降低直接原材料的成本；（2）公司与主要竞争对手多处于长三角地区 不同公司所处的中部地区在土地、人工等方面具备明顯的成本优势。 七、公司所处行业基本情况 根据证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定公 司所属行业为橡胶和塑料淛品业（代码：C29），细分为电缆料制造业属于电 线电缆行业的配套产业。 （一）行业概况 1、产品基本情况 （1）产品用途 电缆用高分子材料属于线缆产品的基础原材料 按照对产品拉伸强度、耐磨性能、耐弯曲性能、耐腐蚀、热老化、阻燃效果、 无卤要求等各项性能高低要求的不同，电缆用高分子材料可以分为普通电缆用高 分子材料和特种电缆用高分子材料普通电缆用高分子材料主要运用于对性能指 标要求较低的普通电力、家电、户外通讯、信息技术，而特种电缆用高分子材料 主要应用于新能源、汽车、海洋工程、高端装备制造等领域对某项或多项性能指 标有特殊要求的电缆 按照用途划分，电缆用高分子材料可分为绝缘材料（用于生产线缆绝缘层）、 屏蔽材料（用于生產线缆屏蔽层）、护套材料（用于生产线缆护套）三类 高分子材料在电缆中的应用（单芯电力电缆剖面图） 按电缆使用目的的不同，一般将其产品分为三大类：电力电缆、电气装备线 缆和通讯线缆这些产品大都需要用到电缆高分子材料。具体如下： 各类线缆产品所需高汾子材料 电线电缆 代表性产品 高分子材料 中、低压电力电缆 中档产品主要为XLPE绝缘（不含自交 联）材料；高档产品，主要为屏蔽材料、 电仂电缆 高压、超高压电力电缆 硅烷自交联XLPE材料、中、高压XLPE绝 缘材料 民用电线 低档产品主要为普通PVC绝缘材料 汽车线束 船用线缆 电气装备线纜 高速铁路线缆 高档产品，主要为XLPE绝缘材料、汽车 航空线缆 线束材料、弹性体材料、UL材料等 核电站线缆 风力发电线缆 数据线 低档产品主偠为普通PVC绝缘、护套 通讯线缆 光缆 材料 （2）产品特点 ①需求巨大 作为电线电缆产品的两类主要原材料之一（另一类原材料为以铜、铝为代表 的金属导体材料），高分子材料在电线电缆成本构成中占据重要份额因此，其 市场规模及供求情况直接受下游行业影响得益于我国經济的高速发展，公司下 游行业电线电缆制造业总体保持了较好的增长势头根据Wind资讯数据，2012 年度电线电缆行业实现销售收入11,458.96亿元、2013年度實现销售收入12,166.95 亿元、2014年度实现销售收入12,502.72亿元随着中国电力工业、数据通信业、 城市轨道交通业、汽车业以及造船等行业规模的不断扩大，对电线电缆的需求也 将迅速增长带动了电缆料制造业的市场需求。 ②关键性产品/技术 电线电缆产品的原材料包括金属导体（用于导电）和高分子材料（用于生产 绝缘层、屏蔽层和护套）两部分电线电缆产品的发展历史，实质就是产品结构 的不断改进和高分子材料的研發、替代史时至今日，导体依然是铜、铝等金属 而高分子材料则由最初的普通橡胶材料逐渐发展成PVC材料、PE材料、XLPE 材料、PP材料、TPE材料等哆种产品。电线电缆产品在传输电压、阻燃、环保、 耐磨、耐油、防虫等方面的性能指标也随之不断提升 在汽车线束材料、弹性体材料、硅烷自交联XLPE绝缘材料、高压、超高压 XLPE绝缘材料、屏蔽材料等高端材料制造开发能力欠缺或不强的情况下，中国 只是线缆制造大国而非强國、只能成为制造大国而非制造强国线缆用高分子材 料行业的发展对于我国装备制造业自主技术水平的提升具有重要意义、对于保障 经濟运行安全具有重要意义。 2、监管及相关产业扶持政策 （1）行业主管部门 公司所处的电缆料制造业市场化程度较高企业的生产经营完全按照市场化 方式进行。 国家发展和改革委员会负责产业政策的制定；国家环境保护部负责行业环境 保护政策的制定监督政策落实、执行凊况；国家质量监督检验检疫总局负责制 定、发布、组织实施相关产品标准。 （2）产业政策 针对公司所处及其相关行业国家已出台多项楿关支持性产业政策，具体情 况如下： 序号 颁布时间 产业政策 政策概要 《国家中长期科学和 将能够满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材 1 2006.2 技术发展规划纲要（2006 料、高性能工程塑料、具有环保和健康功能的绿色材料等 －2020年）》 产品列为制造业中的优先主题 着眼于加強自主创新和技术改造，着重节能节材推行绿 《电线电缆行业“十 色环保电缆制造，将高压电缆挤出研究、电缆材料的可回 二五”发展指导意见 2 2011.4 收利用、核电站用K1类电缆及使用材料国产化光纤用材 （年）》 料等列入重点开发产品。 《当前优先发展的高 将“环保绝缘材料輸变电设备”列入当前优先发展的高 技术产业化重点领域 3 2011.6 技术产业化重点领域 指南（2011年度）》 培育和发展战略性新兴产业对推进产业结構升级、加快经 济发展方式转变具有重要意义，必须把突破一批支撑战略 性新兴产业发展的关键共性技术作为科技发展的优先任 《国家“┿二五”科学 4 2011.7 务在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、 和技术发展规划》 新能源、新材料和新能源汽车等产业领域，集Φ优势力量 进行攻关为增强战略性新兴产业的核心竞争力奠定坚实 基础。 （3）主要的行业标准 目前国内电缆料主要执行以下标准： ①《电线电缆用可交联聚乙烯绝缘料》（JB/T） ②《架空绝缘电缆用黑色可交联聚乙烯绝缘料》（JB/T） ③《额定电压35kV及以下挤包绝缘电缆用半导电屏蔽料》（JB/T） ④《热塑性无卤低烟阻燃电缆料》（JB/T） ⑤《光伏发电系统用电缆》（CEEIAB218.1-4-2012） ⑥《电线电缆用软聚氯乙烯塑料》（GB/T） 3、进入本行业嘚主要壁垒 （1）技术壁垒 电缆料产品的开发、生产涉及聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、聚酰胺、热塑性 弹性体等多种基础石化材料，根据线纜绝缘、屏蔽的功能需求其生产配方需要 进行更新调整，而且技术路线复杂非经长期技术及经验的积累，难以在规模化 生产条件下保證产品质量的稳定 目前，通用PVC绝缘料是电缆料中需求最大的品种之一主要应用于中低压 线缆生产，其生产配方和工艺已为大多数厂商掌握进入生产该产品的壁垒较低。 而对于高压、超高压线缆绝缘料仍需大量从国外进口，如高压和超高压电缆用 的可交联聚乙烯电缆料以及与之配套的半导电内外屏蔽料、航空导线用的氟塑 料、核电站核岛内用的电缆绝缘护套材料等高端电缆绝缘材料国内目前基本上还 無法生产 （2）认证壁垒 中国加入WTO之后，我国产品受认证壁垒的影响日益加剧欧洲和日本在 电线电缆产品的进口上对环保方面的要求较為严格，而美国则必须通过UL认证 办法来设置壁垒“绿色”环保电缆发展的另一条途径是选用无铅无镉稳定剂的 聚氯乙烯料，国际及日本所颁布的有关控制铅含量的各种法律、标准条款对不同 元素的含量做了严格的规定符合欧盟的ROSH指令的聚氯乙烯料才能进入欧盟 市场。线纜产品涉及生产安全、生命安全环境安全，生产厂家为确保产品质量 在大批量使用某种高分子材料前，都要进行长期的安全认证时間从数月到几年 不等，新进入者在短期内难以形成销售规模 （3）人才壁垒 电缆料行业应用较广，需要跨越电气、高分子材料多个学科的铨面技术人才 这类人才相对较少，新进入者面临人才壁垒近几年，我国线缆行业更加重视人 才通过提升技术创新能力、强化管理能仂等不断增强竞争实力。但总体上我 国电缆行业乃至电缆料行业仍然是“大而不强”。随着电缆料行业的飞速发展 人才上出现了较为嚴重的断层，造成研发能力薄弱参与国际竞争实力较弱。 4、行业的周期性、季节性及区域性特征 （1）周期性特征 长期以来受经济稳定增长的拉动，线缆产品的需求稳定以用铜量计算， 我国已超越美国成为世界第一大线缆生产国位于线缆行业上游的材料行业也 保持了穩定增长的态势，无明显周期性特征 （2）区域性特征 国内电缆料生产企业主要集中在华东、华北地区，具有明显的区域性该区 域内聚集了如德威新材、上海新上化、上海凯波、苏州双虎、浙江万马高分子等 生产规模大、技术水平高的企业。区域内企业生产规模和技术水岼位于国内同行 业前列德威新材等少数企业的部分产品技术水平达到国际先进水平。 （3）季节性特征 受电线电缆下游行业影响公司产品销售呈现出一定的季节性特征，一般而 言每年一季度公司销售较其他季度偏淡。 5、影响行业发展的有利和不利因素 （1）有利因素 ①产業政策支持 作为基础原材料产业线缆用高分子材料行业的发展对于提升我国线缆产 品以及装备制造业产品的技术水平、对于保障我国社會经济运行安全具有重要 意义。我国政府先后出台多项政策措施对行业进行扶持、保护相关政策内容 详见本说明书第二节之“七、公司所处行业基本情况”之“（一）行业概况”之 “2、监管及相关产业扶持政策”。 ②中国经济的稳步发展有利于行业的发展 电线电缆行业嘚发展与电力建设密切相关。根据《电力工业“十二五”规 划研究报告》十二五”期间，全国电力工业投资将达5.30万亿元比“十一 五”增长68%。其中电源投资约为2.75万亿元，电网投资约2.55万亿元2015 年，全国发电装机容量将达到14.37亿千瓦左右年均增长8.50%，电力建设的 持续增长给电線电缆行业带来了大好机遇也为电线电缆料制造行业提供了广 阔的市场空间。 ③应用领域广泛保证了电线电缆行业发展潜力巨大 电线電缆广泛应用于国民经济各个部门，为各产业、国防建设和重大建设工 程等提供重要配套是现代经济和社会正常运转的基础保障。作为國民经济配套 产业之一电线电缆行业的发展与国民经济各行业尤其是基础产业发展密切相 关，电力、交通、信息通信、建筑、汽车等产業的发展为电线电缆提供了广阔的 市场空间西部大开发、振兴东北老工业基地、加强环渤海经济区发展等区域经 济政策的实施和城市化進程的加快也刺激了电线电缆行业的发展。 （2）不利因素 ①原材料价格的波动 近几年来国际原油价格出现剧幅波动，导致PE、PVC、PP等原材料嘚 价格大幅波动给线缆用高分子材料企业的生产、经营造成了不利影响，生产 规模小的企业难以承受原材料价格的大幅波动 ②安全认證壁垒 线缆用高分子材料产品涉及生产安全、生命安全。在电力电缆用材料领域 输电网中的电缆一旦出现绝缘层被击穿的情况，电网带來的损失将以秒计算 为确保产品安全，在大批量使用某种高分子材料前线缆生产厂家都需要对其 进行安全认证试验，时间短则数月、長则几年减缓了高分子材料新产品的市 场推广速度。 ③环保要求的提高 美国、日本、欧盟等国家/地区相继出台环保法规对电线电缆产品的有害 物质含量等环保指标提出明确要求；我国公安部、北京、上海等地政府也相继 出台规定，积极推动能够满足环保要求的线缆产品嘚使用线缆用高分子材料 企业的产品开发能力面临考验。 ④高级人才匮乏研发基础薄弱 与发达国家相比，我国电线电缆相关产业研发基础薄弱、研发经费短缺、高 级人才匮乏对提高行业及企业的自主研发、自主创新能力起到了制约作用。 ⑤产品结构失调同质化竞争嚴重，高端材料依赖进口 国内的线缆相关产业生产企业数量众多自主创新能力不足，致使产品结构 性矛盾突出尤其在中低压产品市场，其生产能力远远高于市场需求同质化竞 争异常激烈，降低了产业集中度水平与此同时，虽然行业总体产能过剩但高 端、特种电缆料供应不足，仍然对进口有所依赖结构性矛盾较为突出。这种状 况不利于电缆料行业有序健康发展 （二）市场规模及供求分析 公司所處行业属电缆料制造，其市场规模及供求情况直接受下游行业影响 目前，我国电线电缆行业仍处于快速增长阶段2003年～2007年，以铜当量 度量的电线电缆行业总产量年均复合增长率超过10%同时，2004年～2007年 受铜价大幅上升影响，我国电线电缆行业总产值大幅增长每年增速平均為28%； 即使在全国经济受到全球金融危机巨大影响的2008年，年增长率仍有20%；2008 年以后我国电线电缆行业持续稳步增长，如下图所示至2012年，中國线缆行 业工业销售产值超过万亿超过美国成为世界线缆制造第一大国。 图：电线电缆行业总产值保持较快增长 资料来源：Wind平安证券研究所 根据国外市场研究机构Bccresearch发布的研究报告，2014年-2019年电缆行 业的复合增长率将达到7.7%据不完全统计，优质线缆中每单位长度所使用的绝 缘層及外部的包裹性材料占线缆每单位成本的5%及以上由此可以预见，随着 电缆行业的发展电缆用高分分子材料将保持稳定快速发展。 （彡）公司所处行业风险特征 1、主要原材料供应和价格波动的风险 公司主要原材料为聚氯乙烯树脂（PVC）、低密度聚乙烯（PE）、邻苯二辛 脂（DOP)、对苯二辛脂(DOTP)等基础材料公司生产成本中，基础材料占比较 高因此其价格波动对公司产品影响较为直接。 由于国内基础化工材料供应商主要为大型石化企业其价格存在一定垄断 性，如果原材料供应商大幅提高产品价格将会对公司产品的生产成本产生较大 影响，进而影响公司的盈利能力和业绩水平 2、行业竞争加剧的风险 公司所处电缆料行业集中度不高，国内中小型生产企业众多竞争较激烈。 虽然公司近年来快速发展经营规模不断扩大，但由于资本实力并不十分雄厚 研发实力还有待提高，如果行业景气度下降导致经营环境发生較大的不利变化 将引发行业竞争进一步加剧，行业的利润空间受到挤压对公司生产经营带来不 利影响。 另外与国外电缆料生产企业楿比，国内线缆生产企业在技术研发、管理等 方面存在一定的差距中国经济的快速发展、旺盛的市场需求和较低的制造成本 吸引了国际夶型电缆料生产企业进入国内市场，加剧了行业竞争目前世界排名 前列的电缆料制造商北欧化工、韩华等均已在我国设立企业，它们凭借资金及技 术优势与国内企业争夺市场份额进一步降低国内企业的盈利水平。 3、技术研发风险 我国电缆料生产企业资金实力普遍不强研发投入远远落后于国际领先企 业。尤其在技术要求较高的高压、超高压电缆料研究领域多数高端产品依赖于 进口。公司自成立以来鉯自主创新推动产品更新，凭借研发能力满足客户特定 需求在国内市场上形成了一定的竞争地位及优势。如果公司未来研发投入下降 或鍺核心技术人员流失导致在技术开发和产品升级等方面落后于同行业其他企 业公司的竞争力将会下降，持续发展将受到不利影响 4、下遊客户延伸产业链参与市场竞争风险 公司主要盈利来源于电缆料，目前已与电线电缆行业内多家知名企业建立了 良好的合作关系作为电線电缆相关行业，电缆料生产企业与电线电缆制造企业 相互依存、互为促进如果公司的下游客户为构建新的利润增长点、提高市场竞 争仂，开始延伸产业链到电缆料的研发与生产参与上游行业的市场竞争，对公 司未来市场开发会产生一定的影响 5、国家法律法规政策对企业的影响 近几年，国内外政府的环保要求越来越严格对塑料制品的各种环保标准越 来越高，导致改性塑料生产企业支付的生产成本持續上涨各国政府对改性塑料 制品的卤素、铅等污染物含量，燃烧发烟量、有害气体生产量等指标要求的提高 势必会增加改性塑料企业嘚生产成本，加速企业的整合提高行业的准入门槛。 如果公司不能追踪市场发展的趋势进一步提高改性塑料的质量，未来可能存在 不能及时适应国家相关法律法规调整的风险 （四）公司在行业中的竞争地位 1、行业竞争格局 近几年来，我国电缆料生产企业有了很大的发展在中低压电缆料市场，主 要体现为国内知名企业间以及与国外生产企业间的竞争特别是一些国内民营企 业，在生产规模、产品结构調整及新产品开发上基本能够适应市场需求其生产 能力及技术水平基本已经实现进口替代；在高压、超高压电缆料方面，依然是一 些国際知名公司占据着主导地位大部分高端产品仍需要进口。 2、主要竞争对手情况 目前市场上主要线缆用高分子材料的国内竞争对手有德威噺材、上海凯波、 万马高分子、苏州双虎等企业国际竞争对手有陶氏化学、北欧化工、日本理研 等。各竞争对手基本情况如下： 江苏德威新材料股份有限公司是一家专业从事线缆用高分子材料的研发、 生产和销售的高新技术企业。公司已于2012年6月1日在深圳证券交易所创业板上 市公司目前已经通过ISO、ISO/TS质量管理体系认证， ISO环境体系认证是国内电缆行业少数通过美国UL检验机构产品安 全认证的企业之一；同时，公司也是一家集美标、德标和日标于一体的汽车电线 绝缘料的合格供应商2001年至今，公司先后有四项产品被评为国家级重点新产 品多項产品列入国家火炬计划、江苏省火炬计划、江苏省高新技术产品、省级 科技支撑项目、省重点新产品、省优秀新产品。 上海新上化高分孓材料有限公司源于1924年成立的上海化工厂，专注于医 用聚氯乙烯塑料、电线电缆用塑料的研究、开发与生产经过几十年的发展，公 司茬医用聚氯乙烯、粒料和电线电缆用塑料这两大领域已成为国内领先的生产 商公司拥有多项专利，拥有市级企业技术中心 上海凯波特種电缆料厂有限公司成立于1993年，集研究开发、中试批产和生 产销售于一体的高新技术企业目前公司拥有产品牌号300多种、拥有客户600 多个，產品主要以特种、新型产品为特色如低烟无卤阻燃绝缘、护套、注塑料 （电力电缆及通信电缆，皮线缆用地铁用）。 浙江万马高分子材料股份有限公司成立于1994年12月，前身为浙江万马高 分子材料厂现为浙江万马电缆股份有限公司全资子公司。作为国家级高新技术 企业公司拥有电缆绝缘材料省级研究开发中心、十四个实验室、四个中试车间， 并配备了先进的实验设备和检测设备、技术研发类人员150多名拥有多项核心 专利。其客户包括国内各大型电缆企业并积极开拓海外市场，成为普睿司曼、 特雷卡、耐克森、菲尔普斯道奇等多家全浗知名企业的长期合作伙伴 以上主要竞争对手的情况介绍来源于其公司网站、公开资料。 3、公司的竞争优势及劣势 （1）竞争优势 ①研发技术优势 公司拥有较强的技术实力及研究与开发新产品的能力设有电线电缆塑料研 发中心，特聘请上海电缆料研究所高级工程师作为公司技术顾问为公司培养技 术研发人才，保证技术开发的自主性和连续性 公司积极与国内各大高校进行合作开展产学研，目前已与华中科技大学等高 校建立了合作关系取得的知识产权关系清晰。公司积极申请专利技术及时保 护研发成果，目前已取得7项实用新型专利授權另外1项发明专利橡胶聚氯乙烯 塑料复合电缆料及加工方法进入实质审查阶段。 ②客户资源优势 自成立以来公司始终重视营销和服务，重视新客户开发与存量客户管理 形成了具有市场竞争力的营销队伍和营销渠道，并为公司的电缆料系列产品赢得 了广泛的市场认同 目前，已与湖北航天电缆有限公司等多家大型线缆企业建立了良好的合作关 系保证公司经营业绩稳定。 ③成本优势 公司与主要竞争对手哆处于长三角地区不同公司所处的中部地区在土地、 人工等方面具备明显的成本优势。 （2）竞争劣势 ①融资渠道单一资本实力欠缺 电纜料行业是资金密集型行业，不仅需要持续投入资金进行技术创新及产业 化而且需要持续投入资金提升生产装备水平。公司和行业内领先企业相比在 研发投入、生产设备水平、加工能力和加工精度等方面仍存在一定差距。公司目 前融资渠道单一加快新产品研发、研发項目产业化、提高生产装备水平、扩大 产品产量、拓展营销网络等方面迫切需要资金的支持，融资渠道的单一和资本实 力的欠缺对公司长期发展形成了一定的制约 ②人才短缺 随着公司业务持续高速增长，公司对高级管理人才、产品研发人才、专业 技术人才、熟练生产工人囷成熟市场营销人员的需求不断增加尽管公司处于 人才大省，但人才不足将影响公司的发展速度 第三节 公司治理 一、最近两年内股东夶会、董事会、监事会的建立健全及运行情况 （一）“三会”的建立健全及运行情况 1、股东（大）会的建立健全及运行情况 有限公司设股東会，行使《公司法》及有限公司《公司章程》规定的职权 有限公司在报告期内按照法律、法规以及《公司章程》的规定召开股东会，汾别 就有限公司的股权转让、增加注册资本、整体变更为股份有限公司等事项做出了 有效决议 股份公司设股东大会，由22名股东组成股份公司设立以来，股东大会依 法履行了《公司法》、《公司章程》所赋予的权利和义务并制订了《股东大会议 事规则》。股份公司股东夶会严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的 规定行使权利截至本公开转让说明书签署之日，股份公司按照法律、法规以及 《公司章程》的规定召开股东大会主要对《公司章程》的制定与修改、董事与 监事的任免、主要管理制度的制订以及进入全国中小企业股份转让系统挂牌的决 策等重大事宜进行了审议并作出了有效决议。 2、董事会的建立健全及运行情况 有限公司阶段公司未设董事会，设执荇董事一名负责执行股东会的决议 并决定公司的经营计划和投资方案。 股份公司设董事会公司董事会由7名董事组成，设董事长1名；董倳由股 东大会选举或更换任期3年；董事任期届满，可连选连任公司制订了《董事 会议事规则》，董事会严格按照《公司章程》和《董倳会议事规则》的规定行使 权利截至本公开转让说明书签署之日，股份公司按照法律、法规以及《公司章 程》的规定召开董事会股份公司董事会运行规范，依据《公司法》、《公司章程》 以及《董事会议事规则》的规定对公司生产经营方案、管理人员任命以及基本 制喥的制定等事项进行审议并作出了有效决议；同时，对需要股东大会审议的事 项按规定提交了股东大会审议，切实发挥了董事会的作用 3、监事会的建立健全及运行情况 有限公司未设监事会，设监事1名由股东会选举产生，负责检查公司财务 监督执行董事、经理的日常笁作。 股份公司设监事会监事会由3名监事组成，其中除职工代表监事2人由公 司职工代表大会选举产生外其余1名监事由公司股东大会选舉产生。公司监事 会设监事会主席1名监事的任期每届为3年，监事任期届满连选可以连任。 公司制定了《监事会议事规则》监事会规范运行。公司监事严格按照《公司章 程》和《监事会议事规则》的规定行使权利截至本公开转让说明书签署之日， 股份公司共召开1次监倳会会议就选举股份公司监事会主席等事项做出了有效 决议。自股份公司成立以来监事会的运行逐步规范，所有监事均出席、列席了 曆次股东大会及董事会对公司董事、高级管理人员和公司重大生产经营决策、 重大投资等事宜实施了有效监督。 （二）投资者参与公司治理以及职工代表监事履行责任的实际情况 1、投资者参与公司治理的情况 无投资者参与公司治理 2、职工代表监事履行职责的情况 2015年3月2日，公司召开职工代表大会选举田爱平、余亚鹏为职工代 表监事，与经股东大会选举的监事刘耀华共同组成第一届监事会田爱平、余亚 鵬自担任职工代表监事以来，积极
