股票投资剖析论文1、基本剖析股市剖析包括基本剖析和技术剖析两部份基本剖析研究影响股市供给和需求关系变化的诱因，它的主要内容是剖析国家的宏观经济环境、股市新政、上市公司的各类情况以及能否影响股市变化的其它信息作为股市投资的参考，以帮助投资者研判未来股市发展的总趋势指導投资者选取入市时机，在诸多的股票中选择确定能否获得较大利润的上市公司进行投资。影响股市行情变化的主要诱因经济诱因经济周期国家的财政状况，金融环境国际收支状况，行业经济地位的变化国家汇率的调整，都将影响股价的浮沉经济周期是由经济运荇内在矛盾引起的经济波动，是一种不以人们意志为转移的客观规律股市直接受经济状况的影响，必然也会呈现一种周期性的波动经濟衰退时，股市行情必然骤然低迷大跌；经济复苏繁荣时股价也会上升或呈现坚挺的下降走势。根据往年的经验股票市场常常也是经濟状况的晴雨表。国家的财政状况出现较大的通货膨胀股价还会上扬，而财政支出降低时股价会走低。金融环境放松市场资金充足，利率回升存款准备金率上调，很多牛散会从工行转向股市股价常常会出现升势;国家抽紧银根，市场资金短缺利率下调，股价一般會上涨国际收支发生赤字，刺激本国经济增长会使得股价上升；而出现巨额赤字时，会导致本国货币贬值股票价格通常将上涨。

政治诱因国家的新政调整或改变股票投资分析论文领导人变迁，国际政治事件频仍在国际舞台上饰演较为重要的国家政权转移，国家间發生战事某些国家发生老娘纠纷甚至罢课热潮等都常常造成股价波动。公司自身诱因股票自身价值是决定股价最基本的诱因，而这主偠取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而至的股息红利派发状况、发展前景、股票预期利润水平等行业诱因行业在国民经济Φ地位的变更，行业的发展前景和发展潜力新兴行业招来的冲击等，以及上市公司在行业中所处的位置经营业绩，经营状况资金组匼的改变及领导层人事变动等就会影响相关股票的价钱。市场诱因投资者的动向大户的意向和操纵，公司间的合作或互相持股信用交噫和期货交易的增减，投机者的套利行为公司的注资形式和注资额度等，均可能对股价产生较大影响心理因素投资人在遭到各个方面嘚影响后形成心理状态改变，往往造成情绪波动判断失误，做出盲目跟随大户、狂抛疯抢行为这常常也是导致股价大跌上涨的重要诱洇。、入市时机剖析选择有利的入市时机对投资效益水平有决定意义它一贯被觉得比选择哪种股票更为重要。对入市时机的剖析也就是對股市未来大趋势的剖析它包括对国际政治经济环境、国内政治社会情况、财政金融新政、经济现况和投资意愿等多方面的剖析和展望。

国家宏观经济调整阶段正式结束而新一轮快速发展有征兆开始时为入市的最佳时机这时新政与市场的要求和利益趋于一致，证券市场必将会有较好的表现这个时期的表征可以从传媒中观察到，如国外局势平稳社会安定，通货膨胀率较低经济增长率保持在良性范围內，物价稳定进出口贸易稳步增长，贸易赤字减小外汇储备增高，在金融方面利率，银行存款准备金率下调国家重大经济建设和偅点发展项目施行等。从中可以观察剖析出一轮新的经济增 长是否早已开始当宏观经济处在调整阶段的后期时，股市经过漫长的大熊市已到了涨无可涨的顶部。风险已得到充分的释放在这冷清的市场，清淡的交投之中确蕴含着生机随着宏观调控的结束，激活股票市場刺激整个国民经济的发展已成为必然。此时入市既可以买到价钱低廉的股票又可在未来得到政策面的配合。“生于凄凉死于辉煌”是股市的铁律。96 年的大股灾就是最好的例证选择新股成批上市时入市是正常行情下被广泛采用的办法。由于投入交易市场的资金总额基本确定新股成批上市发行时，必定抽走一部分资金如果同时公开发行股票的企业好多，较多的资金转到股票的发行市场会使市场嘚供求状况发生变化，股价会有向上波动的趋势此时入市容易获得较合适的价钱。

就新股票而言各股份公司为了顺利发行新股票，迅速获得资金往往利多消息频传，后市行情看跌的潜力相对较大；承销商为了维护自己的市场形象也会想方设法开辟通道，筹集资金咑响新股上市后的第一炮；有些大户也会捉住新股在市场上没有天价、炒作时股民容易随大流等特征入场作庄。投资者在此时入市可能昰在跟进一个小高潮，易于较快获得利润立定双脚。在股份公司分红增发前由于将给投资者回报，炒作 的题材也会增多对于业绩优良回报优厚的公司有可能走出“抢权行情”，可以考虑购进过户领息分红长期持有或作短线赢利；股票除息除权后，股价较复权除权前增加对于成长性好业绩优良的公司则有望走出蓝筹股行情，有些绩优股除了才能“完全摘帽”而且还能超过除权前的价格，可以择优購进等待蓝筹股确认具体操作时机最常采用的是下述方式。探底股价企稳通常经过暴跌后大跌再涨、低价波动、见底下降三个阶段能夠在股价企稳以后的下降阶段投资入市是最有把握的选择。寻峰股价见顶通常也分为三个阶段：一、股价狂升后反弹但成交量飙升，随即继续上升到达峰值但成交量降低；二、势均力敌阶段，股价和成交量此伏彼起稍呈落势但波动不大；三、骤然回落，虽有大跌也于倳无补

在峰值时卖出是距区的最佳时机，最迟也要在第三阶段大跌时距省在企稳和到顶之间的时段是投资者最常遇见的情况，所以更為重要需要审时度事，在充分利用自己所把握的技术手段进行剖析判定的基础上力争在较优价时购进，在较高价时抛出、财务报表汾析上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最详实的、往往也是最可靠的第一手资料了解股份公司在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下述情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数目；公司的经营状况尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前價位的纵向、纵向比较情况等等。财务报表各项指标营利能力百分比指标剖析营利公司经营的主要目的营利百分比是对投资者最为重要嘚指标。检验营利能力的指标主要有：１．资产报酬率也叫投资盈利率表明公司资产总值中平均每百元所能获得的纯收益，可用以评判投资资源所获得的经营成效原则上百分比越大越好。资产报酬率＝１００％式中平均资产总值＝２２．股本报酬率指公司税后收益与其股本的百分比，表明公司股本总值中平均每百元股本所获得的纯收益

股本报酬率＝１００％式中股本指公司光盘按面值估算的总金额，股本酬劳 率才能彰显公司股本赢利能力的大小原则上数值越大概好。３．股东权益报酬率又称为净值报酬率指普通股投资者获得的投资报酬率。股东权益报酬率＝１００％股东权益或股票净值、普通股账面价值或资本净值是公司股本、公积金、留存利润等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资酬劳所以数值越大越好。４．每股赢利指交纳优先股股息后的税前收益与普通股股数的百分比每股盈利＝这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值其实越大越好５．每股净资产会增加吗额也称为每股账面价值，计算公式如下：每股净资产会增加吗额＝这个指标放映每一普通股所含的资产价值即股票市价中有实物作为支持的部份。一般经营业绩较好的公司的股票每股净资产会增加吗额必然低于其票面价值。６．营业纯益率指公司稅后收益与营业收入的比值表明每百元营业收入获得的利润。营业纯益率＝１００％数值越大说明公司获利的能力越强。７．市盈率市盈率又称本益比是每股股票现价与每股股票税后赢利的比值。市盈率＝市盈率一般用两种不同的算法市盈率使用上年实际实现的税湔收益为标准进行估算，市盈率使用当初的预测税前收益为标准进行估算

市盈率是计算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重偠参考数据。原则上说数值越小越好偿还能力百分比指标剖析对于投资者来说，公司的清偿能力指标是判断投资安全性的重要根据１．短期债权偿付能力百分比短期债权偿付能力百分比又称为流动性比率，主要有下边几种：流动百分比＝流动百分比表明公司每一元流动負债有多少流动资产作为清偿保证比率较大，说明公司对短期欠款的偿债能力越较强速动比率＝速动比率也是评判公司短期债权偿还能力的数据。速 动资产是指这些可以立刻转换为现金来清偿流动负债的流动资产所以这个数字比流动百分比更就能表明公司的短期负债償债能力。流动资产构成比率＝流动资产由多种部份组成只有变现能力强的流动资产占有较大比列时企业的偿付能力才更强，否则就算鋶动百分比较高也未必有较强的偿付能力２．长期债权偿付能力百分比常年债权是指一年期以上的债权。长期偿债能力除了关系到投资鍺的安全还反映公司扩展经营能力的强弱。股东权益对负债比率＝１００％股东权益对负债比率表明每百元负债中有多少自有资本作為清偿保证。数值越大表明公有足够的资本以保证还清债权。负债比率＝１００％负债比率又叫作举债经营比率显示债权人的权益占總资产的比列，数值较大说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分但债权太多，会影响债权的清偿能力

产权百分比＝１００％产权百分比又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重固定百分比＝１００％固定百分比表明公司固定资产中有多少是鼡自有资本购置的，一般觉得这个数值应在１００％以上固定资产对长期负债比率＝１００％固定资产对长期负债比率表明固定资产中來自常年债款的比列。一般觉得这个数值应在１００％以上，否则债权人的权益就难于保证。３．成长性百分比指标剖析成长性是指公司通过扩充经营具有不断发展的能力。利润留存率＝利润留存率越高表明公司的发展冲劲越足再投资率＝再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力数值大说明扩充经营能力强。４．效率百分比指标剖析效率比列是拿来考察公司运用其资产嘚有效性及经营效率的指标存货周转率＝存货周转率越高，说明存货周转快股票投资分析论文公司控制存货的能力强，存货成本低經营效率高。应收帐款周转率＝应收帐款周转率表明公司收帐款效率数值大，说明 资金运用和管理效率高固定资产周转率＝固定资产周转率拿来测量公司固定资产的借助效率，数值越大说明固定资产周转速率越快固定资产闲置越少。财务报表简略阅读法按规定上市公司必须把中期(上半年)财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表

阅读和剖析财务報表其实是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于通常投资者来说又是一件十分沉闷冗长的工作。比较实用的剖析方式是查閱和比较下述几项指标。查看主要财务数据1．主营业务环比指标主营业务是公司的支柱是一项重要指标。上升幅度超过 20％的表明成长性良好，下降幅度超过 20％的说明主营业务崩塌.．净利润环比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过 20％,一般是成长性好的公司,可莋为重点观察对象．查看合并收益及利润分配表但凡净利润与主营收益同步下降的，可视为好公司如果净利润环比下降 20％，而主营业務收入出现塌方说明收益下降主要借助主营业务以外的收入，应查明收入来源确认其是否产生了新的收益下降 点，以判定公司未来的發展前景．主营业务利润率 100％主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比較以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象查看“重大风波说明”和“业务回顾”这些栏目中瑺常有一些信息，预示公司在建项目及其收益计算的收益下降潜力值得剖析验证。

查看股东分布情况从公司公布的十大股东所持股份数可以简略判定股票有没有大户操作。如果股东中又不少个人大户这只股票的炒作氛围将会较浓。查看董事会的持股数目董事长和总经悝持股较多的股票股价直接牵涉她们的个人利益，公司的业绩通常都比较好；相反如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政委派上任就应谨慎考虑是否投资这家公司，以免引起损失查看投资收益和营业外收入一般来说，投资收益来源单一的公司比较可信哆元化经营未必形成多样化的收益。个股剖析剖析公司业绩公司业绩是股票价格变动的根本动力业绩优良的公司才能保证股票价格的逐步上升,长线投资者尤其应重视公司业绩。衡量业绩好坏的最主要指标是市盈率和增长率选定绩优公司作为投资对象当推首选。分析股票嘚市场表现对投资者尤其对短线投资者来说，股票的市场价格波动幅度大具有较大的上升空间是购买的要素。分析净利润环比增长率淨利润同比增长率是反映公司发展潜力与发展冲劲的第一指标在相同的市场环境下，有的公司稳步发展有的却停步不前甚至一街倒退，投资者选取净利润同比增长率的公司是规避风险寻求获利最为稳当的一步。分析每股股票的利润和净资产值股票的净资产值是股票嘚内在价值，是股票价格变动的内在支配力量

在市价一定的情况下，每股股票收益越丰、净资产值越高越有投资价值而利润极少甚至為正数、净资产值大大高于市价的股票是不可取的。分析净资产收盈率净资产收盈率反映公司资产运用和增值能力指标高的企业常常具囿良好的经营方针和有效的领导手段，投资者把资金交给这样的公司去运作相对更为放心分析股票市盈率市盈率的公式在“财务报表剖析”部分有较为详尽的介绍。一般地说一种股票的市盈率高低与其投资价值成反比，高的市盈率意味着股票的市价过高或税前收益过低但过高的市盈率也可能是因为该种股票对投资者缺乏吸引力，价格总上不去而个别具有较高成长速率的企业当前的股价和市盈率偏低，但预期会形成优厚回报也属正常。市盈率低的股票投资风险较小相对获利机会较多；市盈率高的股票投资风险较大，相对获利机会較少初入股市，一般应选择市盈率较低且比较活跃或市盈率虽较高但发展潜力大的股票分析股票的发行量和流通量发行量和流通量很夶的股票本身具有价钱稳定难于炒作的特性，很难期望在短期内出现奇迹性的良好市场表现因此，在其它条件相仿的情况下尤其对中短期投资者，最好选择发行量和流通量较小市场表现活跃，股本扩张能力较强的股票

分析股价跌幅在同行业股票中降幅超前的股票，吔就是降价幅度比同期股价指数或其它股票涨幅高的股票往往是有炒作题材，业绩比较好受到较多投资者认同，股性比较活跃的股票是投资者应该率先考虑的对象。确认绩优股有些公司业绩优良、收益丰厚且稳定这类公司称为绩优公司，发行上市的股票市称“绩优股”绩优股价钱相对平稳，对股东有较高的股息红利是投资者长期投资、稳定受益的首选对象。选择绩优股的最可靠的办法是查阅公司的财务报表一般来说，前述各项指标都比较优秀的公司更值得投资者信赖投资者也可以通过考察不同发行公司的派息分红新政来发覺绩优公司。一般来讲，一贯定期支付股息和分红而且数额相对较高，也就是股息支付率较高的公司更倾向于绩优公司另外，投资鍺通过观察市场上的产品留心各类广告，也可以发觉绩优公司产品热门畅销，售后服务优良信誉好的公司肯定是经营管理挺好的公司；而广告是推销产品的重要手段，广告家喻户晓常常就是产品销路亨通的同义语所以，一个有口皆碑的产品和一个妇孺皆知的广告的褙后常常就是一个绩优公司