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为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《为什么那么多人找借款？原来是这样！》 精选一达人个人交流微信：p2pjia，有兴趣的朋友也可以互相交流学习哦！据有关调查，我国中小企业6O%以上是3B或3B以下，而为了规避风险，银行新增贷款的80%都集中在3A和2A类大企业，所以银行自身认为如果发出贷款，面临的风险不可控，导致银行不愿也不敢贷款。从企业（借款方）来看：部分企业财务报告制度落后，资信不高，信息差，缺乏审计部门确认的财务报表增加了成功的难度，相对于国有大型企业，中小企业经营效益不高，缺乏满足银行所需可用于担保抵押的财产。由于中小微企业经营规模一般较小，生产技术水平属于中低等。再加上，银行的手续繁琐，程序复杂，放款周期长，许多中小微企业无力承担。银行更加专注达到一定数额的贷款，很多中小微企业的贷款数额，银行根本不理会。部分中小微企业管理水平和经营者因为自身的情况，也会影响到是否能从顺利程度。中小企业申请的问题有如下几方面原因：1. 额度问题：国家应该把选择权还给市场，难和融资贵是因为权力寻租有太大空间，效率与成本才难兼顾。很多银行年底没有额度了或者已经完成本年度任务了，就不给了；另很多地方**也要求银行给他们借钱搞BT，这是总额度大小的问题。银行每年的是有限的，遇到无贷可放的情况有以下几种：①地方**要求银行放贷给他们进行基础产业建设或者关联企业，导致额度用完。②年初放贷过多，年末为了不放款过多影响第二年绩效判断，即停止放贷。2. 环境问题：在环境不太发达的地区，不挂国字头或者没有硬抵的企业也很难融资成功。国企央企或者已经非常成熟了的产业在银行贷款很容易，甚至有下浮；而小微企业甚至中型企业在银行拿贷款，利率上浮最高不说，也还要看银行脸色，有时2、3个月都批不下来拿不到钱是常见的现象。3. 规模问题：银行由于人力和运营成本问题，千万甚至五千万以下的融资对于银行来说可能耗费同样的人力物力收入却有限，人都是要活着的，权衡利弊自然会有所取舍。如果同样的要给人工花100元 ,是愿意做20000元的工程还是愿意做1000元的工程呢？4. 成本问题：一些隐性成本如果加在上的话，银行贷款的整体绝没有想象中那么低。隐性成本包括：企业要维护好放贷员，专员，业务主管及银行行长，公关成本不低，要么就必须找中介或；另外在款后要替担保公司缴纳风险计提金，很可能还要放一部分钱去购买，帮银行完成存款任务等。从市场情况来看：国有企业改革的抓大放小的战略，使中小企业目前得不到适当照顾和重视。这就限制了资金公正的向中小企业投放，显现资金投放的不平衡和偏颇。目前政策支持力度不大，目前我国还没有专门的中小企业。担保机构和虽数量近年不断增长，但规模总体较小，加之不规范的运作方法，市场化程度低，没有充分发挥作用。在这种情况下，有很多的中小微企业转投P2P平台。添加小编微信：p2pjia，与3000名一起讨论P2P~来源：网推荐阅读坑爹！400亿大平台出现，背后真相竟是……一线员工亲述：再这么玩下去，P2P迟早完蛋！11家平台被官方点名，、均在列广州首例P2P集资诈骗案宣判！老板获刑15年我们其它小伙伴财姐社区ID：caijieshequ长按并识别关注你中过吗？如何挑选适合自己的P2P？财姐为你专业评测，赶紧关注财姐社区吧《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》 精选二信贷投放额度上半年多、下半年少的现象只要控制在合理范围，就不会影响经营安全，也不会导致企业信贷资金需求过度饥渴。”“额度很紧张，目前我们分行实行价高者得，在风险水平类似的情况下，谁贷款定价高就把贷款额度给谁。”7月28日，某股份制银行人士告诉《国际金融报》记者。据记者采访了解到，这并非个案。虽然紧张的年中考核时点已过，但目前部分银行的信贷额度依旧紧俏。其中一大原因是上半年“花太快了”。中金研究陈健恒、唐薇团队在其研报中指出，由于上半年贷款投放速度较快，不少银行已用掉全年70%至80%的贷款额度。这不禁让一些市场人士对下半年的贷款情况表示担忧：在全年额度控制之下，这些银行下半年还能“好好放贷”吗？信贷紧俏熬过了季末，但资金却依旧紧俏。一位股份制银行分行人士告诉《国际金融报》记者，现在其所处的分行额度非常紧张，除了“当天还”类型的贷款，基本上企业新增贷款很难批下来。“其实不只我们银行，其他银行也一样。在分行所在的地区，就连建行这样的国有大行似乎额度也有点拿不出来。”上述股份制银行分行人士补充称。浙江某地邮政银行对公业务人士也告诉《国际金融报》记者，目前很多银行信贷额度都非常紧张。2017年才过半，部分银行的新增贷款就开始“难批”，有业内人士指出，下半年的额度紧张与上半年的放贷速度过快有关。据中国人民银行发布的2017年上半年金融统计数据，上半年人民币贷款增加7.97万亿元，同比多增4362亿元；6月人民币贷款增加1.54万亿元，同比多增1533亿元，连增三个月。中金固定收益研究陈健恒团队调研发现，今年上半年，不少银行已用掉全年70%至80%的贷款额度，下半年实际可用的贷款额度会有所减少。国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚从供求两方面分析了原因。他指出，从需求方面来看，今年以来实体经济在复苏，原来一些的融资渠道被压缩，因此带动了银行信贷需求恢复性增长；从供给能力来看，由于受宏观审慎评估体系（MPA）等监管因素影响，银行供给能力增长受限。国家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春对《国际金融报》记者分析，在今年实施MPA考核之后，央行对每家银行的窗口指导影响了信贷额度投放局面。在央行的窗口指导中，合意贷款规模是一个很重要的指标。合意贷款规模是按月来算的，它给每月规模划定了上限。在市场对信贷需求旺盛时，因为合意贷款规模这个指限制，银行的信贷额度肯定会相对紧张。另有业内人士指出，其实，投放的季节性差异一直都在银行信贷，本来就有上半年投放超过下半年的季节性现象。因为一方面，各家银行立足“早放贷早收益”的信贷经营思想，迫使贷款在上半年往往投放较多；另一方面，各家银行内部不同地区之间在信贷投放上也有一种竞争性倾向存在，受到地方经济发展不同需求现状的影响，也存在上半年贷款需求力度较大的现象。此外，目前监管部门各项考核指标非常细，信贷增速按照季度来同比对应。也就是说，如果今年某个季度的信贷额度没有用完，将直接限制来年的信贷额度。为此，银行会尽量用完额度。利率上浮在供求关系的作用下，信贷额度趋紧也促使不断抬升。某股份制银行人士对记者表示，对于新增客户，此前如果是优质企业可能会给到基准利率，甚至下浮，但现在基准利率上浮20%很正常。与此同时，目前其所在分行已实行“价高者得”，在风险水平相当的情况下，谁的贷款定价高，银行就把贷款额度给谁。“当然，对于一些信用水平较好的老客户，在额度紧张、新增贷款难批的情况下，他们也可以选择申请续贷，但续贷的贷款利率一般也会比之前贷款利率高。”上述股份制银行人士表示。“信贷资金紧张使银行信贷话语权更强。”中国研究院研究员莫开伟曾撰文指出，信贷资金紧张还会让银行信贷话语权更强，部分银行在对企业的信贷中提出一些附加的苛刻条件，比如上浮贷款利率、各种变相搭车收费乱象等，从而加大企业信贷经营成本，导致企业利润减少，使实体经济经营更加困难。不过，曾刚对《国际金融报》记者指出，实体端供给的利率上升的确会导致的成本上升，但从另外一方面讲，额度紧张导致的利率上行本来也是我们目前想要达到的一个目标。利率的上涨，也给抑制一些企业，尤其是一些过度负债的主体（包括企业或地方**）创造了环境。在贷款利率大幅抬升的情况下，想通过银行渠道获得资金的新增企业只能接受高利率吗？上述股份制银行人士表示，如果企业给的贷款定价不符合该行的要求，银行会给企业介绍其他产品，例如商票、银票。“目前我行商票这个业务品种做的比较多，利率6.5%左右。对于不好的企业，相对贷款利率来说，还是可以的。而现在银票贴现利率也有下降的趋势，之前高的有5.5%，现在4.7%左右。”该股份制银行人士表示。无需担忧在全年额度控制之下，下半年银行业是否会出现贷款额度严重不足的情况？对于这个疑虑，曾刚表示无需担忧。因为今年的信贷情况较往年是相对偏紧，但还不到非常严重的地步。民生证券李锋团队也表示，这种担忧是不必要的。因为市场情况会让去年底制定的全年目标有所调整。“今年以来，市场情况发生了较大的变化，如非标业务转回信贷业务，银行腾挪贷款额度的业务减少，地方债发行减少等，去年底制定的全年目标并不适用于现在的市场情况。这些变化让新增贷款的数字显得比较高，但从社融和 M2 口径来看，银行的货币信用创造并未明显放量，根据这些新的情况对全年贷款额度进行调整是较为自然的政策措施”。除此之外，银行信贷本来就有上半年投放超过下半年的季节性现象，例如 2016 年上半年投放的人民币贷款占全年比重为 59.5%，今年上半年新增人民币贷款为去年全年总量的63%。“即使严格按照增量同比持平的要求看，下半年的贷款规模压力也不算很大。”民生证券称。不过，交通银行发展研究部副总经理周昆平告诉《国际金融报》记者，据其了解，目前来看，四家国有大行的信贷额度并不是十分紧张。从金融工作会议传递的信息来看，央行不仅要求金融稳定发展，支持实体经济，还要求防控，堵掉，这就要求资金往银行的正规渠道引导、规范。在这种情况下，假设银行信贷额度过于紧张，会对实体经济造成影响，因此，下半年的信贷额度不会过于紧张。莫开伟也认为，银行上半年信贷经营规模耗用过多、下半年信贷经营规模紧张实属银行历年固有的信贷经营表现。这种信贷投放额度上半年多、下半年少的现象只要控制在合理范围，就不会影响银行信贷经营安全，也不会导致企业信贷资金需求过度饥渴。公众号推荐：票宝宝：Pbb_PJCS简介：我们是为中小微企业提供银行、信用证等银行居间业务的专业平台！↑↑↑长按二维码识别关注《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》 精选三本文共10740字，预计阅读时间5分22秒（一）打扮身家防“”那是去年的春节假期，在澳门某知名赌场长长的扶手电梯上，下楼的孙姐和上楼的某“圈内人”朋友正巧遇上。孙姐眉开眼笑、大呼小叫，麻利地从手提包里翻出一沓钱，下了电梯又转向蹬蹬蹬爬上对方的电梯追了上去，客套了几句后就要对方收下，说那是新年“利市钱”，可以开运。我听见孙姐用特别高的调子在那儿说话：“过年就是时来运转，你说我运气怎么那么好，财神爷赌桌上送钱不算，还能在这里遇上你。” 随后的几句对话里，孙姐一连跟对方说了好几遍自己财运好。这一幕看得我哭笑不得。那时的孙姐，在东部和华南沿海城市都有业务，明里干着担保公司，暗里干着放钱赚息的生意，其中一部分业务的利益远超同期4倍，因此也就是个高利贷。从2014年年中开始，孙姐其实一直在煎熬，导火索是她放出去的钱坏了好几笔。熟悉这个行业的朋友不难理解那一年江浙沪闽粤一带中小企业的景况以及担保公司在银行融资端的断流。这就像是的逻辑，别人欠孙姐公司的钱黄掉了，孙姐自己的融资端也是负债累累，无法还清。所以就怕债主逼债或起诉她。虽然不知孙姐具体负债数目，但她的手头早已不宽裕，澳门之行她也并没有像自己说的那样豪赌豪赢。我问她为什么要主动散财，不会是迷信思想作祟吧？别过朋友收敛了笑容的孙姐说：“和找你们媒体一样，我那是打个广告做个宣传，刚刚那笔就当广告费。”原来，这已是孙姐第二次使用“上澳门”的公关伎俩了。自从资金链告急，“江湖”上就有对她的不利传言和各路打探。孙姐自有她的一番防“挤兑”高招。所谓防“挤兑”，就是说，但凡有某几个金主确凿咬定孙姐是没能力还钱而去法院起诉她，那情况就很可能会急速演化成所有的民间都闹去法院排队起诉，所有给她公司贷款的银行都来收贷。道理很简单，谁都会怕措施下晚了，最后一点资产都被其他人先下手为强给捞走。所以对孙姐而言，这是一面她万万要撑住不能倒的“危墙”。在回答我的问题前，孙姐指了指自己锁扣锃亮、荔枝纹清晰的皮包，Vertu手机和陀飞轮精确摆转的腕表交相辉映。做资金的，除了他们自个儿脑袋里印着一张，没有外人能真正看得清他们的身家。就像孙姐，哪怕是借，都要继续开好车、在高档酒店或私人会所请客，只有这样，才能让金主们以为她的身家还在。这是一个充满张力的过程。彼时虽然没人起诉孙姐，但是他们都在互相盯着，打听着孙姐的情况。怕就怕第一个债主踏出第一步，后面的全部会跟上。孙姐的描述让我想到一个被吹涨的气球，一根细针可以刺爆全局。其实，做记者的这些年来，这种债主们集体虎视眈眈却又集体按兵不动的局面，我已屡见不鲜。有时得知某债务主体已经周转不灵，刚想调查报道，就会被银行分管人士而非欠债的企业循循善诱或劝说教导我“顾全大局”。我曾被人这样劝说：“你不曝光，我们都有‘时间换空间’的机会，你一曝光，银行肯定一哄而上一起动手，铁定。”就是在这种类似的张力之下，孙姐几个月前已经来过一次澳门。那次她的目的一样不是豪赌，而是在微信朋友圈里PO了不少显示自己逢赌必赢和“败家娘们”购物形象的照片，并且带了豪礼回家送圈内朋友，为的就是裱糊自己的身家，迷惑那些虎视眈眈的债主们。孙姐曾这样气定神闲跟一讨债上门的朋友说：“我都不急你急什么，我是欠你两千万，但老张欠我四千万，下月初就还了。”而刚刚我们说到的电梯偶遇的朋友，是孙姐资金圈里的一个“碎嘴”。这对孙姐来说，是个“投放广告”的好标的。（二）资金“过山车”那么，出身的孙姐，是怎么一步一步走到这般田地的。这也是“愉见财经”跟踪采访了多年的一则真实的故事。1孙姐，在东部沿海城市明里干着担保公司，暗里干着放钱赚息的生意。上期我们已经交代了，2014年，行业遇冷，孙姐一个急转冲向谷底；但大家或许料想不到的是，仅仅两年前的2012年，孙姐的资金“过山车”还扶摇直上：天天为钱太多不知道怎么投放而烦恼。记得2012年末，我自个儿考虑买房，当时房价很温和，只需要花费近300万流动资金。但谁知当我把这个决定告诉孙姐时，她几乎笑掉大牙。“有钱人和一般人的思维真是不一样的。”这是“有钱人”孙姐的一句口头禅。在孙姐那里，钱是用来生钱的。我们都知道2012年的市场资金面是从紧的，而市面上资金紧，房价一般都涨不动，但资金本身拿来放息价格却很高。于是孙姐就开始撺掇我把钱交给她打理：300万，月息2%，每月15日6万块钱利息准时到账。孙姐劝我说：“钱值钱的时候就让，等钱不值钱的时候（意思就是资金面宽松了）再去买房。”看，这就是孙姐的基本思维。乍一听挺有道理，但孙姐自己就跌在了自己的道理里。2首先我们来说，孙姐能支付我2%的月息，她靠什么呢？她的公司赚两种钱：第一，公司有一块正儿八经的担保牌照，为一批贸易类企业的银行融资做担保，主要靠房产“二押”模式做风控（银行一般不接受余值抵押），明面上赚取3%～5%的担保费；第二，孙姐的公司也自己放息，其中不少远超同期银行利率4倍，也就是高利贷。这放息业务倒也不是瞎做的，和她的息息相关：主要是给企业客户的银行续贷做“过桥”。由于精准掌握着贷款银行（不少本就是担保公司的合作银行）是否对续贷进行批复的信息，因此这项业务风险小、收益大。甚至，告诉大家一个秘密：凭着和支行们的良好关系，孙姐还可左右贷款放下来的时间，让银行人士帮忙拖延，以便她能赚到更多天的利息。刚刚给大家说了“”，下面来说孙姐的“”，她的钱从哪里来？有三条路径。第一，靠保证金“抽头”，这种做法几乎是担保行业中公开的秘密。对一些获贷困难或是抵押物不足的企业客户，孙姐会要求对方将融资的20%～30%留下作为所谓的“保证金”，其实是获得了一笔免费资金。第二，靠，就跟孙姐撺掇我的一样，月息2分。大家算算，孙姐的是月2分，放出的资金利息差不多月3分。当然，由于这种负债成本较高，所以孙姐并不欢迎长期资金。第三，孙姐自己手头还掌握着若干贸易类壳公司，专门用来和担保客户们形成联互保模式在银行贷款。3介绍完孙姐的“盈利模式”，回过头来说说她当时的流动性情况。让我把钱投给她，在2012年末说出这句话，孙姐可是一番美意。孙姐说：“你可别以为我缺资金，现在银行都追着我放贷，我们公司已经很少从民间融资了。”看看，要我投钱，还是给我开后门的了。当时的孙姐，并不缺获取低成本资金机会。民间资金顶多是临时调调用。在孙姐办公室，我的确遇到过银行人士，拜访孙姐就为求她帮忙贷点款出去，因为行里信贷额度多出来，贷款放不出没业绩。所谓“放不出”，实则“不敢放”。在孙姐所在城市，自2012年便出现了钢贸风险，此后蔓延到木材、水产等贸易企业，一众银行开始发风险提示，忙不迭收贷，对新增贷款暗中实施多个行业禁入政策。而这些，可都是银行从前消化大量信贷额度的地方。现在回头想来，2012年是个值得玩味的年份。从接触到的银行基层业务情况来看，那时，旧有的放贷思路式微，曾经受宠的行业和一些诸如货押、连互保纯信用的贷款模式被证明高风险；然而，旧的破了新的却还没立，即便市场上一大批中小企业仍然缺钱，但银行们并没有创新出好的贷款模式来对接，除了一贯对抵押物的依赖，孙姐这样的民营担保公司，也算是一种上级行还能批得下来的模式。银行还有额度、中小企业还有需求，只是大家都怕了。结构性失衡的局面下，路径依赖的支行长们需要孙姐。一直到2013年，孙姐都是洋洋自得的。她的成功，也在于那些年她的职场进退跟着货币政策大势步步为营，每个选择都踩在时点上。4孙姐其人，和很多民间资金客不同，她是“正规军”出身：名校科班毕业就进入了国有大银行，从小跟班一路干到支行副行长；随后踏着货币大投放和跨省经营招兵买马的节奏，孙姐跳槽去了一家小银行，在新东家明显灵活于大行的绩效薪酬和靠创利提“费用”的管理体系下，孙姐带在身上的存贷款关系户便是“”。城商行跨省经营，头几年的规模比拼和“对中小企业信贷支持”这事尤为重要；而跨省而来的它们，实际却缺乏和本地企业合作了解的根基。双重压力之下，诸如“三材”贸易类企业这样的融资额度大、利息上浮多、还肯配合银行“以贷转存”等的能快速提升业绩的业务，便成了法宝。孙姐做法也不出其外。不过，她终究看得清，一旦货币政策收紧，玩着“十锅九盖”的企业必将原形毕露，资金链告急，而这个时候，还留在银行就要为自己的烂摊子收场，恰恰是民间金融机构能靠银企的危难发财。更何况，干过两家银行、带出了一批手下的孙姐，有的是行业人脉关系。她的前下属也有升职和跳槽，渐渐的，她在当地多家银行都有一两间“合作支行”，和支行长关系相当铁。而这些，都反过来成了她经营担保公司的渠道资源。于是，在短暂的离行审查以后，孙姐自2012年进入民间金融行业，一路如鱼得水。5天欲其亡，必令其狂。或许是一路顺风顺水让孙姐的金融嗅觉不再灵敏。孙姐第一失算在，她料想不到在2012年还是银行们认可甚至依赖的民营担保模式，一年多以后也上了内部风险预警名单；或许是和几名支行长的关系太铁让孙姐掉以轻心，她未料到从总行一路布置下来的信贷政策转变会让她的计划不受控。孙姐第二失算在，2013年手头资金一多头脑发热，她开始了短贷长投的不归路。这是大忌！比违约风险更狰狞致命的往往是。2013年，孙姐接连投出三个项目，有收烂尾楼，也有等上市。我曾问过她，资产端都是两三年里变不了现的项目，和负债端得太厉害怎么办。然而那时太多开放着的融资渠道让孙姐根本不愁资金——她天天愁的是到哪去找好项目能覆盖负债成本还能赚大钱。很少有人会在不下雨的时候带雨伞，就像孙姐很难在资金过多的时候想到银行会收水。终于，从2013年底开始，在孙姐所在的城市，一大批担保公司率直线上升，民营担保公司模式逐渐上了孙姐合作银行的内部。孙姐开始疲于与各家还对她留有授信的分管部门业务人士吃饭应酬，以求得到银行继续支持，但这一切都收效甚微。有的银行也算是“老关系”了，还给孙姐保留着，但这就是个“空架子”，单笔业务也要上贷审会，贷审会已一般不再通过民营担保模式。6最后，两件事情加速了孙姐“滑铁卢”时刻的到来。第一，孙姐始料未及的是，她以为自己公司投了优质资产，能够加强银行对她的信心，但某家给了孙姐大额授信的合作银行的反馈却是加速收贷，因为孙姐挪用了信贷资金，这反而让银行慌。第二，祸不单行的孙姐再遭违约风险。这之后的孙姐，就是我们上期聊到的那个“打扮身家防挤兑”的她了。而打扮身家终究只是权宜之计，不解决实际问题。后来的孙姐怎样了呢？我们下期接着聊。（三）逃跑计划在孙姐看来，她面前有三条路：第一条路，是她放出去收不回的资金能被回拢。哪怕是先回拢个两三笔，也能帮她再拖上好一阵子。但近两年的情况，我不说各位也心知肚明，能跑孙姐那里扛那么高利息借款的那种大宗贸易企业，欠的钱那都是垃圾债里的垃圾了，这些企业到现在还在面临生死存亡问题，而不是销售几时回暖。第二条路，是孙姐自己靠我们在之前两期里提到过的“打扮身家”等招数，来迷惑她的资金端，可以去开拓更多的融资渠道。但我们前两期里同样也说了，孙姐摆在台面上的那张“名片”的身份，所从事的是民营担保行业，到今天，这个行业已经基本被淘汰了，加上这两年民间资金运作盘子不断爆掉，也让不少金主都长了记性。谁还愿意湿手沾面粉，把钱往一个被潮流抛弃的方向里投？在上述两条“保守治疗”的道路都走不顺的时候，一筹莫展的孙姐却被一个号称“移民中介”的家伙盯上了。说真的，孙姐本来还在到处想拖延下去的办法，这种银行系正规军出身、而不是民间金融草莽英雄摸爬滚打大的，对于债务解决方案的想象永远逃不了“时间换空间”的科班套路。何况她还是有家庭的人，自己是想不到“”那么绝对的对策。但遇到了财务问题的她，却恰恰成为了黑中介理想的兜售目标。当别人把她想不到的、后路上的操作方案一一设计好了摆在面前的时候，孙姐还是动心了。当孙姐有次找我合计、并让我帮她调查调查那黑中介提供的方案的可行性的时候，我已然看到了这个故事里伸出的另一条支脉：移民黑中介的神秘利益链。孙姐转述了黑中介兜售给她的两项服务。一项反正在我听来是极不靠谱的，另一项，说真的当时听起来还真被蒙住了。我也转述给您听，那时我所遇到的奇葩见闻。第一项服务是：只需要花5000美金，就可以买一本非洲某国（三个字的国家名字，你猜猜？）的护照——你没听错，是有她本人名字、有她本人照片的她本人的护照！我当时也认为这护照一说太扯，槽点无数，最大的一条就是中国公民是不允许双重国籍的，怎么可能直接多一本非洲某国护照呢？但据孙姐说，这个国家的护照还真能买，非但不需要提供放弃中国国籍的证明，甚至都不需要本人去一趟非洲。孙姐信誓旦旦地说这护照是“真”的，可以用来入境非洲该国，问题不是卡在那个非洲国家上，是卡在中国这边：护照上只有非洲该国的出境章，但没有中国的入境章。那个移民黑中介也不管这个。所以孙姐即便花了钱搞到护照，还得自己想办法关系去搞一个入境章，否则靠这张护照，那头或许可以入境，这头却肯定无法出境。当时孙姐想搞这么一张护照，也并不是想马上跑路，她主要还是因为怕。毕竟欠了太多债，她知道拖到最后或许逃不了崩盘的命运。说怕呢，其实怕的不是欠银行等正规金融机构的贷款，那些贷款，银行起诉路漫漫，银行的永远跟不上民间的资产恶意转让逃废，到最后也无非就是掉、被边控掉，再后面就是债务打折还，然后不了了之。而且，出身银行系的孙姐，很会反过来钻银行的空子。她知道，只要别傻到去（否则判起来很快的），那种用公司主体欠的债，尤其是还有抵押或担保的，有得好拖了，拖不过去了，她可以每个月还个小几千几万，显示一下有所谓的“还款意愿”，在借款人有“还款意愿”的情况下，那一般是判不了刑坐不了牢了，甚至银行连起诉都要在法院那里排队；有时候对于没有的借贷，银行都不起诉了，坏账资产直接打包卖掉了。所以孙姐真正怕的，要那么一张备着以防万一的，说到底，是民间债主们。她有次喝高了，我开车去接的她，她那天情绪不好，说了几个发生在其他人身上的民间高利贷逼债的故事：比如派HIV携带者跟踪债务人和家属，形成心里威胁；比如把债务人带走拿个大光灯照着日夜派人轮班守着，给债务人吃饭但坚决不给债务人睡觉，这样时间一久债务人就会精神崩溃，招出仅剩的资产都被转移藏匿到哪里了；比如还有某河北的高利贷，当着债务人的面，把他80岁老父亲的小指砸断，全家都不敢报警。孙姐那天说这些话，起因是想讲她自己去讨别人债的时候还是不够坏，但讲着讲着，我听出来，她其实是在怕她自己的债主会足够坏；再者，她即便做好了自己山穷水尽的打算，但她还有个儿子，她已经在考虑，如果情况恶化，就和丈夫协议离婚，以此做好债务隔离，能留点财产给儿子未来读书用，好歹她还有多块名表和不少细软，她不想被高利贷逼到最后连这些都招出去。扯远了说回来。最后孙姐到底有没有真买下那张护照我也没好意思多追问了，但貌似有，不过至今都没用过，到今天孙姐人都还在上海。所以这护照真假至今也不得而知。不过当时，比那护照项下的逃跑计划看似更靠谱可行的，是那黑中介兜售她，花40万搞定一个美国L1签证（这40万是一年多前的报价哦，现在应该涨价了呵呵），这下“跑路”可以跑全家。当然当时另一个方案是做美国的EB5签证来走人，但因为这个方案移民，大不说，关键是耗时太久，比较适合那种中产家庭为孩子出国读书做的长线计划，孙姐这种有“特种需求”的人是等不及的，等到EB5出来了，她都因为债务被禁止出境了。黑中介可真会兜售，人家还给孙姐还设计了一个基于L1签证跑全家的黑方案：一家在中国成立2年以上的公司，有个小几百的注册资本，有个大几百万年营业额，证明有需要有能力在美国开分支机构，并且在当地租房办公雇佣劳动力解决就业，就可以在美国拥有分公司。在美国的分公司注册资金有至少的要求，注册资金是由申请人掌控的。这些步骤您乍一听觉得繁琐，但关键是，这些都是可以办到的，而且不少移民公司都已有协助办理的成熟经验了。至于这国内做个公司，营业额走走账啥的，我想咱们都可以会心一笑的吧，其实并不难，是吧？移民怎么移？黑中介又设计了：只要让境内公司往境外分公司“派驻”高管，无论是董事长、总经理、财务总监、市场总监，都可以相应获得“跨国公司高管”L1签证。虽然签证期限一般是首次申请获批一年，但只要“劳动关系”在，日后可以延期为两年或三年、最长可达七年。在孙姐看来，这种跑出国的办法好处在于：第一，她可以把手上最后捏着的流动资金通过给赴美以后的自己发工资的形式，顺利搞到海外去；第二，这种签证允许带家属出国，老公能合法工作、小孩能上公立学校；第三，一定期限后，她还有申请绿卡的可能性，就算申请不到吧，好歹她人也先出去躲躲风头了。对曾经玩资金长袖善舞的孙姐来说，借个壳搞一个成立2年的贸易公司去美国开个分支做做平**出的所谓贸易并不难，或者直接将其控制的公司投资美国分公司也可行。但是，比这些都好办的是，黑中介那里竟然还有一条灰色产业链（不得不说这些见不得光的交易行业，那服务水平实在是贴了心了）——黑中介可以直接牵线“已经搭好两头桥梁的公司”，愿意全套收费40万“渡”一个人。孙姐只需要把国内的劳动关系转入该公司，然后补交社保和税收，一段时间之后便可“成行”。而孙姐要做的，是慢慢把手头的资产，在债主封上门来之前，想尽办法悄悄变现，再把可腾挪的资金都暗地转去该公司。这些“预存”的钱，将是孙姐作为高管被派驻美国后的“工资”。关于孙姐曾假想过的“L1签证跑全家”。一年后，我因为自己的移民诉求去了一趟美国做实地考察，在和美国的机构聊天时，我想起了孙姐曾有过的打算，于是就向她们核实L1签证真这么管用吗？对方的答复是否定的。美国的机构告诉我，L1本身是一个给跨国公司在美分公司的高管的，是一个正常、合法的渠道，但的确在中国被一些移民公司做成了“假产品”，还骗申请人这样可以拿到绿卡。但实际操作中，L1第一次签出来是一年的，一年到了还想留在美国要延期，再延一次是三年，三年过去还要延期。这之后才是绿卡的事儿。有的人拿着作为“假产品”的L1，是会拿到第一年签证。但之后延期就可能遇到麻烦，申请绿卡更是麻烦重重。人家美国的移民局和工商局也不是吃干饭的，所谓“高管”来了美国，做的是不是空壳公司，公司有没有雇佣当地人，有没有真的运营，这个“高管”挂靠在这个公司是不是真的“高管”还是只是名头，别人都会查的。如果只是摆摆样子的，那最后的结果也是别人跟你拜拜。孙姐现在人还在上海：她既没有出境或去某个穷乡僻壤避风头，也没有因骗取贷款罪之类的被抓起来，甚至，过去一年多以来，她的情况还在逐渐转危为安。她是怎么做到的？各位还记得在上期，我们提到过孙姐面前的三条路吗？1，收回别人欠她的钱，哪怕两三笔，也够她周转一阵；2，支撑住自己的资金端；3，跑路。用一般的思路来看，第一和第二条路，在民营担保整体被淘汰、部分大宗贸易企业至今经营半死不活的景况下，的确是死路。但是，出身银行系、又浸淫民间江湖多年的孙姐，毕竟还是有她的一些“独门办法”。对于第一条路：孙姐可没有像一般债主那样，要么傻等债务人有钱了再还款，要么硬上盯关跟人家。孙姐采用了三招主动出击的巧妙办法。我可从没在其它地方报道过，只在“愉见财经”里，独家分享给您，至今让我叹服又无语的“孙姐大法”。（四）孙姐大法“孙姐大法”第一式，大家还记得第一集里讲的孙姐打扮身家防挤兑的办法吗？因为她自己用得有效，所以就给欠她钱的那几个主儿都用上了。图个啥呢？孙姐的算盘是给债务“找个接盘的”。她不但帮忙掺和打扮她客户的身家，甚至替客户垫付了再借高利贷所需的费用（高利贷行规为先行支付利息），然后还给她的老高同行们吹风，说这债务人还是可以的，有还款来源的，还把欠她的钱都还上了之类，以此协助这名客户成功从另一资金方处套来资金，这才能偿清他们在她自己平台的借款。“黑吃黑”也就罢了，孙姐还“白加黑”。“孙姐大法”第二式，就是去帮欠钱的搞银行资金去了。当然，孙姐会在烂帐企业里选一些相对品相还过得去的。你一定会问，银行傻啊，这种企业还会贷款？哎，要知道，孙姐除了会“包装”客户外，出身银行系的她，还有一个搞定银行的秘籍：她吃准了一些银行奇缺存款。所以，孙姐找来了神秘的“”。做法是，比如有贷款企业去。孙姐安排的资金客，会直接先向某银行支行存入500万，换取银行对企业的等额授信。因为有了这额外的一道“好处”，有些贷审力度不够的支行就会被忽悠。穿插个背景：大家是否知道，其实近一两年，因为高企搞得银行都不敢贷款的原因，银行的贷款额度其实是多出来的，尤其是这块，银行还要完成“两个不低于”的整治任务呢，所以反正要往外贷啊，其实贷给谁，都要担风险的；但存款那头呢，被互联网金融一搅局，银行的存款是越来越难搞了，尤其是低成本负债。孙姐啊，就是吃准了银行的弱点。至于资金掮客为啥要帮存呢，很简单，一来，他没什么风险啊；二来，他还能拿个月0.7分到1分的利息。他吃吃、稳赚不赔、见钱眼开呗，也算比好生意。“孙姐大法”第三式，恰恰是这无心插柳的第三式，到最后是孙姐力挽狂澜的法宝。孙姐当时思路很简单，对于那种一式两式都套不上的，但好歹在江浙小城市还藏个一套半套房子的，或者是上海这里还能上个二押的，她都跑去跟人家化干戈为玉帛，做还款协议去了。简单地说，就是对方好歹还那么一点，甚至也一点也不用还了，就把在什么如皋啊这种地方的两套小别墅拿来抵债吧，即便欠的其实还比抵的多，但孙姐也同意一笔勾销了。更关键的是，有的债主其实欠的是担保公司、而不是孙姐个人的。但担保公司经营到这幅田地，从财务总监到前台拿快递的，都已经鸟兽散人去楼空了，各种账目也乱了，孙姐作为原老总加股东之一，到最后还在处理烂帐，也算有话语权，关键是还没什么人能看住她暗地的小动作。（前方高能了）结果是，孙姐，让人家打个1、2折，就算还了担保公司的债务了。担保公司也不知内情，以为能讨回点钱已经聊胜于无。而事实却是，欠债企业为了逃那8、9成的废债，会同意把某房产过户到孙姐指定人的名下。大家看明白了没：是孙姐指定的某个人头。好了，如果这一高能部分，各位听了还觉不够刺激，那我们继续。下面来讲，孙姐自己欠债的部分。（但这部分请允许我点到为止哈，我怕说多了银行亲们以后都封杀我不让我探秘了）。在孙姐手上还剩最后一笔大资金的时候，她没有脑子发热全部用来偿还掉各路债务，以尽量减少债务总量。她知道，无论怎样，她都还不上全部了，所以她做的，恰恰是分配。第一，她先还了一定会坏事的那些欠债。比如民间债主里最会动粗的，比如欠债。这一点，这些年我接触过不少背了一屁股债的民企小老板，都是做反的。他们会以为公司在银行的欠款要赶紧还，以期望银行还能续贷来拖下去，结果总有银行收了贷款变脸续贷不放了。这批人，甚至不惜通过灰色渠道办一大堆来循环套钱，拿信用卡的欠债去还自己的对公贷款。他们后来结局都不大好，因为，信用卡坏账，抓得省事判得快。比起公司欠债遥遥无期的起诉、协议、银行等等钝刀无力的流程，那是刀刃锋利得多。第二，在还了刀刃最锋利的一批欠款后，余下的钱，孙姐开始藏。藏起来干嘛呢？一点一点还，每个月还个一两万，电话打得她脑袋疼了，就还个5万10万，然后再拖两个月再还一点。对外，她从来不招供，这些钱其实都是她藏在别人名头下的她自己的钱，也不会留下明显的转账记录被人挖到。她都会装成，自己还在某公司打一份工，每月有好多入账，或者每月欠自己钱的人都会还不少给她，以此给她的债主。这样一来，那些好说话的民间债主，看看孙姐还算有诚意，与其杀鸡去卵还不如养着这鸡每个月下下蛋算了。银行债主呢，孙姐这招在那里形成的是“还款意愿”。本来就在银行干过的孙姐，很清楚，一旦形成的还款意愿，自己被起诉被判决都难了，银行和法院都会对有还款意愿的网开一面的。当然，贯穿于整个故事之中的，是看似不重要却其实起了润滑剂作用的，孙姐本人的性格。这个有着一顿一斤半白酒酒量的江湖气、会定期公关对象去澳门赌钱（起码都是她送的）、还会细心到寒暑假给对方的孩子的学校班主任备出境游行程的女子，办事总也有人给她留三分人情。最后的结局，也许大家看标题就猜到了。所谓金融人都心照不宣的：时间换空间。让通胀，通胀掉债务；让的增速，远远超过债务利息。两点：一，孙姐的担保公司当时为了把资金投出去，短钱长配地去投过地产，这在前两年资产价格停止上升时是噩耗，甚至加速了银行的对担保公司的收贷；但近两年，已然翻盘啊。当然，这些资产最后也成了，随后也进入了的流程。但孙姐有本事组织人在法院拍卖时围标，又把水给弄混了。所以，一拖一拖的，这资产价格突然迎来的大涨。二，就是前面说到的，孙姐挖了她债务人的房产，转移到了她的实际控制之下。看看现在的房价之于孙姐最苦的2014年，不言自明，孙姐赌对了方向。本文系未央网专栏作者愉见财经发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》 精选四“中小企业在运用P2P模式进行融资时，要发挥P2P的积极作用，一方面需要加强对行业的监管，引导行业健康发展，另一方面中小企业应该优先选择引入机构的平台，企业和平台应致力于将借款者信息合理充分披露。随着，近年来模式依托网络平台兴起，其直接高效、方便快捷、准入门槛相对较低的特点，使其成为缓解困境的一个新途径。然而，中小企业在运用P2P模式进行融资时也面临着诸如融资成本较高、行业乱象严重等问题。因此，要发挥P2P的积极作用，一方面需要加强对行业的监管，引导行业健康发展，另一方面中小企业应该优先选择引入第三方担保机构的平台，企业和平台应致力于将借款者信息合理充分披露。1P2P内涵及发展现状P2P借贷是基于特定（可以是某一网络平台，也可以是某一自然人或机构），以对等主体之间的直接资金借贷为特征的方式。（本文中所讨论的P2P借贷主要是基于互联网的借贷模式。）在P2P平台的资金流动过程中，投资人的资金（本金）一般先转给平台，平台转给借款人，借款人按照约定的还款期限和方式把资金（本金和利息）转给平台，平台从中扣除一定的服务费、管理费后转给投资人。在借贷过程中，P2P平台只扮演资金供需匹配，披露借款所需信息的角色，并不归集资金、干涉经营。与银行贷款不同，P2P借贷模式是一种直接融资途径。全球第一家P2P“Zopa”于2005年在英国成立。在随后的几年中，美国的，Lending Club平台陆续上线运营。2007年8月，作为我国第一个以互联网为依托的P2P平台正式成立。互联网金融的发展使得众多P2P网络平台应运而生，然而近两年出现经营困难甚至倒闭的平台也越来越多。在我国，仅2015年一年的及的数量就达到895家，比2011年到2014年的总和366家的两倍还多。出现大批平台经营困难的现象主要是由于P2P借贷行业的竞争加剧，许多P2P平台为了吸引更多的用户，摒弃了点对点直接借贷的原则，建立，将平台上聚集的资金用来掩盖已有坏账或者通过新筹集的资金掩饰平台入不敷出的状况；但是一旦某一阶段借款筹集失败，平台的资金链就很有可能断裂，使得平台无法继续经营。中小企业在国民经济中发挥重要作用。图为近五年来，辽宁省康平县积极鼓励中小型企业发展，涌现出一批以生物科技产业和纺织业为代表的中小型企业。这些企业聘用当地剩余劳动力，成为该地区吸纳就业、培育产业集聚的重要平台，目前已解决近千人就业问题。2中小企业利用P2P融资分析随着我国P2P借贷模式的发展，越来越多的中小企业选择在P2P平台上进行融资。2013年，在上有3.2万户借款人获得了3.3万笔借款，共计15.7亿元。在这3.3万户借款人中，有1.1万户为中小企业主，占总借款人数的34%。中小企业从平台上获得了6.5亿元贷款，占当年平台交易总额的42%。拍拍贷平台上也有大量中小企业借款人。1.6万中小企业主在拍拍贷上获得借款，占总借款人的41%；中小企业总借款金额达到7亿元，达到了平台交易总额的67%。P2P借贷作为一种较为新兴的融资途径，是中小企业缓解融资困境的新方法。（一）我国中小企业利用P2P融资的优势1.准入门槛相对较低，为中小提供新渠道P2P平台的借款门槛相对较低。以为例，中小企业只要有正常营运的经营实体，可以提供有效身份证明和反应经营状况的银行流水，即可申请。如果能够提供其他房产或者车辆等资产佐证，贷款利率也有机会大幅降低。反观银行的，除了要提供营业执照、组织机构代码证外，还必须有资产或其他财力证明、经营场所证明以及购销合同、采购订单、各类发票等其他资料，所需资料较多，申请门槛比P2P借贷要高。可见中小企业在P2P平台上更容易获得贷款。特别是对于没有满足的中小企业来说，P2P借贷为他们开辟了一个新的融资渠道。2.融资效率高，更易满足中小企业融资需求由于在P2P平台上申请贷款没有繁琐的手续，所以对于贷款的审核较为迅速，尤其是采取线上审核评估模式的平台——最快一天就可以完成审批。依托于互联网的P2P借贷使得中小企业可以通过互联网将资料线上提交给P2P平台，使得借款流程更加简单方便。较高的融资效率可以为中小企业解决资金短缺的燃眉之急。（二）我国中小企业利用P2P融资的问题和风险1. 融资成本高利用P2P进行融资的成本主要包括、平台服务费两方面。P2P平台上的借款利率高于企业银行借款的利率。中国中小微企业金融服务发展报告（2014）中的调查数据显示，绝大部分P2P平台的贷款利率在15%-25%之间。根据的数据，2016年全国P2P平台的年约为13.63%，其中老牌P2P平台拍拍贷的年综合利率达到了20.15%，两个规模较小的平台上的年综合利率分别高达35.92%和32.57%。除了贷款利率之外，P2P平台还要按款的一定比例收取平台服务费，一般来说借款企业需要每月上交占借款总额0.3%至0.5%的服务费用。造成P2P借贷成本高的原因主要是平台上存在的问题。各类P2P平台掌握的借款者的信息有限，无法获得足够的信息来寻找优质借款人。因此，平台上投融资双方的信息不对称使投资方面临着较大风险。会要求更高的收益以弥补自己提供资金的高风险，中小企业由此便面临着比较高的借款利率。另外，P2P平台采取的一系列缓解信息不对称的措施还会增加平台的运营成本，因此平台会向借款企业收取更高的平台服务、管理费用。这就使得中小企业在利用P2P融资时面临着较高的融资成本。2014年《每日经济新闻》的专项调查显示：大量P2P平台上借款人的实际贷款成本超过30%，其中较高的甚至超过40%。2. 影响中小企业合理节税许多中小企业在利用P2P进行融资时并不是以企业的名义获取借款的，有些企业所有者利用个人的名义从P2P平台上获得借款再用于企业的经营。这种做法虽然比以企业的名义申请借款更加方便快捷，但是无法将支付的借款利息计入企业，从而不能有效地发挥债务融资的节税作用，无形中相对增加了中小企业需要缴纳的所得税。3 .中小企业面临法律风险由于监管的不完善，P2P平台对于投资者提供资金的来源调查得不够到位。违法人员利用互联网的分散性将非法获得的资金投入到P2P平台上，分散给不同借款人。中小企业在融资时一旦借入黑钱，就会成为替犯罪分子的“帮凶”；同时，一旦黑钱被执法部门查出，就会立刻被冻结，中小企业便无法利用相应资金，出现资金缺口，甚至造成企业倒闭的后果。3我国中小企业P2P融资展望中小企业利用P2P融资仍然存在着许多问题和风险，要想使得中小企业利用这个新的融资渠道改善资金短缺的现状，就要寻找解决问题、规避风险的办法。在未来，为了让中小企业更好地利用P2P借贷缓解融资困境，笔者认为可以尝试实行以下几个改进措施。（一）加强中小企业自身建设，选择引入第三方担保的P2P平台进行担保借款要想降低中小企业利用P2P进行融资的成本，最主要的一点是使投资人面临的风险降低，从而达到降低借款利率的目的。P2P平台采取引入第三方机构的担保抵押模式可以有效地消除投资人对于借出款项的顾虑，投资人便不会要求过高的利息收入。因此，这类平台应该成为中小企业P2P融资的首选。以某家引入第三方担保机构的平台为例。这家平台的运作模式是一种更有针对性的P2P借贷（也称），即个人对企业的借贷平台。在这种模式下，投资者提供的资金本息由与平台合作的多家提供全额担保。由于投资资金来源广泛，平台自2013年成立以来，已经为几百家实体企业提供便捷及时的融资服务。例如，某家以小家电产品销售为主的企业由于订单量较大，产品采购量较多，流动资金较紧张，因而选择在此平台上融资。企业还款来源主要为日常经营收入，2015年的主营业务收入为5769万元。通过平台，企业在日成功进行了第一期融资，资金额为100万元，为12个月，借款利率为11%。由于平台以及第三方担保机构要求借款企业提供足值的抵押物作为安全措施，该企业还提供了价值608万元的净水器存货质押以及四套住宅抵押。另一家主营电视节目的制作与运营、策划文化艺术交流活动和等业务的中型企业由于流动资金紧张，也于2016年在此平台上获得了第一期100万元的借款，借款期限为12个月，利率为12%。该企业2015年的主营业务收入为6057万元，提供三套房产抵押作为反担保措施。以上企业的借款利率低于网贷之家统计的2016年全国P2P借贷年综合利率13.63%，可见选择引入第三方担保的P2P平台在一定程度上可以降低中小企业P2P借款的成本。但是这两个成功获得借款的企业年主营业务收入都在5000万元以上，并且有足够的资产作为反担保的抵押物，这说明引入第三方担保的平台要求企业经营状况良好，或至少要有相应的资产作为企业反担保的措施。因此，中小企业要想降低P2P借贷的融资成本，很重要的一点是从企业自身的角度出发，加强企业建设、良好经营，成为优质企业，从而顺利地进入引入第三方担保机构的P2P平台进行担保借款。（二）提高平台技术水平，促**台之间信息共享降低中小企业P2P融资成本的另一途径是缓解投融资双方的信息不对称问题。中小企业应更好地利用P2P平台披露相关借款信息，平台则应将这些信息高效地利用于借贷过程中。P2P平台可以借助的分析、挖掘、核查和评定来缓解目前信息不对称的情况。以美国最大规模的P2P平台Lending Club为例，其专业就是整合数据资源，可以综合传统数据与另类数据为中小企业，这样无论是在平台的审贷过程中还是在投资者的中都可以避免信息匮乏的问题。为了避免施行这些措施后平台的运营成本以及借款企业应缴纳的平台服务管理费出现大幅上涨，P2P平台应着力于提高网络及相关技术水平。另一方面，如果我国现有的P2P平台在保障借款企业权益的前提下实现信息共享，将使整个行业最大程度地利用已经掌握的信息，也可以达到缓解投融资双方信息不对称的目的，从而避免投资者的，降低融资企业的融资成本并保证平台正常稳定运行。同时，在保障企业自身的利益和隐私的前提下，在P2P平台上借款的中小企业应尽可能地披露真实充足的借款信息，以便投资人做出合理的决策。目前我国中小企业面临着融资渠道狭窄、难以获得银行贷款、融资成本较高的困境。依托于互联网的P2P借贷模式可以拓宽融资渠道，降低中小企业对于银行贷款的依赖性，因而P2P借贷对目前中小企业的融资困境起到了一定缓解作用。但是，P2P借贷却未能有效地降低中小企业的融资成本，不利于中小企业合理节税，并在一定程度上使企业面临着相关法律风险。对于如何解决这些问题，本文认为，中小企业选择在引入第三方担保的平台上融资可以降低P2P融资成本；P2P平台网络技术的成熟以及信息资源的共享可以缓解平台上投融资双方信息不对称的问题，从而降低借款利率；我国应效仿英美等较早推广P2P借贷的国家加强的监管并完善征信体系，降低中小企业在平台上面临的法律风险，缓解P2P平台上投资人的逆向选择。作为一种较为新兴的，P2P借贷模式为中小企业融资提供了新的途径。我国的P2P借贷正在经历，开始逐步走向理性发展。相信随着时间的推移，中小企业可以更好地利用愈加成熟完善的P2P借贷模式缓解面临的融资困境。（原标题：中小企业利用P2P融资展望）来源：金融时报
作者：张翠菊声明：文章不构成投资建议，转载请注明出处推荐关注微信公号“互金通讯社”会有惊喜《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》 精选五根植市场经济的金融脉络，专注互联网金融的市场创新、深耕、细作及细分。以敬畏和谦逊的姿态耕耘一方水土，贡献自身践行的认知与感悟，以资共勉，同行。---【摘要】如今中小企业越来越多，企业出现资金周转问题极其常见，而面对借款需求就越来越多，即使这样大多数的中小企业却很少会选择，而是更多的向P2P平台借款，这又是为什么？P2P平台究竟哪里如此吸引中小企业的目光？中小企业借款通常有哪些情况：1、资金短期过桥2、工程项目3、小微企业1选择P2P借贷的外部条件政策支持力度有待提高目前我国还没有专门的中小企业政策性银行，担保机构和风险数量近年虽然不断增长，但规模总体较小，加之不规范的运作方法，市场化程度低，没有充分发挥作用。在这种情况下，有很多的中小微企业转投P2P平台或者小贷公司。环境问题在金融环境不太发达的地区，不挂国字头或者没有硬抵的企业也很难融资成功。国企央企或者已经非常成熟了的产业在银行贷款很容易，甚至有利率下浮；而小微企业甚至中型企业在银行拿贷款，利率上浮最高不说，也还要看银行脸色，有时2、3个月都批不下来拿不到钱是常见的现象。2选择P2P借贷的内部因素中小企业的现状和借款需求反映出了其为何不去银行贷款而去P2P平台借钱的原因：银行借贷审批漫长大多数的中小企业借款都是进行短期内的资金周转，借款数额也可能并不是很高，而银行的抵押担保手续繁琐，程序复杂，放款周期长，许多中小微企业无力承担，漫长的审批过程，使得向银行借短期并不合适。同时，银行更加专注达到一定数额的贷款，很多中小微企业的贷款数额，银行根本不理会。中小企业信用不高很多中小企业财务报告制度落后，资信不高，信息透明度差，从而增加了从银行贷款成功的难度，银行自身认为如果发出贷款，面临的风险不可控，所以导致银行不愿也不敢贷款。在的大时代下，P2P平台正是符的潮流，响应国家号召，为广大中小企业解决借款难的问题，同时也为借款人和投资者架起桥梁。在互联网+的背景下，新兴的P2P融资方式也是银行信贷等传统融资方式的有效补充，同时P2P平台也为广大投资者提供快捷和便利，在充分监管规范经营的前提下，P2P让普通的大众也可以享受到甚至比银行还好的。无论是借款人还是投资者，都能通过P2P平台实现自己的需求，你们说，为什么不选择P2P平台呢？编辑/校对 | 小胡子声明：本文为网络摘录或转载，版权归原作者所有，内容为原作者个人观点，转载目的在于信息传递，并不代表本订阅号赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品版权问题，请与我们联系，我们将第一时间进行更正或删除相关内容。本订阅号拥有对此声明的最终解释权。关于我们我要投（woyaotou365.com）系深圳市前海宏高投资有限公司运营的互联网金融平台，由中山市江西商会发起成立的广东中赣有限公司全资控股。广东中赣投资集团有限公司由中山市江西商会会长与多位副会长共同发起，于2014年在广东省中山市工商局登记注册成立，中山市江西商会会长魏来金担任董事长，常务副会长王建文担任总经理。平台于2015年4月正式上线运营，主营与供应链（应收/付账款、装修、租赁）金融、赎楼、信用、抵押等相关、贷款融资业务。平台拥有一支经验丰富、专业高效的运营团队，为投资人提供稳健灵活的，达8%-16%；为融资方解决各类借贷难题，审批快、利率低，平衡供求，精准满足广大投融资方日益增长的资金需求。公司秉承“稳健、开放、透明”的核心价值观，深耕细作，科学管理，至今无一坏账。因其专业的技术研发、严格的风控流程、规范的平台运营、真诚的客户服务逐渐树立了业界口碑，成为稳健的资金融通平台。与各方合作伙伴一道，在实现财富自由的道路上不断探索，践行真知，为圆“普惠金融”的“中国梦”不遗余力。传递有用的信息点击阅读原文快速注册或登录「我要投」《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》 精选六从首批五家试点到不再设限的常态化设立，民资进入银行业的热情依然高涨。首批试点的五家结果如何，更成为大家关注的焦点。12月8日，银监会城市银行部主任凌敢在银行业例行新闻发布会上用“经营发展起势良好、市场定位日渐夯实、服务质效不断提升、创新活力持续迸发、合作协同逐步深化”这样几句话概况试点的情况。在民营银行常态化设立以后，银监会又批准了6家民营银行的筹建，分别是重庆富民银行、四川希望银行、湖南三湘银行、安徽新安银行、福建华通银行、武汉众邦银行。此外，还有6家进入审核阶段。未来将继续有一批民营银行获批筹建。这也说明监管对五家银行两周年提交的答卷还算满意。银监会披露的最新数据也显示，截至2016年三季度末，民营银行1329.31亿元，各项贷款611.57亿元，各项存款428.20亿元，平均0.54%，471.21%，主要指标符合监管要求，整体运行审慎稳健。“民营银行还是个孩子，改革也可能会遇到一些困难和问题，要确保改革不出问题，就要运用勇气和智慧，推进并不断完善差异化监管措施，确保在风险可控的基础上，促进民营银行的发展。”凌敢在回答21世纪经济报道记者提问时，表示监管对于民营银行的创新发展采取差异化的监管措施。在12月8日的发布会现场，首批试点的五家民营银行的行长也悉数出席，并详细介绍该行的发展情况，坦承探索中的困惑。李南青：普惠的概念和理想更具象微众银行行长李南青表示，作为国内首家民营银行、，微众银行自成立之初便明确了“连接者”的战略定位，希望凭借互联网科技助力同业合作，做金融市场的“补充者”。以普惠金融为目标，定位于以个存小贷为特色的微众银行，2015年5月便推出了爆款产品“”。截至2016年11月末，“微粒贷”累计发放贷款总金额超1600亿元，总笔数超2000万笔，笔均放款约8000元，最高贷款日规模超10亿元，最高日贷款笔数超10万笔。主动授信客户数超6000万，覆盖了全国549个城市，31个省、市、自治区。目前，微众银行签约并已成功上线运营的合作金融机构数量25家，每日新发放的“微粒贷”贷款中，80%的贷款资金由合作金融机构提供。据李南青介绍，成立两年以来，微众银行已陆续推出微粒贷、微众银行APP、、微众有折等，开拓联贷平台、“微动力”等普惠金融合作项目，普惠金融产品服务体系基本成型并稳健发展，初步探索出行之有效的互联行经营模式。还值得一提的是，2015年，微众银行采取开源技术，按分布式架构搭建技术平台，成为国内首个建成“去IOE”科技架构的银行，并拥有全部知识产权。李南青表示，这套系统符合可支持亿级海量用户及高并发交易，每账户IT运维成本与同行业相比降低了90%，使服务和让利于普罗大众成为可能。微众银行还将、声纹识别、机器人客服等创新技术运用于实际业务场景。在普惠金融的探索的过程中，李南青也坦言，“我们曾经也遇到过诱惑，比如一些**平台，一些大的企业贷款会来得比较快，也比较容易。但是那样我们能够走多远，我们能够发展得多大，是不是和我们的初衷相背离？我们认为肯定不是我们选择的路子。经过一年多的实践，我们把原来的概念和理想更加具像化了，而且会有一些新的产品和实践沿着我们的方向继续推出来。”华瑞银行朱韬：获企业4000万“认股”华瑞银行作为唯一一家获得投贷联动试点资格的民营银行，该行行长朱韬也在发布会上表示该行累计拓展科创项目178个，实现项目放款近30个。华瑞银行设立投资功能子公司的申请已上报监管待批。朱韬表示，在企业的选择上，华瑞银行更关注那些创业型的、创新型的、创造型的初创型中小企业，这是华瑞银行投贷联动过程中和过往的成熟银行或者科技金融之间比较重要的区别。在过去一年华瑞银行已经跟踪服务的178个客户中，信息技术产业有31%左右，接近40%是应用科技类的，2%左右是现代服务行业，有13%左右是先进制造业。“我们做投贷联动和其他金融机构做的投资有一个差别，我们是做。我们是以获取期权作为风险抵补的方式。在这些初创型企业的融资方案设计过程中，由于这些初创企业缺乏抵押、缺乏担保，但是未来成长性又比较强，所以我们用他的未来成长过程中‘认股期权’的获得方式来弥补有一些失败企业债权项下发生的风险”。朱韬还表示，该行通过认股期权来弥补贷款的风险。不过，朱韬也坦言，现在因为子公司还没有完全成立，华瑞银行现在做的项目当中很多企业是用协议承诺方式，待条件成熟之后，再愿意让度部分认股期权出来。目前，华瑞银行大约拿到的认股期权是四千万。不过朱韬强调，投资是被动的，但贷款的风险是主动管理。华瑞银行利用银行业长期管理债权技术的优势，灵活运用、供应链融资中的成熟经验，一次授信，随借随还，以及包括零售贷款的、这种分期付款方式，专门研发了“跟单融资系统”，实现与借款企业的经营管理的这些信息系统的对接同步。数据显示，截至2016年11月末，华瑞突破300亿元，各项存款余额165亿元，各项115亿元，持续保持为0。金城银行吴小平：巧借**信用深耕细分市场作为“公存公贷”的银行，金城银行行长吴小平表示，该行最终的发展目标，是希望做一个互联网化的公司银行，希望做的最佳服务商提供者。银行对公领域的竞争本身就很激烈，要想站稳脚跟，吴小平表示，金城银行的客户定位就是细分市场，目前专注于八大细分市场。近三年的重点发展方向是财政金融以及医疗卫生、旅游、环保等领域的小微企业。在小微企业服务的过程中，金城银行开始巧妙地借助了“**信用”来设计产品。比如，“政购通”系列产品，包括政采贷、退税贷和凭证贷，今后陆续上线的还有补贴贷、等产品。“政采贷”中小微企业取得“政采贷”授信后，凭政采合同即可申请融资，无须抵押担保，当天放款。“退税贷”客户通过将出口退税专用账户内应退未退的税款质押来获取贷款。“凭证贷”产品主要借助**信用，依据有资质公司开立的政企间应收账款为中小微企业提供融资服务。产品无须其他担保，采取“见证即付”的融资方式。尤为难得的是，该行短短两年便实现了盈利。数据显示，截至11月末，金城银行资产规模达165亿元，运营资产总额201亿元，各项贷款余额50亿元，其中中小微企业信贷占比80.88%，细分市场信贷占比 46%，各项存款余额132亿元，净利润超1亿元。民商银行侯念东：服务万户小微不良为零作为首批唯一一家地处二线城市的民营银行，温州民商银行的特殊身份会带来什么样的发展路径，侯念东将其概括为“不忘初心，助力小微，做有特色的精品银行”。据介绍，截至目前，温州民商银行资产总额54.43亿元，各项存款余额25.53亿元，17277户；贷款余额22.90亿元，2124户，户均108万元，贷款主要投向科技小微园、制造业、批发和零售业，不良贷款为零。小微企业及个体工商户贷款余额为20.15亿元，共2118户，户数占比高达99.72%。侯念东表示，民商银行将“产业集群、商业圈、供应链”作为服务的主要目标客户，实施以点带面牵动群、圈、链内的一批小微企业，为其提供批量化金融服务。针对温州小微企业“无物可押、无人愿保”的实际情况，民商银行摒弃传统银行抵押为王的做法，利用企业现金流量跟踪、企业信用行为轨迹、贷款用途控制等多种创新方式突破担保瓶颈，为其发放以信用为主的组合款，推出了“旺商贷”、“商人贷”、“旺业贷”、“益商贷”、“税贷通”等十几款产品。民商银行目前的不良贷款仍为零。侯念东表示，这得益于该行强化风险管理，构筑完善的风控体系。温州民商银行以三稳（家庭稳固、经营稳定、投资稳健）、三问（问人品、问流量、问用途）为贷款决策重要依据，构筑风险防范屏障。为提升客户经理发放小微贷款的积极性和主动性，民商银行优化信贷业务考核机制，将贷款金额在50万元（含）到200万元的小微贷款奖励比例提升到1000万元以上贷款奖励的3.75倍，贷款金额在50万元以下的小微贷款奖励比例提升到1000万元以上贷款奖励的4.375倍。网商银行俞胜法：网商银行实现“数据即业务”同样作为一家没有线下网点的纯互联网银行，网商银行行长俞胜法表示，该行在产品方面的创新实现了“数据即业务”的模式，依靠大数据、技术等创新手段来运营业务。俞胜法表示，网商银行对众多小微客户进行了全方位画像，对客户的信用评价不再是局限于历史和静态信息，而是能够动态分析未来经营，作出正确的投放决策。网商银行推出的电商体系内贷款产品基于大数据对借款人进行了预授信，申贷过程也变得非常简单，无需抵押，无需人工调查，创造了“110”的贷款模式，即一分钟申贷，一秒钟放款，零人工介入，大幅降低了放贷成本，提高放款效率。在经营方面，截至2016年10月末，资产总额为538亿元，较年初增长 127%；贷款余额为 236 亿元，比年初增长219%；服务的小微企业数量达到了200万家，户均贷款在1.5万元左右。开业之初，网商银行曾提出要在5年内服务1000万家小微企业。开业16个月，网商银行进一步宣布，不仅要服务到这1000万家小微企业，还要服务好，把自己的技术、数据等优势标准化地输出给小微企业，要做这1000万家小微企业的CFO。从今年的6月份起，网商银行的“网商有数”产品，已经免费提供给小微企业使用，这款产品能够为这些小微企业提供细致的财务数据，让小生意人对自己的小生意做到“心中有数”。从首批五家试点到不再设限的常态化设立，民资进入银行业的热情依然高涨。首批试点的五家结果如何，更成为大家关注的焦点。12月8日，银监会城市银行部主任凌敢在银行业例行新闻发布会上用“经营发展起势良好、市场定位日渐夯实、服务质效不断提升、创新活力持续迸发、合作协同逐步深化”这样几句话概况民营银行试点的情况。在民营银行常态化设立以后，银监会又批准了6家民营银行的筹建，分别是重庆富民银行、四川希望银行、湖南三湘银行、安徽新安银行、福建华通银行、武汉众邦银行。此外，还有6家进入审核阶段。未来将继续有一批民营银行获批筹建。这也说明监管对五家银行两周年提交的答卷还算满意。银监会披露的最新数据也显示，截至2016年三季度末，民营银行资产总额1329.31亿元，各项贷款611.57亿元，各项存款428.20亿元，平均不良贷款率0.54%，拨备覆盖率471.21%，主要指标符合监管要求，整体运行审慎稳健。“民营银行还是个孩子，改革也可能会遇到一些困难和问题，要确保改革不出问题，就要运用勇气和智慧，推进并不断完善差异化监管措施，确保在风险可控的基础上，促进民营银行的发展。”凌敢在回答21世纪经济报道记者提问时，表示监管对于民营银行的创新发展采取差异化的监管措施。在12月8日的发布会现场，首批试点的五家民营银行的行长也悉数出席，并详细介绍该行的发展情况，坦承探索中的困惑。微众银行李南青：普惠的概念和理想更具象微众银行行长李南青表示，作为国内首家民营银行、互联网银行，微众银行自成立之初便明确了“连接者”的战略定位，希望凭借互联网科技助力同业合作，做金融市场的“补充者”。以普惠金融为目标，定位于以个存小贷为特色的微众银行，2015年5月便推出了爆款产品“微粒贷”。截至2016年11月末，“微粒贷”累计发放贷款总金额超1600亿元，总笔数超2000万笔，笔均放款约8000元，最高贷款日规模超10亿元，最高日贷款笔数超10万笔。主动授信客户数超6000万，覆盖了全国549个城市，31个省、市、自治区。目前，微众银行签约并已成功上线运营的合作金融机构数量25家，每日新发放的“微粒贷”贷款中，80%的贷款资金由合作金融机构提供。据李南青介绍，成立两年以来，微众银行已陆续推出微粒贷、微众银行APP、微车贷、微众有折等普惠金融产品，开拓联贷平台、“微动力”等普惠金融合作项目，普惠金融产品服务体系基本成型并稳健发展，初步探索出行之有效的互联网银行经营模式。还值得一提的是，2015年，微众银行采取开源技术，按分布式架构搭建技术平台，成为国内首个建成“去IOE”科技架构的银行，并拥有全部知识产权。李南青表示，这套系统符合可支持亿级海量用户及高并发交易，每账户IT运维成本与同行业相比降低了90%，使服务和让利于普罗大众成为可能。微众银行还将人脸识别、声纹识别、机器人客服等创新技术运用于实际业务场景。在普惠金融的探索的过程中，李南青也坦言，“我们曾经也遇到过诱惑，比如一些**平台，一些大的企业贷款会来得比较快，也比较容易。但是那样我们能够走多远，我们能够发展得多大，是不是和我们的初衷相背离？我们认为肯定不是我们选择的路子。经过一年多的实践，我们把原来的概念和理想更加具像化了，而且会有一些新的产品和实践沿着我们的方向继续推出来。”华瑞银行朱韬：投贷联动获企业4000万“认股期权”华瑞银行作为唯一一家获得投贷联动试点资格的民营银行，该行行长朱韬也在发布会上表示该行累计拓展科创项目178个，实现项目放款近30个。华瑞银行设立投资功能子公司的申请已上报监管待批。朱韬表示，在企业的选择上，华瑞银行更关注那些创业型的、创新型的、创造型的初创型中小企业，这是华瑞银行投贷联动过程中和过往的成熟银行或者科技金融之间比较重要的区别。在过去一年华瑞银行已经跟踪服务的178个客户中，信息技术产业有31%左右，接近40%是应用科技类的，2%左右是现代服务行业，有13%左右是先进制造业。“我们做投贷联动和其他金融机构做的投资有一个差别，我们是做被动投资。我们是以获取期权作为风险抵补的方式。在这些初创型企业的融资方案设计过程中，由于这些初创企业缺乏抵押、缺乏担保，但是未来成长性又比较强，所以我们用他的未来成长过程中‘认股期权’的获得方式来弥补有一些失败企业债权项下发生的风险”。朱韬还表示，该行通过认股期权来弥补贷款的风险。不过，朱韬也坦言，现在因为股权投资子公司还没有完全成立，华瑞银行现在做的项目当中很多企业是用协议承诺方式，待条件成熟之后，再愿意让度部分认股期权出来。目前，华瑞银行大约拿到的认股期权是四千万。不过朱韬强调，投资是被动的，但贷款的风险是主动管理。华瑞银行利用银行业长期管理债权技术的优势，灵活运用贸易融资、供应链融资中的成熟经验，一次授信，随借随还，以及包括零售贷款的等额本息、等额本金这种分期付款方式，专门研发了“跟单融资系统”，实现与借款企业的经营管理的这些信息系统的对接同步。数据显示，截至2016年11月末，华瑞银行资产规模突破300亿元，各项存款余额165亿元，各项贷款余额115亿元，不良资产持续保持为0。金城银行吴小平：巧借**信用深耕细分市场作为“公存公贷”的银行，金城银行行长吴小平表示，该行最终的发展目标，是希望做一个互联网化的公司银行，希望做供应链金融的最佳服务商提供者。银行对公领域的竞争本身就很激烈，要想站稳脚跟，吴小平表示，金城银行的客户定位就是细分市场，目前专注于八大细分市场。近三年的重点发展方向是财政金融以及医疗卫生、旅游、环保等领域的小微企业。在小微企业服务的过程中，金城银行开始巧妙地借助了“**信用”来设计产品。比如，“政购通”系列产品，包括政采贷、退税贷和凭证贷，今后陆续上线的还有补贴贷、招商贷等产品。“政采贷”中小微企业取得“政采贷”授信后，凭政采合同即可申请融资，无须抵押担保，当天放款。“退税贷”客户通过将出口退税专用账户内应退未退的税款质押来获取贷款。“凭证贷”产品主要借助**信用，依据有资质公司开立的政企间应收账款凭证为中小微企业提供融资服务。产品无须其他担保，采取“见证即付”的融资方式。尤为难得的是，该行短短两年便实现了盈利。数据显示，截至11月末，金城银行资产规模达165亿元，运营资产总额201亿元，各项贷款余额50亿元，其中中小微企业信贷占比80.88%，细分市场信贷占比 46%，各项存款余额132亿元，净利润超1亿元。民商银行侯念东：服务万户小微不良为零作为首批唯一一家地处二线城市的民营银行，温州民商银行的特殊身份会带来什么样的发展路径，侯念东将其概括为“不忘初心，助力小微，做有特色的精品银行”。据介绍，截至目前，温州民商银行资产总额54.43亿元，各项存款余额25.53亿元，17277户；贷款余额22.90亿元，2124户，户均108万元，贷款主要投向科技小微园、制造业、批发和零售业，不良贷款为零。小微企业及个体工商户贷款余额为20.15亿元，共2118户，户数占比高达99.72%。侯念东表示，民商银行将“产业集群、商业圈、供应链”作为服务的主要目标客户，实施以点带面牵动群、圈、链内的一批小微企业，为其提供批量化金融服务。针对温州小微企业“无物可押、无人愿保”的实际情况，民商银行摒弃传统银行抵押为王的做法，利用企业现金流量跟踪、企业信用行为轨迹、贷款用途控制等多种创新方式突破担保瓶颈，为其发放以信用为主的组合担保贷款，推出了“旺商贷”、“商人贷”、“旺业贷”、“益商贷”、“税贷通”等十几款产品。民商银行目前的不良贷款仍为零。侯念东表示，这得益于该行强化风险管理，构筑完善的风控体系。温州民商银行以三稳（家庭稳固、经营稳定、投资稳健）、三问（问人品、问流量、问用途）为贷款决策重要依据，构筑风险防范屏障。为提升客户经理发放小微贷款的积极性和主动性，民商银行优化信贷业务考核机制，将贷款金额在50万元（含）到200万元的小微贷款奖励比例提升到1000万元以上贷款奖励的3.75倍，贷款金额在50万元以下的小微贷款奖励比例提升到1000万元以上贷款奖励的4.375倍。网商银行俞胜法：网商银行实现“数据即业务”同样作为一家没有线下网点的纯互联网银行，网商银行行长俞胜法表示，该行在产品方面的创新实现了“数据即业务”的模式，依靠大数据、云计算技术等创新手段来运营业务。俞胜法表示，网商银行对众多小微客户进行了全方位画像，对客户的信用评价不再是局限于历史和静态信息，而是能够动态分析未来经营预期，作出正确的投放决策。网商银行推出的电商体系内贷款产品基于大数据对借款人进行了预授信，申贷过程也变得非常简单，无需抵押，无需人工调查，创造了“110”的贷款模式，即一分钟申贷，一秒钟放款，零人工介入，大幅降低了放贷成本，提高放款效率。在经营方面，截至2016年10月末，网上银行资产总额为538亿元，较年初增长 127%；贷款余额为 236 亿元，比年初增长219%；服务的小微企业数量达到了200万家，户均贷款在1.5万元左右。开业之初，网商银行曾提出要在5年内服务1000万家小微企业。开业16个月，网商银行进一步宣布，不仅要服务到这1000万家小微企业，还要服务好，把自己的技术、数据等优势标准化地输出给小微企业，要做这1000万家小微企业的CFO。从今年的6月份起，网商银行的“网商有数”产品，已经免费提供给小微企业使用，这款产品能够为这些小微企业提供细致的财务数据，让小生意人对自己的小生意做到“心中有数”。《为什么那么多人找P2P平台借款？原来是这样！》 精选七清流妹：掠夺性放贷被笼统地描述为“通常以不了解信贷市场、信用记录较低的弱势群体为对象并导致他们严重的个人损失，包括陷入破产、贫困和住房的赎回权被取消的一系列放贷行为”摘要：美国次贷危机爆发后，掠夺性贷款迅速成为市场、**、公众和媒体关注的焦点。掠夺性放贷的泛滥，既与放贷人追逐利益的天性和市场中的信息不对称密切相关，也与金融管制及法律监管的效果相关联。次贷危机之后，美国对掠夺性贷款的监管日益严格，但现行法律框架下固有的立法缺陷存在，仍无法完全制止掠夺性放贷行为。而在我国，掠夺性贷款原本不是一个备受关注的问题，随着我国市场逐步发展，金融创新日渐活跃，加之长期以来及的井喷式出现，掠夺性放贷问题必将成为我国监管层必须考虑的问题之一。关键词：掠夺性放贷
借款人保护自十八届三中全会提出要“（InclusiveFinancial System）”以来，“普惠金融”一词越来越受青睐，人们对其耳熟能详并津津乐道。似是为了响应国家号召，公司及平台如雨后春笋出现，成为落实的重要金融载体。事实证明小额贷款模式是受大众欢迎的，人民银行今年1月26日发布的《2015年小额贷款公司统计数据报告》显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，贷款余额9412亿元。不过，与这种井喷式增长不太相符的是法律法规监管的长期缺位。本文将重点讨论一种特殊的放贷活动——掠夺性放贷，并将通过分析表明：基于掠夺性放贷活动对社会的危害性，国家应当通过立法予以禁止和监管。一、何为掠夺性放贷在美国次贷危机产生之前，掠夺性放贷（Predatory Lending，也有学者译为“猎杀放贷”）对我们而言仍是一个相对陌生的词汇。次贷危机发生后，其造成的金融海啸及其惊人的破坏力引起人们的反思和讨论，掠夺性放贷问题也逐渐成为我们关注和讨论的对象。（一）掠夺性放贷的基本内涵事实上，至今并没有严格的对于掠夺性放贷的定义。美国前参议院银行委员会**Phil Gramm也指出，想从学术上定义掠夺性放贷是困难的，但“一旦现实中你遇上了，你就会明确认定这就是掠夺性放贷”。鉴于此，掠夺性放贷被笼统地描述为“通常以不了解信贷市场、信用记录较低的弱势群体为对象并导致他们严重的个人损失，包括陷入破产、贫困和住房的赎回权被取消的一系列放贷行为”；美国学者Patricia Sturdevant和William J.Brennan也尝试着将这一系列放贷行为一一列出，包括专门针对某一种族放贷、以不必要的家居装修为由放贷、放贷时附加高额费用、诱导借款人去借更高成本的贷款、诱导借款人去借超过自身偿还能力的贷款进而导致丧失抵押物赎回权等等。自然，这种列举很难真正做到毫无疏漏，因此也有学者通过对这一系列放贷行为进行对比，总结了掠夺性放贷存在的5个基本特征。当放贷行为体现出其中一个或多个特征时，这种放贷行为的“掠夺性”就比较明显了：（1）贷款条款导致借款人严重不合理的净损失，例如“按资产放贷（Asset-based Lending）”导致借款人遭受破产和失去抵押的住房；（2）寻求不正当的收益，包括收取较高的利息和费用；（3）放贷行为中涉及欺诈、欺骗。欺诈既包括对借款人的欺诈，也包括对资金提供者的欺诈，如贷款的购买方、联邦贷款保证人等；（4）放贷行为缺少透明度，但在法律上又不确认为欺诈，如放贷行为涉及对某些法律要求提供内容的误导性疏漏；（5）放贷人要求借款人在中放弃重要的司法救济手段，如合同条款中包含绝对强制的仲裁条款等。无论是一一列举，抑或总结基本特征，掠夺性放贷的本质体现为其“掠夺性”，即把借款人的合法利益转移到贷款人手中。从手段上，掠夺性放贷主要利用了欺诈、误导等信息不对称的情况，使借款人在对借款条件了解不充分的情况下被动接受贷款，并且多通过贷款条款的设计使借款人无法寻求司法救济。（二）掠夺性放贷的产生原因1. 主体原因在个人极其重要的国家，例如美国，信用评级不佳的人是无法获得优质贷款的。掠夺性贷款市场中的“最佳借款人”，正是这些由于历史信用记录、歧视以及其他的社会和经济原因而被隔离于信用市场的人。这些人的信用评级不完全相同，有的人信用评级甚至符合优质贷款的信用评级，但因为有污点信用历史，然后恰好被归类为次级借款人；有的人可以承担适度的贷款金额，但不能承担高利率的大笔贷款；而有的人是无论怎样都不能承担任何贷款的。以上这些借款人的共同点是“求水无源”，本身也无太多专业贷款经验，他们不理解贷款条款的真实意思和相关风险，缺乏对那些复杂贷款产品的了解，也没有工具或很少有意识去自己研究这些条款，而掠夺性放贷人提供的那些前期起始利率较低、月供低甚至无首付、后期总债务越积越高的贷款产品对他们而言无异于“天上掉下的馅饼”，他们很难觉察出那实际是“饮鸩止渴”，甚至还会感谢放贷人提供的服务和向其提供贷款。对于放贷人而言，与优质贷款定的低利率相比，掠夺性放贷能为放贷机构带来高得多的收益。另外一些中介机构为赚取更多佣金也会通过欺骗方式推销贷款。放贷人利用上述信息不对称的情况，将许多规定了不公平内容的不透明条款毫无风险提示地强加给借款人。2. 客观原因掠夺性放贷在美国大面积产生的一个重要原因是的兴起，放贷人可以快速转让发放的贷款，将贷款债权的风险转移给。这样一来，放贷人的收益与贷款数量相关，而贷款质量即借款人的还款能力却与收益无关，放贷人就会放松对借款人资质的审查。例如，放贷人让借款人以比正常水平高的利率签约并将贷款打包、证券化，然后分割成各种等级的CDO出售给二级市场投资者，放贷人就很有可能不去遵守那些传统的放贷原则和准则。同时，20世纪70年代以来，在金融自由化理论的影响下，美国兴起了一场以“放松监管”为标志的金融监管法制改革，鼓励放贷人向中低收入借款人发放贷款，对层出不穷的贷款产品创新异常宽容，而这一切都为掠夺性放贷的迅速滋长提供了温床，最终难以避免地导致次贷危机的爆发。（三）发薪日贷款（PaydayLoans）中存在的掠夺性放贷掠夺性放贷行为多出现于市场，掠夺性放贷在次级房贷市场上损害的受害人最广泛，给社会带来的影响也最严重，因为借款人存在很大的失去住房的风险，失去住房且陷入贫困的借款人无疑增加了社会的不安定因素。当然，在其他贷款市场上也存在掠夺性放贷行为，例如发薪日贷款市场。发薪日贷款，即放贷人折价购买客户的。在一个典型的发薪日借贷交易中，客户开出一张支票给放贷人，后者同意持有支票一段时间，通常不到两周，并收取一定的费用。例如，一笔发薪日贷款，客户开出一张的支票，拿到手的是300美元的现金，相当于放贷人折价购买了客户的支票。这样看来，发薪日贷款机构的经营模式并不复杂，客户主要是不能获得金融服务的中低收入者或因其他社会原因被主流银行忽视的人。对于这部分不能获得主流银行服务的人而言，发薪日贷款无疑更具便利性，他们很容易就能申请到一笔发薪日贷款，一般只需要提供家庭住址、支票账户、驾照、号、工资单存根、发薪日，交易过程甚至不超过一个小时。也正因此，发薪日贷款发展迅速，很快拥有了广大客户，并被赞誉为改善中低收入家庭的生活环境的“英雄”。但与此同时，关于发薪日贷款的“掠夺性”、“剥削性”的批评也越来越多：1. 短期贷款长期化，产生高额费用在陷入财务危机而急需一笔现金时，客户贷款关心的不是贷款的年利率，而是发薪日贷款机构提供一次服务的费用，所以他们为了提前两周获得300美元的薪水，会情愿支付的费用，而这笔费用的年换算为年利率433%。如果仅从这个角度出发，简单地认为发薪日贷款费用的换算年利率是300%-1000%，因此具有掠夺性，这种观点恐怕并不周全，因为如果仅是几十美元的费用，还不足以构成对客户的称为“剥削性”的负担。真正的问题在于，如果客户不能及时还款，发薪日贷款经常滚动至下一期，尤其是在网上发薪日贷款中，通常会被设定为自动展期，除非客户在来临之前联系放贷人取消，以说明其想按时全额还款。此时，客户必须再支付一次原来的费用。如此下去，客户不得不在一年内多次支付费用，短期贷款往往长期化，最终导致客户债台高筑。例如，客户从发薪日贷款人那里以50美元的费用借款300美元，为期两周。如果客户决定在发薪日到来的时候延期还贷，其需要再支付50美元的费用。这的费用，来源于两期合计300美元的发薪日贷款。那么，不难看出，贷款费用将随着时间线性叠加：总费用=50美元+延期次数×50美元，如果延期次数不受限制，终有一天贷款的总费用会超过甚至远超贷款本金。也因此，有人批评发薪日贷款是信贷市场上的强效可卡因、“自杀陷阱”，一旦客户使用了发薪日贷款，他们可能会“上瘾”而变成者，进而无意识地就被拉入永久性负债的陷阱。2. 不全，放贷人与借款人之间信息不对称如前文所述，信息不对称的存在导致借款人居于绝对劣势，在发薪日贷款市场也是如此。为什么借款人愿意去借一笔利息高达几百甚至上千个百分点的贷款？一种解释是借款人并不充分了解此种产品的成本。例如，借款人只知道借300美元需要支付50美元的费用，却不会下意识地计算这笔贷款费用的换算年利率，也不会在此基础上对比多家信贷产品。另一种解释是借款人过高地估计了自己的还款能力，没想到一再的延期会导致费用的螺旋式上升。这两种解释能成立，前提正是借款人没有能力分析手上的财务信息，或者他们可以获得的信息并不多，放贷人也不向借款人披露贷款合同的真实风险，例如不披露贷款费用换算后的、不披露连续贷款会导致的风险等等。二、掠夺性放贷是否应被监管（一）掠夺性放贷的危害性掠夺性放贷应接受监管，这似乎是毋庸置疑的。如前所述，在掠夺性放贷多发的次级房贷市场，借款人遭受大额财产损失或失去住房后，他们的生活甚至社会的稳定性会受到影响。再者，随着住房证券化的流行，二级市场中贷款的购买方也可能因被欺诈而背负风险。在发薪日贷款市场，尽管借款人所受损失大部分不是失去房产，但因连续贷款而产生的高额费用，也很有可能耗尽财务脆弱家庭的财富，进而带来社会不稳定因素。（二）市场失灵（MarketFailures）有观点可能会认为，即使掠夺性放贷会引发一系列问题，但无需监管者或立法者出面，可以交由市场解决。但问题在于，掠夺性放贷产生的很大原因是存在信息不对称，放贷人及中介利用了信息不对称来诱骗借款人申请掠夺性贷款。既然有一部分市场参与者是依赖信息不对称来赚取利润的，仅靠市场自身的力量，恐怕很难完全消除信息不对称，容易导致利益相关者抵抗。其次，在次级贷款市场中，掠夺性放贷人缺少竞争对手。即使可以收取高额利息和贷款费用，银行等金融机构也很少会愿意贷款给中低收入人群；而那些的次级贷款放贷人，他们面向的客户多是曾有过贷款经验或积极申请合规的次级贷款、在不同放贷人间询价的借款人，他们其实并不会成为掠夺性放贷人的市场竞争对手，因为掠夺性放贷人看中的客户是那些长期被隔离于信贷市场之外、没有贷款经验、不懂询价而又急需用钱的人，这些人极容易就被掠夺性放贷人诱导或欺骗。当然，在发薪日贷款市场，放贷人是处于市场竞争中的，但这也不意味着信息不对称能被市场根除。或者说，正是信息不对称导致了市场某种程度的失灵。如果借款人有足够信息、充分理解贷款合同，向不同放贷人询价，就有机会选择向合规的次级贷款人或发薪日贷款人借款，掠夺性放贷人逐渐会被市场淘汰。因此，由**介入市场，制定一系列规则及监管措施，就显得尤为重要。以下将以美国为例，介绍目前对掠夺性放贷的法律监管，并结合发薪日贷款市场进行讨论。三、美国对掠夺性放贷的法律监管（一）对掠夺性放贷的法律监管美国对掠夺性放贷问题进行规制的法律主要分两类，第一类是传统的民商事法律体系，主要包括联邦统一商法和反欺诈法；第二类则是消费者权益保护法律体系，主要包括信息披露法、反歧视法和价格管制方面的法律。1. 传统民商事法律体系（1）美国联邦统一商法美国《统一商法典》（UniformCommercial Code）中规定了显失公平原则，在诉讼中使用该原则可以推翻合同的实体性条款。具体而言，显失公平原则规定于《统一商法典》第2-302条：“如果法院作为法律问题发现合同或合同的任何条款在缔约时显失公平，法院可以拒绝强制执行，或仅执行显失公平以外的其他条款，或限制显失公平条款的适用以避免显失公平的后果。”尽管这一条款根据该法只适用于货物交易而不适用于信用交易合同，但很多法院已将该原则扩展适用于所有合同，法院判例还主张公平原则应包括“一方当事人未能对合同内容做出有实质意义的选择却使另一方获得不合理的收益”的情形，这意味着这一原则也可以适用于掠夺性贷款合同，为受害人提供一些救济。（2）反欺诈法其一，普通法体系下的反欺诈诉讼。反欺诈法是最早的专门设计来抑制合同形成过程中的信息不对称问题的措施之一。反欺诈法为掠夺性放贷受害人提供了两条救济途径，其一是由地区检察官对掠夺性放贷人和经纪人提起刑事欺诈诉讼，其次是由受害人根据普通法提起民事欺诈诉讼。但存在一个问题，即普通法上的欺诈不包括误导性遗漏或操纵，并要求提供肯定性的证据（Affirmative Proof）和借款人信赖损害（DetrimentalReliance）的证据。这使得反欺诈法管辖的掠夺性放贷范围被极大减少，并限制了检察官提起刑事欺诈诉讼