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PINTEC读秒CEO周静:智能信贷从1到N
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《PINTEC读秒CEO周静:智能信贷从1到N》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《PINTECCEO周静:智能信贷从1到N》 精选一原标题：巴曙松：竞争格局与趋势展望
　　作者：巴曙松
当前中国的消费为什么吸引着各路资本竞相参与角逐？
从金融特性分析，消费金融（Consumer Finance）是以小额、分散为原则，为各个阶层的消费者提供款的一种金融服务方式，其中与的消费金融，则主要服务于中低收入个人或家庭，例如在校生、蓝领、农村户籍人口等群体。从当前市场发展的趋势看，作为传统个人金融服务（主要指）的延伸，当前的消费金融发展更加凸显普惠性和便捷性，具有单笔小、审批速度快、无需、服务方式灵活、短等独特优势。
2009年7月，为了促进，规范消费金融公司的经营行为，中国银监会颁布了《》，开始试点运行消费金融公司。自此，中国逐步走出了传统工商信贷主导的局面，并在政策催化、消费升级等要素驱动下得到了长足的发展。
（一）政策环境：消费金融公司试点全面放开，多元主体竞争的市场格局初步形成 2009年，《办法》的颁布开始了中国消费金融领域的市场改革。2010年1月，中国首批试点的北银、中银、锦城、捷信等四家消费金融公司脱胎于银行体系而成立，其中前三家分别来自于北京银行、中国银行、成都银行。（表1）
资料来源：Wind 数据库
随着居民消费水平的提高以及运行经验的积累，2013年监管部门决定进一步扩大试点范围，并按照“一地一家”的原则进行筹设。加上2010年首批试点的4个城市，达到16个。2016年，中国人民银行和银监会联合印发《》，将消费金融公司的试点范围扩大到全国并全面扩容，通过将审批权下放到省级部门，鼓励符合条件的、国内外银行机构和互联网企业发起设立消费金融公司。随着市场准入的逐渐放开，消费金融得以迅速发展。截至2016年12月，全国共有17家公司获得，未取得牌照的更是多达90余家，涉及、校园分期、旅游分期等各个领域，市场参与主体不断多样化，多元竞争的市场格局初步形成。
（二）经济环境：消费升级有赖消费金融的助力 从国际经验比较，美国消费金融产业兴起于第二次世界大战之后，伴随着战后人口膨胀、消费观念转变、居民可支配收入增长，美国消费金融实现了高速的发展，经历了“黄金十年”。参照美国消费金融市场的发展经验，耐用品消费支出的持续扩张对消费金融市场推动作用明显。而在耐用品消费支出增长的背后则是居民收入的增长与消费结构的升级。
2013年起，国家统计局开展了城乡一体化住户收支与生活状况调查。根据此调查显示，2016年中国居民人均可支配收入累计金额为2.4万元，同比增加8.4%，扣除价格因素后实际增长为6.3%，仍保持较快增速。（图1）同一时期，中国金融机构的消费信贷规模持续增长，在2016年达到250472亿元，增速升高到32.2%。（图2）可见，人均可支配收入的增加提升了社会消费能力，也驱动着的日益扩大。
图1 年中国居民人均可支配收入
数据来源：国家统计局、TalkingData金融创新研究院、宜人智库
图2 年中国金融机构人民币消费信贷情况
数据来源：国家统计局、中国人民银行
随着城镇居民家庭人均可支配收入的持续增长，中国消费结构升级趋势明显，消费需求正从衣食住行等基本需求转向轻奢、服务等非必需消费，例如奢侈品、海外旅游、健身等。（图3）消费结构升级带来的耐用品和服务消费需求的增长，将进一步刺激消费金融需求的不断扩大。而传统银行业所提供的个人金融服务（如）存在一定的服务空白点，消费金融的补位将逐步释放消费金融需求。从目前的统计数据看，目前中国主要集中于3C数码产品消费场景等，在旅游、家装、教育等增长前景广阔的领域目前暂时还较为少见。可以预计，未来消费场景会继续拓展，覆盖的产业会更为广泛，进而为消费金融产品带来广阔的市场空间。
图3 中国家庭消费比重预测
数据来源：Roland Berger、中泰证券研究所
自2012年起，在带动中国经济增长的各种动力中，消费成为经济增长第一驱动力。2015年，根据国家统计局数据显示，最终消费支出对GDP拉动率为4.1%；最终消费占GDP贡献率达59.7%,，同相比同期48.8%，提高10.9个百分点。（图4）此外，根据BCG发布的报告显示，即使中国GDP增速放缓至5.5%，到2020年国内的消费市场仍将增长近约50%，达到6.5万亿美元的规模。也就是说未来4年消费市场将带来的近2万亿美元的消费增量。
年中国三大需求对GDP贡献率
数据来源：Wind
（三）社会环境：80、90后成为消费主力，带来新的储蓄和消费偏好 从目前的数据观察，因为成长环境的巨大差异，80后的主流消费观念已从50、60后的勤俭节约、量入而出转换为适度消费。同时，90后成长对未来收入持乐观态度，消费行为更为积极，对消费的心理可接受度高。如今80、90后逐步成为劳动和消费的主力人群，超前消费、借贷消费观念成为潮流。消费人口结构变化带来社会消费观念的转变，这将为提供巨大支持和促进。
（四）技术环境：科技催生，覆盖客户群 ，等技术的进步，让长期游离在传统金融机构之外的长尾用户，有了比较成熟的金融服务定价模型及风控技术。金融科技的兴起催生了互联网消费金融。虽然传统消费金融机构在业务、方面会受到更多的监管限制，关键信息获取能够依靠人民银行的系统，从正规银行体系获得融资的渠道也比较通畅，便于获得更多资金支持。但互联网消费金融机构的目标客户群主要是年轻、低收入人群，覆盖了传统消费金融机构客户群的空白，与之形成了互补之势。（表2）
表2 传统消费金融机构与互联网消费金融从业机构特性比较
虽然目前互联网消费金融的交易规模相对较小，但其业务规模发展速度较快，2013年中国互联网消费金融市场交易规模仅为60.0亿元，2014年交易规模则突破183.2亿元，增速超过200%，2016年整体市场突破四千亿元，年均复合增长率达到了317.5%。另一方面服务的消费群体已具有相当规模。
各显神通：当前中国消费金融公司的竞争格局
自2009年中国试点消费金融以来，消费金融市场主体不断涌现，银行、传统零售企业、电商、保险甚至P2P平台都纷纷布局领域。经过多年的发展，消费金融产业如今已呈现三足鼎立的格局：、产业系和电商系。
（一）“银行系”消费金融公司 “银行系”消费金融公司的主要出资者来自于商业银行。银行涉足消费金融领域有利于填补其传统的空白，以独立于银行体系之外的消费金融公司为平台覆盖长尾客户，进而扩大市场份额。在信贷业务方面，银行系依银行丰富资源，资金实力雄厚、并且资金来源稳定，资金成本低，并拥有成熟的风险管理、征信及审批模式。此外，在公司成立初期，银行长期积累的大量客户资源也将为其迅速发展的关键。商业银行开展模式比较成熟，但是审批要求较严格，申请周期相对较长，效率较低。从长期发展来看，在客户体验方面缺乏竞争力。
除了首批试点的三家外，银行系消费金融公司的队伍已经迅速扩大，并成为了当前下消费金融公司中的主力军，兴业银行、招商银行、湖北银行、徽商银行、重庆银行、邮储银行等银行纷纷看中了消费金融领域的市场前景，加速布局消费金融领域。
（二）“产业系”消费金融公司 工商企业作为消费品的生产者，具有天然的消费场景和消费信贷需求，因此在扩容阶段，也有不少工商企业涉足消费金融领域，进而发展出了“产业系”消费金融公司。
表3 主要“产业系”消费金融公司情况
资料来源：Wind 数据库
打通消费场景，共享会员资源是产业系最突出的优势。“产业系”消费金融公司如果运营得当，有条件将消费金融产品嵌入到自身消费场景，实现用户流量迁移，对客户消费体验影响小，由此产生的抵触心理也小；同时，“产业系”消费金融公司直接面向消费者，便于获取消费行为的第一手信息，公司可以基于对消费者喜好、行为等的数据分析和对消费者需求的理解，设计定制个性化的金融方案，以便更精准地提供消费金融服务，实现差异化服务；加之由于“产业系”消费金融的本质目的是扩大对产品的销售，所提供的消费信贷也是从属于产品销售目标，与银行的传统模式产生了差异化竞争。以家电行业的消费金融为例，其可以主要面向其消费者，提供与主营商品相关的金融服务，例如家电、家居、旅游等的消费分期产品。
（三）“电商系”消费金融公司 随着的快速发展，“电商系”消费金融公司异军突起，通过利用先进的互联网技术、便捷的物流渠道、丰富的商品服务、以及低运营成本创造了诸多直接接触消费者的金融场景，刺激了大众消费的发展。电商系金融平台在大数据积累、使用以及将互联网消费者转化为消费金融用户方面具有独特优势。该类型公司往往可能拥有海量的用户交易大数据积累，如果能够更好地利用好这些大数据，相比传统金融机构就可能以更低成本、更准确地判断消费者的风险水平和消费偏好，也可以基于数据挖掘识别优质客户，从而更加有效地获得业务机会。此外，电商的天然用户群为网络购物消费者，总体较为年轻，比传统线下消费者更易接受消费分期的概念，因而向消费金融用户转化的效率较高。
虽然在现有的消费金融公司中，仅有以马上消费金融公司等为代表极少数电商企业，拿到了经营牌照，但并未阻止其他电商巨头进军消费金融市场的步伐。以阿里巴巴和京东为首的电商企业纷纷通过成立小贷公司，推出“”、天猫分期、京东“白条”等消费信贷产品“曲线进入”消费金融领域，与“银行系”“产业系”消费金融公司相互竞争。
提升对中国消费金融风险的管理能力
2015年消费金融在中国的试点全面放开，无论是机构数量还是业务规模，均可以说迅速进入爆发期，在这个快速发展的过程中，难免积累一些潜在风险点，需要整个行业提升风险管理水平，才能使消费金融的发展更为持续平稳。
1.部分中低收入阶层杠杆提升过快 消费金融的迅速发展，吸引了各路商业主体与资本蜂拥而至，电商网站、互联网小贷、P2P、持牌消费金融机构、消费分期平台、贷款导流平台、上市公司、公司和一些尝试该领域的创业公司，也纷纷推出不同形式的消费贷款品类。根据最早开展试点工作的锦程、捷信、中银三家对外公布数据来看，随着80、90后逐步成为社会消费主体消费信贷不断攀升，特别是其中部分中低收入阶层的杠杆提升过快，隐含的风险值得关注。也有不少研究者经常将中国居民的杠杆率与欧美等发达国家类比，以此证明中国居民的杠杆率并不高，但是，同样需要注意的是，欧美等发达经济体的居民积累的财富总量相对大，在同样的杠杆率水平下，承担风险的能力更强；另外，中国居民的财富主要集中在房地产等少数，因此，房地产价格的波动会显著影响到财富总量和杠杆率。（图5）
图5 锦程、捷信、中银消费水平
数据来源：公司财报、招商证券
2.少数消费贷违规进入房地产市场炒作，干扰房地产调控政策的实施 2017年房地产调控力度不断加大，银行对于房地产放贷的提升、规模也趋于紧张，放款周期明显延长，部分银行个人贷款中下降较快。同时，从统计数据显示，消费信贷上升较快，仅前七个月，居民新增消费性短期贷款1.06万亿元，累计同比多增7137亿元，而2016年全年仅新增消费性短期贷款8305亿元，且目前银行对于消费贷的流向难以进行有效监管，不排除有一部分消费贷款经担保公司等机构包装后变相流向房地产市场的可能。与此同时，一些互联网金融平台的资金也有迹象显示可能以隐蔽的渠道进入房地产市场。这对于当前的房地产调控政策可能会形成一定的干扰。
图6 中国商品房月度销售额与金融机构当月新增短期贷款
数据来源：iFinD
3.风险管理能力未能与业务规模同步提升，违约压力呈现局部上升趋势 上世纪90年代，中国台湾地区和韩国消费贷市场也曾高速发展，并且分别在2005年和2001年达到阶段性的峰值，但却分别在2005年底和2002年爆发了卡债危机。以韩国卡债危机为例，亚洲后韩国市场上疲软的公司贷款需求、银行体系充足的和低利率, 促使韩国的银行和其他将资金过多地集中投向消费信贷领域；韩国政府政策的引导支持导致市场准入放宽，各机构资本大量涌入导致过度竞争；韩国信用卡业的规模经济效应助长了款的急速扩张；当时韩国个人信用信息共享机制的缺失进一步推动了信用卡贷款组合风险的积聚；韩国市场上当时各种形式的委托代理模式加剧了, 扭曲了对借款人的筛选和甄别机制；韩国当时信用卡资产产生的巨额利润驱使银行通过放宽信贷审核标准扩大市场占有率，忽视了消费信贷的风险把控。这一切导致在韩国信用卡危机爆发前夕, 韩国的商业银行对信用卡发卡机构的估计达到了 22 万亿韩元，消费信贷不良率不断攀升，形成影响深远的韩国卡债危机，以至于一度还需要韩国政府对陷入困境的发卡机构提供一般的流动性援助。（图7）
图7 韩国信用卡账户未偿还额
数据来源：韩国银行、韩国
目前中国的总体上尚未经历完整的风险波动周期，而在政策鼓励下，消费金融辐射的人群在迅速扩大，大量中低端收入人群得以进入这个市场；为数不低的在目前这个阶段还主要依赖打分卡等内嵌模型的批量自动化审批机制，容易发生客户违约和集体性违约等风险；消费金融作为新兴业态，在中国的金融法律制度体系建设层面，流程和惩罚措施尚有待明确，局部市场已经出现消费贷款不良率攀升的现象，虽然目前不良率还相对较低，但是这一趋势值得关注和警惕。（图8）在心扉信贷规模不断上升、消费金融主体不断增多的同时，风险管理能力必须同步提升，才能支持消费金融行业的持续发展。
图8 中国消费贷款不良率
数据来源：Wind、广发证券发展研究中心
放眼中国消费金融的未来
伴随时代的到来，金融综合化、智能化的发展趋势更为明显，各类消费金融供给主体都在积极加快推动业务方式转变，以争夺日益庞大的消费金融市场。目前，在国家政策支持与市场需求推动下，商业银行、工商企业、电商企业等基于自身优势与特点，纷纷挖掘相应的市场分层，线上线下全面布局，导致行业竞争激烈、洗牌加剧。
可以预见，从目前的趋势预计，未来消费金融将呈现如下发展趋势：
第一，“银行系”消费金融公司将利用庞大的资金和客户资源优势，通过与消费链条的上下游进行融合，增强消费者的消费粘性。打造消费金融平台的生态圈，将会成为“银行系”消费金融公司未来发展的主要方向。
第二，“产业系”消费金融公司未来将进一步探索有别于传统“银行系”消费金融公司的业务模式和功能定位。通过紧密结合自有生产规划、销售渠道和消费场景，顺应“互联网+”的发展趋势，积极发展线上与线下相结合的业务，挖掘更多消费信贷需求。同时由于“产业系”的劣势在于信贷运营经验的相对欠缺，因此与金融机构合作以快速落地业务，逐步搭建自身金融能力，注重金融牌照的战略布局，也不失为是零售企业未来入局消费金融的备选路径之一。
第三，“电商系”消费金融公司未来可能利用互联网活动中的边际效用递增规律来优化个人金融服务模式，使的时间、空间和数量边界得以扩展，不断扩展消费金融的业务范围。由单一的服务模式扩展到多样性、特色化和个性化的消费金融产品与服务。
第四，消费金融市场进一步细分，根据消费金融的提供主体、消费主体和消费场景，将陆续衍生为不同形式。如综合性电商消费金融、3C产品消费金融、租房消费分期、汽车消费分期、大学生消费分期、蓝领消费分期、装修消费分期、旅游消费分期、教育消费分期、农业消费分期等细分市场，不同市场的交叉融合渗透也可能深化。返回搜狐，查看更多
责任编辑：《PINTEC读秒CEO周静:智能信贷从1到N》 精选二　　PINTEC通过自营业务积累金融场景理解，提升端到端解决方案的能力。对外输出金融科技能力上，PINTEC同时服务流量平台和金融机构：帮助中小银行实现金融体系搭建，解决金融机构信贷和需求，旗下品牌读秒上线两年，累计100亿元；通过场景分期和，实现流量平台的金融变现，现已对接去哪儿网、携程等线上、线下平台。　　最近几年FinTech蓬勃发展，除了大数据、人工智能、等新技术助推外，银行等传统金融机构的需求变化也是重要原因。　　随着传统业务增长放缓，银行将线上零售业务作为新的增长点，但不同金融机构的需求差异明显。等大型金融机构更多是碎片化需求，希望借助新技术提升单点效率，而等中小金融机构需要的是一套完整的零售业务体系，需要端到端的解决方案。　　同时，的终结使得获客愈发重要，如何精细化获客，让不随业务量增长而提升太快，成为金融机构需要考虑的问题，流量获取成为新的需求点。　　因此，金融机构与流量平台合作成为趋势，但双方很难直接建立合作关系，这中间除了缺乏信任基础外，更重要的原因是流量平台缺乏建立完整线上金融体系的能力，金融机构不理解流量平台的业务场景，很难做到精细化运营。　　供给侧，传统IT厂商缺乏对业务场景的理解，只能解决大型金融机构的碎片化需求，无法下沉服务中小金融机构，服务流量平台更无从谈起。　　供需不平衡促使金融科技领域出现一系列创业公司，PINTEC就是其中之一。　　自营业务积累金融场景能力　　PINTEC除了输出技术能力外，自身也在从事金融业务。对PINTEC而言，自身做金融业务是为了积累端到端的金融场景能力，为服务金融机构打好基础。　　从服务金融机构角度来看，不论是单点突破还是建立完整体系，核心目的都是解决金融机构的账户管理需求。　　账户管理大体可以分为信贷、及保险三大需求，PINTEC首先是拿下基金和保险两张牌照，随后成立了读秒和璇玑两大事业部，主推智能信贷和财富管理两部分业务。　　读秒旗下产品读包和企业读秒，主要是为个人和小微企业提供信贷业务，搭建一套从获客到贷后催收的智能信贷体系。此外还有一个名为读秒驱动的产品，主要是为机构客户提供技术服务。　　璇玑则与PINTEC旗下另一品牌虹点基金合作，搭建一套财富管理交易系统，上层开发了盒、和，不论是类产品还是权益类产品都有涉及。　　智能信贷和财富管理的全流程业务，使得PINTEC具备提供端到端解决方案的能力。自营业务的持续运作，使得PINTEC能够把握监管、用户需求等外部环境的变化，不断更新对外输出的能力。　　因此，读秒和璇玑的自营业务会长期存在，但更多是作为产品的试金石。未来，PINTEC在保险领域也会采取类似方式，先通过旗下麦芬保险设计，待产品稳定后再封装成解决方案对外输出。以消费分期切入流量平台　　但通过自营业务只是积累了端到端的金融场景理解，在获客流量层面，不论是PINTEC自身还是金融机构都非常欠缺，只有补全获客能力才可以形成完整闭环，这方面只能考虑与流量平台合作。　　目前，PINTEC主要是以消费分期这类信贷产品与流量平台展开合作，客户有小米、去哪儿、携程、中国电信翼支付等，主要切入的是机票、电子消费品的支付场景，将分期付款作为一种支付方式嵌入场景，后端对接银行、消金公司等金融机构，按照CPS(Cost Per Sale)与流量平台结算。　　现阶段，这些平台只是PINTEC的合作伙伴，PINTEC的收入来自金融机构的分账，再支付给平台一定流量费用。所以，本质上，这些平台仍然是起到导流作用，但与纯粹导流平台存在很大差异。　　纯粹导流平台只是作为渠道，提供一些客户名单。因为没有更深层次的用户画像，来自导流平台的用户审批通过率极低，业内线上产品审批通过率不足10%。　　PINTEC与这类平台深度合作，用户数据维度更加丰富，更加容易，同时通过构建消费场景，一定程度上控制资金的流向，降低了欺诈风险，这种合作不仅仅是降低获客成本，也保证了风险的可控。　　流量平台做金融变现的终极目标同样是账户管理，对平台客户进行分层，给不同客户推荐信贷、理财和保险产品，消费分期只是平台一部分用户的需求，平台金融价值尚有很大潜力。　　要做到这一步，服务流量平台的金融科技公司不光要在信贷、理财和保险产品等金融业务有着非常强的场景理解能力，同时要与流量平台深度合作，深刻理解流量账户内在的用户画像以及如何匹配合理的金融产品。　　流量平台帮助PINTEC更好获取金融客户　　虽然金融机构和流量平台都是PINTEC的客户，但是金融机构是PINTEC更加努力开拓的方向，流量平台像是PINTEC的资源，能够帮助更好获取金融客户。　　PINTEC与流量平台合作，主要是帮助金融机构解决获客问题，所以PINTEC获取流量平台个数，确切说是潜在信贷客户数和放款规模是金融机构关注的重点。一方面，PINTEC要对接更多流量平台，获取更多有价值的客户，另一方面，则要与流量平台进行深度合作，提升单个流量平台的用户渗透率。　　流量平台不光是指线上平台，还包含线下门店，很多线下门店正转向线下获客、线上审核的模式，这些也会成为PINTEC的潜在合作伙伴。　　线下平台的用户量虽然比不上京东、阿里等第一梯队平台，但与去哪儿网等第二梯队平台的用户量相差不大，苏宁等平台的用户量甚至更大。但线下平台的数据质量不高，只能依赖门店上传的数据进行分析，欺诈风险会更高。　　现阶段，PINTEC获取线上流量平台仍然存在难度，很多平台仍然是优先自建金融体系，不太愿意向PINTEC这样的第三方公司开放完整的用户数据。　　因为PINTEC与流量平台的合作是深度合作，意味着流量平台要将自身用户部分数据对PINTEC开放，这要求双方有很高的信任基础。　　但线上流量有一个特点是同领域可复制性强，拿下一个客户后，很容易将经验复制到其他客户，进入门槛高，但推广难度低。模块分层和业务场景理解提升产品化率　　PINTEC在自己做业务时，就考虑到将产品进行模块化处理，而不是一个密不可分的整体。这样从底层架构上，更加容易将单点封装成产品，减少解决方案中的咨询属性。如果最初没有这方面的考虑，完全以自身业务为出发，底层架构的逻辑完全不同，在对外输出时会遇到很大挑战，很难单点输出。　　同时，PINTEC对业务场景的理解也有助于产品化，纯技术厂商因为不懂业务流程，只能按照客户需求做开发部署，完全是人力驱动，产品化率很低。理解业务场景后，就能够清楚哪些部分可以被封装成产品，从而标准化输出。　　服务场景平台时，因为同一行业的用户画像体系相对类似，所以在服务同行业客户时，规模化复制性较强。金融场景理解和获客是重点　　根据爱分析金融科技评价模型，PINTEC在金融场景理解和获客上具备一定优势。　　客群上，PINTEC主要服务中小银行，读秒与新网银行、华瑞银行采取合作，璇玑则服务哈尔滨银行、郑州银行等城商行，这类客户逊于国有银行及大型股份制银行，但明显优于一般的消费金融公司和现金贷公司。　　金融场景理解方面，主要从业务种类和业务量两个维度判断。PINTEC目前覆盖了信贷和财富管理业务的全流程，但与流量平台的合作只是在信贷领域的分期支付环节，业务种类尚需细化、丰富。　　业务量主要关注信贷业务，因为财富管理业务上线不久。读秒运营两周年，累计促成贷款额100多亿，累计申请笔数达2000万，从数量和金额上来看并不是特别大；　　获客主要是指获取金融机构的能力，这其中包括核心团队背景以及对接流量平台的能力。尽管创始人魏伟是IT行业出身，但周静、郑毓栋等业务线负责人都在跨国银行具备十余年从业经验，BD和服务能力强。　　流量平台方面，团队前期与去哪儿实现了深度合作，使得PINTEC容易切入到旅游出行领域，同行业易复制的特点使得PINTEC很容易与携程等其他旅游出行平台合作。现阶段，PINTEC已经与几十家流量平台展开合作，从来看，并未完全挖掘出流量平台用户的全部价值。　　产品/技术方面，因为PINTEC主要服务中小金融机构，对单项业务的技术能力要求不高，业务的产品化率更加重要，PINTEC通过将业务模块化处理，大大提升了产品化率，人力依赖较轻。　　近期，爱分析对PINTECCEO魏伟进行专访，他对PINTEC的业务模式、公司战略进行阐述，现将部分内容分享。　　爱分析：技术能力输出这件事，PINTEC是如何考虑的？　　魏伟：严格说，机构能力越强，需要的服务和支持就越碎；机构越小、能力越弱，需要的服务就越完整，越需要端到端的解决方案。　　就我们来说，其实没有一个特别清晰的分界线，因机构而异，总体来讲能力是完整的，但是输出的方式可以是碎片化、模块化，也可以是完整。不光金融科技，整个IT服务这么多年其实都是这种玩法。　　以前最大的问题是技术输出方没有一套完整的能力，做工具、系统容易，但是端到端的能力不可能建立在一家IT公司，这是最大的障碍。所以，原来中国的IT服务只针对大公司，无法下沉。即使客户给出碎片化需求，IT公司依旧不能把它串起来，客户自身也不能串起来，所以这问题无解。　　今天市场上有一些机构具备端到端的能力了，这些机构如果愿意做技术服务的话，可以解决这个问题。剩下就是看怎么定位，找大公司做一些碎片化业务，在某个环节上把效率提升，还是到中小、甚至，输出更完整、更标准化的能力。　　爱分析：上面的判断是针对金融行业还是适用于各行各业？　　魏伟：金融行业比较严重，因为金融的业务本身自成体系，而且是经营风险的。这些业务需求，很难在其他行业遇到。　　比如，给政府部门做一个电子政务，和给运营商做一个业务系统，本质上，业务的差异性不是特别大，有很多相通的地方。再比如，在医疗信息化领域，给一家医院做了一套管理系统，其实可以完整移植到另一家，其实是可以。所以，做医疗信息化的公司，其实是能够拥有端到端的能力，因为能力是可以积累出来的。　　金融行业风险是动的，不是IT能把风险的定义固化，风险与外围、数据、监管、用户等环境有关。一个银行挺好的业务系统，完整搬到另一个银行，其实是运转不起来的。　　医疗信息化是工具化、流程化的过程，没有解决医院最核心的问题。但是在金融领域，再传统的金融机构也无法离开IT系统，两种业态对IT的理解不一样。　　爱分析：人工智能等新技术是金融科技的一个主要驱动？　　魏伟：金融科技的输出，尤其是面向中小型金融机构，我觉得不是那些花里胡哨的技术问题，他们今天的要求是能够完整地把市场主流的技术落地。　　至于那些新技术，我觉得今天没出现成体系的落地应用场景。是一大堆算法的总称，会把一些算法用于评分卡等模型体系中，但没必要技术标签化，业务的本质不是由标签决定的。　　其实线性回归等最朴素技术，已经能解决90%的问题。至于剩余部分，我觉得还不是我们的机构客户担忧的问题。市场还没细分到不用最炫酷的技术，业务就跑不起来的程度。　　一笔智能信贷的业务，要解决流量的问题，做友好的用户入口，各种转化漏斗要合理。接下来要建模，做风险和定价，要搭建资金路由体系、支付额体系。最后是贷后的打分卡模型，提升贷后催收的效率，把贷后所有的这些数据回馈到模型。　　这是一个完整的、动态的体系，我一直在强调端到端，这些环节，任何一个做不好，整个业务是没法运转。风控不是建模那一步用到的技术，而是在每个环节。吸引错了流量，引来都是，考验是没有意义的。　　这是一个特别平衡、牵一发动全身的产品体系，十几年前我在的IT公司也很想出一套能力，但实际上，如果不亲自做，闭门造车是不可能的。　　最大的价值来源于整个体系的调优，不是靠一个特别强的技术，这也是为什么我其实不看好纯粹输出风控模型的逻辑。　　爱分析：所以，读秒和璇玑应该长期会保持自己独立的业务体系，那套业务体系只是为了不断地调优？　　魏伟：那套业务一停我就立马变成无源之水了，输出只靠吃老本，过几天行业变化就会被淘汰掉。　　爱分析：现在帮流量平台做的是流量的金融变现，与这些流量平台未来会合作到什么程度？是从账户管理的角度去变现还是？　　魏伟：有一些掌控大量用户封闭场景的平台，账户体系是天然建好的，所以我更多是帮他做应用。　　我肯定是要碰数据，不然整个风控是没有无源之水。账户这一层，现在还看不到这种可能性，毕竟平台的主营业务不是金融，不可能用一个金融账户去替代主流业务。对他们来说，金融不是主战场，一种端到端、连接好一切的方案，能够降低门槛、少交学费，更多是这个价值。　　爱分析：把平台的用户标签转成金融体系标签，这会跟着每家公司的理解去走，还是单个行业会是通用的？　　魏伟：行业基本通用，公司的特异性主要取决于数据维度的差别，模型有微调，但产品逻辑不会有大的差别。主要是产品和模型，模型是由数据决定，产品更跟交易场景相关。　　爱分析：对同一个平台来说，有可能不同用户推不同的应用吗？比如，让PINTEC就做利率20%以下的，再有别的应用做利率更高的？还是说基本上就可能做最好的？　　魏伟：我觉得金融一个永久的矛盾是：我想做最好的，但最好的客户是不需要钱的；我不想做最差的，但是最差的用户是能接受最高的利率的。　　所以，这永远是一个平衡，这个平衡不完全是一个开放选择的，并不是一个我们单方面能决定的。另外一方面是监管压力，监管也不允许你随便标价，我们做2B服务会比较纠结这一点。不论是消费金融公司还是银行给你放款，背后还是有它的监管逻辑的，由不得我们。　　所以，产品本身我当然是支持从头打到尾的，但是他的客群和参与放款的这些机构，这两方会重度的影响我的产品策略。　　爱分析：财富管理的需求，流量平台这边有没有探索出一些场景去做业务？　　魏伟：借贷和理财完全是两个逻辑，理财重度消耗的是用户信任，借贷没有信任问题。整个中国因为有刚兑的大背景，所以包括P2P在内的，一定要做成准刚兑等固收产品。　　回到股票、基金这种权益类产品，在怎么让做权益性的投资，这是整个中国财富管理解决不了的问题。用户要的是信任，所有通用的互联网化的运营手段都不起作用。　　卖得不好，就是因为用户不是靠互联网运营说服的。用户想，他一定能找得到入口，用不着导流，现在需要解决的问题是进到基金超市不知道买什么。不解决这个问题，的问题是解决不了。　　爱分析：PINTEC做财富管理的逻辑是？　　魏伟：财富管理的还是用户服务的逻辑，所以不能用纯线上这种玩概率的运营手段，因为产品本身是不确定的。在这个背景下，我们其实更考虑的是两方面。　　第一是产品本身的逻辑：用户为什么能够接受和理解。第二是谁说服这个用户，后者是2B服务的逻辑。　　产品层面，我们在做2C的应用，尝试让整个产品的逻辑链条在互联网上展示清楚，所以我们现在线上主推的是两个产品，活期宝盒和智能投顾。　　这是我们2C产品的逻辑，但这些都属于互联网产品的逻辑，假如应用到更复杂的场景，需要有很多服务、沟通，那我就倾向于B2B2C，我做了很多应用给金融机构，他能够触达并说服客户。　　爱分析：Feed流这种平台，根据用户Feed流的一些标签做风控，这个方向是否可行？　　魏伟：今天看应该不是业内的主流，原因是内部标签的稳定性和覆盖度差距还是很大。不像机票分期这种，同一类用户高度标准化，每个人头上都会有这种标签。　　商城这种其实只用给一些基本数据，自己就可以做模型，但Feed流必须双方深度的合作才有可能，因为它并不是开放和可想象的。　　头条、微博这种利用它的用户画像，能不能反推出这个人的信用状况呢？现在业内有很多争议，甚至反对的声音更大，原因是影射关系非常间接，需要长时间大用户量的测试，必须要联合做。　　而且Feed类用户的包装成本低，不像消费分期有真实交易场景的，可以把欺诈的可能性压得很低。所有线上借贷类的解决方案，第一难点是欺诈，根本不是信用问题，几百元的额度任何人都能想办法换。　　所以，即使头条、微博做了大量用户标签，但不经过长期的测试，我认为那是不可信的，依旧会把它归到现金贷产品。　　爱分析：像微博、头条这种，有可能第一步构建一个简单的产品，先去试一下，再做客户分层？　　魏伟：可能性不大，欺诈这件事，五元的羊毛大家也愿意薅，因为没有成本。所以，并不是放五元钱，就可以不做风控。　　爱分析：服务金融机构这一端，如何去测算单个客户能产生多少价值？　　魏伟：我觉得其实还是业务规模的想象空间，谈下一家银行，然后愿意做这个模式，比如拿一个亿出来做借贷，我的回报是多少，这个账是能算得特别清楚的，它是一个函数，这个函数的关键变量是资金的规模。　　如果是财富管理类的，我们现在一般谈的是分润模式，也是个函数，但是最重要的变量是AUM。这其中多少能转化成我们可分的收入，是取决于权益类占比。　　爱分析：2018年的战略是怎么考虑的？　　魏伟：第一个把我的产品已经封装成方案，让它落地；第二是有没有可能尝试摸索出一些新产品，以待我将来的封装。　　我们希望我们像一个芯片公司一样做科技金融，未来我可以封装出多个产品，用解决方案的形式落地。　　爱分析：现在大多数金融科技公司还是服务金融机构，服务流量平台的比较少，未来是否会出现变化？　　魏伟：我们内部不管这些平台叫流量，更多是叫交易场景类的合作伙伴。我们也有流量合作伙伴，但是流量合作伙伴基本上标配于现金贷。与场景平台合作是比较辛苦，需要根据每种交易形态设计产品。　　严格说，现金贷不太是金融的逻辑，银行在完全不了解用户的情况下提供现金贷产品并不多。信用卡也是建立在客户有信用卡的这个分期基础上，才提供现金贷产品。 　爱分析热文　　新龙榜　　新龙榜TOP125　　新金融　　互联网金融TOP100|互联网金融TOP50　　TOP35|消费金融TOP25 　 　　财富管理TOP42| TOP30　　互联网支付TOP20|虎鲸榜TOP50 　　互联网保险TOP25|互金概念股TOP30　　创富人物榜TOP50|影响力50人 　 　　企业服务　　企业服务TOP100|企业服务TOP50　　大数据TOP72|B2B电商TOP50　　云服务TOP50|网络安全TOP30　　大数据影响力50人|B2B电商影响力50人　　其它　　出行服务TOP50　　人工智能TOP50　　教育科技TOP50　　语言教育TOP20　　移动医疗TOP30　　汽配维修TOP20　　家居家装TOP36　　汽车创新TOP64　　新零售TOP100　　幼教TOP35　　Adobe|VMware|Salesforce　　阿里云|AWS|Atlassian　　Tableau|Cloudera|Palantir　　Zendesk|Hubspot|WeWork　　Inovalon|MircoStrategy　　金山云王育林访谈|Hortonworks　　360企业安全调研吴云坤访谈　　UCloud调研季昕华访谈|乐视云　　TalkingData调研崔晓波访谈　　纷享销客 罗旭访谈|北森　　国双科技调研祁国晟访谈　　容联云通讯|秒针|销售易　　图森互联|数据堂|星环科技　　MuleSoft|明略数据吴明辉访谈　　OneAPM|听云|有云|环信　　昆仑数据 陆薇访谈|瀚思科技　　信达泰和|猎上网|云智慧　　DataHunter 程凯征访谈　　Sensoro 赵东炜访谈《PINTEC读秒CEO周静:智能信贷从1到N》 精选三PINTEC通过自营业务积累金融场景理解，提升端到端解决方案的能力。对外输出金融科技能力上，PINTEC同时服务流量平台和金融机构：帮助中小银行实现金融体系搭建，解决金融机构信贷和财富管理需求，旗下品牌读秒上线两年，累计助贷100亿元；通过场景分期和贷款方式，实现流量平台的金融变现，现已对接去哪儿网、携程等线上、线下平台。指导 | 凯文
调研 | 张扬
李喆撰写 | 李喆最近几年FinTech蓬勃发展，除了大数据、人工智能、区块链等新技术助推外，银行等传统金融机构的需求变化也是重要原因。 随着传统业务增长放缓，银行将线上零售业务作为新的增长点，但不同金融机构的需求差异明显。国有银行等大型金融机构更多是碎片化需求，希望借助新技术提升单点效率，而城商行等中小金融机构需要的是一套完整的零售业务体系，需要端到端的解决方案。 同时，流量红利的终结使得获客愈发重要，如何精细化获客，让获客成本不随业务量增长而提升太快，成为金融机构需要考虑的问题，流量获取成为新的需求点。 因此，金融机构与流量平台合作成为趋势，但双方很难直接建立合作关系，这中间除了缺乏信任基础外，更重要的原因是流量平台缺乏建立完整线上金融体系的能力，金融机构不理解流量平台的业务场景，很难做到精细化运营。 供给侧，传统IT厂商缺乏对业务场景的理解，只能解决大型金融机构的碎片化需求，无法下沉服务中小金融机构，服务流量平台更无从谈起。 供需不平衡促使金融科技领域出现一系列创业公司，PINTEC就是其中之一。自营业务积累金融场景能力 PINTEC除了输出技术能力外，自身也在从事金融业务。对PINTEC而言，自身做金融业务是为了积累端到端的金融场景能力，为服务金融机构打好基础。 从服务金融机构角度来看，不论是单点突破还是建立完整体系，核心目的都是解决金融机构的账户管理需求。 账户管理大体可以分为信贷、理财及保险三大需求，PINTEC首先是拿下基金和保险两张牌照，随后成立了读秒和璇玑两大事业部，主推智能信贷和财富管理两部分业务。 读秒旗下产品读秒钱包和企业读秒，主要是为个人和小微企业提供信贷业务，搭建一套从获客到贷后催收的智能信贷体系。此外还有一个名为读秒驱动的产品，主要是为机构客户提供技术服务。 璇玑则与PINTEC旗下另一品牌虹点基金合作，搭建一套财富管理交易系统，上层开发了活期宝盒、智能投顾和基金超市，不论是固收类产品还是权益类产品都有涉及。 智能信贷和财富管理的全流程业务，使得PINTEC具备提供端到端解决方案的能力。自营业务的持续运作，使得PINTEC能够把握监管、用户需求等外部环境的变化，不断更新对外输出的能力。 因此，读秒和璇玑的自营业务会长期存在，但更多是作为产品的试金石。未来，PINTEC在保险领域也会采取类似方式，先通过旗下麦芬保险设计保险产品，待产品稳定后再封装成解决方案对外输出。以消费分期切入流量平台 但通过自营业务只是积累了端到端的金融场景理解，在获客流量层面，不论是PINTEC自身还是金融机构都非常欠缺，只有补全获客能力才可以形成完整闭环，这方面只能考虑与流量平台合作。 目前，PINTEC主要是以消费分期这类信贷产品与流量平台展开合作，客户有小米、去哪儿、携程、中国电信翼支付等，主要切入的是机票、电子消费品的支付场景，将分期付款作为一种支付方式嵌入场景，后端对接银行、消金公司等金融机构，按照CPS（Cost Per Sale）与流量平台结算。 现阶段，这些平台只是PINTEC的合作伙伴，PINTEC的收入来自金融机构的分账，再支付给平台一定流量费用。所以，本质上，这些平台仍然是起到导流作用，但与纯粹导流平台存在很大差异。 纯粹导流平台只是作为渠道，提供一些客户名单。因为没有更深层次的用户画像，来自导流平台的用户审批通过率极低，业内线上现金贷产品审批通过率不足10%。 PINTEC与这类平台深度合作，用户数据维度更加丰富，风险定价更加容易，同时通过构建消费场景，一定程度上控制资金的流向，降低了欺诈风险，这种合作不仅仅是降低获客成本，也保证了风险的可控。 流量平台做金融变现的终极目标同样是账户管理，对平台客户进行分层，给不同客户推荐信贷、理财和保险产品，消费分期只是平台一部分用户的需求，平台金融价值尚有很大潜力。 要做到这一步，服务流量平台的金融科技公司不光要在信贷、理财和保险产品等金融业务有着非常强的场景理解能力，同时要与流量平台深度合作，深刻理解流量账户内在的用户画像以及如何匹配合理的金融产品。流量平台帮助PINTEC更好获取金融客户 虽然金融机构和流量平台都是PINTEC的客户，但是金融机构是PINTEC更加努力开拓的方向，流量平台像是PINTEC的资源，能够帮助更好获取金融客户。 PINTEC与流量平台合作，主要是帮助金融机构解决获客问题，所以PINTEC获取流量平台个数，确切说是潜在信贷客户数和放款规模是金融机构关注的重点。一方面，PINTEC要对接更多流量平台，获取更多有价值的客户，另一方面，则要与流量平台进行深度合作，提升单个流量平台的用户渗透率。 流量平台不光是指线上平台，还包含线下门店，很多线下门店正转向线下获客、线上审核的模式，这些也会成为PINTEC的潜在合作伙伴。 线下平台的用户量虽然比不上京东、阿里等第一梯队平台，但与去哪儿网等第二梯队平台的用户量相差不大，苏宁等平台的用户量甚至更大。但线下平台的数据质量不高，只能依赖门店上传的数据进行分析，欺诈风险会更高。 现阶段，PINTEC获取线上流量平台仍然存在难度，很多平台仍然是优先自建金融体系，不太愿意向PINTEC这样的第三方公司开放完整的用户数据。 因为PINTEC与流量平台的合作是深度合作，意味着流量平台要将自身用户部分数据对PINTEC开放，这要求双方有很高的信任基础。 但线上流量有一个特点是同领域可复制性强，拿下一个客户后，很容易将经验复制到其他客户，进入门槛高，但推广难度低。 模块分层和业务场景理解提升产品化率 PINTEC在自己做业务时，就考虑到将产品进行模块化处理，而不是一个密不可分的整体。这样从底层架构上，更加容易将单点封装成产品，减少解决方案中的咨询属性。如果最初没有这方面的考虑，完全以自身业务为出发，底层架构的逻辑完全不同，在对外输出时会遇到很大挑战，很难单点输出。 同时，PINTEC对业务场景的理解也有助于产品化，纯技术厂商因为不懂业务流程，只能按照客户需求做开发部署，完全是人力驱动，产品化率很低。理解业务场景后，就能够清楚哪些部分可以被封装成产品，从而标准化输出。 服务场景平台时，因为同一行业的用户画像体系相对类似，所以在服务同行业客户时，规模化复制性较强。 金融场景理解和获客是重点 根据爱分析金融科技评价模型，PINTEC在金融场景理解和获客上具备一定优势。 客群上，PINTEC主要服务中小银行，读秒与新网银行、华瑞银行采取助贷模式合作，璇玑则服务哈尔滨银行、郑州银行等城商行，这类客户逊于国有银行及大型股份制银行，但明显优于一般的消费金融公司和现金贷公司。 金融场景理解方面，主要从业务种类和业务量两个维度判断。PINTEC目前覆盖了信贷和财富管理业务的全流程，但与流量平台的合作只是在信贷领域的分期支付环节，业务种类尚需细化、丰富。 业务量主要关注信贷业务，因为财富管理业务上线不久。读秒运营两周年，累计促成贷款额100多亿，累计申请笔数达2000万，从数量和金额上来看并不是特别大； 获客主要是指获取金融机构的能力，这其中包括核心团队背景以及对接流量平台的能力。尽管创始人魏伟是IT行业出身，但周静、郑毓栋等业务线负责人都在跨国银行具备十余年从业经验，BD和服务能力强。 流量平台方面，团队前期与去哪儿实现了深度合作，使得PINTEC容易切入到旅游出行领域，同行业易复制的特点使得PINTEC很容易与携程等其他旅游出行平台合作。现阶段，PINTEC已经与几十家流量平台展开合作，从贷款余额来看，并未完全挖掘出流量平台用户的全部价值。 产品/技术方面，因为PINTEC主要服务中小金融机构，对单项业务的技术能力要求不高，业务的产品化率更加重要，PINTEC通过将业务模块化处理，大大提升了产品化率，人力依赖较轻。近期，爱分析对PINTECCEO魏伟进行专访，他对PINTEC的业务模式、公司战略进行阐述，现将部分内容分享。 爱分析：技术能力输出这件事，PINTEC是如何考虑的？ 魏伟：严格说，机构能力越强，需要的服务和支持就越碎；机构越小、能力越弱，需要的服务就越完整，越需要端到端的解决方案。 就我们来说，其实没有一个特别清晰的分界线，因机构而异，总体来讲能力是完整的，但是输出的方式可以是碎片化、模块化，也可以是完整。不光金融科技，整个IT服务这么多年其实都是这种玩法。 以前最大的问题是技术输出方没有一套完整的能力，做工具、系统容易，但是端到端的能力不可能建立在一家IT公司，这是最大的障碍。所以，原来中国的IT服务只针对大公司，无法下沉。即使客户给出碎片化需求，IT公司依旧不能把它串起来，客户自身也不能串起来，所以这问题无解。 今天市场上有一些机构具备端到端的能力了，这些机构如果愿意做技术服务的话，可以解决这个问题。剩下就是看怎么定位，找大公司做一些碎片化业务，在某个环节上把效率提升，还是到中小、甚至机构，输出更完整、更标准化的能力。
爱分析：上面的判断是针对金融行业还是适用于各行各业？
魏伟：金融行业比较严重，因为金融的业务本身自成体系，而且是经营风险的。这些业务需求，很难在其他行业遇到。 比如，给政府部门做一个电子政务，和给运营商做一个业务系统，本质上，业务的差异性不是特别大，有很多相通的地方。再比如，在医疗信息化领域，给一家医院做了一套管理系统，其实可以完整移植到另一家，其实是可以。所以，做医疗信息化的公司，其实是能够拥有端到端的能力，因为能力是可以积累出来的。 金融行业风险是动的，不是IT能把风险的定义固化，风险与外围、数据、监管、用户等环境有关。一个银行挺好的业务系统，完整搬到另一个银行，其实是运转不起来的。
医疗信息化是工具化、流程化的过程，没有解决医院最核心的问题。但是在金融领域，再传统的金融机构也无法离开IT系统，两种业态对IT的理解不一样。
爱分析：人工智能等新技术是金融科技的一个主要驱动？
魏伟：金融科技的输出，尤其是面向中小型金融机构，我觉得不是那些花里胡哨的技术问题，他们今天的要求是能够完整地把市场主流的技术落地。 至于那些新技术，我觉得今天没出现成体系的落地应用场景。机器学习是一大堆算法的总称，会把一些算法用于评分卡等模型体系中，但没必要技术标签化，业务的本质不是由标签决定的。
其实线性回归等最朴素技术，已经能解决90%的问题。至于剩余部分，我觉得还不是我们的机构客户担忧的问题。市场还没细分到不用最炫酷的技术，业务就跑不起来的程度。
一笔智能信贷的业务，要解决流量的问题，做友好的用户入口，各种转化漏斗要合理。接下来要建模，做风险评级和定价，要搭建资金路由体系、支付额体系。最后是贷后的打分卡模型，提升贷后催收的效率，把贷后所有的这些数据回馈到模型。 这是一个完整的、动态的体系，我一直在强调端到端，这些环节，任何一个做不好，整个业务是没法运转。风控不是建模那一步用到的技术，而是在每个环节。吸引错了流量，引来都是羊毛党，考验风控模型是没有意义的。 这是一个特别平衡、牵一发动全身的产品体系，十几年前我在的IT公司也很想投资出一套能力，但实际上，如果不亲自做，闭门造车是不可能的。
最大的价值来源于整个体系的调优，不是靠一个特别强的技术，这也是为什么我其实不看好纯粹输出风控模型的逻辑。
爱分析：所以，读秒和璇玑应该长期会保持自己独立的业务体系，那套业务体系只是为了不断地调优？
魏伟：那套业务一停我就立马变成无源之水了，输出只靠吃老本，过几天行业变化就会被淘汰掉。
爱分析：现在帮流量平台做的是流量的金融变现，与这些流量平台预期未来会合作到什么程度？是从账户管理的角度去变现还是？
魏伟：有一些掌控大量用户封闭场景的平台，账户体系是天然建好的，所以我更多是帮他做应用。 我肯定是要碰数据，不然整个风控是没有无源之水。账户这一层，现在还看不到这种可能性，毕竟平台的主营业务不是金融，不可能用一个金融账户去替代主流业务。对他们来说，金融不是主战场，一种端到端、连接好一切的方案，能够降低门槛、少交学费，更多是这个价值。
爱分析：把平台的用户标签转成金融体系标签，这会跟着每家公司的理解去走，还是单个行业会是通用的？
魏伟：行业基本通用，公司的特异性主要取决于数据维度的差别，模型有微调，但产品逻辑不会有大的差别。主要是产品和模型，模型是由数据决定，产品更跟交易场景相关。 爱分析：对同一个平台来说，有可能不同用户推不同的应用吗？比如，让PINTEC就做利率20%以下的，再有别的应用做利率更高的？还是说基本上就可能做最好的？
魏伟：我觉得金融一个永久的矛盾是：我想做最好的，但最好的客户是不需要钱的；我不想做最差的，但是最差的用户是能接受最高的利率的。 所以，这永远是一个平衡，这个平衡不完全是一个开放选择的，并不是一个我们单方面能决定的。另外一方面是监管压力，监管也不允许你随便标价，我们做2B服务会比较纠结这一点。不论是消费金融公司还是银行给你放款，背后还是有它的监管逻辑的，由不得我们。 所以，产品本身我当然是支持从头打到尾的，但是他的客群和参与放款的这些机构，这两方会重度的影响我的产品策略。
爱分析：财富管理的需求，流量平台这边有没有探索出一些场景去做业务？
魏伟：借贷和理财完全是两个逻辑，理财重度消耗的是用户信任，借贷没有信任问题。整个中国因为有刚兑的大背景，所以包括P2P在内的理财产品，一定要做成准刚兑等固收产品。
回到股票、基金这种权益类产品，在熊市周期怎么让投资人做权益性的投资，这是整个中国财富管理解决不了的问题。用户要的是信任，所有通用的互联网化的运营手段都不起作用。 百度基金卖得不好，就是因为用户不是靠互联网运营说服的。用户想买基金，他一定能找得到入口，用不着导流，现在需要解决的问题是进到基金超市不知道买什么。不解决这个问题，基金销售的问题是解决不了。 爱分析：PINTEC做财富管理的逻辑是？
魏伟：财富管理的还是用户服务的逻辑，所以不能用纯线上这种玩概率的运营手段，因为产品本身是不确定的。在这个背景下，我们其实更考虑的是两方面。
第一是产品本身的逻辑：用户为什么能够接受和理解。第二是谁说服这个用户，后者是2B服务的逻辑。
产品层面，我们在做2C的应用，尝试让整个产品的逻辑链条在互联网上展示清楚，所以我们现在线上主推的是两个产品，活期宝盒和智能投顾。
这是我们2C产品的逻辑，但这些都属于互联网产品的逻辑，假如应用到更复杂的场景，需要有很多服务、沟通，那我就倾向于B2B2C，我做了很多应用给金融机构，他能够触达并说服客户。
爱分析：Feed流这种平台，根据用户Feed流的一些标签做风控，这个方向是否可行？
魏伟：今天看应该不是业内的主流，原因是内部标签的稳定性和覆盖度差距还是很大。不像机票分期这种，同一类用户高度标准化，每个人头上都会有这种标签。 商城这种其实只用给一些基本数据，自己就可以做模型，但Feed流必须双方深度的合作才有可能，因为它并不是开放和可想象的。 头条、微博这种利用它的用户画像，能不能反推出这个人的信用状况呢？现在业内有很多争议，甚至反对的声音更大，原因是影射关系非常间接，需要长时间大用户量的测试，必须要联合做。
而且Feed类用户的包装成本低，不像消费分期有真实交易场景的，可以把欺诈的可能性压得很低。所有线上借贷类的解决方案，第一难点是欺诈，根本不是信用问题，几百元的额度任何人都能想办法换。
所以，即使头条、微博做了大量用户标签，但不经过长期的测试，我认为那是不可信的，依旧会把它归到现金贷产品。 爱分析：像微博、头条这种，有可能第一步构建一个简单的产品，先去试一下，再做客户分层？ 魏伟：可能性不大，欺诈这件事，五元的羊毛大家也愿意薅，因为没有成本。所以，并不是放五元钱，就可以不做风控。
爱分析：服务金融机构这一端，如何去测算单个客户能产生多少价值？
魏伟：我觉得其实还是业务规模的想象空间，谈下一家银行，然后愿意做这个模式，比如拿一个亿出来做借贷，我的回报是多少，这个账是能算得特别清楚的，它是一个函数，这个函数的关键变量是资金的规模。
如果是财富管理类的，我们现在一般谈的是分润模式，也是个函数，但是最重要的变量是AUM。这其中多少能转化成我们可分的收入，是取决于权益类占比。
爱分析：2018年的战略是怎么考虑的？
魏伟：第一个把我的产品已经封装成方案，让它落地；第二是有没有可能尝试摸索出一些新产品，以待我将来的封装。 我们希望我们像一个芯片公司一样做科技金融，未来我可以封装出多个产品，用解决方案的形式落地。
爱分析：现在大多数金融科技公司还是服务金融机构，服务流量平台的比较少，未来是否会出现变化？
魏伟：我们内部不管这些平台叫流量，更多是叫交易场景类的合作伙伴。我们也有流量合作伙伴，但是流量合作伙伴基本上标配于现金贷。与场景平台合作是比较辛苦，需要根据每种交易形态设计产品。 严格说，现金贷不太是金融的逻辑，银行在完全不了解用户的情况下提供现金贷产品并不多。信用卡也是建立在客户有信用卡的这个分期基础上，才提供现金贷产品。爱分析热文新龙榜新龙榜TOP125新金融互联网金融TOP100 | 互联网金融TOP50
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来源：上海金融信息行业协会
中国消费市场巨大的消费增量需求促进了消费金融的发展，面对消费金融这个大“蛋糕”除了传统银行，互联网巨头也迫不及待纷纷入局，致使行业竞争日益激烈。
在过去几年中，中国消费市场每年都有数万亿元的消费增量，巨大的消费增量需求促进了消费金融的发展，中国居民消费信贷也呈现高增长态势。根据央行数据显示，截至目前，我国境内住户短期消费贷款余额高达49312.86亿元，同比增长20.3%，较2010年余额增长了4倍多，居民消费信贷占总贷款余额的比重也在不断扩大。
2017上半年，中国居民消费信贷余额占总贷款余额的比重为4.65%，虽然这一比重有了明显提升，但相较于欧美等发达国家约30%的标准仍有很大差距，这足以证明中国居民消费信贷仍有极大提升空间，消费金融行业孕育着巨大的市场机遇。
面对消费金融这个大“蛋糕”除了传统银行，互联网巨头也迫不及待纷纷入局，致使行业竞争日益激烈。以阿里与腾讯为代表的新兴势力在手机支付端的迅速崛起，曾一度让传统银行陷入被动的局面，但随着这场“史诗级”对抗进入后半段，传统银行的部分优势将渐渐显现，在消费金融未来格局划分中仍将大有作为。
非息业务异军突起，银行业的厚积薄发
众多银行为应对净息差的进一步收窄以及信贷风险的严峻形势，都转而将轻型发展放在了重要位置，行业呈现轻资本、、轻成本的新兴热潮。这在商业银行中体现的最为明显，根据相关统计数据显示2016年中国商业银行的非息收入增长迅猛，信用卡、、、零售代理业务成为增长新热点。
由此可见，银行业向服务型方向发展初见成效，这也是非息收入增长弥补当前形势下利息净收入增长缓慢造成的必然结果，在这样的环境下将促使更多的传统银行不得不轻装上阵寻求发展。
而在众多非息业务中零售业务承载了消费金融的根基，银行业早有人嗅到了巨大的发展潜力。时至今日，商业银行正在通过更加智能化的消费金融移动端APP，开启一次基于前期客户资源深厚积累与战略布局的针对线上市场的反扑。在消费金融未来的发展中布局相对较早的商业银行，其深厚的客户资源、线下服务网络积累的优势在后期将日益显现。
数据的天然“试金石”
虽然互联网金融的崛起给传统银行业带来了巨大的冲击，改变了游戏规则，传统银行的业务模式、客户获取、机构竞争力，甚至银行业格局都受到不同程度的影响。但互联网金融却并没有摆脱银行存、贷、汇、理财等四项基础业务的金融本质，因此双方在客群上存在交叉地带，而早期互联网金融填补了传统银行在客户群和服务空白的缝隙，特别是互联网金融对小微贷的扩张。然而后期随着银行业的觉醒与客群的下沉双方“客群交叉地带”逐步扩大，加剧了传统银行与新型互联网金融双方的谋变压力。
在场景应用上互联网金融企业具备线上优势，依托强大的数据法则将防控的范围进一步缩小，而银行在这方面的大数据运用相对薄弱。虽然“大数据时代”的到来，使得越来越多的企业看重对数据的收集与分析，但在实际的应用中我们往往会发现，如何利用好大数据才是问题的关键，这一点在金融领域体现的尤为明显。
金融是周期性行业，对波峰和波谷的把握要亲身经历才能有更为深刻的体会，而互联网金融数据更新快、种类多，但往往缺乏实际经验的支撑，数据的可信度需要时间的检验。
现阶段传统银行虽然缺乏对挖掘数据的意识和能力，特别是对客户行为分析的能力。但却有先天的场景化应用的优势，海量数据，快速更新、各式多样已让传统全面的数据清洗在大数据应用场景中失去意义。实践依旧是检验真理的唯一标准，换而言之数据质量是在实际应用中得以提升的，而不是简单管出来的，在这一点上传统银行具有先天的优势。
资金供给的天然优势
传统银行除了客户基础强、风险管理体系成熟，其资金成本低且金融链上的资源整合能力强，相较于持牌消费金融公司与互联网机构具有资金供给的先天优势。
从资金成本来看，没有银行系做背景的消费金融公司的资金多依赖于同业借款，这一模式的成本相较于和都较高，维持在5%～10%之间。虽然随着的完善，降低了部分，但其成本优势仍不及传统银行。
对于资源整合能力，在近些年大火的中体现尤为明显，以“一带一路”为例，作为中央提出的重点发展区域和经济带“一带一路”企业项目、投资人所提供的一系列综合融资，以及项目拓展，无论是海上还是陆地都为境内外联动创造了好的机会，尤其是在当前复杂多变的环境下，能给银行带来新的机会。
国内多家银行针对“一带一路”发起万亿级投融资项目，同时设立并以沿线多个海外分行为发行主体，向境外一些沿线主权国家在境内市场和境外市场发行了主题型。国内银行的这一产品创新吸引了超过一千家国际的，发挥了银行业在资金供给与资源整合方面的优势地位。
线上线下融汇共通，技术驱动全新变革
根据波士顿咨询发布的聚焦报告《The Bionic Bank》，以客户为主导的市场正驱动着银行业向数字化方向发展，而数字与人工服务相结合的混合体验将成为客户体验未来的发展趋势。
在此基础上渠道的创新不只体现在客户的体验层，还有产品信息的交付层。传统的线下物理渠道和线上电子渠道的协同互动和优势互补，强化渠道的整合力度依托于新技术打通线上线下将成为未来银行业与消费金融共同的发展趋势。
1、线下场景优势
传统银行依托现有的线下网点、金融便利店、社区银行等作为辐射基础，构建综合化的服务网络体系，提高客户接受金融服务的便利性。同时，结合消费信贷业务和商户的渠道方进行定点对接，前端商户成为银行进行客户的挖掘和导流的先遣军，银行负责消费后端的支付和结算服务。在支付端引进数字化的支付方式进行货币支付或资金流转，利用无缝快捷的结账方式为客户提供高端的支付体验。
2、线上渠道互补
虽然在中互联网企业取得了先期优势性地位，但银行在资金通道上的支持作用仍是移动支付前行不容忽视的动力。同时传统银行与电商、第三方支付平台加强线上合作，
以（支付宝、花呗、借呗）、腾讯金融（微信支付）为代表的互联网巨头旗下的第三方支付公司，经过前期的沉淀，其平台已覆盖上亿级别的线上及线下用户量，且已培养好消费者的支付习惯，而银行卡绑定作为不可替代的发展基础，也为银行业获得了激活用户的新机会，二者相辅相成。
未来银行将向集约化、精简化方向发展，由电商、互联网企业提供用户连接、用户画像、精准营销等一系列工具，帮助银行后台配置线下营销活动，深化模式创新匹配金融产品与客户群实现精准化市场推广。
3、技术驱动下的变革
传统银行正在经历一场存量“活”客与智能“获”客的革命，开放的心态加大与金融科技企业的合作，使银行更好的适应了用户习惯变化，提高存量客户活跃度、获取新客户，在提升交叉销售方面激发了巨大潜能。
在未来的场景应用中银行智能APP成为金融＋科技的新融合体，记录客户的消费习惯和喜好，围绕消费生活随时随地提供客户所需要的服务，与客户在商业场景中产生深度的互动，创建另一种以用户诉求为核心的生活方式。探索“网点+银行APP+场景”获客新模式,通过线上线下全渠道融合的方式,破解零售获客和经营难题。
移动互联、云计算、大数据、人工智能、区块链等新兴技术的创新应用，使传统银行通过金融科技在消费场景中的应用，提高客户体验，降低运营成本，提高获客能力，未来消费金融市场中传统银行的地位仍不可替代。
《PINTEC读秒CEO周静:智能信贷从1到N》 精选六
原标题：金融科技迈入3.0时代，得AI者得天下？
金融科技一词，自兴起之时便呈燎原态势，被资本市场和互联网公司热烈追逐，其中不乏招商银行、蚂蚁金服、等巨头跑马圈地。而互联网金融新贵——凡普金科也积极布局，通过、钱站、凡普信、任买、凡普快车、会牛等产品形成矩阵，显示出一股后来居上的发展态势。
一年前的今天，凡普金科进行品牌形象升级，正式从“”更名为凡普金科。这背后，普惠金融已经成为行业主流，金融科技正在成为行业发展导向与企业核心竞争力。那么，在互金行业逐步迈进技术的进程中，行业内金融科技企业如何取得先机，更名满一周年的凡普金科又交出了一份怎样的答卷？
三级跳后，金融科技蓝海就在眼前
对泛泛而谈的金融科技概念进行拆解，能够得到支付、理财与信贷三大具体领域，这其中支付的潜力伴随着社会零售的总增长而体现自不必说，公开数据显示理财与信贷的规模也十分可观，它们共同构成了金融科技的“蓝海”。
1、意愿+能力，金融科技的“基础需求”迎来迸发
细化到每个经济个体，金融科技的爆发是意愿+能力双重驱动的结果，“更愿意”、“有能力”已经当下主流理财及信贷群体的真实写照。
“更愿意”：金融主流受众年轻化。人口新高峰的80、90后，相对于45-55岁的上一波高峰，其消费支出更为旺盛，尤其是在非生活必须的娱乐需求上更为明显，理财理念也更加普及。上一波消费群体主体“省吃俭用”、“有钱存银行”的普遍理念已在很大程度上被抛弃，理财人生、透支消费成为两种常态。
“有能力”：收入水平中产化。根据收入统计的相关数据，80、90后年轻群体的月均收入已达6726元，超过8500元的超过半数，占比53%。收入对应的支出也十分可观，每月支出人均达4386元。在此情况下，理财有余钱，信贷消费有底气也就自然而然。
在此情况下，总数据表现自然不会差。首先是理财——“把钱借出去”，根据和讯财经数据，总规模在2015年底已达81万亿元，并在不断增长之中。然后是信贷——“借钱进来”，根据权威发布的《中国消费金融创新报告》，目前与金融科技应用直接相关的已达6万亿元，2020年将翻倍至12万亿，相对层面，美国消费信贷渗透率2016年达68%，而我国目前仅为23%，与成熟市场的差距也十分庞大。
显而易见，“群体的意愿+能力”推动金融科技“理财+信贷”的基础需求迸发，最终成就了金融科技无与伦比的市场潜力。
2、从1.0到3.0，金融科技有了新逻辑
目前，外界对金融科技的定义各不相同，但其脱身于互联网金融是公认的。也正因如此，金融科技的演化进程也体现着从互金走向技术的过程。
金融科技1.0：资金驱动
顾名思义，资金驱动就是以资金实力为优势核心打造金融科技。本质上，它是金融科技早期的一种被动形态，掌握了资金源就意味着理财规模效应或信贷来源可以在金融科技领域“叱咤风云”，从P2P转型、拥有坚实资金基础的互金企业是这一阶段的主力。
金融科技2.0：场景驱动
互联网浪潮，特别是电商系金融发展之后，一方面互金们的资金优势有所下降，另一方面，电商的天然场景给予了金融科技最直接的释放空间，造就了以场景为核心的金融科技盛况，阿里、京东、唯品会等的金融科技业务乘势崛起，快速发展并盖过互金创业者，吸引了几乎所有的市场眼球。
金融科技3.0：技术驱动+场景驱动
场景带来大量流量后，互金也纷纷效仿，金融科技的整体“业务频率”发生质变，传统理财/信贷不论在流程还是风控技术上都无法适应，面临“有米做不了饭”的境况。此时，用技术手段激活高频率的金融业务就成为新主题，互金创业者与电商、银行等大佬又走在了同一起跑线上。与此同时，“找米”——场景化获客仍然是重要驱动力之一。
“三级跳”的过程，对整个金融科技领域的从业者来说既是机遇又是挑战。如果已有强势资金优势，又能够在场景、技术上做足功夫，形成资金+场景+技术三重驱动，这样的优势是其他形态的金融科技完全无法比拟的。
新逻辑下金融科技布局要点不再一样
金融科技是蓝海，而3.0时代的新逻辑就是金融科技企业航行蓝海的灯塔。不论是银行、电商还是创业企业概莫能外。
1、3.0时代的金融科技是技术组合拳
金融科技是一个由支付、理财、信贷组成的整体概念，某种程度上，这也意味着金融科技各模块之间存在着协同关系：做支付、做理财或做信贷之间都能够在3.0的技术驱动共同基础上相互促进。
例如，阿里的支付宝，集支付、理财（等）、信贷（、蚂蚁花呗）于一体，支付带来的大数据能够帮助更好地获客，也能够帮助信贷业务更好地控制风险，反之，理财与信贷业务也能够促进支付习惯的培养，从而与微信支付竞争。
也即，用大而全的思维做金融科技，比专精某一领域要多一份“协同价值”，这也是进入3.0时代以后金融科技的独有特点。创业企业中，2016年升级“凡普金科”前，“普惠金融”这个品牌从2013年7月起已经使用了3年，作为互联网金融众多创业者中的“元老”，凡普金科的品牌升级意味明显：专注金融科技，建立大而全的互联网金融服务体系，锻造小而美的个人金融服务类产品。
方面，凡普金科拥有爱钱进这个知名互联网金融老牌产品，在方面，凡普金科有提供在线信息服务平台的钱站、提供消费分期的任买、提供小微借款信息服务的凡普信。+资产端的产品布局对旗下各业务板块无论是技术升级还是业务扩展都能起到相互裨益的作用。此外，智能投顾技术还催生了会牛这样的智能选股产品，并把资产端积累的风控技术运用到借款信息服务、消费分期等业务上。
2、场景化引流仍然是金融科技落地的保障
3.0时代的金融科技下，以技术为优先，如何为客户争取最大收益、降低，以及如何控制信贷、消费分期风险成为金融科技企业首要关注点，但这建立在场景化获客已经足够丰富的基础之上，也即技术驱动+场景驱动。
这也说明，虽然竞争重点相对2.0时代有所偏移，但3.0时代场景化引流仍然是金融科技企业的重要课题。毕竟，只有有流量、有客户，金融科技才能落地。
于是，在领先的技术之外，蚂蚁金服、蚂蚁花呗线上线下随处可见的金融适用场景在进一步渗透，而创业企业也在为此努力。日，凡普金科就推出了提供车辆融资服务的凡普快车，布局汽车消费金融场景。在这之前，旗下消费分期平台任买也通过无缝融入消费金融场景的方式，渗透了旅游、医疗美容、职业技能培训和婚庆等领域。
总而言之，金融科技下一程，将是技术领先+场景落地的双重竞争。
3、除了风控，金融科技的“技术”还有更多内涵
毫无疑问，风控是金融科技的“技术核心”，更低的坏账率、更准确的投资建议都来源于风控技术，也是金融科技企业能力的直观反映。凡普金科加大投入研发的大数据风控技术引擎、智能授信额度、智能反欺诈都围绕风控进行。
而随着风控技术的日益进步，对金融科技企业来说，在风控环节之外，于全流程形成整体解决方案也愈发重要。以凡普金科为例，在获客环节开发了智能获客技术，能够对广告投放效果予以量化，并根据用户信息、APP行为、邀请人信息等综合建模形成针对该用户的智能电销方案，提升转化率；在运营环节，对已经转化的用户进行分类，形成金融商务客群、母婴育儿客群、均衡类大众客群等，从而进行差异化推送；在提供了借款信息服务后，开发对应的贷后管理系统，建立数学模型对逾期、催收进行管理。
全流程金融科技的技术给凡普金科带来的价值是显而易见的，2017年5月，凡普金科用户突破2000万，成交量超过400亿。日，旗下产品量突破一千万。截至十月，爱钱进累计撮合交易笔数20.98亿笔，累计为用户赚取收益19.78亿元。
未来的金融科技，是人工智能的舞台
一方面，从互联网基础上发展而来的金融科技大势明显；另一方面，业内普遍认为人工智能将是互联网下一站；二者结合，人工智能渗透金融科技就成为必然趋势。事实上，最关注人工智能的“导师”李开复就曾在多个公开场合表示，金融是人工智能最好的落地领域。
人工智能技术应用有3大条件：数据量大、数据属性有标注、领域单一。金融领域能够最匹配地满足这些条件，金融科技相关的大数据、技术引擎、持续优化迭代都与人工智能密切相关。
而且，对BAT等巨头来说，投入研发金融科技相关技术可能“毫无压力”，但中小创业者如何在有限的资源下解决不同业务线复杂的智能化决策流程就成为问题，人工智能无疑成为最恰当的选择。
凡普金科的建模机器人——水滴Robot Modeler就是这样一个人工智能在金融科技方面的应用案例。过去，大多数人都觉得人工智能取代的将是传统机械化重复性的劳动，水滴Robot Modeler则是对智力劳动的取代，其模仿人类建模分析师思维，将原本需要一整个建模团队1-2个月完成的任务周期缩短至不到1天。对凡普金科来说，更新、上线新模型应对快速变化的环境就变得更为简单。
无疑，这种取代智力劳动的人工智能技术应用，将会逐渐占领金融科技的“技术底层”。当下，金融科技还是个“新鲜货”，随着普及率不断提升，未来金融科技终将成为金融的“基础设施”，任何的金融都呈现出金融科技的形态。同理，随着金融科技应用人工智能程度的加深，人工智能亦会成为金融科技的“基础设施”。最终，“人工智能-金融科技-金融”的金字塔结构将成为金融领域的主流形态。
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《PINTEC读秒CEO周静:智能信贷从1到N》 精选七从到、合规红利，2017年，金融科技迈入了新常态。以来，5年时间，金融科技在中国经历了“跨越式大发展”，跑马圈地，传统金融业逐渐在创新中探索“互联网+”道路。安永此前发布报告显示，在2017年全球20个主要市场中，中国的金融科技应用率以69%居于首位。无疑，金融科技是未来金融业发展的必然趋势之一。融合之下，2017年，金融业集体步入合规年。今年6月，央行印发《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》，《规划》提到，“十三五”时期要加强金融科技（Fintech）和（Regtech）研究与应用。“合理运用互联网技术，不踩红线，按照国家的政策与法规来运营金融业务”，这是Formax集团创始人王曦的金融科技平衡术。而在其看来，未来，大浪淘沙之后，“硬实力”的比拼将成为关键。（Formax集团创始人、董事会主席兼首席执行官王曦）合规即安全，金融行业最重要的是持续发展“，整个金融行业都是较为传统的模式，金融市场好比一块尚未开发的处女地”，在王曦看来，5年过去了，“互联网+金融”在摸着石头过河的过程中，其曾经“互联网将助力金融业运营效率得到进一步提升”的设想已步步实现。“互联网对于任何一个行业来讲，都是一个提高效率的工具，当然也包含金融行业，而且是可以极大的提高金融行业的效率，包括行业效率、服务效率、，让一些琐碎，流程型的工作从人手中解放出来。这个过程，所有的入场者经过大浪淘沙会重新洗牌，各家都会探求自己的独门绝技”，王曦表示。然而金融科技生来便是一把“双刃剑”，提高效率的同时，也存在风险隐患。基于此，合规尤为重要。今年以来，金融行业整体重拳“补短板”、“控风险”，互联网金融严监管也持续加码，互金企业有转型、有退却、有进取，但都离不开两个字：合规。“合规代表安全，金融行业最重要的就是持续的发展和生存下去，所以合规是必须要做的，而且必须不能走错路”，王曦强调称，“要合理的运用互联网技术，按照国家的政策与法规来运营金融业务”。而强监管、严合规之后，各家互联网金融平台也将迎来合规红利，“未来，大家拼的将是‘硬实力’”，对于“硬实力”衡量的指标，王曦用四个维度来衡量：一是数据的厚度，准确度，模型对风险的识别能力；二是融资端的成本，平台品牌的价值；三是投资端的安全性，客户质量，是否分散；四是运营过程中的精细化程度。“科技”给力，用之有道，技术也有“”纵观过往，技术，已成为市场经济演进过程中的重要“因子”，科技已成为金融发展的重要推手。如果说之前被称为金融科技2.0阶段，移动终端、互联网金融、第三方支付、众筹、互联网保险相继诞生；那么，自起，金融科技进入3.0阶段，第四次工业革命呼之欲出，人工智能、区块链、云计算、大数据、感知技术不断推进，金融市场中人与人、人与平台、平台与平台以及数据流和信息流互联，新一轮金融科技正在持续演进。而一直以来，以安全稳健为立足发展之本的Formax也格外重视大数据和人工智能的潜力。“大数据和人工智能可以提高金融模型的辨识度，能够更好，更加准确的识别风险，有效的降低资产风险”，在王曦看来，以子之矛攻子之盾，“数据和技术也非常符合马太效应，数据越多，技术越先进，那么识别风险的效率就越来越高”。当然，王曦也并不认为科技能解决所有问题，从而替代传统金融。他认为，对于小而散的资产来讲，科技力量将会成为主导；对于比较传统的大块资产来讲，传统办法则可能会更加的有效率。对于未来，精细化将是发力点。近两年，越来越多金融巨头开始发力“金融科技”，过去通过简单复制，缺少核心技术的商业模式或已难以为继。不管是市场还是资本，都越来越看重企业的差异化、精细化竞争力和以技术驱动创新的能力。“未来，Forma