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股票一般是如何撮合交易的？股票是如何撮合成交的？
　　一般是如何撮合交易的？股票撮合交易的过程是怎样的？股票是如何撮合成交的？
　　证券经营机构受理投资者的买卖委托后，应即刻将信息按时间先后顺序传送到交易所主机，公开申报竞价。股票申报竞价时，可依有关规定采用集合竞价或连续竞价方式进行，交易所的撮合大机将按&价格优先，时间优先&的原则自动撮合成交。
　　目前，沪、深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式。上午9:15--9:25为集合竞价时间，其余交易时间均为连续竞价时间。在集合竞价期间内，交易所的自动撮合系统只储存而不撮合，当申报竞价时间一结束，撮合系统将根据集合竞价原则，产生该股票的当日开盘价。沪、深挂牌交易的第一天不受涨跌幅10％的限制，但深市新股上市当日集合竞价时，其委托竞价不能超过新股发行价的上下15元，否则，该竞价在集合竞价中作无效处理，只可参与随后的连续竞价。
　　集合竞价结束后，就进入连续竞价时间，即9:30-11:30和13:00--15:00。投资者的买卖指令进入交易所主机后，撮合系统将按&价格优先，时间优先&的原则进行自动撮合，同一价位时，以时间先后顺序依次撮合。在撮合成交时，股票成交价格的决定原则为：
　　1、成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10％以内；
　　2、最高买入申报与最高卖出申报相同的价位；
　　3、如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价位。交易所主机撮合成交的，主机将成交信息即刻回报到券商处，供投资者查询。未成交的或部分成交的，投资者有权撤消自己的委托或继续等待成交，一般委托有效期为一天。
　　另外，深市股票的收盘价不是该股票当日的最后一笔的成交价，而是该股票当日有成交的最后一分钟的成交金额除以而得。
　　通过小编的介绍，相信大家对股票一般是如何撮合交易的已经有了一定的了解。
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A股证券市场，使用撮合交易形式来决定股票价格。撮合交易是一种价格形式机制，他的的交易是在投资者之间完成的，多个买方和卖方分别报价，最终用撮合的形式来决定交易价格。我们用市场来举例，撮合交易就像是市场有一个大白板，卖方和买房都把买卖需求写在白板上，市场管理员根据白板上的报价，按照规则帮助买卖方完成交易的过程。撮合规则是“价格优先、时间优先”。以市场上的大豆为例，假设市场上有很多卖大豆的，也有很多买大豆的。甲是种植户，卖豆子的，觉得今年豆子价格5元一斤差不多，就在报价板上写明大豆，卖出，五元一斤，100斤；另外有个乙，是买大豆的，觉得今年大豆最多值4.5元一斤，于是在报价版上写明，大豆、买入、4.5一斤，100斤。这个时候买卖双方在价格上无法达成一致，就只能等待新的交易方出现，甲乙的报价依然有效，我们称为买卖队列。比如这样：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&760)this.width=760" onclick="self.open(this.src);" class="lazy" src="placeHolder.png"
data-original="https://image.taoguba.com.cn/img//mgf3dgu2bt0w.jpg@!topic">&&&&&&&著作权归作者所有。&&&&&&&商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。&&&&&&&作者：郭嘉&&&&&&&链接：https://www.zhihu.com/question//answer/&&&&&&&来源：知乎&&&&&&&&&&&&&&每一个需要交易大豆的交易者，都可以来白板上看最新的价格情况，如果他们觉得对方的报价合适，就可以直接和对方成交。如何新来一个大豆卖家K，觉得4.5元的价格就很不错了，向管理员报价大豆，卖出，价格4.5一斤，50斤。管理员一看，这下可算是能成交易，就让卖家Z和买家乙的单子成交，但K只卖50斤，所以上方买卖队列变成如下：&&&&&&&&&&&&&&760)this.width=760" onclick="self.open(this.src);" class="lazy" src="placeHolder.png"
data-original="https://image.taoguba.com.cn/img//r4cyctozgdfw.jpg@!topic">&&&&&&&著作权归作者所有。&&&&&&&商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。&&&&&&&作者：郭嘉&&&&&&&链接：https://www.zhihu.com/question//answer/&&&&&&&来源：知乎&&&&&&&&&&&&&&K卖给乙50斤，乙的报价单还有50斤了，此时的成交价格就是4.5。这个时候，又来了个X先生，他急需大豆300斤，他发现大豆的成交价是4.5元一斤，但是这个价格没有卖家，他又要的急，只能加钱，认为5.5元以下都可以接受，于是他报价大豆，买入，5.5元一斤，300斤。管理员一看，5.5元下面还有5.0和5.2两个价位，于是按照价格优先、时间优先的原则，先把甲的5.00元100斤成交了，然后在5.20元这个价格上，让时间上先报价的丙成交；由于X先生只要300斤，甲卖给他100斤，丙就只能卖给X先生200斤。买卖队列变成如下：&&&&&&&&&&&&&&*&&&&&&&&&&&&&&现在问题来了，X先生是以什么价格完成的交易？是5.50元还是5.00元，还是5.20元？为了保护大家的利益，管理员规定了；高于最低卖出价格的买单报价，和低于最高买入价格的卖单报价，都以最优对手方价格成交。在本例中，X先生的报价是买入&5.50元&300斤，高于甲先生、丙先生、丁先生的卖出报价。最终成交价格是，先和甲先生完成一笔5.00元100斤的交易，然后和丙先生完成一笔，5.2元，200斤的交易。最新的成交价格，变为5.20元。撮合交易就是在买卖队列和新增报价单的不断撮合中，完成价格形成机制的。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&*&&&&&&&
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(最多只允许输入30个字)61被浏览10,320分享邀请回答序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
1 3．80 2 - 1 3．52 5
2 3．76 6 - 2 3．57 1
3 3．65 4 - 3 3．60 2
4 3．60 7 - 4 3．65 6
5 3．54 6 - 5 3．70 6
按不高于申买价和不低于申卖价的原则，首先可成交第一笔，即3．80元买入委托和3．52元的卖出委托， 若要同时符合申买者和申卖者的意愿，其成交价格必须是在3．52元与3．80元之间， 但具体价格要视以后的成交情况而定。这对委托成交后其它的委托排序如下： 序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
2 3．76 6 2 3．57 1
3 3．65 4 3 3．60 2
4 3．60 7 4 3．65 6
5 3．54 6 5 3．70 6
在第一次成交中，由于卖出委托的数量多于买入委托，按交易规则，序号1的买入委托2手全部成交， 序号1的卖出委托还剩余3手。 第二笔成交情况：序号2的买入委托价格为不高于3．76元，数量为6手。 在卖出委托中，序号1—3的委托的数量正好为6手，其价格意愿也符合要求，正好成交， 其成交价格在3．60元—3．76元的范围内，成交数量为6手。应注意的是， 第二笔成交价格的范围是在第一笔成交价格的范围之内，且区间要小一些。 第二笔成交后剩下的委托情况为： 序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
4 3．60 7 4 3．65 6
5 3．54 6 5 3．70 6
第三笔成交情况：序号3的买入委托其价格要求不超过3．65元，而卖出委托序号4的委托价格符合要求，这样序号3的买入委托与序号4的卖出委托就正好配对成交，其价格为3．65元，因卖出委托数量大于买入委托，故序号4的卖出委托仅只成交了4手。第三笔成交后的委托情况如下： 序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
4 3．60 7 4 3．65 2
5 3．54 6 5 3．70 6
完成以上三笔委托后，因最高买入价为3．60元，而最低卖出价为3．65，买入价与卖出价之间再没有相交部分，所以这一次的集合竟价就已完成，最后一笔的成交价就为集合竟价的平均价格。剩下的其他委托将自动进入开盘后的连续竟价。
在以上过程中，通过一次次配对，成交的价格范围逐渐缩小，而成交的数量逐渐增大，直到最后确定一个具体的成交价格，并使成交量达到最大。在最后一笔配对中，如果买入价和卖出价不相等，其成交价就取两者的平均。
在这次的集合竟价中，三笔委托共成交了12手，成交价格为3．65元，按照规定，所有这次成交的委托无论是买入还是卖出，其成交价都定为3．65元，交易所发布的股票G的开盘价就为3．65元，成交量12手。
当股票的申买价低而申卖价高而导致没有股票成交时，上海股市就将其开盘价空缺，将连续竟价后产生的第一笔价格作为开盘价。而深圳股市对此却另有规定： 若最高申买价高于前一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申卖价低于前一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申买价不高于前一交易日的收盘价、最高申卖价不低于前一交易日的收盘价，则选取前一交易日的收盘价为今日的开盘价。 2、连续竟价
连续竟价的成交方式与集合竟价有很大的区别，它是在买入的最高价与卖出的最低价的委托中一对一对地成交， 其成交价为申买与申卖的平均价。现仍以股票G为例，某一时刻委托报价的排序情况如下： 序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
1 3．80 2 1 3．52 5
2 3．76 6 2 3．57 1
3 3．65 4 3 3．60 2
4 3．60 7 4 3．65 6
5 3．54 6 5 3．70 6
委托买入的最高价为序号1的3．80元，卖出最低价为序车1的3．52元，这一对优先成交，其价格为两者的平均（3．80＋3．52）/2，故产生的价格为3．66元，成交数量只有2手。交易所发布的即时行情为：成交价3．66元，数量2手。这一笔成交后剩余的委托报价排序情况如下： 序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
2 3．76 6 2 3．57 1
3 3．65 4 3 3．60 2
4 3．60 7 4 3．65 6
5 3．54 6 5 3．70 6
第二笔，序号1的卖出价为3．52元，序号2的买入价为3．76元，这一对可以成交，成交价格为两者的平均值，价格为3．64元，数量为3手。该次成交后的委托情况为： 序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
2 3．76 3 2 3．57 1
3 3．65 4 3 3．60 2
4 3．60 7 4 3．65 6
5 3．54 6 5 3．70 6
第三笔，序号2的卖出委托与序号2的买入委托可以成交，成交均价为3．67元，成交量1手。成交后剩下的委托情况如下：
序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手） 2 3．76 23 3．65 4 3 3．60 24 3．60 7 4 3．65 65 3．54 6 5 3．70 6 6 3．75 3``` 以后的成交情况为：序号2的买入委托与序序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
4 3．60 7 4 3．65 6
5 3．54 6 5 3．70 6
第四笔，序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）
4 3．60 7 4 3．65 2
5 3．54 6 5 3．70 6
无法再成交
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