一位良心操盘手的肺腑之言：散户炒股如何才能稳赚不赔！_股民学校(gmxx)股吧_东方财富网股吧
一位良心操盘手的肺腑之言：散户炒股如何才能稳赚不赔！
　　成功的投资是什么？巴菲特是这样看待成功的——　　“成功不是用他们能够买得起多少昂贵的东西来衡量，而是在于能否做成自己想做的事情，并以一种让自己感觉快乐的方式生活。”　　每一个投资者都渴望成功，但如何才能到达成功的彼岸呢？　　股市投资的方法有很多种，适合自己的操作方式才是最好的方式，因为每个人的性格所导致的投资习惯是不一样的。例如，你的性格非常激进，如果选择了巴菲特式的长期投资，那么我们会认为你很难坚持下去。不是巴菲特的方法不好，而是他的方法不适合你的性格。　　很多人都希望自己能买在最低点、卖在最高点，而且希望是没有风险、稳稳地大赚。　　炒股以盈利为目的，追求利润最大化，想要买在最低、卖在最高，本来是无可厚非的。然而，风险与收益是成正比的，想要获得更高的收益，就必须承担更高的风险。这就好比说，老虎皮远远比猪皮值钱，但是，想要得到老虎皮，也远远比获得猪皮难得多。低收益对应着低风险，高收益伴随着高风险，这是市场亘古不变的定律。　　我们之所以有低风险、高收益的想法，是因为我们大部分人仍然是“初生牛犊”，没有弄清楚股市的规律，也没有弄清楚交易的规律。为了弄清楚这些，我们需要引用到一组股市名词，即左侧交易和右侧交易。　　一、什么是左侧交易，什么是右侧交易　　在股价下跌途中，如果底部没有明显确立就去博弈抄底，这叫左侧交易；如果底部已经明显确立，顺势买入，这叫右侧交易。比如说，一只股票从10元跌到6元的时候，我们就赌它会在6元见底，于是在6元买入，这叫左侧交易；而如果股价继续下跌，从6元跌到了5元，然后又从5元反弹到6元，我们判断这只股票的趋势已经走好了，这个时候买入，叫右侧交易。　　同样的，在股价上涨途中，如果顶部没有明显确立就去赌它见顶，这叫左侧交易；如果顶部已经明显确立，顺势卖出，这叫右侧交易。比如说，一只股票从5元涨到9元的时候，我们赌它在9元见顶，于是在9元卖出，这叫左侧交易；而如果股价继续上涨，从9元涨到了10元，然后又从10元回落到9元，这个时候卖出，叫右侧交易。　　二、浅析左侧交易与右侧交易　　一位良心操盘手的肺腑之言：散户炒股如何才能稳赚不赔！　　图1-1左侧交易与右侧交易　　如图1-1所示，左侧交易追求的是高抛低吸，右侧交易追求的是追涨杀跌。无论是从图形中还是从字面上，我们都可以粗略地体会到，高抛和低吸是逆势而为，虽然先人一步，但多少带有点“孤注一掷”的色彩；追涨和杀跌则是顺势而为，虽然相对比较安全，但多少有点“慢人一步”的感觉。　　正如本章开头部分所描述的，左侧交易可以让我们买在最低、卖在最高，但需要承担很大的风险，因为股价很可能会在我们买入之后继续大跌，在我们卖出之后继续大涨，酿成“买在山腰，卖在山坡”的悲剧；而右侧交易相对比较安全，但是必须要错过底部位置和顶部位置，很可能一条鱼并不大，舍掉鱼头和鱼尾，可以吃的鱼身就所剩无几了。　　左侧交易与右侧交易的特征对比如表1-1所示。　　一位良心操盘手的肺腑之言：散户炒股如何才能稳赚不赔！　　表1-1左侧交易与右侧交易的特征对比　　三、左侧交易与右侧交易孰优孰劣　　“付出就有回报”“凡事有得必有失”“鱼与熊掌不可兼得”……在我们的生活中，有很多这样的醒世名言，这些醒世名言在股市中也同样适用。　　左侧交易属于激进派，为了获得更高的收益，甘愿承担更大的风险；右侧交易属于稳健派，为了尽可能减少损失、规避风险，宁愿少获得一些利润。　　我们以2013年年初到2014年9月的大量走势为例，上证指数从日的2444点一路下跌，于日在1849点处见底。之后，大盘震荡走出一波颇为强势的行情，尤其是在月间，大盘涨幅接近15%。　　作为左侧交易者来说，很有可能会抄到1849点这个中期底部，但同时也要承受近一年时间的折腾和考验，如果节奏没踩好，也容易出现高买低卖的情况；作为右侧交易者来说，在前面四次小的反弹中，可能因为自己的谨慎而逃过四劫，但多半会在2014年7月到9月这波反弹中反应迟钝，等到真正意识到机会来临时再操作，所能赚取的利润已经很有限了。　　有得必有失，有失必有得，得与失，往往在方寸之间。在这一点上，我们完全可以说老天是公平的。左侧交易与右侧交易各有优点，也各有缺点，关键在于两点：第一，我们如何让左侧交易的风险尽量减小，让右侧交易的利润尽量扩大；第二，我们自己是如何取舍的。　　1、左侧法则：左侧交易的风险最小化　　在古代，塞上老翁丢了马，却挽回了自己儿子的一条命；在经济高速发展的今天，很多人得到了金钱和荣誉，却失去了健康和快乐。老天在给了我们一样东西的时候，也要同时拿走另外一样东西，以示他的公平。　　股市中也是如此，赚大钱的同时也蕴藏着亏大钱的可能；而如果想要稳定也赚钱，收益也往往有限。　　左侧交易利润大，风险也较大；右侧交易利润小，风险也较小。两者似乎都不完美。那么，是不是说两种操作模式我们都不选择呢？当然不是，我们不能因噎废食，应该尽量让左侧交易的风险最小化，让右侧交易的利润最大化。也就是说，我们的目的是让塞上老翁尽量少丢几匹马，就能换回儿子的性命；让那些有理想、有抱负的人尽量少伤身体，就能获得事业的成功。　　在本节内容中，我们将重点探讨如何让左侧交易的风险最小化。　　其实，左侧交易实质上就是在“赌”机会。既然是“赌”，成功的概率自然不会很高，而且一旦操作失误，则不免要承担巨大的套牢风险和踏空风险。　　我们以2008年的行情为例。大盘从6124点滚滚而下，个股自然也是一泻千里，跌得惨不忍睹。但是，没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。在近一年的大跌中，也出现了五次较大的反弹。反弹让人兴奋，也带给人希望。当时，我们用得最频繁的一个词就是“抄底”。散户看到大盘涨了，认为大盘见底了，于是纷纷买入；券商看到很多个股技术形态超跌，于是也争相买入；基金自认为自己有足够大的力量托起市场，也拼着老命买股票。结果，所有的人都被套牢，尤其是基金，抄底抄得被套200亿元，成为2008年股市的最大笑柄。　　为什么我们抄底不成，反而被套呢？难道仅仅是因为自己运气不好，判断趋势失误，从而导致自己“赌”错了？我们不妨设想一个问题，如果一只股票从10元下跌到6元，我们抄底进去，而股价非但没有见底反弹，反而继续下跌，那么这个时候应该怎样做呢？第一种方法是在5.5元左右割肉止损，第二种方法是一路持有直到出现反弹为止。我们不难想象后面的走势：该股股价很可能一路下滑到4元，甚至是3元。对于选择上述第一种操作方法的人来说，现在又是一个抄底的机会；而对于选择第二种操作方法的人来说，现在距离解套还很远。　　遗憾的是，股市中的大部分人都选择了第二种操作方法。也就是说，股市中的大部分人都有赚钱的准备，却没有亏钱的准备。这就如同生活中很多人都有开公司的想法，却没有万一公司倒闭了该怎么办的想法。都说要“做最好的打算，做最坏的准备”，然而，大部分人都只有打算，却没有准备。这是赌徒永远不会赢的重要原因之一，也是股市里“十个人炒股，七个人亏钱，两个人不赚不亏，一个人赚钱”的重要原因之一。　　那么，我们如何才能“赌”赢，如何才能成为“十个人中赚钱的那个人”呢？对于左侧交易者来说，应该选择第一种操作方法，也就是说，当发现自己抄底失误，6元跌到了5.5元的时候坚决止损，控制住风险；当然，在上升途中，如果一不留神卖掉了继续大涨的股票，则要再次杀入，抓住后面的大涨利润。这才是真正的左侧交易。只有这样做，才能在利润有保障的情况下，将风险控制在最低的水平线上。　　具体来说，左侧交易需遵守以下七条法则，才能让风险最小化。　　第一，减少操作，不乱打仗。股市里有句话说得好，“多做多错，少做少错”，尤其是对于短线来说，减少操作是减少失误的不二法门。底部的形成并非一蹴而就，往往需要政策面、技术面、资金面以及市场人气等多方面充分配合。因此，莽撞地操作，只会让自己不断地犯错。　　第二，及时止损，控制风险。别以为自己抄底抄在了地板上就没风险了，要知道，地板下面还有地窖，地窖下面还有地狱。在年的大熊市中，很多人之所以一套就是五年，正是因为在第一年的时候抄底失败，却没有为自己的损失喊停；在2007年年底到2008年年底的大熊市，以及大盘从2009年的3478点到日的1849点这个过程中，很多人就是因为抄底失败又没有及时止损，从而在2009年的大反弹中只能等着解套。　　第三，承认错误，亡羊补牢。踏空的滋味很难受，当发现自己卖掉的股票还在拼命大涨的时候，唯一让自己心里舒坦的做法就是继续买入。可是有人会问，万一买入之后又开始下跌了怎么办呢？很简单，及时卖掉就是了。在股市里，股价是涨还是跌，我们散户是完全没有办法控制的，可是对买入和卖出的选择和操作，却是相当自由和轻松的。　　第四，多看信息，多交朋友。量是价的先行，而各方面的信息则是量的先行。毫不夸张地说，至少一半以上的左侧交易之所以能成功，都是由于或多或少、或近或远的资讯信息。很多人说机构投资者适合左侧交易，普通散户适合右侧交易，就是因为机构投资者的资讯信息发达，可以通过广泛的人际关系获得消息。因此，如果自己的信息量有限，而且人际关系不够广，那么最好不要进行左侧交易。　　第五，重基本面，轻技术面。基本面注重于估值，技术面注重于支撑压力、金叉死叉、超涨超跌或是背离现象等。都说基本面的估值很难恒定，因为不同阶段会有不同的衡量标准。然而，相对于基本面的估值来说，技术面的各项分析条件则更显得变幻莫测。支撑线很快就可以变成压力线，金叉之后很快就可以有死叉，超涨超跌和背离现象更是一瞬间的事情。因此，技术面抄底的成功概率一定小于基本面抄底的成功概率。世界著名的投资大师巴菲特、索罗斯和罗杰斯等人之所以游刃有余，无不是基本面估值的高手。我国股市也同样如此，真正的底部往往并非出现在技术面跌无可跌的时候，而是出现在估值水平得到大多数股民认可的时候。当然，这里需要注意的是，我们并非否定技术面的作用，因为当估值水平得到大多数人认可的时候，往往需要技术面来托起市场的人气。毕竟，我国股民大多数都是技术分析的短视者。　　第六，高抛低吸，严控仓位。可以说，仓位的控制是左侧交易的灵魂，只有巧妙地控制好仓位，才能真正让自己在左侧交易中做到“利润无限，风险有限”。这里介绍两种仓位控制法则，具体如下：在抄底的时候，第一次不能买得太多，10%就差不多了，然后相继买入20%、30%直到剩下的40%，这叫做金字塔式建仓法则；相反，如果是逃顶的话，第一批要果断卖出，以保住胜利果实，即先卖出40%，然后相继卖出30%、20%直到剩下的10%，这叫做倒金字塔式出货法则。这两种操作法则的操作难度很大，但是如果能够严格遵守法则去操作，那么就相当于给左侧交易买了一份保险。　　第七，严守纪律，知行合一。上述的一系列法则中，各个都是具有深意的，可是如果我们明明知道这些法则很重要，却在操作中视若无睹的话，那么再多的法则也只不过是听起来不错的废话。炒股是一种游戏，玩游戏就必须要遵守游戏规则，如果明知道不可为而为之，那么通关简直是痴心妄想。炒股最大的敌人就是自己——自己的个性和喜怒哀乐。只有战胜自己，战胜自己的个性，战胜自己的喜怒哀乐，才能成为股市中真正的王者。　　总而言之，左侧交易就是逆水行舟，是提前于他人抄底或逃顶，带有很强的“赌”性。左侧交易可以让我们把握住一只个股绝大部分的上涨空间，却又有“被套”和“踏空”的风险。左侧交易是勇敢者的游戏，只有严格遵守上述七条“左侧法则”，才能让自己在赚足利润的同时，尽可能地降低操作风险。　　2、右侧法则：右侧交易的利润最大化　　在金庸小说中，郭靖大半辈子都在镇守襄阳，全心全意为国为民，终而获得“侠之大者”的尊称。然而，他的背后是昏庸腐败的宋室朝廷，他的面前是强大精锐的蒙古军队，郭靖最终战死襄阳，虽然成就千古佳话，却难免有“蚍蜉撼大树”的遗憾。杨过虽然也曾帮助郭靖镇守过襄阳，虽然也花了16年时间在江湖上行侠仗义，虽然也有“神雕大侠”的美誉，但后来还是选择了自己喜欢的生活方式，绝迹江湖，与小龙女过着逍遥自在的生活，最后快乐终老。　　严格来说，郭靖才能称为真正的大侠，杨过在郭靖面前只不过是个小侠。然而，两者的最终结局却让人唏嘘不已。这或许就是得与失、选择与放弃的哲理所在。　　股市其实也是如此。左侧交易固然可以获得最大利润，却需要承受不可估量的风险；而右侧交易风险较低，却只能获得有限的利润。　　在前一节中，我们讲到了如何让左侧交易的风险最小化，本节我们则要讲如何让右侧交易的利润最大化。这里需要强调的是，无论我们做出多少努力，右侧交易的利润都很难超过左侧交易的利润；同样，左侧交易的风险也很难低于右侧交易的风险。这就好比说，杨过再怎么努力想成为大侠，也很难超过郭靖；而郭靖再怎么潇洒，也比不上杨过的风流倜傥。说来说去，这还是得与失、选择与放弃的平衡关系。　　左侧交易需要逆势而为，是在“赌”机会；右侧交易则需要顺势而为，是在“等”机会。既然是“等”机会，自然是在上涨或者下跌趋势基本形成的时候再考虑操作。这样一来，最低点和最高点只能眼睁睁地错过，而且能做的只有追涨和杀跌。　　我们以A股市场从日1849点开始的这段行情为例。作为右侧交易者来说，尽管这波行情也能获得不错的利润，但是，1849点肯定跟自己无关了，真正觉得可以介入的时候，应该是日上证指数突破年线的时候了。当时的点位是2105点左右，也就是说，至少有近250点的利润是和右侧交易者无关的。这里说的是买入，我们再来说卖出。把时间往前推，大盘在日2444点见顶的时候，众多的右侧交易者还在做着3000点、4000点甚至一口气奔向6124点的“春秋大梦”。实际上，截至日，大盘已跌去200余点。　　上面的例子算是好的了，毕竟在大熊市中，这种较大级别的行情不容易见到。而在一些反弹行情中，很多后知后觉者和不知不觉者都是在接近顶部的时候，才发现大行情的来临，于是纷纷慌忙买进；之后又在接近底部的时候，才发现行情早已结束，于是悲痛地相继割肉。这样一来，众多散户最后全部沦为主力机构顺利出货和建仓的帮凶，成为被主力机构玩弄于股掌中的棋子。　　一旦股票的利润被追涨和杀跌悉数剥夺，风险就没有提及的必要了，炒股的意义随之消失殆尽，右侧交易的价值也就基本丧失了。如此来看，右侧交易最重要的核心工作就是让利润最大化。那么，如何才能让右侧交易的利润最大化呢？具体来说，右侧交易应遵循以下八条原则。　　第一，抓住大头，放弃小利。散户最大的失败，就是口袋里有点钱，心里就痒痒，看到好股就想买，而且喜欢吃着碗里的，看着锅里的，恨不得把所有好股都买下来。这样一来，散户始终在做着追涨杀跌的事情，捡了芝麻，丢了西瓜，错过了一个又一个主升浪。散户应该要舍得放弃，要抓大放小，宁愿错过一些股票，也不要屡屡做错。可以说右侧交易能否成功，最主要就是看能否抓住主升浪，而抓住主升浪的最好办法，就是盯住几只波段清晰的股票，进行波段操作。左侧交易可以很热闹，但右侧交易一定要冷静。只有冷静地分析个股，冷静地跟踪操作，才能真正做到抓大放小。　　第二，学习狮子，伺机而动。既然右侧交易注重的是“等”，那就需要我们有好脾气、好耐性。在《人与自然》节目中，我们经常可以看到这样的场景：在茂密的草丛中，一只凶猛的狮子窥视着不远处正在安详地吃着青草的羚羊或是角马。狮子很有耐心，它会花很长的时间去观察猎物，直到找出最容易成功捕杀的目标，才会采取行动。一旦它锁定目标，就会穷追不舍，直至成功捕杀。这是大自然物竞天择的必然规律，也是狮子得以生存的唯一选择。试想一下，如果狮子看到一只羚羊或是角马，二话不说就猛扑上去，追一只不成功就再换一只，那么结果可想而知，狮子即使不被饿死也要被累死。炒股何尝不是如此？与其盲目地见一只炒一只，不如盯住一只，摸清楚它的底细，然后一击即中。在没有找到合适的买入对象前，应空仓耐心等待，这也是右侧交易的必修课。　　第三，识别震仓，避开诱多。震仓和诱多是主力机构灭掉散户的必杀绝招，也是右侧交易成功与否的最大蚀虫。震仓，也叫洗盘，是庄家想拉升，但又故意压低股价把散户吓跑；诱多，也叫骗线，是庄家想出货，但筹码太多，故意把散户吸引进来接货。那么，如何才能识别并避开主力机构的震仓和诱多呢？方法一，看长做短。例如，用周线来看趋势，用日线来操作，当日线在上涨途中突然下跌，或者在下跌途中突然上涨时，则根据周线的走势来辅助判断。方法二，看大势，做个股。这个很好理解，就是看大盘的走势，来操作个股。要知道，大部分个股都是跟着大盘走的，而且主力机构要在大盘上进行震仓和诱多，难度明显大得多。方法三，趋势为王。也就是说，看准大趋势，不理小波段。　　第四，摸透股性，波段操作。波段操作这四个字总给人知易行难的感觉，但不可否认的是，只有波段操作，才能让右侧交易的功用得以充分挥发，既能控制住风险，又能捕捉到可观的利润。在很大程度上，波段操作其实是吸收了左侧交易和右侧交易两者的精华。在上涨趋势中，波段操作可以让利润最大化；而在上涨趋势的末端，波段操作又可以及时卖出股票，在保住利润的同时又规避了风险。波段操作有两个要点:第一，看清趋势；第二，摸透股票的股性。　　第五，涨时重势，跌时重质。涨时重势，就是说在上涨的时候，主要应抓住上涨的趋势。这其实是告诉我们，在上涨途中，技术面往往占据较大的比重。因为一旦牛市或者大反弹行情出现，必然会有一波轮番炒作，所有的板块和个股都会被炒作一番。这种炒作跟基本面关系不大，再垃圾的股票也都有鸡犬升天的时候，而任何股票只要有所异动，迟早都会被技术指标捕捉到。因此，涨时重势，即上涨的时候主要看技术面，抓住机构留下的线索。跌时重质，就是说在下跌的时候，基本面好的个股往往具有抗跌性，并且有希望反弹。因此，如果采用右侧交易模式来参与弱势行情中的反弹，业绩好的个股应当是首选。　　第六，顺势而为，满仓操作。由于左侧交易的仓位控制主要是为了规避风险，而右侧交易本来风险就较小，因此，右侧交易在仓位的控制上没有左侧交易那么严格，一般情况下都是满仓进，满仓出。分仓操作不适用于右侧交易。　　第七，不以涨喜，不以跌悲。根据传统中医理论，大笑伤肝，大怒伤脾，大哭伤心，大吼伤肺，而真正的养生之道，应该是保持平和的心态、平静的面容、平顺的动作。我们在股市中之所以连连失利，难道只是因为我们炒股的能力有限吗？非也。我们之所以会在股市中显得很被动，主要是因为我们没有保持平和的心态，始终被“贪”“怕”“悔”“急”等心理恶魔缠绕着，使得原本应该遵守的纪律和理念荡然无存，从而影响了正常的操作。因此可以说，我们在股市中最大的敌人并非“鬼庄”，而是“心魔”。　　第八，买时谨慎，卖时果断。这应该是右侧交易的终极法则了。简简单单八个字，却蕴藏着无穷的股市哲理。买入股票的时候需要谨慎，包括三层含义：第一，沪深两市两千多只股票，目前看中的这只未必是最好的；第二，如果错过了这只股票，大不了不赚钱，但绝对不会亏钱；第三，个股的涨跌是有节奏的，我们买入股票前，有必要弄清楚股票的股性和涨跌节奏，否则一旦踏错节拍，则容易造成“一步错，步步错”的窘迫后果。卖出股票的时候需要果断，同样包括三层含义：第一，我们的选择范围很小，不会有两千多只，只有自己购买的一只到几只股票，没买的股票无论涨跌，都与自己无关；第二，卖掉股票之后，股价很可能会继续上涨，但如果我们对自己的判断有信心，则应该充分衡量利润与风险，因为股票趋势一旦走坏，那么利润是有限的，而风险却是无限的；第三，沪深两市有两千多只股票，没必要抓住一只不放。　　总而言之，右侧交易就是顺势而为，不追求买在最低和卖在最高，只追求稳定且安全的收益。其一字诀为：等。由于右侧交易一心求稳，因此在利润上也往往有限。右侧交易是成熟者的游戏，只有通过成熟的心态、成熟的操作方式和成熟的应对策略，充分理解并执行上述八条“右侧法则”，才能在控制住风险的同时，获得较为可观的利润。　　四、左侧交易和右侧交易建仓法则　　我们可以将底部区域分为两部分，在图形上类似于“V”字型：一部分在V的左侧，是从进入预期底部区域的时间点开始，到达空间最低点的时候完成左半段；另一部分在V的右侧，则是从空间最低点开始，上升到V右侧底部开始确认的地方；当然，我们可以看到，对右半段的真正成立需要到后期才能确认，但对一个区域的判断总比对一个时点的判断来得准确和容易把握。如图所示　　所谓左侧交易建仓法则，就是在虚线左边开始接近底部区域的时候就开始建仓买进的方法，如AB段、CD段、EF段、GH段、IJ段，相反，右侧交易建仓法则是从虚线右边开始买进的方法，如BC段、DE段、FG段、HI段和JK段。　　左侧交易建仓法则的思想就是在底部还没有正式来临，投资者根据自己的判断去预测底部位置，越跌越买，逐渐的买到底部为止。这种建仓法则的优点是，投资者如果能准确判断底部，则建仓成本相对来说比较便宜，并且比较容易建仓成功，给人一种运筹帷幄、从容建仓的感觉。缺点是，如果错误预计了底部位置，可能会承受一段时间的煎敖和套牢。所以，左侧交易建仓法则必须要求投资者具备一定的底部判断能力。尤其是对大资金的拥有者，采用左侧交易建仓法则的较多。　　左侧建仓的策略更加符合价值投资的理念，价值投资者希望以低于内在价值的低廉价格购进股票，这决定了我们很少会在大盘或个股大幅上涨时追涨买入，更多的我们希望目标公司的股价越低越好，而大盘下跌时这样的时机会更多。另外，左侧建仓需要的技巧和把握能力比较高，因为刚开始可能出现一定浮动亏损，对心理素质的要求也较高，但由于建仓周期长（整个底部区域都在建），所以有充分的时间和中间小波段机会来降低成本，因此左侧建仓成本要比右侧建仓成本来的低，这也是大部分机构及价值投资者采用左侧建仓法的原因。　　右侧交易建仓法则的思想就是从股价见到最低点后开始买进，买在股价上涨的过程中，而右侧建仓是从出现空间最低点以后开始的，心理压力比较小，心理感觉上似乎相对安全一些，要求的技巧也少一点，中小投资者的追涨即属于此类，但右侧建仓的成本会比左侧高得多。　　1、对于一个大的底部区域，采用左侧交易建仓法则还是采用右侧交易建仓法则都没有很大的区别。因为大的底部出现后，未来的获利机会也比较大，并没必要去在意建仓的成本，况且，这种大型的底部一般都有反复，很能准确判断底部的点，依然是一个区域的概念。有很多机构和大资金拥有者都采取左右侧相结合的建仓法则。　　2、对于在股价上升过程中波段低点进行建仓，采取左侧交易建仓法则和采取右侧交易建仓法则却有本质的区别。我相信，并非所有的投资者都有机会在大底部买进股票，很多投资者都是在股价上涨了一段时间后才开始逐渐进场的，这个时候左右侧交易建仓法则就至关重要了。我的观点是，在牛市波段的低点位置，我本人坚持左侧交易建仓法则。这个法则的前提是牛市，既然是牛市，股价肯定会创出新高，而在股价下跌的时候买进就是坚持了越跌越买的原则，而对于波段低点的判断，却比判断大底部要容易的多。这个判断，我们完全可以通过波浪理论原则进行判断，虽然不能保证100％准确，但是准确率我们可以做到70%以上，一样可以大大提高胜算率。　　由于篇幅过长，本节左右侧法则先分享到这，后期继续左侧操作秘笈，最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。
好文章，辛苦了。
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一个职业做股票混得还可以的人一般年收益率是多少？100%？
我得重点推荐一下这个干货答案：日晚更新：争议人物 跟我走吧14。问题很有意思，不过没有统计数据就谈这个，肯定是耍流氓。这里我尝试用一个比较直观的角度来分析，什么样的业绩可以分别战胜99.99%、90%、70%的人。雪球网有一个功能叫投资组合，你可以自己筛选一个股票池，并进行长期管理。组合的调仓是和真实交易价格同步的，停牌和涨跌停的股票无法买卖。由于雪球组合的样本数量已经不小，所以从统计学上有一定可参考性，其中反映的投资回报率也具有一定的代表性。接下来我们就看看，具体的某一种回报率大概处在股民中的哪种水平。首先，什么样的回报率可以战胜99.99%的人？雪球组合是这样告诉我们的：也就是说，如果你的年回报率有4.6倍，就可以战胜99.99%的人。接着看：如果你的年回报率有36%，就可以战90%的人。如果你的回报率有7%，就可以战胜70%的人。当然，由于组合和真实投资还是存在一定差别的，所以这些结果并不是完全精确的，仅供参考。那么，如果这一年只持有现金，结果又会如何呢？不妨先猜一下……嗯......嗯....嗯..嗯!答案是，如果过去一年你不炒股，你就已经战胜了差不多60%的人。（不炒股的朋友，掌声在哪里？）也就是说，过去的一年当中，仍然有大约60%的人是亏钱的（更别提雪球组合并未扣除印花税和佣金的费用）怎么样，是不是和你心目中鸡犬升天的场景有些出入？要记住，被市场消灭的人可不会在外面到处宣扬他有多惨，但赚了钱的人可就很有可能到处吹嘘他的业绩了，这就叫survivorship bias ：）我这里必须再次强调，以雪球组合作为观察指标有诸多的限制，我也从没有说过这个指标是十分合理或者完美无缺的。原因有以下几点：1、雪球组合时间最长的也不到一年半，运行周期显然远远不够长。2、样本数量和股民总数相比太小。3、组合并非真金白银的账户，操作上与实际账户操作的频率和心态会不一样。如无效组合较多（睡眠组合、废弃组合等，而在实际账户中，一般都会出现止损等操作。）这个答案还没写完，我突然有点事情要出去= = 如果有兴趣就点个赞，想看人多的话我就继续写。由于我最近比较忙，所以不可能一次性写很多，但此答案基本每晚8点以后都会更新。目前的提纲是：1、扒皮某些雪球大V的陈年丑事。2、应要求评价某些雪球大V，不保证客观。（①温文尔雅，稳中求胜——小小辛巴 ②价值洼地猎手——路过十八次③争议人物跟我走吧14）3、我个人了解的，确实非常牛的几个雪球大V（待写）___________________________________________________日晚19点：由于明显想看八卦的人更多，在下就先讲几段往事给各位看官。截止到今天，雪球上粉丝最多的前十位大V分别是：1、小小辛巴 粉丝495730人 2、zangyn 粉丝408928人3、梁宏 粉丝368225人4、跟我走吧14 粉丝337014人5、东博老股民 粉丝251169人6、云蒙 粉丝250362人7、唐史主任司马迁 粉丝225329人8、价值at风险 粉丝215794人9、投星资产 粉丝195014人10、释老毛 粉丝185846人我今天就来扒一扒这位zangyn同学。首先，我们还是打开雪球组合，再筛选一下历史收益从高到低的排名：第一名的zangyn建立此组合的时间是日，也就是说一年33倍！看到这里，相信很多人的第一反应是：且慢！不少的雪球老用户（包括评论区里面的一些同学），都知道当初雪球组合有一个漏洞，那就是：当你点击调仓的时候，买入价格就会锁定在你点击的那瞬间。也就是说，一个人可以点击调仓，但先不操作，如果股票出现了大涨或者大跌，再相应操作。这样的价格，仍然保持在当初打开页面时的价格。我知道我的语文不够好，那我就举个栗子吧：zangyn在9点40分点击了调仓，打算买入“西阿阿胶'= =，此时价格为20块,。但是zangyn还没动，只是保持了调仓的页面不关闭。10点，西阿阿胶突然拉升到21.8，zangyn眼珠一动，在雪球组合中全仓杀入西阿阿胶，这个时候他的组合成交价格仍然是20块，但目前的市场价格却是21.8。也就是说，zangyn已经获取了9%的组合收益，深藏功与名。应该说，当时不止一个人发现了这个漏洞，但是zangyn是唯一迅速行动，并且很快将雪球组合的收益率刷到500%以上的大V，他也因此收获了大量的粉丝。当然啦，这个漏洞很快被堵上了，所以之后的雪球新用户并不知道这些往事，仍然视其为大神。然而像我这样的老用户……呵呵哒。你以为这就结束了吗？不，扒皮的正戏才刚要开始……zangyn特别喜欢吹嘘自己的Z式抄底法，号称“量化恐慌、德式精细、独步雪球、别无二家”。他也经常在网上晒出实时的交割单，显示自己基本上总能抄在最低点或者最低点附近，因而也获得了Z神的美称。然而……Z神的贴图里永远没有成交数量。不过，zangyn一直号称自己的资金量是八位数往上，随便一个抄底就是百万级别。这些倒也不是什么大事，我不知道新股民们如何看待这些交割单，不过作为一个在二级市场里浸淫了近10年的人，我早就看过了无数的博人眼球的小伎俩。比如：只要两块钱，成为亿万富翁，出任CEO，迎娶白富美不是梦！所以尽管我对人一贯都是无罪推定的，但我对zangyn这种掐头去尾的晒单行为并不感冒。不过有一天，zangyn可能是被脑残粉们捧昏了头，居然跑到雪球兵器谱排名第三的梁宏发的帖子下面不断调侃他，最终惹怒了这位长得像韩红的男大V。愤怒的韩红，哦不，是梁宏使出了大绝招——他按照zangyn所晒交割单上的时间，详细地查询了对应时间点、对应股票的具体成交数量。（当然，这个需要花很大的精力，比如筛选掉成交量过大的或是同一秒内成交笔数过多的股票，然而皇天不负有心人……）Z神贴单记录1：梁宏经过查找后得出下图：可以看到13:24:33秒 23.91成交了好多笔，最多一笔25手，最小一笔1手买入成交是红字，主动打单的，肯定是一笔。所以可以知道Z神买入大智慧可能最多也就是5万多市值，最小就是2400市值，100股。Z神贴单记录2：梁宏经过查找后得出下图：买入成交红字，一笔成交可以看到10:38:10 价格50的成交4笔，最大20手，最小1手。可以看到Z神最多10万买入，最小5000元买入。剩下的例子还有很多笔，我就不一一列举了，意思到了就行了。也就是说，独步武林的Z式抄底法，可歌可泣的量化恐慌+德式精细，经常抄到的货……总价值撑死几万块钱。就算每次抄底赚10%（实际上以3%-5%居多），获利也就是几千块钱....说好的百万级别呢？呜呜……日更新：有很多人直接点出了名字要我扒皮，但也不是每个人都是骗子啊...第一个被问的是小小辛巴，那我就评价一下这位雪球人气之王。小小辛巴在网上应该说成名已久，其最为称道的就是五档买入法和文笔好（真不是黑= =）。也许某些新手会问，五档买入法是什么？五档买入法是指对某只个股进行充分研究，综合各种因素分析，大致估算好底价区间，然后设定好五档逢低买入区间（应有一定的价格宽度，间隔10％左右），这五档相当于一个层层设防的大网兜，层层向下买入，股价下跌总有穷尽（指大部分股票），“强弩之末，势不能穿鲁缟”，只要五档设置得合理，多半会在五个档区内形成底部。应该说，小小辛巴的风格可以用“稳进”来形容。如果不理解这个词，只以收益率论英雄，那么，小小辛巴的确不适合你。他的雪球组合基本反映了其实盘的思路，目前的收益率是这样的：“宁静致远，不疾而速。”说明这种稳进也是小小辛巴主动追求的效果，而这种效果主要得益于其交易体系。很多人会觉得五档买入法算不得什么体系，但实际上这是一种留有很大回旋余地的交易方法，基本上永远留有一定的现金。并且，小小辛巴的确有一定的公司分析能力，再加之持仓的分散化（不同股票、不同行业），可以说这种方法是赢得慢，但死不了的一种方法。你可以抨击他收益率不高，你可以说他分析公司的能力并不是十分出类拔萃，但我认为，小小辛巴最为可贵的是他在大部分时间里能够保持理性，坚持这种“五档买入+筛选公司+行业分散”的交易方式。而只有在这个市场里呆得足够久的人，才能意识到理性和“死不了”是多么地可贵。不过，说完了优点，就该说缺点了。我认为小小辛巴对具体公司的分析并没有许多粉丝吹捧的那么功力深厚。他的股票分析文章，的确文辞优美，旁征博引，深入浅出，即使对股票毫无了解的人也可以看得明白。并且，他往往会从股市历史、行业本身特点、公司有关信息、背景知识介绍、相关财务数据甚至K线图、筹码分布等很多很多方面进行剖析。例如以下这篇：可能我这么说有点狂妄，但我觉得这样子分析公司，有点像《笑傲江湖》里丹青生的武功路数。任我行在梅庄的地下监狱里是这么点评丹青生的武功的：要知临敌过招，那是生死系于一线的大事，全力相搏，尚恐不胜，哪里还有闲情逸致，讲究甚么钟王碑帖？小小辛巴是我的老乡，我和他之间也有共同的朋友，知道他的一些事情，对他印象不错。并且我也敬重他在粉丝这么多的情况下仍然能不作恶的品德，所以我接下来这句话可能不太好听，但用意是友善的：如果他把遣词造句的时间省下来，再把分析与公司经营无关的方面的时间省下来，那他对公司的分析完全可以更透彻深入。我认为要真正看懂一个企业，需要花大量的时间做基础研究，并且在之后的相当一段时期里面，还需要不断吸收有关的行业新闻和知识。即使这样，也才不过仅仅形成了初步的系统性判断。试问如果这里也摸一下，那里也碰两把，还会有多少时间能用在真正分析公司的价值上呢？也许他这样分析的初衷，是通过从不同角度进行分析，来降低自己“看走眼”的风险。但分析公司其实和武功一样，真正看到了要害的地方，精研一招也足以致命，完全不需要有那么多的花架子。至于小小辛巴卖书的事情，我觉得肯定有人要黑，我索性也表个态。认为他靠卖书赚钱的人，在我看来未免太井底之蛙，那点书钱才多少？再说了，像小小辛巴这么用心写一篇文章的人，东西有人愿意花钱看，这本身带来的心理快感绝对要超出那点钱带来的快感。我想，不创作的人大概是不会理解这种心理的。 19:30更新：我知道有不少人看这个帖子，也是希望能看看哪些雪球大V值得关注。晚上就说说一个我认为实力还不错的大V： 路过十八次。如果要用一句话来描述路过十八次，我会说他是一个极其擅长于挖掘炒作逻辑，并且通过估值对比的方式来寻找相对洼地的博弈者。纯正的价值投资者在牛市到来的时候，经常会觉得无所事事，因为牛市很少会有低估的标的。这也意味着牛市其实就是价值投资兑现利润的时候，并没有太多主动作为的空间。路过十八次的方法，我给他取个名字，可以叫做“相对价值投资”或者叫“市值成长投资”。在最火热的题材中，他能梳理出某家不太热门的公司其较为清晰的未来业务架构，并通过分析并购预期、业绩承诺等方式，预估出未来几年的业绩水平大概能处在什么位置，再和当前同行业的公司估值进行对比，寻找到市值成长的空间。我举个例子：假设目前X板块的炒作如火如荼，平均估值达到80-90PE。路过十八次往往就能寻找到一个业务性质符合该板块、炒作逻辑明确、估值相对未来业绩显著低于同行业的公司。他的风格就是，如饥似渴地在最狂热的地方寻找到相对最便宜的货物，并在未来伺机卖给更加狂热的人。所以尽管他也研究公司的业务发展空间和未来赢利点，但我并不认为他是那种会和公司一同成长的投资者。（这句话不是褒义也不是贬义，只是客观描述）而由于他的投资逻辑是基于市值的相对低估，因此，他不可避免地会产生对于小市值个股的偏好。因为从估值博弈来看，大市值股票里的股东数量较多，博弈预期相对较难达成一致。而小盘股中的博弈，往往会因为参与的人相对更少而容易协调预期，资金更容易获得趋同性。但是，我个人并不经常参与这样的估值博弈。（我不参与并不代表不好，每个人的风险偏好不一样，能力也不一样，有人可以上刀山下火海毫发无损，我可能从二楼跳下去就骨折了。）因为市值预期是一个以市场情绪为支点的估值方法，变化可以极其迅猛。牛市可以宽容地为成长股给出上百甚至数百的PE，但到了熊市，情绪转变会从极度乐观转向极度悲观，这时候，这样的股票可能跌得裤子都不剩。就像恒生电子在5000点的时候股价一度接近200，股灾到来之后，几个月就跌到了35。而即使是在35的时候，它的PE也仍然还有50。（当然我个人认为恒生电子是个低估的好公司，买它也不能看PE，毕竟细细分析这个公司，就能发现它处在跑马圈地的过程，还远未到追求盈利的时候。我这里只是随意举个高估值随情绪被痛杀的例子）他在最近的一次发言里也谈到了这一点：市值比值并不是无敌的尚方宝剑，受制于市场整体估值变化。且如果是情绪溢价上的估值，往往可能超预期或者大幅低于预期，我们也不是没有吃过这样的亏。请各位不要过于盲信或者一成不变看我早期限于当时比价下的估值，估值是一个范畴，是一个波动状态，这个来源整体市场的状态以及个股的业务进展，市场资金的偏好等等。写得有点粗糙，但是大意表达出来了，有时间再增补，晚上就写这些，要忙正事去了。 19:17更新：提起跟我走吧14，很多人想到的是三个字“大局观”，因为这是他无时不刻用来形容自己的词。如果撇开他那受害妄想、易怒暴躁、爱好吹嘘的性格，其实这个评价并不能算过分。一句话：跟我走吧14，是一个为创业板牛市而生的奇才，是一个深谙市场炒作逻辑的高手，也是一个风控的小学生。2014年底，意识到牛市要来的人并不在少数。就连我也可以不脸红地说，以我这样很普通的水准，也比较清晰地看到了牛市要来的信号，并且用真金白银进行了投票。但我并没有很快地作出最佳的选择，因为我那时候的兵器库里仍然最倾向于非常传统的价值投资模式，也就是以低估值为第一道筛选关，再进一步寻找价格低于价值的优质公司。（不想再回顾了，今年是我第一次背叛自己的投资原则，结果付出了巨大的机会成本。所以人啊用什么方法去做投资都行，但一定要按自己真正理解的方法做……）但跟我走吧14是怎么做的呢？他迅速买入了同花顺、东方财富、国金证券等股票，虽然他具体在上面赚了多少钱有待考证（我印象里他自己说的是最高盈利5000多万），但即使是最厌恶他的人也不能否认，他是最早的一批互联网金融死多头。他很早就公开地讲过自己的逻辑，但当时没有多少人理解，他是这么说的（大意，非原文）：“互联网金融是未来的大势所趋。大多数人只看到了牛市来了以后，券商的业绩将大幅度上涨，但却没看到未来的重点在于入口。具有入口的新型券商将涨得令人窒息，至于券商牌照，一个简单的收购就能够解决了。”接下来发生的一切简直就像严格排列好的剧本：互联网金融概念成为2015年最狂热的题材，之后牛市又引爆了全体股民的狂热，券商的盈利鸡犬升天，东方财富、同花顺等股票在市值飙涨之后轻松地收购了小型券商获得牌照……当然，一次成功并不能说明一个人的投资方法有效，而这只是跟我走吧的封神之战。他在之前的熊市里展示出来的牛股挖掘能力，我已经见识了很多次，那时候他还只是个关注者不到一千的普通ID。（这里要感谢GT周的推荐）跟我走吧14的最牛逼之处，在于他能抛弃传统的估值方法，将二级市场的炒作和企业本身的经营行为很好地结合起来。他曾经说过这么一段话：“如果你能感知未来两三个月发生的事，你赚个两三倍一点问题都没有，如果你能感知一年以后的事，十倍股信手拈来。”他可以清楚地认识到未来的哪些事件将成为某一次炒作的关键催化因素，并极为精确地算出二级市场的炒作时间，这也导致常常有人怀疑他有内幕消息。但我个人倾向于他没有。原因也很简单，他虽然狂，但是不傻。假如真有内幕消息，就绝对不会如此高调。尽管跟我走吧14讲起股票来似乎都是天马行空，似乎有了所谓的“大局观”就有了一切，但他的拥趸们更应该学习的，是他没有对外表露的那种惊人的专注。他对所重仓的企业，已经到了事无巨细都了如指掌的地步。但是跟我走吧14最致命的问题，也是我对于迷信他的股民最想说的一句话，就是他在风控方面完全是个小学生。他在股市遭遇的第一次滑铁卢，是他在08年的时候，不顾当时老婆的反对将家里的五十万存款取出杀入股市，甚至连他爷爷留下的一套小房子都卖掉，总共投入150万，最后亏到剩28万的时候认输割肉，他的第一任老婆也因此跟他离婚。这个事情至少说明两个问题，第一：他赌性很重。第二：他缺乏最基本的风控能力。可能有人会说，那是08年的事情，人都是会进步的。但至少在今年的股灾中，我还没看到他风控能力有任何提升。跟我走吧14从5000多点下来，除了减持了一部分乐视，基本上大部队都硬是一路没有减仓（他之前的超高收益也得益于几乎没有减持），结果出现了极为惨烈的回撤。坦白说，这样的表现对于一个有经验的投资者来说根本不合格，至少说明他的交易系统有着致命的缺陷。即使他在9月份之后又凭借创业板的一波反弹回血不少，但他在7、8月份的时候明显也跌昏了头，面对不停询问、试图追寻精神寄托的微博粉丝也只能说一句：“我现在也不知道怎么办啦，我从高点跌下来亏了几千万。”这和当时坚称创业板必上万点的豪气可谓判若两人。如今跟我走吧14造成的最大危险，和当初牛市顶点附近雪球的氛围如出一辙，那就是他在粉丝中营造了一种类似邪教的氛围。他在全国各地，所到之处粉丝无不趋之若鹜：要请他吃饭、替他订最好的酒店、给他办见面会、赠送各种昂贵的礼物……我很难断定这种现状是否是他有意为之，但毫无疑问他乐在其中。不得不感叹一句，如今中国散户的平均投资水平确实还非常低，很多人根本不知道他为什么推荐某只股票，也不管他是在什么价位推荐的，只要知道了“跟叔买了”，就疯狂地满仓杀入，甚至高杠杆相搏。然而，跟我走吧14是不使用杠杆的（我记得是这样，如果有错可以纠正我），对于买入的标的，也都经过逻辑上的思考。但他的不少跟随者在无脑跟票又赚钱之后，就误认为赚钱很容易。曾经在雪球上出现过一波，现在在微博又出现了一波。对此，我只能不善良地说一句：“雪球上那波无脑满仓高杠杆跟票的人，现在坟头草都老高了。”跟我走吧14的狂傲，是一种自负和自卑的产物，他曾经濒临破产过，曾经得过抑郁症，曾经在最困难的时候遭遇离婚，再加上天生性格里的那种乖张，才会有了这一年的各种大大小小的争议事件。而跟我走吧14的辉煌，在于他的长处比起他的短处又强得太多。但盲目跟随他的人，有几个有他这样的眼光？有几个能够像他成本那样低？学他的狂傲，够格么？投资者啊，最忌讳的就是没有牛人的命，还得了牛人的病。不过换个角度来看，如果有人能够学到他思考炒作逻辑的方法，又有比较完善的交易体系，那也完全有可能在长期回报中战胜他。对于跟我走吧14，我知道我无论如何评价，都会有人愤愤不平。讨厌他的会觉得我把一个胡吹大气的人捧得像神，喜欢他的会觉得我在贬低他的水准。然而他的一路封神、巨大回撤和出走雪球我可以说是一步一步见证的。我想，一个人究竟水平如何，听他说准了几次是不够的，看他跌了几次跟头也是不够的，只有长期听其言、观其行，才是理性评价的基础。不过我也要承认，对他的投资方法，我只是知道是怎么回事（知其然），但对根本的逻辑却没有办法透彻理解（不知其所以然）。所以想要了解他的“术”，还是去找找别人整理的他的文集吧。
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