转融资开闸散户全攻略：股民做空万科1天赚2万--财经--人民网
转融资开闸散户全攻略：股民做空万科1天赚2万
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　　核心提示：转融资本周开启，虽然试点只限机构参与，但不少大户已蠢蠢欲动。说白了，转融通就是放大版的融资融券，只是资金以及融券的来源不同而已。虽然转融资开启，但由于股市仍跌跌不休，参与的机构也很少，不少大户仍对今后转融券的放开心存期待。8月以来，上市公司"黑天鹅"事件中，通过融券卖空获利的模式初步显现。但记者调查发现，由于信息不对称以及博弈力量悬殊，福州散户参与融券交易十有八亏，赚钱者凤毛麟角。
　　本地落点
　　转融资开闸榕投资者不敢冒进
　　继试点融资融券近2年半后，A股"双边市"再次"芝麻开门"。8月30日，中国证券金融公司正式启动转融通，先行办理转融资业务，预计首日转融资业务总规模可能超过50亿元。据国泰君安测算，按平均2倍杠杆计算，转融资业务首日最大可为市场提供约100亿元增量融资规模。
　　作为初步试水，转融通业务设置了较高门槛，并谨慎控制规模。借入人须具有融资融券业务资格，每笔申报金额应当为100万元的整数倍，最大单笔申报金额不超过3亿元；单一证券公司当日各期限档次转融资申报总额不超过5亿元。也就是说，11家试点券商首日转融资业务总规模上限为55亿元。
　　转融资开启首日，记者从福州本地的各家券商营业部以及私募的情况来看，多数人选择了观望，在没有较大的获利把握前，者尚不敢轻易冒进。
　　做多思维根深蒂固榕股民融券八成亏钱
　　"其实券商融资业务的大门一直敞开，转融资业务的启动只是意味着融资规模的扩大，不过在当前市场持续下跌下，股民融资炒股的意愿几乎为零。"福州营业部一位内部人士透露。不过，相比之下，部分具备实力的职业者已经将目光聚焦在尚未启动的转融券业务上。
　　但记者从申万、光大等券商福州营业部了解到，即使像今年单边下跌的行情中，股民融券赚钱的也极少数，参与融券交易的股民有八成亏钱。
　　"要找出融券赚钱的太难了，这可能是因为他们在股市做多思维太根深蒂固了，做空对他们而言太难了。"申银万国福州营业部一投顾称，由于信息不对称，加之许多标的股都是机构控制筹码，要与机构博弈，散户力量太单薄，以后转融券开启后，股市可能进入机构时代。
　　投资机会
　　遭遇"黑天鹅"事件融券这样赚钱
　　8月以来，上市公司"黑天鹅"事件中，通过融券卖空获利的模式初步显现。
　　8月10日，有消息称葡萄酒检测出农药残留，导致当日张裕A股价重挫9.83%。统计数据显示，张裕A的融券卖出量在8月1日至8月3日间成倍增加，此后一度偃旗息鼓，直到8月10日事发，卖出量激增至5.34万股，8月16日融券卖出量仍为3.19万股，显示做空该股的投资者大有闻风而动的迹象。
　　的情况也颇为相似。8月13日，坊间传闻中信证券海外巨亏，与中海骂战导致抛售等。受此影响，中信证券当天暴跌9.1%。数据显示，8月8日中信证券融券卖出量相比前一交易日放大4.7倍，8月13日中信证券股价跳水当日，融券卖出量高达240万股，14日进一步提升至329万股，随后这一数值有所回落。
　　中信证券官方在第一时间澄清，称传闻均不属实，公司基本面一切正常，公司股价大跌可能与有人融券做空有关。与此同时，则是个人投资者黄生在微博上放言称已融券做空中信证券，并称中信证券还会继续下跌。
　　这些遭受"黑天鹅"事件狙击的个股，后市股价将何去何从呢？按照事件演变的步骤，将事件及股价走势分为五个阶段，即"恐慌期-发酵期-观察期-恢复期-明朗期"。
　　恐慌期为"黑天鹅"事件曝光后的一周内，股价遭受恐慌性杀跌。
　　而后的一个半月时间，随着投资者负面情绪持续释放，股价或将进入震荡调整期。
　　事件曝光后的3个月是观察期，投资者信心有所恢复，但仍处迷茫之中。
　　3至6个月后信心才有所稳定，为恢复期。
　　6个月后公司基本面走势逐渐明朗。
　　实战案例
　　案例一传闻地产预售证将取消做空万科1天赚2万
　　"取消预售制、产税……"8月份，地产行业似乎未曾从诸多"利空"消息中脱身。尽管有些消息被前赴后继的辟谣、澄清扑灭，但近一个月下来，地产股已经伤痕累累。
　　8月份以来，房地产指数已累计下跌了5.98%。"招保万金"四大龙头股跌幅均在10%以上，其中更是损失了17%的股价。
　　福州股民老王有20多年股龄，他对股市"新鲜事物"都十分热衷。2010年融资融券开通之际，他就到营业部开通了融资融券账户。
　　8月2日上午8时30分，老王看到网上传闻"地产预售证将取消"，"这是利空啊，今天绝对是做空地产股的好机会。"老王果断向申银万国福州营业部融券5万股。
　　万科A当天开盘价为9.32元，这几乎就是当天最高位，老王以9.32元的价格向营业部借券5万股万科A，融券金额为41.6万元。
　　"黑天鹅"事件果然是做空最好的机会。当天地产股大跌，而地产龙头万科A跌势凶猛，当天最低跌到8.5元，收盘跌幅为6.75%。
　　当天下午，老王在万科A跌幅达5%时果断平仓，将借券还给营业部。如果融券当天还券将不算利息，省了笔费用。而营业部规定的融券费率为10.6%，老王融券交易费为4.69万元，一天之内老王做空万科就赚了2万多元。
　　案例二三季报预降利空成做空者的利好
　　曾经是风电行业龙头的金风科技近来也频频被做空者看上。
　　"要融券，首先就必须要有券源，而券源的多少也不是营业部来决定的。以申万为例，总公司总共买入3亿多的融券，这些融券囊括了285只可以融券的，平均下来每只股票的券源也不多，而分到各个营业部的就更少了。"福州股民林先生告诉记者，今后转融券业务放开后，融券标的数量将会增加10多倍，甚至几十倍，这些做空力量将大大增强做空者的筹码，而那些高价股、绩差股以及造假股，或者有突发坏消息的蓝筹股都将成为做空的标的。
　　对于金风科技，林先生表示已盯了很久。8月27日，金风科技公告称，三季报净利将预减50%至100%，这条利空无疑是做空者的利好。
　　林先生当即向申银万国福州营业部以5.77元融券金风科技，成交10万股，成交金额为577000元。8月30日下午开盘，他以5.46元将10万股还给营业部。交易费用为2230元，利息为509元，林先生获利2.8万元。
　　"现在可融券的品种太少，而且也不好做，只能小赚即安了。"林先生说。
　　【股民攻略】三类股最适合做空散户小心被"打中"
　　由于融券门槛较高，一般散户很难参与。但今后转融券开启后，你手上持有的个股如果当天遇到"黑天鹅"事件，即遇到突发的负面报道，你可能一开盘就要开溜，否则你将被做空的炮弹"打中"，届时所持个股跌停可能性很大。
　　记者调查发现，随着转融通的推出，市场上较常见的被卖空的股票有三类：一是缺乏业绩支撑的题材股、概念股，在跟风炒作后，投机资金兑现获利，股价有回落预期；二是周期性行业短期盈利下滑，股价进入长期下降通道；三是"黑天鹅"事件、宏观事件、财务信息造假等突发性利空事件直接或间接关联的股票。
　　目前融资融券标的证券共有287只，大多是质地较优良的蓝筹股，即便如此，融券标的中仍不乏可做空赚钱的对象，有市场人士一直把白马股的暴跌，解读为做空者融券卖空。
　　本报精选融资融券
　　四大明星股
　　融资最多标的股
　　据数据统计，截至8月30日，浦发8月以来融资融券余额共计18.66亿元，其中融资余额达18.65亿元，融券余额仅0.01亿元，融资占比99.95%，成为沪深两市融资额最多的标的股。
　　根据浦发银行中报，上半年实现归属股东净利润171.93亿元，同比增长33.49%，每股收益0.92元，基本符合市场预期，但该行上半年逾期贷款接近翻倍的增长值得关注。
　　长江证券认为，公司下半年净息差将进一步缩窄，盈利增速将有所放缓。
　　上汽集团动态市盈率仅6倍
　　上汽集团8月以来融资额较高，其间融资余额达2.22亿元，该股融资买入额达2.16元。据数据统计显示，在融资超过1亿元的股票中，在非银行股中，上汽集团的最新估值为6.34倍，是市盈率较低的个股。
　　公司为国内第一家拥有汽车行业全产业链的上市公司，未来将进一步整合汽车产业链业务资源，积极布局价值链高端，充分发挥业务板块之间的协同效应。
　　平安证券预计公司2012年、2013年每股收益分别为1.97元、2.18元，目前动态市盈率6.3倍，市净率1.3倍，维持"强烈推荐"。
　　没落的稀土贵族
　　8月份稀土融券卖出572万股，做空力量明显。
　　稀土市场低迷，包钢稀土产品价格下降，但生产成本增加，包钢稀土高高在上的股价或成为"空军们"的选项之一。国金证券有色金属分析师杨诚笑认为，大盘下跌，制约了稀土概念股的涨势。目前稀土板块出现了分化，包钢稀土等一批"老贵族"已经没落。
　　万科A房产税成做空工具
　　进入8月后，地产股频频成为做空的首选之一。受严调控论调和对房产税等后续政策担忧的影响，二级市场上房地产股再次走低，万科也不能幸免。深交所数据显示，8月1日至14日万科A融券卖出1659万股，卖出额14619.99万元，做空力量隐现。
　　中投证券预计，万科下半年推盘集中，成交仍将持续向好。而房产税或在今年陆续在各地试点，这对即将到来的"金九银十"无疑是致命打击。
市值恐超韩国GDP
（责任编辑：田原（实习生）、吕骞)
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无法获利，天朝楼市泡沫一旦破裂。。。。。。覆巢之下焉有完卵。
现在把房子卖了
等底价再买入
移民到香港。接下来你懂的
这个好像没有工具可以，国外一般间接做空，比如卖空在中国业务多的公司（比如韩国公司）的股票或债券……在往下说就深了，我也不知道（咱们国家没有做空债券，但是可以做空个股效果就不知道了）
拿出50万亿在全国各地同时拿地，同时狂在造房子，同时不卖期房，在一年内全部开发建设好，在同一天，按你的成本的一半同时销售出去。收回25万亿资金，等1年后，100万的房子30万都没人买，。这样你就成功做空了中国楼市。等那批房奴大批跳楼，你在买，那时你的50万亿翻个几翻是没问题的
你把自己房子卖了就行了，过几年发现只够买个厕所了什么都在涨价，房价怎么可能降
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以个人能力
最简单的做空就是现在把房卖了
等房价降了再买回
不就获利了吗 但是楼主敢吗
转融券地产股，把现有房屋卖光。
没有只涨不跌的商品. 大家还记得90年代海南炒楼花.上海房价一夜腰斩吗.
卖掉房子，改成租住，另外拿钱做空螺纹钢，玻璃。
看看香港,台湾的楼价主知道,房子确实只涨不跌.至少几十年是这样.你说的看空,回归真实价值,那你知道他的真实价值是多少吗?
以我年薪50万的眼光看，中国房价很便宜，其他东西都贵
国外不是有人做空了吗空澳大利亚资源股，或者空港股的内地银行股
做空房产等于做空中国经济，这是一个系统工程。不是什么游资大佬或者对冲基金经理随便说两句就搞定的。除非美国政府和美联储配合。
先要中国的资本项目账户全面开放。外资能自由进出。把房价跟股价一起拉高，再逼人民币猛升值，升到合适位置，外资本就疯狂从房地产和股票市场套现离场，同时反手做空中国股市和人民币。
把你大爷二爷丈母娘三姑六婆的房子卖了!到底了再给他们还一栋，差价就是你的利润
那就直接做空RMB不就行了吗？把所有RMB换成日元，然后坐等苍井空进场~！
楼市也有可能像股市一样
看空房价的都是傻逼
做空人民币后才能做空房产。要么就是等自然灾害。
相信房价不会降，但是个人揣测他很大概率会贬值。房子毕竟也是属于消耗品（周期长并不能改变其本质，何况具有中国特色的恶性竞争修建和维护机制也会缩短其生命周期），土地才是价值所在。
买不起房子的要么老老实实的去搬砖要么学我激进一点去偷井盖整天做白日梦有什么意思?指望房子掉价，80、90后门这辈子是看不到了不过通过货币贬值买房到是可以期待的慢慢的你赚钱的速度会超过房子升值的速度～
借来别人的房子卖掉，等房价回落再买回来还给人家
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编者按中国的CDS终于要面世了，这意味着什么呢？意味着中国也可以做空债券了！也就意味着以后可以做空楼市了！因为房地产商发行了大量的债券！媒体：中国CDS业务已正式获批据媒体援引消息人士，中国银行间市场交易商协会已正式审议通过了CRM（信用风险缓释工具）业务规则修订，意味着从程序上，CDS（信用违约互换）有望很快面世。银行间市场交易商协会已通知参与机构做好准备，并将于近期发布相关交易指引。信用违约互换(credit default swap，CDS，是指CDS的买方在有抵押下借款给第三方(欠债人)，而又担心欠债人违约不还款，就可以向CDS的卖方购买一份有关该债权的合约。买方会定期向卖方支付一定的费用，卖方则承诺在合约期间，若所指定资产出现信用事件时，会向买方赔付相应的损失。为何现在推出中国版CDS？今年以来债市信用风险事件频发。民生证券管清友 、李奇霖等分析师曾表示，“打破刚兑”正在加速推进，市场非常需要风险分散工具，只要工具缺陷不再，CDS将会迎来快速发展。比如最近广西有色的破产，导致债券持有人面临极大损失。还有接下来的东北特钢违约事件，在07年金融危机中靠做空房地产大赚37亿美元的鲍尔森2007年前，约翰·保尔森只不过是华尔街的小字辈，他的公司仅管理着10亿美元规模的对冲基金。但如今，约翰·保尔森这个名字已经被华尔街奉若神明，“赚钱之神”、“对冲基金第一人”等头衔已被挂到他头上；金融大鳄索罗斯请他吃饭；美国财长亨利·保尔森只好委屈地被称呼为“另一个保尔森”。这一切，全因为在美国金融风暴中，约翰·保尔森赚钱了，而且，他创造了华尔街历史上最高的效率赚钱—&#年一年，37亿美元——如果按每周工作40小时来计算的话，就是每小时进账超过140万美元。相比当年美国人的平均时薪17.86美元，平均80756个美国人的收入才能抵得上一个保尔森。当然，他赚的钱是建立在大多数人的痛苦之上的，因为他赌美国人住不起房子并疯狂做空，并赌赢了。在2006年初，华尔街的 “借贷专家被房地产市场的繁荣蒙蔽了眼睛。”对房地产借贷市场，华尔街发明了两种新型的投资工具：债务抵押债券CDO和信用违约交换CDS。这两种产品的关系是，CDO的风险越高，为其担保的CDS价值就越高。但在房地产繁荣时期，由于大多数人都不认为CDO会有什么风险，所以CDS的价格非常低。在分析了大量数据之后，保尔森确信投资者远远低估了抵押信贷市场上所存在的风险。他赌这个市场会崩溃。于是，保尔森设计了一个复杂的基金操作模式，开始大胆地进行债券交易赌博：一边做空危险的CDO，一边收购廉价的CDS。可是，房地产市场依然繁荣，保尔森专门做空抵押债券的新基金一直在赔钱。一位好友问他是不是准备止损，他回答说：“不。我还要加注。”为了缓解压力，保尔森每天去中央公园长跑5英里。保尔森“加注”就是做空ABX，一个在2006年初才被创造出来的反映房产次贷市场状况的指数。因为ABX下跌，2007年2月，保尔森的基金仅在2月份就升值了60%。2007年年中，贝尔斯登公司投资次贷的两只对冲基金垮了。一夜之间，投资者开始抛售次贷抵押债券，保尔森的基金随之暴涨。最终，在2007年的次贷风暴中，保尔森的第一只基金上涨了590%，第二只上涨了350%。据《阿尔法》杂志统计，保尔森自己在2007年的收入达到了37亿美元，成功登顶2007年度最赚钱基金经理榜首，并在《福布斯》美国富豪榜上排第165位。这下，连索罗斯都不得不佩服，甚至找机会请客吃饭，向保尔森打听下赌做空楼市的细节。保尔森这个小字辈，或许从来没有想到自己生平能有机会与金融大鳄平起平坐。在保尔森成名后，却极少接受采访，对个人生活守口如瓶，甚至给自己的邮件加密。对于保尔森的家庭，人们只知道他已婚，有两个女儿，个人爱好包括滑雪、航海和跑步，他的家已经搬进了纽约东郊一幢价值4000万美元的湖边别墅，他总会在傍晚6时左右下班回家吃晚饭。在2007年，投资者投入Paulson &Co.的资金增加了60亿美元；2007年过后，保尔森掌握的资金规模已经达到280亿美元，跻身世界上规模最大的对冲基金公司之一。
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201720181月
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这篇文章题目是有点那个&那是里面真正介绍的方法倒不是不能用&而且应该有相当的可操作行&但我在这里提醒一句&但凡是投资就有风险&更别说是裸空头寸&所以告诫朋友们&尽量别去做自己不熟悉的品种&尤其是高杆杠的金融衍生品&如果一定有兴趣要尝试一下&不妨都听听专业人士的意见&&&&&&
种种迹象表明，中国经济这班疾驰了十年之久的列车，快要到燃料耗尽的时候了。
以《易经》为代表的东方哲学，认为凡事只能“渐变”，“突变”往往会产生问题。多数情况下，事物“从哪里来，回哪里去”。
　　不过，以低利率与廉价信贷为基础的现代金融，不喜爱“风平浪静”，却对“大起大落”情有独钟。他们就好比扬帆远洋的航海者，无论是顺风还是逆风，帆船都能航行，唯独惧怕的就是“无风”。投机利润来自市场波动，哪里有泡沫，哪里就有投机。聪明的投机者，从来不期望资产价格只涨不跌，他们会在泡沫积聚期大赚特赚，当泡沫破灭、资产价格暴跌后用做空手段再赚一笔，而且这时往往来钱更快。
　　种种迹象表明，中国经济这班疾驰了十年之久的列车，快要到燃料耗尽的时候了。
　　-5月，海外资金开始做空中国概念股。涵盖A股、H股等各资本市场中国股票价值的MSCI指数大幅下跌。该指数自去年12月迄今已横遭腰斩，跌幅高达50.4%。
　　-7月以来，中国汇丰采购经理人指数已连续3个月低于50这一“强弱分界点”，7月为49.3，8月为49.9，9月与8月持平。
　　-第3季度外汇储备增加42亿美元，而上半年月均增加58亿美元。外汇储备增幅放缓，一方面表明以出口拉动经济的模式正走向尽头，另一方面也暗示热钱正在出逃。
　　-9月CPI为6.1%，已连续4个月超过6%，连续20个月维持负利率局面。
　　-2002年，中国每创造1元GDP，信贷投入需要0.17元；但在今天，每创造1元GDP，信贷投入却几乎翻了一番，需要0.30元。随着经济总量的增长，每年保持8%以上的GDP增速越来越难，而通胀压力又使得中国必须实行相对紧缩的货币政策。
　　-在国内银根紧缩、外需又不济的状况下，江浙一带民间高利贷盛行，资金放弃实体产业转向投机。近期频现中小企业资金链断裂与“老板跑路潮”。
　　然而，中国经济最大的风险，来自疯狂了长达十年之久的房地产市场。在上海，购买一套住房须耗尽中等家庭14年的收入，而十年前仅需6年。其它一线城市也与之类似。2008年金融危机后，全球楼市都在下跌，唯独中国楼市一枝独秀，这是非常奇怪的现象。不过从今年9月开始，“房价永不下跌”的神话终于走到了尽头。
　　9月25日，全球最大私募股权公司黑石集团同意将所持有的上海Channel1购物中心95%的股权出售给香港富豪郑裕彤旗下的新世界发展有限公司，价格为14.6亿元人民币。这意味着，黑石集团首次从中国地区房地产投资中撤出。
　　十一长假过后，京沪等一线城市掀起一轮史无前例的降价风暴。在经历了长达数月的有价无市后，开发商终于决定以价换量。10月21日前后，据已披露的降价楼盘统计，上海涉及大幅降价的楼盘近10个，多数折扣在7折上下，最低的跌至5.8折，这些楼盘每平米单价下跌至少四五千元，几乎是上海有商品房成交记录以来的最大折扣；北京通州的房价仅数月就已跌回到两年前的价格水平，1.4万-1.5万元/平方米成为主流，这与2009年底时的价格不相上下。独立经济学家谢国忠更是预言：未来国内房价下跌50%都属正常。
　　有人认为楼市价格松动，是因政府“限购令”在发挥作用。他们相信：在中国经济被房地产“绑架”的状况下，一旦房价暴跌殃及到GDP增速、就业率与地方政府利益时，政府调控力度势必会减弱，货币政策也可能再度放宽，这样楼市繁荣便会卷土重来。目前，许多专家也认为，这一轮降价潮只是牛市中的调整，而非“拐点”。
　　持这种观点的人，很可能高估了政府对宏观经济的控制力。房地产市场近期出现降价风暴，其实是中国经济放缓的必然结果，调控政策并非主因。即便没有出台限购令，已几乎赶超美英等发达国家的国内一线城市房价也很难获得长期支撑。每一轮脱离基本面的暴涨，都在为日后的下跌积聚动能。仅靠上涨预期拉动的楼市繁荣，其本质是一场“金融传销”游戏，而金融传销对经济的危害，远远超过实体传销。对于这样的市场，停涨便意味着暴跌，“稳定房价”是一个不可能完成的任务。资本的天性就是追逐利润，只要无利可图，一定会选择撤退，就像黑石那样。下跌预期一旦形成，政府无论做什么也难以阻止。上世纪90年代初，日本楼市泡沫破灭，日本政府果断救市，可是把利率降到零也未能成功。20年过去了，日本6大都市圈的平均房价：商用地从1991年的最高点下跌到现在的1/7弱，住宅地下降到现在的1/3左右。2007年，美国次贷危机爆发，美国政府也把利率降到了零，并实施两轮总额接近2万亿美元的量化宽松政策。奥巴马政府还推出了一系列诸如延长还款期限，避免优惠利率重置等举措稳定房屋市场。但尽管如此，依然不能挽回跌势。衡量美国住房市场景气度的标普-凯瑟·希勒指数显示，今年8月美国20个大中城市房价已下跌至2003年中期的水平，相较2007年高点跌幅高达30.8%。需要注意的是，美国房价这十年来的涨幅不足100%，相对中国要“温和”得多。试想国内房价泡沫一旦破灭，能量将有几何？考虑到日本住房市场跌幅高达2/3，谢国忠有关“中国房价跌去一半”的预言或许并不夸张。
　　有“危”必有“机”。如果认定中国楼市泡沫破灭的进程已经开启，那么您不仅不必惊慌，反而应着手准备迎来一个更大的盈利机会——做空楼市。这将是泡沫时代的最后一顿盛宴，若您未能抓住这十年来楼市暴涨的机遇，那么即将来临的楼市暴跌则千万不要错过。这足以让您聚敛受用一生的财富。
　　2007年，在美国爆发次贷危机之前，不少有先见之明的投资者早已提前做空与次债相关的衍生品（如CDO和CDS），最后大获其利，如著名的对冲基金管理人约翰·保尔森。
　　不过，中国的金融市场尚不发达，缺乏与楼市相关的做空机制，那么普通投资者能否做空中国楼市呢？答案是肯定的。本文提供三种间接做空中国楼市的方法，可以起到与做空次债相似的效果。
　　方法1：买入金融地产股的认沽权证
　　国内A股市场，权证品种远没有香港H股市场丰富（香港将权证称作“窝轮”）。若投资者拥有港股帐户，就会获得更多的做空机会。
　　认沽权证的品种，首推在香港上市的国内地产企业。这些企业的利润直接受到房价下跌的影响。他们在现金流趋紧的压力下不得不断臂求生，降价出售。但是降价未必有效。在目前的价位，楼市主要靠投机需求支撑，其特征是“买涨不买跌”。开发商降价，不仅无法获得更多投机资金的青睐，反而会引来更大的抛盘——二手存量房，与新盘市场形成恶性竞争的局面。一般而言，房企股票的价格跌幅会远远超过房价跌幅，尤其是在泡沫破灭之初、政府尚未注资“救市”的时期。2007年～2009年，美国房价跌幅仅有30%，但全美PHLX地产股指数却下跌了78%。
　　相对股票，认沽权证可以把杠杆进一步放大。房价下跌趋势一旦确立，窝轮的引申波幅也会增加。这意味着，股票每下跌1%，认沽权证的价格可能上涨10%甚至更高。因此，相对楼市跌幅，认沽权证的获利空间可高达几十倍。
　　权证相对股票，唯一的风险在于到期日。投资股票，只要做对趋势即可，但涉及到权证，趋势与时机必须同时正确，这当然增加了难度。例如，若投资者购买了日到期的认沽权证，但截至该日楼市仍未明显下跌，那么就有可能损失全部本金。不过考虑到楼市下跌几为定局，不确定的只是时间，而一旦认沽权证击中，即可获得几十倍利润，投资者不妨将本金分为多份，分期购入权证，以逸待劳。举例来说，我们现有30万本金，笃定中国楼市4年内必定深跌。假设认沽权证平均期限为8个月，那么就可采取以下策略：
　　1．将资金分为6份（48个月/8个月），每份5万元；
　　2．每次仅投入一份资金购买认沽权证，若8个月后认沽权证投资失败，则下一份资金立即跟进，再次购买为期8个月的权证；
　　3．重复2，直到认沽权证价格暴涨。
　　由于我们坚信在中国楼市暴跌下，认沽权证至少上涨10倍，那么即使在最坏的状况下（前5份权证损失全部本金，最后一份才如期上涨），4年后也可获得50万资金，年收益高达20%。而一旦楼市出现恐慌性抛盘，实际收益很可能远高于这个数字。
　　除国内房企外，金融股也是非常合适的做空对象。房价下跌，意味着以房产为抵押的所有资产价格都会缩水，这将破坏银行的资产负债表。国内银行目前仅能承受1/3的房价跌幅，而前面已经说明，中国楼市跌幅超过50%的可能性非常高。
　　做空金融地产股时，有一点必须注意，就是当房价下跌到可能危及实体经济的程度，特别是威胁到国家金融稳定的时候，央行一定会重新开启信贷龙头注资，那时有关通胀问题的担忧很可能退居其次。信贷放松可使金融地产股暂时获得支撑，变得不那么容易下跌，那么认沽权证的获利空间就会被侵蚀，甚至无利可图。怎么办呢？
　　万全之策，是在购入每一份认沽权证的同时，购入相同价格的黄金股认购权证。理由很简单：若通胀成为支撑金融地产股的唯一因素，那么金价涨幅一定会更高，此时黄金股的表现将大大优于地产股。运用这种对冲手法，可以极低的风险从市场获利。
　　方法2：做空与楼市相关的工业品
　　这个方法最适合无法交易港股的内地散户。
　　我们时常听到这样一种说法：“面粉不能贵过面包。土地、钢材、水泥和劳动力的价格扶摇直上，房价岂有下降之理？”这种说法犯了本末倒置的错误，因为决定价格的永远是供需关系，而不是成本。先有高房价，而后才有高地价。当面包卖不出去的时候，必须降价出售，哪怕价格暂时降到比面粉还要便宜。如果价格不由供需关系，而是按成本决定的，那就意味着所有企业都不会亏本，这在现实中是不可能的。
　　那么房价下跌之后呢？没错，所有地产链条上的“成本环节”都会降价。地价、钢材水泥价格、建筑工人和房产中介的工资……甚至装修、家电、汽车等行业也会波及。美国2007年的次贷危机，之所以在一年后演变为经济危机，就是因为房价下跌使得美国消费者信心尽失，不敢再为所欲为地花钱，于是危机从地产行业传导给了整个消费行业。
　　国内期货市场，给了我们做空这些“成本环节”的机会。其中上海期货交易所的工业品是布空的最好对象。从今年9月开始，螺纹钢价格已经下跌了23%，沪铜下跌31%，沪胶下跌33%，而此时中国经济才刚刚显现放缓迹象。
　　同样，为了规避央行放松货币政策，用通胀手段刺激楼市，最好购入黄金期货进行对冲。这种做空工业品、做多黄金的双向操作，其实等同于做空“工业品与黄金的比价”。
　　例如，上海期货交易所的螺纹钢品种于2009年3月开始交易，直到今年2月，价格一直维持上涨态势，之后便风光不再。10月下旬，国内钢材价格甚至一周内暴跌500元/吨，跌幅高达10%。由此可见，螺纹钢本身的价格时涨时跌，不易把握。但如果我们换一个角度，考察“螺纹钢黄金比”，那么这个比值的下跌趋势其实早在2009年8月就已确立，因此可以安心地进行顺势操作。这一比值可看作“扣除通胀因素的螺纹钢实际价格”，相对螺纹钢本身的价格，具有超前效应。“螺纹钢黄金比”长线下跌，说明钢材市场处于熊市，即使螺纹钢的名义价格创出新高也无法改变这个事实（这种新高可理解为由政府超发货币所导致的通胀现象）。
　　以“螺纹钢黄金比”为做空对象，甚至可以安全地抵御全球货币政策所带来的不确定性。今年9月末，因美联储主席伯南克主席宣布实施扭转操作令投资者对QE3的预期落空，资本市场、商品市场风声鹤唳，黄金价格也下跌了20%，但是观察“螺纹钢黄金比”，依然维持着其固有的下跌斜率，没有出现任何异动。
　　方法3：做空人民币
　　房价上涨预期消失后，海外热钱继续留在中国便无利可图，届时人民币就会贬值。最近已经出现了这样的苗头。中国8月贸易顺差从7月份的315亿美元下降到177亿美元，9月进一步降至145亿美元。由于热钱经常伪装成贸易形式进出，这多少表明海外资金对中国的兴趣正在消退。
　　人民币是不可自由兑换的货币，如何做空？其实在海外是有做空渠道的，这就是NDF（无本金交割的美元-人民币汇率掉期）市场。目前香港的人民币NDF市场尤为活跃。因为人民币NDF交易以私下协商的方式进行，因此没有任何权威数据能够确定其市场规模。根据英国《金融时报》的估计，其日均交易量在30至50亿美元之间。
　　不过，相对全球外汇市场日均4.1万亿美元的交易量，NDF市场依然太过狭小。让我们打开思路。其实要做空人民币，未必非要经过汇率市场，只要是用人民币结算，同时又允许进行杠杆操作的所有品种，理论上都可用来做空人民币。例如，做多用人民币计价的黄金，就相当于在做多黄金的同时做空人民币。因为即使美元金不变，只要人民币贬值，人民币金的价格同样会上涨。
　　近期在海外发生的一系列有关人民币的事件，从某种意义上都可看作为做空人民币开了“口子”。4月11日，首只以人民币计价的股票——李嘉诚旗下的汇贤产业信托在港公开发售；10月14日，《外商直接投资人民币结算业务管理办法》发布，境外投资者和银行可直接在香港办理人民币结算业务；10月17日，香港金银业贸易场正式推出全球首个离岸人民币黄金产品“人民币公斤条黄金”……
　　对国内投资者而言，做空人民币的最好方式，就是运用适度杠杆购买上海期货交易所的黄金期货，并长期持有。这不仅仅是买黄金，而且相当于用零利率、零持仓成本借贷人民币。结合方法2，与做空工业品相对冲，此法可在人民币贬值的过程中起到一石二鸟的效果。
　　做空楼市并非“趁火打劫”
　　某些“情感指数”较高的投资者，或许会对做空中国楼市“问心有愧”，似乎有种“趁火打劫”的感觉。这种情结可以理解，但大可不必。泡沫对一个国家的经济，伦理和社会秩序的摧残是巨大的。泡沫开始发酵，没有破裂的时候，会对整个社会资源分配体制造成扭曲。如果拥有一套住房所带来的泡沫升值收入，远远高于个人的诚实劳动所得，那么整个社会都会陷入浮躁。大家不再诚实劳动，同时变得贪婪；企业家也不再从事制造业，纷纷投入到房地产大军来。
　　应该说，房地产泡沫破灭，不仅有利于重建诚实、健康的发展模式，而且是大势所趋。虽然中国经济短期会经受一次阵痛，但却能使今后的步履更加坚实。泡沫破灭不是问题，泡沫的存在才是问题。地产泡沫破灭，是对失调经济的一次彻底修复，在这个过程中赚钱无可厚非。让泡沫变得更大的行为，才是真正的“趁火打劫”。
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