股权投资基金不管采用何种股权基金估值方法法，估值都应根据评估

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2017年基金从业《私募股权投资》备考必做题
来源：环球网校
发布时间： 14:37:59
　　【摘要】环球网校编辑为考生发布&2017年基金从业《私募股权投资》备考必做题&的新闻，为考生发布基金从业资格考试的相关考试模拟试题，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。2017年基金从业《私募股权投资》备考必做题的具体内容如下：
　　1.以下( )不属于财务尽职调查报告的内容。
　　A.目标企业法律风险的识别
　　B.评估目标企业的财务健康程度
　　C.评估目标企业的内控程序及业务的主要流程
　　D.提供交易条款的述议
　　【答案及解析】A
　　2.股权投资基金的项目主要的来源有( )。
　　Ⅰ.依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点
　　Ⅱ.与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资
　　Ⅲ.跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息
　　Ⅳ.分别到项目企业独立展开尽职调查
　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　【答案及解析】A
　　3.投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求，确保不存在 ( )。
　　A.关联交易
　　B.风险损失
　　C.利益冲突
　　D.投资失策
　　【答案及解析】C
　　4.关于项目退出，以下说法不正确的是( )。
　　A.是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程
　　B.股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式
　　C.具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出
　　D.行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式
　　【答案及解析】D
　　5.以下( )属于业务尽职调查的内容。
　　Ⅰ.企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析
　　Ⅱ.标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况
　　Ⅲ.主要股东/实际控制人/团队，即调查控股股东/实际控制人的背景
　　Ⅳ.行业发展的总体方向、市场容量、监管政策、准入门槛、竞争态势以及利润水平等情况
　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　【答案及解析】D
　　6.并购投资的考察重点是( )。
　　Ⅰ.管理团队、资产质量、融资结构
　　Ⅱ.产品服务、发展战略及市场因素
　　Ⅲ.融资运用、发展战略以及风险分析
　　Ⅳ.为管理团队和产品服务部分
　　A. Ⅰ、Ⅱ
　　B.Ⅱ、Ⅲ
　　C. Ⅰ、Ⅳ
　　D.Ⅰ、Ⅲ
　　【答案及解析】D
　　7.股权投资基金不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从( )的角度出发。
　　A.市场参与者
　　B.基金管理人
　　C.基金托管人
　　D.基金销售服务机构
　　【答案及解析】A
　　8.( )主要应用于一些特殊的行业。
　　A.经济增加法
　　B.相对估值
　　C.折现现金流估值法
　　D.清算价值法
　　【答案及解析】A
　　经济增加法主要应用于一些特殊的行业。
　　9.相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括( )。
　　Ⅰ.市盈率
　　Ⅱ.市现率
　　Ⅲ.市净率
　　Ⅳ.市售率
　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　【答案及解析】D
　　10.股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为( )。
　　Ⅰ.市盈率法
　　Ⅱ.市净率法
　　Ⅲ.市现率法
　　Ⅳ.市销率法
　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
　　D.Ⅲ、Ⅳ
　　【答案及解析】A
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2017基金从业资格《私募基金》练习及答案3
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1.以下( )不属于财务尽职调查报告的内容。A.目标企业法律风险的识别B.评估目标企业的财务健康程度C.评估目标企业的内控程序及业务的主要流程D.提供交易条款的述议【答案及解析】A2.股权投资基金的项目主要的来源有( )。Ⅰ.依托创新投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点Ⅱ.与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资Ⅲ.跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息Ⅳ.分别到项目企业独立展开尽职调查A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】A3.投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求，确保不存在 ( )。A.关联交易B.风险损失C.利益冲突D.投资失策【答案及解析】C4.关于项目退出，以下说法不正确的是( )。A.是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程B.股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式C.具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出D.行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式【答案及解析】D5.以下( )属于业务尽职调查的内容。Ⅰ.企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析Ⅱ.标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况Ⅲ.主要股东/实际控制人/团队，即调查控股股东/实际控制人的背景Ⅳ.行业发展的总体方向、市场容量、监管政策、准入门槛、竞争态势以及利润水平等情况A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】D6.并购投资的考察重点是( )。Ⅰ.管理团队、资产质量、融资结构Ⅱ.产品服务、发展战略及市场因素Ⅲ.融资运用、发展战略以及风险分析Ⅳ.为管理团队和产品服务部分A. Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案及解析】D7.股权投资基金不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从( )的角度出发。A.市场参与者B.基金管理人C.基金托管人D.基金销售服务机构【答案及解析】A8.( )主要应用于一些特殊的行业。A.经济增加法B.相对估值C.折现现金流估值法D.清算价值法【答案及解析】A经济增加法主要应用于一些特殊的行业。9.相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括( )。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市现率Ⅲ.市净率Ⅳ.市售率A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】D10.股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为( )。Ⅰ.市盈率法Ⅱ.市净率法Ⅲ.市现率法Ⅳ.市销率法A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】A基金从业备考:& 编辑推荐：?扫一扫下载基金准题库，做题更方便?
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基金从业考试《私募股权投资》知识点：基金估值方法概述
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想通过2017年的考生&，打好基础高效备考是关键。中华会计网校小编为您整理了2017基金从业《私募股权投资基金基础知识》第五章知识点：基金估值方法概述，今天你学习了么？
知识点：基金估值方法概述
估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值。
在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。在估值时应结合市场参与者的假设采用合理的市场数据和参数。不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发。估值时，应采取谨慎态度。
估值方法通常包括相对估值法、折现流法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。
（1）股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值和折现现金流法。其中，相对估值的种类最多，相对估值法是早期创业投资基金较常用的方法，定增基金、并购基金等也往往以之作为参考。
（2）如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。折现现金流估值法则多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金。
（3）成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
（4）清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。
（5）经济增加值法主要应用于一些特殊的行业。
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全部显示第五章
股权投资基金的投资第一节
股权投资基金的一般投考点一：项目收集考点二：项目初审考点三：项目立项考点四：签署投资备忘录考点五：尽职调查考点六：投资决策考点七：签署投资协议考点八：投资后管理考点九：项目退出第二节
尽职调查考点一：尽职调查的目的、范围和考点二：业务尽职调查、财务尽职考点三：尽职调查报告和风险控制第三节
股权投资基金常用的估考点一：估值方法概述考点二：相对估值法考点三：折现现金流法考点四：成本法考点五：清算价值法考点六：经济增加值法第四节
投资协议与投资备忘录考点一：概述考点二：估值条款考点三：估值调整条款考点四：回购条款考点五：反摊薄条款考点六：董事会席位条款考点七：保护性条款考点八：竞业禁止条款考点九：优先购买权/优先认购权考点十：保密条款考点十一：排他性条款第五节
跨境股权投资中的特殊考点一：跨境股权投资的类型考点二：跨境股权投资的法律依据
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