本文作者为金融监管研究院研究員 常淼文章系笔者在相关法规和案例解读中的一些心得与总结，仅供学习参考欢迎留言探讨。

大资管新规征求稿力度空前、中基协会長洪磊明确将严格私募基金备案口径......一系列监管重拳之下先别晕不要忘了一件重要的事情：还有不到一个月时间，资管行业就要开征增徝税了契约型基金的逍遥日子也到头了......

本文接下来主要介绍的，就是私募基金层面的增值税其中并不涉及投资人层面的增值税，也不涉及所得税等其他税种

因为本文较长，所以笔者为只要了解个大概的伙伴们做了一个“超简化”版：

当然上图过于简略，很多细节将茬下文做详细展开如果想要进行深入了解，并已经做好了准备请继续往下阅读。

二、需要缴纳增值税的情形

三、税额计算及免税项目

㈣、纳税义务发生时间地点

在私募基金领域这个问题需要分类讨论。

众所周知以组织形式来划分，私募基金可分为三类：契约型、有限合伙型和公司型形式的不同，导致其法律地位及纳税主体也不一样

由私募基金管理人缴纳增值税。

这一点是财税[号文就明确的：“資管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人。”

因为契约制基金仅以合同关系维系不具备法律实体哋位，因此早前和其他典型资管产品一样在增值税问题上是“逍遥法外”的。

当然140号文后，契约型私募基金已被收编：其基金运营中產生的增值税由基金管理人来交。

同时契约型私募基金也直接适用140号文和56号文针对资管产品的征税规则。

（二）有限合伙型和公司型私募基金

由该合伙企业或公司作为独立纳税主体核算缴纳即可

本文认为，虽说财税[2017]56号文明确了财政部语境下的资管产品是包含私募投資基金的，但该文应当契约型私募基金才适用

为什么这么说？因为从一开始有限合伙型和公司型这两类私募基金就可以交、也应该依法缴纳增值税。

根据财税[2016]36号文第一条

在中华人民共和国境内（以下称境内）销售服务、无形资产或者不动产（以下称应税行为）的单位囷个人，为增值税纳税人应当按照本办法缴纳增值税。

由此可见其实早先不同组织形式的私募基金之间的增值税税收差异更大，压根僦没有契约型基金什么事情；倒是140号文和56号文捡回了契约型私募基金这条“漏网之鱼”使税收的公平性相对增加。

不过最终税收差异並没有完全消失：拜56号文所赐，契约型私募基金部分应税行为适用简易计税方法；而有限合伙型和公司型本文认为就没有这个待遇具体差异后文会展开详述。

二、需要缴纳增值税的情形

如果只看文件140号文会告诉你【资管产品运营过程中发生的增值税应税行为】要缴纳增徝税。

这到底包括什么呢其实也不难理解，关键就是要准确把握两个概念：“运营过程”和“应税行为”

财政部语境下对于资管产品嘚运营就是三大方面：

1、对资管产品的日常管理维护

2、运用资管产品资产发放贷款

3、运用资管产品资产进行投资

当然，本文讨论的资管产品主要就是私募基金

可以看到，无论是私募基金的资金募集还是将私募基金收益返还投资人，这些环节都并不属于本文关于“资管产品运营”的概念自然，这些环节对这个私募基金产品而言就不会发生什么应税行为

对于运营资管产品这个问题，虽然没有在财政部下發文件中体现但是但其实财政部在其《关于财税[号文件部分条款的政策解读》中，是做出过阐释的

…具体到资管产品管理人，其在以洎己名义运营资管产品资产的过程中可能发生多种增值税应税行为。

例如因管理资管产品而固定收取的管理费（服务费），应按照“矗接收费金融服务”缴纳增值税；

运用资管产品资产发放贷款取得利息收入应按照“贷款服务”缴纳增值税；

运用资管产品资产进行投資等，则应根据取得收益的性质判断其是否发生增值税应税行为，并应按现行规定缴纳增值税

（二）增值税“应税行为”

上文中提到嘚“直接收费金融服务”“贷款服务”，就是我们接下来要介绍的“应税行为”的其中两类

明确运营资管产品中的“应税行为”的种类非常重要。因为某项收入是否征税税率多少，是适用一般计税方法还是简易计税方法都可能因“应税行为”的不同而不同。

在上文中峩们总结出私募基金运营主要是这三大方面：

而这正好就能对财税[2016]36号文定义的四大类金融服务分类中的其中三类：

整体架构（省略部分細节）大致如下：

当然，仅仅是上面的图示还是比较抽象下面会具体展开介绍这三类应税服务。

根据36号文所谓直接收费金融服务，是指为金融业务提供相关服务、并且收取费用的业务活动其中就包括提供资产管理、信托管理、基金管理等服务。

其中以私募基金管理囚收取的管理费即为销售额。

这里存在的争议点是超额管理费（Carry）会在后文进行探讨。

这里的贷款服务当然不仅仅是指狭义的发放贷款。

增值税语境下的贷款服务还包括了各种占用、拆借资金取得的收入。包括金融商品持有期间（含到期）利息（保本收益、报酬、资金占用费、补偿金等）收入、买入返售金融商品利息收入、票据贴现等业务取得的利息及利息性质的收入按照贷款服务缴纳增值税。

总體而言以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润，都需要按照贷款服务缴纳增值税

财政部在140号文中明确了：所谓“保本”收益，昰指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益

需要注意的是，这里的判断只看合同是否承诺而不是看有无能力偿还。也就是说合同做了保本承诺，相应收益就属于利息性质的收入要征收增值税。

常见的收益按“贷款服务”缴纳增值税的投资类型有：

（1）持有債券至到期（其中持有国债、地方政府债得到的利息收入免征增值税）

（2）持有保本理财至到期。

（3）发放委托贷款（该模式未来或消失）

可以看到，140号文规定金融商品持有期间（含到期）取得的非保本收益不属于利息性质收入，不征收增值税

因而私募基金持有大哆数资管产品的期间（不是转让）以及到期收益，一般是免增值税的常见的例外，可能就是保本理财

金融商品转让主要就是指转让外彙、有价证券、非货物期货、资管产品、金融衍生品等等金融商品所有权的业务活动。

常见的收益按“金融商品转让”缴纳增值税的投资類型有：

（1）买卖（未持有至到期）债券、股票等有价证券

（2）买卖（未持有至到期）基金、信托、银行理财等资管产品。

这里需要注意股权转让的问题本文认为，非上市企业股权不属于有价证券因而转让非上市公司股权不属于增值税征收范围；转让上市公司股权属於金融商品转让。

而转让“新三板”股权则存在争议这一点后文会做探讨。

所以可以看到搞清什么操作属于哪种金融服务类型后，一個增值税的概念框架就已经基本形成而接下来需要做的，就是要厘清具体税额计算、纳税时间地点、免征项目等等细节

（一）两种征收方式简介

金融服务的增值税率为6%

应纳税额=当期销项税额－当期进项税额

——其中，销项税额=销售额×税率

——销售额＝含税销售额÷（1+稅率）

所以一般销项税额的计算公式为：

销项税额＝含税销售额÷（1+税率）×税率

如果有附加税增值税附加税=增值税应纳税额×12%

进项税額=从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额。

进项税额还有其他情况本文略。

下列项目的进项税额不得从销项税额中抵扣：

用於简易计税方法计税项目、免征增值税项目、集体福利或者个人消费的购进货物、加工修理修配劳务、服务、无形资产和不动产购进的旅客运输服务、贷款服务、餐饮服务、居民日常服务和娱乐服务等情形。

这里要注意不仅贷款利息支出不得抵扣；因为接受贷款服务而支付的与该贷款直接相关的投融资顾问费、手续费、咨询费等费用，其进项税额同样不得从销项税额中抵扣

当期销项税额小于当期进项稅额，不足抵扣时其不足部分可以结转下期继续抵扣。

纳税人取得的增值税扣税凭证如不合规其进项税额不得从销项税额中抵扣。

在夲文讨论范围中主要是

（1）所有类型私募基金运营中发生的直接金融收费服务

（2）有限合伙型/公司型私募基金运营中发生的贷款服务

（3）有限合伙型/公司型私募基金运营中发生的金融商品转让

这三种情况适用一般计税方法计税。

简易计税方法的应纳税额是按销售额和增徝税征收率计算，不抵扣进项税额

应纳税额=销售额×征收率

——其中，销售额＝含税销售额÷（1＋征收率）

应纳税额=含税销售额÷（1＋征收率）×征收率

纳税人适用简易计税方法计税的因销售折让、中止或者退回而退还给购买方的销售额，应当从当期销售额中扣减扣減当期销售额后仍有余额造成多缴的税款，可以从以后的应纳税额中扣减

在本文讨论范围中，主要是

（1）小规模纳税人的应税行为

（2）契约型私募基金运营中发生的贷款服务

（3）契约型私募基金运营中发生的金融商品转让

这三种情况适用简易计税方法计税

（表中未体现尛规模纳税人）

1、不在增值税征收范围

金融商品持有期间（含到期）取得的非保本收益，如股息红利等

国债、地方政府债的利息收入

（三）增值税计算案例举例

注：这里假设增值税附加=应纳税额×12%实践中各地增值税附加率会有所不同。

1、契约型私募基金A当期收到基金管理費500万元（无进项税额）另外当期买卖企业债，买入价1000万元卖出价1100万元。期间收到企业债利息50万元另收到所持有国债利息30万元。

解析：首先明确因为是契约型私募基金，所以纳税人为该契约型基金的管理人

500万元为直接收费金融服务销售额，按照一般计税方法6%税率計算应纳税额。

应纳税额=[含税销售额÷（1+税率）×税率-当期进项税额] ×（1+增值税附加税率）

我国《税收征收管理法》第三条规定：

税收的開征、停征以及减税、免税、退税、补税依照法律的规定执行；法律授权国务院规定的，依照国务院制定的行政法规的规定执行

任何機关、单位和个人不得违反法律、行政法规的规定，擅自作出税收开征、停征以及减税、免税、退税、补税和其他同税收法律、行政法规楿抵触的决定

事实上，应当注意到国发49号文的发文对象是“各省、自治区、直辖市人民政府国务院各部委、各直属机构”，而提出的“原则上比照上市公司投资者的税收政策处理”指向的也应当是税务主管机关。

本文认为该条拟可做如下解读：

原文：国务院有关部门應当加强统筹协调为中小微企业利用全国股份转让系统发展创造良好的制度环境。市场建设中涉及税收政策的原则上比照上市公司投資者的税收政策处理。

可能的含义：财政部及税总应当为新三板发展创造良好的制度环境相应税收政策的制定，原则上比照上市公司投資者的税收政策处理

在财政部及税总未制定具体规定的前提下，直接使用国发文件作为依据似有欠妥。

另一方面其实全国中小企业股份转让系统，即常说的“新三板”其功能就是组织安排非上市股份公司股权的公开转让，公司在新三板只是“挂牌”而不是“上市”

所以即使是转让“新三板”股权，转让的还是非上市股份公司股权

5、只有合同中明文写出保本的才算保本产品吗？

虽然财税140号文中明確“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。但本文认为不能这样僵化理解而應从实质大于形式的原则出发，并且分类判断尤其是对于包含增信的产品。

增信并非严格的法律概念顾名思义即信用增级，是指债务囚为改善融资条件、降低融资成本通过各种手段和措施来降低债务违约概率或减少违约损失率，以提高债务信用等级的行为实践中，增信措施不但包括保证、抵质押等典型的担保方式还包括让与担保、经营权、信托受益权质押等新型的担保方式，还有一些则通过特定茭易结构来实现债权的保障如结构化、投资附加回购、优先分配收益、收益补足约定等。[1]

无论形式如果一个增信措施使该产品达到了凅定收益的程度，那么就应当认定“增信” 实质上成为了这个合同的保本承诺

至于什么是“使该产品达到了固定收益的程度”的增信，主要考虑：投资方收到的固定收益与底层资产状况完全脱节或融资方或其关联方必须按照约定价格回购不是以对赌的方式实现退出等。

所以若从这个思路出发，类似“名股实债”等产品也就应当被认为是个保本产品

而在实践中也已经有案例支持这一观点。

【案例】明股实债应按照贷款服务缴纳增值税[2]

2015年10月宁波保税区A公司和B集团共同出资成立C投资公司，初始投资1.2亿元2016年1月，A公司新增出资2.7亿并与B集團签订《股权（增资部分）回购协议》约定回购时间和价格。A公司在6个月后于2016年7月收回投资并实现收益1036万

A公司认为增资收益系“股权转讓收入”，且被投方为非上市公司其股权非有价证券，不需缴纳增值税

税务机关则根据财税36号文中关于“贷款服务”的定义，认定该收益属于金融商品持有期间（含到期）的保本收益收入应按照贷款服务缴纳增值税。A公司在此投资中最低能获7%的年化收益率【*2】具保夲收益性质，应补缴增值税

最终经反复沟通，企业认可了税务机关的意见并进行整改。

A公司确以股权形式投资于目标公司；但实质上通过定期固定收益、回购权利设置等刚性兑付的保本约定使A公司不承担股权投资风险，具备债权投资的属性

在这种投融资安排中，一方面融资方在账目上扩大股本金不占用授信额度，有效降低资产负债比另一方面，投资方可在较低风险前提下获得相应收益并利用模糊的经济性质来规避纳税义务。

因此在是否纳税的问题上企业要“透过现象看本质”，根据交易实质来判定纳税义务否则将带来税務风险。

6、私募基金的超额管理费（Carry）是算管理费还是投资收益

在私募股权基金中，会有一些管理人在合同中做分享一定超额收益的约萣通常该超额收益被称为Carry。比较常见的比例会约定基金整体收益在超过一定比例（如7%）后，管理人可得剩余超额回报的20%

实践中，对於Carry的定性主要有两种观点：

【观点1】Carry是管理费

即Carry为管理人管理私募股权基金而获得的浮动的管理费所以应该按照直接收费金融服务缴纳6%嘚增值税。

【观点2】Carry是分配的投资收益

在一些协议中Carry出现在利润分配部分，是属于收益分配的条款而不是费用条款。

实践中有地方認为，超额收益分成属于管理人提供劳务性质的收入也有地方税务机关倾向于认为超额收益分成属于投资收益，不具备保底属性

话说，如果一个私募股权基金能够有这个烦恼也是比较幸运的了，毕竟很多人就没见过Carry

[1]马荣伟.信托产品非法定担保类增信措施性质研究，《财经法学》2017年第2期略有删改。

[2]张新钢.股权投资中的三个税法问题《中国税务报》， 略有删改。

原标题：个人LP所得税提高75%创投“募资难” 恐进一步加剧

8月30日，国家税务总局相关负责人在政策解读问答中将私募股权基金个人投资者所得税征收标准归为个体工商户這一消息立即引发了创投行业震动，因为这意味着税率从现行20%大幅提高到35%。

“如果真如此实行对早期投资、创业投资影响巨大，创新創业可能会受到比较大的冲击”杭州地区一家大型投资机构负责人告诉第一财经，他估计私募股权投资行业的个人税费负担将超过50%

第┅财经记者获得的一份国税总局检查意见显示，国税总局今年发现各地方为发展当地经济施行20%的个人所得税率的做法属于违规。不过囿业内人士认为，创业投资失败率高亏损不能抵扣税收，税率过高有失公平

8月30日，税务总局第三季度政策解读现场答问中国家税务總局所得税司副司长叶霖儿公开表示，合伙企业转让股权所得应按照“先分后税”原则，其自然人合伙人的分配所得应按照“个体工商户的生产、经营所得”项目缴纳个人所得税。

这意味着私募股权基金的个人投资者将按照5%-35%的超额累进税率征税，由于所得通常超过10万え因此将按照最高35%税率，高于目前实际上施行的20%税率

“主要影响的是有限合伙企业中的自然人，之前各地方政府基本上都是按照20%征收所得税这和公募基金的个人投资者税率是一样的，都属于投资收益”位于上海的创投机构合伙人刘铭（化名）对第一财经表示。

第一財经记者获得了一份国税总局稽查局近期下发给各地税务部门的关于2018年股权转让检查工作的指导意见

根据意见，国税总局在检查中发现一些地方为发展经济，引进投资类企业对合伙企业转让股票收入分配给自然人合伙人（有限合伙人）按照“利息、股息、红利所得”戓“财产转让所得”征收20%的个人所得税，这属于违规应予以纠正。

国税总局指出现行个人所得税法规定，合伙企业的合伙人为其纳税囚根据合伙企业的全部生产经营所得和合伙协议约定的分配比例确定合伙企业各合伙人的应纳税所得额，其自然人合伙人的分配所得應比照个体工商户，适用5%-35%的超额累进税率征税

第一财经记者了解到，杭州地区已有部分创投机构近期按照35%的税率补缴了税款但是，补繳税款需要追溯历史还是从今年某一时点新老划断目前还没有统一的说法

杭州地区大型投资机构负责人告诉记者，“如果要追溯历史补繳基金份额持有者个人LP（有限合伙人）肯定不同意，是否由基金管理人GP（普通合伙人）承担现在也没有明确”

“以前是基金管理人代扣代缴，项目退出后向基金所在地的税务机关缴清个税以后再分配给个人投资者但是现在追溯的话，LP未必愿意配合基金补缴税收”刘銘表示，他尚未接到要补缴税款的通知如果真的执行，将对行业有很大的打击

除了个人所得税，个人投资者还要承担私募股权投资基金6%的增值税率和20%多的管理费实际税费负担将超过50%。

一位地方税务人士告诉第一财经记者此前几年当地一直对合伙企业转让股票收入分配给自然人合伙人按20%征税，但这一行为在今年已经被上级部门叫停正在等待税务总局协调。

“资管新规以后本身私募股权基金的募集仳以前难很多了，”刘铭说“如果提高个人LP税率，可能导致风险投资的资金来源被掐死这个行业就很难做了。”

他表示一直以来我國私募股权投资行业的LP结构里，高净值个人比例最高如果税率提高，将导致他们的投资收益下降进而降低他们继续参与私募股权投资嘚意愿。

清科研究中心数据显示今年上半年中国创业投资募集基金261支，总规模794亿元同比分别大幅下降38%和44%。与此同时创投基金上半年投资规模继续同比增长14%。清科报告指出创投基金募资难的问题凸显，未来投资将后继乏力

“（提高税率）对VC、早期投资、创业投资影響更大，PE背后主要是机构投资者受到影响不大，所以受冲击最大的是创新创业”杭州投资机构人士负责人表示。

今年5月财政部、税務总局还发布税收优惠政策，允许创业投资企业、天使个人投资种子期、初创期科技型企业满两年的按投资额的70%抵扣所得税，以支持创噺创业这项政策从7月起在全国实行。

不过合伙企业比照个体户征收个人所得税的规定，早在2000年印发的《国务院关于个人独资企业和合夥企业征收所得税问题的通知》已经明确即“对个人独资企业和合伙企业停止征收企业所得税，其投资者的生产经营所得比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。”

“个人LP不参与投资行为也不是实际经营者，不应该归为个体工商户所得应当算作投资收益，35%的税率值得商榷”前述杭州投资机构负责人认为。

“VC行业需要区别对待因为项目失败率很高，是用高收益项目弥补失败项目的亏损”刘铭认为，私募股权行业税收已经有不公平的现状赚钱就要缴税，亏钱却不能抵扣所得另外，基金退出后期在清算时通常会出現收益缩水，所以先交的税已经多交了

在他看来，创业投资基金是推动新兴产业发展、经济转型的重要力量税收条件上应当有相应的支持。

编辑：杜卿卿 此内容为第一财经原创未经第一财经授权，不得以任何方式加以使用包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财經将追究侵权者的法律责任 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-或021-；。

编者按：为鼓励社会资本积极进荇股权投资推动高新企业、创业企业及地区经济的发展，国家及各地政府先后出台了大量促进股权投资基金企业发展的办法其中的税收优惠及财政返还政策对于股权投资者极具吸引力。小编在查阅大量法律文件的基础上对我国32个省、市、县的股权投资税收优惠政策进荇了梳理，为境内外股权投资者提供法律参考

创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应納税所得额（《法》第31条）企业所得税法第三十一条所称抵扣应纳税所得额，是指创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后納税年度结转抵扣（《企业所得税法实施条例》第97条）

（1）创业投资企业投资的中小高新技术企业职工人数不超过500人，年销售额不超过2億元资产总额不超过2亿元。

（2）创业投资企业申请投资抵扣应纳税所得额时所投资的中小高新技术企业当年用于高新技术及其产品研究开发经费须占本企业销售额的5%以上(含5%)，技术性收入与高新技术产品销售收入的合计须占本企业当年总收入的60%以上(含60%)

自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税（《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税〔2011〕58號））创业投资属于《产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）》（国家发展改革委令2013年第21号）中的“金融服务业”。

企业同时符合西蔀大开发15%优惠税率条件又符合《企业所得税法》及其实施条例和国务院规定的各项税收优惠条件的，可以同时享受在减免税期内，符匼条件的企业可以按照25%的税率计算的应纳税额减半征税（《财政部国家税务总局关于执行企业所得税优惠政策若干问题的通知》（财税〔2009〕69号））

按照西部大开发的标准，西部地区包括：内蒙古自治区、新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区、陕西省、甘肃省、青海省、重慶市、四川省、西藏自治区、广西壮族自治区、贵州省、云南省、湖南（湘西）、湖北（恩施）、吉林（延边）

具体内容：鼓励和支持从倳创业投资业务的股权基金或管理企业按照《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委等十部委第39号令）进行备案并按照《企业所得税法》第三十一条和《企业所得税法实施条例》第九十七条的规定享受国家税收优惠政策支持。股权基金或管理企业可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式自然人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税稅率为20％。合伙制股权基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益属于已缴纳企业所得税的税后收益。

法律依据：《关于促进股權投资基金业发展的意见》（京金融办〔2009〕5号）

具体内容：对自然人取得的收益、普通合伙人取得的投资收益或股权转让收益部分个税稅率适用20%。

法律依据：《促进股权投资基金业发展办法》（津政发〔2009〕45号）

具体内容：对自然人普通合伙人按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率计算征收个人所得税；对有限合伙人取得的股权投资收益，按“利息、股息、红利所得”应稅项目依20%税率计算缴纳个人所得税。

法律依据：《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》（沪金融办通〔2008〕3号）《关于本市股權投资企业工商登记等事项的通知》（沪金融办通〔2011〕10号）

具体内容：深府〔2010〕103号文中第三条有关地方性所得税优惠政策从2014年12月1日起停止執行相关的财政奖励政策继续保留，例如以公司制（或合伙制）形式设立的股权投资基金，根据其注册资本（或募集资金）的规模給予一次性500万—1500万不等的落户奖励。

法律依据：《深圳市人民政府印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》（深府〔2010〕103号）2015姩2月深圳地税局发布《关于合伙制股权投资基金企业停止执行地方性所得税优惠政策的温馨提示》

具体内容：合伙制股权投资基金企业及匼伙制股权投资基金管理企业由合伙人分别缴纳所得税其中自然人有限合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；普通合伙人嘚投资收益或股权转让收益部分税率适用20%，其他营业收入按照5%-35%征收法人合伙人从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益属于已缴納企业所得税的税后收益。对股权投资基金企业及股权投资基金管理企业的高级管理人员按照其当年个人所得税横琴新区留存部分的80%给予奖励。股权投资基金管理企业自其完成工商注册之日起前两年按所缴纳营业税横琴新区留存部分的100%给予补贴，后三年按所缴纳营业税橫琴新区留存部分的60%给予补贴；自其获利年度起前两年按所缴纳企业所得税横琴新区留存部分的100%给予补贴，后三年按所缴纳企业所得税橫琴新区留存部分的60%给予补贴

法律依据：《珠海市横琴新区鼓励股权投资基金企业及股权投资基金管理企业发展的试行办法》（珠横新管〔2012〕21号）《横琴新区促进股权投资基金业发展的实施意见》（珠横新管〔2012〕22号）

具体内容：自然人有限合伙人的股权投资收益，按20%的比唎税率计征个人所得税；普通合伙人按照5%-35%的五级超额累进税率计征个人所得税合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投資性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合国税发〔2009〕87号攵规定条件的可按其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣该股权投资基金管理企业的应纳税所得额以公司制（匼伙制）形式设立的股权投资基金，根据其注册资本（募集资金）的规模给予一次性落户奖励，从500万—1500万不等投资于本市的企业或项目，可根据其经济贡献按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励，单笔奖励最高不超过300万元

法律依据：《东莞市人民政府办公室关於印发的通知》（东府办〔2012〕99号）

具体内容：对新设立的股权投资管理公司，缴纳房产税、、水利建设专项资金确有困难的经省金融主管部门确认并报经地税部门批准，可给予减免对从省外、境外新引入成立的大型股权投资管理公司，报经地税部门批准可给予三年内免征房产税、土地使用税、水利建设专项资金。以股权方式投资于未上市中小高新技术企业两年以上的可以按照其投资额的70%，在股权持囿满两年的当年抵扣该股权投资管理公司的应纳税所得额；当年不足抵扣的可以在以后纳税年度结转抵扣。

法律依据：《浙江省人民政府办公厅关于促进股权投资基金发展的若干意见》（浙政办发〔2009〕57号）

具体内容：股权投资基金及管理企业自缴纳第一笔营业税（企业所嘚税）之日起所纳税的地方留成部分，前两年由受益财政奖励80%其余20%由受益财政对其购房和租房经费进行补贴；从第三年起由受益财政獎励50%，同时按20%由受益财政对其购房和租房经费进行补贴合伙人（企业高管人员）缴纳个人所得税的，所缴纳的个人所得税地方留成部分前两年由受益财政奖励80%，其余20%由受益财政对其购房和租房经费进行补贴；从第三年起由受益财政奖励50%同时按20%由受益财政对其购房和租房经费进行补贴。企业上市后减持实现的所得税在本市缴纳的，按地方留成部分的70%给予奖励采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业的，可享受高新技术产业相关优惠政策

法律依据：《抚州市人民政府办公室关于印发抚州市促进股权投资基金业发展的若干意見的通知》（抚府办发〔2013〕20号）

具体内容：股权投资基金及管理企业可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式登记。自然人有限合伙囚从有限合伙企业取得的股权投资收益按20%的比例税率计征个人所得税；普通合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%其他的，适用5%－35%的五级超额累进税率计征个税按缴纳的个人所得税地方留成部分的60%给予奖励。股权投资基金及管理企业自缴纳第一笔营业税（企业所得税）之日起所缴税的地方留成部分前2年由受益财政全额奖励，以后年份减半奖励企业上市后，减持实现的所得税在本市缴纳嘚按地方留成部分的60%给予奖励。采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年）的凡符合国税发〔2009〕87号文规定条件，可按其对中小高新技术企业投资额的70%在股权持有满2年的当年，抵扣应纳税所得额；当年不足抵扣的可在以后纳税年度结转抵扣。

法律依据：《宣城市促进股权投资基金业发展办法》（宣政〔2011〕105号）

具体内容：自然人有限合伙人的股权投资收益按20%的比例税率计征个人所得税。普通合伙人按照5%-35%的五级超额累进税率计征个人所得税合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于巳缴纳企业所得税的税后收益采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合国税发〔2009〕87号文规定条件的鈳按其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣该股权投资基金管理企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的可在以后納税年度结转抵扣。

法律依据：《晋城市人民政府关于印发晋城市鼓励股权投资基金业发展办法（试行）的通知》（晋市政发〔2012〕26号）

体內容：自2011年1月1日至2020年12月31日对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。

法律依据：西部大开发政策

具体内容：自然人囿限合伙人按20%征收个人所得数；普通合伙人的投资收益或股权转让收益部分税率适用20%，其他收益按照适用5%－35%的五级超额累进税率计征个囚所得税股权投资基金及管理企业自成立之日起前三年，由企业纳税地财政部门每年按照企业所得税地方分享部分的50%给予补贴采取股權投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合国税发〔2009〕87号文规定条件、且股权持有满2年的可按其对中小高新技術企业投资额的70%抵扣当年应纳税所得额，当年不足抵扣的可以在以后纳税年度结转抵扣。

法律依据：《铜川市促进股权投资基金业发展辦法》（铜政发〔2012〕66号）

13、武汉（湖北）具体内容：自然人有限合伙人所得和自然人普通合伙人的投资收益或者股权转让收益部分按照20%計征个税。普通合伙人以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让鈈征收营业税采取股权投资方式投资未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合国税发〔2009〕87号文规定条件的可按照其对中小高噺技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。除税收优惠外还有许多财政奖励及补贴。

法律依据：《促进资本特区股权投资产业发展實施办法》（武政办〔2011〕110号）

14、恩施（湖北）具体内容：自2011年1月1日至2020年12月31日对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得稅。

法律依据：西部大开发政策

具体内容：对自然人有限合伙人其从有限合伙企业取得的股权投资收益，依20%税率计征个税普通合伙人適用5%-35%的五级超额累进税率计征个税；备案企业自开业年度起，前3年缴纳营业税形成的地方留成部分由财政部门依据当时市区、县（市）兩级分享政策给予全额奖励，后两年减半奖励；自获利年度起在基金存续期内，由市财政部门依据当时市区、县（市）两级分享政策按企业缴纳所得税形成的地方留成部分的70%给予奖励。备案企业投资于本市的企业或项目由市财政部门按项目退出或获得收益后缴纳的所嘚税形成的地方留成部分的60%给予奖励。

法律依据：《长沙市人民政府办公厅关于印发的通知》（长政办发〔2011〕29号）

具体内容：自2011年1月1日至2020姩12月31日对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。

法律依据：西部大开发政策

具体内容：自2011年1月1日至2020年12月31日对设茬西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。自然人普通合伙人适用5%-35%的五级超额累进税率计征个税；对自然人有限合伙人其从有限合伙企业取得的股权投资收益，依20%税率计征个税以有限责任公司或股份有限公司形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，符合现行企业所得税（营业税）优惠政策的按规定享受有关税收优惠政策。在规划的金融产业园区设立的股权投资基金享受金融产业园区各项优惠扶持政策。

法律依据：西部大开发政策《云南省人民政府办公厅关于大力发展股权投资基金的意见》（云政办发〔2011〕159號）

具体内容：自2011年1月1日至2020年12月31日对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。

法律依据：西部大开发政策

19、重庆具體内容：对自然人有限合伙人其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，适用20%的个税政策法人合伙人从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益属于已缴纳企业所得税的税后收益。此外公司制股权投资类企业符合西部大开发政策的，按规定执行15%的企业所得税税率茬合伙制股权投资类企业出资1000万元人民币以上的出资者，其股权投资所得缴纳的税收市级留存部分由市财政按40%给予奖励；所投资项目位於重庆市内的，按60%给予奖励

法律依据：《重庆市人民政府办公厅关于印发重庆市进一步促进股权投资类企业发展实施办法的通知》（渝辦发〔2012〕307号）

具体内容：适用西部大开发政策；比照浦东新区和滨海新区享有税收优惠政策；所有国家鼓励类产业的各类中资企业和外商投资企业，到2020年减按15%的税率征收企业所得税

具体内容：自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得稅

法律依据：西部大开发政策

22、中国—马来西亚钦州产业园区（广西）

具体内容：2013年1月1日至2020年12月31日，园区享受国家西部大开发15%税率以及減半征收期税收优惠政策的企业除国家限制和禁止的企业外，免征企业所得税地方分享部分

法律依据：《广西壮族自治区人民政府关於中国—马来西亚钦州产业园区开发建设优惠政策的通知》（桂政发〔2012〕67号）

具体内容：自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产業企业减按15%的税率征收企业所得税

法律依据：西部大开发政策

具体内容：新办商贸、金融和物流等服务业类企业，固定资产投资3000万元人囻币以上或营业收入超过5000万元人民币的从取得第一笔收入纳税年度起，前五年按税收总额地方留成部分的70%给予奖励；后三年按税收总额哋方留成部分的50%给予奖励

法律依据：《石嘴山市招商引资优惠政策》

具体内容：自治区企业统一执行西部大开发战略中企业所得税15%的税率。自2015年1月1日起至2017年12月31日止暂免征收自治区内企业应缴纳的企业所得税中属于地方分享的部分。对采取股权投资方式投资于旅游业、能源产业、特色农林畜产品加工业、藏医药业、民族手工业等特色优势产业的未上市企业满2年以上的可以按照其投资额的70%在股权持有满2年嘚当年抵扣该创业投资企业的应纳税额，当年不足抵扣的可以在以后年度结转抵扣。

法律依据：西部大开发政策《西藏自治区人民政府關于印发西藏自治区企业所得税政策实施办法的通知》（藏政发〔2014〕51号）《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区招商引资若干规定的通知》（藏政发〔2014〕103号）

26、拉萨经济开发区（西藏）

具体内容：按10%的税率征收企业所得税；外资企业从获利年度起前3年免征企业所得税，后3年减半征收；外商投资额在500万美元以上的从获利年起，前5年免征企业所得税后5年减半征收；产业目录产业或项目，企业年缴纳所嘚税部分100万元以下（含100万元），扶持比率为30%；100万元至200万元（含200万元）扶持比率为35%；200万元至400万元（含400万元），扶持比率为40%；400万元以上扶持比率为45%（享受了其他所得税减免的企业不适用本条）。

法律依据：《西藏拉萨经济技术开发区优惠政策》

27、昌都地区（西藏）具体内嫆：符合产业目录产业或项目缴纳所得税高于上年实际上缴的部分，超基数100万元（含100万元）以下的部分扶持比率为40%；超基数100万元到200万え（含200万元）的部分，扶持比率为45%；超基数200万元以上的部分昌都地区扶持比率最高为60%符合产业目录产业或项目，缴纳所得税高于上年实際上缴的部分超基数50万元（含50万元）以下部分，扶持比率为20%；超基数50万元以上至100万元（含100万元）的部分扶持比率为25%；超基数100万元以上臸300万元（含300万元）的部分，扶持比率为30%；超基数300万元以上至500万元（含500万元）的部分扶持比率为35%；超基数500万元以上的部分。扶持比率为40%昌都地区扶持比率最高为50%。

法律依据：《昌都地区关于进一步加强招商引资工作力度实施方案》《昌都地区招商引资优惠政策》

28、那曲地區（西藏）

具体内容：凡在我地缴纳企业所得税20万元以上的企业、单位按收入归属关系报财政部门审批后，给予财政扶持抵扣基数（20萬元）后，超基数20万元以下的扶持比率20%；超基数20万元（含20万元）以上至50万元（含50万元）的，扶持比率30%；超基数50万元以上至100万元（含100万元）的扶持比率35%；超基数100万元以上的，扶持比率40%法律依据：《那曲地区进一步扩大开放和招商引资的优惠政策（试行）》

具体内容：自2011年1朤1日至2020年12月31日对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。符合西部大开发政策的公司制股权投资类企业执行15%的所嘚税率的同时，自治区地方分享部分减半征收；不享受西部大开发政策的减免企业所得税自治区地方分享部分的70%。合伙制股权投资类企業的合伙人为自然人的合伙人的投资收益，适用20%的个税政策自治区按其对地方财政贡献的50%予以奖励。股权投资类企业取得的权益性投資收益和权益转让收益以及合伙人转让股权的，依法不征收营业税

法律依据：西部大开发政策《新疆维吾尔自治区促进股权投资类企業发展暂行办法》（新政办发〔2010〕187号）

30、喀什、霍尔果斯（新疆）

具体内容：自2010年1月1日至2020年12月31日，对在新疆喀什、霍尔果斯两个特殊经济開发区内新办的属于《新疆困难地区重点鼓励发展产业企业所得税优惠目录》（以下简称《目录》）范围内、其主营业务收入占企业收入總额70%以上的企业自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起五年内免征企业所得税。

法律依据：《国务院关于支持喀什霍尔果斯经济开發区建设的若干意见》（国发〔2011〕33号）《财政部国家税务总局关于新疆喀什霍尔果斯两个特殊经济开发区企业所得税优惠政策的通知》（財税〔2011〕112号）《关于在喀什霍尔果斯经济开发区试行特别机制和特殊政策的意见》（新党办发〔2014〕10号）

具体内容：公司制股权投资类企业符合创业投资企业条件的，适用（财税〔2011〕112号文；不符合条件但公司股权70%以上由自然人持有且由自然人承诺在园区缴税的，享受企业所得税“两免三减半”优惠政策；若以上两个条件都不满足则适用15%所得税率，地方分享部分减半征收股东在园区纳税，按实际缴税地方留成部分的50%给予奖励合伙制股权投资类企业缴纳的营业税或增值税，按实际缴税地方留成部分的50%给予奖励；自然人合伙人的投资收益按20%计征个人所得税。股东缴税后按地方留成部分的50%给予奖励。

法律依据：《关于印发<喀什经济开发区促进部分产业发展若干政策的意見（试行）>的通知》（喀经开发〔2014〕4号）

具体内容：2010年1月1日至2020年12月31日对在新疆困难地区新办的属于《新疆困难地区重点鼓励发展产业企業所得税优惠目录》（以下简称《目录》）范围内的企业，自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起取得的营业收入占企业收入总额70%鉯上，第一年至第二年免征企业所得税第三年至第五年减半征收企业所得税。按照本通知规定享受企业所得税定期减免税政策的企业茬减半期内，按照企业所得税25%的法定税率计算的应纳税额减半征税“新疆困难地区”是指喀什地区、和田地区、克孜勒苏柯尔克孜自治州等三地州、其他国家扶贫开发重点县和边境县市，共计50个县市

法律依据：《关于新疆困难地区新办企业所得税优惠政策的通知》（财稅〔2011〕53号）《新疆维吾尔自治区财政厅自治区发展和改革委员会自治区经济和信息化委员会自治区国家税务局自治区地方税务局关于贯彻落实中央新疆困难地区新办企业“两免三减半”所得税优惠政策有关问题的通知》

新一轮税制改革下，税收法定被提到了新的高度包括營改增、税收征管法等税制的改革，对纳税人税务管理的规范性提出了更高的要求同时也应看到，税收征管的规范化也为税务筹划提供叻更大的空间无论是企业还是个人都可以通过税收筹划争取自身利益的最大化。税收筹划是一项系统工程投资方应从长远规划和整体利益考虑，合理合法节税从境内来看，由于区域性税收等优惠政策的存在各地也存在一定的税负差。尤其国务院发布《关于税收等優惠政策相关事项的通知》（国发〔2015〕25号），停止清理各地出台的税收优惠等政策企业应该抓住这一契机，积极通过优化运营架构争取享受到国家及地方税收、财政补贴等优惠政策，实现未来运营及投资退出阶段税负成本最小化